深陷債務危機的 Revlon露華濃或迎來重大轉機

2020-12-27 華麗志

據知情人士透露,美國老牌美妝露華濃(Revlon)即將從債券持有人(bondholders)那裡獲得足夠的支持,從而消除一筆關鍵債務,得以避免申請破產。

露華濃此前發行了一筆2021年到期的價值3.43億美元的債券,這筆債券必須在11月16日之前完成債務置換,以避免觸發償還逾10億美元的擔保債務。

露華濃一直在嘗試以兌換或他方式贖回這筆無擔保債券,包括用約為面值30%的現金加新債券向債券持有人兌換債券。該公司警告稱,如果債務置換失敗,且公司缺乏贖回債券的資金流動性,它可能需要申請破產。

露華濃聲明稱,截至周二晚,這筆債券中的2.365億美元已被贖回,即債券持有人現在已同意交還這筆債券的約69%。這只是初步結果,露華濃表示,可能會決定延長債務置換的期限。它將在周五之前決定,是否已經滿足了完成債務置換所需的最低流動性等條件。

匿名知情人士說,雖然這低於露華濃最初的目標,但該公司預計還會有更多的債券持有人同意交換債券,且露華濃正在考慮是否關閉股票交易。

知情人士說,公司、債券持有人和顧問之間的談判仍然可能會有變化。未來幾天,露華濃仍有可能決定申請破產,具體取決於談判的結果。

彭博社報導露華濃可能於本周關閉股票交易(從而引發交易中斷)後,該公司股價飆升,一度上漲60%至14.56美元。

知情人士說,一些不同意露華濃此前交易舉措的銀行已經不再反對,並將支持該公司繼續實現債務置換。他們補充說,露華濃可能會獲得足夠的支持,從而避免觸發更廣泛的債務償付。

露華濃和大股東 Ronald Perelman 的控股公司 MacAndrews & Forbes 的代表拒絕置評。

這是露華濃為減輕債務負擔、爭取更多時間專注於業務復甦而制定的最新計劃。長期以來,露華濃面臨著激烈的市場競爭,它的對手包括雅詩蘭黛集團、歐萊雅集團,以及一大批利用社交媒體吸引顧客的新興美妝品牌。露華濃的產品在沃爾瑪(Walmart Inc.)、CVS Health Corp.和 Macys Inc.等商店銷售,但越來越多的消費者轉向了絲芙蘭 (Sephora USA Inc.)等專業零售商和 Glossier 等直接面向消費者的化妝品品牌。現在新冠疫情又使其業務、員工和供應鏈雪上加霜。

去年,有知情人士透露,由於債臺高築,露華濃正在探索各種潛在可能性,包括出售旗下部分業務或整體出售(詳見《華麗志》報導:美國老牌美妝露華濃或尋求出售:債臺高築,業績節節下滑手握伊莉莎白雅頓和露華濃兩張牌,露華濃集團將從9月起與潛在買家展開談判)。

露華濃公司擁有超過15個品牌,產品在150多個國家銷售,包括 Elizabeth Arden(伊莉莎白雅頓)和 Elizabeth Taylor(伊莉莎白泰勒)等,由 Ronald Perelman 的女兒 Debra Perelman 擔任執行長。這家化妝品公司幾個月來一直在努力減輕債務負擔,並在今年早些時候贏得了貸款機構的支持,為18億美元的債務進行了再融資,儘管一些投資者對此表示反對。

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