對於養老金很多人是有愛又恨，尤其是對於那些剛入職場的年輕人，本來一個月工資就不多，五險一金最起碼也得交1千多塊錢。
對於醫療、公積金什麼的都還能理解，但是對於養老金，就有很多人不理解，覺得我還這麼年輕，應該讓我自主選擇這養老金是交還是不交。還有人會覺得，與其把錢借給國家，還不如自己拿在手裡進行投資理財。
這時候問題就來了，究竟是按部就班交養老金划算，還是自己投資理財划算了？這裡排除那些指望取出養老金，解決自身月光族難題的盆友哈。
我們之前有一篇文章，說的是如果你想有一個安穩的晚年，大概需要多少錢？感興趣的朋友可以在我們公眾號花卷財團，後臺回復「養老」即可查看，或許能夠改變你對養老金的看法。
二
為了方便計算，我們假設有一個「小李」，今年25歲，在北京的XX公司上班，月薪1萬。
按那麼小李每個月需要自行認繳的三險為1023元，所在的XX公司繳納3210元，合計4233元。（每個地區繳費比例不一樣，自己可以網絡查詢）
只要實際繳費滿15年，到了國家法定退休年齡（暫定：65歲），小李就可以拿退休金了。
小李的養老金由兩個部分組成：
養老金=基礎養老金+個人帳戶養老金
看到這麼繁雜的計算公式，大家不要怕，小白在後續的計算中會幫你算好，保證不然燒腦！
現在，大家只要記住：
1、任何情況下，繳費越多，繳費時間越長，養老金就越高。
2、到了退休年齡後，你就可以一直領取退休金，直至去世。
3、養老金每年都要依據「上年度在崗職工月平均工資」進行調整。
小白認為，大家若想大概預估一下明年爸媽養老金的漲幅，查看「今年在崗職工月平均工資」就差不多了。
三
考慮到小李今年才25歲，要算未來40年的帳，小白需要參考歷史數據。
1992年，北京社會平均工資為240元/月，到2016年已升至7086元/月，24年裡增長了29.52倍，複合增長率為14.10%。
可見，北京市社會平均工資增速可觀，那些堅持繳納養老保險，等著拿退休金的「保守派」是似乎有堅實的數據支撐。
我們再將視角切換到基準利率上。我們常說時間就是金錢，而利率就是衡量這筆錢最有效的尺度。
1991-2017年，我國1年期銀行平均貸款基準利率為6.93%，5年期銀行平均貸款基準利率為8.01%。
同時觀察兩張圖片，我們會發現工資增長與銀行基準利率密切相關。
1、經濟快速增長的時候，資金需求量大，銀行基準利率上升，社會平均工資增長較快。
2、經濟增速放緩的時候，資金需求量小，銀行基準利率下滑，社會平均工資增長放緩。
當然，有些人會說，工資增長和基準利率受多方因素影響，不能過於絕對。嗯，話是這麼瘦，但我們僅看二者在1991-1995年時間段，銀行基準利率高企的時候，社會平均工資也快速增長。而且，眾多經濟學家已經對工資和利率間的關係作過深入研究。
分析數據後，我們定會發現社會平均工資的變化，跟平均貸款基準利率似乎有一定的比例關係。
假定：銀行基準貸款利率：社會平均工資增長率=1：2
也就說，銀行基準貸款利率為1%的時候，社會平均工資增長率為2%。
考慮到我國經濟已過高速成長期，未來難以複製GDP年度增速為10%的輝煌，小白假設未來40年，銀行基準貸款利率為3%，社會平均工資增長6%，小李工資增長與社會平均工資增長同步。
四
根據前面「小李每個月需要繳納三險1023元，所在的XX公司繳納3210元」。小李自己第一年需要交12276元，所在XX公司交38520元，以後逐年遞增6%。現在，讓我們算算小李未來40年將繳納多少錢吧！
40年時間，小李個人繳納190萬元，所在XX公司繳納596萬元，個人養老金基礎帳戶合計786萬元。
當然，這裡的前提是小李40年不換公司，而且工資漲幅僅根據社會基本工資漲幅持平。假如小李期間工資實現突破性增長，這筆錢可能更多。
有沒有被嚇到，不知不覺中，小李的「五險」會交那麼多錢！
熬到熬到65歲了，小李就可以領取養老金了。
小李的養老金分為兩部分：
1、個人帳戶養老金：小李個人帳戶養老金有190萬，分120個月（10年時間）發放，每個月發放1.58萬元，相當於一年發放18.96萬。
2、基礎養老金：在每年增長6%的情況下，40年後北京社會月平均工資為6.87萬元。
小李第一年每月可獲得基礎養老金=6.87萬元*（1+1.4112）/2*40%=3.30萬元，第一年可獲得39.60萬元，以後逐年遞增6%。
要注意哦！領取退休的第10個年頭，個人帳戶養老金就沒錢了，小李會突然間發現自己的養老金變少了。（黃色部分）
五
是不是覺得熬40年時間，等養老金很辛苦啊！要是我們「不交養老保險，自己投資理財，自行養老」，結果會怎麼樣？
這得看40年間，小李的理財能力如何？我們根據個人及公司繳納的本金，對應不同投資收益率來計算投資回報金額。
看圖可以明顯發現，不同收益率，最終取得總資產差距非常大，3%收益率下取得1188萬，6%的收益下取得1971萬。
站在65歲這個時間點上，我們會發現辛勤地交了40年養老金的小李一共交了786（190+596）萬元的「五險」，比3%收益率下投資取得的1188萬要少很多。
小李「吃虧」的地方在於每年不停地交錢，可是交上去的錢沒有「複利增長」，因為年輕的小李交的錢都發放給老頭老太了，或者被國家無償借走。
六
似乎自行養老方案勝券在握了，可是「複利」的魔力不只在自行養老方案上奏效，退休後的小李同樣也很獲得它的好處。
不要忘了，小李退休後的基礎帳戶養老金是以一年6%的速度增長的。如果小李的投資收益率僅為3%，低於基礎帳戶養老金的6%，長此以往，小李一定會輸掉這場競賽。
現在問題來了，小李在不同收益率下，自行養老和領取養老金在什麼時間點會達到臨界平衡點呢？也就是自己養自己。
我們以投資收益率3%為例，從領取退休金開始，20年後達到臨界平衡點，小李剛好85歲。若投資收益率為6%，因為與養老金基礎帳戶增速持平，小李自行養老的情況下，可以終身跑贏養老金。
現在，我國男性平均壽命74歲，女性77歲，不過，隨著生活水平提高，醫療技術改進，我國人均壽命也在不斷提升。預計未來，男性平均壽命將提高到81歲，女性87歲。
樂觀預期，現在似乎只有80後、90後的女性採取領取退休金方案最終能夠跑贏自行養老方案。
結論：對於大多數人而言，自己投資比交40年養老金收益更大。
但我們也不應該忽視個人處置養老金的不確定性。比如是不是能強制每月儲蓄2000多塊錢，而且保證40年不動，再者就是能否合理投資保證投資收益能夠在最起碼3%以上。
可能有人會說：「我投資水平有限，長期只能取得1%的收益率，怎麼辦？」
那我只能說：「老實人，你還是安安心心地交五險一金吧！不要想太多，老了自然有人養你！」