網際網路巨頭和SaaS玩家正馬不停蹄地圈地。2月19日，微盟發布公告稱，旗下公司「微盟餐林」計劃以1.14億元收購餐飲SaaS服務商雅座，交易完成後合適時間將對雅座並表。僅相隔幾天，2月24日，阿里本地生活服務公司宣布全資收購餐飲SaaS公司客如雲。
餐飲SaaS成香餑餑，智慧餐飲風已起
微盟與阿里不約而同布局餐飲SaaS，或許意味著智慧餐飲市場真的起風了。
客如雲成立於2012年，專注於向本地生活服務業商家提供軟硬體一體、雲端結合的POS+SaaS整體解決方案。而阿里自身定位是各行各業數位化作業系統，阿里本地生活服務公司早已提出從傳統「流量紅利」向「數位化紅利」升級的目標，收購客如雲，將後者客戶資源、產品矩陣和服務能力與餓了麼到家業務、口碑到店業務、蜂鳥本地即時配送結合，可以更快落地數字餐飲。
與阿里要做面面俱到的商業基礎設施不同，微盟聚焦於企業智慧商業服務，在各行各業數位化轉型升級過程中扮演「幫手」角色。而餐飲一直是微盟的重點垂直產業，本次交易主體微盟餐林是微盟餐飲的主體公司，而雅座則是成立於2006年的餐飲行業營銷雲服務商，主要為餐飲企業提供中臺會員管理軟體及配套會員運營顧問式專業服務，以及智慧收銀機、智慧點單機、智能掃碼槍等前臺收銀軟硬體系統及後臺供應鏈管理解決方案，其在無錫iPark軟體園建有國內最大的餐飲數據災備中心，以及運營中心和雅座商學院。
針對此交易事項，中金公司認為「本次交易價格具有吸引力」：假設無錫雅座將於2020 年下半年並表， 我們預計本次收購將分別提振 2020 年及2021 年並表收入0.8%和1.5%，並表後公司2020 年及2021 年經調整歸母淨利潤預測將下調4.3%和1.7%，雅座過去兩個年度分別虧損7861萬元和2360萬元，並表後對微盟淨利潤有一定的影響。微盟此時此刻擬收購雅座，不是財務投資考量，而是戰略布局餐飲SaaS行業的重要一步。
微盟給出的理由是：「交易完成後，本公司將順應餐飲SaaS領域的一體化趨勢，目標打造出集會員、收銀、外賣、點餐、預訂、供應鏈管理於一體的一站式智慧餐飲解決方案，並能夠根據客戶的差異化需求匹配對應的銷售團隊及產品組合。」
為什麼說微盟收購雅座是「1+1>2」？
2019年底微盟相繼成立兩隻產業基金，當時我在分析中指出：SaaS產業鏈很長，各行各業都有很強的垂直屬性，再加上企業級服務市場「慢」的特性，微盟不可能什麼都親自下場做，因此戰略投資就十分有必要。微盟逆勢布局基金，有打掃戰場的意思。細究微盟餐飲與雅座各自的業務版圖，不難發現微盟與雅座看似都是餐飲SaaS玩家，但各自定位卻有很大不同，兩者有著很強的互補效應。
第一是智慧能力互補。
微盟起家於微信生態，一直是最大的微信小程序服務商，2019年1月登陸港交所成為「新經濟SaaS第一股」。微盟在餐飲領域微盟深耕已久，在基於會員的餐飲類SaaS領域微盟已經做到行業第一。2018年微盟投資了專注於餐飲行業的SaaS服務商商有，兩者聯合推出雲店解決方案，前臺以雲小店（微信生態產品）為抓手、後臺以雲管家為依託，基於「技術+服務」模式助力餐飲商家轉型新零售，為餐飲企業數位化運營賦能。
不過，SaaS是一個長鏈條的產業，餐飲行業SaaS就涉及到會員、收銀、外賣、點餐、預訂、供應鏈等多個場景，微盟在餐飲領域的優勢偏營銷側，此前投資的商有在零售端優勢明顯，而雅座在收銀、門店管理、ERP、供應鏈等環節具有多年沉澱，微盟收購雅座後加上此前投資的商有，就能形成「預定+外賣+掃碼點餐+收銀+後廚管理+會員管理+供應鏈管理」的一站式智慧餐飲服務能力。
第二個是客戶資源互補。
微盟是最大的中小企業第三方微信服務提供商、最大的騰訊社交網絡服務平臺中小企業精準營銷服務提供商，一共擁有300萬註冊企業商戶，在餐飲行業微盟的客戶群體同樣以中小商家為主，而雅座服務餐廳超過100萬家，其中餐飲百強企業合作超過40%，在KA客戶具備領先優勢。
兩者結盟後，就能實現對頭部KA客戶到中小商家的餐飲行業客戶全覆蓋，一方面可以基於此實現交叉銷售，以顧問團隊主打頭部餐飲客戶、直銷團隊主打腰部客戶、渠道銷售主打尾部餐飲客戶的階梯式銷售模式。另一方面，頭部KA客戶對一站式整體智慧SaaS需求更加強烈，與微盟餐飲要做一站式智慧餐飲行業服務商的定位吻合，與中小企業相對更重視直接利益不同，大企業在事關未來長期發展的智慧化轉型上往往走在前面，微盟攻下頭部客戶後就可以快速下沉到中小商家。
第三個是團隊能力互補。
微盟成立於2013年，雅座成立於2006年，微盟是一家相對更加年輕的公司，雖然已經IPO成為新經濟SaaS第一股，但依然是一個年輕的團隊，具有創業公司的各項特質，而雅座核心成員基本來自世界500強，對於快速壯大的微盟在企業管理層面有互補效應。微盟的野心是做智慧商業服務提供商，解決各行各業的智慧化需求，而雅座在餐飲業已深耕多年理解深刻，經驗可以互補。
因此可以看到，雖然都是做餐飲SaaS的，但微盟餐飲與雅座的差異是很大的，微盟收購雅座後互補效應很大，可以形成1+1>2的效應。而微盟選擇在此時此刻出手收購雅座，則是因為看到了兩個重要的趨勢：一個是智慧餐飲，一個是私域流量。
以私域流量為抓手「吃定」智慧餐飲
這一次疫情對餐飲業的打擊十分劇烈，有調研顯示部分門店堂食客流下降80%及以上，眾多餐飲企業2020年春節期間營業收入出現斷崖式下跌。而恆大研究院在「疫情對中國經濟的影響分析與政策建議」中指出，2019年春節七天假期內，中國零售和餐飲業銷售額約1萬億元人民幣。據此估算，餐飲零售業僅在春節7天內的損失就可能高達5000億元，餐飲行業已痛失「春節檔」。對於餐飲行業唯一的自救方式就是「在線」，比如海底撈火鍋提供火鍋到家，喜茶外賣不歇業……
在疫情爆發前，2019年網際網路的重心就已轉向B端，助力企業數位化轉型的產業網際網路成為網際網路重點方向，餐飲行業同樣是重頭戲，外賣解決了餐飲行業在線獲客的問題，即將成為一個萬億規模市場，但智慧餐飲的內涵遠不止於外賣。外賣是餐飲需求側數位化，而接下來重點是供給側的數位化，從規模增長到質量增長，從外部紅利到內生增長，從適應需求到拉動需求，從模塊數位化到全鏈路數位化。正是因為有這樣的趨勢，我們看到不只是有微盟餐飲、商有、雅座這樣的專業餐飲SaaS服務商快速增長，同時像阿里本地生活服務、美團兩大外賣平臺也在深入布局餐飲數位化。
2019年12月19日，美團提出了「下一代門店」概念，要幫助餐飲商家供給側數位化，實現數位化經營、專業化生產、多樣化營銷和智慧化服務，所謂「下一代門店」就是把原來以堂食為主的門店通過軟硬體改造和經營管理模式迭代，升級為同時具備線上線下運營能力和服務能力的門店，其將由外賣平臺、服務商、商家等一切協力打造，商家負責將餐飲經營的主陣地門店做好，外賣平臺和服務商則負責提供一系列數位化能力和解決方案，服務商包括供應鏈、代運營、金融等生態夥伴。阿里本地生活服務2月24日正式收購客如雲，其目的跟美團沒有什麼不同。
智慧餐飲本身就是趨勢，而這次疫情對餐飲行業最大的正向改變，就是讓行業意識到「在線」即智慧餐飲的價值。對於餐飲行業來說，是否智慧轉型已經不是問題，關鍵是看如何轉型。不論什麼類型的餐飲企業，其核心任務就是要做好菜、服務好消費者，不可能具備科技能力，因此，智慧餐飲轉型或者說餐飲數位化的唯一出路就是擁抱第三方服務商，智慧餐飲SaaS市場將高速增長。
微盟在收購雅座的公告中也指出：「考慮到微信小程序商業化加速，疫情期間線下商戶對線上信息化建設必要性的認知，以及併購雅座帶來的協同效應，我們認為公司SaaS線下智慧零售及智慧餐飲業務有望實現快速增長。」
在智慧餐飲SaaS市場，看上去外賣平臺與微盟為代表的SaaS服務商在智慧餐飲上是競爭關係，實際上卻是協作關係——美團「下一代門店」規劃中，服務商是重要角色；阿里本地生活服務餐飲數位化要靠客如雲助力，道理都很簡單：網際網路外賣平臺擅長的是規模化、標準化和平臺化，只有服務商才可以下沉到不同地方滿足不同客戶千奇百怪、事無巨細的智慧轉型需求，網際網路巨頭不能幹的細活兒，微盟們可以。
在眾多餐飲SaaS玩家中，微盟在收購雅座後形成兩個核心競爭力：
一個就是「預定+外賣+掃碼點餐+收銀+後廚管理+會員管理+供應鏈管理」的一站式智慧化能力。目前餐飲服務商解決方案多聚焦於單一場景，各場景由於服務商的不同導致互相割裂，使得企業整體效率並未得到理想的提升，而餐飲數位化的關鍵在於「全鏈路數位化」，將一個模塊一個模塊的數位化串聯起來，由點到面，最終實現供給側與需求側數位化的打通，很少有餐飲SaaS服務商具有微盟這樣全的能力，同時在微信小程序等生態具有長板優勢。
第二個就是私域流量的去中心化的專業服務能力。
疫情後，餐飲行業以及各行各業要不要布局線上其實不再是問題，關鍵是如何布局。就消費側的數位化來說，只是擁抱外賣平臺這些是決然不夠的。餐飲業在線說了很多年了，2003年大眾點評面世改變了人們發現美食的方式，2011年前後的千團大戰讓餐廳第一次大規模「觸網」，2014年前後的外賣大戰則讓餐廳可以在線獲取訂單……能夠在線的餐廳都在線了，為什麼依然很多餐廳在線化做得不夠好，甚至在疫情前都沒成功實現在線化？因為：在線不等於外賣平臺。
外賣平臺對於餐飲行業具有重大價值，但其流量是中心化的，商家入駐外賣平臺要承擔高昂佣金抽成等費用。如今流量紅利逐漸消失，再加上馬上所有餐飲行業都要鋪線上，在「公開競價」的本質下，中心化流量只會越來越貴。針對這一問題，近年來興起的「私域流量」就是餐飲商家在線上打造品牌、獲取增量、低成本流量的重要甚至是核心選擇。
對於餐飲商家來說，經營私域流量，一方面可與美團、餓了麼等平臺的中心化流量互補，有效減少對中心化流量的依賴，進而降低流量獲取成本，提高經營效率降低經營成本。另一方面私域流量具有「可沉澱」的價值，「公域流量」中用戶吃了就走，私域流量用戶吃了與品牌的聯繫不會斷。不論是會員、公眾號、小程序還是社群，私域流量的本質都是將用戶圈到自己的地裡，基於此可以進行更多業務創新，絕對不只是做外賣，可以賣半成品、湯料、食材，烘培店可以做烘焙線下培訓服務導流，米其林餐廳可以賣關於烹飪的知識付費課程或者做直播……聚集了人玩法就太多了。
私域流量對於餐飲業不可或缺。餐飲行業佼佼者如海底撈、譚鴨血、西貝等等品牌，在私域流量上玩兒得很轉了，會員、公眾號、小程序、社群、直播、短視頻…當然，對於餐飲業來說，要做私域流量面臨幾個問題：1、私域流量玩法太多，變化太快，要專業的服務商來幫助；2、私域流量碎片化，分散在不同渠道，不像中心化平臺的流量一樣可以簡單地獲取；3、私域流量離不開各種智慧化工具，要依託第三方服務公司。
餐飲行業面臨的三大私域流量痛點，正是微盟的核心競爭力。微盟與雅座一直在做的事情本質就是餐飲行業的去中心化流量賦能，微盟在收購雅座後不只是可以提供從「預定+外賣+掃碼點餐+收銀+後廚管理+會員管理+供應鏈管理」的一站式智慧化工具支持，同時微盟是騰訊生態最大的中小企業精準營銷服務提供商，可以說是整合私域流量的專家。雅座則有服務KA客戶經驗和雅座商學院等布局，這意味著微盟可以提供面向餐飲行業私域流量經營的顧問式服務、培訓課程、知識供給、全案諮詢等等。
在眾多餐飲SaaS服務商中，微盟不只是具有一站式智慧化工具，同時具有深度運營、智慧營銷以及專業服務能力。私域流量是餐飲行業智慧化轉型的關鍵一環，而微盟則是餐飲行業擁抱私域流量，實現智慧轉型的關鍵助手。
總的來說，阿里本地生活收購客如雲，美團外賣布局下一代門店，微盟收購雅座完善智慧餐飲SaaS版圖，均體現出智慧餐飲風已起的趨勢，阿里和美團是中心化流量平臺的核心玩家，而微盟則是餐飲行業去中心化流量賦能的代表，大家的關係更多不是競爭，而是一起助力餐飲業智慧化升級轉型，重構4萬億餐飲市場。