來源：國際金融報 唐燁 羅葛妹
作者：唐燁 羅葛妹
4月16日，一份同業交流數據顯示，3月人身險公司銀保渠道新單規模保費收入1137億元，環比增長115%，同比增長22.2%；銀保期繳保費方面，3月收入規模保費255.52億元，較2月環比增長188.2%。
波士頓諮詢公司近來發布的一份調研報告指出，隨著國內全面復工，中國消費者樂觀情緒升溫，對多數消費品類均表示出更高的消費意願。而未來6個月內，保險排在中國消費者願意增加消費的品類中的第6位。
經歷了前兩個月的業績谷底，3月的保險市場迎來了一些好消息。
4月16日，一份同業交流數據顯示，3月人身險公司銀保渠道新單規模保費收入1137億元，環比增長115%，同比增長22.2%；銀保期繳保費方面，3月收入規模保費255.52億元，較2月環比增長188.2%。釋放了保險業漸步正軌道的信號。
還有部分人身險公司向消費者發出了另一項福利，即延長「開門紅」期間的寬鬆核保政策。有的延長至4月底，也有的延長至5月底，最長的延續至6月底希望能為業績再添一把火。
除此之外，波士頓諮詢公司近來發布的一份調研報告指出，隨著國內全面復工，中國消費者樂觀情緒升溫，對多數消費品類均表示出更高的消費意願。而未來6個月內，保險排在中國消費者願意增加消費的品類中的第6位。
以上種種好消息，不禁讓人想問一句，保費的「報復性」增長會來嗎？
期繳規模保費下降
從單月數據看，1月、2月、3月單月的新單規模保費分別為2721.41億元、528.49億元、1137.37億元。
2月單月的環比增速為-81%，堪稱斷崖式下降。3月銀保渠道新單規模保費收入1137.37億元，相較2月的528.49億元環比增長115%，同比增長22%。
雖然3月反彈迅速，但結合一季度數據來看，人身險銀保渠道保費還是下滑狀態。其中，銀保渠道新單規模保費收入為4284.15億元，同比下降33.88%；期繳規模保費收入801.25億元，同比下降15.28%。
一季度銀保期繳保費，除1月出現同比增長外，2月、3月銀保期繳保費均出現了下滑。2月，受新冠疫情的影響，銀保期繳規模保費出現單月同比大幅度下降58.8%。3月期繳規模保費相較2月也有了大幅反彈，收入規模保費255.52億元，較2月環比增長188.2%。
或受疫情與「保險姓保」方針堅持教育作用，銀保期繳規模保費與往年相比未見抬頭跡象。
數據顯示，第一季度銀保期繳規模保費收入為801.25億元，同比下降15.28%。而3月銀保期繳規模保費收入雖然環比增長了188.2%，為255.52億元，但與2019年3月相較同比下降16.8%。
以往每年的第一季度都是「開門紅」活動的重點期，鑑於銀行客戶天然的理財屬性，銀保渠道一度多銷售理財型保險產品，很少銷售保障型產品，銀保期繳保費規模也將在這一時間佔去大半。比如數據顯示，從2019年的情況來看，前3月期繳規模保費在全年期繳規模保費中的佔比高達41%。
而如今，2020年3月銀保期繳規模保費與2019年3月增幅相差近41個百分點。2019年3月同比增長了23.8%。
上市險企兩增四負
從上市險企來看，保費收入依然承壓。
六家上市險企壽險業務1月至3月累計原保費收入兩增三負，除新華保險(601336,股吧)因一季度業務結構調整導致保費快速增長，以及中國人壽(601628,股吧)得益於開門紅啟動較早一季度業務完成情況較好外，其餘上市險企保費增速均受疫情影響面臨較大壓力。分別為新華保險為34.9%，中國人壽為13%，中國太保(601601,股吧)為-1.1%，中國太平為-6.3%，中國人保(601319,股吧)為-8.7%，中國平安(601318)最低為-9.7%。
整體上，受3月部分地區率先復工作用，各家公司單月保費環比增速有所改善，而中國人壽和中國太保單月保費環比增速有所下滑，主要原因是此前開門紅業務衝刺過快，開始保費量較高。
3月單月保費增速來看，分別為新華保險18.7%，中國太平1.5%，中國平安-1.9%，中國太保-3.6%，中國人壽-4.1%，中國人保-10.4%。新單方面，中國平安1月至3月累計個險新單同比增速-19.1%，其中3月單月個險新單同比增速-21.9%。
國泰君安非銀金融行業首席分析師劉欣琦團隊認為，隨著國內疫情得到有效控制，保險公司逐步恢復線下復工，預計二季度會迎來2020年第二個「開門紅」，屆時負債端預計將有明顯改善。
該團隊表示，兩大因素支撐上市險企二季度迎來全年第二個開門紅，一是代理人增員方面，疫情帶來短期「人口紅利」，一季度代理人線上招募數量超越以往同期，預計二季度轉正人力有望超預期；二是二季度各家公司積極規劃營銷活動，產品層面均聚焦價值，重點銷售保障型產品。
行業內也普遍充滿了信心，天風證券研報表示，保險股估值修復的短期驅動力在於保費的同比改善，4月保費預計將迎來同比改善，得益於線下展業的恢復、保障需求的提升以及各家公司較為積極的業務推動策略。
意欲再造二度開門紅
開門紅期間，即每年的前3月，基本是銀保渠道保費收入最關鍵的3個月。但以線下展業為主，依靠代理人、銀行櫃員等面對面籤單的新單拓展工作難以開展，開門紅只能堪稱業績慘澹。
那麼延長開門紅或者說再造第二個開門紅成了許多險企的選擇。
面對壓力，保險公司各展招數，除了優化產品理賠標準、拓展保險責任、創新保險產品、支持復工復產，還有部分人身險公司延長了開門紅期間的寬鬆核保政策。
近期，《國際金融報》記者注意到，華夏人壽、光大永明人壽、長生人壽、君康人壽、愛心人壽等多家險企均表示，將延長「開門紅」期間的寬鬆核保政策，有的延長至4月底，也有的延長至5月底，最長的延續至6月底。
據記者此前從多方收集到的信息，從去年12月開始，泰康人壽、富德生命人壽、華夏人壽、百年人壽、天安人壽、中英人壽、長城人壽、長生人壽、愛心人壽等20餘家保險公司均已陸續推出2020年開門紅核保寬鬆政策，助力開門紅。
上述核保政策大多集中在2020年1月1日至3月31日，也有的提前至2019年12月1日。
記者發現，此次多家險企延續的核保政策，其具體內容與之前仍保持一致。大多核保項目主要集中在超重、心血管疾病、肺、甲狀腺、胃、肝、膽、腎、女性疾病、兒童疾病等方面。
以愛心人壽為例，其規定在「開門紅」期間對多項可控的常見疾病核保標準進行調整，輕度超重、輕度血脂高、輕度或重度脂肪肝、輕度支氣管炎等28種情況投保壽險和重疾險時可按標準體承保。「上述28項核保支持政策延續至6月30日止。」愛心人壽表示。
記者從華夏人壽處了解到，開門紅期間，該公司在全渠道啟用了新一代信用評級體系，通過智慧大數據模型進行測算，提高免體檢額度，還放開了部分職業人群投保限制，滿足特殊人群的保障需求。比如針對軍人、警察、家庭婦女、殘疾人員、醫院工作人員、離退休人員投保「附加住院2014」，不再限制5000元額度；全職媽媽、非VIP客戶最高可投保150萬保額的重疾產品。在醫學核保上，華夏人壽在2019年開門紅支持政策的基礎上，還針對膽囊息肉、卵圓孔未閉等非標體客戶群體，給出了實現部分可正常承保的優惠政策。同樣，華夏人壽也將上述核保政策延續至6月30日。
光大永明人壽表示，包括「肥胖指數BMI≤30無其他異常」在內的40餘種疾病投保重疾險均可標準體承保，延長該核保政策至5月31日，具體內容與之前保持一致。
長生人壽通知稱，考慮到疫情的重大影響，將開門紅期間重疾免體檢限額的提升政策順延一個月至4月30日。比如，18歲至40歲的投保人，平時購買長生福系列免體檢最高基本保額是80萬元，促銷期間免體檢最高基本保額可提升至100萬元。
以自身需求出發
很明顯，消費者是核保寬鬆政策的直接受益者，尤其是對於有小毛小病的消費者而言。
據記者了解，保險公司的核保結論分為三種：對於標準體(身體健康，完全符合保險條款內的健康告知)按照標準體收取保費且承保；對於次標體(身體有部分異常)會進行加費、特別約定或降低保額進行承保；對於健康風險較大的則會延期或直接拒保。
按照核保的定義，保險公司會對投保申請進行審核，決定是否接受承保這一風險，並在接受承保風險的情況下，確定承保條件。而保險公司在開門紅期間針對壽險、重疾險等保障型產品，主動降低核保標準，這意味著只要投保人如實告知，很多以往會除外或者加費的情況，都能以標準體承保。
多名資深保險經紀人在接受《國際金融報》記者採訪時指出，保險公司推出核保寬鬆政策，不管是對保險銷售人員還是消費者來說，都是很有利的。一方面，核保寬鬆意味著銷售變得容易，保險銷售人員直接獲利；另一方面，對消費者來說，本來可能加費，甚至不能投保的產品，現在因為放寬了核保尺度，可以不再額外加費，是最大的受益者。
國務院發展研究中心保險研究室副主任朱俊生在接受《國際金融報》記者採訪時表示，核保寬鬆政策確實對消費者有實實在在的優惠，但因消費者各自情況不一樣，不能簡單地將核保寬鬆政策作為其購買保險的決定因素。他提醒消費者，一切仍要以自身需求為出發點，寬鬆的核保政策只能是個附加參考項目。
平衡展業與風控
險企為何在疫情期間延續「開門紅」核保政策？
華夏人壽相關負責人告訴《國際金融報》記者，一方面是出於在疫情特殊時期，客戶對保險的需求增加；另一方面是為響應「保險姓保」的號召，方便客戶在疫情期間投保，讓更多人有機會以標準體費率正常承保，為用戶帶來實惠全面的保障。
「受疫情衝擊，人身險公司業務壓力特別大，此舉不失為一種較好的刺激消費的手段。」朱俊生直言，這應該是險企延續「開門紅」核保政策背後的主要原因。
從銀保監會發布的保險業統計數據來看，2月單月，產險公司和人身險公司均受到疫情較大影響，尤其是人身險公司，因線下代理人展業和增員均受阻，2月保費收入出現斷崖式下滑。數據顯示，人身險公司2月原保費收入2038億元，同比下滑16.3%，環比減少超70%。
不過，放寬核保標準也是把「雙刃劍」。它在給保險公司帶來保費收入的同時，也在不同程度上加大了其風險管理。多名保險銷售從業人員和消費者紛紛對記者表示出擔憂：「希望真到理賠的時候不會扯皮。」
對此，朱俊生補充表示，保險公司這種階段性的放寬核保標準，其經營風險並不大，也在保險公司的承受範圍內，因為核保條件的放寬仍是輕度放寬，發生的概率較小，這也是保險公司在試圖尋求如何做好拓展市場和風控之間的平衡。