什麼是市盈率?影響市盈率的因素有哪些?

2020-12-11 綜投網

  影響市盈率的因素有哪些?

  可以將影響市盈率內在價值的因素歸納如下:

  ⑴股息發放率b。顯然,股息發放率同時出現在市盈率公式的分子與分母中。在分子中,股息發放率越大,當前的股息水平越高,市盈率越大;但是在分母中,股息發放率越大,股息增長率越低,市盈率越小。所以,市盈率與股息發放率之間的關係是不確定的。

  ⑵無風險資產收益率Rf。由於無風險資產(通常是短期或長期國庫券)收益率是投資者的機會成本,是投資者期望的最低報酬率,無風險利率上升,投資者要求的投資回報率上升,貼現利率的上升導致市盈率下降。因此,市盈率與無風險資產收益率之間的關係是反向的。

  ⑶市場組合資產的預期收益率Km。市場組合資產的預期收益率越高,投資者為補償承擔超過無風險收益的平均風險而要求的額外收益就越大,投資者要求的投資回報率就越大,市盈率就越低。因此,市盈率與市場組合資產預期收益率之間的關係是反向的。

  ⑷無財務槓桿的貝塔係數β。無財務槓桿的企業只有經營風險,沒有財務風險,無財務槓桿的貝塔係數是企業經營風險的衡量,該貝塔係數越大,企業經營風險就越大,投資者要求的投資回報率就越大,市盈率就越低。因此,市盈率與無財務槓桿的貝塔係數之間的關係是反向的。

  ⑸槓桿程度D/S和權益乘數L。兩者都反映了企業的負債程度,槓桿程度越大,權益乘數就越大,兩者同方向變動,可以統稱為槓桿比率。在市盈率公式的分母中,被減數和減數中都含有槓桿比率。在被減數(投資回報率)中,槓桿比率上升,企業財務風險增加,投資回報率上升,市盈率下降;在減數(股息增長率)中,槓桿比率上升,股息增長率加大,減數增大導致市盈率上升。因此,市盈率與槓桿比率之間的關係是不確定的。

  ⑹企業所得稅率T。企業所得稅率越高,企業負債經營的優勢就越明顯,投資者要求的投資回報率就越低,市盈率就越大。因此,市盈率與企業所得稅率之間的關係是正向的。

  ⑺銷售淨利率M。銷售淨利率越大,企業獲利能力越強,發展潛力越大,股息增長率就越大,市盈率就越大。因此,市盈率與銷售淨利率之間的關係是正向的。

  ⑻資產周轉率TR。資產周轉率越大,企業運營資產的能力越強,發展後勁越大,股息增長率就越大,市盈率就越大。因此,市盈率與資產周轉率之間的關係是正向的。

  市盈率的高低反應了該股票是否適合投資,但投資風險卻是只是一時的,無法用於長久考慮。

相關焦點

  • 市盈率是什麼?影響市盈率的因素有哪些?
    市盈率是什麼?市盈率也稱「PE」、「本益比」、「股價收益比率」或「市價盈利比率(簡稱市盈率)」。市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一。它的優點在於簡單明了告訴投資者在假定公司利潤不變的情況下,以交易價格買入,投資股票靠利潤回報需要多少年的時間回本,同時它也代表了市場對股票的悲觀或者樂觀程度。
  • 什麼是市盈率 如何使用市盈率
    市盈率也稱「PE」、「本益比」、「股價收益比率」或「市價盈利比率(簡稱市盈率)」。市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一。它的優點在於簡單明了告訴投資者在假定公司利潤不變的情況下,以交易價格買入,投資股票靠利潤回報需要多少年的時間回本,同時它也代表了市場對股票的悲觀或者樂觀程度。但在具體使用中仍有有很多問題需要考慮。
  • 什麼是市盈率?市盈率什麼意思?
    市盈率通常會出現在股市中,相信關注股票的人對「市盈率」這個詞並不陌生,但是很多人並不了解市盈率是什麼。例如平時大家在購物時會根據商品的價格來判斷是否划算,而市盈率就是衡量股票價值的重要指標,炒股的用戶可以通過市盈率來衡量一隻股票是否具有投資的價值。
  • 如何計算市盈率計算公式?市盈率對股票價格的影響
    市盈率是什麼意思?市盈率計算公式  PE公式為 市盈率=每股股價/每股收益,或者 市盈率=企業總市值/企業淨利潤,簡寫成 PE=P/E;  市盈率是個性價比指標,表示獲取企業的每一元利潤,所需支付的價格,市盈率使不同規模不同盈利水平的股票,存在了一定可比性。市盈率還使得股票可以與其他不同類別的資產相比較。
  • 市盈率是什麼意思?市盈率高好還是低好?
    ,那市盈率是什麼意思呢?市盈率是高好還是低好呢?今天我們先來了解一下市盈率。1、市盈率是什麼意思?市盈率,是股市中最常用的估值指標,又叫PE,本益比,是當前股價與每股收益的比值。如果一隻股票的市盈率大大超出同行業或者大盤的平均市盈率,企業自身有沒有什麼獨特的亮點來支持,那麼我們可以認為該股票被高估,數年類會回到合理水平。同行業的比較也很重要,不同行業的來比較,就好比姚明和郭敬明比身高,是極不公平的。傳統行業,像銀行、地產、鋼鐵業的市盈率比較低,主要是由於國家調控,同時未來成長的空間比較有限。
  • 市盈率為負數的股票能買嗎?市盈率有什麼意義?
    股票市盈率只是一個技術分析的指標而已,不是決定股票能否買賣的因素,股票市盈率只是用來評估一家上市公司的估值高低。  市盈率還有另外一層的意思就是,市盈率多少倍,就代表這隻股票需要多少年才能回本;比如市盈率30倍,投資這隻股票需要30年才能回本,這就是股票市盈率的實際意義。  股票能不能買不是市盈率決定的  我們一定要清楚,股票能不能買跟股票市盈率確實沒有半毛錢關係,在股票市場當中,股票漲跌是由資金來決定的。
  • 市盈率是什麼意思?市盈率是怎麼計算的
    市盈率是什麼意思?市盈率是一個反映股票收益與風險的重要指標,也叫市價盈利率。它是用當前每股市場價格除以該公司的每股稅後利潤。  其計算公式如下:  市盈率=股票每股市價/每股稅後利潤  在上海證券交易所的每日行情表中,市盈率計算採用當日收盤價格,與上一年度每股稅後利潤的比值稱作市盈率Ⅰ,與當年每股稅後利潤預測值的比較稱作為市盈率
  • 股票市盈率的含義是什麼?買股票需要重視市盈率嗎?
    市盈率是股票市場技術指標之一,市盈率的高低就是直接說明一隻股票是處於高估還是被低估。什麼是市盈率?市盈率就是指某股票的現價格除以股票每股盈利的一種比率。根據市盈率公式為,市盈率=股價/每股收益=5.85元/0.164元=35.67倍,符合這隻股票的市盈率。市盈率的高低有什麼含義?根據股票市盈率的應用,市盈率的高低確實有重要含義的。
  • 市盈率是怎麼計算的?市盈率計算公式是什麼?
    在股市中市盈率很常見,市盈率是反應股票收益與風險情況的一個重要指標,投資者可以根據市盈率來作為參考判定投資多少錢,多久可以收回成本,通常市盈率在10-20之間是比較合理的,若低於10就代表公司股價被估低,若高於20則代表公司股價可能被抬高,那麼這個數值究竟是如何計算出來的了?
  • 股市市盈率是什麼意思?如何理解股市市盈率
    股市市盈率是一個日常操作比較重要的指標,這個指標能幫助我們了解到一個公司到底貴不貴,我們對於這隻個股是賣還是買。那麼具體股市市盈率是什麼意思呢?  股市市盈率是什麼意思?  股市市盈率的意思就是某種股票每股市價與每股盈利的比率。一般情況下,市場廣泛談及的市盈率指的是靜態市盈率,通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或者低估的指標。
  • 市盈率什麼意思?市盈率是越低越好嗎?
    近年來,參與炒股的人也是越來越多了,對於投資者而言,市盈率是必須要掌握的一個重要財務指標了,它又稱為本益比。那麼,市盈率具體是什麼意思呢?市盈率是越低越好嗎?下面小編帶大家一起來看看。
  • 市盈率和市盈率動有什麼區別?分別怎麼計算?
    【概念】市盈率動又稱動態市盈率  市盈率:也叫做靜態市盈率,是一隻股票現在的價格,除以按照上一個季度(年度)折算的年收益。單位是(倍)。  動態市盈率:是用靜態市盈率,除以下一個年度的利潤增長率。
  • 股票的市盈率是什麼意思?從三種市盈率看股票估值
    1、什麼是市盈率?首先我們要明白什麼是市盈率,市盈率的計算公式就是:市盈率=股票價格/每股收益,這個計算公式的分子和分母同時乘以總股本數量就可以變換成這樣:市盈率=公司市值/淨利潤。2、為什麼要有市盈率?我們在A股炒股總是想低價買入,然後高價賣出,賺的是股票價格的差價,也許我們很多股民沒有想過股票的本質是什麼,那麼股票的本質是什麼?
  • 市盈率為負數是什麼意思?靜態市盈率的計算方法
    市盈率為負數是什麼意思?  市盈率為負數指的是該公司每一股的收益為負數,一般是由於公司經的經營問題導致年盈利虧損、公司業績下滑等。市盈率是一種指標,它常用於評估股價是否處在合理的位置,細分的話可以分為動態市盈率、靜態市盈率以及滾動市盈率,而一般談及市盈率指的是靜態市盈率。  靜態市盈率的計算方法  靜態市盈率的計算公式為:靜態市盈率=公司當前的股票價格/年度每股盈餘(EPS)。
  • 市盈率計算公式_市盈率怎麼算
    比如市盈率、資產負債率、淨資產收益率等等,今天我們就來介紹一下市盈率是什麼意思以及市盈率的計算公式。市盈率是什麼意思市盈率,常用來評估股價水平是否合理的指標之一,是指股票的市價與股票的每股稅後收益(或稱每股稅後利潤)的比率。
  • 股票中的市盈率是什麼意思 股票中的市盈率指的是什麼?
    股票中的市盈率是什麼意思?股票中的市盈率指的是什麼?  市盈率(Price earnings ratio,即P/E ratio)也稱「本益比」、「股價收益比率」或「市價盈利比率(簡稱市盈率)」。
  • 市盈率有幾種?市盈率的三種類型是哪三種?
    市盈率是在股市中常見的估值指標,我們在行情軟體中常見的市盈率是靜態市盈率,然而市盈率也是有很多種類型的,那麼你知道市盈率有幾種嗎?  市盈率有幾種?  市盈率有三種,分別是靜態市盈率、滾動市盈率、動態市盈率,它們的區別在於所用的淨利潤的周期不一樣,主要如下:  【1】靜態市盈率,簡稱PE LYR,計算方式:當前總市值除以去年一年的總淨利潤。  【2】滾動市盈率,簡稱PE TTM,計算方式:當前總市值除以前面四個季度的總淨利潤。
  • 市盈率高好還是低好
    市盈率高好還是低好 文/pengsz2018-07-12 14:24:33來源:FX168財經網 股票的估值方法有很多種
  • 市盈率是什麼意思?A股市場平均市盈率多少才算合理?
    A股平均市盈率向來是股票市場牛熊轉換的風向標。牛熊輪轉,周期不斷,但是A股平均市盈率卻有自己的規律。摸清這些規模,對於牛市逃頂,熊市抄底很有幫助。那麼A股市場平均市盈率是多少才算合理?
  • 江蘇天鼎:談PE(市盈率)是什麼意思?
    PE=股價/每股收益股價是實時的,但是每股收益並不是實時的,利用不同的每股收益計算出的市盈率略有差異,常用的是靜態市盈率、動態市盈率、和滾動市盈率三種。二、動態市盈率動態市盈率是根據本會計年度已有的財務數據推測全年業績,計算出市盈率。動態市盈率帶有預測性質,對於一些四個季度財務風格很平均的企業來說比較適用,但對於業績季節差異明顯的企業並不適用。