投資、投機與賭博
前幾天和高中同學聊天，同學問我，你們買股票和賭博有什麼不一樣？一下子把我問住了。我每天在想投資，講投資，卻真沒有認真的想過投資和賭博的區別。今晚來想下這個問題。
證券市場和賭場還是有明顯的區別的，證券市場裡面的企業可以經營賺錢為投資者賺取收益，賭場的賭桌卻不產生任何價值，只是將籌碼進行轉換。賭場是盈利組織，抽取籌碼是為了賺錢，證券市場（交易所）是非盈利組織，收取交易費只是為了維持組織的運行。
證券市場和賭場的相似之處，是都提供了短期博弈的工具。投機者在證券市場進行日內交易博取短線差價，賭客在賭場快速的交換籌碼追求運氣帶來的偶爾盈利。
投資和投機的區別，偉大的格雷厄姆先生有過精彩的描述。格雷厄姆《證券分析》一書中指出，「投資業務是以深入分析為基礎，確保本金的安全，並獲得適當的回報；不滿足這些要求的業務就是投機。」可見投資和投機主要區別於三個要素：1、深入的分析；2、本金的安全；3、適當的回報。
深入的分析，意思是買股票並不是在交易一些票據，買股票就是買公司，哪怕一丁點股票，也對擁有了公司的一部分。既然是買公司的一部分，則必須對公司有深入的了解，理解企業的運營狀態及核心競爭力。
本金的安全，是指買股票的時候要注意風險，不能買貴了，也不能買錯了。不能買貴了，就要研究估價的安全邊際，安全邊際最常規的解釋是5毛錢買一塊錢的東西，假如企業每股淨資產1元，每股估價0.5元，中間的差值就是你的安全邊際。擁有一定的安全邊際，即使購買股票的時候判斷失誤了，企業開始虧損，還有0.5元的淨資產下折空間。不能買錯了，是指要研究企業的護城河，護城河是指企業區別於同行的核心競爭力，這種核心競爭力體現在品牌，專利，產品特性，及低成本優勢等方面。
適當的回報。買入股票獲得回報有兩種形式，一是公司盈利的回報，二是股價上漲的回報。公司盈利的回報我們成為賺公司的錢，股價上漲的回報我們稱為賺市場的錢。我們要立足於賺公司的錢，反而往往可以一起賺到市場的錢，當你立足於賺市場的錢的時候，往往連公司的錢也賺不到。買入股票要立足於現時的低估，不要期待未來的增長，把回報的預期降低一點，把賺到錢的確定性提高一點，把保住本金，不虧錢做為投資的第一目標，往往就可以賺到錢。
但凡不能滿足以上三條的交易行為都是投機行為。
有些投機者沒有搞清楚以上三條的時候，假裝在投資，其實也是在投機。
投資者與投機者最實際的區別在於他們對股市運動的態度上：投機者的興趣主要在參與市場波動並從中謀取利潤，投資者的興趣主要在以適當的價格取得和長期持有適當的股票。
段永平先生說投資和投機是很不同的遊戲，看起來非常像，但根本不是一回事兒，就像在澳門，開賭場的就是投資者，賭客就是投機者。賭場可以利用抽點的優勢站在贏的位置，投資客卻是在籌碼交換的過程中終究輸錢。
賭錢就像一碗水在兩個碗之間倒來倒去，每倒一次灑出來一點點，倒來倒去終究是兩碗空空。
投資和賭錢終極的不同在於輸贏的概率，投資者目標是先勝後戰，只在必勝的時候下注，注重安全邊際和護城河。賭錢卻是從概率上就會輸錢的遊戲。
比如你去澳門賭場，各種賭具玩法不同，單次賭博，看似公平，各有輸贏。假如賭具是真正公平的，那麼一萬次賭博完成之後輸贏應該是50：50，但只要賭場在某一個小概率上設置一個抽水點兒，賭場就在概率上站在贏的位置同時賭客註定站在輸的位置，最終的結果就可能變為49：49：2。
時間是檢驗投資和賭博的最好工具，時間是投資者的好朋友，投資的時間越長，投資者獲得紅利或者企業積累的複利效果越明顯，投資就像滾雪球，隨著雪球的增大，雪球增大的比例會複利式增長越來越大。而時間是賭客的追命符，有一句格言說久賭必輸。
投機和賭博之間就比較相似了，可以說投機和賭博就是同一種人在不同場合做的不同事情，在股市就是投機，在賭場就是賭博。
投機者在證券市場喜歡博取短線的收益，或者謀求某個小概率事件發生而獲利，賭客在賭場分批下注期待獲得小概率的暴利事件發生。』
投機者和賭客對短期交易感興趣，原因是短期交易運氣成本佔的比重更大，於是投機者和賭客都喜歡博運氣。投機者喜歡追漲殺跌，賭客喜歡「一把同花順梭哈，鬥地主四個二帶倆王瞬間爆炸，丟個骰子全是豹子三輪換摩託」之類的東西。有時候有賭客會冒著一些可能在自己承受範圍之外的巨大風險在短時間內尋求暴利。
投資者卻喜歡面對未來做長期的持有。
格雷厄姆對股市虛擬出來一個市場先生。「設想你在與一個叫市場先生的人進行股票交易，每天市場先生一定會提出一個他樂意購買你的股票或將他的股票賣給你的價格，市場先生的情緒很不穩定，因此，在有些日子市場先生很快活，只看到眼前美好的日子，這時市場先生就會報出很高的價格，其他日子，市場先生卻相當懊喪只看到眼前的困難，報出的價格很低。
另外市場先生還有一個可愛的特點，他不介意被人冷落，如果市場先生所說的話被人忽略了，他明天還會回來同時提出他的新報價。市場先生對我們有用的是他口袋中的報價，而不是他的智慧，如果市場先生看起來不太正常你就可以忽視他或者利用他這個弱點。但是如果你完全被他控制後果將不堪設想。」
投機者會在乎市場先生的每一次報價，分析其中的差別，希望從市場先生報價單上找出漏洞，獲得差價，投資者卻忽視市場先生每日的報價，只是在合適的時候利用市場先生的弱點。比如市場先生報出超低價格的時候買入，市場先生快活的時候報出很高價格的時候賣出。
小結：投機者和賭客是同一種人，只是出現在了不同的場合。投機者和投資者最重大的區別是如何面對概率，投資者追求做高概率的贏，投機者並不在意概率的因素，追求短期的幸運。
股票投資中的「三步走」戰略
1、觀察分析市場，抓準時機
股市中有句廣為人知的話：會買的是徒弟，會賣的是師傅，它形象地說明了掌握賣出信號的重要性。其實，在實戰中不僅有買入、賣出，還有空倉，在空倉期投資者可以觀察市場，等待機會的到來。要知道，休息、觀察、等待是為日後的操作做鋪墊。
2、擬定計劃
實戰中精準的操作步驟來源是思維準確，交易依賴於市場評判，而市場評判則必須要有一套計劃作支撐，計劃是否全面、可執行性等都對投資交易有舉足輕重的作用。計劃制定不僅包括前期動作，還包括倉位分配、資金管理。因為資金管理能夠反映出投資者的內心世界，好的資金管理不僅能夠維繫交易者和市場的關係，還有利於投資者充分發揮，高效操作;
3、應對波動，跟蹤價格走勢
在順利出局介入倉位後，後期最重要的就是跟蹤價格走勢，因短期價格變化的無序性，所以有些價格波動很能牽動交易者的心。在一波趨勢中，價格短期反覆變化非常正常，交易者必須要在平倉和持有中做出選擇。所以應對波動和怎樣順利出局需要有相應的動態策略。
十招量價應用法則選股法
成交量是價格變化的原動力，其在實戰技術分析中的地位不言自明。下面將為大家介紹成交量變化的根本規律—量價應用法則。
1、量價選股法之無量漲停
在漲跌停板制度下，股票的第一個無量跌停，後市仍將繼續跌停，直到有大量出現才能反彈或反轉；同理，股票的第一個無量漲停，後市仍將繼續漲停，直到有大量出現才能回檔或反轉。（如下圖）
2、量價選股法之低位放量漲停
放量總是有原因的：在高價區有些主力往往對敲放量，常在一些價位上放上大賣單，然後將其吃掉，以顯示其魄力吸引市場跟風眼球，或是在某些關鍵點位放上大筆買盤，以顯示其護盤決心大，凡此種種現象皆為假，重心真實的升降即可辨別。若是在低位出現的對敲放量，說明機構在換莊或是在準備拉高起一波行情，可以擇機跟進。
3、量價選股法之低位縮量整理
在股價長期下跌後成交量形成谷底，股價出現反彈，但隨後成交量卻沒有隨價格的上漲而遞增，股價上漲缺乏再度跌至前期谷底附近，有時高於前期谷底，但出現第二谷底成交量明顯低於第一谷底時，說明也沒有下跌的動力，新的一波上漲又要起來，可以考慮買進。
4、量價選股法之破位出局
下跌的時候無論有量無量，只要形態(移均線，趨勢線，頸線，箱體)破位，均要及時止盈止損出局。（如下圖）
5、量價選股法之高位清倉
高價區一根長黑，若後兩根大陽也不能吞沒，表示天價成立，應及時清倉；高價區無論有無利好利空大陰大陽，只要出現巨量，就要警惕頭部的形成。（如下圖）
6、量價選股法之天量無天價
成交量創歷史新高，次日股價收盤卻無法創新高時，說明股價必定回檔；同樣，成交量量若創歷史新低而價格不再下跌時，說明股價將要止跌回升。
7、量價選股法之低位量價齊升
在空頭市場中，出現一波量價均能突破前一波高點的反彈時，往往表示空頭市場的結束；在多頭市場中，價創新高后若成交量量再創新高時，常常表示多頭市場的結束，空頭市場即將開始。
8、量價選股法之地量地價
上升趨勢中出現的相對地量，股價回落至重要均線(5日，10日，30日)處，往往是極佳的短線買點
9、量價選股法之低位量堆地
黑馬股的成交量變化在底部時一般有兩種特徵：一種是成交量在低位底部從某天起突然放大，然後保持一定的幅度，幾乎每天都維持在這個水平，在日線圖上股價小幅上漲，下跌時常常出現十字星狀；另一種是成交量從某一天起逐步放大，並維持這种放大趨勢，股價常常表現為小幅持續上漲，說明主力已沒有耐心或時間來慢慢進貨，不得不將股價一路推高邊拉邊吸。（如下圖）
10、量價選股法之低位突破平臺
在股價底部盤整的末端，股價波動幅度逐漸縮小；成交量萎縮到極點後出現量增，股價以中陽突破盤局，並站在10日均線之上；成交量持續放大股價續收陽線，以離開底價三天為原則；突破之後疊合的均線轉為多頭排列。此為最佳的短中線買入點，也是量價均線配合的完美樣本。（如下圖）
哪些炒股精神可以助你盈利呢？
1、自律。偉大的作家冰心曾經說過：「成功之花，人們往往驚羨它現時的明豔，然而當初，它的芽兒卻浸透了奮鬥的淚泉，灑滿了犧牲的血雨。」而在瞬息萬變的股市中，投資者也將會付出自己的一切，並且他們都擁有自律的精神。而這些自律的精神可以防止投資者在操作的時候由於過於衝動而做出錯誤的決策，並且可以幫助投資者控制自己的貪慾，能夠在恰當的時候做出恰當的決策，這樣才能夠真正的實現贏我所贏，避免風險。因此，投資者一定要有自律精神，否則的話，急功冒進最後只能夠自食其果。
2、愉快。保持一個愉快的心情，周圍的一切都不會阻攔你，它們都會庇護你，順應你。尤其是在股市中，如果你保持了一個愉快的心情，那麼你將會輕鬆盈利，成為一個靈活的投資者，這樣一來才能夠正確分析股市，並對股市的漲跌做出清晰而準確的判斷。否則的話，你得到的將是憂鬱和沮喪，這樣的心情只能夠加速你的失敗並且會成功離你更遠更遠。
3、果斷。一個優柔寡斷的人看到只是矛盾，而不是的真相，只有那些果斷而求實的人才能夠真正的徵服一些事物。尤其是在股市中，如果你優柔寡斷，猶豫不決的話，股市中的大好機遇或者是離場的最後時機都不可能眷顧於你，正在你猶豫的那一刻，它們已經收拾好行裝，繼續前行或者是消失不見了。因此，投資者在股市中一定要克服優柔寡斷的缺點，否則的話，虧損的只能是自己。
4、謙遜、不自負。在股市中，任何一個人都不要輕易為自己的一時的成功而沾沾自喜，或許當你正在沾沾自喜的時候，股市的黑暗已經悄悄的向你襲來，準備把你推向股市的 深淵。在股市中，如果你因為一時的盈利就到處炫耀自己而蔑視他人的話，那麼可能下一段下跌趨勢你就被捲入其中，而不能自拔了。因此，在股市中，不要輕視任何一個對手，而要保持謙遜和不自負的態度，這樣才能夠獲得成功和盈利。
很多炒股的朋友總是短線變長線，長線變貢獻，這也源自於選股買賣點的把握不好，在股市裡，只有自己多學習一些操盤技巧，才不容易在股市裡吃虧的，畢竟炒股的錢都是自己的血汗錢。