獵鷹解期:1月8日期貨品種操作建議早評_期貨評論_期貨_中金在線

    宏觀

    

    

    疫苗行業協會會長：中國正制定疫苗行業發展規劃；　商務部：提升傳統消費能級 加快培育新型消費；央行、外匯局調整企業跨境融資宏觀審慎調節參數；　中國12月末外匯儲備3.2165萬億美元 環比增加380億美元；美股三大指數創新高 道指站上31000點。

    

    股指期貨

    

    

    短線：從市場指數的角度來看，周四A股市場繼續強勢上漲，多數指數漲幅超過1%，且日線六連陽，不過從盤面上來看，市場分化進一步加劇，績優股、龍頭股延續強者恆強的格局，但3200多隻個股下跌，市場賺錢效應並不佳。從行業板塊角度來看，最近兩個交易日，市場熱點有所轉化，有色、鋼鐵、煤炭等順周期板塊以及大金融等板塊表現強勢，板塊接力上漲，有助於指數強勢。量能方面，滬深兩市日成交合計環比增4%，至1.21萬億元，維持高成交。不過外資依然相對樂觀謹慎，滬股通和深股通北上資金維持小幅淨流入態勢。期指分化，IH和IF強勢，除隔季合約外，全線收盤升水，尤其是IF，持續增倉上漲，強勢格局明顯。技術上，主要市場指數形成多條均線並列向上的多頭態勢，向上突破形態明顯，上方空間打開，不過短線來看，連續大漲後，遠離5日線，有回調要求。從時間點上來看，當前已經進入2021年一季度，一年一度的最好的做多窗口期開啟。消息面上，近期相關促消費、穩外貿等政策陸續出臺，政策利好不斷。

    

    國債期貨

    

    

    公開市場方面，央行公告稱為維護銀行體系流動性合理充裕，1月7日開展100億元7天逆回購操作，中標利率2.20%，當日有1200億元逆回購到期，淨回籠1100億元。資金面有所收斂，Shibor隔夜品種大幅上行30.50bp報0.9210%，7天期下行11.10bp報1.8550%，3個月期下行3.00bp報2.6770%。銀行間現券方面，截至1月7日16：45，10年期國債活躍券200016收益率上行0.25bp報3.1225%，5年期國債活躍券200013收益率下行5.86bp報2.9100%，2期國債活躍券200011收益率下行5.75bp報2.6400%。國債期貨全線小幅收漲，10年期主力合約漲0.05%，5年期主力合約漲0.06%，2年期主力合約漲0.05%。

    

    棉花

    

    

    1、隔夜ICE美棉震蕩略微收跌，價格脫離80美分，主力3月合約結算價報79.73美分/磅，跌0.22美分，期價在持續上漲11個交易日後開始回落調整運行。基本面，USDA公布的周度出口數據不佳，截至12月31日當周美國20/21年度出口淨銷售15.31萬包，較前一周下滑47%，較前四周均值下滑60%。不過預期宏觀面和金融市場人氣樂觀給盤面期棉帶來支撐。美國ICE棉花庫存下降至69527包。2、國內棉花市場近期跟隨美波動。當前，國內棉花市場表現供應充足，不過需求上，補庫需求打開，下遊紗線價格偏強，訂單表現尚可，有利的支撐棉價重心抬升。另外，棉花進口積極性較高，一方面需求提振，一方面價格優勢較佳。

    

    白糖

    

    

    隔夜國際原糖大幅重挫，基本上回吐近三日漲幅，主力03合約報15.66美分/磅，跌0.59美分，跌幅3.63%。受獲利盤離場影響，本周以來國際原糖主力合約大幅上漲接近近三年半的高位，技術上偏離中長線均線較遠，有修正需求。基本面印度出口強勁，本榨季已經出口150萬噸食糖。另外，隔夜美元大幅走強影響，巴西雷亞爾疲軟拖累國際糖價。不過原油價格走升，對原糖的支撐作用仍存。技術上原糖主力合約衝高大幅回落，跌幅較大，資金離場將導致期價轉入調整，關注10日線的支撐強度。昨日國內糖市期現偏於整理，現貨穩中略漲，成交減少，鄭糖高位整理，多空資金偏短線為主，競爭較為激烈。當前國內供需兩旺，市場跟隨國際原糖價格走勢波動，近期進口糖成本上移有利於國內預期進口供應減少支撐糖價。

    

    油脂油料

    

    

    油脂出現了小幅的調整，但幅度並不大。市場的氛圍似乎出現了輕微的波動，我們注意到豆油59價差從530附近的高位回落到了440。不過，從現貨市場的情況來看，2月份以後的基差近期成交情況比較積極，市場對目前的價格還是認可的。國內油脂現貨市場基差運行平穩。一級豆油基差報價日照2105+900，1月提貨；張家港05+880,6-9月套餐；天津24度棕櫚油01合約+100，張家港P01+140；華南貿易商24度棕櫚油基差報價P2101+0。福建沿海油廠進口菜油OI01+480。

    

    粕類

    

    

    昨日沿海豆粕價格3400-3610元/噸一線，漲20-50元/噸。國內沿海一級豆油主流價格8850-9110元/噸，局部漲10-20元/噸。豆粕期貨價格回落，豆粕成交放量，總成交56.37萬噸。豆油期貨價格震蕩，豆油成交放量。隔夜CBOT大豆期貨價格回落，因美豆出口銷售數據不佳。當前已經進入南美大豆的重要生長期，南美大豆仍存在減產預期，投資者等待1月份WASDE報告。在全球大豆消費尚可、期末庫存消費比偏低的情況下，未來任何對南美大豆產量的調減都可能加劇供需情況的惡化，促使CBOT大豆價格進一步上漲。因此在南美產量定產之前，CBOT大豆價格料保持強勢運行。上周受元旦假期影響，國內豆粕表觀消費量有所下降，預計在133萬噸左右。近期國內豆粕消費出現季節性下降，但同比來看仍好於往年。冬季為非洲豬瘟高發季節，且春節臨近生豬、肉雞以出欄為主，補欄積極性一般，因此預計春節之前國內豆粕消費難有亮點。

    

    蘋果

    

    

    期    貨：下行後反彈，05主力收6377元/噸，價漲38點，成交放量增倉；西部產區仍以客商自提出庫為主：西部產區交易冷清，產區客商多以自提貨供應市場，果農挺價意願仍存，詢價客商仍較少，洛川70#半商品價格3.2-3.3元/斤；乾縣出庫價格70#起步價格在2.20-2.50元/斤，同比上周基本持平。山東產區冷庫貨交易依舊遲緩，價格下滑：山東產區產區成交以三級果、通貨為主，成交稍有增量，果農有出庫意願，但成交增幅有限，主要出庫以客商發自存貨為主。棲霞產區，當前庫存果農80#起步一二級價格在2.5-3.50元/斤，統貨在2.00-2.50元/斤，三級果價格在1.50-1.80元/斤。寒潮來襲，批發市場銷售偏冷清。

    

    玉米系

    

    

    現貨綜述：國內玉米價格企穩，局部地區繼續上漲。截止7日，國內玉米現貨指數2691元/噸，上調9元/噸。其中，山東地區深加工企業玉米收購價為2720-2880元/噸，上調10-40元/噸；遼寧錦州港收購當季新糧的價格為2740-2780元/噸，上調20-60元/噸；鮁魚圈港口收購2020年二等新糧2780元/噸，上調40元/噸；廣東港口二等陳糧報價2780元/噸，二等新糧2850元/噸，上調30-50元/噸。國內玉米澱粉價格繼續上漲。截止7日，全國玉米澱粉市場價格指數為3297元/噸，較去年同期2358漲939元/噸，漲幅在39.82%。山東地區玉米澱粉市場主流報價在3380-3500元/噸，上調50-110元/噸；河北地區玉米澱粉價格在3320-3380元/噸，上調30-130元/噸；東北地區玉米澱粉報價為3100-3200元/噸，上調100元/噸。

    

    紅棗

    

    

    紅棗期貨主力合約早盤減倉探底後再度增倉拉漲，重回震蕩區間上沿，收於10180元/噸，新增119張倉單至659張，有效預報餘50張，總計709張。各產區剩餘貨源量均不多，主流行情偏穩，剛需客商挑揀貨源採購，農戶隨行賣貨，成交以質論價，不同地區灰棗通貨價格如下：麥蓋提3.0-5.0元/公斤，阿拉爾3.5-4.5元/公斤；滄州、新鄭市場紅棗貨源供應充足，下遊拿貨客商多是按需採購，備貨熱情一般，加上天氣影響，走貨速度一般，滄州一級灰棗3.5-4元/斤，新鄭一級灰棗3.5-4.0元/斤。

    

    尿素

    

    

    本周國內尿素市場略顯堅挺，價格拉漲10-20元/噸。元旦假日期間，企業待發訂單逐漸消耗，個別價格小幅下調，假日歸來，伴隨下遊備肥的逐漸增多，市場交投恢復，市場略顯堅挺，蘇皖及山東河南區域冬小麥追肥臨近，農業備肥走量增多，加上疫情導致部分區域運輸受阻，市場備肥有提前趨勢，因此在本周后期主流區域市場價格小幅走高，但外圍市場價格仍舊維持平穩。供應方面，山西區域前期因環保限產企業逐漸恢復，供應量逐漸走高，但部分貨源供應淡儲備肥，且企業待發量較大，因此對市場並未形成利空。經銷商心態較為積極，市場出貨氛圍尚可。

    

    粳米

    

    

    邏輯:粳米期貨RR2104價格震蕩走強，日內區間3640到3696元/噸，波動範圍擴大。自7月1號起粳米主力日內交易手續費降為0.5元，保證了主力較高成交量，RR2104合約成交量2.7萬手，持倉增加329手到8519手。粳米期貨主糧屬性表現較為強勢，因國際糧價走高國內市場聯動上漲。現貨：現貨價格與昨日持平。新糧：黑龍江雞西圓粒粳稻1.28-1.3元/斤，粳米(龍粳31)出廠價1.9元/斤，今年因長粒市場歡迎度提高，種植結構改變，圓粒偏少；鶴崗19年米1.98元/斤；綏化13/14年粳米1.7元/斤。

    

    鎳

    

    

    鎳礦：Ni:1.5%礦67-68美元/溼噸m菲律賓鎳礦山正在進行新一輪鎳礦招標，期貨鎳價上漲氛圍帶動下，礦山對後期價格看漲情緒主導，市場投標價格明顯上漲。鎳鐵：主流鋼廠大單量採購成交價仍維持在上周的1100元/鎳(到廠含稅)附近。受下遊端不鏽鋼期、現貨價格大幅上漲影響，鎳鐵廠報價已至1150-1200元/鎳(到廠含稅)，看漲氛圍愈濃。電解鎳：①新能源持續回暖；②金川鎳對滬鎳02合約報價+5800~+6200，俄鎳對滬鎳02合約報價+550~+650，鎳豆對滬鎳02合約報價+1200~+1300，住友對滬鎳02合約報價+2800~+3000，挪威對滬鎳02合約(下周)預售報價+3000~+3200。價差：①鎳板倉單進口虧損143元/噸，鎳板提單進口虧損217元/噸，免稅鎳豆提單進口盈利978元/噸；②滬鎳升水鎳240元/鎳點；

    

    原油和燃料油

    

    

    隔夜WTI原油漲0.79%；Brent原油漲0.72%。市場樂觀預期OPEC+可能繼續限制供應水平、美國就業和ISM非製造業數據利好，美股繼續上漲也支撐油價。瑞銀預計布倫特原油在2021年下半年達到63美元/桶，WTI原油達到60美元/桶。歐央行月報稱，高頻指標和最新調查結果均一致指向2020年第四季經濟將萎縮，且主要影響的是服務業。歐元區11月零售銷售大幅下滑，紡織品、服裝和鞋類受影響最大，因各國實施了更嚴格的疫情限制措施。德國11月工業訂單強於預期，訂單量與大流行前相比都有所增加，顯示經濟意外強韌。印度預計2021財年GDP萎縮7.7%，此前預測為為-7.5%。中國12月外匯儲備32165.2億美元，環比增加380.32億美元。德銀預計，2021年中國實際GDP增長有望達到9.5%。

    

    玻璃和純鹼

    

    

    國內浮法玻璃現貨市場區域分化顯現，全國浮法玻璃均價在2249元/噸，環比下跌0.17%。華北沙河地區受疫情影響，防控措施加強，物流受限，市場成交有所減緩，部分廠家價格下調5元/重量箱，貿易商銷售價格靈活掌握，暫時變化不大，下遊採購趨于謹慎；華東市場變化不大，企業穩價為主，貿易商操作謹慎，下遊接盤仍以剛需為主；華中地區市場成交價格偏弱運行，終端接貨意願不高，多觀望待市；華南地區個別企業價格下調12元/重箱，市場成交重心繼續下行，企業整體出貨放緩，下遊雖訂單飽和。

    

    塑料

    

    

    華北地區聚丙烯拉絲市場低端價格8000元/噸，較昨日價格降50元/噸；聚丙烯粉料價格7850元/噸左右，較昨日價格降80元/噸；聚乙烯線型價格7700元/噸左右，較昨日價格降100元/噸；華東地區聚丙烯拉絲市場低端價格8100元/噸，較昨日價格降100元/噸；聚乙烯線型市場價格7740元/噸，較昨日價格降60元/噸。聚烯烴現貨市場價格小幅度下降，盤面震蕩走弱，市場成交情況還可以。

    

    橡膠

    

    

    泰國原料市場白片57.7，煙片61.72，膠水52，杯膠38.65，泰國原料市場原料價格上漲。周四，滬膠上漲 ，華東市場全乳膠價格在14100元左右，泰標混合報盤12100元/噸左右。

    

    甲醇

    

    

    甲醇現貨市場價格震蕩走弱，江蘇太倉地區甲醇現貨市場價格2460元/噸，較昨日價格降20元/噸；魯南地區甲醇現貨市場價格2250元/噸，較昨日價格漲20元/噸；河南地區甲醇現貨市場價格2250元/噸，較昨日價格漲20元/噸，河北地區甲醇市場現貨價格2170元/噸，較昨日價格穩定；蒙南地區甲醇現貨市場價格2000元/噸，較昨日價格穩定，陝北地區甲醇2000元/噸，較昨日價格穩定。現貨市場成交情況一般。

    

    瀝青

    

    

    從供給端來看：過去的一段時間顯示，瀝青呈現高產能、較高的利潤的特性，且生產的時效性較好，瀝青作為原油下遊的小眾產品，當利潤較為可觀時隨時可以加大供給量。從需求端來看，2021年的需求增速難以複製2020年行情，隨著經濟整體轉好，地方債對於交通的專項支持也會邊際減弱。

    

    PVC

    

    

    上遊：亞洲乙烯1000-930，西北電石3150-3400，乙烯、電石價格小幅波動。現貨市場：PVC現貨價格基本平穩。華東地區電石法5型報價7200-7450，華北地區電石法5型報價7000-7240。華南地區電石法5型報價7380-7500；周四，PVC期貨小幅下跌，主力盤中放量，期貨短期震蕩整理。國內PVC現貨基本面偏弱，國內PVC 廠家開工進一步提升，現貨供應增加，庫存連續上漲，下遊受到環保以及原料替代等因素影響需求下降，但海外供應短缺的局面依舊。

    

    苯乙烯

    

    

    截至北京時間1月7日17點，WTI 02月原油期貨最新報每桶51.01美元漲0.40美元成交66050手，03月報每桶51.05美元漲0.32美元成交18180手。布倫特03月原油期貨最新報每桶54.59美元漲0.29美元成交45223手，04月報每桶54.44美元漲0.26美元成交20880手。1月7日上海原油期貨主力SC2102合約收盤價格為335.3元/桶，較上一日上漲16元/桶；結算價格為327.6元/桶，較上一日上漲8.3元/桶。華東苯乙烯收盤價：現貨(進口自提)6600-6630元每噸，1月下6630-6650元每噸，2月下6680-6700元每噸，較前一交易日均小幅上漲。

    

    聚酯產業鏈

    

    

    昨日夜盤聚酯產業鏈品種高位震蕩。昨日PTA現貨本周報盤05-175至180，遞盤05-180至185；1月下報盤05-180，遞盤05-180至185；倉單報盤01-10，遞盤01-18；現貨3755、3770以及基差05-180附近有成交。昨日MEG期貨震蕩偏上，基差貼水05合約20－30附近，下周貨報4470附近，遞盤4460附近。昨日滌綸短纖半光本白1.4D*38mm全國基準價漲45元到6205；江蘇地區主流成交6150-6250出廠；山東、河北民營貨源主流成交6250-6300；天津、洛陽貨源在6300附近；福建地區實際商談在6400-6450短送。

    

    液化石油氣

    

    

    國際原油收盤大漲提振下，山東民用以及原料市場今日均大幅推漲100元/噸，據了解今日多數煉廠基本均可維持產銷平衡，主力煉廠目前並無庫存壓力。截至今日，山東民用氣價格在3950-4050元/噸，原料氣價格在3750-3900元/噸。原料氣方面，原油期價大幅反彈支撐市場心態，原料廠家供應壓力不大積極推漲，但終端油品利好不足無實質性改變，深加工跟隨推漲後出貨受阻，個別優惠，利潤壓制下對高價的原料多按需採購為主，廠家出貨略顯一般。

    

    紙漿

    

    

    現貨方面，山東地區銀星報5950元/噸(+100)，俄針報5850元/噸(+50)，加針報6050-6150元/噸(+100)。短期物流緩解情緒依舊不高，未來到貨不足依舊支撐市場買盤情緒，且1月份合約持倉依舊較高，但庫存倉單體量不多，1月2月市場依舊存在擠倉風險。紙漿期貨繼續大幅拉升，創下上市以來新高，現貨市場成交清淡，市場報價較為混亂，剛需小單成交為主。內盤漿價走高，紙廠原料提升，造紙成本被動推高，促使紙廠接連下發漲價函，支撐市場情緒。然而，紙廠雖然因為成本使然上調了成品紙出廠價格，但紙廠利潤的大幅下滑依舊使得紙廠生產積極性不高，並且目前下遊經銷商對紙廠提價完全落實情況保持謹慎態度。

    

    螺礦

    

    

    中汽協表示，據重點企業旬報情況預估，2020年12月，汽車行業銷量預估完成280.2萬輛，環比增長1.2%，同比增長5.4%；2020年，汽車行業累計銷量預估完成2527.2萬輛，同比下降1.9%。中鋼協數據顯示，2020年12月下旬，重點統計鋼鐵企業共生產粗鋼2379.16萬噸，生鐵2078.80萬噸，鋼材2461.61萬噸，焦炭366.71萬噸。1月7日午後，唐山地區部分普碳方坯價格上調10元/噸，現含稅出廠價格為3790元/噸，矩形坯出廠價格3810元/噸。