通源環境：堅持「境善境美」 成為行業領先的環境整體解決方案提供商
――安徽省通源環境節能股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市網上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓
安徽省通源環境節能股份有限公司董事長、總經理 楊 明先生
安徽省通源環境節能股份有限公司董事、財務總監 張雲霞先生
安徽省通源環境節能股份有限公司董事會秘書 齊敦衛先生
國元證券股份有限公司保薦代表人 丁江波先生
國元證券股份有限公司保薦代表人 孔晶晶先生
經營篇
問：公司的主營業務是什麼？
齊敦衛：公司是一家專注於固廢汙染阻隔修復、固廢處理處置和水環境修復業務的高新技術企業。依託自主研發的固廢汙染阻隔修復系統構建、汙泥高幹脫水炭化處理處置、河湖底泥一體化處理處置等核心技術體系，公司主要為地方政府部門及下屬單位、大型企業等客戶提供集方案設計、裝備研製、項目建設、運營服務為一體的環境整體解決方案。
問：公司有多少分公司、全資子公司、控股子公司、參股公司？
孔晶晶：截至招股說明書籤署日，公司共有7家分公司、9家全資子公司、7家控股子公司、8家參股公司。
問：請介紹公司擁有的專業資質情況。
楊明：公司擁有行業內較為齊全的「環保工程專業承包壹級」「市政公用工程施工總承包貳級」「機電工程施工總承包貳級」「環境工程（水汙染防治工程、汙染修復工程）專項乙級」「市政行業（排水工程、給水工程）專業乙級」等多項專業資質。
問：請介紹公司獲獎以及參與行業標準制定的情況。
齊敦衛：公司為國家高新技術企業、安徽省兩化融合示範企業，擁有「博士後科研工作站」「省認定企業技術中心」「合肥市技術創新中心」和「合肥市工程技術研究中心」。公司作為主編單位編寫了《安徽省城鎮汙水處理廠汙泥高幹脫水炭化處置技術導則》《安徽省城市黑臭水體治理技術導則》，作為參編單位編寫了《城鎮汙水處理廠運行管理和評價標準》等行業標準和規範。
問：請介紹公司技術獲得的獎項情況。
楊明：公司的「一體化汙泥高幹脫水技術開發與應用」項目獲得中國節能協會節能減排科技進步二等獎、安徽省科學技術三等獎、合肥市科學技術一等獎；「MF-120型鋼結構板框壓濾機」獲得安徽省首臺（套）重大技術裝備、安徽省新產品證書；「一體化汙泥高幹脫水系統」和「特種高壓板框壓濾機」獲得高新技術產品認定證書；「基於汙泥機械高幹脫水的鋼結構板框壓濾機關鍵裝備研製與應用」獲得安徽省科學技術三等獎。
問：請介紹公司模式創新性、研發技術產業化情況及取得的成果。
楊明：報告期內（2017年到2020年6月），公司採用固廢汙染和水汙染治理行業通常的經營模式，多項核心技術已獲得相關專利並已實現產業化，核心技術均應用於公司的主營業務，實現了與產業的深度融合。截至招股說明書籤署日，公司共擁有發明專利18項，實用新型專利97項。
問：近三年公司的營業收入情況如何？
張雲霞：公司經營業績保持快速發展趨勢，2017年度、2018年度和2019年度，公司營業收入分別為42264.75萬元、59676.49萬元和77381.61萬元，最近三年複合增長率為35.31%。
問：公司的綜合毛利率是多少？
張雲霞：2017年度、2018年度、2019年度和2020年1月到6月，公司的綜合毛利率分別為27.81%、28.20%、28.20%和26.40%。主營業務是影響綜合毛利率的主要因素，報告期內，公司主營業務毛利率較為穩定。
問：近三年公司的研發投入是多少？
張雲霞：2017年度、2018年度和2019年度，公司的研發投入分別為1412.70萬元、2002.25萬元和3087.01萬元，佔營業收入的比例分別為3.34%、3.36%和3.99%。
發展篇
問：公司未來的發展戰略是什麼？
楊明：公司將在國家宏觀政策及環保產業政策指引下，緊緊抓住節能環保產業發展的有利契機，牢牢把握固廢汙染和水汙染治理行業的發展機遇以及資源化領域的發展方向，堅持「責任鑄就、境善境美」的核心理念，聚焦於固廢汙染阻隔修復、固廢處理處置和水環境修復業務，專注於技術體系的改進和升級，切實提高公司的核心競爭力，致力於將公司打造為行業領先的環境整體解決方案提供商。
問：公司未來規劃採取的措施有哪些？
楊明：公司未來規劃採取的措施有：1）加大研發投入和技術創新。公司始終重視技術研發工作，持續加大研發投入和技術創新，購置先進的研發設備和軟體，引進專業領域高端技術人才，加大在固廢汙染阻隔修復、固廢處理處置和水環境修復領域的研發力度，為公司市場開拓和可持續發展提供有力的技術支撐；2）市場開拓和營銷。公司將以市場為導向，建立科學、高效的整體營銷管理體系，在全國範圍內建立完善的市場營銷體系和隊伍，形成業內一流的市場營銷能力和公司品牌。公司將進一步拓展潛在客戶，實現業務規模的持續增長。在新市場開發中，以現有項目為中心，以技術研發為亮點，吸引新客戶，為業務拓展提供良好基礎。在新開發業務領域，以技術升級帶動營銷，加快新市場開發及業務覆蓋；3）人才資源計劃。公司堅持培養與引進相結合的原則，嚴格遵循公司制定的人力資源管理制度，使其更具科學性、系統性和規範性。公司將完善人才引進和培養體系，建立合理有效的激勵約束機制，打造一支高素質的專業人才隊伍作為企業長久發展的根基。公司將通過外部招聘與內部培養相結合方式，擴充優秀的人才隊伍。隨著公司人員的擴張，公司將增加內部培訓的相關投入，提升員工綜合素質。同時，公司將不斷完善人力資源制度體系，加大企業文化建設，增強團隊凝聚力和戰鬥力，營造良好的人文工作環境；4）融資計劃。本次發行成功後，公司將根據實際經營狀況，充分發揮上市公司的渠道優勢，適時採用股權、債權等方式進行融資，為公司的快速發展提供資金支持，不斷提升公司的核心競爭力。
問：公司的競爭優勢有哪些？
齊敦衛：公司的競爭優勢有：1）技術和服務能力優勢；2）品牌優勢；3）人才團隊優勢；4）業務資質優勢。
問：針對技術儲備和技術創新公司有什麼安排？
楊明：公司將充分利用行業快速發展的機遇，繼續加大研發投入。一方面，公司將加強關鍵技術突破，針對主營業務中已廣泛應用的核心技術，進一步進行技術升級和工藝改進，為客戶提供更好的產品和服務；另一方面，公司將緊密關注國內、國際先進工藝技術以及行業最新技術發展動態，保持對行業先進技術的敏感度，加快新工藝技術的引進、消化、吸收和再創新。同時積極開展新業務和新技術領域的前瞻性研究，增強研發成果轉化能力，強化技術先發優勢。
行業篇
問：請介紹我國生態保護及環境治理行業的整體發展概況。
孔晶晶：近四十年來，我國經濟持續高速發展、人口穩步增長，工業化和城鎮化進程不斷加快，環境汙染日益嚴重，國家對環保的重視程度也越來越高。為了更好的引導和扶持國內環保行業的發展，國家於2007年正式將環保支出科目納入國家財政預算。「十二五」和「十三五」期間，國家又進一步加大了對環保行業的投資。根據國家統計局數據，全國環境汙染治理總投資從2008年的4937億元增加到2017年的9539億元，年複合增長率為6.81%。雖然我國環境汙染治理投資逐年上升，但截至2017年，我國環境汙染治理投資佔GDP的比重僅為1.2%。從國際經驗來看，當環境汙染治理投資佔GDP的比例在1%到1.5%時，可以控制環境惡化趨勢；當比例達到2%到3%時，可以有效改善環境。根據《全國城市生態保護與建設規劃（2015-2020年）》數據，到2020年，我國環保投資佔GDP的比例不低於3.5%，環保投資有很大提升空間。
問：公司面臨的發展機遇有哪些？
楊明：公司面臨的發展機遇有：1）政策利好，節能環保產業被列入戰略新興產業。我國政府對環境保護高度重視，將環境保護確立為一項基本國策，並制定了一系列加強環境保護的法律法規及相關產業政策推動行業的進一步發展。從近年來國家推出的一系列政策、法規來看，節能環保相關產業已成為國家可持續發展的重要戰略性產業，國家從資金、稅收等各個方面均給予大力扶持，環保行業預計將進入新一輪高速發展期；2）國家環境執法和監管力度加大。為保持經濟的可持續發展，國家對環境汙染執法和監管力度不斷加大，將進一步完善環境監察體制機制，明確執法責任和程序，提高執法效率，改進對環境違法行為的處罰方式，環境違法成本將越來越高，推動相關部門及企業在環境治理方面投入的增長，從而給環保行業帶來相關的市場機會；3）公眾環保意識的提高。公眾是環境產品與服務的消費者，隨著政府和全社會的環保意識加強以及持續的資金投入以解決環境汙染問題，環保行業的景氣度將持續提升。
問：公司有怎樣的市場地位？
楊明：我國環保行業細分領域較多，參與競爭企業數量眾多，市場集中度不高。在固廢汙染阻隔修復業務領域，以2018年我國城市垃圾處理設施建設固定資產投資額作為市場容量測算依據，2018年公司的市場佔有率為1.19%，高能環境（603588）的市場佔有率為3.18%，萬德斯的市場佔有率為1.25%；在固廢處理處置業務領域，公司及主要競爭對手的市場佔有率均較低。2017年、2018年、2019年，公司固廢處理處置業務收入分別為7090.98萬元、9932.79萬元、8510.25萬元，上海復潔環保科技股份有限公司低溫真空脫水幹化一體化技術裝備業務（主要為裝備集成）實現收入分別為7329.73萬元、16214.37萬元、20657.30萬元；在水環境修復業務領域，水汙染治理企業的市場佔有率均較低。2017年、2018年、2019年，公司水環境修復業務收入分別為3868.73萬元、7794.84萬元、17632.99萬元，博世科（300422）水汙染治理業務實現收入分別為113015.68萬元、203377.62萬元、252988.28萬元，路德環境河湖淤泥處理業務實現收入分別為13689.87萬元、13273.32萬元、20306.59萬元。
發行篇
問：請介紹公司控股股東和實際控制人的情況。
孔晶晶：楊明直接持有公司60.13%的股份，並通過源通投資間接控制公司12.11%的表決權股份，合計控制公司72.24%的表決權股份，為公司控股股東、實際控制人。
問：請介紹公司募集資金重點投向科技創新領域的具體安排。
楊明：本次發行募集資金重點投向科技創新領域的具體安排主要包括以下方面：1）在現有研發技術中心基礎上，引入仿真模擬實驗室、研發合成實驗室、分析檢測實驗室、裝備設計及工藝集成實驗室和智慧運營實驗室等研發相關專用儀器設備，進一步增強研發、試驗和檢測能力，為公司技術創新提供軟硬體支持和實驗保障；2）加強高層次人才的引進，同時建立更為完善的應用型專業人才培養體系，增強對研發人員的指導與培訓，提升研發人員專業技能及綜合素質，以適應企業自身工藝技術研究及產業應用需求；3）對現有技術和工藝進行改進和升級，以及開展新技術、新產品、新工藝的研發和攻關工作，不斷完善固廢汙染阻隔修復、固廢處理處置、水環境修復三大業務領域核心技術體系。
問：請介紹募集資金投入的具體安排及與公司現有主要業務、核心技術之間的關係。
丁江波：公司本次募集資金應用均圍繞主營業務開展，各募集資金投資項目與現有業務關係緊密相關。技術中心建設項目：將在現有研發技術中心基礎上，進一步升級研發軟硬體設施，改善研發條件，增強研發、試驗和檢測能力，未來重點對現有技術和工藝進行改進和升級以及開展新業務和新技術領域的前瞻性研究等。能夠有效提升公司的技術研發水平，增強技術成果轉化能力，不斷完善公司固廢汙染阻隔修復、固廢處理處置、水環境修復三大業務領域的核心技術體系，鞏固和增強公司的行業地位，為公司未來可持續發展奠定良好基礎；補充流動資金項目：能夠顯著增強公司的資金實力，有效解決公司業務規模增長帶來的資金壓力，提高公司承攬項目的成功率，不斷擴大業務規模和增強技術研發投入，推進公司主營業務快速發展。
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責任編輯：zjl