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2020-12-20 中國財經信息網

20高鐵02 : 神州高鐵技術股份有限公司2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

時間：2020年12月02日 18:10:31&nbsp中財網

原標題:20高鐵02 : 神州高鐵技術股份有限公司2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

聲明

本募集說明書摘要的主要目的僅為向公眾提供有關本次發行的簡要情況，並

不包括募集說明書全文的各部分內容。募集說明書全文同時刊載於深圳證券交易

所網站（

http://www.szse.cn/）。投資者作出認購決定之前，應仔細閱讀募集說明

書全文，並以其作為投資決定的依據。

除非另有說明或要求，本募集說明書摘要所用簡稱和相關用語與募集說明書

相同。

神州高鐵技術股份有限公司

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重大事項提示

請投資者關注以下重大事項，並仔細閱讀募集說明書中「第二節風險因素」

等有關章節。

一、經聯合資信綜合評定，發行人主體信用等級為

AA，評級展望為穩定，

本期債券信用等級為

AAA；本期債券上市前，發行人所有者權益（含少數股東

權益）為

731,693.55萬元（截至

2020年

9月

30日未經審計的合併財務報表中的

所有者權益合計），最近一期末合併口徑資產負債率為

40.35%、母公司口徑資

產負債率為

50.39%；本期債券上市前，發行人最近三個會計年度實現的年均可

分配利潤為

54,440.41萬元（

2017年度、

2018年度和

2019年度經審計的合併財

務報表中歸屬於母公司所有者的淨利潤平均值），預計不少於本期債券一年利息

的

1.5倍。發行人淨資產、最近三個會計年度實現的年均可分配利潤及本期債券

評級等各項指標，符合公司債券發行及上市的條件，本期債券發行及上市安排詳

見發行公告。本期債券符合進行質押式回購交易的基本條件，具體折算率等事宜

按證券登記機構的相關規定執行。

二、本期債券僅面向專業投資者發行，專業投資者應當具備相應的風險識別

和承擔能力，知悉並自行承擔公司債券的投資風險，並符合一定的資質條件，相

應資質條件請參照《證券期貨投資者適當性管理辦法》。

三、本期債券發行結束後，發行人將及時申請本期債券在深圳證券交易所上

市流通。由於具體上市申請事宜需要在本期債券發行結束後方能進行，並依賴於

有關主管部門的審核及註冊情況，發行人目前無法保證本期債券一定能夠按照預

期在證券交易場所上市流通，且具體上市進程在時間上存在不確定性。此外，證

券交易市場的交易活躍程度受到宏觀經濟環境、投資者分布、投資者交易意願等

因素的影響，發行人亦無法保證本期債券上市後持有人能夠隨時並足額交易其所

持有的債券。根據《公司債券發行與交易管理辦法》相關規定，本期債券僅面向

專業投資者發行，普通投資者不得參與發行認購。本期債券上市後將被實施投資

者適當性管理，僅限專業投資者參與交易，普通投資者認購或買入的交易行為無

效。

四、本期債券符合在深圳證券交易所集中競價系統和綜合協議交易平臺同時

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交易（以下簡稱「雙邊掛牌」）的上市條件。本期債券上市前，公司財務狀況、

經營業績、現金流和信用評級等情況可能出現重大變化，公司無法保證本期債券

在深交所集中競價系統和綜合協議交易平臺同時掛牌的上市申請能夠獲得深交

所同意，若屆時本期債券無法進行雙邊掛牌上市，投資者有權選擇在本期債券上

市前將本期債券回售予本公司。

五、本期債券由中國投融資擔保股份有限公司提供全額無條件不可撤銷連帶

責任保證擔保。經聯合資信綜合評定，發行人的主體信用等級為

AA，中投保的

主體信用等級為

AAA，本期債券信用等級為

AAA。在本期債券存續期內，發行

人無法確保其主體信用評級和本期債券信用評級不會發生任何負面變化。如果發

行人主體信用評級和

/或本期債券信用評級在本期債券存續期內受不利因素影

響，資信評級機構將調低發行人主體信用級別或本期債券信用級別，本期債券的

市場交易價格可能受到不利影響，進而可能使債券持有人的利益遭受損失。

六、截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日和

2020年

9月

30日，發行人應收帳款分別為

249,275.65萬元、

308,483.69萬元、

361,738.81萬元和

296,041.19萬元，佔當期期末資產總額的比例分別為

23.34%、

29.49%、30.03%和

24.14%。應收帳款在公司資產中佔比較高，是公司資產的重

要組成部分。應收帳款主要是來自於各地鐵路局的應收款，大多數帳齡在

1年以

內，且集中度較適中。截至

2019年

12月

31日和

2020年

9月

30日，發行人前

五名應收帳款佔比分別為

14.30%和

39.24%。若下遊客戶自身回款不及時或出現

不可預見的經營風險，將會對公司應收帳款回收產生較大的影響；同時，較大的

應收帳款餘額也會帶來一定的資金周轉壓力。因此，若應收帳款大規模逾期或發

生壞帳，將會為公司帶來較大的財務風險。

七、

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人經營活動產生的現金流淨額分

別為

-5,295.90萬元、

-59,056.94萬元、

531.93萬元和

5,620.57萬元，

2018年度公

司經營活動產生的現金流量淨額同比減少

53,761.03萬元，主要是增加採購及歸

還子公司交大微聯業績承諾保證金所致。發行人投資活動產生的現金流淨額分別

為-68,631.94萬元、

105,612.01萬元、

-69,294.65萬元和

-153,694.27萬元。

2017

年度公司投資活動現金淨流量為負，主要系購買華高世紀股權及購買理財產品款

所致。

2018年度公司投資活動現金流淨額同比增加

174,243.95萬元，增幅

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253.88%，主要系本期購買理財產品較去年同期減少所致。

2019年度公司投資活

動現金淨流量為負，主要原因是公司支付部分華高世紀的股權對價款所致。發行

人目前的經營情況、財務狀況、資產質量良好，但若發行人未來經營活動未能依

約按期回款、投資活動無法及時回收相關資產，且發行人無法從金融機構獲得足

夠的資金，將可能對發行人償還債務產生不利影響。

八、截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日和

2020年

9月

30日，發行人的商譽分別為

353,019.68萬元、

359,602.43萬元、

366,303.02萬元和

366,303.02萬元，佔當期期末資產總額的比例分別為

33.06%、

34.37%、30.41%和

29.86%，商譽佔比較高，是公司資產的主要組成部分。若發

生減值，對發行人的利潤和資產影響較大。截至

2018年

12月

31日，經減值測

試，發行人於

2018年度發生商譽減值

412.68萬元，主要為並表子公司地平線和

天熔焊接發生商譽減值，減值準備分別為

331.54萬元和

81.14萬元。截至

2019

年

12月

31日，發行人增加商譽

6,700.59萬元，主要為發行人收購上海錦申所致，

此外，發行人於

2019年度發生商譽減值

1,503.27萬元，主要為並表子公司新聯

鐵、全聲科技、地平線發生商譽減值。截至

2020年

9月

30日，發行人商譽未發

生變化。

九、

2020年新冠肺炎疫情在全球暴發，國內外大量軌道交通項目受到嚴重

影響。

2020年

1-9月，發行人多個項目面臨招投標延期、生產停工、交付推遲、

驗收受阻等各種不利局面，營業收入同比大幅下降

38.91%，淨利潤為

-23,454.57

萬，歸屬於母公司所有者的淨利潤為

-24,172.66萬元。為此，公司迅速研究、及

時出臺

50條增收節支硬核措施，從營銷、生產、研發、運營、財務、人力等各

方面積極應對，對衝疫情影響。同時，公司控股股東、實際控制人也給予了公司

大力的資金和資信支持。公司已於

2020年第一季度收到國投財務公司

7.5億元

低息疫情防控專項優惠貸款；國投集團發揮總對總的溝通機制，協助身處疫情腹

地的武漢利德對接銀行授信，提供流動性資金支持。隨著國內疫情得到有效控制，

公司生產經營已全面恢復。自

2020年第三季度以來，公司生產經營企穩向好，

當期實現盈利。

2020年在「新基建」、「內循環」等各項政策支持下，軌道交

通行業迎來發展新機遇。公司堅持「銷售最大化」方針，

2020年前三季度新籤

合同

20.32億元，截至

2020年

9月

30日存量合同

30.62億元。

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十、發行人主體信用等級為

AA，本期債券的信用等級為

AAA，本期債券

符合進行質押式回購交易的基本條件，具體折算率等事宜按證券登記機構的相關

規定執行。

十一、發行人為深交所上市公司（股票代碼：

000008），截至募集說明書出

具之日，發行人股票處於正常流通狀態，不存在因業績重大下滑或重大違法違規

而影響本期債券發行及上市條件的事項。

十二、債券屬於利率敏感型投資品種，市場利率變動將直接影響債券的投資

價值。受國家宏觀經濟運行狀況、貨幣政策、國際環境變化等因素的影響，市場

利率存在波動的可能性。本期債券採取固定利率形式，債券的投資價值在其存續

期內可能隨著市場利率的波動而發生變動，從而使本期債券投資者的實際投資收

益具有一定的不確定性。

十三、債券持有人會議根據《債券持有人會議規則》審議通過的決議，對於

所有債券持有人（包括所有出席會議、未出席會議、反對決議或放棄投票權的債

券持有人，無表決權的債券持有人，以及在相關決議通過後受讓取得本期債券的

持有人）均有同等效力和約束力。在本期債券存續期間，債券持有人會議在其職

權範圍內通過的任何有效決議的效力優先於包含債券受託管理人在內的其他任

何主體就該有效決議內容做出的決議和主張。債券持有人認購、購買或以其他合

法方式取得本期債券均視作同意並接受發行人為本期債券制定的《債券受託管理

協議》、《債券持有人會議規則》等對本期債券各項權利義務的規定，並受之約

束。

十四、根據監管部門和聯合資信對跟蹤評級的有關要求，聯合資信將在本期

債券存續期內，在每年發行人年報公告後的兩個月內進行一次定期跟蹤評級，且

不晚於每一會計年度結束之日起六個月內進行一次定期跟蹤評級，並在本期債券

存續期內根據有關情況進行不定期跟蹤評級。

聯合資信將密切關注發行人的經營管理狀況、外部經營環境及本期債項相關

信息，如發現發行人出現重大變化，或發現存在或出現可能對發行人或本期債項

信用等級產生較大影響的事項時，聯合資信將就該事項進行必要調查，及時對該

事項進行分析，據實確認或調整信用評級結果。

聯合資信對本期債券的跟蹤評級報告將在資信評級機構和深圳證券交易所

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網站公告，且在交易所網站公告的時間不晚於在本公司網站、其他交易場所、媒

體或者其他場合公開披露的時間；同時，跟蹤評級報告將報送神州高鐵技術股份

有限公司、監管部門等。

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聲明

....................................................................................................................................................1

重大事項提示

....................................................................................................................................2

..................................................................................................................................................7

釋義

....................................................................................................................................................9

第一節本次發行概況

.....................................................................................................................16

一、發行人基本情況

...............................................................................................................16

二、註冊情況及註冊規模

.......................................................................................................16

三、本期債券的主要條款

.......................................................................................................17

四、本期債券發行及上市安排

..............................................................................................

五、本期債券發行的有關機構

..............................................................................................

六、認購人承諾

.......................................................................................................................22

七、發行人與本次發行的有關機構、人員的利害關係

......................................................22

第二節發行人的資信狀況

............................................................................................................24

一、本期債券信用評級情況

..................................................................................................

二、公司債券信用評級報告主要事項

..................................................................................24

三、發行人主要資信情況

.......................................................................................................27

第三節發行人基本情況

................................................................................................................

一、發行人概況

.......................................................................................................................31

二、發行人歷史沿革

...............................................................................................................31

三、報告期內發行人重大資產重組情況

..............................................................................38

四、報告期內實際控制人變化情況

......................................................................................42

五、發行人控股股東及實際控制人

......................................................................................45

六、發行人對其他企業的重要權益投資情況

......................................................................47

七、發行人董事、監事、高級管理人員的基本情況

..........................................................53

八、發行人主營業務情況

.......................................................................................................57

九、發行人所處行業狀況

.......................................................................................................76

十、發行人行業地位、主要競爭優勢及發展戰略

..............................................................83

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十一、發行人治理及內控制度

..............................................................................................

十二、發行人最近三年及一期是否存在重大違法違規情況

..............................................99

十三、發行人獨立經營情況

..................................................................................................

十四、關聯交易情況

...........................................................................................................100

十五、資金佔用及擔保情況

..............................................................................................104

十六、發行人信息披露事務及投資者關係管理的相關制度安排

....................................104

第四節財務會計信息

..................................................................................................................

106

一、發行人最近三年一期財務會計資料

............................................................................106

二、合併財務報表範圍變化情況

........................................................................................123

三、最近三年及一期的主要財務指標

................................................................................126

四、管理層討論與分析

.........................................................................................................129

五、發行人有息債務情況

....................................................................................................

152

六、本期債券發行後資產負債結構的變化

........................................................................153

七、資產負債表日後事項、或有事項及其他重要事項

....................................................154

八、資產受限制情況

.............................................................................................................158

第五節募集資金用途

..................................................................................................................

159

一、募集資金規模

.................................................................................................................159

二、本次發行公司債券募集資金的使用計劃

....................................................................159

三、募集資金運用對發行人財務狀況的影響

....................................................................159

四、本期債券募集資金與償債資金專項帳戶管理安排

....................................................160

五、前次募集資金使用情況

................................................................................................

161

六、發行人關於本期債券募集資金的承諾

........................................................................161

第六節備查文件

...........................................................................................................................162

一、備查文件

.........................................................................................................................162

二、查閱時間及地點

.............................................................................................................162

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釋義

本募集說明書摘要中，除非另有說明，下列簡稱具有如下意義：

神州高鐵、發行人、公司指神州高鐵技術股份有限公司

本次債券指發行人發行的總額不超過人民幣

9億元

（含

9億元）的神州高鐵技術股份有限公

司

2020年面向專業投資者公開發行公司

債券

本期債券指神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向

專業投資者公開發行公司債券（第二期）

本次發行指本期債券面向專業投資者的發行

募集說明書指發行人根據有關法律法規為發行本期債

券而製作的《神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債

券（第二期）募集說明書》

募集說明書摘要、本募集說明指發行人根據有關法律法規為發行本期債

書摘要券而製作的《神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債

券（第二期）募集說明書摘要》

主承銷商指安信證券股份有限公司、東方證券承銷保

薦有限公司

牽頭主承銷商、安信證券、簿指安信證券股份有限公司

記管理人

聯席主承銷商、東方證券承銷指東方證券承銷保薦有限公司

保薦、債券受託管理人

東方花旗證券指東方花旗證券有限公司，已於

2020年

月

22日更名為東方證券承銷保薦有限公

司

中投保、擔保人指中國投融資擔保股份有限公司

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承銷團指主承銷商為本次發行組織的承銷機構的

總稱

中國證監會、證監會指中國證券監督管理委員會

國家發改委指國家發展與改革委員會

國務院國資委指國務院國有資產監督管理委員會

財政部指中華人民共和國財政部

深交所指深圳證券交易所

本期債券登記機構、證券登記指中國證券登記結算有限責任公司深圳分

機構公司

中證協指中國證券業協會

發行人律師、君合律師事務所指北京市君合律師事務所

大信所、會計師事務所指大信會計師事務所（特殊普通合夥）

資信評級機構、聯合資信指聯合資信評估股份有限公司

大公國際指大公國際資信評估有限公司

中誠信指中誠信國際信用評級有限責任公司

聯合評級指聯合信用評級有限公司

中企華指北京中企華資產評估有限責任公司

監管銀行、帳戶監管人指本期債券募集資金專項帳戶開戶銀行

承銷協議指指發行人與主承銷商為本次發行籤訂的

《神州高鐵技術股份有限公司與安信證

券股份有限公司、東方花旗證券有限公司

關於

2020年面向專業投資者公開發行公

司債券之主承銷協議》

餘額包銷指主承銷商依據承銷協議的規定承銷本期

債券，發行期限結束日，無論是否出現認

購不足和

/或任何承銷商違約，主承銷商均

有義務按承銷協議的規定將相當於本期

債券全部募集款項的資金按時足額劃至

發行人的指定帳戶

神州高鐵技術股份有限公司

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《債券受託管理協議》指發行人與債券受託管理人為本次債券的

受託管理而籤署的《神州高鐵技術股份有

限公司

2020年面向專業投資者公開發行

公司債券之債券受託管理協議》及其變更

和補充協議

《債券持有人會議規則》指根據相關法律法規制定的《神州高鐵技術

股份有限公司

2020年面向專業投資者公

開發行公司債券之債券持有人會議規則》

及其變更和補充規則

債券持有人會議指指由全體債券持有人組成的議事機構，依

據《債券持有人會議規則》規定的程序召

集並召開，並對《債券持有人會議規則》

規定的職權範圍內的事項依法進行審議

和表決

資金專項帳戶監管協議指發行人與帳戶監管人、債券受託管理人為

本期債券募集資金專項帳戶和償債資金

專項帳戶監管而籤署的《募集資金專戶存

儲三方監管協議》及其變更和補充協議

擔保函指擔保人為本次債券發行出具的全額無條

件不可撤銷連帶責任保證擔保的擔保函

《公司法》指《中華人民共和國公司法》

《證券法》指《中華人民共和國證券法》（2019年修訂）

《管理辦法》指《公司債券發行與交易管理辦法》

《公司章程》指《神州高鐵技術股份有限公司章程》

（2019年

12月

30日修訂）

國投集團指國家開發投資集團有限公司、國家開發投

資公司

國投高新指中國國投高新產業投資有限公司

錦興服務指深圳錦興開發服務股份有限公司，發行人

神州高鐵技術股份有限公司

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曾用名，第一次更名為深圳市錦興實業股

份有限公司；第二次更名為廣東億安科技

股份有限公司，第三次更名為廣東寶利來

投資股份有限公司，第四次更名為神州高

鐵技術股份有限公司

錦興實業指深圳市錦興實業股份有限公司，系發行人

第一次更名

億安科技指廣東億安科技股份有限公司，系發行人第

二次更名

寶利來指廣東寶利來投資股份有限公司，系發行人

第三次更名

寶利來實業指深圳市寶安寶利來實業有限公司、同受發

行人前實際控制人文炳榮控制、發行人原

控股股東

新聯鐵指北京新聯鐵集團股份有限公司

聯訊偉業指北京聯訊偉業科技發展有限公司

交大微聯指北京交大微聯科技有限公司

海澱國投公司指北京市海澱區國有資產投資經營有限公

司

北京金光指北京銀葉金光投資合夥企業（有限合夥）

華鼎永盛指北京華鼎永盛投資合夥企業（有限合夥）

沃爾新指沃爾新（北京）自動設備有限公司

南京拓控、拓控信息指南京拓控信息科技股份有限公司

壹星科技、株洲壹星指株洲壹星科技股份有限公司

北京華興致遠指北京華興致遠科技發展有限公司

武漢利德指武漢利德測控技術有限公司

利德工業指武漢利德工業技術服務有限公司

利德軟體指武漢利德軟體有限公司

蘇州華興致遠指蘇州華興致遠電子科技有限公司

神州高鐵技術股份有限公司

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華高世紀指北京華高世紀科技股份有限公司

地平線指北京地平線軌道技術有限公司

天熔焊接指北京天熔焊接技術有限公司

西藏神鐵指西藏神鐵創業投資有限公司

鼎科信息指北京鼎科信息有限公司

華創智盛指北京華創智盛科技有限公司

成都微聯指成都微聯京泰科技有限公司

杭州微聯指杭州微聯京泰科技有限公司

智能風源指株洲壹星智能風源科技有限公司

神鐵保理指神鐵商業保理（天津）有限公司

神鐵運營指神州高鐵軌道交通運營管理有限公司

神鐵租賃指神鐵租賃（天津）有限公司

神鐵控股指神鐵控股有限公司

神鐵牽引指廣州神鐵牽引設備有限公司

新路通指廊坊新路通機電科技發展有限公司

全聲科技指北京全聲科技有限公司

嘉興九鼎指嘉興欣瑞九鼎投資合夥企業（有限合夥）

北神投資指北京神州高鐵投資管理有限公司

華創智盛指北京華創智盛科技有限公司

上海錦申指上海錦申鐵道科技有限公司

神州城軌指神州城軌技術有限公司

最近三年及一期、報告期指

2017年度、

2018年度、

2019年及

2020

年

1-9月

法定節假日或休息日指中華人民共和國的法定及政府指定節假

日或休息日（不包括香港特別行政區、澳

門特別行政區和臺灣地區的法定節假日

和/或休息日）

工作日指中華人民共和國商業銀行的對公營業日

（不包括法定假日，即不包括中國法定及

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政府指定節假日或休息日）

交易日指

深圳證券交易所的營業日

元、萬元、億元指

人民幣元、萬元、億元

軌道交通指

鐵路交通與城市軌道交通

大鐵指鐵路行業的通稱，包括國家鐵路和地方鐵

路

城軌指城市軌道交通，包括地鐵、有軌電車、輕

軌等

工務

/工務段指鐵路工務段是鐵路系統的重要單位之一，

專門負責鐵路線路及相關設備保養與維

修，包括橋梁、隧道、涵洞、路基、鋼軌、

道岔、軌枕、道砟等的大、中維修和養護

工作定期維護；另外鐵路巡道、鐵路道口

的看守，都屬於工務段職責範圍，現在多

以大型機械作業為主

主機廠指

機車、車輛的主導設計單位及製造廠

PPP指

Public-Private

Partnership，即政府和社會

資本合作，是公共基礎設施中的一種項目

運作模式，政府採取競爭性方式選擇具有

投資、運營管理能力的社會資本，雙方按

照平等協商原則訂立合同，由社會資本提

供公共服務，政府依據公共服務績效評價

結果向社會資本支付對價

TOT指移交

-運營

-移交，是地方政府將建設完成

的項目一定期限的產權或經營權有償轉

讓給社會投資人進行運營管理及維護，社

會投資人在約定的期限內通過項目經營

收益及政府補貼收回投資並取得回報，合

約期滿之後，社會投資人再將該項目交還

神州高鐵技術股份有限公司

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政府部門的一種融資方式

BOT指建設

-運營

-移交，是基礎設施投資、建設

和經營的一種方式，以政府和社會資本之

間達成協議為前提，由政府向社會資本頒

布特許，允許其在一定時期內籌集資金建

設某一基礎設施並管理和經營該設施及

其相應的產品與服務，並取得合理回報，

經營期滿後項目無償移交給政府

CRCC指中鐵檢驗認證中心，經國家認證認可監督

管理委員會批准成立，是實施鐵路產品和

城市軌道交通裝備認證、管理體系認證及

產品檢驗檢測

/校準等技術服務的獨立第

三方機構

本募集說明書摘要中的表格若出現總計數與所列數值總和不符，均為四舍五

入所致。本募集說明書摘要中如未特別說明，涉及的發行人

2017-2019年度的財

務報表數據均為經審計的數據，涉及的發行人

2020年第三季度財務報表數據均

為未經審計的數據。

神州高鐵技術股份有限公司

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第一節本次發行概況

一、發行人基本情況

中文名稱：神州高鐵技術股份有限公司

英文名稱：

ChinaHigh

SpeedRailwayTechnologyCo.,Ltd.

法定代表人：王志全

成立日期：

1989年

10月

11日

統一社會信用代碼：

91110000192184333K

註冊資本：人民幣

2,780,795,346.00元

實繳資本：人民幣

2,780,795,346.00元

住所：北京市海澱區高梁橋斜街

59號院

1號樓

16層

1606

郵編：

100044

信息披露事務負責人：侯小婧

聯繫人：富強、谷月雯、李曉棠

聯繫電話：

010-56500505

傳真：

010-56500566

股票簡稱：神州高鐵

股票代碼：

000008

所屬行業：製造業

-鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備製造業

經營範圍：軌道交通、計算機網絡的技術開發、技術諮詢、技術轉讓、技術

服務；銷售開發後的產品；計算機系統服務；貨物進出口；技術進出口；代理進

出口；項目投資；物業管理。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後依批准

的內容開展經營活動。）

二、註冊情況及註冊規模

1、公司擬發行規模不超過人民幣

9億元（含

9億元）公司債券的事項已經

公司董事會於

2019年

12月

19日召開的第十三屆董事會第二十次會議審議通過，

並經公司股東大會於

2020年

1月

6日召開的

2020年第一次臨時股東大會審議通

神州高鐵技術股份有限公司

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過。股東大會審議批准授權公司董事會或董事會獲授權人士全權辦理本次面向專

業投資者公開發行公司債券具體事宜。

2、經深圳證券交易所審核同意並經中國證監會註冊及籤發的「證監許可

﹝2020﹞829號」文，公司於

2020年

4月

30日獲準向專業投資者公開發行面值

總額不超過

9億元（含

9億元）的公司債券。

三、本期債券的主要條款

1、發行主體：神州高鐵技術股份有限公司。

2、本期債券名稱：神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開

發行公司債券（第二期）。

3、本期債券發行規模：本期債券發行規模為不超過人民幣

4億元（含

4億

元）。

4、本期債券期限：本期債券期限為

3年。

5、債券利率及其確定方式：本期債券票面利率採用固定利率形式，將由發

行人與主承銷商根據網下向專業投資者的簿記建檔結果在預設區間範圍內協商

確定。

6、發行方式、發行對象及配售安排：本期債券採取網下面向專業投資者詢

價配售的方式，由發行人與簿記管理人根據簿記建檔情況進行債券配售。本期債

券面向專業投資者公開發行，不向發行人股東優先配售。具體參見發行公告。

7、配售規則：簿記管理人根據本期債券網下詢價結果對所有有效申購進行

配售，專業投資者的獲配金額不會超過其有效申購中相應的最大申購金額。配售

依照以下原則進行：按照專業投資者的申購利率從低到高進行簿記建檔，按照申

購利率從低向高對申購金額進行累計，當累計金額超過或等於本期債券發行總額

時所對應的最高申購利率確認為發行利率，申購利率在最終發行利率以下（含發

行利率）的專業投資者按照價格優先的原則配售；在價格相同的情況下，按照等

比例的原則進行配售，同時適當考慮長期合作的專業投資者優先。

8、債券票面金額及發行價格：本期債券票面金額為

100元，本期債券按面

值平價發行。

9、債券形式：實名制記帳式公司債券。投資者認購的本期債券在債券登記

神州高鐵技術股份有限公司

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機構開立的託管帳戶託管記載。本期債券發行結束後，債券持有人可按照有關主

管機構的規定進行債券的轉讓、質押等操作。

10、還本付息方式：本期債券採用單利按年計息，不計複利，每年付息一次，

到期一次還本，最後一期利息隨本金的兌付一起支付。本期債券本息支付將按照

本期債券登記機構的有關規定統計債券持有人名單，本息支付方式及其他具體安

排按照本期債券登記機構的相關規定辦理。

11、起息日：本期債券的起息日為

2020年

12月

8日。

12、付息債權登記日：按照深交所和本期債券登記機構的相關規定辦理。在

利息登記日當日收市後登記在冊的本期債券持有人，均有權就所持本期債券獲得

該利息登記日所在計息年度的利息。

13、計息期限：本期債券的計息期限自

2020年

12月

8日至

2023年

12月

日。

14、付息日：本期債券的付息日為

2021年至

2023年每年的

12月

8日。（如

遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第

1個交易日，順延期間付息款項不另

計利息。）

15、到期日：本期債券的到期日為

2023年

12月

8日。（如遇法定節假日或

休息日，則順延至其後的第

1個交易日，順延期間付息款項不另計利息。）

16、兌付債權登記日：本期債券的兌付債權登記日將按照深交所和登記託管

機構的相關規定執行。

17、兌付日：本期債券兌付日為

2023年

12月

8日。（如遇法定節假日或休

息日，則順延至其後的第

1個交易日，順延期間兌付款項不另計利息。）

18、信用級別及資信評級機構：經聯合資信評估股份有限公司綜合評定，發

行人的主體信用等級為

AA，本期債券的信用等級為

AAA。聯合資信評估股份

有限公司將在本期債券有效存續期間對發行人進行定期跟蹤評級以及不定期跟

蹤評級。

19、擔保情況：本期債券由中國投融資擔保股份有限公司提供全額無條件不

可撤銷連帶責任保證擔保。

20、牽頭主承銷商：安信證券股份有限公司。

21、聯席主承銷商：東方證券承銷保薦有限公司。

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22、債券受託管理人：東方證券承銷保薦有限公司。

23、承銷方式：本期債券由主承銷商以餘額包銷的方式承銷。

24、募集資金專項帳戶：發行人將根據相關法律法規的規定安排指定帳戶作

為募集資金專項帳戶，用於公司債券募集資金的接收、儲存、劃轉與本息償付。

25、募集資金用途：本次發行的募集資金在扣除發行費用後，擬用於償還存

量債務及補充流動資金。

26、質押式回購安排：發行人主體信用等級為

AA，本期債券的信用等級為

AAA，本期債券符合進行質押式回購交易的基本條件，具體折算率等事宜按證

券登記機構的相關規定執行。

27、擬上市交易場所：深圳證券交易所。

28、稅務提示：根據國家有關稅收法律、法規的規定，投資者投資本期債券

所應繳納的稅款由投資者承擔。

四、本期債券發行及上市安排

（一）本期債券發行時間安排

發行公告刊登的日期：

2020年

12月

3日

發行首日：

2020年

12月

7日

預計發行期限：

2020年

12月

7日至

2020年

12月

8日

網下發行期：

2020年

12月

7日至

2020年

12月

8日

（二）本期債券上市安排

本期債券發行結束後，發行人將儘快向深交所提出關於本期債券上市交易的

申請。具體上市時間將另行公告。

五、本期債券發行的有關機構

（一）發行人：神州高鐵技術股份有限公司

法定代表人：王志全

住所：北京市海澱區高梁橋斜街

59號院

1號樓

16層

1606

聯繫人：富強、谷月雯、李曉棠

聯繫電話：

010-56500505

神州高鐵技術股份有限公司

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傳真：

010-56500566

（二）承銷團

1、牽頭主承銷商：安信證券股份有限公司

法定代表人：黃炎勳

住所：深圳市福田區金田路

4018號安聯大廈

35、28層

A02單元

聯繫人：李姍、姜運晟、楊孝萌、陸夢、許英翔

聯繫電話：

010-83321283

傳真：

010-83321155

2、聯席主承銷商：東方證券承銷保薦有限公司

法定代表人：馬驥

住所：上海市黃浦區中山南路

318號

24層

聯繫人：祁正雷、郄寧、郝翔

聯繫電話：

021-23153888

傳真：

021-23153500

（三）發行人律師：北京市君合律師事務所

負責人：肖微

住所：北京市東城區建國門北大街

8號華潤大廈

20層

聯繫人：趙錫勇、於金龍、劉瀟

聯繫電話：

010-85191353、010-85537716、010-85537658

傳真：

010-85191350

（四）會計師事務所：大信會計師事務所（特殊普通合夥）

執行事務合伙人：吳衛星、胡詠華

住所：北京市海澱區知春路

1號學院國際大廈

15層

聯繫人：許峰、周佳、朱紅偉

聯繫電話：

010-82337890

傳真：

010-82327668

（五）擔保人：中國投融資擔保股份有限公司

法定代表人：段文務

住所：北京市海澱區西三環北路

100號北京金玉大廈寫字樓

9層

神州高鐵技術股份有限公司

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聯繫人：範瑜、張禕

聯繫電話：

010-88822638、010-88822798

傳真：

010-68437040（六）資信評級機構：聯合資信評估股份有限公司

法定代表人：萬華偉

住所：天津市南開區水上公園北道

38號愛儷園公寓

508號

聯繫人：唐玉麗、李敬雲

聯繫電話：

010-85172818

傳真：

010-85171273（七）債券受託管理人：東方證券承銷保薦有限公司

法定代表人：馬驥

住所：上海市黃浦區中山南路

318號

24層

聯繫人：祁正雷、郄寧、郝翔

聯繫電話：

021-23153888

傳真：

021-23153500（八）財務顧問：國投財務有限公司

法定代表人：李旭榮

住所：北京市西城區阜成門北大街

2號

18層

聯繫人：孟晶

聯繫電話：

010-83325100

傳真：

010-83325073（九）公司債券申請上市的證券交易所：深圳證券交易所

總經理：沙雁

住所：深圳市福田區深南大道

2012號

聯繫電話：

0755-82083333

傳真：

0755-82083275（十）公司債券登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

總經理：周寧

住所：深圳市福田區蓮花街道深南大道

2012號深圳證券交易所廣場

25樓

神州高鐵技術股份有限公司

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電話：

0755-25938000

傳真：

0755-25988122

六、認購人承諾

購買本期債券的投資者（包括本期債券的初始購買人、二級市場的購買人和

以其他方式合法取得本期債券的投資者，下同）被視為作出以下承諾：

（一）接受募集說明書對本期債券項下權利義務的所有規定並受其約束；

（二）本期債券持有人認購、購買或以其他合法方式取得本期債券，均視作

同意由東方花旗證券擔任本期債券的債券受託管理人，且均視作同意發行人與債

券受託管理人籤署的《債券受託管理協議》項下的相關規定以及發行人與債券受

託管理人共同制定的《債券持有人會議規則》並受之約束；

（三）債券持有人會議按照《管理辦法》的規定及《債券持有人會議規則》

的程序要求所形成的決議對全體債券持有人具有約束力；

（四）本期債券的發行人依有關法律、法規的規定發生合法變更，在經有關

主管部門批准後並依法就該等變更進行信息披露時，投資者同意並接受該等變

更；

（五）本期債券發行結束後，發行人將申請本期債券在深圳證券交易所上市

交易，並由牽頭主承銷商代為辦理相關手續，投資者同意並接受這種安排。

七、發行人與本次發行的有關機構、人員的利害關係

安信證券、中投保、國投財務與發行人存在關聯關係。截至

2020年

9月

日，國家開發投資集團有限公司

1直接持有國投資本股份有限公司

41.62%的股份，

國投資本股份有限公司直接和間接共持有安信證券

100.00%的股權，國家開發投

資集團有限公司間接控制安信證券。同時，國家開發投資集團有限公司持有中國

國投高新產業投資有限公司

72.361%的股權，中國國投高新產業投資有限公司持

有發行人

25.62%的股權，國家開發投資集團有限公司間接控制發行人；國家開

發投資集團有限公司直接持有中投保

48.93%的股權，是中投保的控股股東；國

2017年

12月

5日，原「國家開發投資公司」更名為「國家開發投資集團有限公司」；

2017年

12月

日，原「國投安信股份有限公司」更名為「國投資本股份有限公司」。

神州高鐵技術股份有限公司

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家開發投資集團有限公司直接持有國投財務

35.60%的股權，是國投財務的實際

控制人。

除上述事項外，發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人

員及經辦人員之間不存在直接或間接的大於

5%的股權關係或其他重大利害關

系。

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第二節發行人的資信狀況

一、本期債券信用評級情況

經聯合資信評估股份有限公司綜合評定，發行人主體信用等級為

AA，評級

展望為穩定，本期債券信用等級為

AAA。聯合資信出具了《神州高鐵技術股份

有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）信用評級報告》

（聯合評字〔

2020〕4350號）。

報告期內，發行人主體評級結果不存在差異。

二、公司債券信用評級報告主要事項

（一）信用評級結論及標識所代表的涵義

經聯合資信綜合評定，發行人主體信用等級為

AA，評級展望為穩定，該級

別的涵義為償還債務的能力很強，受不利經濟環境的影響不大，違約風險很低。

經聯合資信綜合評定，本期債券信用等級為

AAA，該級別的涵義為償還債

務的能力極強，基本不受不利經濟環境的影響，違約風險極低。

（二）信用評級的主要內容

1、基本觀點

聯合資信評估股份有限公司對神州高鐵技術股份有限公司的評級，反映了公

司在軌道交通安全檢測監測技術、數據採集分析技術、智能化維護技術的研發與

應用等方面具備綜合優勢。近年來，公司通過產業併購積極擴張，完成了對軌道

交通市場全產業鏈布局，所有者權益和收入規模持續增長，主業盈利能力有所好

轉。

2018年

11月，公司控股股東變更為中國國投高新產業投資有限公司，國投

高新將在業務擴展、資源導入等方面給予公司重要支持，將進一步提升公司市場

競爭力。同時，聯合資信也關注到公司主營業務受行業政策影響較大、公司大額

應收帳款和存貨對營運資金佔用明顯、商譽規模很大且存在減值風險、經營性淨

現金流波動較大、受新冠肺炎疫情影響業績大幅下降等因素可能給公司信用水平

帶來的不利影響。

未來，依託於中國大規模的鐵路建設投資，城市軌道建設的快速發展以及鐵

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路後市場全產業鏈的進一步整合完善，公司在軌道交通運維行業中形成的品牌、

專業和技術等優勢將得到進一步顯現，同時業績有望實現進一步提升。聯合資信

對公司的評級展望為穩定。

本期債券由中國投融資擔保股份有限公司提供全額無條件不可撤銷連帶責

任保證擔保，中投保股東背景好，擔保實力很強，其擔保對本期債券的信用水平

有顯著積極影響。

基於對公司主體長期信用狀況以及本期債券償還能力的綜合評估，聯合資信

認為，公司主體償債風險很低，本期債券到期不能償還的風險極低。

2、優勢

（1）軌道交通行業發展潛力大。我國軌道交通快速發展，運維需求不斷增

長，軌道交通運營維護行業發展空間較大；行業各細分領域行業壁壘較高，行業

頭部企業發展潛力大。

（2）公司在細分市場地位突出。神州高鐵是中國首家在軌道交通運營維護

領域涵蓋全產業鏈裝備及運營維保服務的上市公司，參與國家標準制定，在國內

細分市場佔有率高；近年來，通過產業併購及資產結構調整，公司綜合服務能力

進一步增強。

（3）公司在國投集團內職能定位清晰，股東支持力度大。

2018年

11月，

國投高新通過要約收購成為公司控股股東，明確公司定位為高端裝備製造板塊業

務開拓、資源整合的唯一載體，將在資金支持、業務拓展、產業整合、研發項目

孵化等方面為公司提供有力支撐。

3、關注

（1）行業發展受政策影響大。公司業務受軌道交通國家相關政策、行業發

展規劃、投資規模及建設進度的影響較大。

（2）應收帳款和存貨對營運資金佔用明顯。公司業務模式和下遊客戶的付

款周期導致公司存貨和應收帳款規模較大。截至

2019年末，公司存貨和應收帳

款佔流動資產的比例分別為

12.92%和

54.66%，對營運資金佔用明顯。

（3）商譽規模很大。近年來，公司持續對外併購，截至

2019年末，公司商

譽為

36.63億元，佔非流動資產的比例為

67.50%。如被收購單位未來業績不及預

期，公司商譽將存在減值風險。

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（4）經營活動淨現金流波動較大。

2017-2019年，公司經營活動現金淨流量

分別為

-0.53億元、

-5.91億元和

0.05億元，波動較大且收入實現質量有待提高。

隨著公司持續強化應收帳款管理，未來現金流狀況或將進一步改善。

（5）新冠肺炎疫情影響較大。

2020年

1-9月，受新冠肺炎疫情影響，公司

營業收入同比大幅下降，淨利潤出現虧損，需持續關注生產經營能否回歸正常水

平。

（三）跟蹤評級安排

根據監管部門和聯合資信對跟蹤評級的有關要求，聯合資信將在本期債券存

續期內，在每年神州高鐵技術股份有限公司年報公告後的兩個月內進行一次定期

跟蹤評級，且不晚於每一會計年度結束之日起六個月內進行一次定期跟蹤評級，

並在本期債券存續期內根據有關情況進行不定期跟蹤評級。

神州高鐵技術股份有限公司應按聯合資信跟蹤評級資料清單的要求，提供有

關財務報告以及其他相關資料。神州高鐵技術股份有限公司或本期債項如發生重

大變化，或發生可能對神州高鐵技術股份有限公司或本期債項信用等級產生較大

影響的重大事項，神州高鐵技術股份有限公司應及時通知聯合資信並提供有關資

料。

聯合資信將密切關注神州高鐵技術股份有限公司的經營管理狀況、外部經營

環境及本期債項相關信息，如發現神州高鐵技術股份有限公司出現重大變化，或

發現存在或出現可能對神州高鐵技術股份有限公司或本期債項信用等級產生較

大影響的事項時，聯合資信將就該事項進行必要調查，及時對該事項進行分析，

據實確認或調整信用評級結果。

如神州高鐵技術股份有限公司不能及時提供跟蹤評級資料，導致神州高鐵技

術股份有限公司或本期債項信用等級變化情況做出判斷，聯合資信可以終止評

級。

聯合資信對本次（期）債券的跟蹤評級報告將在本公司網站和交易所網站公

告，且在交易所網站公告的時間不晚於在本公司網站、其他交易場所、媒體或者

其他場合公開披露的時間；同時，跟蹤評級報告將報送神州高鐵技術股份有限公

司、監管部門等。

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三、發行人主要資信情況

（一）發行人獲得主要貸款銀行的授信及使用情況

發行人財務狀況和資信情況良好，與進出口銀行、建設銀行、交通銀行、平

安銀行、招商銀行等金融機構保持長期合作關係，授信額度充足，間接債務融資

能力較強。

截至

2020年

9月

30日，發行人獲得多家金融機構授信額度共計人民幣

719,074.90萬元，其中尚未使用額度為

440,190.82萬元，具體授信情況如下表所

示：

單位：萬元

序號授信主體授信機構授信總額已使用額度剩餘額度

1神州高鐵光大銀行北京定慧寺支行

25,000.00

-25,000.00

2神州高鐵華夏銀行北京魏公村支行

50,000.00

20,000.00

30,000.00

3神州高鐵郵儲銀行北京魏公村支行

20,000.00

-20,000.00

4神州高鐵交通銀行公主墳支行

20,000.00

10,000.00

5神州高鐵國投財務公司

102,074.90

6神州高鐵天津銀行北京分行

10,000.00

-10,000.00

7神州高鐵建設銀行北京長河灣支行

31,000.00

2.98

30,997.02

8神州高鐵招商銀行北京西三環支行

15,000.00

1,505.00

13,495.00

9神州高鐵平安銀行廣州分行

80,000.00

30,000.00

50,000.00

10神州高鐵浦發銀行北京宣武支行

10,000.00

-10,000.00

11神州高鐵江蘇銀行北京望京支行

25,000.00

20,000.00

5,000.00

12神州高鐵廈門國際銀行北京石景山支行

10,000.00

13神州高鐵中國銀行北京中關村支行

6,000.00

-6,000.00

14神州高鐵浙商銀行北京中關村分行

20,000.00

-20,000.00

15神州高鐵上海銀行北京分行

10,000.00

-10,000.00

16神州高鐵北京銀行中關村分行

30,000.00

-30,000.00

17神州高鐵大連銀行北京分行

10,000.00

-10,000.00

18神州高鐵廣發銀行北京萬柳支行

30,000.00

-30,000.00

19神州高鐵崑崙銀行國際業務結算中心

30,000.00

10,000.00

20,000.00

20神州高鐵農業銀行北京分行

30,000.00

28,000.00

2,000.00

20交大微聯廈門國際銀行北京石景山支行

5,000.00

2,912.00

2,088.00

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

21交大微聯浦發銀行北京分行

8,000.00

2,705.51

5,294.49

22交大微聯招商銀行北京分行

3,000.00

-3,000.00

23華高世紀寧波銀行北京望京支行

3,000.00

24華高世紀中國銀行北京奧運村支行

1,000.00

-1,000.00

蘇州華興

致遠

上海銀行蘇州分行

1,000.00

-1,000.00

蘇州華興

致遠

中國銀行蘇州分行綜合保稅區

支行

1,000.00

蘇州華興

致遠

農業銀行蘇州自貿區支行

2,000.00

-2,000.00

蘇州華興

致遠

建設銀行蘇州分行

2,000.00

495.02

1,504.98

蘇州華興

致遠

交通銀行蘇州科技支行

2,200.00

2,000.00

200.00

蘇州華興

致遠

招商銀行蘇州分行

2,000.00

-2,000.00

31武漢利德農商銀行武漢洪山支行

7,000.00

-7,000.00

32武漢利德中信銀行武漢分行

8,000.00

6534.39

1,465.61

33武漢利德農業銀行武漢東湖支行

15,000.00

5,013.30

9,986.70

34利德工業中信銀行武漢分行

2,000.00

4.30

1,995.70

35利德工業中國銀行湖北省分行

1,000.00

36新聯鐵招商銀行北京西三環支行

10,000.00

223.09

9,776.91

37新聯鐵廣發銀行北京黃寺支行

10,000.00

4,577.49

5,422.51

38新聯鐵北京銀行北京西四支行

10,000.00

3,972.14

6,027.86

39新聯鐵交通銀行北京公主墳支行

15,000.00

-15,000.00

40新聯鐵民生銀行北京知春路支行

20,000.00

8,529.73

11,470.27

41新聯鐵建設銀行北京長河灣支行

10,000.00

0.26

9,999.74

42沃爾新北京銀行北京西四支行

10,000.00

1,447.03

8,552.97

43廣神牽引光大銀行廣州蘿崗萬達支行

800.00

315.49

484.51

44神鐵供電交通銀行成都金牛支行

1,000.00

115.13

884.87

45地平線中國銀行北京中關村支行

1,000.00

46南京拓控招商銀行南京分行

3,000.00

2,456.32

543.68

47神州城軌中國銀行北京西城支行

1,000.00

-1,000.00

合計

719,074.90

278,884.08

440,190.82

（二）最近三年及一期與主要客戶發生業務往來時，是否有嚴重違約現象

最近三年及一期，發行人與主要客戶發生重要業務往來時，未曾發生嚴重違

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約現象。

（三）最近三年及一期發行的債券、其他債務融資工具以及償還情況

發行人於

2020年

1月

9日成功發行神州高鐵技術股份有限公司

2020年度第

一期超短期融資券，發行規模為

5億元人民幣，發行期限為

260天，發行利率為

4.18%。截至募集說明書出具日，上述債券已完成兌付。

發行人於

2020年

8月

20日成功發行神州高鐵技術股份有限公司

2020年面

向專業投資者公開發行公司債券（第一期），發行規模為

5億元人民幣，發行期

限為

3年期，發行利率為

3.95%。截至募集說明書出具日，上述債券募集資金已

使用完畢。

除上述債券發行外，截至募集說明書出具日，發行人及控股子公司無未償還

的債券、其他債務融資工具。

（四）前次公司債券募集資金使用情況

發行人於

2020年

8月

20日成功發行神州高鐵技術股份有限公司

2020年面

向專業投資者公開發行公司債券（第一期），發行規模為

5億元人民幣，發行期

限為

3年期，發行利率為

3.95%，募集資金在扣除發行費用後擬用於償還存量債

務及補充流動資金。上述債券募集資金的使用符合發行人於第十三屆董事會第二

十次會議決議、

2020年度第一次臨時股東大會會議決議、神州高鐵技術股份有

限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第一期）募集說明書及相關

法律法規的規定，截至募集說明書出具日，上述債券募集資金已使用完畢。

（五）最近三年及一期的主要財務指標

項目

2020年

9月

日

2019年

12月

日

2018年

12月

日

2017年

12月

31日

流動比率（倍）

1.42

1.61

2.03

1.89

速動比率（倍）

1.17

1.40

1.78

1.69

資產負債率

40.35%

37.10%

29.25%

32.69%

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

EBITDA利息保

障倍數

-0.94

7.89

8.95

34.11

貸款償還率

100%

利息償付率

100%

上述財務指標計算公式：

1、流動比率

=流動資產

/流動負債；

神州高鐵技術股份有限公司

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2、速動比率

=（流動資產

-存貨）

/流動負債；

3、資產負債率

=負債總額

/資產總額

×100%；

4、EBITDA利息保障倍數

=EBITDA/（計入財務費用的利息支出

+資本化的利息支出）；

EBITDA=利潤總額

+計入財務費用的利息支出

+折舊

+無形資產攤銷

+長期待攤費用攤銷；

5、貸款償還率

=實際貸款償還額

/應償還貸款額

×100%；

6、利息償付率

=實際支付利息

/應付利息

×100%。

神州高鐵技術股份有限公司

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第三節發行人基本情況

一、發行人概況

中文名稱神州高鐵技術股份有限公司

英文名稱

China

High

Speed

Railway

Technology

Co.,Ltd.

法定代表人王志全

成立日期

1989年

10月

11日

統一社會信用代碼

91110000192184333K

註冊資本人民幣

2,780,795,346.00元

實繳資本人民幣

2,780,795,346.00元

住所北京市海澱區高梁橋斜街

59號院

1號樓

16層

1606

郵編

100044

信息披露事務負責人侯小婧

聯繫人富強、谷月雯、李曉棠

聯繫電話

010-56500505

傳真

010-56500566

股票簡稱神州高鐵

股票代碼

000008

所屬行業製造業

-鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備製造業

經營範圍

軌道交通、計算機網絡的技術開發、技術諮詢、技術轉讓、技術

服務；銷售開發後的產品；計算機系統服務；貨物進出口；技術

進出口；代理進出口；項目投資；物業管理。（依法須經批准的

項目，經相關部門批准後依批准的內容開展經營活動。）

二、發行人歷史沿革

神州高鐵技術股份有限公司原名深圳市錦興實業股份有限公司，於

1999年

8月

6日變更為廣東億安科技股份有限公司，於

2005年

5月

17日變更為廣東寶

利來投資股份有限公司，並於

2015年

3月

10日變更為現公司名稱。

公司統一社會信用代碼為

91110000192184333K；總股本

2,780,795,346股；

法定代表人為王志全；公司註冊及辦公地址為北京市海澱區高梁橋斜街

59號院

1號樓

16層

1606。

神州高鐵技術股份有限公司

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（一）

1989年

10月，發行人設立

發行人設立時的名稱為深圳錦興開發服務股份有限公司。

1989年

8月

10日，

深圳市人民政府作出《關於成立深圳錦興開發服務股份有限公司的批覆》（深府

辦[1989]

570號），同意成立深圳錦興開發服務股份有限公司。經中國人民銀行

深圳經濟特區分行（

1989）深人銀復字第

122號文批准，發行人以內部發行方式

按每股面值

10元發行普通股

100萬股，共計

1,000萬元，發行人成立時註冊資

本

1,000萬元。

1989年

10月

11日，發行人取得深圳市工商行政管理局核發的《企業法人

營業執照》（註冊號：

19218433-3）。

根據深圳市會計師事務所出具的《驗資證明書》（（

89）驗字內

189號），

發行人的註冊資本

1000萬元已足額繳納。

（二）發行人設立後至上市前的股本變更

1990年期末，發行人實施分紅送股方案，按每

5股送

1股的比例向全體股

東送股，送股總數為

20.00萬股。送股後總股本為

120.00萬股。

1991年

6月，發行人股票獲準拆細換發標準股票，由每股面值

10.00元拆細

為每股面值

1.00元。拆細後總股本為

1,200.00萬股。

1991年中期，發行人實施分紅送股方案，按每

10股送

8股的比例向全體股

東送股，送股總數為

960.00萬股。送股後總股本為

2,160.00萬股。

1991年末期，發行人實施分紅送股方案，按每

10股送

1股的比例向全體股

東送股，送股總數為

216.00萬股。送股後總股本為

2,376.00萬股。

（三）發行人上市後的歷次股本變動情況

1、1992年

5月，發行人上市

1992年

4月

29日，中國人民銀行深圳經濟特區分行出具《關於深圳錦興開

發服務股份有限公司股票申請上市的批覆》（深人銀復字（

1992）第

063號），

同意發行人按二類上市股票處理。

1992年

5月

4日，深交所出具的《上市通知書》（深證字（

92）第

10號），

批准發行人股票於

1992年

5月

7日起在深交所上市交易。股票簡稱「深錦興

A」，

股票代碼為

000008.SZ。

1992年

10月

27日，深圳市人民政府辦公廳出具《關於深圳錦興開發服務

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

股份有限公司更改名稱的批覆》（深府辦復（

1992）1412號），同意發行人名

稱由「深圳錦興開發服務股份有限公司」更名為「深圳錦興實業股份有限公司」

（後於

1996年

12月

9日更名為「深圳市錦興實業股份有限公司」），股票簡稱

不變。

2、1993年

5月，分紅送股及配股

1993年

5月

31日，發行人實施

1992年度分紅送股及

1993年度配股方案，

每

10股送

1.5股配

3股，配股價每股

10元，送配股總數為

1,069.2萬股。發行

人本次分紅送股及配股後，註冊資本變更為

3,445.2萬元，股份總數變更為

3,445.2

萬股。

3、1994年

6月，分紅送股

1994年

6月

16日，發行人實施

1993年度分紅送股方案，每

10股送

2股轉

增

1股，共計送紅股及轉增

1,033.56萬股。發行人本次送分紅送股後，註冊資本

變更為

4,478.76萬元，股份總數變更為

4,478.76萬股。

4、1994年

9月，配股

1994年

9月

19日，發行人實施

1994年度配股方案，每

10股配售新股

1.5

股，配股價每股

3元，共配售新股

671.814萬股。發行人本次配股後，註冊資本

變更為

5,150.574萬元，股份總數變更為

5,150.574萬股。

5、1995年

8月，分紅送股

1995年

8月

28日，發行人實施

1994年度分紅送股方案，每

10股送

1股，

共計送紅股

515.0574萬股。發行人本次分紅送股後，註冊資本變更為

5,665.6314

萬元，股份總數變更為

5,665.6314萬股。

6、1996年

9月，公積金轉增股本

1996年

9月

28日，發行人實施

1995年度公積金轉增股本方案，每

10股轉

增

3股，共計轉增

1,699.6894萬股。發行人本次公積金轉增股本後，註冊資本變

更為

7,365.3208萬元，股份總數變更為

7,365.3208萬股。

7、1999年

8月，企業名稱及股票簡稱變更

1999年

8月

6日，經發行人

1999年

6月

23日股東大會批准及深圳市工商

局核准，發行人名稱變更為「廣東億安科技股份有限公司」，股票簡稱變更為「億

安科技」，股票代碼不變。

神州高鐵技術股份有限公司

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8、2005年

5月，企業名稱及股票簡稱變更

2005年

5月

17日，經發行人

2004年度股東大會批准及廣東省工商局核准，

發行人名稱變更為「廣東寶利來投資股份有限公司」，股票簡稱變更為「寶利來」，

股票代碼不變。

9、2012年

11月，發行股份購買資產

經中國證監會於

2012年

11月

16日出具的《關於核准廣東寶利來投資股份

有限公司向深圳市寶安寶利來實業有限公司發行股份購買資產的批覆》（證監許

可[2012]1534號）核准，

2012年

11月

22日，發行人向深圳市寶安寶利來實業

有限公司發行

7,814.7612萬股股份，購買其所持深圳市寶利來投資有限公司

100%股權。發行人本次發行股份購買資產後，註冊資本變更為

15,180.082萬元，

股份總數變更為

15,180.082萬股。

10、2013年

5月，公積金轉增股本

2013年

5月

27日，發行人實施

2012年度資本公積金轉增股本方案，每

股轉增

10股，共計轉增股本

15,180.082萬股。發行人本次資本公積金轉增股本

後，註冊資本變更為

30,360.164萬元，股份總數變更為

30,360.164萬股。

11、2015年

1月，發行股份和支付現金購買資產並募集配套資金

經中國證監會於

2015年

1月

8日出具的《關於核准廣東寶利來投資股份有

限公司向王志全等發行股份購買資產並募集配套資金的批覆》（證監許可

[2015]

58號）核准，

2015年

1月

12日，發行人通過發行

18,044.2328萬股股份和支付

25,000.00萬元現金的方式購買王志全等

89名股東合計持有北京新聯鐵科技集團

股份有限公司

100%股權，同時非公開發行不超過

6,984.8659萬股新股募集配套

資金。發行人本次發行股份購買資產並募集配套資金後，註冊資本變更為

55,389.2627萬元，股份總數變更為

55,389.2627萬股。

12、2015年

3月，企業名稱和股票簡稱變更

2015年

3月

10日，經發行人

2014年度股東大會批准及國家工商行政管理

總局核准，發行人名稱變更為「神州高鐵技術股份有限公司」，股票簡稱變更為

「神州高鐵」，股票代碼不變。

13、2015年

3月，公積金轉增股本

2015年

3月

13日，發行人實施

2014年度資本公積金轉增股本方案，每

神州高鐵技術股份有限公司

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股轉增

4.5股，共計轉增股本

24,925.1682萬股。發行人本次資本公積金轉增股

本後，註冊資本變更為

80,314.4309萬元，股份總數變更為

80,314.4309萬股。

14、2015年

9月，公積金轉增股本

2015年

9月

24日，發行人實施

2015年半年度資本公積金轉增股本方案，

每

10股轉增

20股，共計轉增股本

160,628.8618萬股。發行人本次資本公積金轉

增股本後，註冊資本變更為

240,943.2927萬元，股份總數變更為

240,943.2927

萬股。

15、2015年

12月，發行股份和支付現金購買資產並募集配套資金

經中國證監會於

2015年

12月

8日出具的《關於核准神州高鐵技術股份有限

公司向王純政等發行股份購買資產並募集配套資金的批覆》（證監許可

[2015]2887號）核准，發行人以發行股份及支付現金的方式購買王純政等

31名

交易對方合計持有的武漢利德測控技術有限公司

100%股權，交易價格為

83,500.00萬元，其中交易對價的

59.35%以發行股份的方式支付（發行價格為

5.58

元/股，向交易對方發行的股票數量為

8,887.0470萬股），交易價格對價的

40.65%

以現金方式支付；發行人以支付現金的方式購買嘉興九鼎持有的北京交大微聯科

技有限公司

90%股權，交易價格為

136,995.485萬元。

發行人向不超過

10名特定投資者發行股份募集配套資金，配套資金總額不

超過

220,495.00萬元。其中，

170,935.365萬元用於支付本次交易的現金對價，

49,559.635萬元用於支付本次交易相關的中介費用和補充上市公司流動資金。

發行人本次發行股份購買資產並募集配套資金後，註冊資本變更為

275,770.9279萬元，股份總數變更為

275,770.9279萬股。

16、2016年

11月，向激勵對象授予限制性股票

2016年

11月

15日，發行人召開

2016年第六次臨時股東大會審議通過公司

2016年限制性股票激勵計劃；經

2016年

11月

21日發行人第十二屆董事會

2016

年度第四次臨時會議、

2016年

12月

9日發行人第十二屆董事會

2016年度第六

次臨時會議審議通過，董事會認為公司限制性股票激勵計劃規定的授予條件已經

成就，本次實際授予激勵對象共

292名，授予限制性股票共

5,136.9萬股。發行

人本次向激勵對象授予限制性股票後，發行人註冊資本變更為

280,907.8279萬

元，股份總數變更為

280,907.8279萬股。

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

17、2017年

5月，回購註銷部分限制性股票

2017年

5月

9日，發行人召開第十二屆董事會

2017年度第五次臨時會議，

審議通過《關於回購註銷限制性股票激勵計劃部分限制性股票的議案》，同意回

購註銷

4名不符合條件的原激勵對象已獲授但尚未解除限售的全部限制性股票

合計

852,000股，本次實施回購註銷限制性股票完成後，發行人總股本由

2,809,078,279股減至

2,808,226,279股。

18、2017年

6月，向激勵對象授予預留限制性股票

2017年

6月

19日，發行人召開第十二屆董事會

2017年度第七次臨時會議，

審議通過《關於向激勵對象授予預留限制性股票的議案》。董事會認為公司限制

性股票激勵計劃規定的預留限制性股票的授予條件已經成就，同意發行人以

2017年

6月

19日為授予日，授予

49名激勵對象

1,077.90萬股限制性股票，授

予價格為

3.71元/股，實際授予的限制性股票數量為

1077.90萬股，發行人總股

本由

2,808,226,279股增至

2,819,005,279股。

19、2017年

8月，回購註銷部分限制性股票

2017年

8月

29日，發行人召開第十二屆董事會第七次會議，審議通過《關

於回購註銷限制性股票激勵計劃部分限制性股票的議案》，同意回購註銷

4名不

符合條件的原激勵對象已獲授但尚未解除限售的全部限制性股票合計

675,470

股，本次實施回購註銷限制性股票完成後，發行人總股本由

2,819,005,279股減

至

2,818,329,809股。

20、2017年

12月至

2018年

6月，回購註銷部分限制性股票

2017年

12月

13日，發行人召開第十二屆董事會

2017年度第十四次臨時會

議，審議通過了《關於回購註銷限制性股票激勵計劃部分限制性股票的議案》，

同意回購註銷

5名不符合條件的原激勵對象已獲授但尚未解除限售的全部限制

性股票合計

431,999股；

2018年

2月

12日，發行人召開第十二屆董事會

2018年度第一次臨時會議，

審議通過了《關於回購註銷限制性股票激勵計劃部分限制性股票的議案》，同意

回購註銷

2名不符合條件的原激勵對象已獲授但尚未解除限售的全部限制性股

票合計

105,000股；

2018年

4月

25日，發行人召開第十二屆董事會第九次會議，審議通過了《關

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

於回購註銷限制性股票激勵計劃部分限制性股票的議案》，同意回購註銷

4名不

符合條件的原激勵對象已獲授但尚未解除限售的全部限制性股票合計

2,148,000

股；

2018年

6月

12日，發行人召開第十二屆董事會

2018年度第三次臨時會議，

審議通過了《關於回購註銷限制性股票激勵計劃部分限制性股票的議案》，同意

回購註銷

3名不符合條件的原激勵對象已獲授但尚未解除限售的全部限制性股

票合計

456,000股；

上述實施回購註銷限制性股票完成後，發行人總股本由

2,818,329,809股減

至

2,815,188,810股。

21、2018年

8月至

10月，回購註銷部分限制性股票

2018年

8月

3日，發行人召開第十二屆董事會

2018年度第七次臨時會議，

審議通過了《關於回購註銷限制性股票激勵計劃部分限制性股票的議案》，同意

回購註銷

2名不符合條件的原激勵對象已獲授但尚未解除限售的全部限制性股

票合計

108,000股；

2018年

9月

13日，發行人召開第十二屆董事會

2018年度第八次臨時會議，

審議通過了《關於回購註銷限制性股票激勵計劃部分限制性股票的議案》，同意

回購註銷

4名不符合條件的原激勵對象已獲授但尚未解除限售的全部限制性股

票合計

252,798股；

2018年

10月

8日，發行人召開第十二屆董事會

2018年度第九次臨時會議，

審議通過了《關於回購註銷限制性股票激勵計劃部分限制性股票的議案》，同意

回購註銷

2名不符合條件的原激勵對象已獲授但尚未解除限售的全部限制性股

票合計

809,332股；

2018年

10月

29日，發行人召開第十二屆董事會

2018年度第十二次臨時會

議，審議通過了《關於回購註銷限制性股票激勵計劃部分限制性股票的議案》，

決定終止限制性股票激勵計劃，對

304名限制性股票激勵對象已獲授但尚未解除

限售的全部限制性股票共

33,223,334股進行回購註銷。

上述實施回購註銷限制性股票完成後，發行人總股本由

2,815,188,810股減

至

2,780,795,346股；

2019年

3月

12日，發行人已完成營業執照工商變更手續，

註冊資本變更為

2,780,795,346元。

神州高鐵技術股份有限公司

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22、2019年回購股份

2019年

1月

11日，神州高鐵召開

2019年第一次臨時股東大會，審議通過

了《關於以集中競價方式回購公司部分股份的預案》，公司擬回購部分股份用於

員工持股計劃或股權激勵、將股份用於轉換上市公司發行的可轉債為股票的公司

債券中的一項或幾項；回購價格不超過人民幣

5.99元/股；擬回購資金總額不低

於人民幣

30,000萬元（含）、不超過人民幣

60,000萬元（含）。

根據神州高鐵於

2020年

1月

14日發布的《關於股份回購期屆滿暨股份回購

實施結果的公告》，截至

2020年

1月

10日，發行人本次回購股份期限已屆滿，

發行人通過股票回購專用證券帳戶以集中競價交易方式回購發行人股份

64,417,663股，佔發行人總股本的比例為

2.32%，最高成交價為

4.33元/股，最

低成交價為

3.32元/股，成交總金額為

234,980,695元（不含交易費用）。本次發

行人回購股份實施過程符合《深圳證券交易所上市公司回購股份實施細則》第十

七條、十八條、十九條規定。發行人每

5個交易日回購股份的數量未超過首次回

購股份事實發生之日前

5個交易日公司股票累計成交量

18,573萬股的

25%（4,643

萬股）。本次回購股份計劃用於員工持股計劃或股權激勵和轉換公司發行的可轉

換為股票的公司債券。目前，發行人

2019年股票期權激勵計劃正在實施中，沒

有已批准通過的可轉換公司債券項目。若發行人未能在有效期內將回購股份用於

上述用途，發行人將依法予以註銷，發行人註冊資本將相應減少。

三、報告期內發行人重大資產重組情況

報告期內，發行人以發行股份及支付現金方式購買武漢利德

100%股權和交

大微聯

90%股權，構成重大資產重組，具體情況如下：

（一）本次重大資產重組履行的必要程序

2015年

8月

7日，發行人召開

2015年第一次臨時股東大會審議通過了《關

於公司發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易報告書（草案）

及其摘要的議案》等議案，同意該次收購。

2015年

12月

18日，發行人收到中國證監會《關於核准神州高鐵技術股份

有限公司向王純政等發行股份購買資產並募集配套資金的批覆》（證監許可

[2015]2887號），該次收購獲得中國證監會核准通過。

神州高鐵技術股份有限公司

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2016年

3月

18日，該次收購的獨立財務顧問民生證券股份有限公司出具《關

於神州高鐵技術股份有限公司發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨

關聯交易實施情況之獨立財務顧問核查意見》、該次收購的法律顧問北京市天元

律師事務所出具《北京市天元律師事務所關於公司發行股份及支付現金購買資產

並募集配套資金實施結果的法律意見》，確認該次收購已履行了必要的決策、審

批、核准程序，募集配套資金髮行過程合法合規、標的資產武漢利德

100%股權

和交大微聯

90%已過戶登記至發行人名下、該次收購涉及的新增股份登記及上市

手續已辦理完畢。

（二）本次交易概述

本次交易中，發行人通過發行股份及支付現金的方式購買交大微聯

90%股

權、武漢利德

100%股權，同時向不超過

10名的特定投資者非公開發行股份募集

配套資金。本次交易包括發行股份及支付現金購買資產和發行股份募集配套資金

兩部分。

1、發行股份及支付現金購買資產

發行人以發行股份及支付現金的方式購買王純政等

31名交易對方合計持

有的武漢利德

100%股權。經交易各方協商確定武漢利德

100%股權的交易價格

為

83,500.00萬元。其中，交易對價的

59.35%以發行股份的方式支付，交易對價

的

40.65%以現金方式支付。本次發行股份購買資產的發行價格為

5.58元/股，向

交易對方發行的股票數量為

88,870,470股。

發行人以支付現金的方式購買嘉興欣瑞九鼎投資合夥企業（有限合夥）等持

有的交大微聯

90%股權，經交易各方協商確定交大微聯

90%股權的交易價格為

136,995.485萬元。

2、發行股份募集配套資金

發行人向不超過

10名特定投資者發行股份募集配套資金，配套資金總額不

超過

220,495.00萬元，不超過購買資產交易總價的

100%。其中，

170,935.365萬

元用於支付本次交易的現金對價，

49,559.635萬元用於支付本次交易相關的中介

費用和補充上市公司流動資金。

（三）本次交易構成重大資產重組

本次交易擬收購資產為交大微聯

90%股權和武漢利德

100%股權。根據中企

神州高鐵技術股份有限公司

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華出具的「中企華評報字（

2015）第

1183-01號」《評估報告》，中企華採用資

產基礎法和收益法兩種方法，對交大微聯的全部股東權益進行了評估，並以收益

法評估結果作為最終評估結論。以

2015年

3月

31日為基準日，交大微聯全部股

東權益評估值為

152,429.78萬元，

90%股權對應評估值為

137,186.80萬元。經交

易各方協商確認，交大微聯

90%股權作價為

136,995.485萬元。根據中企華出具

的「中企華評報字

(2015)第

1183-02號」《評估報告》，中企華採用資產基礎法

和收益法兩種方法，對武漢利德的全部股東權益進行了評估，並以收益法評估結

果作為最終評估結論。以

2015年

3月

31日為基準日，武漢利德全部股東權益評

估值為

83,439.97萬元，經交易各方協商確認，武漢利德

100%股權作價為

83,500

萬元。

根據經審計的發行人

2014年

12月

31日和

2014年度的財務數據及經審計的

交大微聯、武漢利德截至

2014年

12月

31日和

2014年度的財務數據，本次交易

相關財務比例計算如下：

單位：萬元

項目資產總額營業收入淨資產

神州高鐵

67,402.80

30,718.13

57,135.21

交大微聯

55,938.12

30,743.78

39,025.78

武漢利德

28,870.75

16,742.27

17,572.06

標的資產指標小計

84,808.87

47,486.05

56,597.84

標的資產成交金額

220,495.485

-220,495.485

標的資產帳面值及成交額較高者

佔神州高鐵相應指標的比例

327.13%

154.59%

385.92%

如上表所示，本次交易的資產總額、營業收入及淨資產指標均達到重大資產

重組標準，本次交易構成上市公司重大資產重組行為。

（四）發行股份購買資產的實施情況

1、標的資產過戶

（1）武漢利德股權過戶情況

2016年

2月

1日，發行人與王純政等

31名交易對方完成了武漢利德

100%

股權的過戶事宜，相關工商變更登記手續已經辦理完畢，武漢利德公司類型變更

為有限責任公司（法人獨資），並領取了變更完成後的營業執照。

2016年

2月

2日，立信會計師事務所（特殊普通合夥）出具了《驗資報告》

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

（信會師報字

[2016]第

210111號），經其審驗認為：截至

2016年

2月

1日止，發

行人已收到募集資金總額

495,897,222.60元，其中：股本人民幣

88,870,470.00

元，資本公積人民幣

407,026,752.60元。

（2）交大微聯股權過戶情況

2016年

3月

2日，發行人與嘉興欣瑞九鼎投資合夥企業（有限合夥）等交

易對方完成了交大微聯

90%股權過戶事宜，相關工商變更登記手續已辦理完畢，

交大微聯已領取了變更完成後的營業執照。截至募集說明書出具之日，發行人已

根據協議約定向嘉興九鼎支付現金對價。

2、證券發行登記情況

中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司於

2016年

3月

10出具了《股份

登記申請受理確認書》，已受理公司的非公開發行新股登記申請材料，神州高鐵

向等王純政等

27名交易對方發行的

88,870,470股人民幣普通股股票登記到帳後

將正式列入上市公司的股東名冊。

（五）募集配套資金的實施情況

1、募集資金繳款及驗資情況

截至

2016年

1月

12日，立信會計師事務所（特殊普通合夥）出具《驗資報

告》（信會師報字

[2016]第

210010號），對截至

2016年

1月

11日止民生證券

股份有限公司指定的收款銀行帳戶收到

6家認購對象繳納認購發行人非公開發

行人民幣普通股股票的資金人民幣

2,204,949,997.00元進行驗證。

2016年

1月

13日，立信會計師事務所（特殊普通合夥）出具《驗資報告》

（信會師報字

[2016]第

210011號），驗證：截至

2016年

1月

12日止，發行人

已收到募集資金總額

2,204,949,997.00元，扣除各項發行費用人民幣

38,814,000.00元，實際募集資金淨額人民幣

2,166,135,997.00元。其中，新增注

冊資本人民幣

259,405,882.00元，增加資本公積人民幣

1,906,730,115.00元。

2、證券發行登記及上市情況

發行人已於

2016年

1月

22日就本次募集配套資金新增股份向中國證券登記

結算有限責任公司深圳分公司提交相關登記材料。本次募集配套資金新增股份性

質為有限售條件股份，股票限售期為

12個月，上市流通時間為

2017年

2月

日。

神州高鐵技術股份有限公司

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四、報告期內實際控制人變化情況

報告期內，發行人存在實際控制人發生變化的情況，具體事項如下：

（一）報告期內，發行人實際控制人第一次變更

2016年

10月

21日，發行人實際控制人文炳榮及其一致行動人深圳市寶安

寶利來實業有限公司與北京市海澱區國有資產投資管理經營有限公司籤署了《關

於神州高鐵技術股份有限公司轉讓協議書》，文炳榮、寶利來實業分別向海澱國

投公司轉讓其持有的

30,000萬股股份、

5,000萬股股份；文炳榮一致行動人文寶

財及寶利來實業與北京銀葉金光投資合夥企業（有限合夥）籤署了《關於神州高

鐵技術股份有限公司轉讓協議書》，文寶財、寶利來實業分別向北京銀葉金光投

資合夥企業（有限合夥）轉讓其持有的

13,500萬股股份、

500萬股股份。

本次轉讓完成後，海澱國投公司成為發行人第一大股東，但對發行人不具有

實際控制權。綜上，本次轉讓完成後，發行人無控股股東、實際控制人。

（二）報告期內，發行人實際控制人第二次變更

1、關於重大要約收購的情況說明

神州高鐵於

2018年

9月

28日在巨潮資訊網披露了《神州高鐵技術股份有限

公司要約收購報告書》，由中國國投高新產業投資有限公司向公司全體股東發出

部分要約，截至募集說明書出具之日，本次要約收購事項已經實施完畢，具體情

況如下：

（1）本次要約收購的目的

本次要約收購前，國投高新未持有發行人股份；國投高新看好軌道交通行業

的發展前景以及神州高鐵的發展潛力，擬通過本次要約收購取得上市公司控制

權。屆時，國投高新將充分發揮自身的資本管理能力及控股股東國投集團資源整

合能力，進一步增強神州高鐵在軌道交通運營檢修維護領域的綜合競爭實力，提

高其行業地位，增強上市公司的盈利能力和抗風險能力，提升對股東的投資回報。

國投高新本次要約類型為主動要約，並非履行法定要約收購義務，且不以終止神

州高鐵上市地位為目的。

（2）收購人基本情況及股權控制關係

1）收購人基本情況

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

收購人名稱：中國國投高新產業投資有限公司

註冊地：北京市海澱區東北旺中關村軟體園信息中心

201B

法定代表人：吳蔚蔚

主要辦公地點：北京市西城區南濱河路

1號高新大廈

註冊資本：

344,840.345115萬元

統一社會信用代碼：

91110000100010089M

公司類型：有限責任公司

公司股東：國投集團、深圳華僑城資本投資管理有限公司、工銀金融資產投

資有限公司、農銀金融資產投資有限公司、國新雙百壹號（杭州）股份投資合夥

企業（有限合夥）

經營範圍：項目投資、投資管理、投資諮詢、資產管理；資產受託管理；物

業管理；出租辦公用房、出租商業用房。（市場主體依法自主選擇經營項目，開

展經營活動；依法須經批准的項目，經相關部門批准後依批准的內容開展經營活

動；不得從事國家和本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）

2）收購人控股股東及實際控制人情況

國投高新股權控制架構如下：

（3）本次要約收購基本情況

收購人名稱：中國國投高新產業投資有限公司

被收購人名稱：神州高鐵技術股份有限公司

股票上市地點：深圳證券交易所

股票簡稱：神州高鐵

1截至募集說明書出具之日，國投高新法定代表人、註冊資本、公司類型、公司股東、經營範圍已發生工

商變更。

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

股票代碼：

000008

要約收購期限：

2018年10月8日至

2018年11月6日

收購編碼：

990058

股份種類

要約價格

（元

/股）

要約收購數量

佔已發行股份

的比例

無限售條件流通股

5.30

366,382,800股至

563,666,000股

13.00%-20.00%

要約收購期屆滿後，若預受要約股份的數量少於

366,382,800股（佔神州高鐵

股份總數的

13.00%），則本次要約收購自始不生效，中國證券登記結算有限公司

深圳分公司自動解除對相應股份的臨時保管，所有預受的股份將不被收購人接

受。若預受要約股份的數量不低於

366,382,800股（佔神州高鐵股份總數的

13.00%）

且不高於

563,666,000股（佔神州高鐵股份總數的

20.00%），則收購人按照收購要

約約定的條件購買被股東預受的股份；若預受要約股份的數量超過

563,666,000

股時，收購人按照同等比例收購預受要約的股份。

（4）本次要約收購的實施

發行人於

2018年9月28日在巨潮資訊網披露了《神州高鐵技術股份有限公司

要約收購報告書》、《華泰聯合證券有限責任公司關於中國國投高新產業投資有

限公司要約收購公司之財務顧問報告》、《北京大成律師事務所關於

技術股份有限公司要約收購報告書

>之法律意見書》，國投高新於

2018年10月8

日起開始實施本次要約收購。

發行人於

2018年10月17日在巨潮資訊網披露了《神州高鐵技術股份有限公司

董事會關於中國國投高新產業投資有限公司要約收購事宜致全體股東報告書》、

《獨立董事關於要約收購事宜的獨立意見》、《中信證券股份有限公司關於中國

國投高新產業投資有限公司要約收購公司之獨立財務顧問報告》。

發行人分別於

2018年10月17日、

2018年10月29日和

2018年11月3日在《證券

時報》、《證券日報》及巨潮資訊網三次披露了關於國投高新要約收購公司股份

的提示性公告。

國投高新委託深圳證券交易所在本次要約收購期內每日在其網站

（http://www.szse.cn）公告前一交易日的預受要約和撤回預受要約股份數量以及

要約收購期內累計淨預受要約股份數量。

（5）本次要約收購結果及發行人最新股權控制關係

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

截至

2018年11月6日，本次要約收購期限屆滿，根據中國證券登記結算有限

公司深圳分公司提供的數據統計，在2018年10月8日至

2018年11月6日要約收購期

間，最終有

5,664個帳戶共計

1,130,224,314股股份接受收購人發出的要約。

預受要約股份的數量超過

563,666,000股，收購人按照同等比例收購預受要約

的股份。計算公式如下：

收購人從每個預受要約股東處購買的股份數量＝該股東預受要約的股份數

×（563,666,000股÷要約期間所有股東預受要約的股份總數）。

收購人從每名預受要約的股東處購買的股份不足一股的餘股的處理將按照

中登公司深圳分公司權益分派中零碎股的處理辦法處理。

本次要約收購股份的過戶手續已於

2018年11月9日辦理完畢，國投高新持有

神州高鐵

563,666,000股份，佔公司已發行股份的

20%。根據《公司法》等規定，

本次收購完成後，公司的股權分布符合上市條件，上市地位不受影響。

經申請，發行人股票（證券簡稱：神州高鐵，股票代碼：

000008）自

2018

年11月12日開市起復牌。

2、關於重大要約收購後控股股東和實際控制人的變更說明

本次要約完成後，發行人控股股東變更為中國國投高新產業投資有限公司，

截至要約收購股份的過戶手續辦理完畢日，國投高新持有發行人股份

563,666,000股份，佔公司已發行股份的

20%，無股票質押情況。

本次要約完成後，發行人實際控制人變更為國務院國資委。

五、發行人控股股東及實際控制人

（一）發行人股權結構

截至

2020年

9月

30日，發行人的股權結構如下圖所示：

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

截至

2020年

9月

30日，發行人前十大股東情況如下表所示：

股東名稱期末持股數量（股）比例（

%）

中國國投高新產業投資有限公司

712,418,457

25.62

北京市海澱區國有資產投資經營有限公司

350,000,000

12.59

王志全

114,900,850

4.13

香港中央結算有限公司

33,863,917

1.22

青島城投金融控股集團有限公司

30,588,235

1.10

鵬華資產－浦發銀行－鵬華資產金潤

28號

資產管理計劃

27,624,440

0.99

北京匯寶金源投資管理中心（有限合夥）

23,753,434

0.85

馮駿駒

23,634,285

0.85

鵬華資產－浦發銀行－鵬華資產方圓

6號

資產管理計劃

19,332,553

0.70

謝成昆

15,916,111

0.57

（二）發行人股東情況

截至

2020年

9月

30日，國投高新持有發行人

25.62%的股權，是發行人的

控股股東。國投高新的基本情況如下：

註冊名稱：中國國投高新產業投資有限公司

成立日期：

1989年

4月

19日

註冊地址：北京市海澱區東北旺中關村軟體園信息中心

201B

法定代表人：吳蔚蔚

註冊資本：

344,840.345115萬元

統一社會信用代碼：

91110000100010089M

經營範圍：項目投資、投資管理、投資諮詢、資產管理；資產受託管理；物

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

業管理；出租辦公用房、出租商業用房。（市場主體依法自主選擇經營項目，開

展經營活動；依法須經批准的項目，經相關部門批准後依批准的內容開展經營活

動；不得從事國家和本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）

截至

2019年

12月

31日，國投高新資產總計

280.76億元，負債合計

95.11

億元，所有者權益合計

185.64億元；

2019年累計實現營業收入

127.12億元，淨

利潤

11.09億元。

截至

2020年

9月

30日，國投高新直接持有的發行人股份不存在權屬爭議、

質押和凍結情況。

（三）發行人實際控制人情況

截至

2020年

9月

30日，國務院國資委持有國投集團

90.00%的股權，國投

集團持有國投高新的

72.361%的股權，國投高新持有發行人

25.62%的股權。因

此，國務院國資委是發行人的實際控制人。

國務院國資委的主要職責是根據國務院授權，依照《公司法》等法律和行政

法規履行出資人職責，指導推進國有企業改革和重組；對所監管企業國有資產的

保值增值進行監督，加強國有資產的管理工作；推進國有企業的現代企業制度建

設，完善公司治理結構；推動國有經濟結構和布局的戰略性調整。

六、發行人對其他企業的重要權益投資情況

（一）發行人重要權益投資情況

1、發行人一級子公司情況

截至

2020年

9月

30日，發行人下屬一級子公司共計

23家，具體情況如下

表所示：

截至

2020年

9月

30日發行人一級子公司情況

單位：萬元，

序號子公司名稱註冊資本持股比例主要業務是否並表

1北京神州高鐵投資管理有限公司

8,600

100

管理總部，上市公司資本

運作平臺，費用平臺

是

2神州高鐵車輛技術有限公司

5,000

100

軌道交通機車、車輛運營

維護業務統籌規劃管理

是

3新路智鐵科技發展有限公司

7,000

100

軌道交通車輛軌邊聲學檢

測技術開發

是

4神州高鐵站場技術有限公司

5,000

100軌道交通站場運營維護業是

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

序號子公司名稱註冊資本持股比例主要業務是否並表

務開拓

5武漢利德測控技術有限公司

12,000

100

軌道交通鋼軌焊接、檢測、

養護裝備系統研發、製造

是

6神州高鐵線路技術有限公司

5,000

100

軌道交通線路運營維護業

務統籌規劃管理

是

7神州高鐵供電技術有限公司

5,010

100

軌道交通供電運營維護業

務統籌規劃管理

是

8神州高鐵信號技術有限公司

5,000

100

軌道交通信號運營維護業

務統籌規劃管理

是

9北京交大微聯科技有限公司

10,000

軌道交通信號控制系統的

研發生產及服務

是

神州高鐵軌道交通運營管理有限公

司

5,000

100軌道交通運營管理服務是

11北京華高世紀科技股份有限公司

5,300

100

軌道交通車載電子信息系

統及安全監控系統集成

是

神州高鐵軌道交通設計（天津）有限

公司

3,000

100軌道交通設計規劃是

13神鐵租賃（天津）有限公司

50,000

100軌道交通裝備租賃業務是

14神鐵商業保理（天津）有限公司

20,000

100軌道交通保理業務是

15神州高鐵（香港）有限公司

10,000港

幣

100神州高鐵海外業務平臺是

16天津神鐵國際事業有限公司

1,000

65海外軌道交通業務開拓是

17神州城軌技術有限公司

5,000

100城市軌道交通業務開拓是

18神州高鐵國際有限公司

4,000

100海外軌道交通業務開拓是

19神州高鐵海外技術（北京）有限公司

5,000

100海外軌道交通業務開拓是

20西藏神鐵創業投資有限公司

3,000

100

為資產管理和稅務籌劃設

立

是

神鐵軌交人力資源服務（天津）有限

公司

4,000

100

軌道交通教育培訓業務開

拓

是

22廊坊新軌跡教育科技有限公司

1,000

100

軌道交通教育培訓業務開

拓

是

23唐山神高鐵路發展有限公司

2,659.42

65貨運鐵路運營管理服務是

2、發行人二級子公司情況

截至

2020年

9月

30日，發行人下屬多家二級子公司，其中主要二級子公司

情況如下表所示：

截至

2020年

9月

30日發行人主要二級子公司情況

單位：萬元，

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

序號子公司名稱註冊資本持股比例主要業務是否並表

1北京新聯鐵集團股份有限公司

40,000

100

軌道交通機車、車輛運營維護

裝備系統研發製造，偏重於檢

修基地、車輛段、運用所等庫

內設備

是

2南京拓控信息科技股份有限公司

5,100

100

軌道交通機車、車輛運營維護

裝備系統研發製造，偏重於軌

邊檢測設備

是

3武漢利德工業技術服務有限公司

1,220

100軌道交通工業服務是

4蘇州華興致遠電子科技有限公司

10,000

100

軌道交通圖像識別及機器視覺

技術相關產品的研發生產

是

CHSR（U.S.A）LLC

10（美元）

100神州高鐵美國業務平臺是

CHSR

(AFRICA)

COMPANY

LIMITED

2,000（肯

尼亞先

令）

99.999神州高鐵非洲業務平臺是

7北京地平線軌道技術有限公司

5,000

100鋼軌探傷車研發製造是

8廣州神鐵牽引設備有限公司

11,700

57.22軌道交通車輛牽引變流系統是

9遼寧天晟遠潤物流有限公司

1,000

100敞頂箱租賃業務是

3、主要子公司情況

（1）北京新聯鐵集團股份有限公司

北京新聯鐵集團股份有限公司成立於

1997年

4月

3日，註冊資本

4億元，

法定代表人龐龍。新聯鐵註冊地址位於北京市海澱區高粱橋斜街

59號院

2號樓

3層

2-305-18，營業執照統一社會信用代碼為

911101086336124379，主要業務為

專用設備製造。新聯鐵是以高鐵為代表的軌道交通運營維護行業核心供應商，專

業致力於為軌道交通安全運營提供監測、檢測、維修、保養設備和服務及整體解

決方案。經營範圍：技術開發、技術轉讓、技術諮詢、技術服務；銷售開發後的

產品、化工產品（不含危險化學品及一類易製毒化學品）、計算機、軟體及輔助

設備、金屬製品、電子產品、機械設備、建築材料；機械設備安裝；計算機系統

服務；貨物進出口、代理進出口、技術進出口；生產製造軌道交通設備（限分支

機構）；銷售汽車；機械設備維修（不含汽車維修）；物業管理；專業承包。（市

場主體依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批准的項目，經相關部

門批准後依批准的內容開展經營活動；不得從事國家和本市產業政策禁止和限制

類項目的經營活動。）

截至

2019年

12月

31日，新聯鐵總資產規模為

256,483.76萬元，總負債規

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

模為

149,459.34萬元，淨資產

107,024.42萬元；

2019年實現營業收入

128,893.65

萬元，淨利潤

20,994.41萬元。

（2）北京交大微聯科技有限公司

北京交大微聯科技有限公司成立於

2000年

4月

12日，註冊資本

1億元，法

定代表人周健。交大微聯營業執照統一社會信用代碼為

911101087226035322，

註冊地址地位於北京市海澱區高梁橋斜街

44號一區

89號樓

4、5層。交大微聯

經營範圍包括技術開發、技術轉讓、技術諮詢、技術服務；基礎軟體服務、應用

軟體服務；銷售計算機軟硬體及輔助設備、電子產品、器件和元件、機械設備；

貨物進出口、技術進出口、代理進出口。（企業依法自主選擇經營項目，開展經

營活動；依法須經批准的項目，經相關部門批准後依批准的內容開展經營活動；

不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）

截至

2019年

12月

31日，交大微聯總資產規模為

139,634.59萬元，總負債

規模為

29,334.50萬元，淨資產

110,300.09萬元；

2019年實現營業收入

56,940.02

萬元，淨利潤

15,924.65萬元。

（3）武漢利德測控技術有限公司

武漢利德測控技術有限公司成立於

2002年

5月

20日，註冊資本

1.2億元，

法定代表人王曉明。武漢利德統一社會信用代碼為

91420100737523543Q，註冊

地址位於洪山區北港工業園。武漢利德主要業務為專用設備製造，主要為軌道交

通運營維護領域提供系統化解決方案和綜合數據服務，致力於軌道交通安全檢測

監測、數據採集及分析和智能化維護等技術的研發與應用。武漢利德經營範圍包

括光機電一體化產品、測控設備及其安裝工程，電子與智能化工程施工，機電工

程施工；工業自動化系統、計算機監控系統，智能儀器儀表、計算機軟體及網絡

產品、通訊設備、集散系統、自動化物流系統的設計、開發、生產、銷售和服務；

倉儲設備安裝、調試；鐵路工程施工、維修；汽車銷售；標識標牌製作及安裝；

貨物進出口、技術進出口、代理進出口（不含國家禁止或限制進出口的貨物及技

術）。（依法須經審批的項目，經相關部門審批後方可開展經營活動）

截至

2019年

12月

31日，武漢利德總資產規模為

127,010.70萬元，總負債

規模為

60,099.84萬元，淨資產

66,910.85萬元；

2019年實現營業收入

59,108.07

萬元，淨利潤

9,557.12萬元。

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

（4）北京華高世紀科技股份有限公司

北京華高世紀科技股份有限公司成立於

1999年

5月

14日，註冊資本

5,300

萬元，法定代表人劉偉。華高世紀統一社會信用代碼為

911101057003110883，

註冊地址位於北京市朝陽區酒仙橋北路甲

10號院

201號樓

E門

605室。華高世

紀為軌道交通車載電子信息系統解決方案的提供商，主要產品有：軌道交通車輛

乘客信息服務系統、動車組實時軸溫檢測系統、動車組數據記錄及車地無線傳輸

系統、動車組距離檢測系統等的研發、生產和銷售。經營範圍包括：技術開發、

轉讓、諮詢、培訓、服務；銷售開發後的產品、計算機及外圍設備、通信設備、

機械電器設備、文化辦公設備、建築材料、化工、工藝美術品、五金交電；承接

計算機網絡系統工程；信息諮詢（除中介服務）；貨物進出口、技術進出口；生

產、加工計算機、軟體及輔助設備。（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活

動；依法須經批准的項目，經相關部門批准後依批准的內容開展經營活動；不得

從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）

截至

2019年

12月

31日，華高世紀總資產規模為

57,469.20萬元，總負債規

模為

8,740.44萬元，淨資產

48,728.76萬元；

2019年實現營業收入

28,300.09萬

元，淨利潤

7,996.01萬元。

（5）神鐵租賃（天津）有限公司

神鐵租賃（天津）有限公司成立於

2017年

7月

24日，註冊資本

50,000萬

元，法定代表人吳毅霞。統一社會信用代碼為

91120118MA05TUJR3G，公司注

冊地址位於天津自貿試驗區（東疆保稅港區）海鐵三路

288號辦公樓

405-5。神

鐵租賃主營業務為融資租賃服務，經營範圍為融資租賃業務；租賃業務；向國內

外購買租賃財產；租賃財產的殘值處理及維修；租賃諮詢服務。（依法須經批准

的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）

截至

2019年

12月

31日，神鐵租賃總資產規模為

60,876.70萬元，總負債規

模為

10,739.09萬元，淨資產

50,137.61萬元；

2019年實現營業收入

3,531.25萬

元，淨利潤

83.20萬元。

（6）蘇州華興致遠電子科技有限公司

蘇州華興致遠電子科技有限公司成立於

2011年

03月

31日，註冊資本

1億

元，法定代表人龐龍。華興致遠註冊地址位於蘇州工業園區新平街

388號騰飛科

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

技園

16號樓，華興致遠的營業執照統一社會信用代碼為

91320594572591387B，

主要業務為專用設備製造。經營範圍：電子技術開發、技術諮詢、技術服務、技

術轉讓、技術推廣；計算機軟、硬體系統的技術開發、技術服務；生產：計算機

軟硬體及周邊設備、光磁電檢測設備；銷售：計算機軟體及周邊設備、電子產品、

機械電子設備、光磁電檢測設備；從事技術、電子元器件及軟體的進出口業務；

建築智能化工程設計、施工；開發、銷售電氣設備及配件、鐵路檢測設備及配件；

系統集成設計開發，安全技術防範工程設計開發、實施及維護。（依法須經批准

的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）

截至

2019年

12月

31日，華興致遠總資產規模為

52,667.95萬元，總負債規

模為

21,572.07萬元，淨資產

31,095.88萬元；

2019年實現營業收入

17,736.51萬

元，淨利潤

2,770.60萬元。

（7）神鐵商業保理（天津）有限公司

神鐵商業保理（天津）有限公司成立於

2017年

12月

27日，註冊資本

20,000.00

萬元，法定代表人吳毅霞。神鐵保理註冊地址位於天津自貿試驗區（東疆保稅港

區）海鐵三路

288號辦公樓

405-5，神鐵保理的營業執照統一社會信用代碼為

91120118MA069AYR62，主營業務為保理業務。經營範圍：以受讓應收帳款的

方式提供貿易融資；應收帳款的收付結算、管理與催收；銷售分戶（分類）帳管

理；客戶資信調查與評估；相關諮詢服務。（依法須經批准的項目，經相關部門

批准後方可開展經營活動）

截至

2019年

12月

31日，神鐵保理總資產規模為

25,177.88萬元，總負債規

模為

5,030.15萬元，淨資產

20,147.73萬元；

2019年實現營業收入

343.35萬元，

淨利潤

102.57萬元。

（二）發行人主要合營企業、聯營企業

截至

2020年

9月

30日，發行人主要合營企業、聯營企業具體情況如下：

單位：萬元

被投資單位註冊資本持股比例是否並表

河南禹亳鐵路發展有限公司

1,207,608.05

13.25%否

北京北交新能科技有限公司

2,742.86

25.03%否

南京派光智慧感知信息技術有限公司

3,150.7531

9.42%否

青島海信微聯信號有限公司

10,000

49.00%否

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

北京公交城軌技術有限公司

否

1,00049.00

七、發行人董事、監事、高級管理人員的基本情況

截至募集說明書出具之日，發行人董事、監事及高級管理人員組成情況如下：

發行人董事、監事及高級管理人員組成情況

董事基本情況

姓名職務性別

出生年

份

任職起始日

期

任職到期日

是否持有

公司股份

是否持有公

司已發行債

券

王志全董事長男

1963

2018/11/30

2021/11/29是否

鍾巖

董事、總經

理

男

1975

2018/11/30

2021/11/29是否

姜兆南董事男

1962

2018/11/30

2021/11/29否否

王翔董事男

1964

2018/11/30

2021/11/29否否

姜振軍董事男

1988

2018/11/30

2021/11/29否否

許漢明董事男

1977

2018/11/30

2021/11/29否否

張衛華獨立董事男

1961

2018/11/30

2021/11/29否否

郜永軍獨立董事男

1968

2018/11/30

2021/11/29否否

程小可獨立董事男

1975

2018/11/30

2021/11/29否否

監事基本情況

姓名職務性別

出生年

份

任職起始日

期

任職到期日

是否持有

公司股份

是否持有公

司已發行債

券

柳楊監事會主席男

1988

2018/11/30

2021/11/29否否

薩殊利監事男

1958

2018/11/30

2021/11/29否否

高輝

職工代表

監事

女

1977

2018/11/30

2021/11/29否否

非董事高級管理人員基本情況

姓名職務性別

出生年

份

任職起始日

期

任職到期日

是否持有

公司股份

是否持有公

司已發行債

券

李義明副總經理男

1977

2018/11/30

2021/11/29是否

鄭洪磊副總經理男

1977

2018/11/30

2021/11/29否否

王守俊

副總經理、

財務總監

男

1973

2018/11/30

2021/11/29是否

侯小婧董事會秘書女

1984

2020/4/7

2021/11/29是否

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

（一）董事會成員

1、王志全先生個人簡歷

王志全，男，

1963年出生，中國國籍，碩士研究生學歷，教授級高級工程師，

無境外永久居留權。曾任北京有色金屬研究總院助理工程師，北方交通大學機械

工程系講師。

1997年創立新聯鐵集團股份有限公司任董事長。現任發行人董事長、

並在神鐵控股、多家子公司任職。

2、鍾巖先生個人簡歷

鍾巖，男，

1975年出生，中國國籍，機車運用專業本科、鐵道運輸專業工程

碩士，高級工程師，無境外永久居留權。曾任瀋陽鐵路局瀋陽機務段段長，現任

發行人董事兼總經理，並在河南禹亳鐵路發展有限公司、多家子公司任董事等職

務。

3、姜兆南先生個人簡歷

姜兆南，男，

1962年出生，中國國籍，本科學歷，無境外永久居留權。曾任

中國高新投資集團公司投資總監。現任發行人董事、中國國投高新產業投資有限

公司總經理助理、健康團隊總監、內蒙古福瑞醫療科技股份有限公司董事。

4、王翔先生個人簡歷

王翔，男，

1964年出生，中國國籍，本科學歷，無境外永久居留權。曾任中

國高新投資集團公司實業部主任助理、重慶天地名勝景區開發有限公司董事長

（副主任級）、黑龍江省哈爾濱市阿城區副區長（掛職）、中國高新投資集團公

司高技術項目部副主任（主任級）、投資團隊高級投資經理。現任發行人董事、

中國國投高新產業投資有限公司健康團隊投資總監。

5、姜振軍先生個人簡歷

姜振軍，男，

1988年出生，中國國籍，碩士研究生學歷，無境外永久居留權。

曾任國投高科技投資有限公司業務經理。現任發行人董事、中國國投高新產業投

資有限公司業務經理、國投創業投資管理有限公司董事。

6、許漢明先生個人簡歷

許漢明，男，

1977年出生，中國國籍，民商法碩士學位，無境外永久居留權。

曾任北京市人大常委會主任科員、北京市地方志編纂委員會辦公室副處長、中關

村科技園區管理委員會宣傳處處長併兼任研究室負責人。現任發行人董事、北京

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

三峽鑫泰投資基金管理有限公司任董事兼總經理。

7、張衛華先生個人簡歷

張衛華，男，

1961年出生，中國國籍，博士研究生學歷，無境外永久居留權。

曾任西南交通大學助教、講師、副教授。現任發行人獨立董事、西南交通大學首

席教授。張衛華先生於

2018年連任神州高鐵獨立董事一職。張衛華先生已於

2011

年參加中國證監會、深圳證券交易所組織的獨立董事業務培訓，並取得有關證書。

8、郜永軍先生個人簡歷

郜永軍，男，

1968年出生，中國國籍，法學碩士，律師，無境外永久居留權。

曾任呼和浩特鋼鐵廠企業法律顧問，經世律師事務所、北京國楓律師事務所、北

京金勵律師事務所律師。現任發行人獨立董事、北京市高界律師事務所合伙人律

師。

9、程小可先生個人簡歷

程小可，男，

1975年出生，中國國籍，中國人民大學博士，清華大學經濟

管理學院工商管理博士後，中國註冊會計師，無境外永久居留權。曾任北京化工

大學經濟管理學院教授、華銳風電科技（集團）股份有限公司獨立董事。現任北

京交通大學會計學教授、博士生導師。現任發行人獨立董事。

（二）監事會成員

1、柳楊先生個人簡歷

柳楊，男，

1988年出生，中國國籍，碩士研究生學歷，無境外永久居留權。

現任發行人監事會主席、中國國投高新產業投資有限公司監事及計劃財務部副總

監。

2、薩殊利先生個人簡歷

薩殊利，男，

1958年出生，中國國籍，工學碩士，無境外永久居留權。曾任

團中央中國青年高級人才培訓中心教授、中心主任助理、專項培訓部部長。現任

發行人監事、中國西部開發促進會副秘書長。

3、高輝女士個人簡歷

高輝，女，

1977年出生，中國國籍，碩士研究生學歷，無境外永久居留權。

曾任裕田中國發展有限公司人力行政總經理助理。現任發行人監事、人力資源部

總監，並在多家子公司任職。高輝女士於

2018年連任神州高鐵監事一職。

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

（三）非董事高級管理人員

1、李義明先生個人簡歷

李義明，男，

1977年出生，中國國籍，碩士研究生學歷，無境外永久居留權。

曾任北京交通大學經濟管理學院教師、學校辦公室副主任。現任發行人副總經理，

並在子公司任董事等職務。

2、鄭洪磊先生個人簡歷

鄭洪磊，男，

1977年出生，中國國籍，本科學歷，無境外永久居留權。曾任

北汽福田汽車股份有限公司採購經理、北京歐曼重型汽車廠副廠長、北汽福田客

車事業部常務副總。現任發行人副總經理，並在子公司任董事職務。

3、王守俊先生個人簡歷

王守俊，男，

1973年出生，中國國籍，本科學歷，無境外永久居留權。曾任

石藥集團及其下屬子公司財務部主管、副經理、經理，石藥集團恩必普公司銷售

部經理；新源國際控股集團有限公司財務總監；中國遠大集團醫藥事業部財務總

監；北京市金數碼投資有限公司副總經理。現任發行人財務總監及副總經理職位，

並在河南禹亳鐵路發展有限公司、多家子公司任董事等職務任職。

4、侯小婧女士個人簡歷

侯小婧，女，

1984年出生，中國國籍，碩士研究生學歷，無境外永久居留權。

2008年加入北京新聯鐵科技發展有限公司（現為神州高鐵全資子公司北京新聯鐵

集團股份有限公司），曾任國際業務部經理、對外聯絡部部長、董事會辦公室主

任、證券事務代表、神州高鐵證券事務代表、董事會辦公室主任、投資者關係總

監，並在公司下屬子公司擔任監事。現任發行人董事會秘書。

（四）董事、監事、高級管理人員在其他單位

2任職情況

截至募集說明書出具日，發行人現任董事、監事及高級管理人員在其他公司

主要任職情況如下表：

姓名在公司任職

其他單位主要的任職情況

任職其他企業名稱與公司關係職位

王志全董事長、董事神鐵控股股東執行董事、總經理

姜兆南董事國投高新控股股東

總經理助理、健康團隊

總監

2其他單位指發行人合併報表範圍以外的公司。

神州高鐵技術股份有限公司

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內蒙古福瑞醫療科技股份有

限公司

控股股東投

資的企業

董事

王翔董事國投高新控股股東投資總監

國投高新控股股東業務經理

姜振軍董事

國投創業投資管理有限公司

控股股東投

資的企業

董事

柳楊

監事會主席、監

事

國投高新控股股東

監事、計劃財務部副總

監

許漢明董事

北京三峽鑫泰投資基金管理

有限公司

-董事、總經理

張衛華獨立董事西南交通大學

-教授

郜永軍獨立董事北京市高界律師事務所

-合伙人律師

程小可獨立董事北京交通大學

-教授

薩殊利監事中國西部開發促進會

-副秘書長

（五）董事、監事和高級管理人員設置的合法、合規性

董事、監事、高級管理人員的任職符合《公司法》等法律法規以及《公司章

程》的規定。符合中組部《關於進一步規範黨政領導幹部在企業兼職（任職）問

題的意見》、《公務員法》等相關要求，不涉及公務員兼職、領薪情況。

八、發行人主營業務情況

（一）發行人經營範圍

軌道交通、計算機網絡的技術開發、技術諮詢、技術轉讓、技術服務、銷售

開發後的產品、計算機系統服務、貨物進出口、技術進出口、代理進出口、項目

投資、物業管理。（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批准

的項目，經相關部門批准後依批准的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策

禁止和限制類項目的經營活動。）

（二）發行人主營業務板塊構成

發行人是一家以高鐵為代表的軌道交通運營綜合服務商，運維裝備覆蓋車

輛、信號、線路、供電等全專業領域，在國鐵市場為

18個鐵路局的

300餘個高

鐵、普鐵檢修基地和段所提供了運維裝備，為高鐵等

2,500餘個車站提供了信號

系統；在城軌市場為

42座城市提供了運維裝備及系統集成。發行人業務覆蓋機

車、車輛、供電、信號、線路、站場六大領域，是軌道交通運營維護領域涵蓋全

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產業鏈的上市公司，主營業務覆蓋機車車輛運營維護系列、供電系統運營維護系

列、線路維護系列和軌道交通信號系統在內的四大板塊。

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人分別實現營業收入

233,093.22萬元、

256,490.14萬元、

322,014.30萬元和

95,300.67萬元。

最近三年及一期，發行人營業收入及構成情況如下表所示：

單位：萬元、

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

金額比重金額比重金額比重金額比重

機車車輛運

營維護系列

55,210.82

57.93

200,072.44

62.13

159,355.33

62.13

114,882.28

49.29

軌道交通信

號系統

18,794.55

19.72

54,622.87

16.96

47,118.02

18.37

39,909.39

17.12

線路維護系

列

9,630.54

10.11

44,360.99

13.78

28,550.36

11.13

49,784.01

21.36

供電系統運

營維護系列

4,960.01

5.20

7,886.49

2.45

7,773.89

3.03

14,579.33

6.25

其他

6,704.76

7.04

15,071.51

4.68

13,692.53

5.34

13,938.21

5.98

合計

95,300.67

100.00

322,014.30

100.00

256,490.13

100.00

233,093.22

100.00

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人營業成本分別為

119,119.07萬元、

131,019.33萬元、

165,397.26萬元和

61,337.15萬元。其中，機車車輛運營維護系

列成本分別為

61,511.46萬元、

82,613.68萬元、

111,561.15萬元和

38,737.26萬元，

佔發行人營業成本的比例分別為

51.64%、63.05%、67.45%和

63.15%，基本保持

穩定。

最近三年及一期，發行人營業成本及構成情況如下表所示：

單位：萬元、

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

金額比重金額比重金額比重金額比重

機車車輛運營

維護系列

38,737.26

63.15

111,561.15

67.45

82,613.68

63.05

61,511.46

51.64

軌道交通信號

系統

10,178.08

16.59

25,990.40

15.71

22,231.77

16.97

19,218.88

16.13

線路維護系列

7,224.89

11.78

21,586.49

13.05

15,360.84

11.72

26,227.86

22.02

供電系統運營

維護系列

1,537.96

2.51

4,328.25

2.62

4,410.84

3.37

6,310.35

5.30

其他

3,658.97

5.97

1,930.97

1.17

6,402.20

4.89

5,850.52

4.91

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

金額比重金額比重金額比重金額比重

合計

61,337.15

100.00

165,397.26

100.00

131,019.33

100.00

119,119.07

100.00

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人營業毛利分別為

113,974.14萬元、

125,470.81萬元、

156,617.04萬元和

33,963.52萬元。

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人營業毛利率分別為

48.90%、48.92%、48.64%和

35.64%。報告期

內，發行人盈利水平穩定。

最近三年及一期，發行人營業毛利及毛利率構成情況如下表所示：

單位：萬元、

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

金額比重毛利率金額比重

毛利

率

金額比重

毛利

率

金額比重

毛利

率

機車車輛

運營維護

系列

16,473.56

48.50

29.84

88,511.30

56.51

44.24

76,741.65

61.16

48.16

53,370.82

46.83

46.46

軌道交通

信號系統

8,616.47

25.37

45.85

28,632.48

18.28

52.42

24,886.25

19.83

52.82

20,690.50

18.15

51.84

線路維護

系列

2,405.65

7.08

24.98

22,774.49

14.54

51.34

13,189.52

10.51

46.20

23,556.15

20.67

47.32

供電系統

運營維護

系列

3,422.05

10.08

68.99

3,558.23

2.27

45.12

3,363.05

2.68

43.26

8,268.97

7.26

56.72

其他

3,045.79

8.97

45.43

13,140.55

8.39

87.19

7,290.33

5.81

53.24

8,087.69

7.10

58.03

合計

33,963.52

100.00

35.64156,617.04

100.00

48.64125,470.79

100.00

48.92

113,974.14

100.00

48.90

2017-2019年度及

2020年

1-9月發行人分別實現營業收入

233,093.22萬元、

256,490.14萬元、

322,014.30萬元和

95,300.67萬元，呈增長趨勢，主要系發行人

通過重組併購轉型軌道交通運維行業，同時積極開發新產品，持續擴展全產業鏈

產品所致。

2017年度，發行人機車車輛運營維護系列實現收入

114,882.28萬元，同比增

加

41.14%，佔營業收入的

49.29%，主要是由於板塊業務規模擴大及合併華高世

紀所致。

2017年該板塊毛利潤為

53,370.82萬元，毛利率為

46.46%，同比下降

10.29個百分點，主要是當年銷售產品品種毛利率差異較大，部分高毛利率產品

尚未達到收入確認條件，導致

2017年整體毛利率有所下降。

2018年，機車車輛

運營維護系列實現收入

159,355.33萬元，同比增加

38.71%，佔營業收入的

62.13%，

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

收入增加主要是由於當年訂單增加所致。

2018年該板塊毛利潤為

76,741.65萬元，

毛利率為

48.16%，同比增長

1.70個百分點。

2019年，機車車輛運營維護系列實

現收入

200,072.44萬元，同比增加

25.55%，佔營業收入的

62.13%，收入增加主

要是由於當年訂單增加所致。

2019年該板塊毛利潤為

88,511.30萬元，毛利率為

44.24%，同比下降

3.92個百分點，主要系正常經營波動所致。

2020年

1-9月，

發行人機車車輛運營維護系列實現收入

55,210.82萬元，佔營業收入的

57.93%，

該板塊毛利潤為

16,473.56萬元，毛利率為

29.84%。

2017年，發行人供電系統運營維護系列實現收入

14,579.33萬元，同比增加

14.19%，佔營業收入的

6.25%，實現毛利潤

8,268.97萬元，毛利率為

56.72%，同

比增加

7.50個百分點，毛利率增加主要是原因包括：①

2017年發行人多元化選

擇供應商，提供產品質量的同時降低產品成本；②發行人銷售的部分產品為非標

準化（定製類）產品，非標準化（定製類）產品毛利率較高，上述原因導致毛利

率的變化。

2018年，供電系統運營維護系列實現收入

7,773.89萬元，同比下降

46.68%，佔營業收入的

3.03%，供電板塊前期涉及的產品領域較窄，主要為鐵路

6C系統，銷售受鐵路總發行人招投標影響較大，因此業績會有比較大的起伏。

2018年該板塊實現毛利潤

3,363.05萬元，毛利率為

43.26%，同比下降

13.46個

百分點。

2019年該板塊實現毛利潤為

3,558.23萬元，毛利率為

45.12%，同比增

加

1.86個百分點。未來發行人將通過自主研發和產業併購，進一步拓寬供電板塊

的業務領域，保持業績穩定。

2020年

1-9月，發行人供電系統運營維護系列實現

收入

4,960.01萬元，佔營業收入的

5.20%，該板塊毛利潤為

3,422.05萬元，毛利

率為

68.99%。

2017年，發行人線路維護系列及軌道交通信號系統分別實現收入

49,784.01

萬元和

39,909.39萬元，同比增長

61.30%和

17.55%，分別佔營業收入的

21.36%

和

17.12%，線路維護系列及軌道交通信號系統收入實現上漲的原因系訂單增加

所致。

2017年線路維護系列及軌道交通信號系統毛利潤分別為

23,556.15萬元和

20,690.50萬元，毛利率分別為

47.32%和

51.84%，其中軌道交通信號系統毛利率

下降

2.44個百分點，主要是由於發行人的產品為非標準產品，不同產品品種和數

量導致毛利率變化，屬於正常業務波動。

2018年，線路維護系列及軌道交通信號

系列分別實現收入

28,550.36萬元和

47,118.02萬元，其中，線路維護系列同比下

神州高鐵技術股份有限公司

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降

42.65%，主要是因為國家高鐵行業投資增速放緩所致，現在行業市場發展是

「高鐵走出去」戰略實施，預計未來該細分行業的收入將穩步增長。軌道交通信

號系列同比增長

18.06%，分別佔營業收入的

11.13%和

18.37%。2018年線路維護

系列及軌道交通信號系列毛利潤分別為

13,189.52萬元和

24,886.25萬元，毛利率

分別為

46.20%和

52.82%。2019年度，發行人線路維護系列及軌道交通信號系列

分別實現收入

44,360.99萬元和

54,622.87萬元，分別佔營業收入的

13.78%和

16.96%，其中，線路維護系列收入同比增長

55.38%，主要是因為發行人大力發

展運維業務所致，軌道交通信號系列收入同比增長

15.93%。2019年度，發行人

線路維護系列及軌道交通信號系列毛利潤分別為

22,774.49萬元和

28,632.48萬

元，毛利率分別為

51.34%和

52.42%。2020年

1-9月，線路維護系列及軌道交通

信號系統分別實現收入

9,630.54萬元和

18,794.55萬元，分別佔營業收入的

10.11%

和

19.72%，線路維護系列及軌道交通信號系統分別實現毛利潤

2,405.65萬元和

8,616.47萬元，毛利率分別為

24.98%和

45.85%。

發行人其他類業務主要構成是融資租賃、維護保養項目、材料銷售和備品備

件銷售等，

2017-2019年度及

2020年

1-9月發行人其他類收入分別為

13,938.21

萬元、

13,692.53萬元、

15,071.51萬元和

6,704.76萬元，毛利潤分別為

8,087.69

萬元、

7,290.33萬元、

13,140.55萬元和

3,045.79萬元，毛利率分別為

58.03%、

53.24%、87.19%和

45.43%。

（三）主要產品情況

序號業務類別業務介紹主要產品及服務

機車車輛運營

維護系列

提供高鐵車輛段、地鐵車輛段、

機務段、貨車車輛段的總體布局

及工藝規劃、檢測維修系統與裝

備、車輛與部件維修服務。經營

主體主要為新聯鐵。

車輪超聲波探傷系統、車軸超

聲波探傷系統、轉向架試驗臺、

高鐵洗車機、地鐵洗車機、地

鐵架車機、車底智能巡檢機器

人、車頂智能巡檢機器人、車

輛回庫動態綜合檢測系統、軌

道交通乘客信息系統（

PIS）、

車輛牽引供電系統、大數據車

輛檢修系統、車底大數據傳輸

系統、

5G車輛圖像智能檢修識

別系統、車載視頻監控系統等。

軌道交通信號

系統

保證列車運行安全的最關鍵系

統，計算機聯鎖是信號領域核心

裝備。系統採用國際成熟技術，

計算機聯鎖系統（

CI）、列控

中心系統（

TCC）、分散自律

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主要用於高鐵、地鐵等車輛行駛

過程中的信號控制，具有高安全

性、高可靠性，支持遠程維護。

主要經營主體為交大微聯。

調度集中系統（

CTC）、信號

集中監測系統（

CSM）、列車

自動控制系統（

ATS）等。

3線路維護系列

通過在線採集鋼軌、枕木、道床、

構築物及扣件等部位圖像及位置

信息，對異常圖像進行自動分析

和分級預警，實現對基礎設施狀

態的巡檢作業質量的監控，以提

高故障產生初期的預警能力和聯

網追蹤能力。

經營主體主要為武漢利德。

鋼軌智能超聲波探傷車、智能

扣件巡檢車、工務防災智慧監

控系統、

500米長鋼軌同步吊裝

集控系統、超偏載監測裝置、

鋼軌焊縫全自動探傷機、軌道

與橋梁安全參數綜合監測系統

等。

供電系統運營

維護系列

主要從事受電弓、接觸網、懸掛

件、變電站等供電系統的智能檢

測監測，是中國高鐵供電

6C監測

系統的主要提供商；同時提供城

市軌道交通和鐵路系統

BIM全生

命周期信息化應用方案、智能化

輔助設計、

BIM仿真施工管理平

臺和運營輔助決策系統的技術服

務。

主要經營主體為華興致遠。

接觸網安全巡檢裝置（

2C）、

車載接觸網運行狀態檢測系統

（3C）、接觸網懸掛狀態檢測

監測裝置（

4C）、受電弓滑板

監測裝置（

5C）、車載弓網檢

測系統、變電站智能巡檢機器

人、

BIM仿真系統等。

（四）發行人主要的業務流程

公司業務板塊主要包括機車車輛運營維護系列、線路維護系列、軌道交通信

號系列、供電系統運營維護系列等，其中機車車輛運營維護系列、線路維護系列、

軌道交通信號系列三大板塊為公司主營業務板塊。

1、機車車輛運營維護系列

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2、線路維護系列

線路維護系列以鐵路安全檢測設備產品為例：

神州高鐵技術股份有限公司

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3、軌道交通信號系列

軌道交通信號系列以計算機聯鎖系統生產工藝流程為例：

神州高鐵技術股份有限公司

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（五）發行人主要經營模式

1、機車車輛運營維護系列

機車車輛運營維護系列產品具有較強的定製化、非標準特徵，客戶通常以招

標方式選定供應商。目前的業務訂單主要以直銷模式獲取。

（1）採購模式

發行人按照

ISO9001質量管理體系要求建立了一套嚴格的採購程序，主要

包括採購控制程序、過程和產品的測量控制程序等，大部分產品均為自主採購原

材料進行加工和裝配，其中鈑金加工件、噴塑、烤漆、熱鍍鋅、機加工件、電路

板加工等業務交由外協完成。在外協生產過程中，新聯鐵採取必要的質量控制措

施，確保外協產品的交付質量。

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機車車輛運營維護系列板塊的機車車輛系統化解決方案及機車車輛高級修

成檢修系列產品中的部分檢測設備、解體裝配設備、清潔設備、升降設備和輸送

設備等為外購定製化設備，大部分定製集成設備在國內採購，具有穩定的供應渠

道，公司與主要供應商建立了長期、良好的合作關係，採購價格基本保持穩定。

外購定製化設備分為外包合作設備和自研外協設備兩種。外包合作設備一般由承

攬方進行圖紙設計，並進行產品的生產，安裝、調試、服務，新聯鐵無需對設備

進行二次加工。自研外協設備是由新聯鐵進行圖紙設計，承攬方僅僅進行零件生

產，新聯鐵進行產品的組裝、調試、安裝、調試、驗收、服務。機車車輛檢修系

統化解決方案項目中，少部分外購設備如輪軸壓裝機、靜載試驗臺等存在客戶指

定供應商的情況，但金額佔比不足項目金額的

10%。

採購結算方面，發行人主要按照「預付款、到貨款、終驗款、質保金」等節

點與供應商在合同中進行約定。具體比例因採購的種類、數量及供應商不同而有

差異。對於進口物資、獨有產品物資、金額較大的物資採購，供應商通常要求支

付金額較大的預付款，預付款比例一般達

30%或以上；對於合作時間較長、金額

不大的物資採購，新聯鐵支付的預付款通常在

30%以下；對於標準件等通用物資，

新連鐵通常採取貨到付款的方式，不支付預付款。

（2）產銷模式

發行人機車車輛運營維護系列板塊實行以銷定產，依據客戶合同定製生產。

新聯鐵的生產模式包括自製加工、外協加工。其中自製加工根據具體產品的設計

要求，採購電氣類、機加工類、金屬原料和通用外購件後，進行自製加工和裝配。

外皮清洗成機、通過式軌邊檢測成套設備生產過程中將鈑金加工件、噴塑、烤漆、

熱鍍鋅、機加工件、電路板加工等業務交由外協完成。在銷售方面，採取直銷模

式，通過與客戶接觸洽談並參與投標，投標過程中綜合考慮自身產品技術優勢與

成本利潤以及市場競爭情況確定投標價格。

2、線路維護系列

（1）採購模式

線路維護系列業務採取以銷定產的經營模式。該模式建立了完善的採購制

度，各事業部接到市場需求任務後，依次由申請部門經理、事業部分管副總經理、

運營總監審批後轉至公司採購部進行採購。對於採購金額較小的原材料，公司採

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取定期比價採購模式。對於採購金額大、供貨周期長的外購件，採購部尋找合適

供應商進行詢價，並結合服務、交付、帳期等因素選擇

2-3家供應商，再會同相

關部門進行供應商評價，選定最後的供應商，談定相關條款籤訂採購合同並執行。

對於少量技術含量高的原材料及設備，如液壓站、發電機組、閥組等，公司實行

定點採購。由技術人員尋找三家以上廠家進行技術方案討論，並會同採購部、品

質部對供貨方的技術能力、產能、售後服務等進行考察和評價，確定合適的供應

商籤訂採購合同及技術協議並執行。

（2）產銷模式

線路維護系列業務的主要產品由機電液各項技術複合而成，核心技術是計算

機軟體及控制系統，關鍵流程是研發、市場與服務。公司主導產品的關鍵流程與

核心技術，積極開拓市場，集中精力做好研發設計、總裝調試、售後服務等關鍵

工序環節，非關鍵流程機械件加工、鈑金件（機櫃）加工、定製集成設備件加工

（針對鋼軌焊縫全斷面銑削加工中心、鋼軌焊縫數控精銑工具機）等由專業製造企

業外協加工生產，由公司提供技術圖紙，外協企業按公司的技術要求完成外協定

製件的供應，在外協生產過程中，公司採取必要的質量控制措施，確保外協產品

的交付質量。該業務模式下的產品在國內市場銷售為直接銷售，不通過代理商和

中間商；在國際市場上，一般採用自營或代理的方式開展出口業務。在定價方面，

通過招投標或議標的方式確定最終價格。

公司市場人員不斷收集客戶市場需求信息，針對行業內客戶需求，選擇技術

含量高、效率提升明顯、附加值高的項目展開研發與試製。同時，公司努力發展

同客戶的長期合作夥伴關係。一方面，通過高技術和高質量的產品，以及優秀的

售後服務，贏得客戶的信賴；另一方面，通過在客戶方案設計階段的早期參與，

引導客戶的需求，並且通過廣泛參與項目投標，擴大市場範圍。

3、軌道交通信號系列

（1）採購模式

公司軌道交通信號系列板塊採購主要採取以銷定產的經營模式，主要根據銷

售合同制定採購計劃，結合庫存數量、訂單數量組織安排採購和生產，對於部分

備品備件，公司設置一定的安全庫存。公司建立並嚴格實施供應商管理制度，包

括合格供應商的選擇、評定、定期評審、採購成本管理等環節，對於部分長期合

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作的供應商，公司通過籤署長期性的框架性協議保證原材料設備的長期穩定供

應。

（2）產銷模式

公司根據銷售合同制定生產計劃。在具體的生產過程中，軟體生產及現場設

備的開通、維護由公司完成，機櫃等外協定製件由外協廠商生產，由公司提供技

術圖紙，外協企業按公司的技術要求完成外協定製件的供應。公司通過嚴格外協

供應商選擇、供應商評估考核管理、外協採購件檢測等環節對外協定製加工件的

質量進行控制。公司根據用戶需求將公司軟體系統、外協定製設備、外購的器件、

組件集成為系統產品，經公司內部調試、現場安裝調試、用戶驗收後投入使用，

公司根據合同約定，對系統進行維護和設備回訪。

公司產品銷售採取直接銷售的方式。公司客戶為國內各鐵路局、鐵路公司、

城市軌道交通建設單位以及包括中國中鐵股份有限公司、中國鐵建股份有限公司

等在內的施工總包單位。客戶就具體建設項目向全國範圍內有資質的企業進行產

品、服務採購招標。公司按照客戶招標文件的要求投標，公司在投標過程中綜合

考慮自身產品優勢與成本利潤以及市場競爭情況確定投標價格，最終銷售價格由

招標確定，對於部分升級改造項目的產品價格，則可通過與客戶協商確定。

（六）發行人主要採購銷售情況

1、發行人主要產品的銷售情況

發行人的主要客戶以地方各大鐵路局、地鐵公司以及諸如中國中車股份有限

公司、中國中鐵股份有限公司等大型央企。

公司報告期向前五名客戶銷售情況及佔當期銷售總額的比例如下：

單位：萬元

時間前五名客戶銷售產品類別銷售額

佔年度銷售總額

比例（

%）

河南禹亳鐵路發展有限

公司

軌道交通運營維護設備

26,080.93

14.39

交控科技股份有限公司軌道交通運營維護設備

25,093.73

13.852020年

1-9

月

中國中車集團有限公司軌道交通運營維護設備

17,021.65

9.39

中國鐵路北京局集團有

限公司

軌道交通運營維護設備

5,612.86

3.10

中國鐵道建築集團有限

公司

軌道交通運營維護設備

5,529.07

3.05

神州高鐵技術股份有限公司

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合計

79,338.24

43.78

2019年度

中國中鐵股份有限公司軌道交通運營維護設備

26,715.44

7.65

中國中車股份有限公司軌道交通運營維護設備

26,475.33

7.58

交控科技股份有限公司軌道交通運營維護設備

15,670.61

4.49

中國鐵建股份有限公司軌道交通運營維護設備

12,939.03

3.70

中國電力建設集團有限

公司

軌道交通運營維護設備

11,818.89

3.38

合計

-93,619.30

26.08

中國中車股份有限公司軌道交通運營維護設備

45,755.28

17.84

中國中鐵股份有限公司軌道交通運營維護設備

26,688.39

10.4

交控科技股份有限公司軌道交通運營維護設備

14,574.03

5.682018年度上海鐵路局軌道交通運營維護設備

14,185.28

5.53

南京華士電子科技有限

公司

軌道交通運營維護設備

11,379.89

4.44

合計

-112,582.86

43.89

中國中車股份有限公司軌道交通運營維護設備

33,397.67

14.33

中國中鐵股份有限公司軌道交通運營維護設備

29,839.38

12.82017年度

上海鐵路局軌道交通運營維護設備

15,347.54

6.58

廣州鐵路（集團）公司軌道交通運營維護設備

14,908.52

6.4

北京鐵路局軌道交通運營維護設備

9,007.74

3.86

合計

-102,500.86

43.97

報告期內，公司前五名客戶中無公司關聯方，公司董事、監事、高級管理人

員、核心技術人員、主要關聯方及持有公司

5%以上股份的股東在上述客戶中均

無權益。

2017-2019年度及

2020年

1-9月，公司的第一大客戶主要為中國中車股份有

限公司、中國中鐵股份有限公司。報告期內，公司第一大客戶佔銷售總額的比例

分別為

14.33%、17.84%、7.65%及

14.49%，由於公司處於軌道交通行業的運營

維護市場，多年來與上中遊的生產製造企業保持了良好的合作關係。中國中車股

份有限公司作為國內高鐵列車生產的最大製造商，與其保持良好的合作關係有利

於公司業務的穩定發展。

2、公司主要產品的原材料和能源及其供應情況

發行人所處的行業為軌道交通行業，主要原材料為電子元器件類、計算機設

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備類等。公司原材料供應方式主要為對外採購，少量自主生產。公司與原材料供

應商建立了長期穩定的合作關係，可以保證原材料的穩定供應。

發行人向前五名供應商採購情況如下：

單位：萬元

期間前五名供應商採購內容採購金額

佔年度採購額

比例（

%）

北京日信安通貿易有限公司原材料、零部件

5,632.12

3.12

北京海潤鐵路機車配件廠原材料、零部件

4,696.39

2.602020年

1-9月

藍普金睛（北京）科技有限公司原材料、零部件

3,771.48

2.09

北京二七機車工業有限責任公司原材料、零部件

3,080.00

1.71

北京北交新能科技有限公司原材料、零部件

2,838.13

1.57

合計

20,018.12

11.09

大連中集特種物流裝備有限公司原材料、零部件

15,822.51

8.18

北京日信安通貿易有限公司原材料、零部件

6,739.75

3.492019年度

福馬檢測技術有限公司原材料、零部件

6,630.41

3.43

金鷹重型工程機械有限公司原材料、零部件

2,894.21

1.50

中車大連電力牽引研發中心有限公司原材料、零部件

2,281.52

1.18

合計

-34,368.40

17.78

北京日信安通貿易有限公司原材料、零部件

5,271.23

5.30

金鷹重型工程機械有限公司原材料、零部件

2,291.73

2.302018年度

瀋陽鐵路信號有限責任公司原材料、零部件

2,239.36

2.25

嘉善華瑞賽晶變流技術有限公司原材料、零部件

2,157.77

2.17

西創同馳系統控制技術（北京）有限公司原材料、零部件

1,801.58

1.81

合計

-13,761.67

13.83

北京日信安通貿易有限公司原材料、零部件

7,238.43

7.66

金鷹重型工程機械有限公司原材料、零部件

3,652.84

3.872017年度

北京經緯信息技術公司原材料、零部件

3,275.70

3.47

常州神睿檢測科技有限公司原材料、零部件

2,471.88

2.62

中車四方車輛有限公司原材料、零部件

2,222.35

2.35

合計

-18,861.20

19.97

（七）發行人其他業務概況

公司通過參與

PPP項目進行適量投資，實現整線智能運維業績積累和模式

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完善，推進高技術含量產品和創新業務模式的落地，打造世界一流的運營和維保

服務能力，為公司在整線運營、整線維保、整段維保、專業維保等領域的業務發

展奠定基礎，促使軌道交通運營維保服務成為公司長期可持續發展的新支柱。

截至募集說明書出具之日，發行人參與投資了浙江台州市域鐵路

S1線、杭

紹臺高鐵項目，天津地鐵

7號線一期工程

PPP項目、唐山港貨運鐵路項目，上

述項目目前均在基建過程中。發行人通過

PPP項目投資初步實現整線運營及維

保業務的突破，為公司軌道交通整條線路建設、運營以及後期維保業務積累資源

與經驗，可發揮自身的技術優勢、平臺優勢、人才優勢，將在依法合規的前提下

取得信號系統、信息系統、工務設備、維保服務等業務合同，並形成

PPP項目

示範效應。

（八）發行人所擁有的主要經營許可資格及業務資質

企業名

稱

證書名稱資質內容證書編號有效期發證部門

中關村高

新技術企

業

201920102

19704

2021年

4月

17日

中關村科技園區管理委員

會

神州高

北京市新

技術新產

品（服務）

證書

高鐵調度

應急指揮

系統

XCP2018

DZ1191

2022年

3月

北京市科學技術委員會，北

京市發展和改革委員會，北

京市住房和城鄉建設委員

會，北京市經濟和信息化委

員會，北京市市場監督管理

局，中關村科技園區管理委

員會

鐵技術

股份有

限公司

中國鐵路

瀋陽局集

團有限公

司科技成

果技術評

審證書

高鐵調度

應急指揮

系統

沈鐵技評

字[2018]

第

16號

中國鐵路瀋陽局集團有限

公司

智慧財產權

管理體系

認證證書

18118IP40

09R0S

2021年

月

19日

中規（北京）認證有限公司

北京市知

識產權示--2023年

1月北京市知識產權局

範單位

北京新

聯鐵集

團股份

CE認證證

書

在線移動

式輪輞輪

輻探傷機

3B180725.

BSGDS84

2023年

7月

24日

ECM

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有限公

司

CE認證證

書

自動洗車

機

086-03-02

6-00151

2022年

月

21日

SWISS

CE認證證

書

移動式駕

車機

M6A1012

130001RE

V.00

2023年

8月

15日

TUV

高新技術

企業證書

GR201711

002357

2020年

月

25日

北京市科學技術委員會，北

京市財政局，北京市國家稅

務局，北京市地方稅務局

CMMI3認

證證書

2021年

5月

25日

美國軟體工程學會

CMMI5認

證證書

-9800445-A

2023年

4月

11日

美國軟體工程學會

北京市企

業技術中

心

2021年

月

31日

北京市經濟和信息化委員

會

中關村高

新技術企

業

201820105

19404

2021年

7月

中關村科技園區管理委員

會

北京市智

能製造關

鍵技術裝

備供應商

京經信發

[2019]2號

-北京市經濟和信息化局

2019年第

二批（總第

十一批）北

京市新技

術新產品

（服務）證

書

動車組空

心車軸智

能超聲探

傷設備

XCP2019

XJ0229

2023年

2月

北京市科學技術委員會、北

京市發展和改革委員會、北

京市經濟和信息化局、北京

市住房和城鄉建設委員會、

北京市市場監督管理局、中

關村科技園區管理委員會

2019年第

二批（總第

十一批）北

京市新技

術新產品

（服務）證

書

軌道交通

車輛量值

化檢修綜

合管理系

統

XCP2019

DZ0972

2023年

2月

北京市科學技術委員會、北

京市發展和改革委員會、北

京市經濟和信息化局、北京

市住房和城鄉建設委員會、

北京市市場監督管理局、中

關村科技園區管理委員會

北京交

大微聯

科技有

限公司

北京市自

主創新產

品證書

車站列控

中心系統

CX2009D

Z0367

北京市科學技術委員會，北

京市發展和改革委員會，北

京市住房和城鄉建設委員

會，北京市經濟和信息化委

員會，中關村科技園區管理

委員會

高新技術

企業證書

GR201711

007263

2020年

月

6日

北京市科學技術委員會，北

京市財政局，北京市國家稅

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

務局，北京市地方稅務局

鐵路產品

認證證書

車站計算

機連鎖設

備軟體和

系統集成

CRCC102

18P11391

R1M

2023年

3月

14日

中鐵檢驗認證中心

鐵路產品

認證證書

車站列控

中心設備

軟體和系

統集成

CRCC102

18P11391

R1M-2

2023年

3月

14日

中鐵檢驗認證中心

鐵路產品

認證證書

調度集中

系統

（CTC）設

備關鍵和

系統集成

CRCC102

18P11391

R1M-3

2023年

3月

14日

中鐵檢驗認證中心

鐵路產品

認證證書

臨時限速

伺服器設

備軟體和

系統集成

CRCC102

18P11391

R1M-4

2023年

3月

14日

中鐵檢驗認證中心

裡卡多認

證證書

（SIL4認

證）

LKD2-JD

型車站列

控中心設

備

RC/RPC

/122-2018

0731

-RICARDO

裡卡多認

證證書

（SIL4認

證）

TSRS-JD

型臨時限

速伺服器

RC/RPC

/123-2018

0732

-RICARDO

北京市新

技術新產

品（服務）

證書

計算機聯

鎖設備

XCP2018

DZ0698

2022年

3月

北京市科學技術委員會、北

京市發展和改革委員會、北

京市經濟和信息化局、北京

市住房和城鄉建設委員會、

北京市市場監督管理局、中

關村科技園區管理委員會

北京市新

技術新產

品（服務）

證書

列控中心

系統

XCP2018

DZ0697

2022年

3月

北京市科學技術委員會、北

京市發展和改革委員會、北

京市經濟和信息化局、北京

市住房和城鄉建設委員會、

北京市市場監督管理局、中

關村科技園區管理委員會

北京市新

技術新產

品（服務）

證書

信號集中

監測系統

XCP2018

DZ0696

2022年

3月

北京市科學技術委員會、北

京市發展和改革委員會、北

京市經濟和信息化局、北京

市住房和城鄉建設委員會、

北京市市場監督管理局、中

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

關村科技園區管理委員會

武漢利

德測控

技術有

高新技術

企業證書

GR201742

001723

2020年

月

28日

湖北省科學技術廳，湖北省

財政廳，湖北省國家稅務

局，湖北省地方稅務局。

中華人民

共和國特

種設備安

裝改造維

修許可證

橋式起重

機、門式起

重機

TS344216

8-2022

2022年

3月

15日

武漢市質量技術監督局

信息系統

集成及服

務資質證

書

信息系統

集成及服

務資質貳

級

XZ242002

0162824

2020年

月

14日

中國電子信息行業聯合會

限公司

CE認證

證書

地址編碼

發生器

天線箱

086-03-02

6-00282

2023年

8月

31日

SWISS

CE認證

證書

地址編碼

接收器

格雷母線

086-03-02

6-00283

2023年

8月

31日

SWISS

CE認證

證書

吊具

086-03-02

6-00276

2023年

8月

21日

SWISS

CE認證

證書

視頻監控

系統

086-03-02

6-00340

2023年

月

9日

SWISS

鐵路產品

認證證書

接觸網安

全巡檢裝

置（

2C）

CRCC102

18P12999

ROM

2023年

月

17日

中鐵檢驗認證中心

鐵路產品

認證證書

接觸網懸

掛狀態檢

測監測裝

置（

4C）

CRCC102

19P12999

ROM-002

2023年

月

17日

中鐵檢驗認證中心

蘇州華

興致遠

電子科

技有限

公司

鐵路產品

認證證書

受電弓滑

板監測裝

置（

5C）

CRCC102

19P12999

ROM-001

2023年

月

17日

中鐵檢驗認證中心

IRIS認證

CHN-IR-0

1260

2021年

月

17日

BUREAU

VERITAS

質量管理

體系認證

證書

-029418Q

2021年

月

24日

北京埃爾維質量認證中心

環境管理

體系認證

證書

-029418E

2021年

5月

21日

北京埃爾維質量認證中心

江蘇省機

械工業智

---江蘇省機械行業協會

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

能製造示

範單位

江蘇省科學技術廳，

高新技術GR201932

2022年

11江蘇省財政廳，

企業證書

002929

月

21日國家稅務總局江蘇省稅務

局

蘇州市人

工智能和

大數據應

用示範企

業（

2020

年度）

---蘇州市發展和改革委員會

北京華

高世紀

科技股

份有限

公司

高新技術

企業證書

北京華高

世紀科技

股份有限

公司

GR201711

000875

2020年

8月

10日

北京市科學技術委員會，北

京市財政局，北京市國家稅

務局，北京市地方稅務局

鐵路產品

認證證書

動車組軸

溫報警系

統

CRCC102

18P11443

R1M

2023年

4月

29日

中鐵檢驗認證中心

北京市自

主創新產

品證書

城市軌道

交通數字

化乘客信

息系統

CX2009D

Z1567

北京市科學技術委員會，北

京市發展和改革委員會，北

京市住房和城鄉建設委員

會，北京市經濟和信息化委

員會，中關村科技園區管理

委員會

IRIS認證

北京華高

世紀科技

股份有限

公司

CHN-IR-0

1199

2021年

月

12日

歐洲鐵路行業協會

北京市新

技術新產

品（服務）

證書

車載平穩

性監控系

統

XCP2018

DZ0774

2022年

3月

北京市科學技術委員會，北

京市發展和改革委員會，北

京市經濟和信息化局，北京

市住房和城鄉建設委員會，

北京市市場監督管理局，中

關村科技園區管理委員會

北京市新

技術新產

品（服務）

證書

動車組軸

溫報警系

統

XCP2018

DZ0773

2022年

3月

北京市科學技術委員會，北

京市發展和改革委員會，北

京市經濟和信息化局，北京

市住房和城鄉建設委員會，

北京市市場監督管理局，中

關村科技園區管理委員會

北京市新

技術新產

品（服務）

動車組轉

向架失穩

檢測系統

XCP2018

DZ0772

2022年

3月

北京市科學技術委員會，北

京市發展和改革委員會，北

京市經濟和信息化局，北京

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證書市住房和城鄉建設委員會，

北京市市場監督管理局，中

關村科技園區管理委員會

九、發行人所處行業狀況

發行人致力於以成為中國領先的軌道交通運營綜合服務商為宗旨，「線路運

營+運維裝備」的雙內核相互依託、互為促進，以雙螺旋方式持續推進戰略落地，

屬軌道交通運營維護行業。

（一）行業概況

軌道交通營運安全、維護行業是軌道交通行業的重點子行業。軌道交通涵蓋

鐵路及城市軌道交通兩個主要領域，需要軌道、機車、車輛、通信、電力、信號

等多個系統相互協同才能完成軌道交通的正常運營，對安全性要求極高。

長期以來，由於中國鐵路建設與經濟高速發展的不匹配，導致鐵路承載的運

輸任務繁重，中國鐵路以佔世界鐵路

6%的總裡程完成了世界鐵路

25%的工作量，

運輸密度和緊張程度世界第一。為了提升中國鐵路路網的規模和質量，國家出臺

了《中長期鐵路網規劃》（

2016-2030），提出加強客運專線、區際幹線和煤運

系統的建設，提高路網質量，擴大運輸能力，形成功能完善、點線協調的客貨運

輸網絡。根據國家鐵路局發布的《

2019年鐵道統計公報》，

2019年全國鐵路固

定資產投資完成

8,029億元，連續六年保持在

8,000億以上。全國鐵路營業裡程

達到

13.9萬公裡，其中高速鐵路達到

3.5萬公裡。根據中國城市軌道交通協會發

布的《城市軌道交通

2019年度統計和分析報告》，

2019年國內共有

40個城市

開通軌道交通運營線路

208條，運營線路總長度

6,736.2公裡，

2019年新增運營

線路長度

974.8公裡。進入「十三五」三年來，累計新增運營線路長度為

2,143.4

公裡，年均新增運營線路長度

714.5公裡。

2007年以來，中國鐵路客運快速化及貨運重載化進程不斷加快，動車組和

大功率機車保有量不斷提升，為滿足其運營安全、維護的需求，

2007年三季度

以來，原鐵道部完成規劃建設

7個動車檢修基地、

52個動車運用所、

7個大功率

機車檢修基地，鐵路交通運營安全與維護的技術要求不斷提高。

在鐵路建設趨於穩定的同時，國內城市軌道交通建設加速推進。

2006年之

前，中國城市軌道交通建設相對較為緩慢，對運營安全與維護的需求量不高，配

套的運營安全與維護設備也相對簡單。

2006年以來，隨著中國國民經濟的發展

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及各城市軌道交通需求量增大，中國城市軌道交通建設開始進入快車道。根據中

國城市軌道交通協會發布的《城市軌道交通

2019年度統計和分析報告》指出，

截至

2019年底，中國城市軌道交通已運營

208條線路超過

6,736.2公裡，其中，

地鐵運營線路

5,180.6公裡，佔比

76.9%；其他制式城軌交通運營線路

1,555.6公

裡，佔比

23.1%，2019年新增運營線路長度

974.8公裡。大量的城軌整線建設與

運營，帶來了各地對軌道交通運營維護市場化運作、專業化服務的實際需求。保

守估計，軌道交通運營維保服務具有千億級的市場規模。國內鐵路及城市軌道交

通建設持續保持增長，車輛段建設、信號系統、線路及供電維保裝備等新建項目，

帶來旺盛的設備需求。鐵路方面，根據《鐵路「十三五」發展規劃》，

2020年

全國鐵路營業裡程將達

15萬公裡，其中高速鐵路

3萬公裡。截至

2019年底，全

國鐵路營業裡程達到

13.9萬公裡以上，其中高鐵

3.5萬公裡以上，佔世界

2/3，

「八縱八橫」高鐵網建設全面展開。

中國高鐵

2007年開通運營至今已逾十年，車輛陸續進入大修裡程，傳統運

營維護裝備陸續進入更新換代周期，大量檢修單位出現改擴建需求，帶來裝備市

場的新一輪發展。《國家「十三五」國家戰略性新興產業發展規劃》明確提出推

進軌道交通裝備產業智能化、平臺化發展，目前，傳統運營維護裝備系統逐步開

始智能化、無人化升級改造，帶來新的增長空間。從行業發展層面來說，智能化

升級是軌道交通行業用戶的剛性需求，中國鐵路總公司

2019年全路工電工作會

議上對智能化的投入提出明確要求。按照裝備投資佔總投資額

10%計算，新增市

場年均將超過千億元空間，並在未來五至十年保持增長。

2019年是國家實施「十

三五」規劃的重要一年，城軌交通進入快速發展新時期，運營規模、客運量、在

建線路長度、規劃線路長度均創歷史新高。

根據中國鐵路總公司

2019年

1月召開的工作會議，

2018年度全國鐵路固定

資產投資完成

8,028億元，完成投產新線

4,683公裡。根據我國《中長期鐵路網

規劃》的目標，遠期鐵路網規模將達到

20萬公裡左右，其中高速鐵路

4.5萬公

裡左右。因此，鐵路裡程在已積累一定規模的基礎上仍有增長空間，「十三五」

期間預計我國大鐵市場總量約

3.8萬億元。

據中國城市軌道交通協會統計，截至

2019年

12月

31日，中國內地累計有

40個城市建成投運城軌交通線路

6,736.2公裡，

2019年新增運營線路長度

974.8

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公裡，新增

25條運營線路。

2018年

7月《國務院辦公廳關於進一步加強城市軌

道交通規劃建設管理的意見》發布，

2018年

8月起國家發改委重啟暫停近一年

的城市軌道交通項目審批，各地城市軌道交通建設熱潮再起。根據《「十三五」

城軌交通發展形勢報告》，在國家城鎮化發展戰略的引導下，至

2020年人口超

過

100萬的城市將達到

200個，軌道交通必將成為這些城市的主要出行手段。預

計到未來五至十年，我國建設的城市軌道交通線路累計將超過

1,000條，帶來世

界軌道交通前所未有的發展空間。

中國鐵路交通行業的快速發展極大提高了對於運營安全、維護的市場需求。

隨著中國軌道交通行業的發展，軌道交通機車車輛保有量不斷增加，軌道交通運

營安全、維護的成本越來越被關注，機車車輛運營狀態數據和檢修數據成為判定

安全和檢修需求的關鍵依據，運營安全、維護設備的智能化成為發展趨勢。

基於信息化、數位化的管理控制技術是實現軌道交通運營安全、維護智能化

系統平臺的核心，通過射頻識別（

RFID）、紅外感應器、雷射掃描器等信息傳

感設備，把機車車輛正線、段口、段內的檢測、檢測數據、狀態信息與網際網路相

連接，進行信息交換和通信，以實現智能化識別、定位、跟蹤、監控和管理，將

各檢測、監測設備及各個子系統連接起來，將檢修過程、檢修工件、檢修工藝等

檢修信息相疊加，實現物流、作業流、信息流在線和離線的高度集成，進一步實

現智能自動化系統平臺的高度整合。原有的單獨檢修維護已經逐步升級為以「大

數據」為基礎的覆蓋全產業鏈的系統平臺及數據服務。

1、行業競爭格局

軌道交通運營安全、維護行業由多種不同的技術細分領域和市場細分領域構

成，產品種類繁多，訂製化程度較深，加之中國軌道交通運營維護產業發展較為

滯後，導致行業內多數企業規模較小，行業集中度低。但就細分領域來說，個別

領域市場化程度較低，參與企業少，行業壁壘較高。以信號系統維護業務為例，

國內僅有四家公司擁有信號系統牌照，分別為中國鐵路通信信號股份有限公司、

卡斯柯信號有限公司、中國鐵道科學研究院通信信號研究所和北京交大微聯科技

有限公司，其中發行人在城市軌道交通信號系統市場佔有率為

30%左右，中國鐵

路通信信號股份有限公司市場佔有率接近

50%。高速鐵路供電安全檢測監測系統

（6C）系統尚處於發展初期，市場較為封閉，

1C（弓網綜合檢測）業務是由鐵

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科院主要承接，而

6C業務目前並未向市場放開。

2、行業關注

①研發資金的投入不足

由於軌道交通運營安全、維護行業的非標準、定製化特性，系統化解決方案

項目的執行需經過前期整體技術方案的諮詢、設計，同時又由於相關系統具有技

術含量高、成套化、智能化、信息化等特點，研發難度較大，整個系統需投入大

量資金推動研發工作。由於行業整體的基礎理論研究相對滯後，資金投入不足導

致企業開發的新技術轉化為生產力存在一定時滯，制約了行業的快速發展。

②國內企業規模相對較小

中國軌道交通運營安全、維護服務尚處於初創發展階段，多數企業規模偏小，

技術力量薄弱，與國際知名企業相比，在平臺化系統規模、資金實力等方面存在

一定差距。特別是隨著中國鐵路設備走出國門，中國軌道交通運營安全、維護服

務在國際市場仍缺乏足夠的影響力。

③高端技術人才缺乏

軌道交通行業是技術密集型產業，具有系統項目規模大、技術體系複雜的特

點，要求從業技術人員既要有較高的軟硬體技術水平，又要有豐富的軌道交通運

營維護領域從業經驗和項目實施經驗。因此，行業對高端複合型人才有較大需求，

而高端技術人才的缺乏成為制約行業發展的瓶頸之一。

（二）市場需求

軌道交通運營安全、維護服務行業是軌道交通行業的新興高新技術產業，受

軌道交通行業投資規模影響較大。國內軌道交通的繁榮發展以及「一帶一路」國

家戰略的實施，為軌道交通行業企業提供了良好的機遇。「十三五」期間，中國

軌道交通仍將處於高速建設階段，機車車輛保有量及技術含量不斷提高，對運營

安全與維護系統化解決方案和數據服務的需求大量增加。

中國軌道交通運營安全、維護的系統化解決方案及數據服務需求主要來自於

原有設備平臺化、智能化的更新改造需求，鐵路交通的新增需求、城市軌道交通

的新增需求，以及海外市場的新增需求。

隨著中國軌道交通信息化建設的推進，原有檢測、監測手段及設備已經難以

滿足中國軌道交通運營安全與維護大數據分析的需求，需要對原來的設備進行平

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臺化、智能化、網絡化的改造升級。

中國參照日本、法國及德國等高速鐵路的運營維修經驗並結合自身高速鐵路

運輸特點，將動車組的檢修分為五級修程。

1級修與

2級修為日常運用檢修，由

動車運用所實施，

3級修、

4級修與

5級修屬於高級檢修，由動車基地實施。《鐵

路動車組運用維修規程》規定動車組的運行時間或走行裡程達到某檢修周期限度

時，就必須進行與之相對應等級的檢修。動車組基本

3年左右進入三級檢修，

年左右進入四級檢修，

6年左右將進入五級檢修。在經歷了

2010年和

2011年高

鐵的快速發展後，動車組在

2015-2018年集中進入高級檢修期。根據以前中國南

北車相關合同顯示，三、四、五級檢修費用分別為動車組新購成本的

5%、10%

和

20%。

美國鐵路後市場佔鐵路總投資比重為

20%-30%，日本高達

60%，而中國目

前鐵路車輛運維市場佔鐵路車輛投資比僅為

2%-3%，潛在發展能力巨大。

（三）行業政策

2016年，國家鐵路局發布《鐵路信號維護規則》，加強信號設備的維護管

理工作，明確鐵路信號設備維護工作實行鐵路局、電務段分級管理，電務段實行

段、車間、工區三級管理。對維修、中修和大修的具體技術標準進行了細分。

2017年

3月，中國國家鐵路局發布《鐵路標準化「十三五」發展規劃》（以

下簡稱《規劃》）。《規劃》指出在鐵路裝備製造領域，要加強基礎安全、移動

裝備、基礎設施、通信信號等相關產品標準的研製力度，重點開展高速動車組、

高速及重載鐵路軌道部件、列車運行控制以及系統間接口等關鍵核心技術標準的

制修訂，發揮標準在裝備製造領域的支撐和引領作用。在通信信號方面，研製鐵

路列控系統（

CTCS）總體技術規範、鐵路列控系統（

CTCS）信號安全數據網、

鐵路車站計算機聯鎖等標準，制修訂鐵路閉塞、鐵路信號系統內外部接口、鐵路

數字移動通信系統（

GSM-R）接口等標準，開展新一代鐵路移動通信系統、高

速列車自動駕駛系統、車站計算機聯鎖電子化等方面的標準研究，推動創新成果

產業化進程。在安全基礎方面，修訂鐵路機車車輛及建築限界標準，研製高速鐵

路風、雨、雪等災害監測與預警系統以及鐵路線路防護等安全防護工程相關標準，

制修訂鐵路環境保護和衛生防護標準，開展機車車輛防火安全、結構可靠性、故

障導向安全等方面的標準研究，提高鐵路安全保障能力。

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2017年

11月

20日，國家發改委、交通運輸部、國家鐵路局、中國鐵路總

公司聯合印發《鐵路「十三五」發展規劃》（以下簡稱「發展規劃」）。發展規

劃指出，到

2020年，全國鐵路營業裡程達到

15萬公裡，其中高速鐵路

3萬公裡，

複線率和電氣化率分別達到

60%和

70%左右。「十三五」期間，要全面提升普

速鐵路列車運行控制系統技術裝備水平，開展基於列車運行控制系統的自動駕駛

功能（

ATO）研究和下一代列車運行控制系統的研究，逐步形成完善的技術標準

體系。同時，進一步健全完善高速鐵路、普速鐵路檢測、監測和修理技術裝備體

系，提高檢測養護機械裝備水平，全面提升基礎保障能力。

2018年

8月

31日，中國鐵路總公司印發《高速鐵路基礎設施運用狀態檢測

管理辦法》（以下簡稱「管理辦法」）。管理辦法主要內容如下：明確了高速鐵

路基礎設施狀態檢測工作「檢修分開、以檢定修」的理念以及「安全、準確、高

效」的指導思想，並提出了科學合理利用天窗，實現高速、及時、精確檢測的要

求；明確了高速鐵路基礎設施狀態檢測工作的技術原則，鼓勵使用新技術、新設

備、新方法，要求運用成熟可靠的檢測設備，推廣實時在線監測技術，提高檢測

質量和檢測效率；明確了檢測體系的建設要求，對檢測機構、人員、手段及實現

的檢測目標提出了要求；明確了高速鐵路基礎設施狀態檢測工作相關各方職責，

對鐵路運輸企業、鐵路監管部門在檢測工作中應承擔的職責進行了規定；明確了

高速鐵路各專業的基礎設備狀態檢測的項目及設備配置要求；明確了對檢測數據

進行分析與運用的要求，要求鐵路運輸企業建立檢測數據平臺，加強綜合分析處

理，並要求利用分析結果指導日常檢查工作；明確了對行車安全隱患的處置。對

未按規定開展檢測，或者檢測中發現危及行車安全的問題未採取措施的，鐵路監

管部門對其予以處罰。鐵路運輸企業應當採取相關措施立即消除或者限期消除問

題。

2019年

9月

19日，中共中央、國務院印發《交通強國建設綱要》，到

2035

年基本建成交通強國，建設城市群一體化交通網，推進幹線鐵路、城際鐵路、市

域（郊）鐵路、城市軌道交通融合發展。

2020年

3月，中央政治局常委會召開會議，提出加速推進國家規劃的重大

工程和基礎設施建設，加快

5G網絡、數據中心、軌道交通建設等新型基礎設施

建設進度，其中城際高速鐵路和城際軌道交通是未來規劃布局的重點發展方向。

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4月

20日國家發改委新聞發布會上，進一步明確深度應用網際網路、大數據、人

工智能等技術的智能交通基礎設施建設是「新基建」中融合基礎設施現階段重要

的組成部分。

2020年

8月，中國國家鐵路集團有限公司出臺《新時代交通強國鐵路先行

規劃綱要》，提出中國鐵路

2035年、

2050年發展目標和任務，未來全國鐵路網

將達到

20萬公裡左右，其中高鐵

7萬公裡左右，進一步明確行業發展藍圖。

2020

年政府工作報告提出了增加國家鐵路建設資本金

1,000億元的目標。

（四）行業發展

多年來，中國鐵路一直承擔了

50%以上的客運量和

70%的貨運量，被稱為

「國民經濟的大動脈」。在鐵路軌道交通方面，自

2008年，中國在大規模的鐵

路建設投資的帶動下，鐵路製造業呈逐年高速增長的態勢。在

5年內，全國電力

機車、貨車的保有量增長了

50%，產值年均增幅近

30%，遠遠高於世界

2%的平

均增速。此外，中國鐵路的旅客周轉量、貨物發送量、貨運密度和換算周轉量均

為世界第一。城市軌道交通方面，由於經濟實力和技術水平的限制，中國城市軌

道交通建設起步較晚。

2000年之前，全國僅有北京、上海、廣州三個城市擁有

軌道交通線路。進入

21世紀以來，隨著中國經濟的飛速發展和城市化進程的加

快，城市軌道交通也進入大發展時期，據「十三五」規劃顯示，「十三五」期間

將加快

300萬以上人口城市軌道交通成網，新增城市軌道交通運營裡程約

3,000

公裡。

「十三五」鐵路總投資規模

4萬億，按目前中國鐵路後市場佔鐵路車輛投資

25%計算，鐵路車輛投資額將達到

8,000億元，到

2020年鐵路後市場規模將超過

2,000億元，發展空間巨大。而且目前中國鐵路車輛運維市場佔鐵路車輛投資比

仍較小，潛在發展能力大。

（五）進入行業的主要壁壘

1、行業準入壁壘

公司的主要產品應用於鐵路和城市軌道交通運輸領域，通常來看，鐵路部門

對該行業的產品有著嚴格要求，涉及鐵路運行安全的產品在國家鐵路全路推廣使

用前必須通過嚴格的技術審查，滿足全國鐵路總公司、大型央企及各路局的特殊

標準和要求，行業新進入者的前期投入成本較高。

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在城市軌道交通領域，由於不同城市軌道交通運行安全產品的技術審核體系

獨立運行，故要成為不同城市軌道交通領域的供應商，需分別通過不同城市各自

技術審核，包括上道試驗運行等一系列嚴格、複雜的流程，行業準入壁壘高、市

場開拓難度大。

由於行業對產品有著嚴格的技術審查，因此企業一旦進入鐵路或城市軌道

的供應體系，就會形成較為穩固的長期合作關係。新進入企業需要在產品性能、

價格和談判能力等多方面顯著超過原有供應商，才能獲得銷售渠道。因此，新進

入行業的企業在市場拓展上面臨著較高的行業準入壁壘。

2、技術壁壘

軌道交通運營維護行業具有專業性強、安全性要求高等特點，是技術密集型

行業，具有較強的技術壁壘。首先，本行業產品涉及大量計算機技術、通信技術、

網絡技術、電子技術、供變電技術、繼電保護技術、自動化技術等複合性專業知

識，涉及領域廣；其次，目前該行業形成了一套相對完整的研發體系，行業內技

術發展計劃大多數根據鐵路發展規劃制定。第三，涉及軌道交通安全，數據的採

集分析及傳輸要準確無誤，在使用中需要進行嚴密的安全監管，對產品的安全性、

穩定性和可靠性要求高。因此，行業存在較高的技術壁壘。

3、業績及信譽壁壘

目前軌道交通運營維護領域相關企業在招投標時大都需要相關產品成功運

行的經驗和類似的業績，只有已經成功進入該行業並有經營業績的企業才有可能

達到此項要求，新進入者在招投標時具有較大的劣勢。此外，良好的市場信譽需

要較長時間的積累，新進入者無法在較短時間內建立。

十、發行人行業地位、主要競爭優勢及發展戰略

（一）發行人行業地位及主要競爭優勢

1、發行人在行業中的地位

發行人作為軌道交通運營維護行業領軍企業，在市場格局中具有較為明顯的

優勢地位，未來發行人將延續技術和資本優勢，不斷整合產業資源，積極擴大市

場份額。作為國投高新直接投資的首家軌道交通行業企業，依託國投集團的國有

資本資源優勢和自身市場化運營的機制優勢，積極參與軌道交通精品

PPP、TOT、

租賃等項目投資。在未來的業務布局中，公司將藉助國投集團在資金、信用、資

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源等方面的優勢和能力，打造軌道交通新的產業一極，努力向軌道交通運營維護

的世界級優秀企業邁進。

作為國內最早涉及鐵路運營維護領域相關裝備和服務的領軍企業之一，發行

人運營維護產品深度和廣度位居國內前列，在客戶覆蓋、品牌知名度、產品技術

性能上優勢突出。未來，發行人有望通過資本市場平臺加速產業整合，通過外延

收購迅速擴大業務規模，增強盈利能力，分享軌道交通運營維護市場快速增長帶

來的機遇。

軌交運營安全、維護市場領域的大部分公司生產的產品集中在軌交車輛的運

營管理方面，神州高鐵是少有的能直接在檢測檢修段內運用其產品的公司。公司

20多年在軌道交通運維領域精耕細作，已形成覆蓋高鐵、普速、貨車、城軌的

400餘項軌道交通運營檢修維護產品，廣泛運用於車輛、信號、線路、供電、站

場等專業領域。在鐵路交通領域，公司產品覆蓋

18個鐵路局、

7個主機廠、

個動車基地、

7個大功率機車基地、

13個焊軌基地、

76個機務段、

54個車輛段、

15個工務段、

36個供電段、

46個動車所、

16個貨運站場、

2000餘個車站。在

城市軌道交通領域，公司為

42座城市提供了車輛檢修工藝系統，為長沙、北京、

清遠中低速磁浮提供了車輛檢修工藝系統，為北京地鐵、重慶城市軌道交通等

13條線路提供了信號集成系統等產品。

2、主要競爭優勢

軌道交通行業企業需經過長期的市場檢驗，具有較高的行業門檻和資質壁

壘。神州高鐵是唯一一家將線路運營服務和技術裝備產品作為核心業務的企業，

也是唯一一家具有技術和成本「雙優勢」的智能運營企業，未來很難再出現像

神州高鐵這樣的企業。依託競爭優勢，神州高鐵雙內核、雙螺旋的戰略難以複製。

（1）軌道交通運營維保後市場長期戰略布局和產業積累

1）運營維保產業一極布局

公司深耕軌道交通運營維保後市場二十多年，通過併購整合了行業多個細分

領域領軍企業，實現了全專業領域精通、全生命周期覆蓋、全產業鏈打通的產業

布局，開創了從裝備提供商向運維服務商轉型的產業模式，成為軌道交通獨立的

產業一極。未來，軌道交通後市場很難再出現像神州高鐵這樣的企業。

2）智能化優勢

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

發行人基於二十三年的技術裝備積澱，以「機器人

+大數據」為代表的智能

集群初具規模，五個專業領域形成了眾多智能及數據產品，五大專業智能運維平

臺初具雛形。

3）成本化優勢

發行人藉助智能裝備，通過智能運營減少人員投入，實現修程修制改革，平

均可降低運營成本

10%-15%，優於其他市場化運營商。

4）先發優勢

發行人憑藉五年的智能化升級研發和線路運營布局，公司目前已擁有

1,000

延長公裡運營權。而其他參與方中，立足本地的城市軌道交通運營公司自顧不暇，

以工程建設為主業的建築系企業剛剛起步試水，尚未大舉進入，其他裝備製造商

則缺乏專業的人才隊伍和組織體系，不具備業務拓展基礎。因此，神州高鐵具有

獨特的先發競爭優勢，並具備和各方形成協同合作的基礎。

5）專業的人才與團隊

公司廣泛吸納軌道交通行業各專業領域及運營管理的複合型人才，打造了軌

道交通整線智能運營維保服務的領軍隊伍。其中，運營管理團隊主要負責人來自

於京港地鐵，擁有

40餘年從業經驗，熟悉軌道交通項目運營管理各項業務；規

劃設計團隊由國內設計院領軍人才組成，曾主導國內近

40條軌道交通線路的規

劃及設計工作；產品及業務方面，公司及子公司主要負責人均來自軌道交通運營

維護核心單位，具有車輛、機務、線路、信號、供電、站場豐富的管理經驗，核

心人員累計管理團隊

5萬人、平均行業工作經驗

10年、累計維修管理設備

2萬

臺套、累計維修管理車輛

2千列、累計維修管理線路

1萬公裡，具有豐富的運營

維保和諮詢經驗，有能力應對各種複雜局面。

6）經過長期檢驗的技術及行業資質

軌道交通運營維護行業直接與軌道交通營運安全相關，對企業技術可靠性、

產品穩定性、服務及時性等方面的要求極高，需要企業長期的積累與持續的改進。

目前，公司已有百餘項產品通過國鐵集團、各鐵路局集團及城市軌道交通行業資

質評審或認證，具有該領域的頂級資質。截至

2019年

12月

31日，公司已取得

專利

603項及軟體著作權

467項，形成了較高的智慧財產權壁壘。

（2）運營維保全產業鏈智能裝備系統

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公司擁有中國乃至世界唯一的車輛、線路、信號、供電、站場全產業鏈運維

裝備系統平臺，積累了豐富的行業經驗，獲得了良好的市場口碑，產品和服務能

力得到客戶高度認可。公司智能設備研發推廣已起步五年，在五個專業領域形成

了眾多智能及數據產品，五大專業智能運維平臺初具雛形。智能運營維保裝備系

統全面應用，可有效減少人員投入，降低成本，提高效率，實現模式升級，為公

司開展整線智能運營維保服務奠定基礎，形成了公司獨有的、不可複製的優勢。

（3）整線智能運營維保服務模式

公司成功布局天津地鐵

7號線、三洋貨運鐵路、台州市域鐵路

S1號線、杭

紹臺高鐵、唐山港鐵路專用線等項目，率先完成了整線智能運營維保服務商戰略

升級。公司以智能運營維保裝備系統為依託，獨創性的提出「運營

+N」的盈利

策略，通過打造示範線，以輕資產模式擴張，實現軌道交通連鎖式運營維保創新

模式。

（4）央企控股背景為開展軌道交通整線智能運營維保服務提供平臺支持

作為國投集團混合所有制試點企業，央企股東背景使神州高鐵的社會公信

力、品牌影響力、資源整合力以及資信實力都得到了顯著提升。公司控股股東國

投高新和第二大股東海澱國投將公司作為發展軌道交通相關業務的唯一平臺，積

極導入資源，大力支持，增強公司核心競爭力，推動公司整線智能運營維保戰略

升級，合力將公司打造成為創新型軌道交通產業混合所有制企業發展典範。

（二）發行人未來發展戰略

神州高鐵作為國內軌道交通運營維保行業的領軍企業，經過三年多的持續投

入和全面布局，軌道交通整線智能運營維保服務戰略已實現落地。

2015年，神州高鐵完成了中國唯一一家車輛、線路、信號、供電、站場五

大專業運營維保裝備全產業鏈平臺布局，

2016年智能裝備陸續投入使用，

2017

年

1月公司發布了新的發展戰略，即公司依託產業獨有的運營維保全產業鏈裝備

平臺，向軌道交通運營管理和維護保養服務商進軍。

2017年

2月以來，神州高鐵成立了運營管理公司、設計規劃公司、教育培

訓公司、線路投資團隊，通過近三億元的轉型投入和戰略專注與定力，公司成功

布局台州市域鐵路

S1號線、杭紹臺高鐵、唐山港貨運鐵路、三洋貨運鐵路、天

津地鐵

7號線等項目，為獲取高鐵、城際鐵路、城市軌道交通、地方貨運鐵路的

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整條線路的運營、維保和部分線路的維保服務奠定了堅實基礎，標誌著公司成功

升級為整線智能運營維保服務商，率先在全國創新了運營維保全產業鏈裝備提供

商向整線智能運營維保服務商升級的模式。

2018年

11月，神州高鐵加盟國投集

團，為公司提供了強大的資本和平臺支撐，為公司整線智能運營維保服務升級注

入新動力。

1、戰略計劃

發行人以成為中國領先的軌道交通運營綜合服務商為宗旨，「線路運營

+運

維裝備」的雙內核相互依託、互為促進，以雙螺旋方式持續推進戰略落地。

（1）雙內核驅動

圖：雙內核驅動

運維裝備方面，發行人擁有涵蓋車輛、信號、線路、供電等多專業的軌道交

通運維裝備平臺，產品廣泛運用於高鐵、城軌等各領域。近五年來，發行人開啟

了運維裝備的智能化升級和智能化研發，逐步建立了以機器人、大數據、

BIM仿

真等技術為核心的智能裝備集群和運維數據體系。此外，發行人以客戶需求為導

向，提供全面的運維裝備維保服務，打造可持續增長的盈利模式。

線路運營方面，發行人依託全專業運維裝備平臺能力，開展線路運營管理、

專業維保服務、智能化運營提升、票務、教育培訓、客流

2C服務、廣告和商業

文化服務等相關業務，把三洋貨運鐵路、天津地鐵線路的運營做精做細，形成智

能運營示範線。「十四五」期間，公司擬在現有

1,000公裡運營權基礎上，聚焦

核心城市，至少再獲取十條地鐵線路的運營權。

（2）雙螺旋推進

發行人「線路運營

+運維裝備」的雙內核相互依託、互為促進，以雙螺旋模

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式持續推進，實現公司中國領先的軌道交通運營綜合服務商戰略。

圖：雙螺旋推進

軌道交通運維裝備的研發和市場化推廣，往往受制於首個業績的應用實現。

目前，發行人已擁有

1,000公裡自營線路，依託這一獨特優勢，公司將加快車輛、

信號、線路、供電等專業領域智能裝備的研發、試驗、應用和認證，推動運維裝

備向體系化、智能化、數據化、網絡化升級，率先實現智能化裝備體系在軌道交

通領域的銷售和應用。

發行人擁有軌道交通多專業智能化運維裝備體系，以智能化裝備體系能力為

基礎，逐步推動公司線路運營向智能化升級，在提升運營安全保障的同時，大幅

降低人工等運營成本，提高整體效能，從而實現領先的智能運營模式，逐步形成

連鎖化運營。

（3）「運營

+N」的盈利模式

發行人利用自身獨有的商業模式，除銷售運維裝備、提供全線路運營管理及

全專業維保服務外，進一步開展票務、教育培訓、設備租賃、客流

2C服務、廣

告和商業文化服務等業務，通過「運營

+N」的盈利模式，深入挖掘軌道交通運

營超額收益空間，建立長期可持續的服務型強現金流收入模式。

（4）連鎖化運營新模式

連鎖化運營的核心是提高資源復用率，提升管理效率，擴大品牌影響力。神

州高鐵對運營的線路進行資源整合，建立車輛檢修、線路保養、供電維護等專業

領域統一的技術和管理協同指揮中心，將同類型業務成本最小化。同時，在管理

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上實現管理能力最大化擴張，提升管理效益，形成連鎖化運營的獨特優勢。

2、經營計劃

（1）繼續獲取整線智能運維業務

集中優勢力量，聚焦優勢項目，發揮城軌和貨運鐵路示範線效應，連鎖複製

推廣公司整線智能運維商業模式，力爭獲取

2-3條優質線路運維業務，為公司高

質量發展貢獻持續、穩定合同和現金流。

（2）繼續加大智能裝備譜系化研發

針對智能洗車機、巡檢機器人、探傷機器人等既有智能裝備及大數據產品，

不斷開發用戶需求，加快產品迭代，獲取先發優勢；依託機輛、供電、線路、信

號等各專業的核心裝備，加快智能化新產品研發進度，豐富公司智能運維產品譜

系，逐步搭建各專業智能運維平臺。

（3）繼續深化精益製造降本增效

繼續大力推行精益製造，擴大實施範圍，在全部有生產業務的子公司推行精

益製造項目，持續優化，完成全年降本目標。

（4）繼續強化回款降低應收帳款

公司債權部在全面總結

2019年經驗的基礎上，進一步推動各子公司建立和完

善債權管理的長效機制，力爭實現全年應收帳款同比增幅不超過營業收入同比增

幅。

（5）貫徹落實國有相對控股混合所有制管理指導意見

貫徹落實《國家開發投資集團有限公司國有相對控股混合所有制企業管理指

導意見（試行）》，在國投高新的指導下，進一步加強公司黨建工作，強化政治

建設、思想建設、組織建設、作風建設、紀律建設和制度建設，為神州高鐵瘦身

健體提質增效，實現高質量發展把關定向、保駕護航。

十一、發行人治理及內控制度

（一）發行人治理結構

發行人設立董事會、監事會，並聘請經理層，股東大會為最高權力機構。董

事長下設董事長辦公室、董事會辦公室、審計部、風險管理部以及投融資管理部

等機構，總裁下設總裁辦公室、

PPP事業部、研究院、運營管理中心、行政管理

部、企業管理中心、法律事務中心、財務管理中心、人力資源中心等機構。

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發行人組織架構及機構設置情況如下：

（二）發行人組織機構設置及運營情況

為適應建立現代化企業制度的需要，規範公司的組織和行為，保護公司、股

東和債權人的合法權益，依據《中華人民共和國公司法》等法律法規，公司制定

了《神州高鐵技術股份有限公司公司章程》。公司設股東大會，由全體股東組成，

是公司的最高權力機構。公司股東大會可以授權董事會行使股東大會的部分職

權。公司設立了董事會、監事會、管理層，形成了較為完善的公司治理結構。董

事、監事、高級管理人員的任職符合《公司法》及《公司章程》的規定。

1、股東大會及其運行情況

公司股東大會均嚴格按照《上市公司股東大會規則》、《公司章程》、《股

東大會議事規則》等規定召集、召開，並儘可能為股東參加股東大會創造便利條

件，對每一項需要審議的事項均設定充裕的時間給股東表達意見，確保所有股東，

特別是公眾股東的平等地位，充分行使自己的權利，確保會議召集召開以及表決

程序符合相關法律規定，維護股東的合法權益。發行人董事會和其他召集人將採

取必要措施，保證股東大會的正常秩序。對於幹擾股東大會、尋釁滋事和侵犯股

東合法權益的行為，將採取措施加以制止並及時報告有關部門查處。

2、董事會及其運行情況

根據《公司章程》及《董事會議事規則》的規定，公司董事會由

9名董事組

成，設董事長

1名，可以設副董事長。董事長和副董事長由董事會以全體董事的

過半數選舉產生和罷免。公司選聘董事，董事會人數、構成及資格均符合法律、

法規和公司規章的規定。公司董事會均嚴格按照《公司章程》及《董事會議事規

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則》的程序召集、召開。公司董事能夠依據《董事會議事規則》、《獨立董事工

作制度》、《深圳證券交易所創業板上市公司規範運作指引》等開展工作，勤勉

盡責地履行職責和義務，同時積極參加相關培訓，熟悉相關法律法規。公司董事

會由董事長召集和主持，董事出席公司董事會，公司監事及部分高級管理人員列

席會議。公司獨立董事獨立履行職責，不受公司控股股東、實際控制人以及其他

與公司有利害關係的單位或個人影響。

3、監事會及其運行情況

公司設監事會。監事會由

3名監事組成，監事會設主席

1人，可以設副主席。

監事的任期每屆為

3年。監事會主席和副主席由全體監事過半數選舉產生。監事

會應當包括股東代表和適當比例的公司職工代表，其中職工代表的比例不低於

1/3。監事會的人數、構成和聘任程序符合法律、法規的要求監事會向全體股東

負責，對公司財務以及公司董事、經理及其他高級管理人員履行職責的合法合規

性進行有效監督，維護公司及股東的合法權益。公司也採取了有效措施保障監事

的知情權，能夠獨立有效地行使對董事、經理和其他高級管理人員進行監督。

4、管理層及其運行情況

公司設總經理

1名，由董事會聘任或解聘。董事可受聘兼任總經理、副總經

理或者其他高級管理人員，但兼任總經理、副總經理或者其他高級管理人員職務

的董事不得超過公司董事總數的二分之一。公司設副總經理若干名，由董事會聘

任或解聘。公司總經理、副總經理、財務負責人、董事會秘書為公司高級管理人

員。

（三）發行人經營決策體系

1、股東大會

（1）決定公司的經營方針和投資計劃；

（2）選舉和更換非由職工代表擔任的董事、監事，決定有關董事、監事的

報酬事項；

（3）審議批准董事會的報告；

（4）審議批准監事會報告；

（5）審議批准公司的年度財務預算方案、決算方案；

（6）審議批准公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；

（7）對公司增加或者減少註冊資本作出決議；

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（8）對發行公司債券作出決議；

（9）對公司合併、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議；

（10）修改公司章程；

（11）對公司聘用、解聘會計師事務所作出決議；

（12）審議批准第四十二條規定的擔保事項；

（13）審議公司在一年內購買、出售重大資產超過公司最近一期經審計總資

產30%的事項；

（14）審議批准變更募集資金用途事項；

（15）審議股權激勵計劃；

（16）審議公司因公司章程第二十三條第（一）項、第（二）項規定的情形

收購發行人股份的回購方案；

（17）審議法律、行政法規、部門規章或公司章程規定應當由股東大會決定

的其他事項。

上述股東大會的職權不得通過授權的形式由董事會或其他機構和個人代為

行使。

2、董事會

公司設董事會，對股東大會負責。董事會由

9名董事組成，設董事長

1人。董

事會行使下列職權：

（1）召集股東大會，並向股東大會報告工作；

（2）執行股東大會的決議；

（3）決定公司的經營計劃和投資方案；

（4）制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；

（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；

（6）制訂公司增加或者減少註冊資本、發行債券或其他證券及上市方案；

（7）擬訂公司重大收購、收購發行人股票或者合併、分立、解散及變更公

司形式的方案；

（8）決定公司因公司章程第二十三條第（三）項、第（五）項、第（六）

項規定的情形收購公司股份的事項，此項職權的行使需經三分之二以上董事出席

的董事會會議決議通過；

（9）在股東大會授權範圍內，決定公司對外投資、收購出售資產、資產抵

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押、對外擔保事項、委託理財、關聯交易等事項；

（10）決定公司內部管理機構的設置；

（11）聘任或者解聘公司經理、董事會秘書；根據經理的提名，聘任或者解

聘公司副經理、財務負責人等高級管理人員，並決定其報酬事項和獎懲事項；

（12）制訂公司的基本管理制度；

（13）制訂公司章程的修改方案；

（14）管理公司信息披露事項；

（15）向股東大會提請聘請或更換為公司審計的會計師事務所；

（16）聽取公司經理的工作匯報並檢查經理的工作；

（17）法律、行政法規、部門規章或公司章程授予的其他職權。

3、總經理及其他高級管理人員

公司設總經理

1名，由董事會聘任或解聘。董事可受聘兼任總經理、副總經

理或者其他高級管理人員，但兼任總經理、副總經理或者其他高級管理人員職務

的董事不得超過公司董事總數的二分之一。公司設副總經理若干名，由董事會聘

任或解聘。公司總經理、副總經理、財務負責人、董事會秘書為公司高級管理人

員。總經理對董事會負責，行使下列職權：

（1）主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議，並向董事會報

告工作；

（2）組織實施公司年度經營計劃和投資方案；

（3）擬訂公司內部管理機構設置方案；

（4）擬訂公司的基本管理制度；

（5）制定公司的具體規章；

（6）提請董事會聘任或者解聘公司副總經理、財務負責人；

（7）決定聘任或者解聘除應由董事會決定聘任或者解聘以外的管理人員；

（8）公司章程或董事會授予的其他職權。

總經理列席董事會會議，非董事總經理在董事會上沒有表決權。總經理全面

負責公司的日常業務經營管理。

4、監事會

公司設監事會。監事會由

3名監事組成，監事會設主席

1人，可以設副主席。

監事會主席和副主席由全體監事過半數選舉產生。監事會主席召集和主持監事會

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會議；監事會主席不能履行職務或者不履行職務的，由監事會副主席召集和主持

監事會會議；監事會副主席不能履行職務或者不履行職務或者無監事會副主席

時，由半數以上監事共同推舉一名監事召集和主持監事會會議。

監事會應當包括股東代表和適當比例的公司職工代表，其中職工代表的比例

不低於

1/3。監事會中的職工代表由公司職工通過職工代表大會、職工大會或者

其他形式民主選舉產生。監事會行使下列職權：

（1）應當對董事會編制的公司定期報告進行審核並提出書面審核意見；

（2）檢查公司的財務；

（3）對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督，對違反法律、

行政法規、公司章程或者股東大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；

（4）對董事會和管理層執行公司利潤分配政策和股東回報規劃的情況及決

策程序進行監督；

（5）當董事、總經理和其他高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求

其予以糾正，必要時向股東大會或國家有關主管機關報告；

（6）提議召開臨時股東大會；在董事會不履行《公司法》規定的召集和主

持股東大會職責時召集和主持股東大會；

（7）向股東大會提出提案；

（8）依照《公司法》第一百五十一條的規定，對董事、高級管理人員提起

訴訟；

（9）發現公司經營情況異常，可以進行調查；必要時，可以聘請會計師事

務所、律師事務所等專業機構協助其工作，費用由公司承擔。

（10）列席董事會會議；

（11）公司章程規定或股東大會授予的其他職權。

（四）發行人內控制度

公司建立了一套較為嚴格的內控規章制度，制定了《內部控制評價管理辦

法》、《內部審計管理制度》、《神州高鐵募集資金管理制度》、《神州高鐵投

融資管理制度》和《神州高鐵技術股份有限公司防止資金佔用制度》等內部管理

制度。公司現有的內部控制基本覆蓋了公司運營的各層面和環節，且運行情況良

好。隨著公司的業務職能的調整、外部環境變化和集團管理要求的提高，公司內

部控制還需不斷修訂和進一步完善。

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1、內部控制評價管理辦法

為了全面評價公司內部控制的設計和運行情況，規範內部控制評價程序和評

價報告，及時揭示和防範風險，提高公司經營管理水平和風險防範能力，保障公

司資產安全。根據有關法律法規和《企業內部控制基本規範》、《企業內部控制

評價指引》的規定，結合公司實際情況制定了內部控制評價管理辦法。公司董事

會是公司內部控制評價的最高決策機構。董事會設立審計委員會，主要負責重大

事項的風險控制並參與相關內部控制評價結果的審議；負責內部控制審計工作的

協調。公司管理層是公司內部控制評價的領導機構和直接責任者，負責領導和開

展公司內部控制評價工作。審計部為公司內部控制評價工作主責部門，負責內部

控制測試、檢查與評價工作，編制公司內部控制評價報告。公司各職能部門和所

屬各單位是內部控制評價的參與單位。所屬各單位在公司的指導下負責組織對各

自單位內部控制的自查、測試和評價工作，對發現的內部控制設計和運行缺陷提

出整改方案並積極整改，上報整改結果。

2、內部審計管理制度

為建立健全內部審計制度，加強內部審計監督工作，維護髮行人的合法權益，

強化公司經營管理，提高經濟效益，促使公司經濟持續健康發展，根據《公司法》、

《審計法》、《關於內部審計工作的規定》、《神州高鐵技術股份有限公司章程》、

《董事會審計委員會工作細則》等有關規定，公司制定了內部審計管理制度。內

部審計機構應在公司董事會的領導下，依據國家、公司的有關規定，獨立開展內

部審計工作，對公司董事會負責並報告工作。內部審計機構同時接受審計委員會

的監督指導。內部審計機構應配備專職審計人員，所屬各單位可根據實際情況設

置內部審計機構或配備專職審計人員。公司應根據國家有關法律法規，公司各項

規章制度，保障內部審計機構擁有履行職責所必須的權限。

3、募集資金管理制度

為規範公司募集資金的管理和使用，最大限度地保障投資者的利益，依據《中

華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《深圳證券交易所股票上

市規則》、《深圳證券交易所主板上市公司規範運作指引》、《上市公司監管指

引第

2號——上市公司募集資金管理和使用的監管要求》等有關法律法規和規定

的要求，結合公司的實際情況，特制定本制度。募集資金到位後，公司應及時辦

理驗資手續，由具有證券從業資格的會計師事務所出具驗資報告，並審慎使用募

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集資金，保證募集資金的使用與發行申請文件中承諾的相一致，不得隨意改變募

集資金的投向。公司應當真實、準確、完整地披露募集資金的實際使用情況。董

事會應當每半年度全面核查募集資金投資項目的進展情況，出具《公司募集資金

存放與實際使用情況的專項報告》並披露。年度審計時，公司應聘請會計師事務

所對募集資金存放與使用情況出具鑑證報告。募集資金投資項目實際投資進度與

投資計劃存在差異的，公司應當解釋具體原因。當期存在使用閒置募集資金投資

產品情況的，公司應當披露本報告期的收益情況以及期末的投資份額、籤約方、

產品名稱、期限等信息。

4、投融資管理制度

為規範發行人投資行為，降低投資風險，提高投資效益，使投資管理真正做

到科學化、民主化、規範化，公司根據《公司法》、《合同法》、《深圳證券交

易所主板上市公司規範運作指引》和《神州高鐵技術股份有限公司章程》等有關

規定製定了重大投資管理制度。公司總部主管部門負責安排公司總部及子公司年

度投融資計劃、投融資項目的策劃、可行性研究、項目論證、項目審定的相關審

查、登記和監控工作，主管公司投融資的具體實施，旨在通過規範公司總部及子

公司的投融資行為，建立有效的投融資風險約束機制，強化對投融資活動的監管，

將投融資決策建立在科學的可行性研究基礎之上，努力實現投融資結構最優化和

效益最大化。投融資管理應遵循的基本原則：符合公司發展戰略、合理配置企業

資源、促進要素優化組合，創造良好經濟效益。

5、防止資金佔用制度

根據《公司法》、《證券法》、中國證監會《關於防止大股東佔用上市公司

資金問題復發的通知》、《關於公司治理專項活動公告的通知》等有關法律、法

規、規範性文件的要求，以及《公司章程》的有關規定，為防止大股東、控股股

東或實際控制人及關聯方佔用上市公司資金行為，進一步維護公司全體股東和債

權人的合法權益，特制訂本專項制度。公司與大股東、控股股東或實際控制人徹

底實現人員、資產、財務、機構、業務上的「五分開」；公司特別在財務核算和

資金管理上，不得接受大股東、控股股東或實際控制人的直接幹預，更不得根據

大股東、控股股東或實際控制人的指令調動資金。公司嚴禁大股東、控股股東或

實際控制人利用控制權，違反公司規範運作程序，插手公司內部管理，幹預公司

經營決策，損害公司和其他股東的合法權益的行為。

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6、對外擔保制度

為維護公司股東和投資者的利益，規範公司的對外擔保行為，控制公司資產

運營風險，促進公司健康穩定地發展，公司根據《中華人民共和國公司法》、《中

華人民共和國擔保法》和其他相關法律、法規的規定以及《神州高鐵技術股份有

限公司章程》，特制定本制度。公司原則上不對除公司控股子公司以外的第三人

提供擔保，但經本制度規定的公司有權機構審查和批准，公司可以為符合條件的

第三人向金融機構貸款、票據貼現、融資租賃等籌、融資事項提供擔保。公司制

定本制度的目的是強化公司內部監控，完善對公司擔保事項的事前評估、事中監

控、事後追償與處置機制，儘可能地防範因被擔保人財務狀況惡化等原因給公司

造成的潛在償債風險，合理避免和減少可能發生的損失。

7、關聯交易管理制度

為規範公司的關聯交易行為，保證公司關聯交易行為公司與關聯方所發生關

聯交易的合法性、公允性、合理性，確保關聯交易不損害公司和全體股東的利益，

公司根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司

治理準則》、《深圳證券交易所股票上市規則》等有關法律、法規及公司章程的

規定，特制定本制度。該制度規定了關聯人和關聯交易的範圍、確認和處理關聯

關係與關聯交易時的原則、關聯交易的決策權限和決策程序、關聯交易審議迴避

制度、關聯交易的決策權限與信息披露以及法律責任。

8、信息披露事務管理制度

為保障神州高鐵技術股份有限公司信息披露合法、真實、準確、完整、及時，

根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司信息

披露管理辦法》、《深圳證券交易所股票上市規則》等法律、法規、規範性文件

以及發行人章程的有關規定，制定本制度。董事會秘書負責組織和協調公司信息

披露事務，匯集公司應予披露的信息並報告董事會，持續關注媒體對公司的報導

並主動求證報導的真實情況。公司董事會辦公室是公司信息披露事務的日常工作

機構，在董事會秘書的領導下，統一負責公司的信息披露事務。該制度對公司信

息披露的方式、審批程序和操作流程進行了規定。

9、資金管理模式

發行人在資金管理方面根據自身發展戰略，科學確定投融資目標和規劃，完

善嚴格的資金授權、批准、審驗等相關管理制度，加強資金活動的集中歸口管理，

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明確籌資、投資、營運等各環節的職責權限和崗位分離要求，定期或不定期檢查

和評價資金活動情況，落實責任追究制度，確保資金安全和有效運行。

10、預算管理制度

為規範上市公司生產經營活動，優化資源配置，提高資產運營效率，充分發

揮全面預算管理規劃、協調、激勵及監管作用，保證公司戰略和發展計劃的有效

落實，實現企業價值最大化，結合公司生產經營特點和管理要求，制定了《神州

高鐵全面預算管理制度》。全面預算管理制度確定了全面預算管理的基本任務、

原則、組織體系，從預算的編制、執行、控制、調整、分析和考核等方面詳細予

以規定，規範了預算管理行為，提高了預算管理工作的效率和效益。

11、對下屬子公司管理制度

為完善神州高鐵技術股份有限公司子公司的管理，維護股東合法權益，根據

《中華人民共和國公司法》、《深圳證券交易所股票上市規則》等法律、法規及

《公司章程》的規定，發行人結合子公司實際情況制定了《神州高鐵子公司管理

制度》。子公司應當在公司總體方針目標框架下，獨立經營和自主管理，合法有

效地運作企業法人財產，遵循制度規定，並結合公司的其他內部控制制度，根據

自身經營特點和環境條件，制定具體實施細則。子公司重大事項的決策，必須按

照公司相應制度執行，並接受不定期檢查。重大事項應按相關流程的要求報公司

審批或備案。公司對子公司的董事、監事、重要高級管理人員實行委派制，其任

職按各子公司章程的規定執行。公司委派的董事在任職公司的董事會或其他重大

會議議事過程中，應按照公司的意見對有關議題發表意見、行使表決權。子公司

的各項經營活動必須遵守國家各項法律、法規、規章和政策，必須服從和服務於

公司的發展戰略和總體規劃，在公司發展規劃框架下，細化和完善自身規劃。子

公司日常會計核算和財務管理中採用的會計政策及會計估計、會計變更等應與公

司的會計政策及會計估計、會計變更等保持一致，並應遵循會計準則及有關規定。

子公司應當按照公司編制合併會計報表和對外披露會計信息的要求，以及公司財

務部門對報送內容和時間的要求，及時報送財務報表和提供會計資料，其財務報

表同時接受公司委託的註冊會計師的審計。子公司應依照公司相關信息披露管理

制度以及重大事項報告制度的規定，及時、準確、真實、完整地報告相關重大事

項，及時向公司報備董事會決議、股東大會決議等重要文件，通報可能對公司股

票及其衍生品種交易價格產生重大影響的事項。公司審計部負責定期或不定期實

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施對子公司的審計監督，子公司應當配合公司審計部依法履行職責，不得妨礙審

計部的工作。必要時可以聘請外部審計或會計師事務所承擔對子公司的審計工

作，相關費用由子公司承擔。

十二、發行人最近三年及一期是否存在重大違法違規情況

發行人最近三年及一期不存在重大違法違規情況。

十三、發行人獨立經營情況

（一）業務方面

公司的主要業務為軌道交通運營維護業務，收入主要來自為軌道交通安全運

營提供監測、檢測、維修、保養設備和服務及整體解決方案而產生的收入。控股

股東與公司不存在同業競爭，公司擁有獨立的採購、生產、銷售、輔助、研發系

統，具有獨立完整的業務及自主經營能力。

（二）人事方面

公司設立了獨立的勞動、人事及薪酬管理體系和制度，獨立於控股股東及其

關聯人。公司總經理、副總經理、財務總監、董事會秘書等高級管理人員均未在

控股股東及其控制的其他企業擔任職務，且未在該單位領取薪酬。

（三）資產方面

公司擁有獨立、完整的法人財產權，與控股股東之間產權關係清晰，不存在

產權糾紛或潛在糾紛，不存在被控股股東佔用公司資金、資產等情形。

（四）機構方面

公司自設立以來已按照《公司法》、《證券法》的要求建立健全了法人治理

結構，董事會、監事和管理層均獨立運行，還設有財務管理部、法務管理部等內

部管理部門，公司建立了健全的完全獨立於控股股東的組織架構體系，公司董事

會、監事會、總經理辦公會和內部機構保持獨立運作。

（五）財務方面

公司財務獨立、完整、明晰，財務機構和財務人員與控股股東分設；擁有獨

立的銀行帳戶，建立了獨立的會計核算體系、財務管理制度以及完善的內部控制

制度。公司能夠獨立作出財務決策，不存在控股股東幹預公司資金使用的情形。

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十四、關聯交易情況

（一）關聯方認定標準說明

發行人為規範公司的關聯交易行為，保證公司關聯交易行為公司與關聯方所

發生關聯交易的合法性、公允性、合理性，確保關聯交易不損害公司和全體股東

的利益，發行人根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、

《上市公司治理準則》、《深圳證券交易所股票上市規則》等有關法律、法規及

公司章程的規定，規定了關聯人和關聯交易的範圍、確認和處理關聯關係與關聯

交易時的原則、關聯交易的決策權限和決策程序、關聯交易審議迴避制度、關聯

交易的決策權限與信息披露以及法律責任。發行人有關關聯交易的相關要求規定

主要如下：發行人與關聯人之間的關聯交易必須籤訂書面協議，協議內容應明確、

具體。

關聯交易的定價主要遵循市場價格的原則，有客觀的市場價格作為參照的一

律以市場價格為準；如果沒有市場價格，按照成本加成定價；如果既沒有市場價

格，也不適合採用成本加成價的，按照協議價定價。發行人根據不同交易額度按

照企業管理層級進行審批。

（二）關聯方關係

1、發行人控股股東及實際控制人

發行人控股股東為中國國投高新產業投資有限公司，截至

2020年9月30日，

國投高新持有發行人股份比例為

25.62%。發行人實際控制人為國務院國資委。

2、發行人子公司及合營聯營企業情況

發行人子公司及合營聯營企業情況詳見募集說明書「第五節」之「六、發行

人對其他企業的重要權益投資情況」。

3、發行人的主要其他關聯方情況

截至

2020年9月30日，發行人主要其他關聯方情況

其他關聯方名稱其他關聯方與本企業關係

國投宣城發電有限責任公司同一最終控制方

國投湄洲灣港口有限公司同一最終控制方

天津國投津能發電有限公司同一最終控制方

安信證券股份有限公司同一最終控制方

100

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其他關聯方名稱其他關聯方與本企業關係

國投財務有限公司同一最終控制方

上海錦申信息科技有限公司子公司少數股東控股的企業

神州長城國際工程有限公司公司之前任董事任董事公司之子公司

河南禹亳鐵路發展有限公司聯營企業

北京北交新能科技有限公司聯營企業

青島海信微聯信號有限公司聯營企業

北京軌交精智科技有限公司聯營企業

北京市海澱區國有資產投資經營有限公

司

公司持股

5%以上股東

神鐵控股公司董事長控制的企業

發行人關聯方還包括公司控股股東和實際控制人的董事、監事、高級管理人

員，以及同受國投集團控制的其他企業，北京市海澱區國有資產投資經營有限公

司及其一致行動人，因數量較多且

2019年未與發行人發生關聯交易，在此不逐項

披露。

（三）關聯方交易情況

1、購銷商品、提供和接受勞務的關聯交易

單位：萬元

關聯交易方關聯關係關聯交易內容

2019年度

2018年度

2017年度

國投宣城發電有

限責任公司

同一最終控制方銷售貨物

19.01

3.09

國投湄洲灣港口

有限公司

同一最終控制方銷售貨物

-10.00

天津國投津能發

電有限公司

同一最終控制方銷售貨物

35.43

青島海信微聯信

號有限公司

聯營企業銷售貨物

55.63

青島海信微聯信

號有限公司

聯營企業提供勞務

58.83

河南禹亳鐵路發

展有限公司

聯營企業諮詢服務

1,929.30

河南禹亳鐵路發

展有限公司

聯營企業銷售貨物

17.26

上海錦申信息科

技有限公司

子公司少數股東

控股的企業

技術服務

26.42

101

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神鐵牽引

3控股子公司銷售商品

--40.60

2、關聯租賃情況

單位：萬元

承租方出租方關聯關係

租賃資

產種類

2019年度

2018年度

2017年度

神鐵運營神鐵控股

公司董事長

控制的企業

租賃辦

公場所

181.40

320.85

3、關聯擔保情況

截至

2019年

12月

31日，發行人關聯擔保情況如下所示：

單位：萬元

擔保人擔保對象實際擔保額度籤署初始日期擔保到期日擔保類型

30,000.00

2019/4/9

2020/4/8連帶責任

20,000.00

2019/5/17

2020/5/16連帶責任

新聯鐵

10,000.00

2019/3/8

2020/3/7連帶責任

5,000.00

2019/10/23

2020/10/23連帶責任

南京拓控

3,000.00

2019/6/19

2020/6/18連帶責任

2,200.00

2017/4/24

2020/4/19連帶責任

1,000.00

2019/9/20

2020/9/19連帶責任

蘇州華興致遠

2,000.00

2019/12/23

2020/11/19連帶責任

1,000.00

2019/12/20

2020/5/28連帶責任

神州高鐵

交大微聯

8,000.00

2019/4/9

2020/2/1連帶責任

1,000.00

2019/5/29

2020/4/18連帶責任

5,000.00

2019/10/23

2020/9/23連帶責任

利德測控

8,000.00

2019/12/19

2020/9/11連帶責任

10,000.00

2019/9/16

2020/8/15連帶責任

1,500.00

2019/11/20

2020/11/19連帶責任

4,000.00

2019/12/11

2020/11/10連帶責任

華高世紀

3,000.00

2019/10/23

2020/10/23連帶責任

1,000.00

2019/9/25

2020/9/15連帶責任

神鐵保理

5,000.00

2019/2/27

2020/2/26連帶責任

2018年

9月，發行人子公司神州高鐵車輛技術有限公司與嘉善華瑞賽晶變流技術有限公司籤署股權轉讓

協議，神州高鐵車輛技術有限公司以

4,750萬元收購嘉善華瑞賽晶變流技術有限公司持有的神鐵牽引

40%

股權。子公司北京神州高鐵投資管理有限公司原持有神鐵牽引

17.22%股權，本次追加投資後，發行人合計

間接持有神鐵牽引

57.22%股權，神鐵牽引成為發行人控股子公司，神鐵牽引已於

2018年納入發行人合併

範圍。

102

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4、關聯方應收款項

單位：萬元

項目名稱關聯方

2019年

12月

31日

2018年

12月

31日

2017年

12月

31日

帳面餘額

壞帳

準備

帳面餘額

壞帳

準備

帳面餘額

壞帳

準備

應收帳款神鐵牽引

----47.50

應收帳款

北京北交新能

科技有限公司

3,450.00

34.50

1,500.00

15.00

應收帳款

國投宣城發電

有限責任公司

20.20

0.002

2.20

0.05

應收帳款

國投湄洲灣港

口有限公司

--0.58

---

應收帳款

天津國投津能

發電有限公司

4.62

-----

應收帳款

北京軌交精智

科技有限公司

320.00

96.00

320.00

32.00

應收帳款

河南禹亳鐵路

發展有限公司

2,041.36

1.67

4.90

---

應收帳款

上海錦申信息

科技有限公司

426.12

89.04

----

預付帳款

上海錦申信息

科技有限公司

321.00

-----

預付帳款神鐵控股

--198.50

---

長期應收

款

河南禹亳鐵路

發展有限公司

26,000.00

2.60

----

5、關聯方應付款項

單位：萬元

項目名稱關聯方

2019年

12月

日

2018年

12月

日

2017年

12月

日

應付帳款

神州長城國際工程有

限公司

--16.00

預收款項

河南禹亳鐵路發展有

限公司

2,048.96

6、關鍵管理人員報酬

單位：萬元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

關鍵管理人

員薪酬

1,859.19

1,686.32

1,430.48

7、其他關聯交易情況

單位：萬元

103

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關聯方名稱關聯交易內容

2019年

12月

日/2019年度

2018年

12月

日/2018年度

2017年

12月

日/2017年度

國投財務有限公司存款

1,987.80

國投財務有限公司借款

20,000.00

國投財務有限公司利息收入

23.33

國投財務有限公司利息支出

555.59

國投財務有限公司手續費支出

189.18

安信證券股份有限

公司

存出投資款

11.75

安信證券股份有限

公司

利息收入

2.79

安信證券股份有限

公司

交易手續費

2.62

北京北交新能科技

有限公司

保理業務

4,050.00

1,500.00

北京北交新能科技

有限公司

保理收入

174.87

51.61

河南禹亳鐵路發展

有限公司

融資租賃

26,000.00

河南禹亳鐵路發展

有限公司

融資租賃收入

61.19

十五、資金佔用及擔保情況

報告期內，發行人不存在資金被控股股東及其控制的其他企業違規佔用的情

況，不存在為控股股東提供擔保的情形。

十六、發行人信息披露事務及投資者關係管理的相關制度安排

（一）信息披露

為規範公司債券相關事項的信息披露行為，加強公司債券相關信息披露事務

管理，保護投資者合法權益，依據《公司法》、《證券法》、《公司債券發行與

交易管理辦法》、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則》等法律、法

規、規章的有關規定，發行人將按照公開、公平、公正的原則對待債券投資者，

及時、公平地披露所有對公司償債能力或公司已發行債券的價格可能或者已經產

生較大影響的信息。發行人將認真履行信息披露義務，嚴格按照法律、法規、債

104

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券上市規則等規定的信息披露的內容和格式要求，及時公告應予披露的重要事

項，保證信息披露內容的真實、準確、完整，沒有虛假記載、誤導性陳述或者重

大遺漏。

（二）投資者關係管理

為加強發行人與投資者和潛在投資者之間的溝通，增進投資者對發行人的了

解，進一步完善公司治理結構，實現公司價值最大化和股東利益最大化，根據《公

司法》、《證券法》、《公司章程》及其它相關法律、法規和規定，結合發行人

實際情況，發行人指定財務管理部負責實施公司投資者關係管理的日常工作，保

證與投資者之間順暢的溝通。同時，發行人將根據《債券受託管理協議》、《債

券持有人會議規則》中的要求嚴格履行發行人的義務，保障投資者的合法權益。

105

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第四節財務會計信息

大信會計師事務所（特殊普通合夥）對發行人

2017年度至

2019年度的財務

報告進行了審計，分別出具了大信審字

[2018]第

1-01967號、大信審字

[2019]第

1-00950號以及大信審字

[2020]第

1-00941號無保留意見的審計報告。同時，發行

人出具了未經審計的

2020年第三季度財務報表。

除非特別說明，募集說明書中

2017-2019年度財務數據均來源於發行人經審

計的

2017年度、

2018年度和

2019年度財務報告；

2020年第三季度的財務數據

來源於發行人出具的未經審計的

2020年第三季度財務報表。

一、發行人最近三年一期財務會計資料

大信會計師事務所（特殊普通合夥）對發行人截至

2017年

12月

31日、

2018

年

12月

31日和

2019年

12月

31日的合併及母公司資產負債表，

2017年度、

2018

年度和

2019年度的合併及母公司利潤表、合併及母公司現金流量表、合併及母

公司股東權益變動表以及財務報表附註進行了審計，並分別出具了無保留意見審

計報告。為增強報告期內發行人財務數據的可比性，當發行人

2017年財務數據

在其

2017年審計報告與

2018年審計報告期初數據披露存在差異時，則採用

2018

年審計報告根據企業會計準則進行了追溯調整的相關報表數據。當發行人

2018

年財務數據在其

2018年審計報告與

2019年審計報告期初數據披露存在差異時，

則採用

2019年審計報告根據修訂後的企業會計準則進行了追溯調整的相關報表

數據。

報告期內，發行人會計政策變更情況具體如下：

（1）2017年度發行人會計政策變更情況。

根據財政部於

2017年

5月

10日修訂並印發的《企業會計準則第

16號-政府

補助》（財會

[2017]15號）的有關規定，發行人自

2017年

6月

12日開始執行該

企業會計準則的規定和要求。與此同時，發行人對

2017年

1月

1日存在的政府

補助採用未來適用法進行處理，對

2017年

1月

1日至新會計政策實施日之間新

增的政府補助根據《企業會計準則第

16號-政府補助》（財會

[2017]15號）進行

106

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調整。

（2）2018年度發行人會計政策變更情況。

1）根據財政部於

2017年

4月

28日頒布的《企業會計準則第

42號-持有待

售的非流動資產、處置組和終止經營》（財會

[2017]13號）的有關規定，發行人

自

2017年

5月

28日即實施之日起對存在的持有待售的非流動資產、處置組和終

止經營，採用未來適用法處理，不涉及發行人對以前年度的追溯調整。

2）根據財政部於

2017年

12月

25日頒布的《關於修訂印發一般企業財務報

表格式的通知》（財會

[2017]30號）的有關規定，發行人自

2017年

1月

1日起

執行該規定，該會計政策變更對發行人的影響如下表所示：

單位：萬元

序號

會計政策變更

內容和原因

受影響的報表

項目名稱

2017年受影響的報表項目金額

資產處置損益

資產處置收益

金額

2017年列報在營業

外收入項目金額

2017年列報在營

業外支出金額

列報調整

-21.30

20.89

42.19

序號

會計政策變更

內容和原因

受影響的報表

項目名稱

重述

2016年金額

資產處置損益

列報調整

資產處置收益

金額

2016年列報在營業

外收入項目金額

2016年列報在營

業外支出金額

8.33

13.17

4.84

3）根據財政部於

2018年

6月

15日頒布的《財政部關於修訂印發

2018年度

一般企業財務報表格式的通知》（財會〔

2018〕15號），發行人對一般企業財

務報表格式及可比會計期間的比較數據進行了相應調整，具體調整如下：

①原「應收票據」和「應收帳款」項目合併計入新增的「應收票據和應收帳

款」中；

②原「應收利息」、「應收股利」和「其他應收款」項目合併計入「其他應

收款」項目；

③原「固定資產清理」和「固定資產」項目合併計入「固定資產」項目；

④「工程物資」項目歸併至「在建工程」項目；

⑤原「應付票據」和「應付帳款」項目合併計入新增的「應付票據和應付帳

款」項目；

⑥原「應付利息」、「應付股利」和「其他應付款」項目合併計入「其他應

107

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

付款」項目；

⑦「專項應付款」項目歸併至「長期應付款」項目；

⑧新增「研發費用」項目，原計入「管理費用」項下的研發費用單獨列示為

「研發費用」項目；

⑨在「財務費用」項目下列示「利息費用」和「利息收入」明細項目。

（3）2019年發行人會計政策變更情況。

1）財政部於

2017年發布了修訂後的《企業會計準則第

22號—金融工具確

認和計量》、《企業會計準則第

23號—金融資產轉移》、《企業會計準則第

號—套期會計》、《企業會計準則第

37號—金融工具列報》（上述四項準則以

下統稱「新金融工具準則」）。

新金融工具準則將金融資產劃分為三個類別：①以攤餘成本計量的金融資

產；②以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產；③以公允價值計

量且其變動計入當期損益的金融資產。在新金融工具準則下，金融資產的分類是

基於公司管理金融資產的業務模式及改該資產的合同現金流特徵而確定。新金融

工具準則取消了原金融工具準則中規定的持有至到期投資、貸款和應收款項、可

供出售金融資產三個類別。新金融工具準則以「預期信用損失」模型替代了原金

融工具準則中的「已發生損失」模型。

2）財政部於

2019年

4月發布了《關於修訂印發

2019年度一般企業財務報

表格式的通知》（財會

[2019]6號）（以下簡稱「財務報表格式」），執行企業

會計準則的企業應按照企業會計準則和該通知的要求編制財務報表。

公司於

2019年

1月

1日起執行上述修訂後的準則和財務報表格式，對會計

政策相關內容進行調整。

3）會計政策變更的影響

①執行新金融工具準則的影響

單位：萬元

合併報表項目

2018年

12月

31日影響金額

2019年

1月

1日

資產：

交易性金融資產

0.00

3,933.33

以公允價值計量且其變動

計入當期損益的金融資產

33.21

-33.21

應收票據

11,379.41

-0.86

11,378.55

108

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

應收帳款

308,511.28

-27.59

308,483.69

其他應收款

7,636.62

-5.36

7,631.26

其他流動資產

12,156.37

-3,900.12

8,256.25

可供出售金融資產

46,300.00

-46,300.00

其他權益工具投資

0.00

45,668.55

遞延所得稅資產

7,821.33

157.86

7,979.19

負債：

短期借款

84,722.27

115.88

84,838.15

其他應付款

47,401.54

-153.01

47,248.53

一年內到期的非流動負債

0.00

37.13

股東權益：

其他綜合收益

0.00

-473.59

未分配利潤

166,938.14

-33.81

166,904.33

單位：萬元

母公司報表項目

2018年

12月

31日影響金額

2019年

1月

1日

資產：

應收帳款

14,232.80

-0.88

14,231.91

可供出售金融資產

34,000.00

-34,000.00

其他權益工具投資

0.00

33,826.22

遞延所得稅資產

868.00

43.45

911.45

負債：

短期借款

62,922.27

85.29

63,007.56

其他應付款

93,187.95

-122.42

93,065.53

一年內到期的非流動負債

0.00

37.13

股東權益：

其他綜合收益

0.00

-130.34

未分配利潤

19,041.88

-0.88

19,041.00

公司根據新金融工具準則的規定，對金融工具的分類和計量（含減值）進行

追溯調整，將金融工具原帳面價值和在新金融工具準則實施日（即

2019年

1月

1日）的新帳面價值之間的差額計入

2019年年初留存收益或其他綜合收益。

②執行修訂後財務報表格式的影響

根據財務報表格式的要求，除執行上述新金融工具準則產生的列報變化以

109

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

外，公司將「應收票據及應收帳款」拆分列示為「應收票據」和「應收帳款」兩

個項目，將「應付票據及應付帳款」拆分列示為「應付票據」和「應付帳款」兩

個項目。公司相應追溯調整了比較期間報表，該會計政策變更對合併及公司淨利

潤和股東權益無影響。

（4）2020年

1-9月發行人會計政策變更情況。

公司於

2020年

1月

1日起執行財政部於

2017年

7月

5日發布的《關於修訂

印發

14號—收入

>的通知》（財會【

2017】22號）。財政部新

收入準則修訂的主要內容包括：①將現行的收入和建造合同兩項準則納入統一的

收入確認模型；②以控制權轉移替代風險報酬轉移為收入確認時點的判斷標準；

③對於保函多重交易安排的合同的會計處理提供了更明確的指引；④對於某些特

定交易（或事項）的收入確認和計量給出了明確規定。

會計政策變更的影響。

單位：萬元

合併報表項目

2019年

12月

31日影響金額

2020年

1月

1日

負債：

預收款項

10,972.96

-10,972.96

0.00

合同負債

0.00

10,972.96

合計

10,972.96

-10,972.96

單位：萬元

母公司報表項目

2019年

12月

31日影響金額

2020年

1月

1日

負債：

預收款項

1,293.62

-1,293.62

0.00

合同負債

0.00

1,293.62

合計

1,293.62

-1,293.62

（一）合併財務報表

1、合併資產負債表

單位：萬元

項目

2020年

9月

日

2019年

12月

31日

2018年

12月

31日

2017年

12月

31日

流動資產：

貨幣資金

82,161.67

130,114.96

122,810.66

100,828.73

交易性金融資產

5,281.97

1,237.01

3,933.33

110

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

以公允價值計量且其

變動計入當期損益的

金融資產

---2,426.96

應收票據

23,021.14

29,103.00

11,378.55

10,174.81

應收帳款

296,041.19

361,738.81

308,483.69

249,275.65

預付款項

38,885.88

30,503.92

31,454.48

15,412.39

其他應收款

15,261.01

17,456.14

7,631.26

6,078.76

其中：應收利息

--79.10

21.21

應收股利

----

存貨

99,132.44

85,512.35

69,278.77

70,020.90

合同資產

2,405.28

---

持有待售資產

----

一年內到期的非流動

資產

----

其他流動資產

7,129.14

6,142.18

8,256.25

193,975.10

流動資產合計

569,319.73

661,808.37

563,226.99

648,193.30

非流動資產：

可供出售金融資產

---7,946.15

長期應收款

78,858.85

26,058.59

長期股權投資

66,119.24

7,962.59

4,144.21

875.75

其他權益工具投資

52,415.20

51,671.02

45,668.55

投資性房地產

--1,911.09

2,009.51

固定資產

43,379.91

44,382.67

30,783.95

24,509.31

在建工程

1,703.01

3,006.67

3,295.15

1,061.56

固定資產清理

----

無形資產

26,446.82

28,090.96

23,392.75

19,966.52

開發支出

4,251.03

1,082.81

728.13

1,714.87

商譽

366,303.02

359,602.43

353,019.68

長期待攤費用

2,388.31

2,931.69

1,129.25

1,571.80

遞延所得稅資產

9,616.60

8,910.70

7,979.19

6,706.17

其他非流動資產

5,756.38

2,245.23

4,267.41

256.90

非流動資產合計

657,238.36

542,645.94

482,902.09

419,638.23

資產總計

1,226,558.09

1,204,454.31

1,046,129.08

1,067,831.52

流動負債：

短期借款

261,613.96

202,666.28

84,838.15

110,253.68

111

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

以公允價值計量且其

變動計入當期損益的

金融負債

----

衍生金融負債

-68.80

144.75

1,185.10

應付票據

8,716.77

24,053.39

30,445.57

6,010.99

應付帳款

88,451.54

99,137.65

68,322.25

61,616.44

預收款項

--11,017.44

9,726.17

合同負債

27,990.10

10,972.96

應付職工薪酬

4,005.56

19,118.94

14,244.16

10,629.51

應交稅費

3,431.24

15,979.96

17,946.07

21,328.60

其他應付款

5,501.68

35,081.33

47,248.53

120,385.64

其中：應付利息

--1,044.31

應付股利

669.06

665.06

659.07

持有待售負債

----

一年內到期的非流動

負債

42.23

37.13

67.80

其他流動負債

639.70

3,124.65

2,890.74

1,703.82

流動負債合計

400,350.54

410,246.19

277,134.79

342,907.75

非流動負債：

長期借款

2,616.93

24,248.70

23,448.70

應付債券

49,577.34

---

其中：優先股

----

永續債

----

長期應付款

30,046.23

---

遞延收益

2,069.87

1,824.57

2,482.47

2,915.67

遞延所得稅負債

3,203.62

3,486.82

3,085.33

3,302.81

其他非流動負債

7,000.00

非流動負債合計

94,513.99

36,560.09

29,016.50

6,218.47

負債合計

494,864.53

446,806.28

306,151.28

349,126.22

股東權益：

股本

278,079.53

281,789.78

其他權益工具

----

其中：優先股

----

永續債

----

資本公積

278,269.19

277,327.86

277,197.85

289,597.49

112

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

減：庫存股

23,498.07

23,486.34

-18,225.19

其他綜合收益

-2,134.33

-1,943.39

-473.59

專項儲備

2,679.26

3,536.88

4,401.70

4,189.97

盈餘公積

4,965.70

4,685.37

3,211.84

未分配利潤

180,410.65

207,299.69

166,904.33

149,980.21

歸屬於母公司所有者

權益合計

718,771.94

745,779.93

730,795.19

710,544.10

少數股東權益

12,921.62

11,868.10

9,182.60

8,161.20

所有者權益合計

731,693.55

757,648.03

739,977.80

718,705.30

負債和所有者權益合

計

1,226,558.09

1,204,454.31

1,046,129.08

1,067,831.52

2、合併利潤表

單位：萬元

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

一、營業總收入

95,300.67

322,014.30

256,490.13

233,093.22

其中：營業收入

95,300.67

322,014.30

256,490.13

233,093.22

二、營業總成本

120,935.63

276,512.60

220,991.63

186,436.78

其中：營業成本

61,337.15

165,397.26

131,019.33

119,119.08

稅金及附加

880.83

3,122.19

2,910.40

3,348.79

銷售費用

13,900.90

29,603.80

23,758.11

15,315.24

管理費用

22,569.04

44,095.22

36,101.54

30,232.80

研發費用

13,503.74

24,826.29

21,431.54

16,384.92

財務費用

8,743.99

9,467.85

5,770.71

2,035.95

其中：利息費用

8,376.32

9,299.34

6,337.38

3,250.19

利息收入

671.23

587.91

609.90

692.28

加：其他收益

7,076.26

10,138.68

8,787.09

8,076.98

投資收益（損失

以

「

-」號填列）

-1,196.31

5,192.52

2,493.74

50,416.32

其中：對聯營企

業和合營企業的

投資收益

-1,391.16

-1,245.95

-159.59

-142.41

以攤餘成本計量

的金融資產終止

確認收益

----

匯兌收益（損失

以

「

-」號填列）

----

113

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

淨敞口套期收益

（損失以

「

-」號

填列）

----

信用減值損失

（損失以

「

-」號

填列）

-3,387.30

-7,124.77

公允價值變動收

益（損失以

「

-」

號填列）

119.11

74.41

939.18

-1,090.91

資產減值損失

（損失以

「

-」號

填列）

--1,503.27

-4,416.96

-2,007.77

資產處置收益

（損失以

「

-」號

填列）

133.25

2,720.38

1.14

-21.30

三、營業利潤（虧

損以

「-」號填列）

-22,889.96

54,999.64

43,302.69

102,029.76

加：營業外收入

93.59

121.22

357.86

523.15

減：營業外支出

1,209.40

453.62

154.49

643.73

四、利潤總額（虧

損總額以

「

-」號

填列）

-24,005.77

54,667.25

43,506.06

101,909.19

減：所得稅費用

-551.19

8,925.59

9,317.09

12,948.20

五、淨利潤（淨

虧損以

「

-」號填

列）

-23,454.57

45,741.67

34,188.97

88,960.99（一）按經營持

續性分類

1.持續經營淨利

潤（淨虧損以

「-」

號填列）

-23,454.57

45,741.67

34,188.97

88,960.99

2.終止經營淨利

潤（淨虧損以

「-」

號填列）

----

（二）按所有權

屬分類

歸屬於母公司所

有者的淨利潤

-24,172.66

43,438.03

32,505.16

87,378.05

少數股東損益

718.09

2,303.63

1,683.81

1,582.94

六、其他綜合收

益的稅後淨額

-190.94

-1,469.79

歸屬母公司所有

--1,469.79

114

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

者的其他綜合收

益的稅後淨額

（一）以後不能

重分類進損益的

其他綜合收益

-187.74

-1,469.62

（二）將重分類

進損益的其他綜

合收益

-3.20

-0.17

歸屬於少數股東

的其他綜合收益

的稅後淨額

----

七、綜合收益總

額

-23,645.51

44,271.87

34,188.97

88,960.99

歸屬於母公司所

有者的綜合收益

總額

-24,363.60

41,968.24

32,505.16

87,378.05

歸屬於少數股東

的綜合收益總額

718.09

2,303.63

1,683.81

1,582.94

八、每股收益

（一）基本每股

收益（元

/股）

-0.10

0.16

0.12

0.31（二）稀釋每股

收益（元

/股）

-0.10

0.16

0.12

0.31

3、合併現金流量表

單位：萬元

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

一、經營活動產生的現

金流量：

銷售商品、提供勞務收

到的現金

195,213.18

219,136.09

199,668.48

169,733.81

收到的稅費返還

4,709.43

7,449.46

7,369.80

6,066.94

收到其他與經營活動

有關的現金

21,178.75

11,563.86

10,607.27

31,369.40

經營活動現金流入小

計

221,101.35

238,149.41

217,645.55

207,170.14

購買商品、接受勞務支

付的現金

112,481.74

95,739.19

121,926.83

87,731.30

支付給職工以及為職

工支付的現金

48,752.71

64,194.66

55,010.87

37,812.12

支付的各項稅費

20,240.07

35,717.45

39,666.60

36,182.72

支付其他與經營活動

34,006.27

41,966.19

60,098.19

50,739.91

115

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

有關的現金

經營活動現金流出小

計

215,480.79

237,617.48

276,702.48

212,466.04

經營活動產生的現金

流量淨額

5,620.57

531.93

-59,056.94

-5,295.90

二、投資活動產生的現

金流量：

收回投資收到的現金

51,933.77

242,796.06

653,552.04

616,876.84

取得投資收益收到的

現金

147.18

1,005.30

4,440.61

6,097.60

處置固定資產、無形資

產和其他長期資產所

收回的現金淨額

2,554.27

188.73

167.10

30.28

處置子公司及其他單

位收到的現金淨額

2,217.23

1,935.22

-45,256.17

收到其他與投資活動

有關的現金

-136.53

-1,000.00

投資活動現金流入小

計

56,852.45

246,061.84

658,159.76

669,260.89

購建固定資產、無形資

產和其他長期資產所

支付的現金

10,746.90

17,466.46

11,762.59

5,718.17

投資支付的現金

171,364.50

274,461.05

507,531.95

700,670.99

取得子公司及其他營

業單位支付的現金淨

額

28,435.32

23,428.98

31,432.01

31,503.66

支付其他與投資活動

有關的現金

--1,821.20

投資活動現金流出小

計

210,546.72

315,356.49

552,547.75

737,892.83

投資活動產生的現金

流量淨額

-153,694.27

-69,294.65

105,612.01

-68,631.94

三、籌資活動產生的現

金流量：

吸收投資收到的現金

930.80

300.00

40.00

3,999.01

其中：子公司吸收少數

股東投資收到的現金

930.80

300.00

40.00

取得借款所收到的現

金

371,943.20

215,606.08

125,856.84

109,045.49

發行債券收到的現金

---

收到其他與籌資活動

有關的現金

30,000.00

7,000.00

-197.57

116

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

籌資活動現金流入小

計

402,874.00

222,906.08

125,896.84

113,242.07

償還債務所支付的現

金

286,934.40

97,056.91

128,007.35

41,161.69

分配股利、利潤或償付

利息所支付的現金

11,507.68

12,661.68

20,805.09

5,136.03

其中：子公司支付給少

數股東的股利、利潤

580.77

-543.96

支付其他與籌資活動

有關的現金

791.82

27,086.34

18,326.35

3,940.94

籌資活動現金流出小

計

299,233.90

136,804.93

167,138.80

50,238.67

籌資活動產生的現金

流量淨額

103,640.09

86,101.15

-41,241.95

63,003.40

四、匯率變動對現金及

現金等價物的影響

-12.16

-108.74

360.12

-5.75

五、現金及現金等價物

淨增加額

-44,445.77

17,229.70

5,673.24

-10,930.19

加：期初現金及現金等

價物餘額

118,199.55

100,969.86

95,296.62

106,226.81

六、期末現金及現金等

價物餘額

73,753.78

118,199.55

100,969.86

95,296.62

（二）母公司財務報表

發行人截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020年

9月

30日的母公司資產負債表，以及

2017年度、

2018年度、

2019年度

及

2020年

1-9月的母公司利潤表、母公司現金流量表如下：

1、母公司資產負債表

單位：萬元

項目

2020年

9月

日

2019年

12月

日

2018年

12月

日

2017年

12月

日

流動資產：

貨幣資金

6,335.46

45,902.57

37,874.27

11,874.99

交易性金融資產

4,056.64

---

以公允價值計量

且其變動計入當

期損益的金融資

產

---390.16

衍生金融資產

----

應收票據

--445.00

117

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

應收帳款

27,826.31

47,309.78

14,231.91

8,977.21

預付款項

14,298.24

11,676.24

15,599.74

2,188.78

其他應收款

124,747.68

91,216.60

68,507.28

144,255.19

其中：應收利息

1.47

14.93

應收股利

30,500.00

25,100.00

25,600.00

存貨

--784.36

420.22

持有待售資產

----

一年內到期的非

流動資產

----

其他流動資產

615.12

561.91

799.81

9,676.19

流動資產合計

177,879.45

196,667.10

138,242.38

177,782.75

非流動資產：

可供出售金融資

產

-5,700.00

長期股權投資

520,422.83

457,114.71

442,357.29

422,627.16

其他權益工具投

資

40,871.04

39,909.10

33,826.22

投資性房地產

--18.26

19.69

固定資產

26.39

28.50

34.34

46.96

無形資產

2,195.73

2,423.40

2,442.41

2,810.81

商譽

----

長期待攤費用

----

遞延所得稅資產

1,798.71

1,748.61

911.45

790.85

其他非流動資產

1,103.40

1,119.81

75.73

25.24

非流動資產合計

566,418.09

502,344.13

479,665.69

432,020.70

資產總計

744,297.54

699,011.23

617,908.07

609,803.45

流動負債：

短期借款

200,807.78

123,725.98

63,007.56

80,869.68

以公允價值計量

且其變動計入當

期損益的金融負

債

----

衍生金融負債

-68.80

144.75

1,185.10

應付票據

22,151.72

63,333.68

22,455.98

3,500.00

應付帳款

13,127.94

22,814.18

11,711.79

10,257.38

118

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

預收款項

---1,274.68

合同負債

76.29

1,293.62

應付職工薪酬

109.45

1,726.80

1,117.37

2,044.18

應交稅費

27.05

51.63

294.10

37.98

其他應付款

89,156.17

79,886.51

93,065.53

112,594.08

其中：應付利息

---130.61

應付股利

201.32

51.37

持有待售負債

----

一年內到期的非

流動負債

-42.23

37.13

其他流動負債

----

流動負債合計

325,456.39

292,943.43

191,834.21

211,763.08

非流動負債：

長期借款

-24,248.70

23,448.70

應付債券

49,577.34

---

其中：優先股

----

永續債

----

遞延收益

29.60

---

遞延所得稅負債

----

其他非流動負債

----

非流動負債合計

49,606.94

24,248.70

23,448.70

負債合計

375,063.33

317,192.13

215,282.91

211,763.08

股東權益：

股本

278,079.53

281,789.78

其他權益工具

----

其中：優先股

----

永續債

----

資本公積

105,886.19

104,924.68

100,949.59

111,410.07

減：庫存股

23,498.07

23,486.34

-18,225.19

其他綜合收益

-1,490.55

-1,466.13

-130.34

專項儲備

----

盈餘公積

4,965.70

4,685.37

3,211.84

未分配利潤

5,291.40

18,801.65

19,041.00

19,853.87

119

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

所有者權益合計

369,234.20

381,819.10

402,625.15

398,040.37

負債和所有者權

益合計

744,297.54

699,011.23

617,908.07

609,803.45

2、母公司利潤表

單位：萬元

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

一、營業總收入

1,679.34

53,159.48

11,070.54

8,405.95

減：營業成本

1,469.84

45,538.50

10,227.08

7,936.77

稅金及附加

5.35

12.43

13.27

44.67

銷售費用

236.40

700.18

29.49

159.81

管理費用

1,903.93

4,238.16

4,801.52

6,601.76

研發費用

532.26

1,328.00

800.26

37.53

財務費用

7,919.67

6,579.80

4,344.72

683.89

其中：利息費用

7,528.96

6,221.44

4,620.46

1,610.79

利息收入

268.01

114.44

180.82

252.00

加：其他收益

186.82

339.13

投資收益（損失以

「-」號填列）

100.01

8,817.17

23,599.70

21,955.52

其中：對聯營企業

和合營企業的投資收

益

50.21

-34.27

-58.83

-74.25

以攤餘成本計量

的金融資產終止確認

收益

----

匯兌收益（損失以

「-」號填列）

----

淨敞口套期收益

（損失以

「

-」號填列）

----

信用減值損失（損

失以

「

-」號填列）

36.98

-1,520.06

公允價值變動收

益（損失以

「-」號填列）

125.44

75.95

942.78

-1,087.37

資產減值損失（損

失以

「

-」號填列）

---640.61

157.72

資產處置收益

（損失以

「

-」號填列）

---8.86

二、營業利潤（虧損以

「-」號填列）

-9,938.86

2,474.60

14,747.21

13,967.39

120

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

加：營業外收入

-4.72

31.00

35.00

減：營業外支出

896.97

67.89

120.13

50.00

三、利潤總額（虧損總

額以

「

-」號填列）

-10,835.83

2,411.43

14,658.08

13,952.38

減：所得稅費用

-41.96

-391.89

-77.16

-740.48

四、淨利潤（淨虧損以

「-」號填列）

-10,793.87

2,803.33

14,735.23

14,692.86（一）按經營持續性分

類

1.持續經營淨利潤（淨

虧損以

「

-」號填列）

-10,793.87

2,803.33

14,735.23

14,692.86

2.終止經營淨利潤（淨

虧損以

「

-」號填列）

----

五、其他綜合收益的稅

後淨額

-24.42

-1,335.79

（一）以後不能重分類

進損益的其他綜合收

益

-24.42

-1,335.79

（二）將重分類進損益

的其他綜合收益

----

六、綜合收益總額

-10,818.29

1,467.54

14,735.23

14,692.86

歸屬於母公司所有者

的綜合收益總額

----

歸屬於少數股東的綜

合收益總額

----

七、每股收益

----

（一）基本每股收益

（元

/股）

----

（二）稀釋每股收益

（元

/股）

----

3、母公司現金流量表

單位：萬元

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

一、經營活動產生的

現金流量：

銷售商品、提供勞務

收到的現金

16,087.74

22,650.17

4,497.60

440.38

收到的稅費返還

217.14

---

121

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

收到其他與經營活

動有關的現金

289,868.60

59,144.87

160,882.48

31,524.48

經營活動現金流入

小計

306,173.48

81,795.04

165,380.09

31,964.86

購買商品、接受勞務

支付的現金

25,369.47

23,679.02

18,991.59

2,260.84

支付給職工以及為

職工支付的現金

3,017.06

3,503.67

4,531.84

1,869.49

支付的各項稅費

5.35

12.43

13.29

2,830.23

支付其他與經營活

動有關的現金

274,569.76

33,222.33

54,293.81

7,893.89

經營活動現金流出

小計

302,961.63

60,417.45

77,830.53

14,854.44

經營活動產生的現

金流量淨額

3,211.85

21,377.59

87,549.55

17,110.41

二、投資活動產生的

現金流量：

收回投資收到的現

金

--30,390.16

25,224.56

取得投資收益收到

的現金

-445.00

25,149.47

36.50

處置固定資產、無形

資產和其他長期資

產收回的現金淨額

-100.00

0.55

處置子公司及其他

單位收到的現金淨

額

-4,700.00

收到其他與投資活

動有關的現金

2,217.23

136.53

9,000.00

1,300.00

投資活動現金流入

小計

2,217.23

5,381.53

64,540.19

26,561.06

購建固定資產、無形

資產和其他長期資

產支付的現金

9.50

1,149.00

1,102.00

944.42

投資支付的現金

93,929.06

23,727.16

75,594.37

137,132.26

取得子公司等支付

的現金淨額

-17,628.69

20,786.87

支付其他與投資活

動有關的現金

--1,699.22

9,000.00

投資活動現金流出

小計

93,938.56

42,504.85

99,182.46

147,076.68

投資活動產生的現

金流量淨額

-91,721.33

-37,123.32

-34,642.27

-120,515.62

122

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

三、籌資活動產生的

現金流量：

吸收投資收到的現

金

---3,999.01

取得借款收到的現

金

319,000.00

128,710.84

86,656.84

81,661.49

發行債券收到的現

金

----

收到其他與籌資活

動有關的現金

---97.57

籌資活動現金流入

小計

319,000.00

128,710.84

86,656.84

85,758.07

償還債務支付的現

金

256,151.10

67,256.91

81,155.56

3,000.00

分配股利、利潤或償

付利息支付的現金

10,298.31

8,867.52

18,993.41

4,240.46

支付其他與籌資活

動有關的現金

791.82

26,986.34

18,225.19

940.94

籌資活動現金流出

小計

267,241.22

103,110.77

118,374.15

8,181.39

籌資活動產生的現

金流量淨額

51,758.78

25,600.07

-31,717.31

77,576.67

四、匯率變動對現金

的影響

-0.01

-127.90

197.18

0.10

五、現金及現金等價

物淨增加額

-36,750.70

9,726.44

21,387.15

-25,828.43

期初現金及現金等

價物餘額

42,988.58

33,262.14

11,874.99

37,703.42

六、期末現金及現金

等價物餘額

6,237.87

42,988.58

33,262.14

11,874.99

二、合併財務報表範圍變化情況

最近三年及一期，發行人合併報表範圍變化情況如下：

1、2017年合併報表範圍的變化：

序號公司名稱增加或減少變化原因

1華高世紀增加非同一控制下企業合併

2神州高鐵車輛技術有限公司增加投資新設

3神州高鐵線路技術有限公司增加投資新設

4神州高鐵供電技術有限公司增加投資新設

123

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

序號公司名稱增加或減少變化原因

5神州高鐵信號技術有限公司增加投資新設

神州高鐵軌道交通運營管理

有限公司

增加投資新設

7神州高鐵站場技術有限公司增加投資新設

神州高鐵軌道交通設計（天

津）有限公司

增加投資新設

神鐵商業保理（天津）有限

公司

增加投資新設

10神鐵租賃（天津）有限公司增加投資新設

神鐵一號（天津）租賃有限

公司

增加投資新設

神鐵二號（天津）租賃有限

公司

增加投資新設

神鐵三號（天津）租賃有限

公司

增加投資新設

14神州高鐵（香港）有限公司增加投資新設

CHSR（U.S.A）LLC增加投資新設

神鐵教育科技（天津）有限

公司

增加投資新設

神鐵育英（天津）教育科技

有限公司

增加投資新設

18北京欣路達科技有限公司增加投資新設

19北京柏麗欣科技有限公司增加投資新設

20北京寶利達科技有限公司增加投資新設

21北京寶利欣科技有限公司增加投資新設

22深圳市寶利欣貿易有限公司增加投資新設

北京寶利鑫達企業管理有限

公司

減少處置對子公司投資即喪失控制權

2、2018年合併報表範圍的變化

發行人

2018年合併報表範圍的變化：

序號公司名稱增加或減少變化原因

1廣州神鐵牽引設備有限公司增加收購

2地平線增加收購

3天熔焊接增加收購

4北京全聲科技有限公司增加收購

5遼寧天晟遠潤物流有限公司增加投資新設

124

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

神鐵運維（天津）技術服務

有限公司

增加投資新設

北京神州高鐵軌道交通運營

諮詢有限公司

增加投資新設

CHSR（Africa）Company

Ltd增加投資新設

9天津神鐵國際事業有限公司增加投資新設

天津神州高鐵機電設備維修

有限公司

增加投資新設

3、2019年合併報表範圍的變化

發行人

2019年合併報表範圍的變化：

序號公司名稱增加或減少變化原因

1上海錦申增加非同一控制下企業合併

2神州城軌技術有限公司增加投資新設

天津新卓聯誠機電設備維修

有限公司

增加投資新設

4神州高鐵國際有限公司增加投資新設

神州城軌技術（蘇州）有限

公司

增加投資新設

神州高鐵軌道交通（青島）

有限公司

增加投資新設

CHSR

MALAYSIA

SDN.BHD

增加投資新設

天津神州高鐵機電設備維修

有限公司

增加投資新設

天津神鐵國際事業有限公

司

增加投資新設

蕪湖木石軌道交通產業發展

合夥企業（有限合夥）

增加投資新設

廊坊新軌跡教育科技有限公

司

增加投資新設

神鐵運宏（武漢）物流有限

公司

增加投資新設

13北京欣路達科技有限公司減少註銷

14北京柏麗欣科技有限公司減少註銷

15北京寶利鼎科技有限公司減少註銷

神鐵育英（天津）教育科技

有限公司

減少註銷

株洲壹星智能風源科技有限

公司

減少註銷

125

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

柏麗豪科技（天津）有限公

司

減少處置對子公司投資即喪失控制權

19北京寶利欣科技有限公司減少處置對子公司投資即喪失控制權

20北京寶利豪科技有限公司減少處置對子公司投資即喪失控制權

4、2020年

1-9月合併報表範圍的變化

發行人

2020年

1-9月合併報表範圍的變化：

序號公司名稱增加或減少變化原因

1唐山神高鐵路發展有限公司增加新設

2北京柏麗豪科技有限公司減少註銷

3神鐵一號（天津）租賃有限公司減少註銷

4神鐵二號（天津）租賃有限公司減少註銷

5神鐵三號（天津）租賃有限公司減少註銷

6神鐵運宏（武漢）物流有限公司減少註銷

7神鐵軌交人力資源服務（天津）有限公司增加新設

三、最近三年及一期的主要財務指標

（一）合併報表口徑主要財務指標

單位：億元、

%、次

項目

2020年

9月

日

2019年

12月

31日

2018年

12月

31日

2017年

12月

31日

應收帳款

29.60

36.17

30.85

24.93

其他應收款

1.53

1.75

0.76

0.61

總資產

122.66

120.45

104.61

106.78

總負債

49.49

44.68

30.62

34.91

全部債務

32.25

25.10

13.88

11.63

所有者權益

73.17

75.76

74.00

71.87

流動比率

1.42

1.61

2.03

1.89

速動比率

1.17

1.40

1.78

1.69

資產負債率

40.35

37.10

29.27

32.69

債務資本比率

30.59

24.89

15.79

13.93

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

營業總收入

9.53

32.20

25.65

23.31

利潤總額

-2.40

5.47

4.35

10.19

淨利潤

-2.35

4.57

3.42

8.90

126

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

扣除非經常性損益後

淨利潤

-2.70

3.42

3.27

4.31

歸屬於母公司所有者

的淨利潤

-2.42

4.34

3.25

8.74

經營活動產生現金流

量淨額

0.56

0.05

-5.91

-0.53

投資活動產生現金流

量淨額

-15.37

-6.93

10.56

-6.86

籌資活動產生現金流

量淨額

10.36

8.61

-4.12

6.30

營業毛利率

35.64

48.64

48.92

48.90

平均總資產回報率

-1.29

5.68

4.72

11.15

加權平均淨資產收益

率

0.40

5.85

4.51

13.33

扣除非經常性損益後

加權平均淨資產收益

率

0.51

4.60

4.53

6.57

EBITDA

-0.79

7.34

5.67

11.08

EBITDA全部債務比

（%）

-2.44%

29.23

40.86

95.29

EBITDA利息保障倍

數

-0.94

7.89

8.95

34.11

應收帳款周轉率

0.26

0.88

0.84

1.01

存貨周轉率

0.66

2.14

1.88

1.85

上述財務指標計算公式如下：

1、全部債務

=長期借款

+應付債券

+短期借款

+交易性金融負債

+應付票據

+應付短期債

券+一年內到期的非流動負債；

2、流動比率

=流動資產

/流動負債；

3、速動比率

=（流動資產

-存貨）

/流動負債；

4、資產負債率

=負債總額

/資產總額

*100%；

5、債務資本化比率

=全部債務

/（全部債務

+所有者權益）；

6、毛利率

=（營業收入

-營業成本）

/營業收入

*100%；

7、應收帳款周轉率

=營業收入

/平均應收帳款餘額；

8、存貨周轉率

=營業成本

/平均存貨餘額；

9、

EBITDA=利潤總額

+計入財務費用的利息支出

+折舊

+無形資產攤銷

+長期待攤費用

攤銷；

10、

EBITDA利息保障倍數

=EBITDA/（計入財務費用的利息支出

+資本化的利息支出）；

11、

EBITDA全部債務比

=EBITDA/全部債務；

12、平均總資產回報率

=（利潤總額

+計入財務費用的利息支出）

/[（期初資產總額

+期

末資產總額）

/2]*100%；

13、加權平均淨資產收益率及扣除非經常性損益的加權平均淨資產收益率均根據中國

證監會《公開發行證券的公司信息披露編報規則第

9號——淨資產收益率和每股收

益的計算及披露》（

2010年修訂）計算；

14、應收帳款周轉率、存貨周轉率、

EBITDA全部債務比、平均總資產回報率、加權平

127

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

均淨資產收益率及扣除非經常性損益的加權平均淨資產收益率的

2020年

1-9月數據

均未進行年化處理；

15、扣除非經常性損益後淨利潤為歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤。

（二）非經常性損益明細表（合併報表口徑）

單位：萬元

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

非流動資產處置損益

（包括已計提資產減

值準備的衝銷部分）

117.07

7,963.34

13.14

44,632.25

計入當期損益的政府

補助（與企業業務密

切相關，按照國家統

一標準定額或定量享

受的政府補助除外）

3,167.05

2,871.28

1,905.55

2,564.56

委託他人投資或管理

資產的損益

----

債務重組損益

---5.00

-11.31

除同公司正常經營業

務相關的有效套期保

值業務外，持有交易

性金融資產、衍生金

融資產、交易性金融

負債、衍生金融負債

產生的公允價值變動

損益，以及處置交易

性金融資產、衍生金

融資產、交易性金融

負債、衍生金融負債

和其他債權投資取得

的投資收益

168.91

227.23

-558.28

-1,078.07

對外委託貸款取得的

損益

----

除上述各項之外的其

他營業外收入和支出

-482.32

-368.02

-82.14

-621.44

其他符合非經常性損

益定義的損益項目

---1,295.02

3,312.77

減：所得稅影響額

128.46

1,177.33

141.93

4,575.19

少數股東權益影響額

（稅後）

41.03

229.25

0.76

-62.08

合計

2,801.22

9,287.25

-164.44

44,285.66

128

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

四、管理層討論與分析

為完整反映發行人的實際情況和財務實力，發行人管理層以公司近三年及一

期的財務報表的數據對財務狀況、現金流量、償債能力和盈利能力進行討論與分

析。如無特別說明，本部分財務數據均採用合併報表口徑。

（一）資產結構分析

近年來，發行人資產總額呈增長趨勢。截至

2017年

12月

31日、

2018年

月

31日、

2019年

12月

31日及

2020年

9月

30日，發行人資產總額分別為

1,067,831.52萬元、

1,046,129.08萬元、

1,204,454.31萬元和

1,226,558.09萬元。

發行人資產規模呈快速上升趨勢主要因為發行人主營業務快速發展。

從資產結構來看，發行人資產中流動資產佔比略高於非流動資產佔比。截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020年

9月

日，發行人流動資產分別為

648,193.30萬元、

563,226.99萬元、

661,808.37萬元

和

569,319.73萬元，分別佔當期資產總額的比例為

60.70%、53.84%、54.95%和

46.42%；非流動資產分別為

419,638.23萬元、

482,902.09萬元、

542,645.94萬元

和

657,238.36萬元，分別佔當期資產總額的比例為

39.30%、46.16%、45.05%以

及

53.58%。

發行人資產結構情況

單位：萬元、

項目

2020年

9月

30日

2019年

12月

31日

2018年

12月

31日

2017年

12月

31日

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

流動資產：

貨幣資金

82,161.67

6.70

130,114.96

10.80

122,810.66

11.74

100,828.73

9.44

交易性金融

資產

5,281.97

0.43

1,237.01

0.10

3,933.33

0.38

以公允價值

計量且其變

動計入當期

損益的金融

資產

------2,426.96

0.23

應收票據

23,021.14

1.88

29,103.00

2.42

11,378.55

1.09

10,174.81

0.95

應收帳款

296,041.19

24.14

361,738.81

30.03

308,483.69

29.49

249,275.65

23.34

預付款項

38,885.88

3.17

30,503.92

2.53

31,454.48

3.01

15,412.39

1.44

129

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

其他應收款

15,261.01

1.24

17,456.14

1.45

7,631.26

0.73

6,078.76

0.57

其中：應收

利息

---79.10

0.01

21.21

0.00

應收股利

-------

存貨

99,132.44

8.08

85,512.35

7.10

69,278.77

6.62

70,020.90

6.56

合同資產

2,405.28

0.20

其他流動資

產

7,129.14

0.58

6,142.18

0.51

8,256.25

0.79

193,975.10

18.17

流動資產合

計

569,319.73

46.42

661,808.37

54.95

563,226.99

53.84

648,193.30

60.70

非流動資

產：

可供出售金

融資產

------7,946.15

0.74

長期應收款

78,858.85

6.43

26,058.59

2.16

----

長期股權投

資

66,119.24

5.39

7,962.59

0.66

4,144.21

0.40

875.75

0.08

其他權益工

具投資

52,415.20

4.27

51,671.02

4.29

45,668.55

4.37

投資性房地

產

----1,911.09

0.18

2,009.51

0.19

固定資產

43,379.91

3.54

44,382.67

3.68

30,783.95

2.94

24,509.31

2.30

在建工程

1,703.01

0.14

3,006.67

0.25

3,295.15

0.31

1,061.56

0.10

固定資產清

理

--------

無形資產

26,446.82

2.16

28,090.96

2.33

23,392.75

2.24

19,966.52

1.87

開發支出

4,251.03

0.35

1,082.81

0.09

728.13

0.07

1,714.87

0.16

商譽

366,303.02

29.86

366,303.02

30.41

359,602.43

34.37

353,019.68

33.06

長期待攤費

用

2,388.31

0.19

2,931.69

0.24

1,129.25

0.11

1,571.80

0.15

遞延所得稅

資產

9,616.60

0.78

8,910.70

0.74

7,979.19

0.76

6,706.17

0.63

其他非流動

資產

5,756.38

0.47

2,245.23

0.19

4,267.41

0.41

256.90

0.02

非流動資產

合計

657,238.36

53.58

542,645.94

45.05

482,902.09

46.16

419,638.23

39.30

資產總計

1,226,558.09

100.00

1,204,454.31

100.00

1,046,129.08

100.00

1,067,831.52

100.00

1、主要流動資產情況分析

發行人的流動資產主要為貨幣資金、應收帳款、預付款項、其他應收款、存

130

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2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

貨和其他非流動資產。

（1）貨幣資金

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人貨幣資金規模分別為

100,828.73萬元、

122,810.66萬元、

130,114.96萬元和

82,161.67萬元，分別佔總資產的

9.44%、11.74%、10.80%和

6.70%。報告期內，發行人貨幣資金餘額波動平穩。

（2）應收帳款

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人應收帳款帳面價值分別為

249,275.65萬元、

308,483.69萬

元、

361,738.81萬元和

296,041.19萬元，佔各期末資產總額的比例分別為

23.34%、

29.49%、30.03%和

24.14%。截至

2017年

12月

31日，發行人應收帳款帳面價值

較

2016年

12月

31日增長

49.61%，主要因為發行人購買華高世紀及銷售規模擴

大所致。截至

2018年

12月

31日，發行人應收帳款帳面價值較

2017年

12月

日增加

23.75%，主要原因系發行人營業收入提高，同時部分應收帳款尚未回款

所致。截至

2019年

12月

31日，發行人應收帳款帳面價值較

2018年

12月

日增加

17.26%，主要原因系發行人營業收入提高，同時部分應收帳款尚未回款

所致。

發行人

2020年

9月

30日應收帳款前

5名客戶情況

單位：萬元、

債務人名稱帳面餘額

佔應收帳款

合計的比例

壞帳準備

中國中鐵股份有限公司

37,997.34

11.46

6,224.30

交控科技股份有限公司

33,316.44

10.05

1,705.71

中國中車集團有限公司

29,992.53

9.05

1,029.85

中國鐵道建築集團有限公司

19,771.90

5.96

2,266.55

中國鐵路北京局集團有限公司

9,022.33

2.72

515.02

合計

130,100.54

39.24

11,741.43

發行人

2019年

12月

31日應收帳款前

5名客戶情況

單位：萬元、

債務人名稱帳面餘額

佔應收帳款

合計的比例

壞帳準備

交控科技股份有限公司

16,367.00

4.14

318.02

131

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

債務人名稱帳面餘額

佔應收帳款

合計的比例

壞帳準備

中國電力建設股份有限公司成都地鐵建

設指揮部

10,333.89

2.61

1.03

中鐵建工集團有限公司

10,075.50

2.55

2,150.64

中鐵四局集團建築工程有限公司

10,013.38

2.53

1,000.35

武漢京漢鐵路設備有限公司

9,758.40

2.47

511.50

合計

56,548.17

14.30

3,981.55

截至

2019年

12月

31日和

2020年

9月

30日，公司應收帳款餘額前五名的

客戶多為經營規模大、資金實力強、資信情況好的軌道交通行業龍頭國有企業或

事業單位，客戶信用度高，應收帳款的回收具有較好的保障。

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人應收帳款壞帳準備計提情況如下所示：

截至

2020年

9月

30日應收帳款壞帳計提情況

單位：萬元

類別

2020年

9月

30日

帳面餘額壞帳準備

金額比例（

%）金額

計提比例

（%）

單項金額重大並單項計提壞帳準

備的應收帳款

按信用風險特徵組合計提壞帳準

備的應收帳款

331,561.33

100.00

35,520.14

10.71

單項金額雖不重大但單項計提壞

帳準備的應收帳款

合計

331,561.33

100.00

35,520.14

10.71

截至

2019年

12月

31日應收帳款壞帳計提情況

單位：萬元

類別

2019年

12月

31日

帳面餘額壞帳準備

金額比例（

%）金額

計提比例

（%）

單項金額重大並單項計提壞帳準

備的應收帳款

按信用風險特徵組合計提壞帳準

備的應收帳款

395,443.01

100.00

33,704.19

8.52

單項金額雖不重大但單項計提壞

帳準備的應收帳款

132

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

合計395,443.01100.0033,704.198.52

截至

2018年

12月

31日應收帳款壞帳計提情況

單位：萬元

類別

2018年

12月

31日

帳面餘額壞帳準備

金額比例（

%）金額

計提比例

（%）

單項金額重大並單項計提壞帳準

備的應收帳款

按信用風險特徵組合計提壞帳準

備的應收帳款

335,783.75

100.00

27,300.06

8.13

單項金額雖不重大但單項計提壞

帳準備的應收帳款

合計

335,783.75

100.00

27,300.06

8.13

截至

2017年

12月

31日應收帳款壞帳計提情況

單位：萬元

類別

2017年

12月

31日

帳面餘額壞帳準備

金額比例（

%）金額

計提比例

（%）

單項金額重大並單項計提壞帳準

備的應收帳款

按信用風險特徵組合計提壞帳準

備的應收帳款

272,491.90

99.98

23,216.25

8.52

單項金額雖不重大但單項計提壞

帳準備的應收帳款

49.35

0.02

49.35

100.00

合計

272,541.25

100.00

23,265.60

8.54

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人應收帳款帳齡情況如下所示：

單位：萬元、

項目

2020年

9月

30日

2019年

12月

31日

2018年

12月

31日

2017年

12月

31日

帳面餘額比例帳面餘額比例帳面餘額比例帳面餘額比例

0-6個月

93,163.53

28.10

190,064.74

48.06

173,676.66

51.72

151,950.84

55.76

7個月到

1年

111,652.90

33.67

66,022.43

16.70

39,712.67

11.83

31,615.12

11.60

1年以內

小計

204,186.43

61.77

256,087.17

64.76

213,389.33

63.55

183,565.96

67.37

133

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

1至

2年

75,227.41

22.69

85,063.94

21.51

86,105.68

25.64

52,288.40

19.19

2至

3年

30,465.38

9.19

39,530.68

10.00

21,064.27

6.27

23,894.85

8.77

3至

4年

14,562.47

4.39

7,808.74

1.97

8,826.15

2.63

5,495.33

2.02

4至

5年

2,696.31

0.81

3,399.09

0.86

2,298.82

0.68

3,784.13

1.39

5年以上

3,793.33

1.14

3,553.38

0.90

4,099.50

1.22

3,463.23

1.27

合計

331,561.33

100.00

395,443.01

100.00

335,783.75

100.00

272,491.90

100.00

從發行人應收帳款帳齡結構來看，截至

2020年

9月

30日，發行人應收帳

款中帳齡

1年以內的佔比

61.77%，1-2年的佔比

22.69%，2-3年的佔比

9.19%，

3年以上的佔比

6.35%。應收帳款中主要部分帳齡在

1年以內（含

1年），帳齡

結構較好。

（3）預付款項

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人預付款項分別為

15,412.39萬元、

31,454.48萬元、

30,503.92

萬元和

38,885.88萬元，佔總資產比例分別為

1.44%、3.01%、2.53%和

3.17%。

截至

2018年

12月

31日，發行人預付款項相較於

2017年

12月

31增加

104.09%，主要系預付採購款增加所致；截至

2020年

9月

30日，發行人預付款

項相較於

2019年

12月

31日增加了

27.48%，主要原因是預付貨款及採購資產增

加。

（4）其他應收款

發行人其他應收款的主要構成為其他單位往來款、保證金、押金、備用金等，

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020年

月

30日，發行人其他應收款淨額分別為

6,078.76萬元、

7,631.26萬元、

17,456.14

萬元和

15,261.01萬元，分別佔當期資產總額的比例為

0.57%、0.73%、1.45%和

1.24%。截至

2019年

12月

31日公司其他應收款同比增幅

128.75%，主要系應收

子公司股權轉讓款增加所致。

報告期內，發行人與關聯方發生的資金往來均為正常經營性資金往來，不存

在控股股東及其他關聯方非經營性佔用資金的情況。

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人其他應收款項餘額按款項性質分類具體如下所示：

單位：萬元

134

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

項目

2020年

9月

日

2019年

12月

日

2018年

12月

日

2017年

12月

日

其他單位往來

6,402.39

7,742.94

3,846.94

4,727.66

股權轉讓款

3,614.91

5,832.14

保證金、押金

5,611.59

4,894.00

4,232.74

3,593.93

備用金

3,235.86

2,477.56

2,180.45

651.20

其他

298.03

408.05

417.75

120.23

員工代墊款

325.63

---

合計

19,488.41

21,354.69

10,677.88

9,093.02

（5）存貨

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人存貨帳面價值分別為

70,020.90萬元、

69,278.77萬元、

85,512.35萬元和

99,132.44萬元，佔當期資產總額的比例分別為

6.56%、6.62%、

7.10%和

8.08%。截至

2018年

12月

31日發行人存貨同比降幅

1.06%；截至

2019

年

12月

31日，發行人存貨較

2018年

12月

31日同比增長

23.43%，主要是由於

2018年存貨銷售計劃如期完成且

2019年訂單大幅增加，為確保按照計劃完成客

戶訂單，發行人批量採購原材料所致。

發行人存貨明細具體如下所示：

單位：萬元

項目

2020年

9月

30日

2019年

12月

31日

2018年

12月

31日

2017年

12月

31日

帳面餘額

跌價

準備

帳面餘額

跌價

準備

帳面餘額

跌價

準備

帳面餘額

跌價

準備

原材料

36,735.14

-27,308.71

1.59

25,204.94

4.36

26,227.99

4.36

在產品

32,180.66

-17,866.12

0.59

11,393.11

1.46

12,776.75

95.40

發出商品

24,240.59

-17,843.09

-16,389.88

-19,170.82

0.00

庫存商品

5,558.70

-2,787.06

1.25

4,922.35

1.51

3,819.50

1.51

委託加工物資

66.14

-101.43

-325.09

-230.07

0.00

建造合同

--19,597.71

-10,897.82

-7,897.03

0.00

低值易耗品

----0.65

---

周轉材料

0.09

合同履約成本

23.66

其他

327.44

-11.66

-152.25

---

合計

99,132.44

-85,515.77

3.43

69,286.10

7.33

70,122.17

101.27

135

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

（6）其他流動資產

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人其他流動資產分別為

193,975.10萬元、

8,256.25萬元、

6,142.18

萬元和

7,129.14萬元，佔總資產比例分別為

18.17%、0.79%、0.51%和

0.58%。

截至

2018年

12月

31日，發行人其他流動資產同比下降

95.74%，主要原因系發

行人投資的理財產品到期或提前贖回用於日常業務、固定資產投資或研發投入經

營。

2、主要非流動資產情況分析

發行人的非流動資產主要由可供出售金融資產、固定資產、無形資產、在建

工程、商譽和遞延所得稅資產構成。

（1）可供出售金融資產

報告期內，公司的可供出售金融資產分別為

7,946.15萬元、

0.00萬元、

0.00

萬元和

0.00萬元。截至

2018年

12月

31日，發行人可供出售金融資產期末餘額

為

0.00萬元，主要原因系發行人會計政策變更，將可供出售金融資產轉入其他

權益工具投資列報。截至

2019年

12月

31日、

2020年

9月

30日，發行人可供

出售金融資產均為

0.00萬元。

（2）固定資產

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人固定資產分別為

24,509.31萬元、

30,783.95萬元、

44,382.67

萬元和

43,379.91萬元，佔總資產的比例分別為

2.30%、2.94%、3.68%和

3.54%。

發行人固定資產主要由房屋及建築物、機器設備、運輸工具、辦公設備、電子設

備等構成，報告期內發行人固定資產規模不斷增加。截至

2018年

12月

31日，

發行人固定資產帳面價值較

2017年

12月

31日增加

25.60%，主要系子公司購買

機器設備所致。截至

2019年

12月

31日，發行人固定資產帳面價值較

2018年

12月

31日增加

44.17%，主要系發行人購買機器設備所致。截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020年

9月

30日，發行人固

定資產情況如下：

單位：萬元

項目2020年9月30

日

2019年12月31

日

2018年12月31

日

2017年12月31

日

136

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

一、帳面原值合

計：

61,791.46

59,967.45

44,052.85

34,822.93

其中：房屋及建築

物

23,310.38

20,454.9

22,118.69

22,121.77

機器設備

23,508.80

25,768.49

10,302.98

2,430.51

運輸工具

5,217.80

5,106.12

5,383.13

5,089.55

辦公設備

2,267.86

1,378.39

1,293.98

1,155.37

電子設備

5,180.56

4,955.91

4,801.46

3,983.88

其他

2,306.07

2,303.62

152.62

41.85

二、累計折舊合

計：

18,411.55

15,584.77

13,268.90

10,313.62

其中：房屋及建築

物

5,721.44

5,012.80

4,147.96

3,123.04

機器設備

3,843.77

2,651.38

1,442.32

669.36

運輸工具

4,075.21

3,717.01

3,558.90

3,275.93

辦公設備

917.57

765.04

943.71

836.65

電子設備

3,372.75

3,276.15

3,065.23

2,394.40

其他

480.81

162.39

110.78

14.24

三、固定資產帳面

淨值合計

43,379.91

44,382.67

30,783.95

24,509.31

其中：房屋及建築

物

17,588.94

15,442.12

17,970.73

18,998.73

機器設備

19,665.03

23,117.11

8,860.65

1,761.15

運輸工具

1,142.59

1,389.11

1,824.23

1,813.62

辦公設備

1,350.29

613.35

350.27

318.71

電子設備

1,807.81

1,679.75

1,736.23

1,589.49

其他

1,825.27

2,141.23

41.84

27.61

四、減值準備合計

----

五、固定資產帳面

價值合計

43,379.91

44,382.67

30,783.95

24,509.31

其中：房屋及建築

物

17,588.94

15,442.12

17,970.73

18,998.73

機器設備

19,665.03

23,117.11

8,860.65

1,761.15

運輸工具

1,142.59

1,389.11

1,824.23

1,813.62

辦公設備

1,350.29

613.35

350.27

318.71

電子設備

1,807.81

1,679.75

1,736.23

1,589.49

其他

1,825.27

2,141.23

41.84

27.61

（3）無形資產

137

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人無形資產分別為

19,966.52萬元、

23,392.75萬元、

28,090.96

萬元和

26,446.82萬元，佔發行人總資產的比例分別為

1.87%、2.24%、2.33%和

2.16%。主要構成為土地使用權、軟體使用權、專利權、著作權等。

（4）在建工程

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人在建工程帳面價值分別為

1,061.56萬元、

3,295.15萬元、

3,006.67萬元和

1,703.01萬元，佔總資產的比例分別為

0.10%、0.31%、0.25%和

0.14%。截至

2018年

12月

31日，在建工程帳面價值較

2017年

12月

31日增加

210.41%，主要原因系發行人子公司武漢利德青菱科技園、子公司交大微聯辦公

場所裝修等項目投入增加所致。截至

2019年

12月

31日、

2020年

9月

30日，

發行人在建工程波動幅度較小，屬於正常變化。

（5）商譽

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人商譽帳面價值分別為

353,019.68萬元、

359,602.43萬元、

366,303.02萬元和

366,303.02萬元，佔發行人總資產的比例分別為

33.06%、

34.37%、30.41%和

29.86%。截至

2018年

12月

31日發行人商譽發生減值

412.68

萬元，主要為發行人並表子公司地平線和天熔焊接發生商譽減值，減值準備分別

為

331.54萬元和

81.14萬元。截至

2019年

12月

31日，發行人商譽餘額同比增

加

1.86%，主要原因系發行人收購上海錦申所致。截至

2020年

9月

30日，發行

人商譽未發生變化。

截至

2020年

9月

30日，發行人商譽明細具體情況如下：

單位：萬元

被投資單位名稱商譽帳面原值減值準備帳面淨值

新聯鐵

96,591.73

802.72

95,789.01

蘇州華興致遠

18,251.51

-18,251.51

交大微聯

88,588.56

-88,588.56

武漢利德

56,115.61

-56,115.61

聯訊偉業

17,897.66

-17,897.66

華高世紀

65,651.73

-65,651.73

神鐵牽引

5,064.75

-5,064.75

138

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

地平線

1,554.33

976.84

577.49

天熔焊接

81.14

0.00

全聲科技

295.20

55.26

239.94

拓控信息

9,922.87

-9,922.87

上海錦申

8,203.86

-8,203.86

合計

368,218.97

1,915.95

366,303.02

（6）遞延所得稅資產

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人遞延所得稅資產分別為

6,706.17萬元、

7,979.19萬元、

8,910.70

萬元和

9,616.60萬元，佔發行人總資產的比例分別為

0.63%、0.76%、0.74%和

0.78%。報告期內，發行人遞延所得稅資產的主要構成為因資產減值準備、內部

交易未實現利潤、可抵扣虧損等形成的可抵扣暫時性差異。

截至

2018年

12月

31日發行人遞延所得稅資產餘額較

2017年

12月

31日

增加了

18.98%，主要原因為發行人計提未支付的費用增加。截至

2019年

12月

31日，發行人遞延所得稅資產餘額較

2018年

12月

31日增加了

11.67%，主要系

受資產減值準備、其他權益工具投資公允價值變動等影響。

（二）負債結構分析

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人負債總額分別為

349,126.22萬元、

306,151.28萬元、

446,806.28

萬元和

494,864.53萬元。

從負債結構來看，發行人負債中流動負債的佔比較高，非流動負債佔比較低。

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020年

月

30日，發行人流動負債總額分別為

342,907.75萬元、

277,134.79萬元、

410,246.19萬元和

400,350.54萬元，佔總負債的比例分別為

98.22%、90.52%、

91.82%和

80.90%。

發行人負債結構情況

單位：萬元、

項目

2020年

9月

30日

2019年

12月

31日

2018年

12月

31日

2017年

12月

31日

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

流動負債：

短期借款

261,613.96

52.87

202,666.28

45.36

84,838.15

27.71

110,253.68

31.58

139

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

衍生金融負債

--68.80

0.02

144.75

0.05

1,185.10

0.34

應付票據

8,716.77

1.76

24,053.39

5.38

30,445.57

9.94

6,010.99

1.72

應付帳款

88,451.54

17.87

99,137.65

22.19

68,322.25

22.32

61,616.44

17.65

預收款項

----11,017.44

3.60

9,726.17

2.79

合同負債

27,990.10

5.66

10,972.96

2.46

應付職工薪酬

4,005.56

0.81

19,118.94

4.28

14,244.16

4.65

10,629.51

3.04

應交稅費

3,431.24

0.69

15,979.96

3.58

17,946.07

5.86

21,328.60

6.11

其他應付款

5,501.68

1.11

35,081.33

7.85

47,248.53

15.43

120,385.64

34.48

其中：應付利息

--1,044.31

0.30

應付股利

669.06

0.14

665.06

0.15

665.06

0.22

659.07

0.19

一年內到期的非

流動負債

--42.23

0.01

37.13

0.01

67.8

0.02

其他非流動負債

639.70

0.13

3,124.65

0.70

2,890.74

0.94

1,703.82

0.49

流動負債合計

400,350.54

80.90

410,246.19

91.82

277,134.79

90.52

342,907.75

98.22

非流動負債：

長期借款

2,616.93

0.53

24,248.70

5.43

23,448.70

7.66

應付債券

49,577.34

10.02

遞延收益

2,069.87

0.42

1,824.57

0.41

2,482.47

0.81

2,915.67

0.84

長期應付款

30,046.23

6.07

------

遞延所得稅負債

3,203.62

0.65

3,486.82

0.78

3,085.33

1.01

3,302.81

0.95

其他非流動負債

7,000.00

1.41

7,000.00

1.57

非流動負債合計

94,513.99

19.10

36,560.09

8.18

29,016.50

9.48

6,218.47

1.78

負債合計

494,864.53

100.00

446,806.28

100.00

306,151.28

100.00

349,126.22

100.00

1、主要流動負債情況分析

發行人的流動負債主要為短期借款、應付票據、應付帳款、預收帳款、應付

職工薪酬、應交稅費和其他應付款。

（1）短期借款

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人短期借款餘額分別為

110,253.68萬元、

84,838.15萬元、

202,666.28萬元和

261,613.96萬元，佔負債總額的比例分別為

31.58%、27.71%、

45.36%和

52.87%。截至

2019年

12月

31日，發行人短期借款較同期上漲

139.21%，

主要原因系發行人因業務拓展增加短期融資規模。

（2）應付票據

140

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人應付票據分別為

6,010.99萬元、

30,445.57萬元、

24,053.39

萬元和

8,716.77萬元。截至

2018年

12月

31日，發行人應付票據同比增幅

406.50%，主要系採購業務增加所致；

2019年

12月

31日，發行人應付票據較

2018

年

12月

31日同比下降了

21.00%，應付票據波動合理。

（3）應付帳款

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人應付帳款分別為

61,616.44萬元、

68,322.25萬元、

99,137.65

萬元和

88,451.54萬元，發行人應付帳款主要由採購原材料款項所構成。報告期

內，發行人應付帳款持續上升，其中，截至

2019年

12月

31日，發行人應付帳

款同比增幅

45.10%，主要系發行人業務量、合同訂單數量持續上升導致採購原

材料規模隨之增加所致。

（4）預收款項

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人預收款項分別為

9,726.17萬元、

11,017.44萬元、

0.00萬元

和

0.00萬元。截至

2019年

12月

31日、

2020年

9月

30日，發行人預收帳款為

0.00萬元，主要系發行人自

2020年

1月

1日起執行《關於修訂印發

則第

14號—收入

>的通知》（財會【

2017】22號）。

（5）應付職工薪酬

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人應付職工薪酬分別為

10,629.51萬元、

14,244.16萬元、

19,118.94萬元和

4,005.56萬元。截至

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日，

發行人應付職工薪酬較同期分別增加

34.01%、34.22%，主要原因系發行人員工

人工成本上升。截至

2020年

9月

30日，發行人應付職工薪酬較

2019年下降

79.05%，主要原因系發行人支付

2019年度獎金。

（6）應交稅費

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人應交稅費分別為

21,328.60萬元、

17,946.07萬元、

15,979.96

萬元以及

3,431.24萬元。報告期內，發行人應交稅費波動合理。

141

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2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

（7）其他應付款

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人其他應付款餘額分別為

120,385.64萬元、

47,248.53萬元、

35,081.33萬元和

5,501.68萬元，佔總負債的比重分別

34.48%、15.43%、7.85%

和

1.11%。

發行人其他應付款項主要是應付股權轉讓款、限制性股票回購義務、業績

承諾保證金、質保金等。截至

2018年

12月

31日，發行人其他應付款同比降幅

60.75%，主要系本期支付華高世紀股權轉讓款、支付回購限制性股票義務款所致；

截至

2019年

12月

31日，發行人其他應付款同比降幅

25.75%，主要系發行人支

付華高世紀股權轉讓款。報告期內，發行人其他應付款主要明細如下所示：

單位：萬元

項目

2020年

9月

日

2019年

12月

日

2018年

12月

日

2017年

12月

日

非關聯方往來

款

1,848.91

2,557.89

1,680.32

8,239.30

交大微聯業績

承諾保證金

---20,000.00

限制性股票回

購義務

---18,225.19

華高世紀股權

轉讓款

-26,433.32

44,062.01

64,848.88

上海錦申

2,002.00

4,004.00

聯訊偉業股權

轉讓款

--7,000.00

質保金、保證

金、押金

793.90

909.96

442.53

49.43

個人報銷款、

個人社保等

75.28

398.04

358.69

300.17

應付利息

---1,044.31

應付股利

669.06

665.06

659.07

代收款

----

其他

112.53

113.06

39.92

19.31

合計

5,501.68

35,081.33

47,248.53

120,385.64

2、主要非流動負債情況分析

發行人非流動負債主要由長期借款、遞延收益、長期應付款及遞延所得稅負

142

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2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

債構成。截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020年

9月

30日，發行人非流動負債分別為

6,218.47萬元、

29,016.50萬元、

36,560.09萬元和

94,513.99萬元，佔總負債比重分別

1.78%、9.48%、8.81%和

19.10%，佔比較小。截至

2018年

12月

31日，發行人非流動負債同比增幅

366.62%，

主要系發行人收購華高世紀、併購貸款增加所致；截至

2019年

12月

31日，發

行人非流動負債同比增幅

26.00%，主要系發行人新增中航信託

-私享

32號集合

資金信託計劃受益權回購義務。

（三）現金流量分析

單位：萬元

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

經營活動現金流入小計

221,101.35

238,149.41

217,645.55

207,170.14

經營活動現金流出小計

215,480.79

237,617.48

276,702.48

212,466.04

經營活動產生的現金流

量淨額

5,620.57

531.93

-59,056.94

-5,295.90

投資活動現金流入小計

56,852.45

246,061.84

658,159.76

669,260.89

投資活動現金流出小計

210,546.72

315,356.49

552,547.75

737,892.83

投資活動產生的現金流

量淨額

-153,694.27

-69,294.65

105,612.01

-68,631.94

籌資活動現金流入小計

402,874.00

222,906.08

125,896.84

113,242.07

籌資活動現金流出小計

299,233.90

136,804.93

167,138.80

50,238.67

籌資活動產生的現金流

量淨額

103,640.09

86,101.15

-41,241.95

63,003.40

1、經營活動現金流分析

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人經營活動產生的現金流量淨額分別

為-5,295.90萬元、

-59,056.94萬元、

531.93萬元和

5,620.57萬元，近三年呈波動

趨勢。

2018年度，發行人經營活動產生的現金流量淨額同比減少

53,761.04萬元，

主要是增加採購及歸還子公司交大微聯業績承諾保證金所致。其中經營活動現金

流入量為

217,645.55萬元，同比增加

10,475.41萬元，增幅

5.06%，主要是由於

銷售商品、提供勞務收到的現金以及收到的稅收返還增加所致；發行人經營活動

現金流出為

276,702.48萬元，同比增加

64,236.44萬元，增幅

30.23%，主要是購

買商品、接受勞務支付的現金和支付給職工以及為職工支付的現金增加所致。

143

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

2019年度，發行人經營活動產生的現金淨流量淨額為

531.93萬元，較

2018

年度增加

59,588.87萬元，主要原因系發行人加強應收帳款回款力度導致本期與

經營活動有關現金流入增加。

2020年

1-9月，發行人經營活動產生的現金淨流量淨額為

5,620.57萬，較

2019年度增加

5,088.64萬元，主要原因系發行人業務回款。

2、投資活動現金流分析

2017-2019年度及

2020年1-9月，發行人投資活動產生的現金流量淨額分別為

-68,631.94萬元、

105,612.01萬元、

-69,294.65萬元和

-153,694.27萬元，近三年呈波

動趨勢。

2018年度，發行人投資活動產生的現金流量淨額同比增加

174,243.95萬

元，增幅

253.88%，主要系本期購買理財產品減少所致。其中投資活動現金流入

量為

658,159.76萬元，同比減少

11,101.13萬元，降幅

1.66%。投資活動現金流出為

552,547.75萬元，同比減少

185,345.08萬元，降幅

25.12%。

2019年度，發行人投資活動產生的現金流量淨額較

2018年度減少

174,906.66

萬元。主要系發行人進行現金管理，收回投資收到的現金較

2018年度減少

410,755.98萬元所致；投資活動現金流出為

315,356.69萬元，較

2018年度減少

237,191.26萬元，降幅

42.93%。主要系發行人進行現金管理，投資支付的現金減

少

233,070.90萬元所致。

3、籌資活動現金流分析

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人籌資活動產生的現金流量淨額分別

為

63,003.40萬元、

-41,241.95萬元、

86,101.15萬元和

103,640.09萬元，近三年

呈波動趨勢。

2018年度，發行人籌資活動產生的現金流量淨額同比減少

104,245.35萬元，

降幅

165.46%，主要系歸還短期貸款增加及回購限制性股票所致。其中，籌資活

動現金流出為

167,138.80萬元，同比增加

116,900.13萬元，增幅

232.69%，主要

是由於償還債務支付的現金增加所致。

2019年度，發行人籌資活動產生的現金流量淨額同比增加

127,343.10萬元，

增幅

308.77%。其中，籌資活動現金流入量為

222,906.08萬元，主要系發行人取

得的銀行借款；籌資活動現金流出為

136,804.93萬元，主要為發行人償還短期債

務所支付的現金。

144

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（四）償債能力分析

最近三年一期，合併報表償債能力指標如下：

項目

2020年

9月

日

2019年

12月

日

2018年

12月

日

2017年

12月

日

流動比率（倍）

1.42

1.61

2.03

1.89

速動比率（倍）

1.17

1.40

1.78

1.69

資產負債率

40.35%

37.10%

29.27%

32.69%

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

EBITDA利息保

障倍數

-0.94

7.89

8.95

34.11

貸款償還率

100.00%

利息償付率

100.00%

註：

1、資產負債率

=負債總額

/資產總額

*100%；

2、流動比率

=流動資產

/流動負債；

3、速動比率

=（流動資產

-存貨）

/流動負債；

4、EBITDA=利潤總額

+計入財務費用的利息支出

+折舊

+攤銷；

5、EBITDA利息保障倍數

=（利潤總額

+利息支出

+折舊

+攤銷）

/（計入財務費用的利息

支出

+資本化的利息支出）；

6、貸款償還率

=實際貸款償還額

/應償還貸款額

*100%；

7、利息償付率

=實際支付利息

/應付利息

*100%。

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人流動比率分別為

1.89、2.03、1.61和

1.42，速動比率分別

為

1.69、1.78、1.40和

1.17。報告期內，發行人流動性維持在較高水平，本期債

券發行後，公司的流動比率與速動比率將得到提高，資產的流動性和短期償債能

力將有效提升。

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人資產負債率分別為

32.69%、29.27%、37.10%和

40.35%。

報告期內，發行人資產負債率較低，主要原因系公司有息負債較少。

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人

EBITDA分別為

110,849.71萬元、

56,705.75萬元、

73,373.09萬元和

-7,861.50萬元，

EBITDA利息保障倍數分別為

34.11倍、

8.95倍、

7.89倍和

-0.94倍。

2017年-2019年度，發行人

EBITDA對債

務和利息支出的保障能力較強，

EBITDA能夠較好的覆蓋債務本息；

2020年

1-9

月，發行人

EBITDA利息保障倍數為負，主要原因系受新冠肺炎疫情影響，發

145

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行人多個核心業務在生產、交付、驗收環節受阻，導致發行人收入、利潤總額下

降較為明顯，但目前軌道交通市場需求並未受到抑制，公司存量合同持續保持增

長。隨著新冠肺炎疫情轉好，經濟逐步復甦，行業需求集中釋放，發行人新籤合

同有望快速增長。發行人將按照定項目、定負責人、定督辦人、定完成時限、定

關鍵措施、定預警機制的「六定」原則，嚴格把控生產、運輸、安裝、調試、交

付、驗收等各個業務環節，最大程度推進合同驗收，確保利潤實現，實現

EBITDA

利息保障倍數由負轉正。

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人貸款償付率和利息償付率均為

100%。發行人

EBITDA利息保障倍數處於較高水平，具有較強的盈利能力，整

體償債能力良好，並且發行人擁有充足的銀行授信額度，間接債務融資能力較強，

可以為本期債券的按時償付提供相應的保障性支持。

（五）營運能力分析

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

應收帳款周轉率（次

/年）

0.26

0.88

0.84

1.01

存貨周轉率（次

/年）

0.66

2.14

1.88

1.85

註：

1、應收帳款周轉率＝營業收入

/平均應收帳款餘額；

2、存貨周轉率＝營業成本

/平均存貨餘額；

3、應收帳款周轉率、存貨周轉率

2020年

1-9月數據均未進行年化處理。

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人應收帳款周轉率分別為

1.01、0.84、

0.88和

0.26。發行人應收帳款周轉率處於較低水平，主要原因系發行人的主要客

戶為地方鐵路局等國有單位，回款效率較低。

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人存貨周轉率分別為

1.85、1.88、2.14

和

0.66。2017-2019年度，發行人存貨周轉率持續上升。

（六）盈利能力分析

單位：萬元、

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

營業收入

95,300.67

322,014.30

256,490.13

233,093.22

營業成本

61,337.15

165,397.26

131,019.33

119,119.08

銷售費用

13,900.90

29,603.80

23,758.11

15,315.24

管理費用

22,569.04

44,095.22

36,101.54

30,232.80

研發費用

13,503.74

24,826.29

21,431.54

16,384.92

146

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項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

財務費用

8,743.99

9,467.85

5,770.71

2,035.95

投資收益

-1,196.31

5,192.52

2,493.74

50,416.32

其他收益

7,076.26

10,138.68

8,787.09

8,076.98

營業利潤

-22,889.96

54,999.64

43,302.69

102,029.76

營業外收入

93.59

121.22

357.86

523.15

營業外支出

1,209.40

453.62

154.49

643.73

利潤總額

-24,005.77

54,667.25

43,506.06

101,909.19

淨利潤

-23,454.57

45,741.67

34,188.97

88,960.99

淨利潤率

-24.61

14.20

13.33

38.17

註：淨利潤率＝淨利潤

/營業收入；

1、營業收入、營業成本

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人營業收入分別為

233,093.22萬元、

256,490.13萬元、

322,014.30萬元和

95,300.67萬元。其中，主營業務收入分別為

229,845.38萬元、

251,634.00萬元、

318,579.94萬元和

93,677.65萬元，分別佔營

業收入的

98.61%、98.11%、98.93%和

98.30%。近年來，發行人主營業務通過連

續重大重組，由酒店住宿業務轉型成為包括機車車輛運營維護系列、供電系統運

營維護系列在內的軌道交通運營安全及維護、線路維護系列和軌道交通信號系統

在內的軌道交通運營安全維護業務。發行人核心產品基本實現覆蓋站場、機車、

車輛、供電、信號、線路六大領域。發行人主營業務收入中，機車車輛運營維護

板塊收入佔絕對主導地位，為發行人主要收入來源。

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人營業成本分別為

119,119.08萬元、

131,019.33萬元、

165,397.26萬元及

61,337.15萬元。其中，主營業務成本分別為

118,291.99萬元、

129,738.60萬元、

163,925.51萬元和

60,532.81萬元，分別佔營

業成本的

99.31%、99.02%、98.93%和

98.69%，發行人營業成本與營業收入的變

動趨勢相匹配。

2017-2019年度及

2020年

1-9月發行人營業收入、營業成本構成情況

單位：萬元

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

營業收入

95,300.67

322,014.30

256,490.13

233,093.22

其中：主營業務

收入

93,677.65

318,579.94

251,634.00

229,845.38

147

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項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

其他業務收入

1,623.02

3,434.35

4,856.12

3,247.84

營業成本

61,337.15

165,397.26

131,019.33

119,119.08

其中：主營業務

成本

60,532.81

163,925.51

129,738.60

118,291.99

其他業務成本

804.34

1,471.74

1,280.73

827.09

註：營業收入及營務成本具體構成詳見「第五節」之「八、發行人主營業務情況」。

2、期間費用

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人銷售費用分別為

15,315.24萬元、

23,758.11萬元、

29.603.80萬元和

13,900.90萬元，報告期內銷售費用持續增長主

要系職工薪酬增加所致。

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人管理費用分別為

30,232.80萬元、

36,101.54萬元、

44,095.22萬元和

22,569.04萬元，主要由職工薪酬、稅金、折舊

攤銷費、差旅費等構成。

2018年度，發行人管理費用較

2017年度上漲

19.41%，

一方面源於發行人職工薪酬、折舊費、無形資產攤銷增加；另一方面源於發行人

將被收購方及其子公司納入合併範圍導致管理費用增加。

2019年度，發行人管

理費用較

2018年度上漲

22.14%，主要原因系發行人職工薪酬、折舊費、無形資

產攤銷增加。

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人研發費用分別為

16,384.92萬元、

21,431.54萬元、

24,826.29萬元及

13,503.74萬元。報告期內，發行人研發費用持

續上升，主要原因系發行人持續增加研發投入。

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人財務費用分別為

2,035.95萬元、

5,770.71萬元、

9,467.85萬元及

8,743.99萬元。

2018年度、

2019年度發行人財務

費用分別同比增幅

183.44%、64.07%。報告期內發行人財務費用持續上升，主要

原因系發行人短期借款增加所產生的利息支出增加。

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人期間費用佔營業收入的比例分別為

27.44%、33.94%、33.54%和

61.61%，期間費用合計佔營業收入的比例整體有所

上升。

2017年度、

2018年度發行人期間費用合計佔比有所上升主要因為原因系

發行人持續增加研發投入、人工成本上升、利息支出增加；

2019年度發行人期

間費用合計佔比保持平穩波動；

2020年

1-9月，發行人期間費用合計佔比增幅較

為明顯，主要原因系：①發行人期間費用合計佔比有所上升主要原因系發行人的

148

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收入確認主要集中於四季度，而期間費用的季節性不明顯，所以三季度期間費用

佔營業收入的比重比較高；②受新冠肺炎影響，發行人

2020年

1-9月收入同比

下降。

3、投資收益

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人投資收益分別為

50,416.32萬元、

2,493.74萬元、

5,192.52萬元和

-1,196.31萬元。報告期內，發行人投資收益主要

為處置子公司所產生的投資收益，其中，

2018年度發行人投資收益較同期下降

95.05%，主要原因系發行人於

2017年度處置子公司北京寶利鑫達企業管理有限

公司股權所致，導致

2017年發行人投資收益較高；

2019年度發行人投資收益較

2018年度同比增加

108.22%，主要原因系發行人處置長期股權投資產生的投資收

益增加。

2017-2019年度及

2020年

1-9月發行人投資收益明細

單位：萬元

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

權益法核算的長期股

權投資收益

-1,391.16

-1,245.95

-159.59

-142.41

處置長期股權投資產

生的投資收益

-5,242.95

12.00

44,657.94

處置交易性金融資產

取得的投資收益

145.05

1,195.52

4,521.94

以公允價值計量且其

變動計入當期損益的

金融資產在持有期間

的投資收益

---1.09

處置以公允價值計量

且其變動計入當期損

益的金融資產取得的

投資收益

---1,602.51

12.84

可供出售金融資產在

持有期間的投資收益

--0.74

1.50

處置可供出售金融資

產取得的投資收益

--105.04

多次交換交易分步實

現的非同一控制下企

業合併對於購買日之

前持有的被購買方的

股權按照該股權在購

買日的公允價值進行

----

149

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項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

重新計量確認的投資

收益

交易性金融資產在持

有期間的投資收益

----

處置衍生金融工具產

生的投資收益

49.80

其他

---383.89

5,885.37

合計

-1,196.31

5,192.52

2,493.74

50,416.32

4、其他收益

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人其他收益分別為

8,076.98萬元、

8,787.09萬元、

10,138.68萬元及

7,076.26萬元。

2017-2019年度發行人其他收益

大幅增加，主要原因為根據會計準則規定，發行人將與公司日常經營活動相關的

政府補助計入其他收益所致。

5、營業外收入及營業外支出

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人營業外收入分別為

523.15萬元、

357.86萬元、

121.22萬元和

93.59萬元。

2018-2019年度，發行人營業外收入較

上年同期下降

31.60%、66.13%，主要原因系發行人與收益相關的政府補助減少

所致。

2017-2019年度及

2020年

1-9月發行人營業外收入明細

單位：萬元

項目

2020年

1-9月

2019年度

2018年度

2017年度

非貨幣性資產交換利

得

-0.03

政府補助

25.59

35.63

290.51

516.56

其他

68.00

85.57

67.35

6.59

合計

93.59

121.22

357.86

523.15

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人營業外支出分別為

643.73萬元、

154.49萬元、

453.62萬元和

1,209.40萬元，主要由非流動資產處置損失、對外捐

贈和其他營業外支出構成。

2018年度，發行人營業外支出較

2017年度大幅減少，

主要原因為對外捐贈支出有所減少；

2019年度，發行人營業外支出較

2018年度

同比增加

193.62%，主要原因系發行人對外捐贈增加。

6、非經常性損益

150

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2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人非經常性損益分別為

44,285.66萬

元、

-164.44萬元、

9,287.25萬元和

2,801.22萬元。發行人非經常性損益主要由非

流動資產處置損益、計入當期損益的政府補助（與企業業務密切相關，按照國家

統一標準定額或定量享受的政府補助除外）等構成。

2017-2019年度及

2020年

1-9月發行人非經常性損益明細見本章節「三（二）非經常性損益明細表（合併

報表口徑）」。

7、利潤情況

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人利潤總額分別為

101,909.19萬元、

43,506.06萬元、

54,667.25萬元和

-24,005.77萬元，淨利潤分別為

88,960.99萬元、

34,188.97萬元、

45,741.67萬元和

-23,454.57萬元。

2018年度發行人淨利潤較

2017

年下降

61.57%，主要原因系：①發行人根據戰略規劃先後成立

PPP事業部、軌

道交通運營公司、設計公司、租賃公司、教育公司等新業務板塊，上述板塊於

2018年尚未實現穩定收益；②

2018年發行人進一步加大對城市軌道交通、鐵路、

海外等市場的拓展與銷售力度，導致營銷及市場投入較

2017年大幅增加；

③2018

年發行人持續加大對軌道交通智能檢修系統、機器人、

6A視頻安全智能分析系

統、大數據等領域的研發投入；④受市場資金面緊張的影響，發行人

2018年向

軌道交通整條線路運營維保服務業務投入資金規模較大，導致發行人

2018年融

資規模及融資成本同時上升；⑤發行人於

2018年終止實施限制性股票激勵計劃，

對於已計提的股份支付費用不予轉回，對於原本應在剩餘解除限售期內確認的股

份支付費用在

2018年加速提取，該事項導致發行人淨利潤減少約

3,781萬元。

2019年度，發行人淨利潤較

2018年度同比上升

33.79%，主要原因系發行人業務

擴張、經營情況向好；

2020年

1-9月，發行人利潤總額降幅較為明顯，主要原因

如下：①受新冠肺炎疫情影響，發行人多個核心業務在生產、交付、驗收環節受

阻，導致發行人收入、利潤總額下降較為明顯，但目前軌道交通市場需求並未受

到抑制，公司存量合同持續保持增長。隨著新冠肺炎疫情轉好，經濟逐步復甦，

行業需求集中釋放，發行人新籤合同有望快速增長。發行人將按照定項目、定負

責人、定督辦人、定完成時限、定關鍵措施、定預警機制的「六定」原則，嚴格

把控生產、運輸、安裝、調試、交付、驗收等各個業務環節，最大程度推進合同

驗收，確保利潤實現；②發行人的收入確認主要集中於四季度，利潤實現周期同

151

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

收入確認周期。

2017-2019年度及

2020年

1-9月，發行人加權平均淨資產收益率分別為

13.33%、4.51%、5.85%和

0.40%。報告期內發行人加權平均淨資產收益率波動幅

度較為明顯，主要因為報告期內發行人淨利潤變動幅度較為明顯所致。

五、發行人有息債務情況

1、合併報表口徑有息債務總餘額

截至

2020年

9月

30日，發行人有息債務餘額為

343,854.46萬元。其中，短

期有息債務

261,613.96萬元，佔比

76.08%；長期有息債務

82,240.50萬元，佔比

23.92%。

截至

2019年

12月

31日，發行人有息債務餘額

226,914.98萬元。其中，短

期有息債務

202,666.28萬元，佔比

89.31%；長期有息債務

24,248.70萬元，佔比

10.69%。

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日和

2020

年

9月

30日，發行人有息債務的具體結構如下：

單位：萬元、

項目

2020年

9月

日

2019年

12月

日

2018年

12月

日

2017年

12月

日

短期借款

261,613.96

202,666.28

84,838.15

110,253.68

短期有息債務合計

261,613.96

202,666.28

84,838.15

110,253.68

應付債券

49,577.34

---

長期借款

2,616.93

24,248.70

23,448.70

長期應付款

30,046.23

---

長期有息債務合計

82,240.50

24,248.70

23,448.70

有息債務餘額總計

343,854.46

226,914.98

108,286.85

110,253.68

註：短期借款主要為銀行短期借款、短期融資券、一年內到期的非流動負債，長期借款

主要為銀行長期借款。

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人有息債務期限結構如下所示：

單位：萬元

項目

2020年

9月

日

2019年

12月

日

2018年

12月

日

2017年

12月

日

152

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

1年以內

261,613.96

202,666.28

84,838.15

110,253.68

1-2年

-24,248.70

23,448.70

2-3年

79,623.57

---

3年以上

2,616.93

---

合計

343,854.46

226,914.98

108,286.85

110,253.68

2、發行人有息債務信用融資和擔保融資情況

截至

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日及

2020

年

9月

30日，發行人有息債務信用融資與擔保融資的構成如下：

單位：萬元、

項目

2020年

9月

30日

2019年

12月

31日

2018年

12月

31日

2017年

12月

31日

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

保證借款

73,469.33

13.83

25,900.00

11.41

15,300.00

14.13

32,200.00

29.21

質押借款

49,577.34

-----11,184.00

10.14

信用借款

220,807.78

86.17

201,014.98

88.59

92,986.85

85.87

66,869.68

60.65

合計

343,854.46

100.00

226,914.98

100.00

108,286.85

100.00

110,253.68

100.00

六、本期債券發行後資產負債結構的變化

本期債券發行完成後，發行人資產負債結構將發生變化。假設發行人的資產

負債結構在以下假設基礎上發生變動：

1、相關財務數據模擬調整的基準日為

2020年

9月

30日；

2、假設不考慮融資過程中產生的需由發行人承擔的相關費用，本期債券募

集資金淨額為

4億元；

3、假設本期債券募集資金淨額

4億元計入

2020年

9月

30日的資產負債表；

4、假設本期債券募集資金

2.96億元用於償還到期債務，剩餘部分將用於補

充流動資金；

5、假設本期債券發行在

2020年

9月

30日完成，且募集資金已使用完畢。

基於上述假設，本期債券發行對發行人合併財務報表財務結構的影響如下

表：

單位：萬元、

項目

截至2020年9月30日（合併數）

歷史數模擬數

153

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流動資產合計

569,319.73

579,719.73

非流動資產合計

657,238.36

資產總計

1,226,558.09

1,236,958.09

流動負債合計

400,350.54

370,750.54

非流動負債合計

94,513.99

134,513.99

負債合計

494,864.53

505,264.53

資產負債率

40.35

40.85

流動比率（倍）

1.42

1.56

七、資產負債表日後事項、或有事項及其他重要事項

發行人資產負債表日後非調整事項具體如下：

1、關於

2019年股票期權授予完成的事項

根據中國證券監督管理委員會、深圳證券交易所、中國證券登記結算有限責

任公司有關規定，發行人於

2019年11月18日完成了

2019年股票期權激勵計劃的授

予登記工作，期權簡稱：神鐵

JLC1，期權代碼：

037086。有關的事項具體如下

（1）本次股票期權激勵計劃已履行的相關程序

1）2019年

5月

29日，發行人召開第十三屆董事會第八次會議，審議通過

了《關於公司

<2019年股票期權激勵計劃（草案）

>及其摘要的議案》等議案。

發行人監事會對激勵對象人員名單進行核查並發表意見，發行人獨立董事就《激

勵計劃（草案）》發表了獨立意見；

2）2019年10月，發行人收到國務院國有資產監督管理委員會出具的《關於

神州高鐵技術股份有限公司實施股票期權激勵計劃的批覆》（國資考分

[2019]541

號），原則同意發行人實施股票期權激勵計劃，原則同意發行人股票期權激勵計

劃的業績考核目標；

3）2019年5月30日至

2019年10月22日，發行人對本次擬授予激勵對象的姓名

及職務在發行人官網及公司宣傳欄進行了公示。

2019年10月23日，發行人監事會

發布了《監事會關於

2019年股票期權激勵計劃激勵對象名單的審核意見及公示情

況說明》；

4）2019年10月28日，發行人

2019年第四次臨時股東大會審議通過了《關於

154

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公司

<2019年股票期權激勵計劃（草案）

>及其摘要的議案》等議案。發行人董

事會被授權確定股票期權授予日、在激勵對象符合條件時向激勵對象授予股票期

權並辦理授予股票期權所必須的全部事宜；同時，發行人根據內幕信息知情人及

激勵對象買賣發行人股票情況的核查情況，披露了《關於

2019年股票期權激勵計

劃內幕信息知情人及激勵對象買賣公司股票情況的自查報告》；

5）2019年11月6日，發行人召開第十三屆董事會第十五次會議，審議通過了

《關於調整

2019年股票期權激勵計劃激勵對象、授予數量及行權價格的議案》、

《關於向激勵對象授予股票期權的議案》。發行人監事會對股票期權激勵計劃授

予激勵對象人員名單進行核查並發表意見，發行人獨立董事對公司股票期權激勵

計劃相關事項發表了明確的同意意見。

（2）本次股票期權的授予情況說明

1）授予日：

2019年11月6日；

2）股票來源：發行人回購的股份或發行人向激勵對象定向發行公司

A股普

通股；

3）授予激勵對象人數及權益數量：發行人向

251名激勵對象授予

6,999.1萬份

股票期權，約佔目前發行人股本總額

278,079.5346萬股的

2.52%。

姓名職務

授予股票期權

數量（萬份）

佔授予股票期

權總量比例

佔目前總股本

的比例

鍾巖董事、總經理

300

4.29%

0.11%

李義明副總經理

100

1.43%

0.04%

王守俊

副總經理、財務

總監

100

1.43%

0.04%

鄭洪磊副總經理

100

1.43%

0.04%

王志剛

4董事會秘書

1.00%

0.03%

管理人員（

52人）

1,896.7

27.10%

0.68%

核心技術骨幹（

132人）

2,790.7

39.87%

1.00%

核心業務骨幹（

62人）

1,641.7

23.46%

0.59%

合計（

251人）

6,999.1

100.00%

2.52%

4）行權價格：發行人授予激勵對象股票期權的行權價格為

4.17元/份。

5）股票期權的行權安排：

4根據發行人相關人事調整安排，公司原董事會秘書王志剛先生擬調任子公司擔任主要管理職務，不再擔

任公司董事會秘書，自

2020年

4月

7日起，由公司原證券事務代表、投資者關係總監侯小婧女士接任公司

董事會秘書職務。

155

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①本計劃有效期為自股票期權授予之日起至所有股票期權行權或註銷完畢

之日止，最長不超過

5年。

②等待期為股票期權授予後至股票期權可行權日之間的間隔，本計劃等待期

為24個月。

③在可行權日內，若達到本計劃規定的行權條件，授予的股票期權自授予日

起滿

24個月後，激勵對象應在未來

36個月內分三期行權。

本次授予期權行權期及各期行權時間安排如表所示：

行權安排行權時間

可行權數量佔獲授

權益數量比例

第一個行權期

自授予之日起

24個月後的首個交易日起至授予之

日起

36個月內的最後一個交易日當日止

1/3

第二個行權期

自授予之日起

36個月後的首個交易日起至授予之

日起

48個月內的最後一個交易日當日止

1/3

第三個行權期

自授予之日起

48個月後的首個交易日起至授予之

日起

60個月內的最後一個交易日當日止

1/3

激勵對象必須在期權行權有效期內行權完畢。若達不到行權條件，則當期股

票期權不得行權。若符合行權條件，但未能在上述行權期行權的股票期權由公司

註銷。

6）股票期權的行權條件（業績

/績效考核）：

①公司業績考核要求

本計劃授予的股票期權，在行權期的

3個會計年度中，分年度進行績效考核

並行權，以達到績效考核目標作為激勵對象的行權條件。

各年度績效考核目標如下表所示：

行權期業績考核目標

第一個行權期

以2018年業績為基數，

2020年營業收入增長率不低於

40%（根據測算當

年營業收入不低於

35.9億元，以營業收入增長率指標考核為準），

2020

年淨利潤增長率不低於

80%（根據測算當年淨利潤不低於

5.9億元，以淨

利潤增長率指標考核為準），

2020年淨資產收益率不低於

7%，且上述指

標均不低於同行業平均水平或對標企業

75分位值水平；

2020年

EVA為

正值。

第二個行權期

以2018年業績為基數，

2021年營業收入增長率不低於

65%（根據測算當

年營業收入不低於

42.3億元，以營業收入增長率指標考核為準），

2021

年淨利潤增長率不低於

130%（根據測算當年淨利潤不低於

7.5億元，以

淨利潤增長率指標考核為準），

2021年淨資產收益率不低於

7.5%，且上

述指標均不低於同行業平均水平或對標企業

75分位值水平；

2021年

EVA為正值。

156

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以2018年業績為基數，

2022年營業收入增長率不低於

100%（根據測算當

年營業收入不低於

51.3億元，以營業收入增長率指標考核為準），

2022

年淨利潤增長率不低於

210%（根據測算當年淨利潤不低於

10.1億元，以

第三個行權期

淨利潤增長率指標考核為準），

2022年淨資產收益率不低於

8%，且上述

指標均不低於同行業平均水平或對標企業

75分位值水平；

2022年Δ

EVA

為正值。

註：

1）上述條件所涉及淨利潤為扣除非經常性損益後歸屬於母公司的淨利潤，淨資產收益

率為扣除非經常性損益後的加權平均淨資產收益率。

2）行權期的業績考核目標中，對標企業的

2018年業績基數為剔除商譽減值後的淨利潤。

期權的行權條件達成，則激勵對象按照計劃規定行權。反之，若行權條件未達成，則發行人

按照本計劃，激勵對象所獲期權當期可行權份額註銷。

3）若在本次授予計劃的有效期內發行人本部或合併範圍其他單位施行發行股票、可轉

債等對公司淨資產收益率和

EVA帶來影響的行為，則在計算各批期權生效時對應的公司淨

資產收益率和

EVA的指標完成值時，根據該等行為的具體方案，評估並形成相應的調整方

案，調整生效相關年度考核條件中有關公司淨資產收益率和

EVA測算的相應參數和指標，

調整方案視具體情況由董事會審議通過後實施。

②個人績效考核要求

根據《神州高鐵技術股份有限公司

2019年股票期權激勵計劃實施考核管理辦

法》，在規定的考核年度內，發行人績效考核完成，激勵對象根據激勵對象績效

考核結果，對該期內可行權部分的股票期權申請行權。其中，激勵對象績效考核

80分及以上行權比例

100%，60-80分行權比例

80%，60分以下不予行權。未達行

權條件的股票期權，由發行人統一註銷。

（3）本次股票期權的授予登記情況

1）期權簡稱：神鐵

JLC1；

2）期權代碼：

037086；

3）股票期權登記完成時間：

2019年11月18日；

4）授予激勵對象的股票期權為

6,999.1萬份，激勵對象為公司高級管理人員、

公司核心管理人員、核心業務骨幹以及核心技術骨幹。

2、參與三洋鐵路項目的進展情況

公司

2019年

12月

6日召開第十三屆董事會第十八次會議，審議通過了《關

於投資建設運營三洋鐵路項目的議案》。公司向三洋鐵路河南三門峽至安徽宿州

段項目公司即河南禹亳鐵路發展有限公司（以下簡稱「禹亳鐵路公司」）增資

16億元，獲得其

13.25%股權，成為其第一大股東。

2020年

1月

6日，公司獲悉禹亳鐵路公司已召開股東大會、董事會、監事

會，審議通過了修改公司章程、選舉新一屆董事會、監事會等議案，並聘任了新

157

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的管理層，公司董事兼總經理鍾巖先生擔任禹亳鐵路公司董事長兼總經理及法定

代表人。本次變更完成後，禹亳鐵路公司成為神州高鐵關聯方。

3、關於子公司華高世紀股權解除質押的公告

發行人於

2018年

4月

25日召開第十二屆董事會第九次會議，審議通過了《關

於質押子公司股權申請併購貸款的議案》，發行人擬與杭州銀行股份有限公司北

京中關村支行籤署貸款協議，將發行人持有的華高世紀

99.56%股份質押給杭州

銀行，申請不超過人民幣

4.63億元併購貸款

2019年

7月

16日，公司辦理了華

高世紀股權質押登記手續，質押股權數額為

5,276.68萬股，質權人為杭州銀行股

份有限公司北京中關村支行。

發行人於

2020年

9月

15日歸還了杭州銀行股份有限公司北京中關村支行的

全部併購貸款本息，並於

2020年

9月

30日辦理了華高世紀股權解除質押登記手

續，上述股權已全部解除質押。

（二）資產負債表日存在的重要或有事項

1、擔保事項

截至

2020年

9月

30日，發行人及其子公司無對外擔保。

2、發行人未決訴訟或仲裁事項

截至

2020年

9月

30日，發行人不存在重大未決訴訟或仲裁事項。

八、資產受限制情況

截至

2020年

9月

30日，發行人各類受限資產情況如下：

單位：萬元

受限資產種類受限資產帳面價值

所擔保債務的主體、類別及金額

（如有）

銀行承兌匯票保證

金、信用證保證金、

保函保證金

貨幣資金

8,407.88

票據應收票據

3,001.87

合計

-11,409.75

158

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第五節募集資金用途

一、募集資金規模

根據《證券法》、《管理辦法》等相關法律法規的規定，並結合發行人財務

狀況及資金需求狀況，發行人於

2019年

12月

19日召開第十三屆董事會第二十

次會議，於

2020年

1月

6日召開

2020年度第一次臨時股東大會，審議通過關於

發行公司債券的相關議案。

經深圳證券交易所審核同意並經中國證監會註冊及籤發的「證監許可

﹝2020﹞829號」文，公司於

2020年

4月

30日獲準向專業投資者公開發行面值

總額不超過

9億元（含

9億元）的公司債券。

二、本次發行公司債券募集資金的使用計劃

本期債券發行規模不超過

4億元（含

4億元），募集資金扣除發行費用後擬

用於償還存量債務及補充流動資金。本次公司債券募集資金擬不超過

2.96億元

用於償還到期債務，剩餘部分將用於補充流動資金。

本期債券募集資金擬償還的到期債務明細如下：

單位：億元

序號債權人計劃還款日貸款金額

擬使用

募集資金額度

1中信銀行北京交大支行

2020/12/15

1.00

2江蘇銀行北京望京支行

2020/12/23

1.96

合計

2.96

三、募集資金運用對發行人財務狀況的影響

（一）對發行人負債結構的影響

本期債券發行完成且如上述募集資金運用計劃予以執行後，將有效增加公司

長期債務佔比，優化債務結構。同時，公司資金穩定性將進一步提升，債務結構

將得到一定的改善，並有利於公司中長期資金的統籌安排和戰略目標的穩步實

159

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施。

（二）對發行人短期償債能力的影響

本期債券募集資金的運用，將短期負債置換為長期負債，能夠優化公司流動

性，並提高流動比率、速動比率等短期償債能力指標。本期債券發行是發行人通

過資本市場直接融資渠道募集資金，加強資產負債結構管理的重要舉措之一，使

發行人的資產負債期限結構得以優化，拓展了發行人的融資渠道，為發行人的業

務發展以及盈利增長奠定了良好的基礎。

四、本期債券募集資金與償債資金專項帳戶管理安排

（一）募集資金的存放與使用

為方便募集資金管理、使用及對使用情況進行監督，發行人設立了募集資金

與償債資金專項帳戶。該募集資金與償債資金專項帳戶僅用於募集說明書約定用

途，不得用作其他用途。

發行人將嚴格按照募集說明書承諾的投向和投資金額安排使用募集資金，實

行專款專用。發行人在使用募集資金時，將嚴格履行申請和審批手續，在募集資

金使用計劃或公司預算範圍內，由使用部門或單位提交使用募集資金報告。同時，

禁止對公司擁有實際控制權的個人、法人或其他組織及其關聯人佔用募集資金。

（二）償債資金專項帳戶管理安排

發行人將提前安排必要的還本付息資金，保證按時還本付息。監管銀行將履

行監管的職責，切實保障公司按時、足額提取償債資金。償債資金帳戶內的資金

除用於本期債券的本金兌付和支付債券利息以及銀行結算費用外，不得用於其他

用途。

（三）受託管理人監管方式

債券受託管理人可以採取現場檢查、書面問詢等方式監督發行人募集資金的

使用情況。發行人和監管銀行應當配合債券受託管理人的檢查與查詢。債券受託

管理人有權每個計息年度檢查募集資金專戶及償債資金專項帳戶內資金的接收、

存儲、劃轉與本息償付情況。發行人授權債券受託管理人的本期債券項目主辦人

員可以隨時到監管銀行查詢、複印發行人募集資金專項帳戶、償債資金專項帳戶

的資料；監管銀行應當及時、準確、完整地向其提供所需的有關專戶資料。

160

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

五、前次募集資金使用情況

發行人於

2020年

8月

20日成功發行神州高鐵技術股份有限公司

2020年面

向專業投資者公開發行公司債券（第一期），發行規模為

5億元人民幣，發行期

限為

3年期，發行利率為

3.95%，募集資金在扣除發行費用後擬用於償還存量債

務及補充流動資金。上述債券募集資金的使用符合發行人於第十三屆董事會第二

十次會議決議、

2020年度第一次臨時股東大會會議決議、神州高鐵技術股份有

限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券（第一期）募集說明書及相關

法律法規的規定，截至募集說明書出具日，上述債券募集資金已使用完畢。

六、發行人關於本期債券募集資金的承諾

發行人承諾本次發行的公司債券不會新增地方政府債務，募集資金僅用於募

集說明書中披露的用途，不用於彌補虧損和非生產性支出，不直接或間接用於房

地產業務，不用於購置土地，不轉借他人，不用於償還政府性債務或用於不生產

經營性收入的公益性項目；募集資金不被控股股東、實際控制人及其關聯方違規

佔用。本期債券存續期內，若發行人擬變更本期債券的募集資金用途，必須經債

券持有人會議作出決議。

161

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券募集說明書摘要

第六節備查文件

一、備查文件

1、神州高鐵技術股份有限公司

2017年、

2018年和

2019年度經審計的財務

報告及審計報告，

2020年未經審計的三季度財務報表；

2、安信證券股份有限公司、東方證券承銷保薦有限公司出具的核查意見；

3、北京市君合律師事務所出具的法律意見書；

4、聯合資信評估股份有限公司出具的資信評級報告；

5、神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券之

債券持有人會議規則；

6、神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券之

債券受託管理協議；

7、擔保人出具的擔保合同及擔保函；

8、中國投融資擔保股份有限公司

2019年度經審計的財務報告及審計報告，

2020年未經審計的三季度財務報表；

9、中國證監會對本次發行出具的註冊文件。

二、查閱時間及地點

本期債券發行期間，投資者可以於每日

9:00-11:30，14:00-17:00（法定節假

日除外）在以下地點查閱：

發行人：神州高鐵技術股份有限公司

法定代表人：王志全

住所：北京市海澱區高梁橋斜街

59號院

1號樓

16層

1606

聯繫人：富強、谷月雯、李曉棠

聯繫電話：

010-56500505

傳真：

010-56500566

牽頭主承銷商：安信證券股份有限公司

162

神州高鐵技術股份有限公司

2020年面向專業投資者公開發行公司債券募集說明書摘要

法定代表人：黃炎勳

住所：深圳市福田區金田路

4018號安聯大廈

35、28層

A02單元

聯繫人：李姍、姜運晟、楊孝萌、陸夢、許英翔

聯繫電話：

010-83321295、010-83321290、010-83321283、010-83321293、

010-83321278

傳真：

010-83321155

聯席主承銷商：東方證券承銷保薦有限公司

法定代表人：馬驥

住所：上海市黃浦區中山南路

318號

24層

聯繫人：祁正雷、郄寧、郝翔

聯繫電話：

021-23153888

傳真：

021-23153500

投資者也可於深圳證券交易所網站（

www.szse.cn）查閱募集說明書及摘要。

投資者若對募集說明書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的證券經紀人、

律師、專業會計師或其他專業顧問。發行人已做好相關制度安排，在深圳證券交

易所網站公告披露時間將不晚於在其他交易場所、媒體或者其他場合公開披露的

時間。

163

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