時間:2020年03月11日 17:05:49 中財網 |
【17:02
中公教育(002607)2019年報點評:各業務線量價齊升 跨賽道高增長能力持續放大】
3月11日給予
中公教育(002607)強烈推薦評級。
鑑於公司持續超預期增長,該機構上調盈利預測,預計2020-2022 年營收分別為125.50 億元、162.10 億元、205.81 億元,同比增長36.8%、29.2%、27.0%;歸母淨利潤分別為23.86 億元、32.25 億元、41.95 億元,同比增長32.2%、35.1%、30.1%;對應 2020-2022 年PE 分別為58.7、43.4、33.4。維持「強烈推薦」評級。
風險提示:行業競爭加劇風險,人才招錄考試政策風險,公司經營風險
該股最近6個月獲得機構72次買入評級、24次增持評級、15次強烈推薦評級、7次推薦評級、3次買入-A評級、2次審慎增持評級、1次優於大市評級。
【15:07
中國國旅(601888):不畏浮雲遮望眼 重新審視國旅的價值】
3月11日給予
中國國旅(601888)強烈推薦-A評級。
投資建議:預計2019-2021 年歸母淨利潤為46.5/43.9/56.5 億元(假設海免2020 年中並表),剔除剝離影響,業績增長25%/12%/29%,對應PE 估值為34x/36x/28x。由於當前中國免稅市場仍處發展階段,且中免仍存在諸多整合預期與政策利好,結合絕對估值和相對估值法,該機構認為國旅的合理估值在2000 億元,對應目標價103 元,目標空間26%,維持「強烈推薦」評級。
風險提示:疫情恢復不及預期;高端香化消費下滑;人民幣匯率貶值。
該股最近6個月獲得機構49次買入評級、26次增持評級、7次強烈推薦-A評級、5次跑贏行業評級、5次強烈推薦評級、4次推薦評級、1次優於大市評級、1次審慎增持評級、1次買入-A評級。
【15:07
聯美控股(600167)重大事項點評:兆訊傳媒擬分拆上市 供熱主業穩健增長防禦性凸顯】
3月11日給予
聯美控股(600167)強推評級。
投資建議:公司供熱主業供暖面積保持穩健增長,傳媒業務仍有望貢獻業績彈性,且充裕的在手現金提供了擴規模的動力。暫不考慮分拆上市後的少數股東損益變動以及上市費用,該機構略調整公司2019-2020 年歸母淨利潤至15.97 億、18.53(前預測18.72)億元,同比增長21.3%、16.0%;對應PE 為12、11 倍,結合公司歷史PB-ROE 水平並考慮到公司未來三年13%以上的複合增速,仍維持此前目標價16.8 元,維持「強推」評級。
風險提示:供熱面積拓展不及預期;煤價大幅上升;廣告業務擴張不及預期。
該股最近6個月獲得機構17次買入評級、1次強推評級、1次審慎推薦-A評級、1次審慎增持評級、1次推薦評級。
【15:07
聯美控股(600167)事項點評:兆訊傳媒分拆上市 推動公司價值重估】
3月11日給予
聯美控股(600167)強烈推薦評級。
投資建議:該機構維持公司2019-2021 年歸母淨利潤預測分別為15.92、18.71、21.73 億元,同比分別增長20.9%、17.5%、16.1%,對應PE 分別為18.1、15.4、13.3。公司供暖主業穩健增長,且公司各項財務指標位居上市公司前列,兆訊傳媒分拆上市將顯著提升公司價值,基於此,維持公司「強烈推薦」評級。
風險提示:1)分拆上市進展不及預期:如果兆訊傳媒分拆進度較慢甚至失敗,將影響公司價值重估;2)供暖項目建設進度不及預期:目前政府對項目審批趨嚴,公司項目存在因審批進度變慢而低於預期的可能;3)供暖外延擴張低於預期:供暖業務區域壁壘較強,因此公司存在外延擴張不及預期風險;4)新冠疫情對公司供汽業務產生影響:公司有部分工業蒸汽項目,新冠疫情的爆發將對工業生產產生影響,進而對公司業績產生影響。
該股最近6個月獲得機構17次買入評級、1次強推評級、1次審慎推薦-A評級、1次審慎增持評級、1次推薦評級。
【15:07
東珠生態(603359)定增點評:高管和戰投全額認購定增 彰顯未來發展信心】
3月11日給予
東珠生態(603359)強推評級。
盈利預測及評級:較早布局鄉村建設及生態環保項目,有望充分受益。生態環保以及農村建設作為此次逆周期調節的重要抓手之一,投資力度大,東珠基於良好的財務狀況、充足的在手資金以及優秀的管理團隊,能夠充分享受這一次行業的投資機遇。公司在手訂單充足,新籤訂單預計仍將保持迅猛態勢,未來成長性確定性高。該機構預計公司2019-2021 年EPS 各為1.32、1.71、2.22 元/股,對應PE 為16x、12x、10x。目前行業2020 年平均估值約為14.5 倍,公司作為生態溼地領域龍頭,經營情況較好,給予公司2020 年15 倍估值,對應目標價25.65 元,維持「強推」評級。
風險提示:公司新接訂單不及預期;項目推進不及預期;項目回款不及預期等。
該股最近6個月獲得機構11次買入評級、5次謹慎增持評級、3次買入-A評級、1次強推評級、1次推薦評級、1次增持-A評級。
【14:57
科士達(002518):數據中心業務持續向好 充電樁、儲能有望加速】
3月11日給予科 士 達(002518)強烈推薦-A評級。
投資建議:調整為 「強烈推薦-A」評級,目標價19-20 元。
風險提示:疫情影響公司上遊供應鏈,光伏、充電樁行業建設進度不及預期。
該股最近6個月獲得機構3次買入評級、3次強烈推薦評級、3次強推評級、2次跑贏行業評級、1次推薦評級、1次買入-A評級。
【14:02
金達威(002626)公司動態點評:股東減持與基本面無關 海外疫情加劇影響維生素供給】
3月11日給予金 達 威(002626)強烈推薦評級。
投資建議:今年
金達威輔酶Q10 預計利潤6-7 億元,維生素A 及D3 利潤5 億以上,品牌保健品利潤1-2 億,公司整體利潤12 億以上。按照分部估值,輔酶Q10、維生素A 及D3 因為產品漲價及細分龍頭溢價給予15 倍估值,品牌保健品按照30 倍,今年目標市值190 億以上,目前股價距目標價格還有45%左右的空間,維持「強烈推薦」評級。
風險提示:市場擴張不及預期、下遊需求不及預期、產品價格大幅下降
該股最近6個月獲得機構1次強烈推薦評級。
【13:27
臥龍電驅(600580):與採埃孚合資確定 公司汽車驅動電機開啟全球化】
3月11日給予
臥龍電驅(600580)強烈推薦評級。
風險提示:訂單落地不及預期、材料成本上升
該股最近6個月獲得機構11次跑贏行業評級、10次買入評級、6次強烈推薦評級、3次推薦評級、2次優於大市評級、2次增持評級、1次未評級評級。
【13:27
吉宏股份(002803)公司深度報告:價值重構 蓄勢待發】
3月11日給予
吉宏股份(002803)強烈推薦-A評級。
風險提示:網際網路廣告業務增長低於預期,電商業務行業競爭加劇。
該股最近6個月獲得機構6次買入評級、6次強烈推薦-A評級、1次強烈推薦評級。
【10:03
奧飛數據(300738):投資收益確認 一季度業績大增 IDC新銳快速成長】
3月11日給予
奧飛數據(300738)強烈推薦-A評級。
風險提示:IDC 機房交付和銷售進度低於預期、5G 發展不及預期
該股最近6個月獲得機構9次買入評級、1次強烈推薦-A評級。
【08:52
東睦股份(600114)深度研究報告:PM龍頭布局MIM、開啟雙主業高增長時代】
3月11日給予
東睦股份(600114)強推評級。
盈利預測、估值及投資評級。基於2020 年和2021 年華為Mate Xs 產量分別為100 萬臺和400 萬臺等假設,該機構預測2019 年、2020 年和2021 年歸屬淨利潤分別為3.14/3.29/4.45 億元,業績變化主要因收購MIM 資產所致。扣非後淨利潤分別為1.22/3/4.45 億元,主要因拆遷補償款。對應EPS 分別為0.51/0.53/0.72元/股,對應3 月6 日收盤價12.73 元,PE 分別為26/25/18(倍)。PM 業務按照SW
有色金屬PE(2020E)28.98 倍和MIM 業務按照可比公司
精研科技PE(2020E)45.3 倍的估值,則公司合理市值為118 億元,對應的PE 為36 倍。
風險提示:汽車行業下滑超預期、華為摺疊屏手機銷量不及預期、MIM 市場競爭超預期、BMG 市場發展不及預期。
該股最近6個月獲得機構6次買入評級、6次強烈推薦評級、2次增持評級、1次強烈推薦-A評級、1次推薦評級。
【08:37
五糧液(000858)深度研究報告:改革創業仍當時 繁榮之花正綻放】
3月11日給予五 糧 液(000858)強推評級。
投資建議:公司改革創業正當時,看好管理層銳意進取,措施得當勢能積累,經營改善持續可期,對應估值提升也料將同步。該機構認為,公司只要保證市場健康經營,不必拘泥於短期業績增速目標,該機構小幅下調今年業績增速預測至16%左右,因為這個增速足以滿足資本市場預期和對公司的堅定信心,該機構不改對公司長遠穩步改善提速的判斷。該機構略調整公司2019-2021 年EPS 預測至4.51/5.25/6.44 元(原EPS 為4.51/5.58/6.66 元),目前股價對應PE 為28/24/20倍,給予2021 年25 倍估值,12 個月目標價161 元,目標市值看至6300 億元,維持「強推」評級。
風險提示:高端酒需求出現波動,經營改善效果不及預期。
該股最近6個月獲得機構87次買入評級、21次增持評級、13次推薦評級、9次審慎增持評級、9次強烈推薦評級、9次強烈推薦-A評級、4次強推評級、4次買入-A評級、3次跑贏行業評級、1次ADD評級、1次Outperform評級。
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