路演嘉賓合影
——會通新材料股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市網上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓
會通新材料股份有限公司董事長 李健益女士
會通新材料股份有限公司財務總監 楊勇光先生
會通新材料股份有限公司董事會秘書 吳 江先生
中信證券股份有限公司投資銀行部保薦代表人 王家驥先生
中信證券股份有限公司投資銀行部保薦代表人 劉純欽先生
會通新材料股份有限公司
董事長李健益女士致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位網友：
大家好！
非常高興能有機會通過網絡平臺，與大家一起就會通新材料股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市進行溝通與交流。在此，我謹代表公司全體員工，向長期關心、支持會通股份的各位投資者和各界朋友，表示衷心的感謝！同時也向今天參與網上交流的各位網友表示熱烈歡迎！
會通股份主要從事改性塑料的研發、生產和銷售，致力於為客戶提供高性能化、功能化的材料整體解決方案，是國內規模最大、客戶覆蓋最廣的改性塑料企業之一。公司擁有聚烯烴類、聚苯乙烯類、工程塑料及其他類多種產品平臺，產品種類豐富，高分子高性能化和功能化產品300餘項。公司產品廣泛應用於家電、汽車、通訊、電子電氣、醫療、軌道交通、家居建材、安防等諸多國家支柱性產業和新興行業。憑藉較強的技術優勢、產品優勢和服務優勢，公司積累了深厚而穩定的客戶資源。
公司聚焦高分子改性材料行業，符合國家戰略，面向國家支柱性產業和重大新興行業的科技創新和產業升級。高分子改性材料是新材料領域中的一個重要分支，是製造強國戰略和創新驅動發展戰略的重要組成部分。公司產品性能優異、質量穩定，受到行業內的廣泛認可。公司於2016年通過國家兩化融合管理體系認證，2017年獲選石油和化工行業綠色工廠、安徽省數位化車間、合肥市智能工廠、安徽省質量獎，2019年被評為中國石油和化工民營企業百強、安徽省百強高新技術企業、安徽省民營企業製造業綜合百強、廣東省製造業500強。
本次會通股份在科創板發行上市，為公司直接融資提供了重要渠道，同時也是公司發展歷史上的一次重要跨越。今後，公司將不斷提升技術研發能力、深入挖掘下遊需求、不斷拓展產品應用領域，持續保持公司整體創新實力及行業內的領先地位。
我們衷心希望，通過此次坦誠交流，大家能更加全面、深入地認識和了解會通股份，並給予公司更多的關注和支持。我們堅信，在廣大投資者的信任和大力支持下，會通股份的上市發行工作會圓滿完成。我們將通過不懈努力，以更優良的經營業績，來回報股東、回報社會！
最後，歡迎大家踴躍參與交流。謝謝大家！
中信證券股份有限公司
投資銀行部保薦代表人王家驥先生致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網友：
大家好！
歡迎各位參加會通新材料股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市線上投資者交流會。首先，作為本次發行的保薦機構和主承銷商，我謹代表中信證券股份有限公司，向所有參加今天路演的嘉賓和投資者朋友表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
公司作為國內改性塑料領域的龍頭企業之一，經過10餘年的發展，公司年銷售額已經達到40億元人民幣。公司經過多年的技術和市場經驗積累，憑藉紮實的研發實力、優良的產品質量和卓越的服務能力，在改性塑料行業已經具有了一定的品牌美譽度，與下遊客戶建立了良好的合作關係。公司被國家有關部委授予「國家企業技術中心」和「國家智慧財產權優勢企業」等榮譽。憑藉雄厚的研發實力和持續不斷的技術更新能力，公司不斷優化產品結構，提升產品質量，綜合競爭優勢穩居行業前列。
最後，作為本次發行的保薦機構和主承銷商，中信證券股份有限公司將切實履行保薦義務，勤勉盡職，做好持續督導工作。我們真誠地希望，通過本次線上交流會，廣大投資者能夠更加深入、客觀地了解會通股份，從而更準確地把握會通股份的投資價值。未來，希望通過我們和公司的共同努力，與廣大投資者共同分享優秀企業的發展碩果。
歡迎大家踴躍提問、積極認購，謝謝大家！
會通新材料股份有限公司
董事會秘書吳江先生致結束詞
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和各位網友：
大家好！
會通新材料股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市網上投資者交流會馬上就要結束了，非常榮幸能夠與廣大投資者在網上進行交流。在此，我謹代表會通股份，對廣大投資者、各位網友的關心與關注表示衷心感謝！3個小時的網上交流，不僅增進了公司與各位投資者的相互了解，也為今後建立長期信任奠定了良好基礎，再次感謝各位投資者！
感謝中信證券及其他中介機構對會通股份本次網上路演所付出的努力，感謝上證路演中心和中國證券網為我們提供了與投資者溝通交流的寶貴平臺！
本次科創板發行上市是會通股份多年經營發展成果的集中體現，更是公司步入新的發展階段的起點。通過本次與大家的溝通，我們體會到作為一家公眾公司的使命、責任和壓力。步入上市公司行列後，我們將面臨更多投資者的關注與監督，這也為會通股份的成長提供了有力保障。今天，我們路演團隊很榮幸有機會與大家共同探討公司的經營管理、業務規劃和戰略發展。在今後的經營管理中，我們一定會認真考慮大家中肯且有價值的建議，並把朋友們的真知灼見融入進去，不斷提升公司的核心競爭力，力爭用優異的業績來回報大家的關心與厚愛。
我們也衷心希望，在今後的發展中，能夠繼續得到大家的信任和支持。由於時間關係，我們無法回答各位投資者提出的每一個問題，但公司一定會通過多種形式積極創造條件，建立與投資者之間及時、持續、暢通的交流溝通渠道，讓大家能夠進一步了解會通股份的投資價值和未來的成長空間。
最後，再次感謝廣大投資者及各位網友對會通股份的關注！謝謝大家！
經營篇
問：請介紹公司控股股東及實際控制人的情況。
李健益：公司控股股東、實際控制人為何倩嫦，其直接持有公司140571428股股份，佔公司本次發行前總股本的34.01%。
問：公司的主營業務是什麼？
李健益：公司主要從事改性塑料的研發、生產和銷售，致力於為客戶提供高性能化、功能化的材料整體解決方案，是國內規模最大、客戶覆蓋最廣的改性塑料企業之一。公司擁有聚烯烴類、聚苯乙烯類、工程塑料及其他類多種產品平臺，產品種類豐富，高性能化和功能化產品品種300多項。
問：公司產品有哪些應用？
李健益：公司主要產品的應用領域包括家電、汽車以及其他領域。2017年到2019年，公司在家電領域的收入佔比分別為71.87%、67.57%和68.68%，在汽車領域的收入佔比分別為25.09%、29.16%和22.20%。該等行業客戶對公司產品的需求受宏觀經濟及自身行業周期的影響會產生波動。其中，家電領域受宏觀經濟增速、房地產市場景氣度、城鎮化速度、居民消費升級等多項因素影響；汽車行業受宏觀經濟增速、節能減排政策、新能源汽車行業發展等多項因素影響。
問：請介紹公司的稅收優惠政策情況。
楊勇光：公司及各子公司享受國家及省級多項稅收優惠政策，2017年到2019年，公司稅收優惠減免所得稅金額分別為508.50萬元、114.40萬元、74.07萬元，佔當年淨利潤的比例分別為17.74%、2.82%和0.60%。
問：公司主要產品的毛利率是多少？
楊勇光：2017年到2019年，公司主營業務綜合毛利率分別為13.93%、13.11%和14.56%。2018年，公司毛利率較2017年下降0.82個百分點，主要系佔比較高的聚烯烴系列產品成本上升導致毛利率下降所致；2019年，公司毛利率較2018年上升1.45個百分點，主要系聚烯烴系列產品及工程塑料及其他系列產品隨著原材料價格下降，毛利率有所上升。2019年其他業務毛利率較高，主要系加工業務原材料成本佔比較低。
問：請介紹公司的關聯租賃情況。
吳江：由於公司自有倉儲空間有限，2017年到2019年，公司向安得智聯租賃廠房用於存儲存貨。安得智聯與公司地理位置較近，關聯交易具有合理性和必要性，租賃價格參考市場公允價格協商確定，具有公允性。此外，2019年度公司向邯鄲美的製冷設備有限公司租賃寄售倉庫，產生少量租賃費用。
問：請說明公司的經營穩定性情況。
李健益：公司主營業務、管理團隊和核心技術人員穩定，最近2年內主營業務和董事、高級管理人員及核心技術人員均沒有發生重大不利變化。控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東所持公司股份權屬清晰，最近2年實際控制人沒有發生變更，不存在導致控制權可能變更的重大權屬糾紛。
公司不存在主要資產、核心技術、商標的重大權屬糾紛，重大償債風險，重大擔保、訴訟、仲裁等或有事項，經營環境已經或將要發生的重大變化等對持續經營有重大影響的事項。
發展篇
問：公司未來的發展戰略是什麼？
李健益：在《「十三五」材料領域科技創新專項規劃》《增強制造業核心競爭力三年行動計劃（2018-2020 年）》等國家戰略指引下，公司依託自身的研發實力和行業經驗，致力於成為國際領先的材料整體解決方案提供商。未來3年至5年，公司將抓住本次發行上市和關鍵材料國產化機遇，堅持內涵增長和外延拓展雙輪驅動戰略，保障公司可持續快速發展，為提升我國關鍵材料國產化和行業創新作出貢獻。
一方面，公司將持續加大技術創新投入，完善前沿技術研究、應用技術開發和基礎研究相結合的研發體系，通過自主創新和對外合作雙輪驅動，充分利用和整合內外部資源，加強與科研院所、高校的技術合作。同時，公司也將利用自身研發優勢和市場拓展能力，抓住國家經濟轉型升級所帶來的進口替代機遇和消費升級帶來的新增需求，持續拓展新興市場。
另一方面，公司將搭建創業創新孵化及外延拓展平臺，緊密跟蹤全球前沿技術和行業中長期重大產業創新機遇，以填補國內技術空白為目標，重點關注市場容量大、具備全產業鏈整合基礎和高附加值的材料領域，通過自主創新、戰略合作和兼併收購等多種方式，打造成為一家產業鏈整合能力強、技術領先的企業。
問：本次募集資金用途是什麼？
李健益：公司本次發行募集資金將主要用於建設年產30萬噸高性能複合材料項目、會通新材料股份有限公司研發中心建設項目及補充流動資金。具體如下：1）年產30萬噸高性能複合材料項目。本項目由公司全資子公司安慶會通實施，擬新建年產30萬噸高性能複合材料產能。項目建設期3年，計劃總投資110616.00萬元，其中建設投資98572.00萬元，鋪底流動資金12044.00萬元。2）會通新材料股份有限公司研發中心建設項目。本項目由會通新材實施，項目建設期1.5年，計劃總投資8538.19萬元。3）補充流動資金。公司擬使用募集資金51000.00萬元用於補充流動資金，以優化財務結構、降低流動性風險、滿足公司後續生產經營發展的資金需求。
問：公司在研發及產品開發上有什麼計劃？
李健益：公司將加大研發投入力度，通過持續的研發創新，不斷強化技術優勢，改善產品結構，關注和響應客戶產品升級需求，進一步穩固和提升在家電和汽車領域的優勢地位。針對新興和細分差異化市場，公司將加大先行開發力度，把握行業技術發展的方向，建立和拓展在相關領域的技術開發和儲備。公司也將緊密跟蹤全球前沿技術，進一步推動產品向高端和高附加值領域拓展。
問：公司的技術優勢有哪些？
劉純欽：公司一直以來堅持自主創新的發展道路，重視技術積累和發展核心能力，針對低散發材料、增強複合材料、高穩定阻燃材料、免噴塗材料、健康防護材料、特色功能材料六大類核心產品自主研發，形成了獨特的核心技術體系，近年來公司研製的多種特色材料產品得到行業內的廣泛認可。公司的核心技術擁有自主智慧財產權，權屬清晰。截至招股說明書籤署日，公司擁有授權發明專利33項、實用新型專利37項；參與起草、修訂國家標準9項、行業標準1項。公司於2018年通過國家智慧財產權管理體系認證，並被石化聯合會評為「石油和化工行業技術創新示範企業」，2019年被國家知識產權局認定為「國家智慧財產權優勢企業」。公司具有國家企業技術中心、國家CNAS認可實驗室、廣東省企業技術中心、廣東省工程技術研究中心、安徽省工程技術研究中心、安徽省工程研究中心、安徽省博士後科研工作站、合肥市工業設計中心等創新開發平臺資質。
問：公司的客戶資源優勢有哪些？
劉純欽：公司以行業發展趨勢及下遊客戶的應用需求為導向，通過針對性的技術研究、應用配方研製和終端產品開發，滿足客戶定製化的產品需求，與下遊諸多重要客戶建立起了良好的長期合作關係。家電領域，公司客戶主要包括美的、TCL、海信、創維、奧克斯、飛利浦、惠而浦、松下、冠捷等國內外知名家電企業；汽車領域，公司是比亞迪、東風小康、長城汽車等知名汽車企業的供應商，同時也進入了上汽大眾、一汽大眾、上汽通用、長安福特、廣汽本田、吉利汽車、長安汽車、奇瑞汽車等國內外知名汽車企業的供應鏈體系。
問：公司的服務優勢有哪些？
王家驥：公司目前擁有安徽、廣東、重慶三大生產基地，形成了覆蓋全國的交付網絡，就近生產，快速響應，滿足客戶多樣化需求。在市場服務方面，公司在華東、華南、華中、華北、西部、東北六大銷售區域打造了以客戶為中心、具備快速響應能力的市場服務團隊；在技術服務方面，公司具備全系列產品開發和檢測項目能力，形成了基礎研究、常規產品、特色產品和前沿產品梯次配置的產品體系，能夠為客戶提供從模流分析、材料設計、材料應用研究、材料測試到材料交付全流程的材料創新解決方案，為客戶創造價值。
問：請介紹未來可預見的重大資本性支出計劃。
楊勇光：公司未來可預見的重大資本性支出主要包括順德美融特種工程材料項目和作為本次募投項目的年產30萬噸高性能複合材料項目和研發中心建設項目。
行業篇
問：公司所屬行業是哪一類？
劉純欽：根據《上市公司行業分類指引》（2012年修訂），公司所處行業為「C 製造業」中的「C29 橡膠和塑料製品業」；根據《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017），公司所處行業為「C製造業」中「C29 橡膠和塑料製品業」的子類「C292 塑料製品業」；根據 《戰略性新興產業分類（2018）》，公司產品屬於「3 新材料產業」之「3.3 先進石化化工新材料」之「3.3.1 高性能塑料及樹脂製造」；根據《上海證券交易所科創板企業上市推薦指引》，公司屬於新材料領域中高性能複合材料類科技創新企業。
問：請介紹改性塑料行業的發展情況。
劉純欽：改性塑料最早起源於國外，我國改性塑料的發展始於20世紀90年代，伴隨「以塑代鋼」「以塑代木」的不斷推進和國內經濟的快速發展，改性塑料設備及技術不斷成熟，整個改性塑料工業體系亦不斷完善，有力推動了塑料加工業從以消費品為主到快速進入生產資料領域的重要轉型，大大促進了塑料加工業的升級與發展。
根據智研諮詢數據，全球塑料改性化率穩步增長，從2011年的42.86%提升至2018年的47.78%，改性塑料在全球的應用愈發廣泛；根據國家統計局的統計數據，2011年到2019年，我國初級形態塑料製品總產量從4798萬噸上升到9574萬噸，年複合增長率達到9.02%。同期，我國塑料的改性化率也逐年升高，從2011年的16.09%上升到2019年的20.42%，但仍然顯著低於世界平均水平。我國塑料加工業「十三五」發展規劃中，對於改性塑料的主要發展目標為：改性塑料製品產量年均增長15%左右，工業總產值年均增長12%左右，利潤總額、利稅總額年均增長16%左右，進出口貿易額年均增長10%左右，新產品產值率和科技進步貢獻率分別提高到10%和40%。綜上，我國改性塑料行業仍然有非常大的發展空間。
問：公司所處行業的競爭格局是怎樣的？
劉純欽：受益於石化行業的發展，改性塑料產業在很多發達國家已有多年的發展歷史，大型國際化工企業在原料供應、營業規模、技術積累上具有先發優勢，在全球各大產業鏈中已經形成了穩定的供給。相比之下，國內改性塑料企業大都是從國內家電和汽車行業發展起來之後才開始興起，雖然近年來發展速度較快，但是國內企業產品結構較為單一，在中高端產品上的競爭力與國際大型化工企業仍有一定差距，這也導致目前國內改性塑料市場仍以進口為主。目前改性塑料行業競爭格局主要由大型外資企業、規模本土企業、小型本土企業構成。
問：國內同行業上市公司有哪些？
劉純欽：國內同行業上市公司有：金髮科技股份有限公司、上海普利特複合材料股份有限公司、深圳市沃特新材料股份有限公司、南京聚隆科技股份有限公司。
問：公司的市場地位如何？
劉純欽：作為國內改性塑料領域的龍頭企業之一，經過10餘年的發展，公司年銷售額已經達到40億元。經過多年的技術和市場經驗積累，憑藉紮實的研發實力、優良的產品質量和卓越的服務能力，公司在改性塑料行業已經具有了一定的品牌美譽度，與下遊客戶建立了良好的合作關係。
根據智研諮詢數據，2019年度改性塑料行業的市場規模約為1643.80億元，公司2019年度的營業收入為40.31億元，按照營業收入口徑計算，公司的市場佔有率約為2.45%；公司2019年的改性塑料產量為35.88萬噸，在國內同行業A股上市公司中排名前列。綜上所述，公司的市場份額及產量均位於國內同行業前列，公司在行業內具有一定的市場地位。
文字整理 姚炯
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