來源：五穀財經
從2020年第二季度開始，國內疫情逐步緩解以及疫情後公眾對營養均衡、增強免疫力等意識增強，國內乳製品行業整體銷量迅速回升，產量和進口量均持續擴大。
基於此，國內生鮮乳（俗稱「原料奶」）的價格重新進入到了上漲周期，加上伊利股份控股的優然牧業也打算在H股上市，這讓奶牛規模化養殖企業迎來了「春天」。
以現代牧業為例，2020年上半年，現代牧業的原料奶外部平均銷售單價（「平均售價」）為人民幣3.87元╱公斤（2019年：人民幣3.85元╱公斤），同比增長0.5%。
無獨有偶！
2020年上半年，原生態牧業的原料奶平均售價為每噸人民幣4281元（截至二零一九年六月三十日止六個月：每噸人民幣3997元），較去年同期上升7.1%。
同期，中國聖牧的有機原料奶的平均售價在4992元/噸，與2019年上半年4687元/噸相比，增幅在6.5%左右。
截至目前，現代牧業、原生態牧業和中國聖牧仍是中國奶牛規模化養殖行業的代表性企業，從其2020年上半年提供的數據來看，原料奶的價格確實在提升之中。
得益於此，現代牧業的奶牛養殖業務的毛利率為37.2%，而2019年上半年則為34.9%，換言之，原料價上行將直接提高奶牛養殖企業的毛利率。
「我們的業績跟市場奶價是有直接關聯的」，在現代牧業於2020年3月24日召開的業績發布會上，現代牧業總裁高麗娜表示，「經歷了2015年以來的市場低迷，2019年初，奶牛養殖正式進入了行業發展的拐點，不光是現代牧業，幾乎所有的奶牛養殖企業都是不錯的。」
令投資者感到欣慰的是，國內生鮮乳進入「上行周期」的趨勢已經得到了根本性確立，業界人士告訴《五穀財經》，2021年國內生鮮乳的價格還會上漲。
日前，農業農村部提供的數據顯示，內蒙古、河北等10個奶牛主產省份生鮮乳平均價格4.15元/公斤，比前一周上漲0.5%，同比上漲8.6%左右。
華西證券在研報中指出，為了反映2020年下半年的原料奶價格上漲，將現代牧業今年及明年淨利潤預測上調12.8%和18.6%至6.05億和7.25億元人民幣，而基於DCF的目標價也上調11%至2港元/股，重申「買入」評級。
除了生鮮乳的價格在不斷上漲之中，國內部分地區也出現了「搶奶」的現象，這說明國內生鮮乳呈現「緊平衡」的發展格局。
「現在乳製品企業要應對元旦和春節兩個消費旺季，所以提前儲備奶源，加上北方主要產奶區受低溫影響，產奶量下降，市場呈現缺奶的狀態，有奶農表示現金收購價已經漲到6.5元/公斤，不用現金收根本搶不到奶了。「乳業資深專家王丁棉等第三方觀察人士如上表示。
據悉，「喝奶抗疫」已經成為市場剛需，尤其是營養價值極為豐富的鮮奶（低溫巴氏奶），因其保質期短、更好地保留營養物質等屬性，獲得了從「廟堂」到「江湖」前有未有的認可。
「縱觀全球市場，歐美以及與中國飲食習慣類似的日韓，市場佔主導地位的都是鮮奶，因為鮮奶保留著大量活性蛋白物質，營養價值要高於常溫奶。」食品產業分析師朱丹蓬表示，經過疫情洗禮之後，中國消費者對營養和新鮮也有了更深刻的認識，乳品消費需求將發生結構性的變化，鮮奶的市場需求會持續放大。
眾所周知，國內原料奶價格一度陷入「下行周期」，一個主要的衝擊就是進口大包粉，而隨著鮮奶市場的崛起，進口大包粉將「跌落神壇」。
「國內有很多復原乳，比如旺旺集團生產的旺仔牛奶，這些產品都是以大包粉為原料的，營養損失較大，但是，成本低，又能賣高價，利潤很高，在『商人逐利』的市場作用之下，復原乳並未銷聲匿跡；個別企業為了繼續牟利，甚至通過贊助、廣告的形式，通過個別媒體來闢謠，目的就是繼續忽悠消費者，讓其誤以為復原乳沒有營養損失，」一位乳企人士告訴《五穀財經》，但是，隨著消費者健康意識的崛起，以及奶業知識的普及，具有更高營養價值的鮮奶獲得了越來越多的認可，市場增幅也十分可觀，未來在一二線城市以及經濟發展水平更高的小城市中，鮮奶將是「主旋律」，這對於國內原料奶來說，是一個持續性的重大利好。
基於此，日前，現代牧業發布「五年領跑計劃」，2025年存欄數翻至50萬頭以上，年產鮮奶增長至360萬噸，實現牛、奶雙翻番。
華泰證券在研報中表示，現代牧業新擴張計劃表明乳業在未來或將面臨嚴重的原料奶供給短缺，而奶牛養殖企業將在行業中扮演戰略性角色。
「2005年到2020年的十五年裡，現代牧業從誕生地安徽馬鞍山到山東商河，我們在全國7省區布局了26個萬頭牧場，未來5年，現代牧業計劃實現牛、奶雙翻番。存欄數將翻至50萬頭以上，年產鮮奶將突破性的倍速增長至360萬噸。」現代牧業副總裁孫玉剛稱。
近年來，依靠常溫奶起家的蒙牛，也加大了鮮奶業務的發展力度，並藉助現代牧業在全國各地的牧場，開始在各大城市布局鮮奶，並取得了超預期的效果。
「在現代牧業的優質原奶支持下，蒙牛得以成功進軍鮮奶市場，」蒙牛總裁盧敏放透露，只用了不到兩年時間，蒙牛就超越了諸多行業勁旅，斬獲高端鮮奶市場第一，又一次讓中國乳業領略了什麼叫蒙牛速度，「這不僅是現代牧業與蒙牛強強聯合、協同共贏的戰略成果，也證明了規模化、集約化養殖的前瞻性、科學性與必然性。」
蒙牛已將鮮奶業務作為戰略發展的重要組成部分，而在鮮奶「泛全國化」布局的過程之中，現代牧業將是最為重要的「糧草」，因此，現代牧業的牧場擴張規劃，也會獲得蒙牛的戰略性支持。
正如華西證券所言，蒙牛將會為現代牧業的牧場擴張規劃提供進一步支撐，因為這對於蒙牛獲取（鮮奶）市場份額至關重要。