申通快遞:2020年公開發行公司債券(第二期)募資說明書摘要(面向...

申通快遞:2020年公開發行公司債券（第二期）募資說明書摘要（面向專業投資者）

時間：2020年10月11日 16:26:13&nbsp中財網

原標題:申通快遞:2020年公開發行公司債券（第二期）募資說明書摘要（面向專業投資者）

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

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發行人聲明

本募集說明書摘要的目的僅為向投資者提供有關本期發行的簡要情況，並

不包括募集說明書全文的各部分內容。募集說明書全文同時刊載於深圳證券交

易所網站（http://www.szse.cn）。投資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀募集

說明書全文，並以其作為投資決定的依據。

募集說明書依據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、

《公司債券發行與交易管理辦法》、《公開發行證券的公司信息披露內容與格

式準則第23號—公開發行公司債券募集說明書（2015年修訂）》及其他現行法

律、法規的規定，以及中國證監會對本期債券的核准，並結合發行人的實際情

況編制。

本公司及全體董事、監事、高級管理人員承諾，募集說明書及本摘要不存

在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並保證所披露信息的真實、準確、

完整。

公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構負責人保證募集說明書及本

摘要中財務會計報告真實、準確、完整。

發行人全體董事、監事、高級管理人員和其他直接責任人員以及主承銷商

承諾募集說明書及本摘要因存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投

資者在證券交易中遭受損失的，與發行人承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自

己沒有過錯的除外；除承銷機構以外的專業機構及其直接責任人員應當就其負

有責任的部分承擔賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。募集說明書

及本摘要存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，且公司債券未能按時兌付

本息的，主承銷商承諾負責組織、落實相應的還本付息安排。

受託管理人承諾嚴格按照相關監管機構及自律組織的規定、募集說明書及

受託管理協議等文件的約定，履行相關職責。發行人的相關信息披露文件存在

虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使債券持有人遭受損失的，或者公司

債券出現違約情形或違約風險的，受託管理人承諾及時通過召開債券持有人會

議等方式徵集債券持有人的意見，並以自己名義代表債券持有人主張權利，包

括但不限於與發行人、增信機構、承銷機構及其他責任主體進行談判，提起民

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事訴訟或申請仲裁，參與重組或者破產的法律程序等，有效維護債券持有人合

法權益。受託管理人拒不履行、遲延履行或者不適當履行相關規定、約定及本

聲明中載明的職責，給債券持有人造成損失的，受託管理人承諾對損失予以相

應賠償。

凡欲認購本期債券的投資者，請認真閱讀募集說明書及有關的信息披露文

件，進行獨立投資判斷並自行承擔相關風險。證券監督管理機構及其他政府部

門對本期發行所作的任何決定，均不表明其對發行人的經營風險、償債風險、

訴訟風險以及公司債券的投資風險或收益等作出判斷或者保證。任何與之相反

的聲明均屬虛假不實陳述。

根據《中華人民共和國證券法》的規定，本期債券依法發行後，發行人經

營與收益的變化由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行

負責。

投資者認購或持有本期公司債券視作同意債券受託管理協議、債券持有人

會議規則及債券募集說明書中其他有關發行人、債券持有人、債券受託管理人

等主體權利義務的相關約定。

除發行人和主承銷商外，發行人沒有委託或授權任何其他人或實體提供未

在募集說明書中列明的信息和對募集說明書作任何說明。投資者若對募集說明

書及本摘要存在任何疑問，應諮詢自己的證券經紀人、律師、專業會計師或其

他專業顧問。投資者在評價和購買本期債券時，應特別審慎地考慮募集說明書

第二節所述的各項風險因素。

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重大事項提示

請投資者關注以下重大事項，並仔細閱讀募集說明書中「風險因素」等有

關章節。

一、經中國證監會於2019年8月22日印發的「證監許可[2019]1527號」

文核准，公司獲準公開發行不超過20億元公司債券。發行人本次債券採取分期

發行的方式，申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）（以

下簡稱「本期債券」）為本次債券項下的第二期發行，本期債券發行規模為不

超過人民幣15.00億元（含15.00億元）。本期債券簡稱「20STO02」，債券代

碼149255.SZ。

本期債券信用評級為AA+級；本期債券上市前，本公司最近一期末（2020

年6月30日）合併報表中所有者權益為909,668.16萬元，資產負債率為39.43%；

母公司口徑資產負債率為5.08%；本期債券上市前，本公司最近三個會計年度實

現的年均可分配利潤為164,844.40萬元（2017年、2018年和2019年合併報表

中歸屬於母公司股東的淨利潤分別為148,783.62萬元、204,918.90萬元和

140,830.67萬元），不少於本期債券一年利息的1.5倍。本期債券發行及上市安

排請參見發行公告。

二、受國民經濟總體運行狀況、金融貨幣政策以及國際經濟環境變化等因

素的影響，市場利率存在波動的可能性。由於本期債券為固定利率債券，且期

限較長，債券的投資價值在其存續期內可能隨著市場利率的波動而發生變動，

從而使本期債券投資者持有的債券價值具有一定的不確定性。

三、本期債券發行結束後，本公司將積極申請本期債券在深圳證券交易所

上市流通。由於具體上市申請事宜需要在本期債券發行結束後方能進行，並依

賴於有關主管部門的審批或核准，本公司目前無法保證本期債券一定能夠按照

預期在深圳證券交易所交易流通，且具體上市進程在時間上存在不確定性。此

外，證券交易市場的交易活躍程度受到宏觀經濟環境、投資者分布、投資者交

易意願等因素的影響，本公司亦無法保證本期債券上市後持有人能夠隨時並足

額交易其所持有的債券。

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四、本期債券為無擔保債券。經中誠信國際信用評級有限責任公司綜合評

定，發行人的主體信用等級為AA+，說明發行人償還債務的能力很強，受不利

經濟環境的影響較小，違約風險很低；本期債券本期債券的信用等級為AA+，

說明本期債券信用質量很高，信用風險很低。在本期債券評級的信用等級有效

期內，若因不可控制的因素如市場環境發生變化等，本公司不能如期從預期的

還款來源中獲得足夠資金，將可能會影響本期債券的本息按期、足額兌付。

五、債券持有人會議根據《債券持有人會議規則》審議通過的決議，對於

所有債券持有人（包括所有出席會議、未出席會議、反對決議或放棄投票權的

債券持有人，以及在相關決議通過後受讓取得本期債券的持有人）均有同等效

力和約束力。在本期債券存續期間，債券持有人會議在其職權範圍內通過的任

何有效決議的效力優先於包含債券受託管理人在內的其他任何主體就該有效決

議內容做出的決議和主張。債券持有人認購、購買或以其他合法方式取得本期

債券均視作同意並接受本公司為本期債券制定的《債券持有人會議規則》並受

之約束。

六、根據中國證監會相關規定、評級行業慣例以及中誠信國際評級制度相

關規定，自首次評級報告出具之日（以評級報告上註明日期為準）起，中誠信

國際將在本期債券信用級別有效期內或者本期債券存續期內，持續關注本期債

券發行人外部經營環境變化、經營或財務狀況變化以及本期債券償債保障情況

等因素，以對本期債券的信用風險進行持續跟蹤。跟蹤評級包括定期和不定期

跟蹤評級。

在跟蹤評級期限內，中誠信國際將於本期債券發行主體及擔保主體（如有）

年度報告公布後兩個月內完成該年度的定期跟蹤評級，並根據上市規則於每一

個會計年度結束之日起六個月內披露上一年度的債券信用跟蹤評級報告。此外，

自評級報告出具之日起，中誠信國際將密切關注與發行主體、擔保主體（如有）

以及本期債券有關的信息，如發生可能影響本期債券信用級別的重大事件，發

行主體應及時通知中誠信國際並提供相關資料，中誠信國際將在認為必要時及

時啟動不定期跟蹤評級，就該事項進行調研、分析並發布不定期跟蹤評級結果。

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中誠信國際的定期和不定期跟蹤評級結果等相關信息將根據監管要求或約

定在中誠信國際網站（www.ccxi.com.cn）和交易所網站予以公告，且交易所網

站公告披露時間不得晚於在其他交易場所、媒體或者其他場合公開披露的時間。

七、債券持有人會議決議適用性

債券持有人會議根據《債券持有人會議規則》審議通過的決議，對全體債

券持有人（包括所有參與會議、未參與會議、反對決議或放棄投票權的債券持

有人，持有無表決權的本期債券之債券持有人以及在相關決議通過後受讓取得

本期債券的持有人）均有同等效力和約束力。債券持有人認購、購買或以其他

合法方式取得本期債券均視作同意並接受《債券持有人會議規則》並受其約束。

八、發行對象

根據《公司債券發行與交易管理辦法》、《深圳證券交易所債券市場投資

者適當性管理辦法》（2017年修訂）等相關規定，本期債券僅面向專業投資者

中的機構投資者發行，公眾投資者和專業投資者中的個人投資者不得參與發行

認購。本期債券上市後將被實施投資者適當性管理，僅限專業投資者中的機構

投資者參與交易，公眾投資者和專業投資者中的個人投資者認購或買入的交易

行為無效。

九、投資者須知

投資者購買本期債券，應當認真閱讀本募集說明書摘要及有關的信息披露

文件，進行獨立的投資判斷。中國證券監督管理委員會對本期債券發行的批准，

並不表明其對本期債券的投資價值作出了任何評價，也不表明其對本期債券的

投資風險作出了任何判斷。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。本期債券

發行後，發行人經營與收益的變化引致的投資風險，由投資者自行負責。投資

者若對本募集說明書摘要存在任何疑問，應諮詢自己的證券經紀人、律師、專

業會計師或其他專業顧問。

十、經2020年5月21日召開的《申通快遞股份有限公司2019年度股東大

會》審議並通過，公司將以現有總股本1,530,802,166股為基數，向全體股東（截

至2020年6月19日下午深圳證券交易所收市後，在中國證券登記結算有限責

任公司深圳分公司登記在冊的發行人全體股東）每10股派1.00元人民幣現金，

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擬分配的利潤或股利為153,080,216.60元。該次權益分派股權登記日為2020年

6月19日，除權除息日為2020年6月22日。截至本募集說明書摘要出具之日，

發行人已完成上述股利分配。

十一、2020年9月21日，德殷控股、阿里巴巴與德殷德潤籤署了《分立協

議》，協議約定：德殷德潤擬分立為兩家新設公司上海德殷德澤實業發展有限

公司（暫定名，以市場監管局核准的名稱為準，以下簡稱「德殷德澤」）和上海德

殷潤澤實業發展有限公司（暫定名，以市場監管局核准的名稱為準，以下簡稱「德

殷潤澤」）；同時，德殷德潤將進行解散和註銷。分立完成後，阿里巴巴持有德

殷德澤58.60%的股權，德殷投資持有德殷德澤41.40%的股權，德殷德潤原持有

的申通快遞382,700,542股無限售流通股股份（佔申通快遞股份比例為25%）應

歸屬於德殷德澤；德殷投資將持有德殷潤澤100%的股權，德殷德潤原持有的申

通快遞75,009,306股無限售流通股股份（佔申通快遞股份比例為4.9%）歸屬於

德殷潤澤。

2020年9月21日，德殷控股、陳德軍及陳小英與阿里巴巴籤署了《股權轉

讓協議》，約定德殷控股持有德殷德澤41.40%的股權協議轉讓給阿里巴巴。轉

讓完成後，阿里巴巴將持有德殷德澤的100%的股權，德殷德澤持有申通快遞

382,700,542股無限售流通股股份，佔申通快遞總股本的25%。德殷控股將不再

持有德殷德澤的股權，德殷控股直接和通過德殷潤澤、恭之潤間接合計持有申

通快遞無限售流通股440,184,424股，佔申通快遞總股本的28.76%；陳德軍、陳

小英合計持有德殷投資100%的股權，德殷控股及其一致行動人陳德軍、陳小英

合計持有申通快遞股份548,612,169股，佔申通快遞總股本的35.84%。

2020年9月21日，德殷控股與陳德軍、陳小英及阿里巴巴籤署了《經修訂

和重述的購股權協議》，根據《經修訂和重述的購股權協議》的約定，阿里巴

巴有權自該協議生效之日起至2022年12月27日期間，向德殷控股發出書面通

知要求購買：（1）德殷潤澤的100%的股權（對應4.9%的申通快遞股份）或德

殷潤澤屆時持有的4.9%的申通快遞股份（在符合適用中國法律的前提下，視情

況而定）；（2）恭之潤100%的股權（對應16.1%的申通快遞股份）或恭之潤

屆時持有的16.1%的申通快遞股份（在符合適用中國法律的前提下，視情況而定）。

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根據《經修訂和重述的購股權協議》的約定，若阿里巴巴進一步行使購股

權並完成相應股權/股份轉讓，阿里巴巴將通過持有德殷德澤100.00%的股權而

間接持有申通快遞382,700,542股（佔申通快遞總股本25.00%）股票；通過持有

德殷潤澤100.00%的股權而間接持有申通快遞75,009,306股（佔申通快遞總股本

4.90%）股票；通過持有恭之潤100.00%的股權或恭之潤持有的申通快遞股份而

間接或直接持有申通快遞246,459,149股（佔申通快遞總股本16.10%）股票。屆

時，阿里巴巴將合計持有申通快遞704,168,997股（佔申通快遞總股本46.00%）

股票，申通快遞實際控制人將發生變更。

十二、發行人主體信用等級為AA+，本期債券的信用等級為AA+，不符合

進行標準質押式回購交易的基本條件。

十三、本期債券最近一期財務報表截止日期為2020年6月30日，其有效期

於2020年12月31日到期，發行人財務數據仍在有效期內。發行人作為深交所

的上市公司，財務數據與上市公司對外披露的一致。

根據《申通快遞股份有限公司2020年半年度報告》，2020年上半年，公司

完成業務量約35.17億件，同比增長16.48%；公司實現營業收入925,831.18萬

元，較2019年1-6月降低6.21%；實現利潤總額9,615.47萬元，較2019年1-6

月降低91.28%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤7,067.78萬元，較2019年

1-6月降低91.51%，主要系2020年半年度公司業務量同比增加，但為維持網絡

穩定、提升市場份額，公司加大了市場政策扶持力度所致，且由於受到疫情影

響，為最大化爭取市場業務，公司推行航海政策，加大了航海補貼力度所致；

實現經營活動產生的現金流淨額-39,969.67萬元，較2019年1-6月降低-149.16%，

主要系公司受疫情及市場競爭影響，經營性現金流入減少所致。

發行人仍然符合公開發行公司債券需要滿足的法定發行條件，不存在相關法

律法規禁止發行的情形，且本期債券符合在深圳證券交易所集中競價系統和綜

合協議交易平臺同時交易的上市條件。

十四、本期發行結束後，公司將儘快向深圳證券交易所提出關於本期債券上

市交易的申請。本期債券符合在深圳證券交易所集中競價系統和綜合協議交易

平臺同時交易（以下簡稱「雙邊掛牌」）的上市條件。但本期債券上市前，公司財

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務狀況、經營業績、現金流和信用評級等情況可能出現重大變化，公司無法保

證本期債券雙邊掛牌的上市申請能夠獲得深圳證券交易所同意，若屆時本期債

券無法進行雙邊掛牌上市，投資者有權選擇將本期債券回售予本公司。因公司

經營與收益等情況變化引致的投資風險和流動性風險，由債券投資者自行承擔，

本期債券不能在除深圳證券交易所以外的其他交易場所上市。

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目錄

重大事項提示...................................................................................................................................3

目錄...................................................................................................................................................9

第一節發行概況..........................................................................................................................12

一、本次債券發行的基本情況.............................................................................................12（一）本次發行的核准情況.......................................................................................12（二）本期債券基本條款...........................................................................................12

二、本期債券發行及上市安排.............................................................................................14（一）本期債券發行時間安排...................................................................................14（二）本期債券上市安排...........................................................................................15

三、本期債券發行的有關機構.............................................................................................15（一）發行人................................................................................................................15（二）牽頭主承銷商、債券受託管理人...................................................................15（三）聯席主承銷商...................................................................................................16（四）律師事務所.......................................................................................................16（五）會計師事務所...................................................................................................16（六）資信評級機構...................................................................................................17（七）申請上市的證券交易所...................................................................................17（八）本期債券登記機構...........................................................................................17

四、認購人承諾.....................................................................................................................18

五、發行人與本期發行的有關機構、人員的利害關係....................................................18

第二節發行人及本期債券的資信情況.....................................................................................19

一、資信評級機構及其對本期債券的信用評級情況........................................................19

二、信用評級報告的主要事項.............................................................................................19（一）信用評級結論及標識所代表的涵義...............................................................19（二）信用評級報告基本觀點及揭示的主要風險...................................................19（三）跟蹤評級的有關安排.......................................................................................20

三、公司的資信狀況.............................................................................................................21（一）公司獲得主要貸款銀行的授信情況...............................................................21（二）近三年與主要客戶業務往來履約情況...........................................................22（三）近三年發行的債券和債務融資工具以及償還情況.......................................22（四）本期債券發行後的累計公司債券餘額及佔發行人最近一期淨資產的比例22（五）公司最近三年及一期有關財務指標...............................................................22

第三節發行人基本情況..............................................................................................................24

一、發行人基本情況.............................................................................................................24

二、發行人的歷史沿革.........................................................................................................25

三、發行人重大資產重組情況.............................................................................................35

四、發行人的組織結構及權益投資情況............................................................................39（一）發行人的組織結構...........................................................................................39（二）發行人治理結構...............................................................................................42（三）發行人的獨立性...............................................................................................46（四）發行人內部控制制度的建立和運行情況.......................................................48（五）發行人合法合規經營情況...............................................................................56（六）公司資金佔用情況...........................................................................................56（七）發行人重要權益投資情況...............................................................................58

五、關聯方關係及交易.........................................................................................................77

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10（一）關聯方關係.......................................................................................................77（二）關聯交易管理及定價原則...............................................................................79（三）關聯交易事項...................................................................................................80

六、發行人的股東及實際控制人情況................................................................................84（一）發行人股權結構...............................................................................................84（二）公司控股股東及實際控制人...........................................................................88

七、發行人董事、監事、高級管理人員基本情況............................................................91（一）董事、監事、高級管理人員基本情況...........................................................91（二）董事、監事、高級管理人員簡介...................................................................92（三）董事、監事、高級管理人員兼職情況...........................................................95（四）董事、監事、高級管理人員持有發行人股權及債券情況...........................97

八、發行人的主要業務板塊.................................................................................................97（一）業務概況............................................................................................................97（二）產品構成及業務類別.......................................................................................98（三）業務經營模式.................................................................................................104（四）業務經營數據..................................................................................................117（五）上下遊產業鏈基本情況.................................................................................122（六）業務資質情況.................................................................................................126

九、發行人所處行業現狀和發展分析..............................................................................126（一）行業類別、主管部門和監管體制.................................................................126（二）法律法規與行業政策.....................................................................................127（三）行業現狀.........................................................................................................134

十、發行人的行業地位及競爭優勢..................................................................................137（一）市場結構及發行人行業地位.........................................................................137（二）發行人競爭優勢.............................................................................................142

十一、發行人業務發展戰略及經營計劃..........................................................................146（一）公司的未來經營發展戰略.............................................................................146（二）未來經營計劃.................................................................................................149

第四節財務會計信息................................................................................................................151

一、會計報表編制基準及註冊會計師意見......................................................................151（一）會計報表編制基準.........................................................................................151（二）註冊會計師意見.............................................................................................151（三）重要會計政策和會計估計變更.....................................................................152

二、發行人近三年及一期合併財務報表..........................................................................155（一）最近三年及一期合併財務報表.....................................................................155（二）最近三年及一期母公司財務報表.................................................................159

三、公司關於合併財務報表範圍主要變化的說明..........................................................162（一）公司2017年合併範圍的變更情況...............................................................162（二）公司2018年合併範圍的變更情況...............................................................164（四）公司2019年合併範圍的變更情況...............................................................165（四）公司2020年1-6月合併範圍的變更情況....................................................166

四、最近三年及一期主要財務指標..................................................................................166（一）公司最近三年及一期主要財務指標.............................................................166（二）公司最近三年及一期非經常性損益表.........................................................168

五、管理層討論與分析.......................................................................................................168（一）合併財務報表口徑下的財務分析.................................................................168（二）母公司財務報表口徑.....................................................................................176

六、公司有息債務情況.......................................................................................................180（一）有息債務明細情況.........................................................................................180（二）有息債務期限結構.........................................................................................180

七、本期公司債券發行後發行人資產負債結構的變化..................................................181

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八、其他重要事項...............................................................................................................182（一）對外擔保情況.................................................................................................182（二）未決訴訟、仲裁、行政處罰.........................................................................183（三）公司所有權受到限制的資產.........................................................................183（四）資產負債表日後事項.....................................................................................183

第五節本期募集資金的運用....................................................................................................187

一、本期債券募集資金數額...............................................................................................187

二、本期債券募集資金運用計劃......................................................................................187

第六節備查文件........................................................................................................................188

一、備查文件目錄...............................................................................................................188

二、備查文件查閱時間、地點、聯繫人及電話..............................................................188（一）發行人：申通快遞股份有限公司.................................................................188（二）牽頭主承銷商、受託管理人、簿記管理人：海通證券股份有限公司.....188（三）聯席主承銷商：中信建投證券股份有限公司.............................................189

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第一節發行概況

一、本次債券發行的基本情況

（一）本次發行的核准情況

2018年12月25日，發行人召開申通快遞股份有限公司第四屆董事會第二

十四次會議，審議通過了《關於公司符合公開發行公司債券條件的議案》和《關

於公司公開發行公司債券方案的議案》並同意提交股東大會審議。

2019年1月11日，發行人召開申通快遞股份有限公司2019年第一次臨時

股東大會，審議通過《關於公司符合公開發行公司債券條件的議案》和《關於

公司公開發行公司債券方案的議案》等內容，明確了本次債券發行的相關事項，

內容包括發行規模、發行對象、品種及債券期限、債券利率及確定方式、發行

方式、募集資金用途等，並同意授權董事會全權辦理與本次公司發行公司債券

的相關事宜。

經中國證監會於2019年8月22日籤發的「證監許可[2019]1527號」文核

準，公司獲準公開發行不超過20億元公司債券。

（二）本期債券基本條款

1、債券名稱：申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期），

簡稱「20STO02」，代碼「149255.SZ」。

2、發行規模：本期債券發行總額不超過人民幣15.00億元（含15.00億元）。

3、票面金額及發行價格：本期債券面值100元，按面值平價發行。

4、債券期限及分期情況：本期發行的公司債券期限為3年期。

5、債券利率及確定方式：本期債券為固定利率債券，本期債券票面利率將

由公司與主承銷商根據市場詢價結果在預設利率區間內協商確定。本期債券票

面利率採取單利按年計息，不計複利。

6、擔保方式：本期債券為無擔保債券。

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

137、募集資金專項帳戶：發行人將根據相關法律、法規的規定指定募集資金

專項帳戶，用於本期債券募集資金的接收、存儲、劃轉與本息償付。

8、信用級別及資信評級機構：經中誠信國際信用評級有限責任公司綜合評

定，發行人的主體信用等級為AA+，本期債券的信用等級為AA+。

9、主承銷商、簿記管理人、債券受託管理人：海通證券股份有限公司。

10、聯席主承銷商：中信建投證券股份有限公司。

11、發行方式及配售規則：本期債券發行方式為網下面向專業投資者中的

機構投資者公開發行；債券配售規則詳見本期債券發行公告。

12、發行對象：持有中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司A股證券

帳戶的專業投資者中的機構投資者（法律、法規禁止購買者除外）。

13、向公司股東配售的安排：本期債券配售規則詳見發行公告。

14、承銷方式：本期債券由主承銷商組織承銷團採取餘額包銷方式承銷。

15、債券形式：實名制記帳式公司債券。投資者認購的本期債券在債券登

記機構開立的託管帳戶登記託管。本期債券發行結束後，債券持有人可按照有

關主管機構的規定進行債券的轉讓、質押等操作。

16、還本付息方式：本期債券採用單利按年計息，不計複利。利息每年支

付一次，到期一次還本，最後一期利息隨本金一起支付。本期債券本息支付將

按照債券登記機構的有關規定辦理。

17、支付金額：本期債券於每年的付息日向投資者支付的利息金額為投資

者截至利息登記日收市時所持有的本期債券票面總額與對應的票面年利率的乘

積；於兌付日向投資者支付的本息金額為投資者截至兌付登記日收市時所持有

的本期債券最後一期利息及所持有的債券票面總額的本金。

18、發行首日及起息日：本期債券發行首日為2020年10月14日，起息日

為2020年10月15日。

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1419、利息登記日：本期債券的利息登記日將按照深交所和中證登的相關規

定執行。在利息登記日當日收市後登記在冊的本期債券持有人，均有權就所持

本期債券獲得該利息登記日所在計息年度的利息。

20、付息日：2021年至2023年間每年的10月15日為本期債券上一計息年度

的付息日。如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第1個交易日；順延期間

付息款項不另計息。

21、兌付登記日：本期債券的兌付登記日將按照深交所和中證登的相關規

定執行。在兌付登記日當日收市後登記在冊的本期債券持有人，均有權獲得所

持本期債券的本金及最後一期利息。

22、本金兌付日：本期債券兌付日為2023年10月15日（如遇法定節假日和/

或休息日，則順延至其後的第1個交易日；順延期間兌付款項不另計利息）。

23、募集資金用途：本期債券募集資金扣除發行費用後，擬全部用於補充

流動資金。

24、擬上市地：深圳證券交易所。

25、上市安排：本期發行結束後，本公司將儘快向深交所提出關於本期債

券上市交易的申請，具體上市時間將另行公告。

26、質押式回購：公司主體信用等級為AA+，本期債券的信用等級為AA+，

不符合進行質押式回購交易的基本條件。

27、稅務提示：根據國家有關稅收法律、法規的規定，投資者投資本期債

券所應繳納的稅款由投資者承擔。

二、本期債券發行及上市安排

（一）本期債券發行時間安排

本期債券在深交所上市前的重要日期安排如下：

發行公告刊登日期：2020年10月12日。

發行首日：2020年10月14日。

預計發行期限：2020年10月14日至2020年10月15日。

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

15

網下認購期：2020年10月14日至2020年10月15日。

（二）本期債券上市安排

本期債券發行結束後，發行人將儘快向深交所提出關於本期債券上市交易

的申請。具體上市時間將另行公告。

三、本期債券發行的有關機構

（一）發行人

名稱：申通快遞股份有限公司

法定代表人：陳德軍

住所：浙江省玉環縣機電工業園區

聯繫地址：上海市青浦區北青公路6598弄25號

聯繫人：陳泉

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵政編碼：201706（二）牽頭主承銷商、債券受託管理人

名稱：海通證券股份有限公司

法定代表人：周杰

住所：上海市黃浦區廣東路689號

聯繫地址：北京市朝陽區安定路5號天圓祥泰大廈15層

項目負責人：吳斌、羅麗娜

項目組成員：潘佳辰、張淼鈞

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵政編碼：100029

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

16（三）聯席主承銷商

名稱：中信建投證券股份有限公司

法定代表人：王常青

住所：北京市朝陽區安立路66號4號樓

聯繫地址：上海市浦東新區浦東南路528號上海證券大廈北塔2203室

項目負責人：趙軍

項目組成員：褚晗暉

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵政編碼：200120（四）律師事務所

名稱：上海市錦天城律師事務所

負責人：顧功耘

聯繫地址：上海市浦東新區銀城中路501號上海中心大廈9/11/12層

聯繫人：張曉楓

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵政編碼：200120（五）會計師事務所

名稱：大信會計師事務所（特殊普通合夥）

負責人：胡詠華、吳衛星

住所：北京市海澱區知春路1號學院國際大廈1504室

聯繫地址：北京市海澱區知春路1號學院國際大廈1504室

聯繫人：李雲峰

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17

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郵政編碼：100083（六）資信評級機構

名稱：中誠信國際信用評級有限責任公司

法定代表人：閆衍

住所：北京市東城區南竹杆胡同2號1幢060101

聯繫地址：北京市東城區南竹杆胡同2號1幢060101

聯繫人：盛蕾

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵政編碼：100010（七）申請上市的證券交易所

名稱：深圳證券交易所

法定代表人：王建軍

住所：深圳市福田區深南大道2012號

聯繫電話：[phone]

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郵政編碼：518038（八）本期債券登記機構

名稱：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

法定代表人：周寧

住所：深圳市福田區蓮花街道深南大道2012號深圳證券交易所廣

場25樓

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18

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郵政編碼：518031

四、認購人承諾

購買本期債券的投資者（包括本期債券的初始購買人和二級市場的購買人，

以其他方式合法取得本期債券的人，下同）被視為做出以下承諾：

（一）接受本募集說明書摘要對本期債券項下權利義務的所有規定並受其

約束；

（二）本期債券的發行人依有關法律、法規的規定發生合法變更，在經有

關主管部門批准後並依法就該等變更進行信息披露時，投資者同意並接受該等

變更；

（三）本期債券發行結束後，發行人將申請本期債券在深交所上市交易，

並由主承銷商代為辦理相關手續，投資者同意並接受這種安排。

五、發行人與本期發行的有關機構、人員的利害關係

截至2020年6月30日收盤後，海通證券共持有申通快遞（002468.SZ）10,200

股股票；中信建投證券共持有申通快遞（002468.SZ）16,900股股票。

海通證券和中信建投證券已經建立信息隔離牆制度，自營交易業務、股票

質押業務與債券承銷業務嚴格信息分離，不存在利益衝突情形及相關的風險。

除此之外，發行人與本期債券發行有關的中介機構及其負責人、高級管理

人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關係及其他利害關係。

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

19

第二節發行人及本期債券的資信情況

一、資信評級機構及其對本期債券的信用評級情況

發行人聘請了中誠信國際信用評級有限責任公司對發行人及本期債券進行

評級。根據《申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）信用

評級報告》（信評委函字2020-3780D號），發行人主體信用等級為AA+，評級

展望穩定；本期債券的信用等級為AA+。

二、信用評級報告的主要事項

（一）信用評級結論及標識所代表的涵義

經中誠信國際信用評級有限責任公司綜合評定，本期債券的信用等級為

AA+，該級別反映了本期債券信用質量很高，信用風險很低；發行人的主體信

用級別為AA+，該級別反映了受評主體償還債務的能力很強，受不利經濟環境

的影響較小，違約風險很低。

（二）信用評級報告基本觀點及揭示的主要風險

中誠信國際肯定了公司擁有較高的市場地位和品牌知名度、快遞網絡及運

力不斷增強、融資渠道較為通暢等方面的優勢對公司整體信用實力提供了有力

支持。同時，中誠信國際關注到公司盈利空間受競爭影響進一步擠壓、加盟模

式相關風險以及公司實際控制人可能發生變更等因素對公司經營及信用狀況造

成的影響。

1、優勢

（1）很高的市場地位和品牌知名度

公司為國內快遞龍頭企業之一，品牌知名度及市場佔有率高；且業務量隨

快遞及電商行業的增長而持續快速提升，市場地位較為突出。同時，公司近年

獲得阿里巴巴（中國）網絡技術有限公司（以下簡稱「阿里巴巴」）的戰略性

入股，有利於優化公司產品體系並提升經營能力。

（2）快遞網絡及運力不斷增強

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

20

公司以加盟制為基礎，在全國範圍內搭建了完善的快遞網絡，一級加盟商、

網點及門店數量眾多，汽運網絡幹線運輸車輛、陸路運輸幹線和路由豐富，快

遞網絡和運力持續增強。

（3）融資渠道較為通暢

公司與金融機構保持良好合作關係，備用流動性充足，且作為上市公司，

具有較為暢通的融資渠道。

2、風險

（1）盈利空間受競爭影響進一步擠壓

快遞物流行業競爭較為激烈，近年來公司為應對競爭並拓展客戶，單票收

入有所下降，單票毛利下滑明顯，盈利空間受到進一步擠壓。2020年以來，受

疫情及競爭進一步加劇影響，公司經營性業務利潤及經營性淨現金流較上年同

期下滑明顯。

（2）加盟模式相關風險

在快遞網絡加盟模式下，公司快遞業務攬收、派送環節由加盟商承擔。若

個別加盟商與公司的合作發生異常變化，短期內可能對公司局部地域服務的開

展造成不利影響。

（3）實際控制人可能發生變更

根據相關購股權協議約定，阿里巴巴在行權期內有權購買協議約定的公司

股東股權，若阿里巴巴或其指定第三方行使購股權，可能使得公司實際控制人

發生變更。中誠信國際將持續關注該事項的後續進展及其對公司經營管理層面

帶來的影響。

（三）跟蹤評級的有關安排

根據中國證監會相關規定、評級行業管理以及中誠信國際評級制度相關規

定，自首次評級報告出具之日（以評級報告上註明日期為準）起，中誠信國際

將在本期債券信用級別有效期內或者本期債券存續期內，持續關注本期債券發

行人外部經營環境變化、經營或財務狀況變化以及本期債券償債保障情況等因

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

21

素，以對本期債券的信用風險進行持續跟蹤。跟蹤評級包括定期和不定期跟蹤

評級。

在跟蹤評級期限內，中誠信國際將於本期債券發行主體及擔保主體（如有）

年度報告公布後兩個月內完成該年度的定期跟蹤評級，並根據上市規則於每一

個會計年度結束之日起六個月內披露上一年度的債券信用跟蹤評級報告。此外，

自評級報告出具之日起，中誠信國際將密切關注與發行主體、擔保主體（如有）

以及本期債券有關的信息，如發生可能影響本期債券信用級別的重大事件，發

行主體應及時通知中誠信國際並提供相關資料，中誠信國際將在認為必要時及

時啟動不定期跟蹤評級，就該事項進行調研、分析並發布不定期跟蹤評級結果。

中誠信國際的定期和不定期跟蹤評級結果等相關信息將根據監管要求或約

定在中誠信國際網站（www.ccxi.com.cn）和交易所網站予以公告，且交易所網

站公告披露時間不得晚於在其他交易場所、媒體或者其他場合公開披露的時間。

如發行主體、擔保主體（如有）未能及時或拒絕提供相關信息，中誠信國

際將根據有關情況進行分析，據此確認或調整主體、債券信用級別或公告信用

級別暫時失效。

三、公司的資信狀況

（一）公司獲得主要貸款銀行的授信情況

截至2020年6月末，發行人合併口徑共獲得各金融機構授信額度共計人民

幣1,371,000.00萬元，其中，已使用額度189,010.25萬元，尚未使用額度

1,181,989.75萬元。發行人獲得的銀行授信額度情況如下：

截至2020年6月末發行人銀行授信額度情況

單位：萬元

授信機構授信主體授信總額已使用額度剩餘額度

建設銀行申通快遞有限公司150,000.0039,600.00110,400.00

招商銀行申通快遞有限公司100,000.0010,000.0090,000.00

滙豐銀行

申通快遞有限公司、申

通快遞股份有限公司30,000.00-30,000.00

浦發銀行申通快遞有限公司360,000.0050,000.00310,000.00

農業銀行申通快遞有限公司200,000.0019,000.00181,000.00

授信機構授信主體授信總額已使用額度剩餘額度

建設銀行申通快遞有限公司150,000.0039,600.00110,400.00

招商銀行申通快遞有限公司100,000.0010,000.0090,000.00

滙豐銀行

申通快遞有限公司、申

通快遞股份有限公司30,000.00-30,000.00

浦發銀行申通快遞有限公司360,000.0050,000.00310,000.00

農業銀行申通快遞有限公司200,000.0019,000.00181,000.00

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

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中國銀行

申通快遞有限公司、上

海申通易物流有限公司81,000.0030,500.0050,000.00

工商銀行申通快遞有限公司200,000.0020,000.00180,000.00

平安銀行申通快遞有限公司130,000.00-130,000.00

中信銀行申通快遞有限公司30,000.00-30,000.00

上海銀行申通快遞有限公司20,000.0019,910.2589.75

民生銀行申通快遞有限公司70,000.00-70,000.00

合計-1,371,000.00189,010.251,181,989.75（二）近三年與主要客戶業務往來履約情況

公司在近三年與主要客戶發生業務往來時，不存在違約現象。

（三）近三年發行的債券和債務融資工具以及償還情況

截至本募集說明書摘要出具之日，發行人及其下屬子公司已發行的債券和債

務融資工具以及償還情況如下：

截至本募集說明書摘要出具之日發行人及子公司已發行的債券和債務融資工具

以及償還情況

單位：萬元

（四）本期債券發行後的累計公司債券餘額及佔發行人最近一期淨資產的

比例

截至本募集說明書摘要出具日，發行人已於2020年4月29日發行一般公

司債5億元，若本期公司債券15.00億元全部發行完畢後，公司累計存續公司債

券20.00億元，佔公司2020年6月末合併口徑淨資產的比例為21.99%，未超過

40%，符合相關法規規定。

（五）公司最近三年及一期有關財務指標

報告期，公司主要償債指標如下（合併口徑）：

債券簡稱發行主體發行期限待償還餘額票面利率主體評級起息日期

20申通快遞（疫

情防控債）

SCP001

申通快遞股份

有限公司270天50,000.002.80%AA+2020/3/2320STO01申通快遞股份

有限公司3年50,000.003.18%AA+2020/4/29

合計--50,000.00---

中國銀行

申通快遞有限公司、上

海申通易物流有限公司81,000.0030,500.0050,000.00

工商銀行申通快遞有限公司200,000.0020,000.00180,000.00

平安銀行申通快遞有限公司130,000.00-130,000.00

中信銀行申通快遞有限公司30,000.00-30,000.00

上海銀行申通快遞有限公司20,000.0019,910.2589.75

民生銀行申通快遞有限公司70,000.00-70,000.00

合計-1,371,000.00189,010.251,181,989.75（二）近三年與主要客戶業務往來履約情況

公司在近三年與主要客戶發生業務往來時，不存在違約現象。

（三）近三年發行的債券和債務融資工具以及償還情況

截至本募集說明書摘要出具之日，發行人及其下屬子公司已發行的債券和債

務融資工具以及償還情況如下：

截至本募集說明書摘要出具之日發行人及子公司已發行的債券和債務融資工具

以及償還情況

單位：萬元

（四）本期債券發行後的累計公司債券餘額及佔發行人最近一期淨資產的

比例

截至本募集說明書摘要出具日，發行人已於2020年4月29日發行一般公

司債5億元，若本期公司債券15.00億元全部發行完畢後，公司累計存續公司債

券20.00億元，佔公司2020年6月末合併口徑淨資產的比例為21.99%，未超過

40%，符合相關法規規定。

（五）公司最近三年及一期有關財務指標

報告期，公司主要償債指標如下（合併口徑）：

債券簡稱發行主體發行期限待償還餘額票面利率主體評級起息日期

20申通快遞（疫

情防控債）

SCP001

申通快遞股份

有限公司270天50,000.002.80%AA+2020/3/2320STO01申通快遞股份

有限公司3年50,000.003.18%AA+2020/4/29

合計--50,000.00---

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

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報告期內公司主要償債指標情況

單位：倍、%

財務指標2020年1-6月

/2020年6月末2019年度/末2018年度/末2017年度/末

流動比率1.321.401.892.92

速動比率1.311.391.882.90

資產負債率39.4333.5227.8123.08

利息保障倍數3.9254.63345.271,514.52

貸款償還率100.00100.00100.00100.00

利息償付率100.00100.00100.00100.00

上述各指標的具體計算公式如下：

1、流動比率=流動資產/流動負債

2、速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債

3、資產負債率=負債合計/資產總計

4、貸款償還率=實際貸款償還額/應償還貸款額

5、利息保障倍數=（利潤總額+計入財務費用的利息支出）/（計入財務費

用的利息支出）

6、利息償付率=實際支付利息/應付利息

財務指標2020年1-6月

/2020年6月末2019年度/末2018年度/末2017年度/末

流動比率1.321.401.892.92

速動比率1.311.391.882.90

資產負債率39.4333.5227.8123.08

利息保障倍數3.9254.63345.271,514.52

貸款償還率100.00100.00100.00100.00

利息償付率100.00100.00100.00100.00

上述各指標的具體計算公式如下：

1、流動比率=流動資產/流動負債

2、速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債

3、資產負債率=負債合計/資產總計

4、貸款償還率=實際貸款償還額/應償還貸款額

5、利息保障倍數=（利潤總額+計入財務費用的利息支出）/（計入財務費

用的利息支出）

6、利息償付率=實際支付利息/應付利息

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

24

第三節發行人基本情況

一、發行人基本情況

發行人名稱：申通快遞股份有限公司

英文名稱：STOExpressCo.,Ltd

註冊資本：人民幣153,080.2166萬元

實繳資本：人民幣153,080.2166萬元

統一社會信用代碼：913300007324299960

住所：浙江省玉環縣機電工業園區

法定代表人：陳德軍

成立日期：2001年11月1日

聯繫地址：上海市青浦區北青公路6598弄25號

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵編：201706

股票簡稱及股票代碼：申通快遞（002468.SZ）

信息披露事務負責人：陳泉

所屬行業：快遞服務

經營範圍：

國內快遞（郵政企業專營業務除外）（憑許可證

經營），普通貨運（憑許可證經營），國際、國

內貨物運輸代理，報關服務，倉儲服務（除危險

化學品），紙製品、電子產品的銷售，實業投資。

（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可

開展經營活動）

發行人名稱：申通快遞股份有限公司

英文名稱：STOExpressCo.,Ltd

註冊資本：人民幣153,080.2166萬元

實繳資本：人民幣153,080.2166萬元

統一社會信用代碼：913300007324299960

住所：浙江省玉環縣機電工業園區

法定代表人：陳德軍

成立日期：2001年11月1日

聯繫地址：上海市青浦區北青公路6598弄25號

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵編：201706

股票簡稱及股票代碼：申通快遞（002468.SZ）

信息披露事務負責人：陳泉

所屬行業：快遞服務

經營範圍：

國內快遞（郵政企業專營業務除外）（憑許可證

經營），普通貨運（憑許可證經營），國際、國

內貨物運輸代理，報關服務，倉儲服務（除危險

化學品），紙製品、電子產品的銷售，實業投資。

（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可

開展經營活動）

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二、發行人的歷史沿革

1、發行人的設立

發行人於2001年11月1日設立。發行人設立時為中外合資經營企業，公

司名稱為玉環艾迪訊銅業有限公司（以下簡稱「艾迪訊銅業」）。2001年8月29

日，中餘投資有限公司（以下簡稱「中餘投資」）與玉環迅達集團有限公司共同

籤署了《玉環艾迪訊銅業有限公司合資合同》及《玉環艾迪訊銅業有限公司合

資章程》。2001年10月25日，玉環縣對外貿易經濟合作局出具了《關於中外合

資、合作經營企業合同、章程的批覆》（玉外經貿資一字09號），批准設立玉環

艾迪訊銅業有限公司。同日，浙江省人民政府頒發了「外經貿資浙府字

[2001]11739號」《中華人民共和國臺港澳僑投資企業批准證書》。艾迪訊銅業辦

理了工商設立登記，2001年11月1日，台州市工商局頒發了「企合浙臺總字第

001062號」《企業法人營業執照》。住所：浙江省玉環縣機電工業園區，註冊資

本：280.00萬美元，各股東認繳出資額及實際出資額如下：

艾迪訊銅業設立時各股東認繳出資額及實際出資額

單位：萬美元

股東名稱認繳出資金額實際出資額

玉環訊達集團有限公司140.00140.00

中餘投資140.0084.00

合計280.00224.002、2004年第一次股權轉讓及出資補足

2004年2月23日，經艾迪訊銅業董事會決議，同意中餘投資將其持有的艾

迪訊銅業50%股權（出資）以人民幣926.00萬元的價格轉讓給香港中加企業有

限公司（以下簡稱「中加企業」），未出資部分由中加企業以現匯出資；玉環訊

達集團有限公司將其持有艾迪訊銅業50%股權（出資）以人民幣1,400.00萬元

的價格轉讓給中加企業。

2004年3月2日，根據玉環縣對外貿易經濟合作局出具了《關於同意中外

合資玉環艾迪訊銅業有限公司變更為外商獨資企業的批覆》（玉外經貿[2004]16

號），同意變更設立外商獨資企業玉環艾迪訊銅業有限公司，出資方式為現匯出

資280.00萬美元。本次股權轉讓及出資補足後，艾迪訊銅業的股東出資額及持

股東名稱認繳出資金額實際出資額

玉環訊達集團有限公司140.00140.00

中餘投資140.0084.00

合計280.00224.002、2004年第一次股權轉讓及出資補足

2004年2月23日，經艾迪訊銅業董事會決議，同意中餘投資將其持有的艾

迪訊銅業50%股權（出資）以人民幣926.00萬元的價格轉讓給香港中加企業有

限公司（以下簡稱「中加企業」），未出資部分由中加企業以現匯出資；玉環訊

達集團有限公司將其持有艾迪訊銅業50%股權（出資）以人民幣1,400.00萬元

的價格轉讓給中加企業。

2004年3月2日，根據玉環縣對外貿易經濟合作局出具了《關於同意中外

合資玉環艾迪訊銅業有限公司變更為外商獨資企業的批覆》（玉外經貿[2004]16

號），同意變更設立外商獨資企業玉環艾迪訊銅業有限公司，出資方式為現匯出

資280.00萬美元。本次股權轉讓及出資補足後，艾迪訊銅業的股東出資額及持

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26

股比例如下：

艾迪訊銅業第一次股權轉讓後各股東出資額及股權比例

單位：萬美元、%

股東名稱認繳出資金額股權比例

中加企業280.00100.00

合計280.00100.003、2004年公司名稱變更、第一次增資

2004年5月31日，艾迪訊銅業通過了董事會決議，同意公司名稱變更為玉

環艾迪西銅業有限公司（以下簡稱「艾迪西銅業」）及增加註冊資本。2004年7

月23日，經玉環縣對外貿易經濟合作局《關於同意玉環艾迪訊銅業有限公司增資的

章程批覆》（玉外經貿[2004]45號）批准，同意艾迪西銅業增加註冊資本，投資

總額由350.00萬美元增加到485.00萬美元，註冊資本由280.00萬美元增加到

415.00萬美元，出資方式為現匯出資280.6805萬美元，實物出資134.3195萬美

元。本次增資後，艾迪西銅業的股東出資額及持股比例如下：

艾迪西銅業第一次增資後股東出資額及股權比例

單位：萬美元、%

股東名稱認繳出資金額股權比例

中加企業415.00100.00

合計415.00100.004、2007年第二次增資

2007年5月11日，艾迪西銅業通過了董事會決議，同意增加註冊資本。2007

年5月14日，經玉環縣對外貿易經濟合作局《關於同意「玉環艾迪西銅業有限

公司」增加投資總額及註冊資本的批覆》（玉外經貿[2007]38號）批准，中加企

業增資480.00萬美元，增資方式為現匯美元投入。本次增資後，艾迪西銅業投資

總額變更為965.00萬美元，註冊資本變更為895.00萬美元。本次增資後，艾迪西銅

業的股東出資額及持股比例如下：

艾迪西銅業第二次增資後股東出資額及股權比例

單位：萬美元、%

股東名稱認繳出資金額股權比例

股東名稱認繳出資金額股權比例

中加企業280.00100.00

合計280.00100.003、2004年公司名稱變更、第一次增資

2004年5月31日，艾迪訊銅業通過了董事會決議，同意公司名稱變更為玉

環艾迪西銅業有限公司（以下簡稱「艾迪西銅業」）及增加註冊資本。2004年7

月23日，經玉環縣對外貿易經濟合作局《關於同意玉環艾迪訊銅業有限公司增資的

章程批覆》（玉外經貿[2004]45號）批准，同意艾迪西銅業增加註冊資本，投資

總額由350.00萬美元增加到485.00萬美元，註冊資本由280.00萬美元增加到

415.00萬美元，出資方式為現匯出資280.6805萬美元，實物出資134.3195萬美

元。本次增資後，艾迪西銅業的股東出資額及持股比例如下：

艾迪西銅業第一次增資後股東出資額及股權比例

單位：萬美元、%

股東名稱認繳出資金額股權比例

中加企業415.00100.00

合計415.00100.004、2007年第二次增資

2007年5月11日，艾迪西銅業通過了董事會決議，同意增加註冊資本。2007

年5月14日，經玉環縣對外貿易經濟合作局《關於同意「玉環艾迪西銅業有限

公司」增加投資總額及註冊資本的批覆》（玉外經貿[2007]38號）批准，中加企

業增資480.00萬美元，增資方式為現匯美元投入。本次增資後，艾迪西銅業投資

總額變更為965.00萬美元，註冊資本變更為895.00萬美元。本次增資後，艾迪西銅

業的股東出資額及持股比例如下：

艾迪西銅業第二次增資後股東出資額及股權比例

單位：萬美元、%

股東名稱認繳出資金額股權比例

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中加企業895.00100.00

合計895.00100.005、2007年吸收合併玉環漢禹衛浴用品有限公司

2007年9月15日，艾迪西銅業通過了董事會決議，同意艾迪西銅業吸收合

並玉環漢禹衛浴用品有限公司（以下簡稱「漢禹衛浴」）。2007年11月13日，

經玉環縣對外貿易經濟合作局《關於「玉環艾迪西銅業有限公司」吸收合併「玉

環漢禹衛浴用品有限公司」章程的批覆》（玉環外貿[2007]99號）批准，艾迪西

銅業吸收合併漢禹衛浴。吸收合併後企業名稱為玉環艾迪西銅業有限公司，投

資者為中加企業，投資總額1,000.00萬美元，註冊資本920.00萬美元。本次吸

收合併完成後，股東出資額及持股比例如下：

艾迪西銅業吸收合併漢禹衛浴後股東出資額及股權比例

單位：萬美元、%

股東名稱認繳出資金額股權比例

中加企業920.00100.00

合計920.00100.006、2008年第二次股權轉讓

2008年3月18日，玉環縣對外貿易經濟合作局出具了《關於同意「玉環艾

迪西銅業有限公司」部分股權轉讓、變更企業類型的批覆》（玉外經貿[2008]16

號），同意中加企業將所持有的艾迪西銅業40.6736%、8.8304%、4.30%和3.6667%

的股權分別轉讓與高怡國際有限公司（以下簡稱「高怡國際有限公司」）、寧

波市鴻輝材料科技發展有限公司（以下簡稱「寧波鴻輝」）、寧波市遠見投資

諮詢有限公司（以下簡稱「寧波遠見」）和寧波高新區達人管理諮詢有限公司

（以下簡稱「寧波達人」）。

根據《股權轉讓協議》約定，以2007年12月31日為基準日經審計的艾迪

西銅業淨資產值為股權轉讓的定價依據，轉讓價格分別為人民幣38,296,258.00

元、8,314,270.00元、4,048,668.00元和3,452,384.00元。本次股權轉讓後，艾迪

西銅業企業類型變更為中外合資企業，公司股權結構如下所示：

艾迪西銅業第二次股權轉讓後股東出資額及股權比例

單位：萬美元、%

中加企業895.00100.00

合計895.00100.005、2007年吸收合併玉環漢禹衛浴用品有限公司

2007年9月15日，艾迪西銅業通過了董事會決議，同意艾迪西銅業吸收合

並玉環漢禹衛浴用品有限公司（以下簡稱「漢禹衛浴」）。2007年11月13日，

經玉環縣對外貿易經濟合作局《關於「玉環艾迪西銅業有限公司」吸收合併「玉

環漢禹衛浴用品有限公司」章程的批覆》（玉環外貿[2007]99號）批准，艾迪西

銅業吸收合併漢禹衛浴。吸收合併後企業名稱為玉環艾迪西銅業有限公司，投

資者為中加企業，投資總額1,000.00萬美元，註冊資本920.00萬美元。本次吸

收合併完成後，股東出資額及持股比例如下：

艾迪西銅業吸收合併漢禹衛浴後股東出資額及股權比例

單位：萬美元、%

股東名稱認繳出資金額股權比例

中加企業920.00100.00

合計920.00100.006、2008年第二次股權轉讓

2008年3月18日，玉環縣對外貿易經濟合作局出具了《關於同意「玉環艾

迪西銅業有限公司」部分股權轉讓、變更企業類型的批覆》（玉外經貿[2008]16

號），同意中加企業將所持有的艾迪西銅業40.6736%、8.8304%、4.30%和3.6667%

的股權分別轉讓與高怡國際有限公司（以下簡稱「高怡國際有限公司」）、寧

波市鴻輝材料科技發展有限公司（以下簡稱「寧波鴻輝」）、寧波市遠見投資

諮詢有限公司（以下簡稱「寧波遠見」）和寧波高新區達人管理諮詢有限公司

（以下簡稱「寧波達人」）。

根據《股權轉讓協議》約定，以2007年12月31日為基準日經審計的艾迪

西銅業淨資產值為股權轉讓的定價依據，轉讓價格分別為人民幣38,296,258.00

元、8,314,270.00元、4,048,668.00元和3,452,384.00元。本次股權轉讓後，艾迪

西銅業企業類型變更為中外合資企業，公司股權結構如下所示：

艾迪西銅業第二次股權轉讓後股東出資額及股權比例

單位：萬美元、%

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28

股東名稱認繳出資金額股權比例

中加企業391.2742.53

高怡國際374.2040.67

寧波鴻輝81.248.83

寧波遠見39.564.30

寧波達人33.733.67

合計920.00100.007、2008年整體變更設立股份公司

2008年4月16日，艾迪西銅業通過董事會決議，同意以艾迪西銅業原股東

中加企業、高怡國際、寧波鴻輝、寧波遠見、寧波達人為發起人，將艾迪西銅

業整體變更為股份有限公司。2008年7月30日，經中華人民共和國商務部出具

「商資批[2008]977號」《商務部關於同意玉環艾迪西銅業有限公司轉制為股份

有限公司的批覆》同意，艾迪西銅業轉制為外商投資股份有限公司，並更名為

「浙江艾迪西流體控制股份有限公司」，總股本為8,995.851萬股，每股面值1

元人民幣，註冊資本為8,995.851萬元人民幣。

2008年8月22日，艾迪西召開創立大會暨第一次股東大會，審議批准由艾

迪西銅業原有股東作為發起人，以艾迪西銅業截至2008年3月31日經審計淨

資產額89,958,511.36元為基礎，在留存1.36元的資本公積後，按1：1的比例

折合89,958,510股，艾迪西銅業整體變更為股份公司。

2008年9月5日，艾迪西完成了工商變更登記，浙江省工商行政管理局向

股份公司核發了《企業法人營業執照》（註冊號：330000400001793），註冊資本

為89,958,510.00元。

股份公司成立時，股本結構如下：

艾迪西銅業整體變更為股份公司後股本結構

單位：股、%

股東名稱持股數量持股比例股權性質

中加企業38,259,35542.53境外法人股

高怡國際36,586,12640.67境外法人股

寧波鴻輝7,943,3368.83境內法人股

寧波遠見3,868,2164.30境內法人股

寧波達人3,301,4773.67境內法人股

合計89,958,510100.00-

股東名稱認繳出資金額股權比例

中加企業391.2742.53

高怡國際374.2040.67

寧波鴻輝81.248.83

寧波遠見39.564.30

寧波達人33.733.67

合計920.00100.007、2008年整體變更設立股份公司

2008年4月16日，艾迪西銅業通過董事會決議，同意以艾迪西銅業原股東

中加企業、高怡國際、寧波鴻輝、寧波遠見、寧波達人為發起人，將艾迪西銅

業整體變更為股份有限公司。2008年7月30日，經中華人民共和國商務部出具

「商資批[2008]977號」《商務部關於同意玉環艾迪西銅業有限公司轉制為股份

有限公司的批覆》同意，艾迪西銅業轉制為外商投資股份有限公司，並更名為

「浙江艾迪西流體控制股份有限公司」，總股本為8,995.851萬股，每股面值1

元人民幣，註冊資本為8,995.851萬元人民幣。

2008年8月22日，艾迪西召開創立大會暨第一次股東大會，審議批准由艾

迪西銅業原有股東作為發起人，以艾迪西銅業截至2008年3月31日經審計淨

資產額89,958,511.36元為基礎，在留存1.36元的資本公積後，按1：1的比例

折合89,958,510股，艾迪西銅業整體變更為股份公司。

2008年9月5日，艾迪西完成了工商變更登記，浙江省工商行政管理局向

股份公司核發了《企業法人營業執照》（註冊號：330000400001793），註冊資本

為89,958,510.00元。

股份公司成立時，股本結構如下：

艾迪西銅業整體變更為股份公司後股本結構

單位：股、%

股東名稱持股數量持股比例股權性質

中加企業38,259,35542.53境外法人股

高怡國際36,586,12640.67境外法人股

寧波鴻輝7,943,3368.83境內法人股

寧波遠見3,868,2164.30境內法人股

寧波達人3,301,4773.67境內法人股

合計89,958,510100.00-

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

298、2009年增資

2009年4月22日，艾迪西召開2008年度股東大會，審議同意以公司2008

年年末股本89,958,510股為基數，向全體股東以稅後利潤每10股轉送3.3395股，

將公司股本總額由89,958,510股增加至120,000,000股。2009年6月10日，浙

江省商務廳出具了「浙商務外資函[2009]59號」《浙江省商務廳關於同意浙江艾

迪西流體控制股份有限公司增加註冊資本的批覆》，同意上述增資。

本次增資完成後，公司股本結構如下：

艾迪西2009年增資後股本結構

單位：股、%

股東名稱持股數量持股比例

中加企業51,036,00042.53

高怡國際48,804,00040.67

寧波鴻輝10,596,0008.83

寧波遠見5,160,0004.30

寧波達人4,404,0003.67

合計120,000,000100.009、2010年9月首次公開發行

2010年9月，經證監會「證監許可字[2010]993號」《關於核准浙江艾迪西

流體控制股份有限公司首次公開發行股票的批覆》批准，艾迪西向社會投資者

公開發行人民幣普通股4,000.00萬股，每股面值1元，每股發行價格12.50元，

實際募集資金47,354.17萬元；並經深交所「深證上[2010]286號」文同意，艾

迪西發行的人民幣普通股股票在深交所上市，股票簡稱「艾迪西」，股票代碼

「002468」。首次公開發行後，艾迪西註冊資本變為16,000.00萬元，變更後的

股本結構情況如下：

艾迪西2010年首次公開發行後股本結構

單位：股、%

股東名稱持股數量持股比例

一、發起人股

中加企業51,036,00031.90

高怡國際48,804,00030.50

寧波鴻輝10,596,0006.62

股東名稱持股數量持股比例

中加企業51,036,00042.53

高怡國際48,804,00040.67

寧波鴻輝10,596,0008.83

寧波遠見5,160,0004.30

寧波達人4,404,0003.67

合計120,000,000100.009、2010年9月首次公開發行

2010年9月，經證監會「證監許可字[2010]993號」《關於核准浙江艾迪西

流體控制股份有限公司首次公開發行股票的批覆》批准，艾迪西向社會投資者

公開發行人民幣普通股4,000.00萬股，每股面值1元，每股發行價格12.50元，

實際募集資金47,354.17萬元；並經深交所「深證上[2010]286號」文同意，艾

迪西發行的人民幣普通股股票在深交所上市，股票簡稱「艾迪西」，股票代碼

「002468」。首次公開發行後，艾迪西註冊資本變為16,000.00萬元，變更後的

股本結構情況如下：

艾迪西2010年首次公開發行後股本結構

單位：股、%

股東名稱持股數量持股比例

一、發起人股

中加企業51,036,00031.90

高怡國際48,804,00030.50

寧波鴻輝10,596,0006.62

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

30

寧波遠見5,160,0003.23

寧波達人4,404,0002.75

二、社會公眾股40,000,00025.00

合計160,000,000100.0010、2011年資本公積金轉增股本

2011年3月28日，艾迪西2010年度股東大會審議通過了《關於公司2010

年度利潤分配的議案》，2010年度公司以2010年末股份總數160,000,000股為基

數，向全體股東每10股派3元人民幣現金（含稅），同時以資本公積金向全體

股東每10股轉增2股。經上述分配後，艾迪西總股本變更為192,000,000股，

公司的註冊資本由人民幣16,000.00萬元變更為人民幣19,200.00萬元；實收資

本由人民幣16,000.00萬元變更為人民幣19,200.00萬元。該方案已於2011年4

月7日順利實施完畢。

2011年8月12日，艾迪西完成了相應的工商變更登記手續，並取得了浙江

省工商行政管理局換發的《企業法人營業執照》。

本次增資完成後，公司的股權結構如下：

單位：股、%

股東名稱持股數量持股比例

一、發起人股

中加企業61,243,20031.90

高怡國際58,564,80030.50

寧波鴻輝12,715,2006.62

寧波遠見6,192,0003.23

寧波達人5,284,8002.75

二、社會公眾股48,000,00025.00

合計192,000,000100.0011、2012年資本公積金轉增股本

2012年4月13日，艾迪西2011年度股東大會審議通過了《關於公司2011

年度利潤分配的議案》，同意以公司總股本192,000,000股為基數，向全體股東

每10股派2.5元人民幣現金（含稅），同時以資本公積金向全體股東每10股轉

增2股。經上述分配後，公司總股本變更為230,400,000股，公司的註冊資本由

人民幣19,200.00萬元變更為人民幣23,040.00萬元；實收資本由人民幣19,200.00

萬元變更為人民幣23,040.00萬元。

寧波遠見5,160,0003.23

寧波達人4,404,0002.75

二、社會公眾股40,000,00025.00

合計160,000,000100.0010、2011年資本公積金轉增股本

2011年3月28日，艾迪西2010年度股東大會審議通過了《關於公司2010

年度利潤分配的議案》，2010年度公司以2010年末股份總數160,000,000股為基

數，向全體股東每10股派3元人民幣現金（含稅），同時以資本公積金向全體

股東每10股轉增2股。經上述分配後，艾迪西總股本變更為192,000,000股，

公司的註冊資本由人民幣16,000.00萬元變更為人民幣19,200.00萬元；實收資

本由人民幣16,000.00萬元變更為人民幣19,200.00萬元。該方案已於2011年4

月7日順利實施完畢。

2011年8月12日，艾迪西完成了相應的工商變更登記手續，並取得了浙江

省工商行政管理局換發的《企業法人營業執照》。

本次增資完成後，公司的股權結構如下：

單位：股、%

股東名稱持股數量持股比例

一、發起人股

中加企業61,243,20031.90

高怡國際58,564,80030.50

寧波鴻輝12,715,2006.62

寧波遠見6,192,0003.23

寧波達人5,284,8002.75

二、社會公眾股48,000,00025.00

合計192,000,000100.0011、2012年資本公積金轉增股本

2012年4月13日，艾迪西2011年度股東大會審議通過了《關於公司2011

年度利潤分配的議案》，同意以公司總股本192,000,000股為基數，向全體股東

每10股派2.5元人民幣現金（含稅），同時以資本公積金向全體股東每10股轉

增2股。經上述分配後，公司總股本變更為230,400,000股，公司的註冊資本由

人民幣19,200.00萬元變更為人民幣23,040.00萬元；實收資本由人民幣19,200.00

萬元變更為人民幣23,040.00萬元。

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312012年8月16日，艾迪西完成了相應的工商變更登記手續，取得了浙江省

工商行政管理局籤發的營業註冊號為330000400001793的《企業法人營業執照》。

12、2013年資本公積金轉增股本

2013年4月23日，艾迪西2012年度股東大會審議通過了《關於公司2012

年度利潤分配的議案》，同意以2012年12月31日總股本230,400,000股為基數，

以資本公積金向全體股東每10股轉增2股，合計轉增股本46,080,000股。經上

述分配後，公司總股本變更為276,480,000股，公司的註冊資本由人民幣23,040.00

萬元變更為人民幣27,648.00萬元，實收資本由人民幣23,040.00萬元變更為人

民幣27,648.00萬元。

2013年8月8日，艾迪西完成了相應的工商變更登記手續，取得了浙江省

工商行政管理局籤發的營業註冊號為330000400001793的《企業法人營業執照》。

13、2014年資本公積金轉增股本

2014年5月13日，艾迪西2013年度股東大會審議通過了《關於公司2013

年度利潤分配的議案》，同意向全體股東每10股派0.1元人民幣現金（含稅），

同時，以2013年12月31日總股本276,480,000股為基數，向全體股東每10股

轉增2股，合計轉增股本55,296,000股。經上述分配後，公司總股本變更為

331,776,000股，公司的註冊資本由人民幣27,648.00萬元變更為人民幣33,177.60

萬元，實收資本由人民幣27,648.00萬元變更為人民幣33,177.60萬元。

2014年7月16日，公司取得浙江省工商行政管理局籤發的營業註冊號為

330000400001793的《企業法人營業執照》。

14、2015年股權轉讓

2014年11月27日，公司控股股東中加企業分別與南通泓石投資有限公司

（以下簡稱「泓石投資」）、自然人樊春華籤訂《股份轉讓協議》，將其持有的艾

迪西26.976%股權轉讓給泓石投資、4.921%股權轉讓給樊春華；中加企業一致

行動人高怡國際分別與達孜縣欣新投資有限公司、自然人杜佳林籤訂《股份轉

讓協議》，將其持有的艾迪西16.547%股權轉讓給達孜縣欣新投資有限公司、

13.956%股權轉讓給杜佳林。本次股權轉讓完成後，泓石投資持有公司89,500,000

股股份，佔公司總股本的26.976%，泓石投資成為公司控股股東，自然人鄭永剛

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

32

先生通過間接控股泓石投資成為公司的實際控制人。

公司於2015年3月27日召開的2015年第二次臨時股東大會審議通過了《關

於申請公司由中外合資股份有限公司變更為內資股份有限公司的議案》。公司於

2015年5月26日取得浙江省工商行政管理局籤發的營業註冊號為

330000400001793的《營業執照》，公司的類型由「股份有限公司（臺港澳與境

內合資、上市）」變更為「股份有限公司（上市）」。

15、2016年重大資產重組並募集配套資金

2016年5月6日，艾迪西召開2016年第二次臨時股東大會，審議通過了重

大資產出售並發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易的相關

預案。根據議案，艾迪西擬向UltraLinkageLimited（以下簡稱「Ultra」）出售上

市公司截至評估基準日2015年12月31日所擁有的全部資產、負債，並擬向德

殷控股、陳德軍、陳小英發行股份及支付現金購買申通快遞有限公司100%股權，

同時公司向自然人謝勇、上海磐石熠隆投資合夥企業（有限合夥）（以下簡稱

「磐石熠隆」）、寧波艾繽股權投資合夥企業（有限合夥）（以下簡稱「艾繽

投資」）、西藏太和先機投資管理有限公司（以下簡稱「太和投資」）、寧波

旗銘投資有限公司（以下簡稱「旗銘投資」）、財通證券資管通鼎青馬1號定

向資產管理計劃（以下簡稱「青馬1號資管計劃」）、上銀基金財富65號資產

管理計劃（以下簡稱「上銀資管計劃」）、深圳市平安置業投資有限公司（以

下簡稱「平安置業」）、珠海市天闊投資合夥企業（有限合夥）（以下簡稱「天

闊投資」）9名特定對象非公開募集配套資金。

2016年12月9日，經證監會「證監許可[2016]3061號」文《關於核准浙江艾

迪西流體控制股份有限公司重大資產重組及向上海德殷投資控股有限公司等發

行股份購買資產並募集配套資金的批覆》核准，公司進行資產重組，向新股東

發行股票1,199,026,166股（其中：向德殷控股發行822,884,966股股份、向陳德

軍發行43,424,223股股份、向陳小英發行40,568,472股股份，合計發行

906,877,661股股份購買申通快遞有限公司88.17%的股權，同時向特定對象非公

開發行不超過292,148,505股新股募集本次發行股份購買資產的配套資金48億

元，其中20億元用於購買申通快遞有限公司剩餘11.83%的股權）。購買資產所

發行的新股於2016年12月27日在深圳證券交易所上市。本次交易完成後，德

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

殷控股成為公司控股股東，陳德軍、陳小英成為公司實際控制人，公司股本總額及

股本結構變化情況如下表所示：

艾迪西

2016年重大資產重組前後股本總額及股本結構變化

單位：股、

%

序號股東名稱

/姓名

發行前發行後

持股數量持股比例持股數量持股比例

1德殷控股

--822,884,966

53.76

2陳德軍

--43,424,223

2.84

3陳小英

--40,568,472

2.65

小計

--906,877,661

59.24

4泓石投資

89,500,000

26.98

89,500,000

5.85

5艾繽投資

--38,716,981

2.53

6旗銘投資

--30,668,289

2.00

小計

--158,885,270

10.38

7謝勇

--44,430,919

2.90

8太和投資

--38,344,491

2.50

小計

--82,775,410

5.41

9達孜縣欣新投資有限公司

54,900,000

16.55

54,900,000

3.59

10杜佳林

24,699,974

7.44

24,699,974

1.61

11磐石熠隆

--39,561,777

2.58

12青馬

1號資管計劃

--30,432,136

1.99

13上銀資管計劃

--30,432,136

1.99

14平安置業

--21,302,495

1.39

15天闊投資

--18,259,281

1.19

16其他股東

162,676,026

49.03

162,676,026

10.63

-合計

331,776,000

100.001,530,802,166

100.00

16、2016年增資、變更上市公司名稱、經營範圍

2016年

12月

28日，公司召開

2016年第三次臨時股東大會審議通過《關於

變更公司名稱及證券簡稱的議案》《關於增加公司註冊資本的議案》和《關於變

更公司經營範圍的議案》。2016年

12月

29日，經浙江省工商行政管理局核准，

公司完成公司名稱、註冊資本及經營範圍等事項的工商變更登記手續，並領取

了新的《營業執照》（統一社會信用代碼：

913300007324299960）。

本次工商變更登記後，公司名稱由「浙江艾迪西流體控制股份有限公司」

變更為「申通快遞股份有限公司」；英文名稱由「

Zhejiang

IDC

Fluid

Control

Co.,Ltd.」變更為「

STOExpressCo.,Ltd.」。註冊資本由

331,776,000.00元增加至

33

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

341,530,802,166.00元。經營範圍變更為：國內快遞（郵政企業專營業務除外），普

通貨運（除危險化學品），國際、國內貨物運輸代理（除危險化學品），報關服

務，倉儲服務（除危險化學品）。

經公司申請，並經深圳證券交易所核准，公司證券簡稱自2016年12月30

日起由「艾迪西」變更為「申通快遞」，公司證券代碼「002468」不變。

17、2017年變更行業代碼、經營範圍

2017年5月4日，公司行業代碼變更為6020：快遞服務；經營範圍變更為：

國內快遞（郵政企業專營業務除外）（憑許可證經營），普通貨運（憑許可證

經營），國際、國內貨物運輸代理，報關服務，倉儲服務（除危險化學品），

紙製品、電子產品的銷售，實業投資。（依法須經批准的項目，經相關部門批

準後方可開展經營活動）

18、2019年5月，股權轉讓

2019年5月8日，申通快遞發布《關於控股股東籌劃股權結構變更的提示

性公告》，德殷控股擬以轉讓或增資的形式分別向德殷德潤、恭之潤出讓德殷

控股所持上市公司457,709,848股（佔申通快遞總股本29.90%）股票及

246,459,149股（佔申通快遞總股本16.10%）股票。

2019年5月7日，德殷控股與德殷德潤、恭之潤分別籤署《股份轉讓協議》，

德殷控股同意將其所持有的上市公司457,709,848股股票，作價人民幣952,036.48

萬元轉讓給德殷德潤，附屬於股份的其他權利隨股份的轉讓而轉讓，上述轉股

價款為含稅價格。德殷控股同意將其所持有的上市公司246,459,149股股票，作

價人民幣512,635.03萬元轉讓給恭之潤，附屬於股份的其他權利隨股份的轉讓

而轉讓，上述轉股價款為含稅價格。

由於該次交易在同一實際控制人控制下的不同主體之間進行，根據《上市

公司收購管理辦法》等法律法規的相關規定，德殷德潤、恭之潤向中國證監會

申請豁免其要約收購義務，於2019年5月20日收到了《中國證監會行政許可

申請受理單》，證監會對其行政許可申請予以受理，並於2019年6月6日獲得

了證監會《關於核准豁免德殷控股、恭之潤要約收購申通快遞股份有限公司股

份義務的批覆》（證監許可[2019]1002號）。

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

352019年6月13日，公司收到了《深圳證券交易所上市公司股份轉讓申請確

認書》（[2019]第146號），深交所同意德殷控股將其持有的上市公司457,709,848

股（佔申通快遞總股本29.90%）股票以協議轉讓的方式轉讓給德殷德潤。

2019年6月28日，公司收到德殷德潤發來的中國證券登記結算有限公司《證

券過戶登記確認書》，德殷控股將其所持上市公司457,709,848股（佔申通快遞

總股本29.90%）股份已過戶至德殷德潤。本次過戶完成後，德殷控股直接持有

上市公司的股份比例降至23.86%，德殷德潤持有上市公司的股份比例為29.90%。

2019年7月1日，德殷德潤已完成上述股份轉讓的工商變更登記手續。

2019年7月9日，公司收到恭之潤發來的中國證券登記結算有限公司《證

券過戶登記確認書》，德殷控股將其所持上市公司246,459,149股（佔申通快遞

總股本16.10%）股份已過戶至恭之潤。本次過戶完成後，德殷控股直接持有上

市公司的股份比例降至7.76%，恭之潤持有上市公司的股份比例為16.10%。2019

年7月10日，恭之潤已完成上述股份轉讓的工商變更登記手續。

截至本募集說明書摘要出具之日，上述控股股東持股結構已完成變更。德

殷德潤直接持有申通快遞457,709,848股（佔申通快遞總股本29.90%）股票；恭

之潤直接持有申通快遞246,459,149股（佔申通快遞總股本16.10%）股票；德殷

控股直接持有申通快遞118,715,969股（佔申通快遞總股本7.76%）股票，並持

有德殷德潤51.00%的股權、恭之潤100.00%的股權。公司第一大股東變更為德

殷德潤，實際控制人仍為陳德軍先生與陳小英女士。

除此之外，截至本募集說明書摘要出具之日，公司未發生其他股本或重大

股權的變動情況。

三、發行人重大資產重組情況

2016年12月9日，證監會出具「證監許可[2016]3061號」文《關於核准浙

江艾迪西流體控制股份有限公司重大資產重組及向上海德殷投資控股有限公司

等發行股份購買資產並募集配套資金的批覆》，核准申通快遞有限公司借殼重

組。

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

361、發行人重大資產出售並發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金的

交易方案

本次重大資產重組方案包括：

（1）重大資產出售

上市公司向UltraLinkageLimited出售上市公司截至評估基準日2015年12

月31日所擁有的全部資產、負債；UltraLinkageLimited以現金方式收購。

根據沃克森（北京）國際資產評估有限公司對擬置出資產出具的《資產評

估報告》（沃克森評報字[2016]第0071號），截至評估基準日，擬置出資產的

評估價值為72,935.39萬元。根據上市公司2015年度股東大會審議通過的《關

於公司2015年度利潤分配的議案》，上市公司以2015年12月31日總股本

33,177.60萬股為基數，向全體股東按每10股派發現金股利0.10元（含稅），

共計331.78萬元。經上市公司與擬置出資產交易對方協商確定，參考擬置出資

產的評估值及上市公司分紅情況，本次擬置出資產的交易作價為72,603.61萬元。

（2）發行股份及支付現金購買資產

上市公司向德殷控股、陳德軍、陳小英發行股份及支付現金購買申通快遞

100%股權。

根據萬隆評估出具的《資產評估報告》（萬隆評報字（2016）第1228號），

截至評估基準日，申通快遞股東全部權益評估值為1,691,216.88萬元。以該評估

值為基礎經交易各方協商確定，申通快遞100%股權作價1,690,000.00萬元，其

中，股份支付金額為1,490,000.00萬元，現金支付金額為200,000.00萬元。

根據上市公司與德殷控股、陳德軍、陳小英籤署的《發行股份及支付現金

購買資產協議》及《發行股份及支付現金購買資產協議補充協議》，申通快遞

100%股權作價1,690,000.00萬元，上市公司支付對價具體內容及發行股份數量

如下：

艾迪西2016年重大資產重組擬支付對價

單位：萬股、萬元

序號名稱發行股份數股份支付金額現金支付金額支付對價合計序號名稱發行股份數股份支付金額現金支付金額支付對價合計

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

371德殷控股82,288.49661,352,000.0-1,352,000.02陳德軍4,342.422371,346.00103,400.00174,746.003陳小英4,056.847266,654.0096,600.00163,254.00

合計90,687.76611,490,000.00200,000.001,690,000.00（3）發行股份募集配套資金

本次交易向謝勇、磐石熠隆、艾繽投資、太和投資、旗銘投資、青馬1號

資管計劃、上銀資管計劃、平安置業、天闊投資9名特定對象非公開發行股票

募集配套資金，募集不超過480,000.00萬元配套資金，且不超過本次交易擬置

入資產交易價格的100%。

本期募集配套資金扣除發行費用後，其中200,000.00萬元將優先用於支付

艾迪西擬購買申通快遞100%股權的現金對價，剩餘部分將用於申通快遞「中轉

倉配一體化項目」、「運輸車輛購置項目」、「技改及設備購置項目」及「信

息一體化平臺項目」等項目建設。

2、本次重大資產重組相關事項的審批核准程序

2015年11月24日，申通快遞有限公司召開股東會，審議同意德殷控股、

陳德軍、陳小英分別將持有的申通快遞有限公司80%股權、10.34%股權、9.66%

股權轉讓給艾迪西。2015年11月24日，徳殷控股股東陳德軍、陳小英做出股

東決定，將徳殷控股持有的申通快遞有限公司80%股權轉讓給艾迪西。2015年

11月28日，UltraLinkageLimited召開董事會及股東會，審議通過了收購上市

公司全部資產、負債相關事項。

2015年11月30日，公司召開第三屆董事會第十一次會議，審議通過了本

次交易預案及相關議案。

2016年4月18日，公司召開第三屆董事會第十四次會議，審議通過了本次

交易重組報告書及相關議案。2016年5月6日，公司召開2016年第二次臨時股

東大會，審議通過了本次交易重組報告書及相關議案。

2016年5月6日，公司召開2016年第二次臨時股東大會審議通過《關於提

請股東大會批准上海德殷投資控股有限公司及其一致行動人免於以要約收購方

式增持公司股份的議案》，其中本次交易關聯股東南通泓石投資有限公司迴避

表決。

1德殷控股82,288.49661,352,000.0-1,352,000.02陳德軍4,342.422371,346.00103,400.00174,746.003陳小英4,056.847266,654.0096,600.00163,254.00

合計90,687.76611,490,000.00200,000.001,690,000.00（3）發行股份募集配套資金

本次交易向謝勇、磐石熠隆、艾繽投資、太和投資、旗銘投資、青馬1號

資管計劃、上銀資管計劃、平安置業、天闊投資9名特定對象非公開發行股票

募集配套資金，募集不超過480,000.00萬元配套資金，且不超過本次交易擬置

入資產交易價格的100%。

本期募集配套資金扣除發行費用後，其中200,000.00萬元將優先用於支付

艾迪西擬購買申通快遞100%股權的現金對價，剩餘部分將用於申通快遞「中轉

倉配一體化項目」、「運輸車輛購置項目」、「技改及設備購置項目」及「信

息一體化平臺項目」等項目建設。

2、本次重大資產重組相關事項的審批核准程序

2015年11月24日，申通快遞有限公司召開股東會，審議同意德殷控股、

陳德軍、陳小英分別將持有的申通快遞有限公司80%股權、10.34%股權、9.66%

股權轉讓給艾迪西。2015年11月24日，徳殷控股股東陳德軍、陳小英做出股

東決定，將徳殷控股持有的申通快遞有限公司80%股權轉讓給艾迪西。2015年

11月28日，UltraLinkageLimited召開董事會及股東會，審議通過了收購上市

公司全部資產、負債相關事項。

2015年11月30日，公司召開第三屆董事會第十一次會議，審議通過了本

次交易預案及相關議案。

2016年4月18日，公司召開第三屆董事會第十四次會議，審議通過了本次

交易重組報告書及相關議案。2016年5月6日，公司召開2016年第二次臨時股

東大會，審議通過了本次交易重組報告書及相關議案。

2016年5月6日，公司召開2016年第二次臨時股東大會審議通過《關於提

請股東大會批准上海德殷投資控股有限公司及其一致行動人免於以要約收購方

式增持公司股份的議案》，其中本次交易關聯股東南通泓石投資有限公司迴避

表決。

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

382016年7月14日，公司召開第三屆董事會第十五次會議，審議通過了《關

於籤署軍、陳小英之發行股份及支付現金購買資產之盈利預測補償協議之補充協議>的

議案》。

2016年9月10日，浙江省商務廳做出行政許可決定書（浙商務外資許可

[2016]89號），同意上市公司將台州艾迪西100%股權轉讓給UltraLinkageLimited。

2016年10月24日，經證監會併購重組委員會審核，艾迪西本次重大資產

出售並發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金申請獲得有條件通過。

2016年10月26日，公司召開第三屆董事會第十八次會議，審議通過了《關

於籤署軍、陳小英之發行股份及支付現金購買資產之盈利預測補償協議之補充協議

（二）>的議案》。

2016年12月12日，證監會核發《關於核准浙江艾迪西流體控制股份有限

公司重大資產重組及向上海德殷投資控股有限公司等發行股份購買資產並募集

配套資金的批覆》（證監許可[2016]3061號），有效期12個月。

3、本次重大資產重組導致實際控制人發生變更

本次交易前，上市公司總股本為331,776,000股，泓石投資為公司控股股東，

鄭永剛為公司實際控制人。

本次交易完成後，德殷控股、陳德軍及陳小英合計持有上市公司906,887,661

股股份，佔比約為59.24%，德殷控股成為上市公司控股股東，陳德軍、陳小英

為上市公司實際控制人。

4、業績承諾及履行情況

根據《上市公司重大資產重組管理辦法》，以及交易各方籤署的《盈利預

測補償協議》及其補充協議，業績承諾方承諾置入資產2016年、2017年和2018

年實現的淨利潤（扣除非經常性損益後的歸屬於母公司所有者的淨利潤）分別

不低於117,000.00萬元、140,000.00萬元和160,000.00萬元。如果置入資產實際

實現的淨利潤低於上述承諾淨利潤的，則業績承諾人將按照《盈利預測補償協

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

39

議》的規定先以股份的方式進行補償，股份不足補償的部分以現金方式進行補

償。

2016年度、2017年度、2018年度實際實現合併報表範圍扣除非經常性損益

後的歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為118,285.07萬元、145,196.04萬元、

168,617.26萬元。因此，2016年度、2017年度、2018年度均完成了業績承諾，

累計業績承諾完成率103.62%。

針對上述業績承諾，大信會計師事務所（特殊普通合夥）對上述事項發表

了意見，並出具了大信專審字[2017]第31-00010號、大信專審字[2018]第31-00044

號、大信專審字[2019]第31-00028號的《申通快遞股份有限公司審核報告》。

發行人重大資產重組原持續督導顧問華英證券有限責任公司發表了《華英

證券有限責任公司關於申通快遞股份有限公司重大資產重組置入資產2016年度

業績承諾實現情況及減值測試情況的核查意見》。

發行人重大資產重組現持續督導顧問中天國富證券有限公司發表了《中天

國富證券有限公司關於申通快遞股份有限公司重大資產重組置入資產2017年度

業績承諾實現情況及減值測試情況的核查意見》和《中天國富證券有限公司關

於申通快遞股份有限公司重大資產重組置入資產2018年度業績承諾實現情況及

減值測試情況的核查意見》。

5、本次交易構成重大資產重組

根據《上市公司重大資產重組管理辦法》第十二條，購買、出售的資產在

最近一個會計年度所產生的營業收入佔上市公司同期經審計的合併財務會計報

告營業收入的比例達到50%以上則構成重大資產重組交易。

同時，公司實際控制權發生變更且總資產及營業收入規模超過發行人原有

規模100%，構成反向收購交易要件。

綜上所述，本次交易構成重大資產重組並構成借殼上市。

四、發行人的組織結構及權益投資情況

（一）發行人的組織結構

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

401、組織結構圖

作為上市公司，發行人根據《中華人民共和國公司法》及相關法律法規設

置公司組織結構。發行人下設機構包括監察安全中心、國際事業部等多個部門。

截至2020年6月末，公司組織結構圖如下：

圖申通快遞股份有限公司組織結構圖

2、主要部門職責

（1）國際事業部

主要負責優化幹線和開拓倉位資源，倉庫建設和提高生產效率，全球客戶開

發與重點客戶接入，海外網點數據審核與通關商品備案，海外網絡建設，國內

外轉運中心與客服培訓，系統開發、運行和維護，口岸資金報表統計，績效考

核及辦公場地租賃等。

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41（2）倉配事業部

負責開發上遊業務資源，發揮電商倉儲「快遞工廠」的功能，藉助申通快

遞網絡平臺，為申通快遞快速增量，獲得市場主動權，搭建雲倉多元化業務平

臺。

（3）產品技術中心

負責信息系統的全面規劃、建設及管理工作；負責信息系統功能項目的規

劃與管理工作；負責軟體系統的規劃、開發、維護，以及測試、培訓工作；負

責公司網站、網絡、系統、數據、帳號的安全防範、事務管理工作；負責國內

外新技術的研究和應用，了解、參考行業的信息化建設思路、政策、措施、技

術等。

（4）總裁辦公室

負責企業文化建設和傳播，全網對外品牌營銷和公關，公司對內外活動策

劃與執行，建立和完善跨部門項目落地推進體系，黨組織建設，車險、人身意

外險及理賠追蹤工作等。

（5）置業事務中心

全面負責公司產能提升、工程管理等事項；負責制定戰略規劃投資策略，

全面貫徹執行招投標法律、法規及公司招投標管理制度；規範公司招標流程，

協助總公司、省區、網點在公開、公平、公正前提下開展招投標活動，從而為

總公司實現降本增效的目的；確保全國轉運中心的中轉能力達到業務需求，全

力推進公司需求的各新建、改擴建項目；全面提升公司中轉場地的基礎設施硬

件水平，降低中轉擁堵的概率，降低中轉所需時間，提升中轉的容量和效率；

負責公司土地購置、物業管理等事項。

（6）人資行政品牌中心

負責全面規劃與實施公司人力資源管理工作，促使人力資源工作能夠更好

的支撐與服務公司的戰略落地；全面主持公司日常行政事務管理工作與對外聯

絡工作，保證企業行政管理各項經營業務得到有序開展；負責公司對外品牌形

象建設、維護等工作。

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42（7）財務管理和投融資中心

全面負責公司財務管理相關工作，包括財務結算、核算、稅務籌劃、預算

和分析、資金資產管理等工作，並從財務角度支持公司業務戰略的落地；負責

公司戰略投資、併購或能給企業創造盈利點的直接投資，包括但不限於進行境

內外擬投資企業投資分析等，形成自己的投資矩陣，以投資併購方式協助公司

進行市值管理。

（8）網絡管理中心

負責公司網絡政策制定、規劃和拓展，通過嚴格、有效的監控和新技術的

推廣應用，促進公司服務質量持續提升；定位於為全國網絡提供優質服務，通

過科學的費制管控，激發網絡活力，促進公司市場佔有率的提升。

（9）市場客服中心

全面負責公司市場項目推進、大客戶開發與維護，電商新業務發展，客戶

服務中心等事項，負責公司質量管理體系的建設，促進公司整體服務質量提升，

以增加客戶粘性，提升客戶體驗度。

（10）運營管理中心

負責全網路由線路的規劃、產品的設計，提升路由效率；負責中轉體系布

局、模式的規劃；根據公司發展戰略，規劃、指導、協調公司轉運中心的基礎

建設，促進公司經營目標的實現和長遠發展，並有效監控轉運中心操作效率及

成本，保障操作安全、提升操作質量。

（二）發行人治理結構

公司設有股東大會、董事會和監事會，主要職責如下：

1、股東大會

股東大會是公司的權力機構，依法行使職權。股東大會分為年度股東大會

和臨時股東大會。年度股東大會每年召開一次，應當於上一個會計年度結束後

的六個月內舉行。股東大會普通決議，應當由出席股東大會的股東（包括股東

代理人）所持表決權的二分之一以上通過。股東大會特別決議，應當由出席股

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

43

東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的三分之二以上通過。股東大會

的主要職能是：

（1）決定公司的經營方針和投資計劃；

（2）選舉和更換非由職工代表擔任的董事、監事，決定有關董事、監事的

報酬事項；

（3）審議批准董事會的報告；

（4）審議批准監事會的報告；

（5）審議批准公司的年度財務預算方案、決算方案；

（6）審議批准公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；

（7）對公司增加或者減少註冊資本作出決議；

（8）對公司發行債券作出決議；

（9）公司合併、分立、解散、清算或者公司變更形式作出決議；

（10）修改公司章程；

（11）對公司聘用、解聘會計師事務所作出決議；

（12）審議批准公司章程規定的擔保事項；

（13）審議公司在一年內購買、出售重大資產超過公司最近一期經審計總

資產30%的事項；

（14）審議批准變更募集資金用途事項；

（15）審議股權激勵計劃；

（16）審議法律、行政法規、部門規章或公司章程規定應當由股東大會作

出決議的其他事項。

上述股東大會的職權不得通過授權的形式由董事會或其他機構或個人代為

行使。

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442、董事會

公司設董事會，對股東大會負責。董事會由8名董事組成，設董事長1人，

設獨立董事3人。董事由股東大會選舉或更換，並可在任期屆滿前由股東大會

解除其職務。董事任期3年，任期屆滿可連選連任。董事可以由總經理或者其

他高級管理人員兼任，但兼任總經理或者其他高級管理人員職務的董事，總計

不得超過公司董事總數的1/2。公司董事會不設職工代表董事，董事選聘程序董

事會提名委員會負責。

董事會行使下列職權：

（1）召集股東大會，並向股東大會報告工作；

（2）執行股東大會的決議；

（3）決定公司的經營計劃和投資方案；

（4）制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；

（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；

（6）制訂公司增加或者減少註冊資本、發行債券或其他證券及上市方案；

（7）擬訂公司重大收購、收購本公司股票或者合併、分立、解散及變更公

司形式的方案；

（8）在股東大會授權範圍內，決定公司的對外投資、收購出售資產、委託

理財、關聯交易、資產抵押、對外擔保事項等事項；

（9）決定公司內部管理機構的設置；

（10）聘任或者解聘公司總經理、董事會秘書；根據總經理的提名，聘任

或者解聘公司副總經理、財務負責人等高級管理人員，並決定其報酬事項和獎

懲事項；

（11）制訂公司的基本管理制度；

（12）制訂公司章程修改方案；

（13）管理公司信息披露事項；

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45（14）向股東大會提請聘請或更換為公司審計的會計師事務所；

（15）聽取公司總經理的工作匯報並檢查總經理的工作；

（16）法律、行政法規、部門規章或公司章程授予的其他職權。

超過股東大會授權範圍的事項，董事會應提交股東大會審議。

3、監事會

公司設有監事會，監事會由3名監事組成，監事會設主席1人。監事會主

席由全體監事過半數選舉產生。監事會主席召集和主持監事會會議；監事會主

席不能履行職務或者不履行職務的，由半數以上監事共同推舉一名監事召集和

主持監事會會議。監事的任期每屆為3年，監事任期屆滿，連選可以連任。

監事會行使下列職權：

（1）應當對董事會編制的公司定期報告進行審核並提出書面審核意見；

（2）檢查公司的財務；

（3）對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督，對違反法律、

行政法規、公司章程或者股東大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；

（4）當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求董事、高級管

理人員予以糾正；

（5）提議召開臨時股東大會，在董事會不履行《公司法》規定的召集和主

持股東大會職責時召集和主持股東大會；

（6）向股東大會提出提案；

（7）根據《公司法》第一百五十一條的規定，對董事、高級管理人員提起

訴訟；

（8）發現公司經營情況異常，可以進行調查；必要時，可以聘請會計師事

務所、律師事務所等專業機構協助其工作，費用由公司承擔。

4、經營管理層

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46

公司設總經理、副總經理、財務負責人、董事會秘書，由董事會聘任或解

聘。公司總經理、副總經理、財務負責人、董事會秘書為公司高級管理人員。

在公司控股股東、實際控制人單位擔任除董事以外其他職務的人員，不得

擔任公司的高級管理人員。總經理每屆任期3年，總經理連聘可以連任。公司

總經理對董事會負責，行使下列職權：

（1）主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議，並向董事會報

告工作；

（2）組織實施公司年度經營計劃和投資方案；

（3）擬訂公司內部管理機構設置方案；

（4）擬訂公司的基本管理制度；

（5）制定公司的基本規章；

（6）提請董事會聘任或者解聘公司副總經理、財務負責人；

（7）決定聘任或者解聘應當由董事會決定聘任或者解聘以外的人員；

（8）公司章程和董事會授予的其他職權。

（三）發行人的獨立性

公司能夠嚴格按照《公司法》和公司章程的要求規範運作，公司具有獨立

的業務與自主經營能力，公司在業務、資產、人員、機構、財務等方面與控股

股東相互獨立；董事、監事及高級管理人員、核心技術人員不存在法律禁止的

交叉任職現象。

1、人員獨立

申通快遞的總經理、副總經理、財務負責人和董事會秘書等高級管理人員

均在申通快遞專職工作，並在申通快遞領取薪酬，除申通快遞董事長陳德軍先

生在申通快遞控股股東德殷控股擔任執行董事之外，沒有在控股股東、實際控

制人及其控制的其他企業中擔任除董事、監事以外的其他職務，亦未在控股股

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東、實際控制人及其控制的其他企業領薪；申通快遞的財務人員均在申通快遞

專職工作並領取薪酬，未在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業中兼職。

公司在勞動、人事及工資管理等方面獨立於控股股東，公司董事、監事及

其他高級管理人員均按照《公司法》及《公司章程》合法產生，不存在控股股

東幹涉人事任免決定的現象。

2、資產獨立

申通快遞主要從事快遞業務，具有與經營快遞有關的業務體系和面向市場

自主經營業務的能力。申通快遞合法擁有或使用與經營有關的土地、房屋、設

備以及商標等資產的所有權和使用權。公司獨立擁有該等資產，不存在被股東

單位或其他關聯方佔用的情形。

3、財務獨立

申通快遞已設立獨立的財務部門，配備了專職的財務會計人員，並建立了

獨立的財務核算體系，能夠獨立做出財務決策。申通快遞制定了與業務相關的

內控制度；申通快遞設立有獨立的銀行帳戶，依法獨立納稅，獨立做出財務決

策，不存在與控股股東幹預公司財務決策和資金使用的情況。

4、機構獨立

申通快遞已建立股東會、董事會、監事會、經營管理層等較為完備的法人

治理結構，獨立行使經營管理職權。申通快遞根據經營發展的需要，建立了符

合公司實際情況的獨立、完整的內部經營管理機構，並制定了相應的內部管理

與控制制度，不存在與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業混合經營、

合署辦公的情形。

5、業務獨立

申通快遞的快遞業務主要由貨物流和信息流兩部分組成。貨物的流轉主要

包括攬收、中轉和派送三個環節。信息的流轉則從快遞員收件掃描後進入申通

快遞信息系統，伴隨貨物的流轉而生成和跟進。申通快遞主要通過自有的信息

系統管理和維護貨物流轉產生的信息流，對貨物流轉過程進行控制和管理，並

基於此信息流為快遞業務終端客戶提供快遞查詢、快遞投訴等後續服務。

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目前，申通快遞的攬收和派送環節主要由品牌內的加盟商提供。作為「申

通快遞」的品牌持有方和管理方，申通快遞制定全國加盟業務發展規劃，並細

化各區域戰略布局，規範和完善加盟業務流程、政策與制度，為品牌網絡內的

業務拓展工作提供明確的方向指導和可靠的服務保障。中轉環節主要由轉運中

心、中轉運輸等環節構成。轉運中心提供的中轉服務主要包括打包、稱重、分

揀等操作，並根據發件方與收件方所在位置確定中轉路由及運送方式。中轉運

輸根據運送時效等不同要求，又進一步分為陸運件和航空件，陸運件由轉運中

心之間的運輸車隊運送，航空件則由航空部通過航空貨運代理公司安排貨機艙

位和航線時間。

申通快遞僅將快遞業務貨物流中轉環節中汽車運輸服務外包給桐廬安順，

並保留了對汽車運輸服務中品牌網絡內車輛調配和運輸線路設計、調整進行管

理的權限，不會對申通快遞業務獨立造成影響。2016年1月申通快遞出資設立全

資子公司杭州申瑞，2016年3月起申通快遞中轉環節中的汽車運輸服務由杭州申

瑞提供。

申通快遞具有獨立完整的業務體系，具有面向市場自主經營業務的能力，

業務獨立於控股股東、實際控制人及其控制的其他企業，與控股股東、實際控

制人及其控制的其他企業間不存在同業競爭或者顯失公平的關聯交易。

（四）發行人內部控制制度的建立和運行情況

公司編制發布了一系列的公司治理文件，其中主要包括《財務管理制度》《投

資決策管理制度》《信息披露及投資者管理制度》《關聯交易管理辦法》等。

1、財務管理制度

公司財務部門依法承擔財務報告的會計責任，財務信息的披露責任，嚴格

執行《中華人民共和國會計法》《企業會計準則》的規定，保證會計基礎工作的

規範性，真實、準確、完整地編制財務會計報告。

公司設財務負責人一職，對公司財務制度的適時進行監督檢查。公司實行

內部審計制度，配備專職審計人員，對公司財務管理和會計核算進行內部審計

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監督。公司內部審計制度和審計人員的職責，應當經董事會批准後實施。審計

負責人向董事會負責並報告工作。

公司設董事會審計委員會，該委員會是董事會設立的專門工作機構，負責

公司與外部審計的溝通及對其的監督核查、對內部審計的監管、公司內部控制

體系的評價與完善，以及對公司正在運作的重大投資項目等進行風險分析。

2、投資決策管理制度

為規範公司的投資決策程序，建立系統完善的投資決策機制，確保決策的

科學、規範、透明，保障公司和股東的利益，根據有關法律、法規及公司章程

的規定，制定本制度。

公司對外進行投資，達到下列標準之一的，應在董事會審議通過後提交由

股東大會批准：

（1）交易涉及的資產總額佔公司最近一期經審計總資產的50%以上，該交

易涉及的資產總額同時存在帳面值和評估值的，以較高者作為計算依據；

（2）交易標的（如股權）在最近一個會計年度相關的營業收入佔公司最近

一個會計年度經審計營業收入的50%以上，且絕對金額超過5,000萬元；

（3）交易標的（如股權）在最近一個會計年度相關的淨利潤佔公司最近一

個會計年度經審計淨利潤的50%以上，且絕對金額超過500萬元；

（4）交易的成交金額（含承擔債務和費用）佔公司最近一期經審計淨資產

的50%以上，且絕對金額超過5,000萬元；

（5）交易產生的利潤佔公司最近一個會計年度經審計淨利潤的50%以上，

且絕對金額超過500萬元；

（6）單筆關聯交易金額或者同類關聯交易的連續十二個月累計交易金額高

於3,000萬元，且佔公司最近一期經審計淨資產的比例高於5%的關聯交易。

上述指標計算中涉及的數據如為負值，取其絕對值計算。

公司董事會負責審批以下對外投資：

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50（1）交易涉及的資產總額（同時存在帳面值和評估值的，以高者為準）佔

公司最近一期經審計總資產的30%以上；

（2）交易標的（如股權）在最近一個會計年度相關的營業收入佔公司最近

一個會計年度經審計營業收入的30%以上，且絕對金額超過3,000萬元；

（3）交易標的（如股權）在最近一個會計年度相關的淨利潤佔公司最近一

個會計年度經審計淨利潤的30%以上，且絕對金額超過300萬元；

（4）交易的成交金額（包括承擔的債務和費用）佔公司最近一期經審計淨

資產的30%以上，且絕對金額超過3,000萬元；

（5）交易產生的利潤佔公司最近一個會計年度經審計淨利潤的30%以上，

且絕對金額超過300萬元。

上述指標計算中涉及的數據如為負值，取其絕對值計算。

除上述由股東大會、董事會審議的其他對外投資事項，由總經理審批。

3、關聯交易管理辦法

為規範公司的關聯交易，充分保障中小股東的利益，保證公司關聯交易的

公允性，確保公司的關聯交易行為不損害公司和全體股東的利益，使公司的關

聯交易符合公平、公正、公開的原則，根據《中華人民共和國公司法》、《中

華人民共和國證券法》、《深圳證券交易所股票上市規則》、《公開發行證券

的公司信息披露內容與格式準則第2號》等相關法律、

法規、規範性文件及公司章程，結合公司實際情況，制定《申通快遞股份有限

公司關聯交易管理制度》。

公司關聯交易應當定價公允、決策程序合規、信息披露規範。公司應當積

極通過資產重組、整體上市等方式減少關聯交易。公司董事、監事、高級管理

人員、持股5%以上的股東、實際控制人及其一致行動人應當將其與公司存在的

關聯關係及時告知公司。

公司與關聯自然人擬發生的交易金額在30萬元以上的關聯交易（公司提供

擔保除外），應當及時披露。公司與關聯法人擬發生的交易金額在300萬元以

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

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上，且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值0.5%以上的關聯交易（公司提供擔

保除外），應當及時披露。

公司與關聯人擬發生的關聯交易達到以下標準之一的，除應當及時披露外，

還應當提交董事會和股東大會審議：

交易（公司提供擔保、受贈現金、單純減免公司義務的債務除外）金額在

3,000萬元以上且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值5%以上的關聯交易；公

司為關聯人提供擔保的，不論數額大小，均應當在董事會審議通過後提交股東

大會審議。

公司為持股5%以下的股東提供擔保的，有關股東應當在股東大會上迴避表

決。

公司董事會有權批准以下關聯交易：（1）公司擬與關聯自然人達成的交易

金額（公司提供擔保除外）在30萬元以上的關聯交易；（2）公司擬與關聯法

人達成的交易金額（公司提供擔保除外）在300萬元以上且佔公司最近一期經

審計淨資產絕對值0.5%以上的關聯交易。未達到上述項標準的關聯交易由董事

長審批。董事長可以授權總經理審批其權限範圍內的關聯交易事項。

公司不得直接或者通過子公司向董事、監事、高級管理人員提供借款。

4、信息披露和投資者關係管理

為規範公司的信息披露管理，保護公司及其股東、債權人及其他利益相關

人的合法權益，根據《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》《上

市公司信息披露管理辦法》《深圳證券交易所股票上市規則》及《深圳證券交易

所中小企業板上市公司規範運作指引》等相關的法律、法規、其他規範性文件

及公司章程的有關規定，結合公司實際，制定《申通快遞股份有限公司信息披

露制度》。

董事長為信息披露工作第一責任人，董事會秘書負責組織和協調公司信息

披露事務，匯集公司應予披露的信息並報告董事會，持續關注媒體對公司的報

道並主動求證報導的真實情況。董事會秘書有權參加股東大會、董事會會議、

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

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監事會會議和高級管理人員相關會議，有權了解公司的財務和經營情況，查閱

涉及信息披露事宜的所有文件。

董事會秘書負責辦理公司信息對外公布等相關事宜。除監事會公告外，公

司披露的信息應當以董事會公告的形式發布。董事、監事、高級管理人員非經

董事會書面授權，不得對外發布公司未披露信息。

董事會秘書負責保管招股說明書、募集說明書、上市公告書、定期報告、

臨時報告以及相關的合同、協議、股東大會決議和記錄、董事會決議和記錄、

監事會決議和記錄等資料原件，保管期限不少於10年。

為規範公司的公司債券信息披露行為，加強公司信息披露事務管理，促進

公司依法規範運作，維護投資者合法權益，根據《公司法》《證券法》《公司

債券發行與交易管理辦法》《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第

38號》《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第39號》等相關法律法

規規定，特制定《申通快遞股份有限公司公司債券信息披露事務管理制度》。

公司披露的信息應當在中國證監會、證券交易所等監管機構認可的網站予

以披露，且披露時間不得晚於在其他交易場所、媒體或者其他場合公開披露的

時間。公司不得以新聞發布或者答記者問等形式代替信息披露義務。

公司信息披露事務由董事會統一管理和領導，信息披露事務管理制度由公

司董事會負責實施。公司董事長為信息披露事務的第一責任人，由董事會秘書

負責具體協調。信息披露事務相關文件、資料的檔案管理工作由公司董事會秘

書負責，證券部承辦。各類文件、資料按內容分類專卷存檔保管，保存年限為

十五年。

5、對外擔保管理制度

為保護投資者的合法權益，規範公司對外擔保行為，有效防範公司對外擔

保風險，根據《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國擔保法》及《關於

規範上市公司對外擔保行為的通知》等法律、法規、規範性文件及《申通快遞

股份有限公司章程》的規定，結合公司實際情況，制定該制度。

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公司對外擔保必須經董事會或者股東大會審議，並及時披露。應由股東大

會審批的對外擔保，必須經董事會審議通過後，方可提交股東大會審批。

下列對外擔保，須經股東大會審批：

（1）本公司及本公司控股子公司的對外擔保總額，達到或超過最近一期經

審計淨資產的50%以後提供的任何擔保；

（2）公司的對外擔保總額，達到或超過最近一期經審計總資產的30%以後

提供的任何擔保；

（3）為資產負債率超過70%的擔保對象提供的擔保；

（4）單筆擔保額超過最近一期經審計淨資產10%的擔保；

（5）對股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保；

（6）連續十二個月內擔保金額超過本公司最近一期經審計總資產的30%；

（7）連續十二個月內擔保金額超過公司最近一期經審計淨資產的50%且絕

對金額超過5,000萬元人民幣。

股東大會在審議為股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保議案時，該股

東或受該實際控制人支配的股東，不得參與該項表決，該項表決由出席股東大

會的其他股東所持表決權的過半數通過。其中，對於公司在一年內擔保金額超

過公司最近一期經審計總資產30%擔保的，應當由股東大會做出決議，並經出

席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過。公司在十二個月內發生的對外

擔保應當按照累計計算的原則適用本條的規定，已按相關規定履行義務的，不

再納入相關的累計計算範圍。

董事會審議對外擔保事項時，除應當經全體董事的過半數通過外，還應當

經出席董事會會議的三分之二以上董事同意。

6、網絡管理制度

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

54

為加強申通網絡規範化管理，促進網絡健康、穩步、和諧發展，依照國家

相關的法律、法規、其他規範性文件和《申通快遞特許經營合同》的有關規定，

結合公司實際，制訂該制度。

加盟申通網絡的公司經網絡管理部去人滿足開設條件的，與加盟商籤訂《申

通快遞特許經營合同》，頒發《申通商標授權書》，並向總公司交納保證金及其

他各項費用。

在地級市開設的網點，首期投資不得低於20萬元，縣級城市首期投資不得

低於10萬元；工作人員數量必須滿足當地的市場服務需求。加盟網點必須具備

經營快遞業務的證照和資質，必須具備工作需要的辦公設備、場地、車輛等，

確保業務正常開展。

網點經營3年以上可進行轉讓，轉讓網點需事先向總公司網絡管理部提出

書面申請，並遞交受讓方資質。網點嚴禁私自轉讓或變相轉讓，一經發現，總

公司將對其處以20,000元以上的罰款，情節嚴重的，可取消網點經營資格，沒

收押金。

各網點對其承包區負有監督、管理義務，在保證承包區經營資質的同時，

應及時向其承包區傳達總公司各項規章制度，並對承包區經營承擔連帶責任，

不得無故收回承包區經營權；對於到達承包區的快件查詢、投訴等必須無條件

落實，不得以承包區為由進行推諉；對承包區收取各項費用必須明確區分，物

料費用按總公司要求單獨結算。

7、資金運營內控制度

發行人為加強公司貨幣資金的內部控制和管理，保證貨幣資金的安全，特

制定了《貨幣資金管理細則》，加強了公司、直屬子、分公司及所屬轉運中心的

貨幣資金管理。《貨幣資金管理細則》從支付程序、銀行存款管理、有價證券、

票據及印章的管理等方面進行了詳細規定，上述制度將加強發行人對內部資金

使用的監督和管理，加速資金周轉，提高資金利用率，降低用資成本，防範經

營風險和財務風險，確保資金規範、安全、高效運作。

8、短期資金調度應急預案

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

55

為了規範應急管理、保障發行人安全正常經營，保證投資者合法權益，發

行人制訂了短期資金調度應急預案，建立短期流動資金突發緊張的預警機制，

制定相應的應急措施，以應對短期流動性突發事件，最大限度防止和減少公司

損失。

9、安全管理制度

快遞寄遞安全是快遞服務質量的核心，受到國家相關法律法規的嚴格約束

和監管。發行人已成立安全管理部，並制定安全事故隱患排查制度、安全信息

報告制度、安全生產會議制度等相關制度。發行人將持續加大安全管理投入，

加強收寄驗視、快件安檢、寄送實名等安全管控措施的推行，保證快件寄遞及

生產運營的安全與時效。

10、員工管理制度

由於快遞行業具有勞動密集型的特徵，企業員工的構成比較複雜，發行人

設置了員工管理制度來完善公司管理。發行人設置申通快遞商學院，以全網省

公司培訓體系建設和內訓師隊伍建設為抓手，推動開展基層網點的培訓工作，

包括新員工入職培訓、安全培訓、業務技能提升培訓以及相關國家快遞政策法

製法規的宣貫培訓等。發行人通過自建的培訓體系，根據培訓項目主要包括快

件安全、政策規範、時效標準、服務管控、系統操作等，對加盟網點負責人或

其他崗位工作人員進行現場或遠程培訓，以保證安全運營、規範操作。同時，

發行人在網點管理上要求統一員工形象，通過人力資源中心進行員工績效考核

和培訓規劃和實施。此外，發行人設立了質量與客服管理中心，專門受理客戶

投訴。

11、資金管理模式

發行人通過設置不同的崗位及對應的職責來實現資金管理。

財務部：制定貨幣資金管理細則，根據公司相關規定建立嚴格的授權審批

規範，明確審批人對貨幣資金業務的授權批准方式、權限、程序、責任和相關

控制措施。

財務總監：完善和細化貨幣資金管理制度，對制度的實施進行監督檢查。

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

56

出納人員：負有保管現金、有價證券、票據、空白票據和財務專用章、法

人章的責任，根據覆核無誤的符合規定的支付申請和有關憑據辦理支付手續，

並及時登記現金、銀行存款日記帳、票據登記簿。根據銀行對帳單做調節表。

會計人員：財務人員對批准後的貨幣資金報銷單進行覆核，根據加蓋付訖

章的付款憑證、收款憑證及時進行帳務處理，現金盤點。

業務部門：業務部門審核人、批准人應當根據貨幣資金授權批准制度的規

定，在授權範圍內進行付款審批。經辦人應當在職責範圍內，提出支付申請、

按照審批人的批准意見辦理貨幣資金業務。

（五）發行人合法合規經營情況

1、發行人安全生產事故

報告期內，發行人未發生安全生產事故。

2、發行人收到的監管函

報告期內，發行人未收到任何監管函。

3、發行人收到的關注函

報告期內，發行人未收到任何關注函。

4、發行人收到的行政處罰

報告期內，發行人未收到行政處罰

（六）公司資金佔用情況

1、資金佔用情況

報告期內，發行人存在關聯方對發行人的非經營性佔用資金情況，但不存

在發行人的資金被關聯方違規佔用的情形，具體如下：

報告期內關聯方非經營性佔用資金情況

單位：萬元

關聯人名稱

佔用方與上市公

司的關聯關係

發生原因

截至2020年6

月末資金佔用

資金佔

用費

關聯人名稱

佔用方與上市公

司的關聯關係

發生原因

截至2020年6

月末資金佔用

資金佔

用費

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

57

金額

快寶（上海）網絡技術有

限公司

聯營企業

股東借款

資金500.00-

合計500.00-

報告期內，發行人共有一筆關聯方的非經營性佔用資金，由發行人與其聯

營企業快寶（上海）網絡技術有限公司（以下簡稱「快寶」）產生。

發行人前身申通快遞有限公司與快寶在2015年3月28日籤訂《快寶（上

海）網絡技術有限公司股權轉讓協議》。其中，發行人及快寶其他股東在「第二

條轉讓事宜」中承諾，提供未來快寶運營正常需要的股東無息借款資金。股東

借款由快寶未來的運營利潤中償還，股東借款的額度為淨借款2,500萬內，每年

核算一次。如果未來快寶引進機構投資者，發行人、快寶其他股東與快寶的股

東公司借款的償還或者安排另行商定。

截至2020年6月末，發行人與快寶的非經營性資金佔用餘額為500.00萬元，

佔當期總資產、淨資產的比例分別為0.03%和0.05%，佔比較小。

2、合規性

發行人已建立《申通快遞有限公司關聯交易制度》《申通快遞股份有限公司

關聯交易制度》，規定了關聯交易的審核流程。公司擬進行的關聯交易的具體事

項、定價依據和對公司股東利益的影響程度由公司的職能部門提出書面報告進

行詳細說明，根據關聯交易發生金額和發生緣由的不同，將提請公司董事會、

股東（大）會、審計委員會、監事會審議。

公司董事會審議關聯交易事項時，關聯董事應當迴避表決，也不得代理其

他董事行使表決權。出席董事會的非關聯董事人數不足三人的，公司應當將該

交易提交關聯交易決策委員會審議。

2016年4月30日，申通快遞有限公司召開關聯交易決策委員會議，全體關

聯交易決策委員審議並通過了《關於2015年度關聯交易情況及2016年度日常

關聯交易預計的議案》。2016年5月15日，申通快遞有限公司召開2015年度股

東會，審議並通過了上述議案。

金額

快寶（上海）網絡技術有

限公司

聯營企業

股東借款

資金500.00-

合計500.00-

報告期內，發行人共有一筆關聯方的非經營性佔用資金，由發行人與其聯

營企業快寶（上海）網絡技術有限公司（以下簡稱「快寶」）產生。

發行人前身申通快遞有限公司與快寶在2015年3月28日籤訂《快寶（上

海）網絡技術有限公司股權轉讓協議》。其中，發行人及快寶其他股東在「第二

條轉讓事宜」中承諾，提供未來快寶運營正常需要的股東無息借款資金。股東

借款由快寶未來的運營利潤中償還，股東借款的額度為淨借款2,500萬內，每年

核算一次。如果未來快寶引進機構投資者，發行人、快寶其他股東與快寶的股

東公司借款的償還或者安排另行商定。

截至2020年6月末，發行人與快寶的非經營性資金佔用餘額為500.00萬元，

佔當期總資產、淨資產的比例分別為0.03%和0.05%，佔比較小。

2、合規性

發行人已建立《申通快遞有限公司關聯交易制度》《申通快遞股份有限公司

關聯交易制度》，規定了關聯交易的審核流程。公司擬進行的關聯交易的具體事

項、定價依據和對公司股東利益的影響程度由公司的職能部門提出書面報告進

行詳細說明，根據關聯交易發生金額和發生緣由的不同，將提請公司董事會、

股東（大）會、審計委員會、監事會審議。

公司董事會審議關聯交易事項時，關聯董事應當迴避表決，也不得代理其

他董事行使表決權。出席董事會的非關聯董事人數不足三人的，公司應當將該

交易提交關聯交易決策委員會審議。

2016年4月30日，申通快遞有限公司召開關聯交易決策委員會議，全體關

聯交易決策委員審議並通過了《關於2015年度關聯交易情況及2016年度日常

關聯交易預計的議案》。2016年5月15日，申通快遞有限公司召開2015年度股

東會，審議並通過了上述議案。

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

大信對發行人

2017年度、

2018年度和

2019年度發生的控股股東及其他關

聯方佔用資金情況出具了編號為大信專審字【

2018】第

31-00004號、大信專審

字【

2019】第

31-00027號和大信專審字【

2020】第

4-00132號的審核報告。

（七）發行人重要權益投資情況

1、發行人控股子公司

截至

2020年

6月末，發行人納入合併報表範圍的子公司共計

78家，具體

情況如下：

截至

2020年

6月末發行人納入合併範圍的主要全資、控股子公司情況

單位：萬元、

%

序持股比例

經營範圍

子公司

級數號

公司名稱註冊資本

直接間接

1申通快遞有

限公司

175,000.00

100.00

-

許可項目：快遞服務；道路貨

物運輸。（依法須經批准的項

目，經相關部門批准後方可開

展經營活動，具體經營項目以

相關部門批准文件或許可證件

為準）一般項目：國內貨物運

輸代理，國際貨物運輸代理，

報關業務，貨物或技術進出口

（國家禁止或涉及行政審批的

貨物和技術進出口除外），倉

儲服務（除危險化學品），裝

卸搬運，信息諮詢服務（不含

許可類信息諮詢服務），信息

技術諮詢服務，非居住房地產

租賃，機械設備租賃，廣告設

計、代理，廣告製作，銷售紙

製品、電子產品。（除依法須

經批准的項目外，憑營業執照

依法自主開展經營活動）。

一級

2上海昌彤物

流有限公司

2,500.00

-100.00

許可項目：道路貨物運輸，快

遞服務。（依法須經批准的項

目，經相關部門批准後方可開

展經營活動，具體經營項目以

相關部門批准文件或許可證件

為準）一般項目：社會經濟諮

詢服務，信息諮詢服務（不含

二級

58

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

許可類信息諮詢服務），信息

技術諮詢服務，市場信息諮詢

與調查（不得從事社會調查、

社會調研、民意調查、民意測

驗），財務諮詢，裝卸搬運，

倉儲服務（除含危險化學品），

銷售紙製品、電子產品。（除

依法須經批准的項目外，憑營

業執照依法自主開展經營活

動）

3浙江申通快

遞有限公司

5,000.00

-100.00

許可項目：快遞服務；道路貨

物運輸（不含危險貨物）；道

路貨物運輸站經營（依法須經

批准的項目，經相關部門批准

後方可開展經營活動，具體經

營項目以審批結果為準）。一

般項目：財務諮詢；信息諮詢

服務（不含許可類信息諮詢服

務）；社會經濟諮詢服務；信

息技術諮詢服務；非居住房地

產租賃；機械設備租賃；紙制

品銷售；電子產品銷售；企業

管理（除依法須經批准的項目

外，憑營業執照依法自主開展

經營活動）。

二級

4

浙江申通瑞

盛快遞有限

公司

12,000.00

-100.00

一般項目：電子產品銷售；紙

製品銷售；普通貨物倉儲服務

（不含危險化學品等需許可審

批的項目）；國內貨物運輸代

理；裝卸搬運；非居住房地產

租賃（除依法須經批准的項目

外，憑營業執照依法自主開展

經營活動）。許可項目：快遞

服務；道路貨物運輸（不含危

險貨物）（依法須經批准的項

目，經相關部門批准後方可開

展經營活動，具體經營項目以

審批結果為準）。

二級

5

浙江申通瑞

德快遞有限

公司

3,000.00

-100.00

許可項目：快遞服務（依法須

經批准的項目，經相關部門批

準後方可開展經營活動，具體

經營項目以審批結果為準）。

一般項目：陸路國際貨物運輸

代理；航空國際貨物運輸代理

二級

59

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

國際船舶代理；普通貨物倉儲

服務（不含危險化學品等需許

可審批的項目）；塑料製品銷

售；裝卸搬運；紙製品銷售；

電子產品銷售；非居住房地產

租賃（除依法須經批准的項目

外，憑營業執照依法自主開展

經營活動）。

6浙江申通實

業有限公司

10,000.00

-100.00

把槍、服裝的生產、銷售及技

術諮詢服務；房屋租賃；計算

機軟硬體、機械設備及零部件、

電子產品及配件的研發與銷

售；倉儲服務（除危險化學品）；

物業管理。（依法須經批准的

項目，經相關部門批准後方可

開展經營活動）

二級

7

浙江申通瑞

銀快遞有限

公司

2,000.00

-100.00

許可項目：快遞服務；道路貨

物運輸站經營；道路貨物運輸

（不含危險貨物）（依法須經

批准的項目，經相關部門批准

後方可開展經營活動，具體經

營項目以審批結果為準）。一

般項目：陸路國際貨物運輸代

理；航空國際貨物運輸代理

國際船舶代理；普通貨物倉儲

服務（不含危險化學品等需許

可審批的項目）；裝卸搬運；

紙製品銷售；電子產品銷售；

非居住房地產租賃；機械設備

租賃（除依法須經批准的項目

外，憑營業執照依法自主開展

經營活動）。

二級

8

浙江申通瑞

豐快遞有限

公司

15,000.00

-100.00

一般項目：普通貨物倉儲服務

（不含危險化學品等需許可審

批的項目）；裝卸搬運；信息

技術諮詢服務；國內貨物運輸

代理；紙製品銷售；電子產品

銷售；非居住房地產租賃（除

依法須經批准的項目外，憑營

業執照依法自主開展經營活

動）。

二級

9

湖北申通實

業投資有限

公司

9,000.00

-100.00

以自有資金對教育、科技研發

和商業行業進行投資；以自有

資金對物流園、商務園的建設

二級

60

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

項目進行投資；計算機軟體及

系統開發、應用及服務；國內

快遞（郵政企業專營業務除

外）；倉儲服務（不含危險品）；

裝卸服務；紙製品（不含出版

物）、電子產品銷售；企業管

理服務；商務信息諮詢服務（不

含商務調查、投資諮詢和中介

服務，不得從事證券、期貨、

理財等金融衍生產品的交易）；

信息技術諮詢服務；自有房屋

租賃；機械設備（不含特種設

備）租賃。（依法須經批准的

項目，經相關部門批准後方可

開展經營活動）

10

江蘇申通國

際貨運有限

公司

2,000.00

-100.00

道路普通貨物運輸；道路貨物

運輸站；國內快遞（郵政企業

專營業務除外）；承辦海運、

陸運、空運、進出口貨物的國

際運輸代理業務（包括：攬貨、

託運、訂艙、倉儲、中轉、集

裝箱拼裝拆箱、結算運雜費、

報關、報驗、相關的短途運輸

代理服務及運輸諮詢業務）；

貨運配載。普通貨物倉儲服務

（不含危險化學品等需許可審

批的項目）；裝卸搬運；紙制

品銷售；電子產品銷售（依法

須經批准的項目，經相關部門

批准後方可開展經營活動）

二級

11

陝西瑞銀申

通快遞有限

公司

12,000.00

-100.00

一般項目：裝卸搬運；普通貨

物倉儲服務（不含危險化學品

等需許可審批的項目）；住房

租賃；非居住房地產租賃

機械設備租賃（除依法須經批

準的項目外，憑營業執照依法

自主開展經營活動）。許可項

目：快遞服務（依法須經批准

的項目，經相關部門批准後方

可開展經營活動，具體經營項

目以審批結果為準）。（依法

須經批准的項目，經相關部門

批准後方可開展經營活動）

二級

12長春靈通物

3,700.00

-100.00普通貨運；商務諮詢，財務諮二級

61

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

流有限公司詢，企業管理諮詢，企業營銷

諮詢，不動產租賃，機器設備

租賃（依法須經批准的項目，

經相關部門批准後方可開展經

營活動）。

13

STO

EXPRESS

KOREA

CO.，LTD

611.57

-66.00物流、快遞二級

14

STO

EXPRESS

INVESTME

NT

HOLDING

PTE.

LTD

637.73

-100.00

投資股權。快遞，普通貨運，

貨物運輸代理，倉儲服務，裝

卸服務，商務信息諮詢，銷售

紙製品，電子產品。

二級

15

遼寧瑞銀申

通快遞有限

公司

2,500.00

-100.00

許可項目：道路貨物運輸（不

含危險貨物）（依法須經批准

的項目，經相關部門批准後方

可開展經營活動，具體經營項

目以審批結果為準）一般項目：

普通貨物倉儲服務（不含危險

化學品等需許可審批的項目），

裝卸搬運，紙製品銷售，電子

產品銷售（除依法須經批准的

項目外，憑營業執照依法自主

開展經營活動）

二級

16

杭州申瑞快

遞服務有限

公司

50,000.00

-100.00

國內快遞（郵政企業專營業務

除外）道路貨物運輸；服務：

車輛租賃。（依法須經批准的

項目，經相關部門批准後方可

開展經營活動）

二級

17浙江正邦物

流有限公司

10,000.00

-100.00

許可項目：道路貨物運輸（不

含危險貨物）（依法須經批准

的項目，經相關部門批准後方

可開展經營活動，具體經營項

目以審批結果為準）。一般項

目：裝卸搬運；普通貨物倉儲

服務（不含危險化學品等需許

可審批的項目）；軟體開發；

技術服務、技術開發、技術諮

詢、技術交流、技術轉讓、技

術推廣；非居住房地產租賃；

電子產品銷售；紙製品銷售（除

依法須經批准的項目外，憑營

業執照依法自主開展經營活

二級

62

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

動）。

18淮安高德快

運有限公司

3,000.00

-100.00

普通貨物道路運輸（須取得許

可證後方可經營）；貨物倉儲。

（依法須經批准的項目，經相

關部門批准後方可開展經營活

動）一般項目：裝卸搬運；紙

製品銷售；電子產品銷售（除

依法須經批准的項目外，憑營

業執照依法自主開展經營活

動）

二級

19

漯河瑞德申

通快遞有限

公司

7,000.00

-100.00

國內快遞（郵政企業專營業務

除外）（快遞業務經營許可證

有效期至

2024年

04月

08日）；

普通貨物倉儲服務、裝卸服務；

電子商務信息諮詢；貨物運輸

代理；銷售紙製品、電子產品。

（依法須經批准的項目，經相

關部門批准後方可開展經營活

動）

二級

20

上海申咚文

化傳媒有限

公司

500.00

-100.00

廣告設計、製作、代理、發布，

平面設計，園林設計，環境設

計，建築設計，會務服務，展

覽展示服務。【依法須經批准

的項目，經相關部門批准後方

可開展經營活動】

二級

21

上海申雪供

應鏈管理有

限公司

1,000.00

-100.00

供應鏈管理，道路貨物運輸，

貨物專用運輸（冷藏保鮮），

貨物運輸代理，汽車租賃，倉

儲服務（除危險化學品），電

子商務（不得從事增值電信、

金融業務），國際貨物運輸代

理，從事貨物及技術的進出口

業務，從事計算機科技、物聯

網科技、信息科技、無人機科

技、機器人科技、大數據科技、

智能科技領域內的技術開發、

技術諮詢、技術轉讓、技術服

務，計算機系統集成，銷售食

用農產品、針紡織品、服裝服

飾及輔料、鞋帽、化妝品、箱

包、玩具、體育用品、日用百

貨、電子產品、家用電器、家

居用品、計算機軟硬體及配件、

交通設施設備、自動化設備、

二級

63

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

通訊設備、通信設備、食品銷

售。【依法須經批准的項目，

經相關部門批准後方可開展經

營活動】

22

上海申通易

物流有限公

司

1,607.00

-58.00

國內貨運代理，倉儲（限分支

機構），紙製品、塑料製品的

銷售，普通貨運，國內快遞（郵

政企業專營業務除外）。【依

法須經批准的項目，經相關部

門批准後方可開展經營活動】

二級

23

河北瑞銀申

通快遞有限

公司

1,000.00

-100.00

國內快遞（郵政企業專營業務

除外）（快遞業務經營許可證

有效期至

2023年

11月

15日）。

倉儲服務（不含危險化學品）；

機械設備租賃；裝卸服務；紙

製品、電子產品銷售；房屋租

賃。（依法須經批准的項目，

經相關部門批准後方可開展經

營活動）

**

二級

24

申通投資管

理（舟山）有

限公司

1,000.00

100.00

-

股權投資、資產管理、投資管

理、投資諮詢（未經金融等監

管部門批准不得從事吸收存

款、融資擔保、代客理財、向

社會公眾集（融）資等金融業

務）、商務信息諮詢、企業管

理諮詢、財務諮詢。（依法須

經批准的項目，經相關部門批

準後方可開展經營活動）

一級

25

上海申通岑

達供應鏈管

理有限公司

5,000.00

70.00

-

供應鏈管理，國際貨物運輸代

理，國內貨物運輸代理，貨物

運輸代理，道路貨物運輸，裝

卸搬運服務，倉儲服務（除危

險化學品），商務諮詢，廣告

設計、製作、代理、發布，電

子商務（不得從事增值電信、

金融業務），計算機軟硬體開

發，計算機專業技術領域內的

技術開發、技術服務、技術諮

詢、技術轉讓，銷售計算機軟

硬體、食用農產品、針紡織品、

服裝服飾及輔料、鞋帽、化妝

品、箱包、玩具、體育用品、

日用百貨、電子產品、家用電

器、家居用品。【依法須經批

一級

64

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

準的項目，經相關部門批准後

方可開展經營活動】

26

四川瑞銀申

通快遞有限

公司

10,000.00

-100.00

國內快遞（分公司經營）；倉

儲服務（不含危險品）；紙制

品、電子產品銷售。（依法須

經批准的項目，經相關部門批

準後方可開展經營活動）。

二級

27

山西瑞華申

通快遞有限

公司

7,500.00

-100.00

快遞籌建項目的相關服務（籌

建期間不得從事生產經營）；

普通貨運倉儲服務；裝卸服務；

普通貨運運輸；商務信息諮詢；

銷售紙製品、電子產品；企業

管理服務；信息諮詢服務（不

含許可類信息諮詢服務）；信

息技術諮詢服務。（依法需經

批准的項目，經相關部門批准

後方可開展經營活動）

二級

28雲南子淳物

流有限公司

3,000.00

-100.00

貨運代理；商務信息諮詢；自

有房屋租賃；物流信息諮詢服

務。（依法須經批准的項目，

經相關部門批准後方可開展經

營活動）

二級

29

上海前店後

農電子商務

有限公司

500.00

-100.00

電子商務（不得從事增值電信、

金融業務），從事網絡科技、

計算機科技領域內的技術開

發、技術轉讓、技術諮詢、技

術服務，計算機系統集成服務，

企業管理諮詢，電腦圖文設計、

製作，設計、製作、代理、發

布各類廣告，從事貨物及技術

的進出口業務，銷售計算機、

軟體及輔助設備、食用農產品、

服裝、日用百貨、工藝禮品（象

牙及其製品除外）、電子產品、

通訊設備，食品銷售。【依法

須經批准的項目，經相關部門

批准後方可開展經營活動】

二級

30山東申邦快

遞有限公司

500.00

-100.00

國內快遞（郵政企業專營業務

除外）（有效期至

2023年

08

月

01日）；倉儲服務（不含危

險化學品；裝卸服務；銷售：

紙製品、電子產品；企業管理

服務；信息諮詢服務；信息技

術諮詢服務。（以上均不含證

二級

65

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

券、期貨投資、信用卡、資金

借貸、金融業務等諮詢，不含

許可類信息諮詢服務）。（依

法須經批准的項目，經相關部

門批准後方可開展經營活動）

31安徽申通快

遞有限公司

500.00

-100.00

國內快遞（郵政企業專營業務

除外）；倉儲服務（危化品除

外）；紙製品、電子產品銷售；

裝卸服務；企業管理服務；商

務信息諮詢；企業管理信息諮

詢；企業營銷信息諮詢；信息

諮詢服務；信息技術諮詢服務。

（依法須經批准的項目，經相

關部門批准後方可開展經營活

動）

二級

32江西申通快

遞有限公司

500.00

-100.00

國內快遞（郵政企業專營業務

除外（有效期至

2023年

1月

30日）；倉儲服務（易燃易爆

製毒及危險化學品除外）；紙

製品、電子產品銷售；普通貨

物道路運輸；裝卸搬運；企業

管理；信息諮詢服務（不含許

可類信息諮詢服務）。（依法

須經批准的項目，經相關部門

批准後方可開展經營活動）

二級

33江蘇瑞德快

遞有限公司

1,000.00

-100.00

國內快遞（郵政企業專營業務

除外）；倉儲服務（不含危險

品）；紙製品、電子產品的銷

售。（依法須經批准的項目，

經相關部門批准後方可開展經

營活動）一般項目：裝卸搬運；

信息技術諮詢服務；信息諮詢

服務（不含許可類信息諮詢服

務）（除依法須經批准的項目

外，憑營業執照依法自主開展

經營活動）

二級

34

河南瑞銀申

通快遞有限

公司

500.00

-100.00

國內快遞（郵政企業專營業務

除外）；倉儲服務（易燃易爆

製毒及危險化學品除外）；裝

卸服務；企業管理諮詢服務；

商務信息諮詢；銷售：紙製品、

電子產品。

二級

35河北申通快

遞有限公司

500.00

-100.00國內快遞（郵政企業專營業務

除外）（有效期至

2023年

8月

二級

66

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

6日）；倉儲服務（危險化學

品、易燃易爆品除外）；紙制

品、電子產品銷售；企業管理

諮詢（金融、證券、期貨、投

資、教育諮詢除外）、裝卸搬

運；網絡信息技術諮詢服務。

（依法須經批准的項目，經相

關部門批准後方可開展經營活

動）

**

36

碭山申雪冷鏈

倉儲物流有限

公司

1,000.00

-68.10

速凍果蔬的技術研發與應用；供應

鏈管理；貨物專用運輸（冷藏保鮮）；

貨物運輸代理；倉儲服務（除危險

化學品）；食品流通；電子商務（不

得從事增值電信、金融業務）；國

際貨物運輸代理；從事貨物及技術

的進出口業務；銷售食用農產品、

針紡織品、服裝服飾及輔料、鞋帽、

化妝品、箱包、玩具、體育用品、

日用百貨、電子產品、家用電器、

家居用品。【依法須經批准的項目，

經相關部門批准後方可開展經營活

動】

三級

37杭州申雪科技

有限責任公司

10,000.00

-100.00

計算機軟硬體、物聯網技術、信息

技術、智慧機器人、智能無人飛行

器、數據處理技術、智能設備的技

術開發、技術諮詢、成果轉讓、技

術服務；計算機系統集成；電子產

品、家用電器、計算機軟硬體、道

路交通設施、辦公自動化設備、通

訊設備、通信設備的銷售。（依法

須經批准的項目，經相關部門批准

後方可開展經營活動）

三級

38浙江宸瑞運

輸有限公司

1,000.00

-100.00

道路貨物運輸；貨物專用運輸（集

裝箱）；服務：汽車租賃

**（依法

須經批准的項目，經相關部門批准

後方可開展經營活動）

三級

39

四川申瑞運

輸服務有限

公司

500.00

-100.00

汽車租賃。（依法須經批准的項目，

經相關部門批准後方可展開經營活

動）。普通貨運；貨物專用運輸（集

裝箱）（未取得相關行政許可（審

批），不得開展經營活動）。

三級

40

重慶申瑞運

輸服務有限

公司

500.00

-100.00

許可項目：道路貨物運輸（依

法須經批准的項目，經相關部

門批准後方可開展經營活動，

具體經營項目以相關部門批准

文件或許可證件為準）一般項

目：汽車租賃（不得從事出租

客運和道路客貨運輸經營）。

三級

67

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

（除依法須經批准的項目外，

憑營業執照依法自主開展經營

活動）

41

上海潤酈運

輸服務有限

公司

500.00

-100.00

道路貨物運輸，倉儲服務（除危險

化學品），裝卸搬運服務，汽車租

賃。【依法須經批准的項目，經相

關部門批准後方可開展經營活動。】

三級

42

山東申瑞運

輸服務有限

公司

500.00

-100.00

除危險貨物運輸以外的其它道路貨

物運輸；汽車租賃（不含融資性租

賃）以及其他按法律、法規、國務

院決定等規定未禁止和不需經營許

可的項目。（依法須經批准的項目，

經相關部門批准後方可開展經營活

動）

三級

43

北京申瑞運

輸服務有限

公司

500.00

-100.00

普通貨運、貨物專用運輸（貨櫃）；

汽車租賃。（企業依法自主選擇經

營項目，開展經營活動；普通貨運，

貨物專用運輸（貨櫃）以及依法

須經批准的項目，經相關部門批准

後依批准的內容開展經營活動；不

得從事本市產業政策禁止和限制類

項目的經營活動。）

三級

44

遼寧申瑞運

輸服務有限

公司

500.00

-100.00

道路貨物運輸，貨櫃道路運

輸，汽車租賃。（依法須經批

準的項目，經相關部門批准後

方可開展經營活動。）

三級

45

安徽省申瑞

運輸服務有

限公司

500.00

-100.00

道路普通貨物運輸及代理服務；汽

車租賃。（依法須經批准的項目，

經相關部門批准後方可開展經營活

動）

三級

46

江西申瑞運

輸服務有限

公司

500.00

-100.00

普通道路貨物運輸；汽車租賃。

（依法須經批准的項目，經相

關部門批准後方可開展經營活

動）

三級

47

江蘇申瑞運

輸服務有限

公司

1,000.00

-100.00

道路貨物運輸；汽車租賃。（依

法須經批准的項目，經相關部

門批准後方可開展經營活動）

三級

48

湖南申瑞運

輸服務有限

公司

500.00

-100.00

普通貨物運輸（貨運出租、搬

場運輸除外）；汽車租賃；貨

物專用運輸（貨櫃）；道路

貨物運輸代理。（依法須經批

準的項目，經相關部門批准後

方可開展經營活動，未經批准

不得從事

P2P網貸、股權眾籌、

網際網路保險、資管及跨界從事

金融、第三方支付、虛擬貨幣

三級

68

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

交易、

ICO、非法外匯等互聯

網金融業務）

49

湖北申瑞運

輸服務有限

公司

500.00

-100.00

道路貨物運輸；汽車租賃。（依

法須經審批的項目，經相關部

門審批後方可開展經營活動）

三級

50

河南申瑞運

輸服務有限

公司

500.00

-100.00

道路普通貨物運輸；汽車租賃

服務；貨物專用運輸（貨櫃）。

（涉及許可經營項目，應取得

相關部門許可後方可經營）

三級

51

河北申瑞運

輸服務有限

公司

500.00

-100.00

普通貨物運輸；汽車租賃服務；

貨物專用運輸（貨櫃）。（依

法須經批准的項目，經相關部

門批准後方可開展經營活動）

**

三級

52

廣東申瑞運

輸服務有限

公司

1,000.00

-100.00汽車租賃；貨物專用運輸（集

裝箱）；道路貨物運輸

三級

53

深圳申瑞運

輸服務有限

公司

500.00

-100.00汽車租賃。

^普通貨運。三級

54

東莞市申瑞

運輸服務有

限公司

500.00

-100.00

道路普通貨運；汽車租賃服務。

（依法須經批准的項目，經相

關部門批准後方可開展經營活

動）

三級

55

福建申瑞運

輸服務有限

公司

1,000.00

-100.00

普通貨物道路運輸；汽車租賃；

貨櫃道路運輸。（依法須經

批准的項目，經相關部門批准

後方可開展經營活動）

三級

56

哈爾濱麒銳

印務有限公

司

500.00

-100.00

其他印刷品印刷經營。貨物運

輸代理（不含水路）；倉儲服

務（不含危險化學品）；裝卸

搬運服務；購銷：紙製品、日

用百貨、家用電器、電子產品、

機械設備；商務信息諮詢；企

業管理諮詢；貨物進出口、技

術進出口。（依法須經批准的

項目，經相關部門批准後方可

開展經營活動）

二級

57

重慶瑞重快

遞有限公司

5,000.00

-100.00

許可項目：國內快遞（依法須

經批准的項目，經相關部門批

準後方可開展經營活動，具體

經營項目以相關部門批准文件

或許可證件為準）一般項目：

倉儲服務（不含化學危險品）；

二級

69

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

計算機信息系統服務；數據處

理服務；商務信息諮詢；銷售：

紙製品、電子產品（不含電子

出版物），房屋租賃，信息諮

詢服務（不含許可類信息諮詢

服務），信息技術諮詢服務（除

依法須經批准的項目外，憑營

業執照依法自主開展經營活

動）

58

北京瑞浩管

理諮詢有限

公司

500.00

-100.00

企業管理諮詢；企業形象策劃；

稅務諮詢；經濟貿易諮詢；市

場調查；企業管理；裝卸服務；

接受委託提供勞務服務（不含

排隊服務及對外勞務合作）。

（企業依法自主選擇經營項

目，開展經營活動；依法須經

批准的項目，經相關部門批准

後依批准的內容開展經營活

動；不得從事本市產業政策禁

止和限制類項目的經營活動。）

二級

59

內蒙古滿安

快遞服務有

限公司

500.00

-100.00

國內快遞（郵政企業專營業務

除外）（憑許可證有效期經營）；

倉儲服務（不含易燃易爆有毒

有害等危險品）；紙製品、電

子產品銷售；裝卸服務；企業

管理服務；商務諮詢服務（不

含金融、保險、證券、期貨、

討債等須經審批項目）；信息

技術諮詢服務

二級

60

德清通承智

能科技有限

公司

10,000.00

-100.00

智能硬體產品、智能物流裝備、

自動化設備的研發、生產和銷

售，智能自動分揀設備組裝、

新能源物流車組裝，人工智慧、

大數據處理技術、物聯網和區

塊鏈技術開發，一般物資倉儲

服務，貨物裝卸，物流信息諮

詢，供應鏈管理諮詢。（依法

須經批准的項目，經相關部門

批准後方可開展經營活動）

二級

61

上海申徹供

應鏈管理有

限公司

1,000.00

100.00

-

供應鏈管理，道路貨物運輸，

貨物運輸代理，汽車租賃，倉

儲服務（除危險化學品），電

子商務（不得從事增值電信、

金融業務），從事貨物及技術

一級

70

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

的進出口業務，從事計算機科

技、物聯網科技、信息科技、

無人機科技、機器人科技、大

數據科技、智能科技領域內的

技術開發、技術諮詢、技術轉

讓、技術服務，計算機系統集

成。【依法須經批准的項目，

經相關部門批准後方可開展經

營活動】

62

貴州得澤快

遞有限公司

500.00

-100.00

法律、法規、國務院決定規定

禁止的不得經營；法律、法規、

國務院決定規定應當許可（審

批）的，經審批機關批准後憑

許可（審批）文件經營；法律、

法規、國務院決定規定無需許

可（審批）的，市場主體自主

選擇經營。（國內快遞（郵政

企業專營業務除外）；倉儲服

務；紙製品、電子產品銷售。）

裝卸服務；企業管理服務；商

務信息諮詢；企業管理信息諮

詢；企業營銷信息諮詢；信息

諮詢服務（不含許可類信息諮

詢服務）；信息技術諮詢服務。

（依法須經批准的項目，經相

關部門批准後方可開展經營活

動）

二級

63

湖南得澤物

流有限公司

500.00

-100.00

國內快遞（郵政企業專營業務

除外，有效期

2019年

8月

16

日至

2024年

8月

15日）普通

貨物運輸（貨運出租、搬場運

輸除外）；道路貨物運輸代理；

房屋租賃；企業管理服務；快

遞諮詢；裝卸服務（砂石除外）；

倉儲代理服務；紙製品、電子

產品的銷售；信息技術諮詢服

務。（依法須經批准的項目，

經相關部門批准後方可開展經

營活動）

二級

64

福建瑞豐快

遞有限公司

1,000.00

-100.00

國內快遞（郵政企業專營業務

除外）；普通貨物倉儲服務（不

含危險化學品）；紙製品、電

子產品銷售；企業管理諮詢服

務；信息技術諮詢服務。

二級

71

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

65

廣西得澤申

通快遞有限

公司

500.00

-100.00

國內快遞（郵政企業專營業務

除外）（憑許可證在有效期內

經營，許可證有效期至

2023年

12月

28日）；倉儲服務（除

危險化學品）；紙製品、電子

產品（除國家專控產品）銷售；

裝卸服務；企業管理服務，商

務信息諮詢（除涉及許可審批

及國家有專項規定的項目外），

企業管理信息諮詢；信息技術

諮詢服務。

二級

66

常州市智網

物流有限公

司

400.00

-100.00

道路貨運經營（限《道路運輸

經營許可證》核定範圍）；物

流信息諮詢；木質、紙質包裝

製品的加工、製造、銷售。（依

法須經批准的項目，經相關部

門批准後方可開展經營活動）

一般項目：機械設備租賃；非

居住房地產租賃；土地使用權

租賃（除依法須經批准的項目

外，憑營業執照依法自主開展

經營活動）

二級

67

上海喵櫃智

能科技有限

公司

3,000.00

-100.00

從事智能、信息技術、計算機、

大數據技術、人工智慧、物流

科技領域內的技術開發、技術

諮詢、技術服務、技術轉讓，

計算機系統集成，企業管理諮

詢，票務代理（除專項審批），

倉儲服務（除危險化學品），

從事貨物及技術的進出口業

務，廣告設計、製作、代理、

發布，攝影服務，保潔服務，

機械設備租賃，貨物運輸代理，

銷售日用百貨、床上用品、化

妝品、服裝服飾、汽車零配件、

汽車用品、珠寶首飾，銷售電

子產品、計算機軟硬體及配件、

通訊設備、通信設備。【依法

須經批准的項目，經相關部門

批准後方可開展經營活動】

二級

68

遼寧瑞德申

通快遞有限

公司

2,500.00

-100.00

國內快遞（郵政企業專營業務

除外）；道路貨物運輸；裝卸

搬運服務；倉儲服務（不含危

險化學品）。紙製品、電子產

二級

72

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

品銷售；企業管理服務；商務

信息諮詢；企業管理信息諮詢；

企業營銷策劃諮詢服務；信息

技術諮詢服務。

69

大連瑞盛裝

卸服務有限

公司

200.00

-100.00

人工裝卸搬運服務；普通貨運；

倉儲服務（不含危險化學品）；

商務信息諮詢；室內外裝飾裝

修工程設計；廣告設計、製作、

發布；紙製品、電子產品銷售。

（依法須經批准的項目，經相

關部門批准後方可開展經營活

動。）

二級

70

廣東得澤申

通快遞有限

公司

500.00

-100.00

其他倉儲業（不含原油、成品

油倉儲、燃氣倉儲、危險品倉

儲）；紙製品批發；電子產品

批發；商品批發貿易（許可審

批類商品除外）；網際網路商品

銷售（許可審批類商品除外）；

裝卸搬運；企業管理服務（涉

及許可經營項目的除外）；信

息技術諮詢服務；省內快遞業

務

二級

71

濟寧得澤快

遞有限公司

2,000.00

-100.00

快遞信息諮詢；普通貨物倉儲

服務（不含危險貨物）、道路

運輸、裝卸服務；貨運運輸代

理；物業管理；櫃檯出租；展

覽服務；網際網路與大數據服務。

（依法須經批准的項目，經相

關部門批准後方可開展經營活

動）

二級

72荊門得澤快

遞有限公司

1,000.00

-100.00

荊門市境內國內快遞（郵政企

業專營業務除外），倉儲服務

（不含危險品及其他專項規定

項目），紙製品（不含出版物

及其他專項規定項目）、電子

產品銷售。（依法須經批准的

項目，經相關部門批准後方可

開展經營活動）

二級

73

浙江舟山申瑞

石油化工有限

公司

1,000.00

-100.00

汽油、乙醇汽油、甲醇汽油、煤油、

石腦油、液化石油氣、煤焦瀝青、

煤焦油、丙烯、甲醇、甲基叔丁基

醚、溶劑油

[閉杯閃點

≤60℃]、對二

甲苯、苯、天然氣

[富含甲烷的

]、

柴油

[閉杯閃點

≤60℃]、石油原油、

混合芳烴批發無倉儲（憑有效的《危

三級

73

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

險化學品經營許可證》經營）；石

油製品（除危險化學品）、化工原

料及產品（除危險化學品、監控化

學品、煙花爆竹、民用爆炸物品、

易製毒化學品）、燃料油、瀝青（除

危化品）、潤滑油、白油、粗白油

的批發、零售。（依法須經批准的

項目，經相關部門批准後方可開展

經營活動）

74

鹽城申通得

澤快遞有限

公司

5,000.00

-100.00

國內快遞（郵政企業專營業務

除外）；普通貨物倉儲、裝卸

服務。（依法須經批准的項目，

經相關部門批准後方可開展經

營活動）

二級

75上海佰荔物

流有限公司

500.00

-100.00

許可項目：快遞服務。（依法

須經批准的項目，經相關部門

批准後方可開展經營活動，具

體經營項目以相關部門批准文

件或許可證件為準）一般項目：

國內貨物運輸代理；倉儲服務

（除危險化學品）；第三方物

流服務；物流裝備信息諮詢；

人工搬運服務；人工裝卸服務

打包服務；紙製品銷售；電子

產品銷售。（除依法須經批准

的項目外，憑營業執照依法自

主開展經營活動）

二級

76

長沙申通供

應鏈管理有

限公司

15,000.00

-100.00

供應鏈管理與服務；信息科技

技術服務；軟體開發系統集成

服務；信息系統集成服務；房

屋租賃；物業管理；道路貨物

運輸代理；汽車租賃；倉儲管

理服務；倉儲諮詢服務；物流

倉儲平臺運營；電子商務平臺

的開發建設；貨物或技術進出

口（國家禁止或涉及行政審批

的貨物和技術進出口除外）；

軟體技術轉讓；信息科技技術

的開發；計算機技術開發、技

術服務；網際網路信息技術諮詢、

科技技術諮詢、科技技術服務、

科技技術開發、科技技術轉讓；

信息技術諮詢服務；信息科技

技術諮詢；機器人技術諮詢；

電子技術諮詢；信息科技技術

二級

74

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

轉讓；智能化技術轉讓；軟體

技術服務；物聯網技術服務；

計算機技術諮詢；物聯網技術

諮詢；智能技術諮詢、服務；

商務信息諮詢；企業管理諮詢

服務；商業信息諮詢；科技信

息諮詢服務；企業管理服務；

商品信息諮詢服務。（依法須

經批准的項目，經相關部門批

準後方可開展經營活動）

77四川子淳物

流有限公司

500.00

-100.00

國內快遞（憑許可證經營，有

效期至

2025年

3月

24日，郵

政企業專營業務除外）普通貨

物運輸（未取得相關行政許可

（審批），不得開展經營活動）

倉儲服務（不含危險品）；裝

卸服務；企業管理服務；商務

信息諮詢；信息技術諮詢；銷

售：紙製品、電子產品。（依

法須經批准的項目，經相關部

門批准後方可開展經營活動）。

二級

78天津得澤物

流有限公司

500.00

-100.00

許可項目：道路貨物運輸（不

含危險貨物）。（依法須經批

準的項目，經相關部門批准後

方可開展經營活動，具體經營

項目以相關部門批准文件或許

可證件為準）。一般項目：裝

卸搬運；普通貨物倉儲服務（不

含危險化學品等需許可審批的

項目）；電子產品銷售；紙制

品銷售；信息諮詢服務（不含

許可類信息諮詢服務）；企業

管理；信息技術諮詢服務。（除

依法須經批准的項目外，憑營

業執照依法自主開展經營活

動）。

二級

2、對企業影響重大的子公司簡介

（1）申通快遞有限公司

申通快遞有限公司成立於

2007年

12月

29日，註冊資本

175,000.00萬元人

民幣，註冊地為上海市青浦區重固鎮北青公路

6186號

2-12幢，法定代表人陳德

軍。經營範圍為：許可項目：快遞服務；道路貨物運輸。（依法須經批准的項目，

75

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

經相關部門批准後方可開展經營活動，具體經營項目以相關部門批准文件或許

可證件為準）一般項目：國內貨物運輸代理，國際貨物運輸代理，報關業務，

貨物或技術進出口（國家禁止或涉及行政審批的貨物和技術進出口除外），倉儲

服務（除危險化學品），裝卸搬運，信息諮詢服務（不含許可類信息諮詢服務），

信息技術諮詢服務，非居住房地產租賃，機械設備租賃，廣告設計、代理，廣

告製作，銷售紙製品、電子產品。（除依法須經批准的項目外，憑營業執照依法

自主開展經營活動）。

截至

2019年末，申通快遞有限公司總資產

1,352,633.81萬元，淨資產

698,608.29萬元；當年全年實現總收入

2,305,664.55萬元，淨利潤

145,597.70萬

元。

截至

2020年

6月末，申通快遞有限公司總資產

1,461,008.25萬元，淨資產

703,064.90萬元；

2020年前半年度實現總收入

911,099.02萬元，淨利潤

8,348.20

萬元。

3、發行人主要參股公司

截至

2020年

6月末，發行人主要參股公司情況如下表所示：

截至

2020年

6月末發行人主要參股公司情況

單位：萬元、

%

序號被投資單位名稱業務性質註冊資本直接持股比例間接持股比例

1蜂網投資有限公司

實業投資、投

資諮詢

25,000.00

-20.00

2上海卓御航空服務

有限公司

航空客運銷售

代理

1,200.00

-16.67

3快寶（上海）網絡

技術有限公司

網絡技術

1,000.00

-25.00

4

寧波中振申通智慧

交通投資合夥企業

（有限合夥）

智慧交通項目

投資

100,100.00

49.95

-

5申瑞達新能源汽車

科技有限公司

1運輸車輛租賃

5,000.00

40.00

-

6中達通智慧物流運輸車輛開發

20,000.00

-15.00

1申瑞達新能源汽車科技有限公司曾用名上海申瑞達新能源汽車運營有限公司。

76

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

77（上海）有限公司（上海）有限公司27浙江申通萬馬科技

有限公司

網絡技術10,000.0030.00-

（1）蜂網投資有限公司

蜂網投資有限公司成立於2013年12月6日，註冊資本25,000.00萬元人民

幣，註冊地為桐廬經濟開發區梅林路699號B幢512室，法定代表人喻會蛟。

經營範圍為：實業投資；速遞網絡軟體的研發、設計與製作，並提供相關技術

諮詢與技術服務；企業管理，投資諮詢，經濟信息諮詢（除證券、期貨）、會展

服務、展覽展示、商務信息諮詢。

截至2019年末，蜂網投資有限公司總資產28,075.22萬元，淨資產25,815.23

萬元；當年全年實現總收入279.59萬元，淨利潤-651.38萬元。

截至2020年6月末，蜂網投資有限公司總資產28,267.00萬元，淨資產

25,765.34萬元；2020年1-6月實現總收入29.70萬元，淨利潤-509.89萬元。

該公司淨利潤為負的主要原因為該公司為投資類公司，目前尚屬投資期，

虧損主要為人工等管理費用支出導致。

五、關聯方關係及交易

（一）關聯方關係

根據《公司法》《企業會計準則第36號－關聯方披露》（財會[2006]3號）、

《深圳證券交易所股票上市規則》及其他法律、法規的規定，截至2020年6月

末，發行人的主要關聯方包括：

1、持有公司5%以上股權的股東或其他組織及其一致行動人

截至2020年6月末持有公司5%以上股權的股東及持股比例超過5%的一

致行動人情況

單位：萬元、%

股東名稱註冊地業務性質註冊資本

對公司

的持股

對公司的表

決權比例

2該公司曾用名為上海中車通達智慧物流有限公司。

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

比例

上海德殷德潤實業發展有限公司上海青浦商務諮詢

952,036.48

29.90

29.90

上海恭之潤實業發展有限公司上海青浦商務諮詢

512,635.03

16.10

16.10

上海德殷投資控股有限公司上海青浦投資管理

20,000.00

7.76

7.76

陳德軍

---3.38

3.38

陳小英

---2.65

2.65

國通信託有限責任公司

—國通信

託

·紫金

10號集合資金信託計劃

湖北武漢基金

-1.06

1.06

小計

60.85

60.85

南通泓石投資有限公司江蘇南通投資管理

1,000.00

2.86

2.86

寧波艾繽股權投資合夥企業（有

限合夥）

浙江寧波股權投資

3,000.00

2.53

2.53

寧波旗銘投資有限公司浙江寧波股權投資

1,000.00

2.00

2.00

小計

7.39

7.39

註：上述公司普通股股東中，上海德殷德潤實業發展有限公司、上海恭之潤實業發

展有限公司、上海德殷投資控股有限公司、陳德軍、陳小英六者之間構成一致行動關係，

南通泓石投資有限公司、寧波艾繽股權投資合夥企業（有限合夥）、寧波旗銘投資有限

公司三者之間構成一致行動關係，以上一致行動人屬於《上市公司股東持股變動信息披

露管理辦法》中規定的一致行動人關係。

上海德殷德潤實業發展有限公司是發行人的第一大股東，上海德殷投資控股有限公

司持有其

51%的股權，阿里巴巴（中國）網絡技術有限公司持有其

49%的股權。上海

恭之潤實業發展有限公司是發行人第二大股東，上海德殷投資控股有限公司持有其

100.00%的股權。上海德殷投資控股有限公司是發行人的第三大股東，是由陳德軍和陳

小英共同出資成立的有限責任公司，其中陳德軍持股

51.70%，陳小英持股

48.30%。截

至

2020年

6月末，上海德殷德潤實業發展有限公司、上海恭之潤實業發展有限公司、

上海德殷投資控股有限公司及其一致行動人陳德軍、陳小英、國通信託有限責任公司—

國通信託·紫金

10號集合資金信託計劃合計持有公司

60.85%的股份。

南通泓石投資有限公司是公司

2016年重大資產重組前的控股股東，截至

2020年

6

月末，南通泓石投資有限公司及其一致行動人寧波艾繽股權投資合夥企業（有限合夥）、

寧波旗銘投資有限公司合計持有公司

7.39%股權。

2、主要子公司信息

發行人主要子公司詳見本募集說明書摘要「第三節發行人基本情況」之「四、

發行人的組織結構及權益投資情況（七）發行人重要權益投資情況」。

3、合營和聯營企業情況

78

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

79

發行人重要的合營和聯營企業詳見本募集說明書摘要「第三節發行人基本

情況」之「四、發行人的組織結構及權益投資情況（七）發行人重要權益投資

情況」。

4、其他關聯方情況

（1）發行人董事、監事及高級管理人員

發行人董事、監事及高級管理人員的相關介紹請詳見本募集說明書摘要「第

三節發行人基本情況」之「七、發行人董事、監事、高級管理人員基本情況」。

（2）發行人其他主要關聯方

截至2020年6月末，發行人不存在其他主要關聯方。

（二）關聯交易管理及定價原則

公司關聯交易應當遵循以下基本原則：

1、誠實信用原則；

2、自願原則；

3、公正、公平、公開的原則。

關聯交易的價格原則上應不偏離市場獨立第三方的標準，對於難以比較市

場價格或定價受到限制的關聯交易，應通過合同明確有關成本和利潤的標準。

公司董事會應當根據客觀標準判斷關聯交易是否對公司有利，必要時應當聘請

專業評估師或獨立財務顧問發表意見。

公司與關聯人之間的交易應籤訂書面協議，明確關聯交易的定價政策。

上市公司關聯交易定價應當公允，參照下列原則執行：

1、交易事項實行政府定價的，可以直接適用該價格；

2、交易事項實行政府指導價的，可以在政府指導價的範圍內合理確定交易

價格；

3、除實行政府定價或政府指導價外，交易事項有可比的獨立第三方的市場

價格或收費標準的，可以優先參考該價格或標準確定交易價格；

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

804、關聯事項無可比的獨立第三方市場價格的，交易定價可以參考關聯方與

獨立於關聯方的第三方發生非關聯交易價格確定；

5、既無獨立第三方的市場價格，也無獨立的非關聯交易價格可供參考的，

可以合理的構成價格作為定價的依據，構成價格為合理成本費用加合理利潤。

公司按照上述第3項、第4項或者第5項確定關聯交易價格時，可以視不

同的關聯交易情形採用下列定價方法：

1、成本加成法，以關聯交易發生的合理成本加上可比非關聯交易的毛利定

價。適用於採購、銷售、有形資產的轉讓和使用、勞務提供、資金融通等關聯

交易；

2、再銷售價格法，以關聯方購進商品再銷售給非關聯方的價格減去可比非

關聯交易毛利後的金額作為關聯方購進商品的公平成交價格。適用於再銷售者

未對商品進行改變外型、性能、結構或更換商標等實質性增值加工的簡單加工

或單純的購銷業務；

3、可比非受控價格法，以非關聯方之間進行的與關聯交易相同或類似業務

活動所收取的價格定價。適用於所有類型的關聯交易；

4、交易淨利潤法，以可比非關聯交易的利潤水平指標確定關聯交易的淨利

潤。適用於採購、銷售、有形資產的轉讓和使用、勞務提供等關聯交易；

5、利潤分割法，根據上市公司與其關聯方對關聯交易合併利潤的貢獻計算

各自應該分配的利潤額。適用於各參與方關聯交易高度整合且難以單獨評估各

方交易結果的情況。

（三）關聯交易事項31、購銷商品、提供和接受勞務的關聯交易

（1）採購商品/接受勞務情況

2020年1-6月，發行人未發生採購商品/接受勞務的關聯交易情況。

3報告期內，與發行人發生過關聯交易的關聯方中，僅有上海申通易物流有限公司為發行人子公司，其餘

關聯方均不在發行人合併報表範圍之內。

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

812019年度發行人採購商品/接受勞務的關聯交易情況

單位：萬元

關聯方名稱關聯交易內容2019年度

上海中部申通快遞有限公司

關聯方名稱關聯交易內容2019年度

上海中部申通快遞有限公司4快遞派件費用1,924.92

甘肅申通快遞有限公司5快遞派件費用5,941.73

合計7,866.662018年度發行人採購商品/接受勞務的關聯交易情況

單位：萬元

關聯方名稱關聯交易內容2018年度

上海中部申通快遞有限公司快遞派件費用2,137.16

甘肅申通快遞有限公司快遞派件費用4,566.26

合計6,703.422017年度發行人採購商品/接受勞務的關聯交易情況

單位：萬元

（2）出售商品/提供勞務情況關聯方名稱

2020年1-6月發行人出售商品/提供勞務的關聯交易情況

單位：萬元

4上海中部申通快遞有限公司原實際控制人吳賢林為公司實際控制人之一陳德軍先生配偶之弟，其已於

2018年4月23日將其持有的上海中部申通快遞有限公司股權全部對外轉讓並辭去執行董事兼總經理職務，

因此自2018年4月23日起，該公司將不再屬於本公司的關聯人，與其產生的交易不再是關聯交易但仍屬

於《股票上市規則》第10.1.6條中規定的過去12個月內符合第（二）條規定情形的關聯人。謹慎起見，

同時確保與2018年期間的數據口徑相對可比，本小節中的與上海中部申通快遞有限公司的2019年日常交

易預計發生額，為2019年全年日常交易發生額。

5甘肅申通快遞有限公司原實際控制人吳賢林為公司實際控制人之一陳德軍先生配偶之弟，其已於2019

年5月31日將其持有的甘肅申通快遞有限公司股權全部對外轉讓並辭去執行董事職務，因此自2019年5

月31日，該公司將不再屬於本公司的關聯人，與其產生的交易不再是關聯交易，但仍屬於《股票上市規

則》第10.1.6條中規定的過去12個月內符合第（二）條規定情形的關聯人。謹慎起見，同時確保與2018

年期間的數據口徑相對可比，本小節中的與甘肅申通快遞有限公司的2019年日常交易預計發生額，為2019

年全年日常交易發生額。

關聯方名稱關聯交易內容2017年度

上海中部申通快遞有限公司快遞派件費用1,733.91

甘肅申通快遞有限公司快遞派件費用3,994.28

上海申通易物流有限公司快遞派件費用154.59

上海鑫榮快遞有限公司快遞派件費用1,614.33

合計7,497.11

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

82

關聯方名稱關聯交易內容2020年1-6月

快寶（上海）網絡技術有限公司快遞服務32,940.94

合計32,940.942019年度發行人出售商品/提供勞務的關聯交易情況

單位：萬元

關聯方名稱關聯交易內容2019年度

甘肅申通快遞有限公司快遞服務1,172.74

甘肅申通快遞有限公司物料銷售22.61

上海中部申通快遞有限公司快遞服務806.38

上海中部申通快遞有限公司物料銷售26.15

快寶（上海）網絡技術有限公司快遞服務84,875.20

合計86,903.082018年度發行人出售商品/提供勞務的關聯交易情況

單位：萬元

2017年度發行人出售商品/提供勞務的關聯交易情況

單位：萬元

關聯方名稱關聯交易內容2018年度

甘肅申通快遞有限公司快遞服務970.60

甘肅申通快遞有限公司物料銷售27.32

上海中部申通快遞有限公司快遞服務1,402.96

上海中部申通快遞有限公司物料銷售5.84

快寶（上海）網絡技術有限公司快遞服務63,957.68

合計65,381.33

關聯方名稱關聯交易內容2017年度

甘肅申通快遞有限公司快遞服務720.00

甘肅申通快遞有限公司物料銷售36.03

上海中部申通快遞有限公司快遞服務1,563.98

上海中部申通快遞有限公司物料銷售31.87

上海申通易物流有限公司快遞服務4,691.88

上海申通易物流有限公司物料銷售18.75

上海鑫榮快遞有限公司快遞服務1,989.40

上海鑫榮快遞有限公司物料銷售21.13

申通國際快遞（香港）有限公司快遞服務144.41

申通國際快遞（香港）有限公司物料銷售0.44

申通快遞歐洲有限責任公司快遞服務41.96STOINTL(USA)快遞服務1.24

合計9,261.09

關聯方名稱關聯交易內容2020年1-6月

快寶（上海）網絡技術有限公司快遞服務32,940.94

合計32,940.942019年度發行人出售商品/提供勞務的關聯交易情況

單位：萬元

關聯方名稱關聯交易內容2019年度

甘肅申通快遞有限公司快遞服務1,172.74

甘肅申通快遞有限公司物料銷售22.61

上海中部申通快遞有限公司快遞服務806.38

上海中部申通快遞有限公司物料銷售26.15

快寶（上海）網絡技術有限公司快遞服務84,875.20

合計86,903.082018年度發行人出售商品/提供勞務的關聯交易情況

單位：萬元

2017年度發行人出售商品/提供勞務的關聯交易情況

單位：萬元

關聯方名稱關聯交易內容2018年度

甘肅申通快遞有限公司快遞服務970.60

甘肅申通快遞有限公司物料銷售27.32

上海中部申通快遞有限公司快遞服務1,402.96

上海中部申通快遞有限公司物料銷售5.84

快寶（上海）網絡技術有限公司快遞服務63,957.68

合計65,381.33

關聯方名稱關聯交易內容2017年度

甘肅申通快遞有限公司快遞服務720.00

甘肅申通快遞有限公司物料銷售36.03

上海中部申通快遞有限公司快遞服務1,563.98

上海中部申通快遞有限公司物料銷售31.87

上海申通易物流有限公司快遞服務4,691.88

上海申通易物流有限公司物料銷售18.75

上海鑫榮快遞有限公司快遞服務1,989.40

上海鑫榮快遞有限公司物料銷售21.13

申通國際快遞（香港）有限公司快遞服務144.41

申通國際快遞（香港）有限公司物料銷售0.44

申通快遞歐洲有限責任公司快遞服務41.96STOINTL(USA)快遞服務1.24

合計9,261.09

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

2、關聯受託管理、承包及委託管理、出包情況

報告期內，公司無關聯受託管理、承包及委託管理、出包情況。

3、關聯租賃情況

報告期內，公司無關聯受託管理、承包及委託管理、出包情況。

4、關聯擔保情況

報告期內，公司無關聯擔保情況。

5、關聯方資產轉讓、債務重組情況

報告期內，公司無關聯方資產轉讓、債務重組情況。

6、關鍵管理人員報酬

報告期內發行人關鍵管理人員報酬

單位：萬元

項目

2020年

1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

合計

425.26

747.86

743.64

803.82

7、關聯方應收應付款項

（1）應收項目

報告期內發行人關聯方應收項目明細

單位：萬元

項目名2020年

1-6月

2019年

2018年

2017年

稱

關聯方名稱

帳面餘額壞帳準備帳面餘額壞帳準備帳面餘額壞帳準備帳面餘額壞帳準備

應收帳款

快寶（上海）網

絡技術有限公

司

----69.24

-1,799.53

-

其他應收

款

快寶（上海）網

絡技術有限公

司

----500.00

---

應收帳款

上海申通易物

流有限公司

------1,332.41

-

應收帳款

上海鑫榮快遞

有限公司

------438.93

4.39

應收帳款

申通快遞歐洲

有限責任公司

------16.69

0.70

應收帳款

STO

INTL

(USA)

------37.35

4.14

83

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

84

長期應收

款

快寶（上海）網

絡技術有限公

司

500.00-500.00-----

合計500.00-500.00-569.24-3,624.909.22（2）應付項目

報告期內發行人關聯方應付項目明細

單位：萬元

六、發行人的股東及實際控制人情況

（一）發行人股權結構

截至2020年6月末，發行人註冊資本為人民幣153,080.2166萬元，控股股

東為上海德殷投資控股有限公司。發行人截至2020年6月末的前十大股東明細

如下。

截至2020年6月末發行人前十大股東明細

單位：股、%

項目名稱關聯方2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

應付帳款

甘肅申通快遞

有限公司

-832.16684.12333.43

應付帳款

上海中部申通

快遞有限公司

-6.61--

應付帳款

快寶（上海）

網絡技術有限

公司

-127.03--

預收款項

上海中部申通

快遞有限公司

--65.92-

其他應付款

上海中部申通

快遞有限公司

-2.002.002.00

合計-967.80752.04335.43

排名股東名稱持股數量佔總股本比例股本性質

1上海德殷德潤實業發展有限

公司457,709,84829.90A股流通股

2上海恭之潤實業發展有限公

司246,459,14916.10A股流通股

3上海德殷投資控股有限公司118,715,9697.76A股流通股

長期應收

款

快寶（上海）網

絡技術有限公

司

500.00-500.00-----

合計500.00-500.00-569.24-3,624.909.22（2）應付項目

報告期內發行人關聯方應付項目明細

單位：萬元

六、發行人的股東及實際控制人情況

（一）發行人股權結構

截至2020年6月末，發行人註冊資本為人民幣153,080.2166萬元，控股股

東為上海德殷投資控股有限公司。發行人截至2020年6月末的前十大股東明細

如下。

截至2020年6月末發行人前十大股東明細

單位：股、%

項目名稱關聯方2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

應付帳款

甘肅申通快遞

有限公司

-832.16684.12333.43

應付帳款

上海中部申通

快遞有限公司

-6.61--

應付帳款

快寶（上海）

網絡技術有限

公司

-127.03--

預收款項

上海中部申通

快遞有限公司

--65.92-

其他應付款

上海中部申通

快遞有限公司

-2.002.002.00

合計-967.80752.04335.43

排名股東名稱持股數量佔總股本比例股本性質

1上海德殷德潤實業發展有限

公司457,709,84829.90A股流通股

2上海恭之潤實業發展有限公

司246,459,14916.10A股流通股

3上海德殷投資控股有限公司118,715,9697.76A股流通股

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

4陳德軍

51,675,3456

3.38限售流通

A股、

A股流通股

5南通泓石投資有限公司

43,800,000

2.86

A股流通股

6陳小英

40,589,072

2.65

A股流通股

7寧波艾繽股權投資合夥企業

（有限合夥）

38,716,981

2.53

A股流通股

8寧波旗銘投資有限公司

30,668,289

2.00

A股流通股

9

萬向信託有限公司－萬向信

託－青馬

1號事務管理類集

合資金信託計劃

25,432,147

1.66

A股流通股

10

紅塔證券－紅塔證券股份有

限公司－證券行業支持民企

發展系列之紅塔證券

1號單

一資產管理計劃

22,887,500

1.50

A股流通股

合計

1,076,654,300.00

70.34

-

截至

2020年

6月末，公司的股權結構圖如下：

截至

2020年

6月末公司股權結構圖

注

1：截至

2020年

6月末，德殷控股向德殷德潤、恭之潤轉讓其所持有的申通快

遞股份事宜已完成變更。公司的第一大股東變更為德殷德潤，直接持有佔公司總股本

29.90%的股份；第二大股東變更為恭之潤，直接持有佔公司總股本

16.10%的股份；第

三大股東變更為德殷控股，直接持有佔公司總股本

7.76%的股份。德殷德潤、恭之潤系

德殷控股的控股子公司，因此，德殷德潤、恭之潤、德殷控股系《上市公司收購管理辦

法》規定的一致行動人關係。由於德殷控股仍為陳德軍、陳小英

100.00%持有，且德殷

6表格中該數據為截至

2020年

6月末陳德軍直接持有上市公司的股份數。

85

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

86

控股擁有德殷德潤51.00%的股權以及恭之潤100.00%的股權，故公司的控股股東仍為

德殷控股，陳德軍、陳小英仍為發行人的實際控制人。陳德軍、陳小英以及德殷控股合

計持有佔公司總股本46.199%的股權。

注2：2019年3月10日，德殷控股及陳德軍先生、陳小英女士與阿里巴巴籤署《框

架協議》，其中約定德殷控股擬新設兩家與德殷控股處於同一控制下的子公司（「新公

司A」和「新公司B」，以下簡稱「新公司」），德殷控股以其持有的上市公司股份對

新公司出資或轉讓給新公司，出資或轉讓完成後，新公司A將持有上市公司457,709,848

股（佔總股本的29.90%）股票；新公司B將持有上市公司246,459,149股（佔總股本的

16.10%）股票。陳德軍先生、陳小英女士、德殷控股擬引入阿里巴巴作為新公司A的

戰略投資者。前述《框架協議》中約定的「新公司A」即上海德殷德潤實業發展有限公

司（以下簡稱「德殷德潤」）；「新公司B」即上海恭之潤實業發展有限公司（以下簡

稱「恭之潤」）。

2019年3月26日，德殷控股及陳德軍、陳小英與阿里巴巴（中國）網絡技術有限

公司籤署了《關於上海德殷德潤實業發展有限公司的股權轉讓協議》，其中約定，德殷

控股擬將其持有的德殷德潤49.00%的股權轉讓給阿里巴巴，阿里巴巴為此將支付人民

幣對價4,664,978,770.00元。

2019年6月28日，公司收到德殷德潤發來的中國證券登記結算有限公司《證券過

戶登記確認書》，德殷控股將其所持上市公司457,709,848股（佔申通快遞總股本29.90%）

股份已過戶至德殷德潤。本次過戶完成後，德殷控股直接持有上市公司的股份比例降至

23.86%，德殷德潤持有上市公司的股份比例為29.90%。2019年7月1日，德殷控股已

將其持有的德殷德潤49.00%的股權轉讓給阿里巴巴並辦理了相關工商變更登記手續。

至此，德殷控股持有德殷德潤51.00%的股權，阿里巴巴持有德殷德潤49.00%的股權，

阿里巴巴通過德殷德潤間接持有申通快遞佔其總股本14.65%的股份。

注3：2019年7月31日，申通快遞發布《關於公司控股股東及實際控制人籤署購

股權協議的公告》，申通快遞控股股東德殷控股、申通快遞實際控制人陳德軍和陳小英

與阿里巴巴已籤署《購股權協議》。該協議約定，阿里巴巴（「投資人」）或其指定第

三方（申通快遞競爭對手除外）自2019年12月28日三年內（「行權期」），有權向

德殷控股發出書面通知要求購買：（1）德殷德潤51.00%的股權；以及（2）恭之潤100.00%

的股權或恭之潤屆時持有的16.10%的申通快遞股份（在符合適用中國法律的前提下，

視情況而定）的權利（「購股權」）。阿里巴巴或其指定第三方（申通快遞競爭對手除

外）有權在行權期內一次性或分批行使全部或部分購股權。

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

872020年9月21日，上海德殷投資控股有限公司、阿里巴巴（中國）網絡技術有限

公司與上海德殷德潤實業發展有限公司籤署了《分立協議》，協議約定：德殷德潤擬分

立為兩家新設公司上海德殷德澤實業發展有限公司（以下簡稱「德殷德澤」或「新公司

1」）和上海德殷潤澤實業發展有限公司（以下簡稱「德殷潤澤」或「新公司2」）；

同時，德殷德潤將進行解散和註銷。分立完成後，阿里巴巴持有德殷德澤58.60%的股

權，德殷投資持有德殷德澤41.40%的股權，德殷德潤原持有的申通快遞382,700,542股

無限售流通股股份（佔上市公司股份比例為25%）應歸屬於德殷德澤；德殷投資將持

有德殷潤澤100%的股權，德殷德潤原持有的申通快遞75,009,306股無限售流通股股份

（佔上市公司股份比例為4.9%）歸屬於德殷潤澤。

2020年9月21日，德殷控股、陳德軍及陳小英與阿里網絡籤署了《股權轉讓協議》，

約定德殷控股持有德殷德澤41.40%的股權協議轉讓給阿里巴巴。轉讓完成後，阿里巴

巴將持有德殷德澤的100%的股權，德殷德澤持有申通快遞382,700,542股無限售流通

股股份，佔申通快遞總股本的25%。德殷控股將不再持有德殷德澤的股權，德殷控股

直接和通過德殷潤澤、恭之潤間接合計持有上市公司無限售流通股440,184,424股，佔

申通快遞總股本的28.76%；陳德軍、陳小英合計持有德殷投資100%的股權，德殷控股

及其一致行動人陳德軍、陳小英合計持有上市公司股份548,612,169股，佔上市公司總

股本的35.84%。

2020年9月21日，德殷控股與陳德軍、陳小英及阿里巴巴籤署了《經修訂和重述

的購股權協議》，根據《經修訂和重述的購股權協議》的約定，阿里網絡有權自該協議

生效之日起至2022年12月27日期間，向德殷控股發出書面通知要求購買：（1）新設

公司2的100%的股權（對應4.9%的上市公司股份）或新設公司2屆時持有的4.9%的

上市公司股份（在符合適用中國法律的前提下，視情況而定）；（2）恭之潤100%的

股權（對應16.1%的上市公司股份）或恭之潤屆時持有的16.1%的上市公司股份（在符

合適用中國法律的前提下，視情況而定）。

根據《經修訂和重述的購股權協議》的約定，若阿里巴巴進一步行使購股權並完成

相應股權/股份轉讓，阿里巴巴將通過持有德殷德澤100.00%的股權而間接持有申通快

遞382,700,542股（佔申通快遞總股本25.00%）股票；通過持有德銀潤澤100.00%的股

權而間接持有申通快遞75,009,306股（佔申通快遞總股本4.90%）股票；通過持有恭之

潤100.00%的股權或恭之潤持有的申通快遞股份而間接或直接持有申通快遞

246,459,149股（佔申通快遞總股本16.10%）股票。因此，阿里巴巴將合計持有申通快

遞704,168,997股（佔申通快遞總股本46.00%）股票，申通快遞實際控制人將發生變更。

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88（二）公司控股股東及實際控制人

1、發行人控股股東及實際控制人基本情況

截至2020年6月末，陳德軍先生與陳小英女士100.00%持有上海德殷投資

控股有限公司的股權，德殷控股直接持有佔申通快遞總股本7.76%的股份、通過

持有德殷德潤51.00%的股權而間接持有佔申通快遞總股本15.249%的股份、通

過持有恭之潤100.00%的股權而間接持有佔申通快遞總股本16.10%的股份，德

殷控股合計持有佔申通快遞總股本39.109%的股份；陳德軍先生直接持有佔申通

快遞總股本3.38%的股份，並通過國通信託·紫金10號集合資金信託計劃間接

持有佔申通快遞總股本1.06%的股份；陳小英女士持有佔申通快遞總股本2.65%

的股份；陳德軍先生與陳小英女士為兄妹關係，為公司的一致行動人，兩者直

接和通過國通信託·紫金10號集合資金信託計劃間接持有佔申通快遞總股本

7.09%的股份，通過德殷控股、德殷德潤、恭之潤間接持有佔申通快遞總股本

39.109%的股份，合計持有佔申通快遞總股本46.199%的股份。發行人控股股東

為上海德殷投資控股有限公司；實際控制人為陳德軍與陳小英。

截至2020年6月末公司控股股東與實際控制人結構圖

（1）控股股東情況

截至2020年6月末公司控股股東情況

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

89

單位：萬元、%

控股股東名稱法定代表人業務性質註冊資本持股比例控股股東名稱法定代表人業務性質註冊資本持股比例7表決權比例8

上海德殷投資控股有限公司陳德軍投資管理20,000.0039.10953.76

德殷控股成立於2015年11月9日，註冊資本20,000.00萬元人民幣，註冊

地為上海市青浦區重固鎮北青公路6878號1幢2層E區212室，法定代表人陳

德軍。經營範圍為：實業投資，投資管理，投資諮詢。【依法須經批准的項目，

經相關部門批准後方可開展經營活動】

截至2020年6月末，陳德軍持有德殷控股51.70%的股權，陳小英持有德殷

控股48.30%的股權，兩人合計持有德殷控股100.00%的股份，為其實際控制人。

截至2019年末，德殷控股母公司口徑下總資產1,080,397.81萬元，淨資產

474,521.22萬元；母公司口徑下當年全年實現總收入3,634.60萬元，淨利潤

311,185.41萬元。

截至2020年6月末，德殷控股母公司口徑下總資產1,070,618.30萬元，淨

資產435,029.84萬元；母公司口徑下2020年1-6月實現總收入0元，淨利潤

5,347.86萬元。

（2）實際控制人情況

陳德軍先生的簡歷請參照下文「現任董事」介紹。

陳小英女士，1976年出生，中國國籍，有新加坡永久居留權，本科學歷。

自2007年以來一直任職於申通快遞有限公司；自2016年12月28日至2017年

9月27日擔任申通快遞股份有限公司副董事長。

2、實際控制人及其一致行動人股權質押情況

7.持股比例為德殷控股直接和間接持有發行人股份的合計數。

8.由於德殷控股持有德殷德潤51.00%的股權，作為德殷德潤持股50%以上的控股股東，有權決定除與阿里

巴巴自身利益密切相關的四項事項（其中三項事項範圍與《公司法》規定的須經股東會三分之二以上表決

權通過的事項範圍類似；利潤分配事項是為保護小股東最基本的獲得投資收益的權利設置）外其他全部股

東會審議事項，並且能夠決定德殷德潤董事會半數以上成員選任，故德殷控股擁有對德殷德潤的控制權。

而恭之潤為德殷控股的全資子公司，故德殷控股對發行人的表決權與德殷控股股份轉讓和引入戰略投資者

前一致，比例仍為53.76%。

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

截至本募集說明書摘要出具之日，發行人實際控制人陳德軍、陳小英及其

一致行動人德殷控股、德殷德潤、恭之潤、國通信託有限責任公司

-國通信託·紫

金

10號集合資金信託計劃直接及間接持有股權及質押情況如下所示：

截至本募集說明書摘要出具之日發行人實際控制人及其一致行動人股權質押情況

單位：股、

%

股東名稱持有股數持股佔比質押股數

質押股數佔其

持有股比例

上海德殷投資控股有限

公司

118,715,969

7.76

118,715,969

100.00

陳德軍

51,675,345

3.38

--

陳小英

40,568,472

2.65

--

上海德殷德潤實業發展

有限公司

457,709,848

29.90

359,738,509

78.60

上海恭之潤實業發展有

限公司

246,459,149

16.10

246,459,149

100.00

國通信託有限責任公司

—國通信託

·紫金

10號

集合資金信託計劃

16,183,928

1.06

--

合計

931,312,711

60.84

724,913,627

77.84

3、實際控制人的主要對外投資情況

截至

2020年

6月末實際控制人主要對外投資情況

單位：萬元、

%

序

號

姓

名

公司名稱註冊資本成立日期

持股

比例

1桐廬君悅廣場有限公司

4,000.00

2009/10/12

99.00

2申通投資有限公司

5,000.00

2014/4/23

60.00

3上海德殷投資控股有限公司

20,000.00

2015/11/9

51.70

4上海恭之潤實業發展有限公司

512,635.03

2019/4/11

51.70

5陳龍遊龍禧商業發展有限公司

5,000.00

2017/10/16

51.70

6德

軍

龍遊申通實業有限公司

5,000.00

2015/7/31

51.70

7杭州申通產業投資基金合夥企業（有限

合夥）

20,110.00

2017/5/25

51.42

8杭州旭申投資管理合夥企業（有限合夥）

60,000.00

2015/12/16

51.18

9上海德殷德潤實業發展有限公司

952,036.48

2019/4/11

26.37

10杭州申泰德物流科技有限公司

10,000.00

2020/3/31

100.00

90

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

序

號

姓

名

公司名稱註冊資本成立日期

持股

比例

11浙江英睿投資管理有限公司

5,000.00

2016/12/08

80.00

12匯泉健康管理有限公司

5,000.00

2016/12/12

90.00

13浙江盈泉投資管理有限公司

5,050.00

2015/11/11

75.00

14浙江殷實投資管理有限公司

5,000.00

2018/5/2

95.00

15浙江英華健康管理有限公司

2,000.00

2018/6/1

80.00

16上海德殷投資控股有限公司

20,000.00

2015/11/9

48.30

17上海恭之潤實業發展有限公司

512,635.03

2019/4/11

48.30

18陳

小

龍遊龍禧商業發展有限公司

5,000.00

2017/10/16

48.30

19英龍遊申通實業有限公司

5,000.00

2015/7/31

48.30

20杭州申通產業投資基金合夥企業（有限

合夥）

20,110.00

2017/5/25

48.04

21杭州旭申投資管理合夥企業（有限合夥）

60,000.00

2015/12/16

47.82

22浙江湖州匯泉康復醫院有限公司

5,000.00

2019/7/16

72.00

23杭州千島品湖度假村有限公司

3,163.97

2011/9/23

60.30

24杭州惠程企業管理合夥企業（有限合夥）

10,100.00

2019/7/30

53.47

25杭州博鈉企業管理合夥企業（有限合夥）

4,600.00

2018/12/31

52.30

七、發行人董事、監事、高級管理人員基本情況

（一）董事、監事、高級管理人員基本情況

截至募集說明書摘要出具之日，發行人董事、監事、高級管理人員基本情

況如下：

截至本募集說明書摘要出具之日發行人董事、監事、高級管理人員基本情況

姓名性別

出生

年份

職務

任職起始時

間9

是否有

海外居

住權

直接持股比

例（截至募集

說明書摘要

出具之日）

是否在公司

關聯方獲取

報酬

陳德軍男

1970董事長

2016/12/28否

3.38%是

陳向陽男

1967

董事

2019/5/7否

-否

總經理

2019/4/9否

陳泉男

1985董事、副總經

2016/12/28否

-是

9

2019年

12月

17日，發行人發布關於董事會和監事會延期換屆的公告，發行人第四屆董事會、監事會將

延期換屆，第四屆董事會各專門委員會和高級管理人員的任期也相應順延。

91

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

理、董事會秘書

章武生男

1954獨立董事

2016/12/28否

-否

俞樂平女

1958獨立董事

2016/12/28否

-否

沈紅波男

1979獨立董事

2016/12/28否

-否

邱成男

1974監事會主席

2018/6/6否

-是

包蘇傑男

1989監事

2016/12/28否

-否

顧利娟女

1989監事

2018/6/6否

-否

熊大海男

1963副總經理

2017/3/14否

0.00是

唐錦男

1977副總經理

2017/1/20否

-是

申屠軍

升

男

1970副總經理

2020/4/29否

-否

陳海建男

1982財務負責人

2018/6/14否

-否

註：截至本募集說明書摘要出具之日，熊大海先生直接持有公司

200股股票，持股

比例保留

2位小數後為

0.00%。

截至本募集說明書摘要出具之日，發行人董事、監事及高級管理人員不存

在持有發行人債券的情形。報告期內，發行人董事、監事及高級管理人員不存

在其他違法違規情況，不存在被採取證券市場禁入措施的情形，不存在《公司

法》第一百四十六條不得擔任公司的董事、監事、高級管理人員的情形，符合

法律、行政法規、規章以及《公司章程》規定的任職資格。

2019年

7月，公司原董事陳光華先生因個人原因辭去公司董事、董事會戰

略委員會委員職務，辭職後陳光華先生不在公司擔任任何職務。

2020年

3月，

公司原董事王明利先生因個人原因辭去公司董事、董事會薪酬與考核委員會委

員及副總經理職務，辭職後王明利先生不在公司擔任任何職務。陳光華先生、

王明利先生的辭職不會導致公司董事會人數少於法定人數，不會影響公司董事

會的正常運作，公司將按照有關規定完成董事的補選工作。

（二）董事、監事、高級管理人員簡介

1、董事

（1）陳德軍

陳德軍先生：

1970年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。自

2007年以來一直任職於申通快遞有限公司；

2016年

12月至

2019年

4月任申通

92

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

93

快遞股份有限公司董事長、總經理，2019年4月至今任申通快遞股份有限公司

董事長。

（2）陳向陽

陳向陽先生：1967年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2005

年6月至2012年7月擔任申通快遞有限公司副總裁；2012年7月至2017年4

月，擔任天天快遞有限公司常務副總裁；2017年4月至2018年2月，擔任江蘇

蘇寧物流有限公司副總裁；2019年4月聘任為申通快遞股份有限公司總經理；

2019年5月至今任申通快遞股份有限公司董事、總經理。

（3）陳泉

陳泉先生：1985年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2013

年8月至2015年11月擔任申通快遞有限公司總經理助理；2015年11月至今任

申通快遞有限公司董事、副總經理兼董事會秘書；2016年12月至今任申通快遞

股份有限公司董事、副總經理兼董事會秘書。

（4）章武生

章武生先生：1954年出生，中國國籍，無境外永久居留權，中國人民大學

法學博士畢業，博士生導師，享受國務院特殊津貼。現任復旦大學司法研究中

心主任、教授：2016年12月至今任申通快遞股份有限公司獨立董事。

（5）俞樂平

俞樂平女士：1958年11月出生，中國國籍，無境外居留權，本科學歷，正

高級會計師、註冊會計師、註冊資產評估師、註冊企業法律顧問、註冊稅務師。

現任浙江天平會計師事務所註冊會計師，諮詢業務總監、金圓水泥股份有限公

司獨立董事、長城影視股份有限公司獨立董事、安慶回音必製藥股份有限公司

獨立董事、中源家居股份有限公司獨立董事兼任浙江省總會計師協會常務理事、

常務副會長，浙江省社會科學聯合會理事；2016年12月至今任申通快遞股份有

限公司獨立董事。

（6）沈紅波

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

94

沈紅波先生：1979年出生，中國國籍，無境外永久居留權，上海財經大學

會計學博士畢業，清華大學應用經濟學博士後研究員，英國特許公認註冊會計

師，中國會計學會高級會員。現任復旦大學經濟學院副教授；2016年12月至今

任申通快遞股份有限公司獨立董事。

2、監事

（1）邱成

邱成先生：1974年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2013

年至2019年4月擔任申通快遞有限公司信息技術部總監，2019年4月至今擔任

戰略規劃部總監；2016年9月至今擔任申通快遞有限公司職工代表監事；2016

年12月至今任申通快遞股份有限公司監事；2018年6月至今任申通快遞股份有

限公司監事會主席。

（2）包蘇傑

包蘇傑先生：1989年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2011

年至今任職於申通快遞有限公司，現任申通快遞有限公司監事；2016年12月至

今任申通快遞股份有限公司監事。

（3）顧利娟

顧利娟女士：1989年出生，中國國籍，無境外永久居留權，研究生學歷。

自2010年10月開始在申通快遞有限公司工作；2015年7月至2017年4月任申

通快遞有限公司品牌宣傳部副總監；2017年4月至2017年8月任申通快遞有限

公司公共事務部總監；2017年8月至今任申通快遞股份有限公司品牌宣傳部總

監；2016年4月至今任申通快遞有限公司團委書記；2018年6月至今任申通快

遞股份有限公司監事。

3、其他高級管理人員

（1）陳向陽

陳向陽先生：總經理（簡歷見前述「現任董事」介紹）。

（2）陳泉

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

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陳泉先生：副總經理兼董事會秘書（簡歷見前述「現任董事」介紹）。

（3）熊大海

熊大海先生：1963年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，2011

年1月至2012年3月在宅急送快遞有限公司工作，歷任副總裁、董事、董秘；

2012年4月至今任職於申通快遞有限公司，現任申通快遞有限公司副總經理；

2017年3月至今任申通快遞股份有限公司副總經理。

（4）唐錦

唐錦先生：1977年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷，2007

年至今任職於申通快遞有限公司，現任申通快遞有限公司副總經理；2017年1

月至今任申通快遞股份有限公司副總經理。

（5）申屠軍升

申屠軍升先生：1970年出生，中國國籍，無境外永久居留權，2002年10

月至2017年8月在溫州申峰快件服務有限公司擔任執行董事職務；2017年8月

至今在申通快遞有限公司工作，任副總經理職務；2020年4月起任申通快遞股

份有限公司副總經理。

（6）陳海建

陳海建先生：1982年生，中國國籍，無境外永久居留權，研究生學歷，中

國註冊會計師，稅務師，中級會計師。2004年7月至2016年5月在利安達會計

師事務所（特殊普通合夥）浙江分所工作，擔任部門經理職務，合伙人；2016

年6月至2017年6月在申通快遞有限公司工作，擔任財務副總監職務；2017年

7月至2019年1月在申通快遞有限公司擔任財務總監職務；2018年6月至今在

申通快遞股份有限公司擔任財務負責人兼財務總監職務。

（三）董事、監事、高級管理人員兼職情況

截至2020年6月末，公司董事、監事、高級管理人員在其他企業兼職情況

如下：

截至2020年6月末公司董事、監事、高級管理人員兼職情況

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

姓名本公司職務兼職企業擔任職務

在兼職單位是

否領取報酬津

貼

陳德軍董事長上海德殷投資控股有限公司執行董事否

陳德軍董事長申通快遞有限公司董事長、總經理是

陳德軍董事長桐廬君悅廣場有限公司執行董事否

陳德軍董事長申通投資管理（舟山）有限公司執行董事、經理否

陳德軍董事長淮安高德快運有限公司執行董事、經理否

陳德軍董事長浙江申通實業有限公司執行董事否

陳德軍董事長江蘇申通國際貨運有限公司執行董事、總經理否

陳德軍董事長申通投資有限公司監事否

陳德軍董事長杭州市桐廬縣浙富小額貸款股份有限公司董事否

陳德軍董事長蜂網投資有限公司董事否

陳德軍董事長浙江申通快遞有限公司董事否

陳德軍董事長上海昌彤物流有限公司監事否

陳德軍董事長上海通衢融資租賃有限公司董事長否

陳德軍董事長浙江欽堂鈣業股份有限公司董事否

陳德軍董事長中達通智慧物流（上海）有限公司董事否

陳德軍董事長杭州軍懿貿易有限責任公司執行董事、總經理否

陳德軍董事長上海德英恭睿實業發展有限公司執行董事、總經理否

陳德軍董事長上海德英敏通實業發展有限公司執行董事、總經理否

陳德軍董事長上海恭之潤實業發展有限公司執行董事、總經理否

陳德軍董事長杭州裡貝裡貿易有限公司董事長、總經理否

陳德軍董事長上海德殷德潤實業發展有限公司董事長、總經理否

陳德軍董事長杭州福澤晟工貿有限公司總經理、董事長否

陳德軍董事長浙江申通萬馬科技有限公司董事否

陳德軍董事長杭州申泰德物流科技有限公司執行董事否

陳德軍董事長上海麥拍投資發展有限公司執行董事、總經理否

陳德軍董事長杭州申睿物流科技有限公司執行董事否

陳向陽董事、總經理浙江東潤文化發展有限公司監事否

陳向陽董事、總經理肇慶申通物流有限公司監事否

陳泉

董事、副總經理、

董事會秘書

申通快遞有限公司

董事、董事會秘書、副總

經理

否

陳泉

董事、副總經理、

董事會秘書

上海申通易物流有限公司董事否

陳泉

董事、副總經理、

董事會秘書

寧波梅山保稅港區橙逸投資管理有限公司執行董事否

陳泉

董事、副總經理、

董事會秘書

上海申通易物流有限公司董事否

陳泉

董事、副總經理、

董事會秘書

上海德殷德潤實業發展有限公司董事否

陳泉

董事、副總經理、

董事會秘書

上海通衢融資租賃有限公司董事否

章武生獨立董事復旦大學司法研究中心主任、教授是

章武生獨立董事浙江大元泵業股份有限公司獨立董事是

章武生獨立董事浙江春暉智能控制股份有限公司獨立董事是

章武生獨立董事浙江鴻禧能源股份有限公司獨立董事是

俞樂平獨立董事浙江天平會計師事務所

註冊會計師、諮詢業務總

監

否

96

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

姓名本公司職務兼職企業擔任職務

在兼職單位是

否領取報酬津

貼

俞樂平獨立董事浙江省總會計師協會常務理事、常務副會長否

俞樂平獨立董事安慶回音必製藥股份有限公司獨立董事是

俞樂平獨立董事金圓環保股份有限公司獨立董事是

俞樂平獨立董事中源家居股份有限公司獨立董事是

俞樂平獨立董事浙江省社會科學聯合會理事否

沈紅波獨立董事復旦大學經濟學院副教授是

沈紅波獨立董事亞龍智能裝備集團股份有限公司獨立董事是

沈紅波獨立董事上海昊海生物科技股份有限公司董事是

沈紅波獨立董事陽泉農村商業銀行股份有限公司董事是

邱成監事會主席申通快遞有限公司職工監事、總監是

邱成監事會主席上海申通岑達供應鏈管理有限公司監事否

包蘇傑監事申通快遞有限公司監事否

包蘇傑監事杭州英武堂體育策劃有限公司執行董事、總經理否

熊大海副總經理申通快遞有限公司副總經理是

唐錦副總經理申通快遞有限公司副總經理是

陳海建財務負責人申通投資管理（舟山）有限公司監事否

申屠軍升副總經理上海申通岑達供應鏈管理有限公司董事否

申屠軍升副總經理上海申通易物流有限公司董事否

（四）董事、監事、高級管理人員持有發行人股權及債券情況

截至

2020年

6月末，發行人董事、監事和高級管理人員不持有發行人債券，

持有發行人股權情況如下：

截至

2020年

6月末公司董事、監事、高級管理人員持有發行人股權情況

姓名職務持股數量（股）

直接持股

51,675,345

陳德軍董事長

國通信託

·紫金

10號集合

資金信託計劃

16,183,928

合計

67,859,273

熊大海副總經理直接持有公司

200股股票，未間接持有公司股票

八、發行人的主要業務板塊

（一）業務概況

發行人主要從事以快遞業務為核心的綜合物流服務，母公司為投資控股型

企業，具體業務主要由旗下全資子公司申通快遞有限公司開展，為表述方便，

本節統稱為「申通快遞」。

「申通快遞」品牌成立於

1993年，是最早成立的民營快遞企業之一，隨著

中國快遞市場的發展，申通快遞在提供傳統快遞服務的同時，不斷積極開拓新

97

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

98

興業務，為客戶提供倉儲、配送、系統、客服等B2C一站式物流服務、代收貨

款、貴重物品通道、冷鏈運輸等服務，在國內建立了龐大的信息採集、市場開

發、物流配送、快件收派等業務機構。與此同時，申通快遞還積極投入建設全

球海外倉服務體系，為全球跨境電商提供從頭程運輸、清關、倉儲管理、庫存

管控、訂單處理、物流配送和信息反饋等一條龍供應鏈服務。

經過二十七年的持續發展，申通快遞一直秉承著「一如親至，用心成就你

我」的服務理念，踐行著「快速、安全、準確、周到，客戶的滿意，申通的追

求」的質量方針，建立了公司完善並且高效的全國性快遞運營網絡，健全了公

司「大中轉、小集散」中轉分撥體系，打造了公司高效集約的核心幹線運輸隊

伍。截至2020年6月末，公司快遞服務網絡共有轉運中心68個，其中自營轉

運中心63個，自營率約為92.65%。公司現有獨立網點4,100餘家，同比增加

41.38%，服務站點及門店26,800餘家，已經形成了覆蓋率較為全面的快遞服務

網絡。同時，申通國際業務已經拓展至美國、澳大利亞、俄羅斯、英國、日本、

韓國等35個國家和地區。

在獲得快速發展的同時，公司陸續獲得「中國馳名商標」、「上海市著名

商標」、「中國品牌價值百強物流企業」、「青浦區納稅百強企業」、「2017

中國快遞年度品牌獎」、「上海名牌」等眾多殊榮，充分地表明公司在社會、

行業、客戶等方面建立了良好的品牌形象，獲得了廣大消費者的積極認可。

未來，申通快遞在聚焦發展傳統快遞業務的同時，有重點有目標地拓展新

興業務，通過打通上下遊產業鏈，從而構建快遞、國際、金融、數據和供應鏈

等業務板塊，實現公司多元化的戰略布局，不斷地為申通快遞注入發展的新動

能，最終實現以快遞業務為核心的國際化綜合物流服務集團企業的宏偉目標。

（二）產品構成及業務類別

1、主要產品構成

（1）國內業務產品

公司目前主要的業務為快遞業務。傳統的快遞業務的產品分為三類，一是

標準快遞業務產品：汽運時效產品，包括限時遞、當日遞、次晨遞、24小時件、

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

9948小時件等；航空時效產品，包括重點城市間24小時件；二是增值服務產品：

推出承諾達、代收貨款等，三是快遞輔料產品，提供信封、文件袋、紙箱等快

遞包裝物。

（2）國際業務產品

在國際業務產品方面，公司目前主要有國際小包、國際郵政包裹、海外倉

等業務，累計開拓了超過82個海外網點，國際業務服務地區已經覆蓋美國、澳

大利亞、俄羅斯、英國、日本、韓國等35個國家和地區。目前，申通國際已經

在美國、澳大利亞、義大利、英國、日本、韓國擁有海外倉配服務能力，擁有

大型的倉配轉運中心，英國伯明罕倉配轉運中心、美國紐約倉配分撥中心、美

國洛杉磯倉配分撥中心，配合國內華南、華東國際分撥中心將包裹轉運全球。

2020年擁有中東專線、日本專線、韓國專線、臺灣專線、香港專線及澳門專線，

北歐、美國、馬來西亞專線。力求打造價格優惠、時效穩定的專線產品。公司

開發的國際下單小程序「申通國際快遞」上線，支持已開通海外網絡國家網點

區域客戶在線下單，全鏈路軌跡一單到底，並與17TRACK深入合作，將高質量

的國際物流信息傳遞給用戶，實現信息的高效互聯。2020年著重打造中歐30國

專線，專線整合首公裡攬收、國際空運、海外清關及歐洲30國本土派送資源，

將貨物在國內集中分揀，空運海外清關，由申通歐洲分撥中心中轉完成歐洲30

國的本地派送。2020年5月1日申通國際中歐國際貨運包機正式從上海浦東機場

起飛，5月2日開通昆明至印度定期航線，5月10日申通國際中尼貨運包機首航，

包機開通更好的提升了國際航空運輸能力，維護國際寄遞包裹供應鏈的穩定。

2019年，申通國際再次斬獲中國快遞行業最佳國際發展獎。2020年6月29日，

申通國際總部項目奠基儀式在桐廬舉行。項目建成後作為申通快遞未來全球化

業務重要戰略運營中心，這是申通國際整合與配置優質資源、實施全球化戰略

的重要載體，將有力支撐申通國際未來發展目標的實現，並引領申通國際進入

大規劃、大布局、大整合的快速發展階段，具有裡程碑意義。未來申通快遞將

加快全球快遞網絡搭建速度，按照公司的戰略部署，積極發展全球幹線分撥運

營體系，結網成型後將重心轉向運營，並整合各項資源、備戰未來。

2、供應鏈業務

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

100（1）倉儲業務產品

在倉儲業務產品方面，公司致力成為專業的第三方倉儲物流供應鏈服務商，

專注為電子商務行業提供倉儲、包裝及配送管理一站式服務。目前，公司倉儲

業務的主要服務對象為電子商務經營中有倉儲、加工、配送需求的商家，其中

包含但不限於電子商務中平臺類企業、平臺內運營商家、及獨立B2C企業等。

公司於2017年12月收購上海申通易物流有限公司（以下簡稱「易物流」）並對

其增資，其主營業務為依託申通快遞的物流網絡為客戶提供倉配一體化解決方

案，持續為客戶提供標準化及個性化的服務。易物流下設一個崑山分公司，在

華東，華中，華南等地設有倉庫，營業收入主要為倉儲、快遞、運輸及其他增

值服務收入。易物流主要以倉配服務為主線，IT技術為工具，供應鏈金融為加

速器，匯聚實時商業大數據，並將業務領域拓展至快運板塊，力爭未來五年建

成百億規模的綜合型供應鏈服務提供商。目前易物流倉庫面積已達12萬平方米。

接下來，公司將加快整合加盟網點公司的資源，繼續擴大倉儲規模，全力打造

「申通雲倉」品牌。2020年1-6月易物流完成訂單量約1,884.60萬單，同比增長

39.8%。

公司按照樞紐自建、網點加盟、第三方合作的模式，快速進行複製，建成

以中心倉為支點，中小倉相結合的倉配網。公司總部做到在人才上、資金上、

領導精力上向以雲倉為重點的新業務傾斜，以保證「1+3」戰略的真正落地。此外

公司繼續完善與雲倉相配套的相關政策，基於以滿足客戶需求、幫助客戶降本

增效的宗旨，公司針對多元化的客戶制定個性化的政策及解決方案，以確保新

業務推行取得新突破。2020年上半年，申通雲倉延續2019年制定的策略，繼續

在核心城市自建、網點賦能和三方合作的各個領域持續推進。除了已經建立的

上海、廣州、金華等地的雲倉外，公司在昆明、南寧、溫州等地陸續開倉，為

客戶提供一地建倉、全國發貨的便捷服務。2020年新年伊始，申通雲倉克服疫

情的影響，在2月底陸續啟動倉庫運營，團隊在上海、廣州和金華倉庫幫助客戶

快速發運口罩、消毒酒精等防疫物資，即幫助客戶快速復產復工實現穩健銷售，

又保障消費者及時拿到防疫物資，高效助力全民抗擊疫情。

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

101

申通雲倉2019年「雙十一」單日服務超過100萬單、2019年「雙十一」期間

倉配產品累計籤收率達97.72%，位居行業第一。2019年，公司倉儲業務累計實

現業務量5,896萬件，同比增長161.82%。

（2）冷鏈業務產品

在冷鏈業務產品方面，公司主要提供冷藏、冷凍倉儲並提供冷鏈當日配、

次日配、隔日配等供應鏈服務，冷鏈成為公司重要的戰略發展布局之一。2017

年4月，申通有限設立全資子公司上海申雪供應鏈管理有限公司（以下簡稱「上

海申雪」），主要定位倉儲、運輸、配送（B2B、B2C）三類業務。冷鏈服務可

以細分為：入庫檢測、入庫分揀、抄碼、存儲、裝卸、貼標、包裝、全程監控、

倒櫃轉運、全程可溯、物流配送、獨立存儲、實時數據查詢和換證等服務。冷

鏈業務以上海作為試點城市，依次不斷複製到其它區域和城市。2018年1月，公

司全資孫公司上海申雪供應鏈管理有限公司已成為「上海市物流協會會員企業」。

近年來，隨著農業結構調整和居民消費水平的提高，生鮮農產品的產量和

流量逐年增加，全社會對生鮮農產品的安全和品質提出了更高的要求。加快發

展生鮮產品冷鏈物流，對於帶動農民增收和帶動生鮮關聯行業持續發展具有十

分重要的意義。申通快遞自2016就開始布局冷鏈物流服務網絡，發展冷鏈生鮮

供應鏈事業，致力於讓大眾第一時間享受到新鮮的生鮮產品。申通快遞於2017

年設立全資孫公司——上海申雪供應鏈管理有限公司，打通農產品上行通道，

為生鮮電商、商超、餐廳、食品工廠等客戶群體，提供快速、安全、周到的倉

儲、運輸、配送服務。2019年，公司持續加強生鮮快件服務保障工作，推出生

鮮專用綠色面單紙，明確生鮮件擁有「優先派送」「派前電聯」「專項客服」

「優先轉運」等服務，避免因積壓、延誤導致生鮮快件縮短保鮮周期，更好地

保障生鮮產品運送時效。上海申雪供應鏈管理有限公司2019年獲「2019年度青

浦區百強優秀企業」稱號、「2019年度青浦區創新創業優秀人才團隊獎」、《高

新技術企業證書》。

3、業務類別

申通快遞的快遞服務業務主要分為攬收、中轉和派送三個環節，以及全流

程的快件信息服務。

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

102（1）快件攬收派送業務

快遞攬收服務指由快遞業務人員接到用戶指令或者快遞系統指令，按照《快

遞暫行條例》的相關規定進行攬收快遞，各網點公司將攬收後的快遞按時運送

至快遞公司轉運中心，從而完成網點公司的攬收服務流程。

1）上門攬收

用戶可以通過官方電話、官方網站、官方APP、官方微信及合作電商平臺等

多種方式向快遞公司發出寄送快件指令，快遞公司系統接收到指令後，通過系

統分配至用戶所在區域的快遞服務網點公司，並由網點公司安排業務人員上門

收取快件。

上門攬收過程中，根據國務院於2018年3月2日頒布的《快遞暫行條例》規

定，用戶填寫快遞運單前，公司業務人員會提醒其閱讀快遞服務合同條款、遵

守禁止寄遞和限制寄遞物品的有關規定，告知相關保價規則和保險服務項目。

同時，公司業務人員將根據規定對用戶身份進行實名制身份查驗，並登記身份

信息，用戶拒絕提供身份信息或者提供身份信息不實的，公司將不會進行攬收

操作。

網點公司通過與申通快遞籤訂加盟合同，成為申通快遞品牌在當地區域的

快遞承攬方和派送方，負責根據客戶需求上門取件或攬收客戶上門遞送的快遞

包裹或文件，進行快遞初始分揀打包，運送至網點公司在當地的快遞轉運中心。

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

103

用戶向申通快遞下訂單的方式包括品牌服務電話「95543」、網站www.sto.cn、

移動終端及合作電商平臺。各類渠道匯集的用戶訂單信息，通過申通快遞信息

系統自動分配至各加盟商網點公司，並由加盟商網點公司安排業務人員上門取

件或由客戶送貨上門。

2）運送至轉運中心

公司業務人員完成快遞攬收流程後，將會按照規定及時將快遞信息錄入系

統，並將快遞匯集至所在網點公司，由網點公司根據時效要求及時將快遞運送

至所在區域的轉運中心。

用戶寄送的快件通過申通快遞的中轉網絡到達收件方所在地的轉運中心時，

由轉運中心交由當地加盟商網點公司承接運送給最終用戶。網點公司派送人員

將快件交與用戶時，獲取面單籤收記錄，掃描上傳登入申通快遞快件信息查詢

系統確認籤收。

（2）中轉業務

快遞中轉服務指用戶的快遞到達快遞公司轉運中心後，轉運中心通過自動

化分揀系統進行分揀、稱重、掃描並轉運至用戶寄送目的地所屬轉運中心的過

程。

申通快遞的中轉業務分為直營和加盟兩種模式。直營的轉運中心為申通快

遞的分公司或子公司，分布在全國各地。加盟的轉運中心為加盟商投資建設並

運營,在申通快遞的監督和指導下提供快件中轉業務。

申通快遞的轉運中心在接收各地加盟商網點公司攬收的快件後，將進行打

包、稱重、分揀等操作，並根據發件方與收件方所在位置確定中轉路由及運送

方式。陸運件由轉運中心之間的物流車隊直接運送，對部分偏遠可能需要由其

他轉運中心進行二次轉運。需要通過航空方式進行中轉的快件將由航空部通過

航空貨運代理公司安排貨機倉位及航線時間。

1）分揀作業

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

104

轉運中心收取網點公司攬收的快件後，將根據快件目的地，依照同城、異

地確定中轉路由，並通過自動化分揀系統進行分揀、稱重、掃描、打包等操作，

逐步將各路由快遞進行整理打包並進行裝車。

2）中轉運輸

轉運中心將確定路由的打包異地快件交由快遞公司運輸車隊或航空代理公

司，通過陸運或航空渠道運送至目的地轉運中心。如為同一轉運中心所轄地的

快件，轉運中心將交由本地網點公司運輸車輛運送至目的地網點。

（3）派送服務

快遞派送服務指加盟商網點公司從轉運中心接收到達件，並安排快遞業務

人員負責將快件派送至用戶並做相應的交接和結算的過程。

1）從轉運中心接收快遞

網點公司會在規定的時間內按時到轉運中心接收用戶的快遞，並統一運送

至網點公司並進行後續派送。

2）派送至用戶

網點公司的快遞業務人員將快件派送至用戶手中，並做相應的交接和結算。

（4）快件信息服務業務

申通快遞的快件信息服務業務主要是通過快遞面單等採集客戶信息後，經

快遞電子信息系統全流程的快件定位和查詢服務，用戶寄出快遞後通過快遞單

號獲得對應的信息查詢服務。用戶交寄快件、填寫快遞信息後，由攬收網點將

快件信息錄入快遞公司的快遞電子信息系統。在該快件的收取、中轉、派送環

節，面單條碼被依次掃描登記，用戶可以根據快遞單號，通過網站、移動終端

APP等途徑查詢快件的實時狀態。

（三）業務經營模式

1、業務模式概述

公司主要採用「中轉直營、網點加盟」的經營模式，中轉直營主要指核心

轉運中心實行直營化，由於轉運中心在區域上處於核心的樞紐位置，在業務流

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

105

程上也處於關鍵的環節，因此轉運中心的運營對公司而言意義重大。過去，加

盟的轉運中心存在管理缺位、運營不佳、資金不足等情況，在產能利用及中轉

效率上難以得到有效提升。2018年至今，公司大力推進核心轉運中心直營化步

伐，累計收購18個核心城市的轉運中心，收購完成後公司通過精益管理、改善

運營、提升產能、升級設備等舉措大力推動轉運中心現代化改造，取得了積極

性的效果。

網點加盟主要指末端網點採用加盟模式，加盟模式有利於網絡快速布局，

並以此不斷提升公司業務的區域覆蓋率，總部在平衡網點利益分配的基礎上因

成因地施策，充分調動末端網點的積極性和能動性，有效提升了公司的業務量

及服務質量。

總部負責網絡建設、中轉和運營相關業務，包括分揀、幹線運輸等，加盟

網點負責收派件和支線運輸。結算方面，總部對所有費用進行統一結算，寄件

方所在的加盟網點向總部支付面單費、物料費、中轉費和收件地的派送費等費

用，並由總部向派件方所在的加盟網點支付派送費。

（1）申通快遞作為「申通快遞」的品牌持有方和管理方，制定全國加盟業

務發展規劃，並細化各區域戰略布局，規範和完善加盟業務流程、政策與制度，

為全球業務拓展工作提供明確的方向指導和可靠的服務支持，管理申通快遞體

系內的骨幹運輸網絡及其與各營業網點的業務交接、財務結算。

（2）加盟商在與申通快遞籤訂加盟服務合同後，取得所在區域「申通快遞」

的特許經營權，負責在授權區域建立「申通快遞」服務網點，依照申通快遞特

許經營制度自負盈虧從事快遞的攬收，並接受申通快遞委託從事異地至本地快

遞的派送。

2、加盟商的管理模式

（1）加盟商的篩選與準入

申通快遞根據《郵政法》、《快遞業務經營許可管理辦法》等相關法律法

規，對加盟網點場地配置、資金實力、人員配置、車輛配置、場地配置和負責

人均設定了準入條件和要求，以保證加盟商的服務能力與服務質量。對意向加

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盟商經申通快遞甄選與考查通過後籤署《申通快遞特許經營合同》。具體來說，

主要標準和流程如下：

1）加盟主要標準

申通快遞選擇加盟商的主要標準有：新加盟的網點負責人必須具備高中以

上文化程度，有一定的管理水平及管理經歷、有較強的社會能力，為人正直誠

信，有開拓意識、服務理念，具有一定的風險意識和團隊合作精神；在地級市

開設的網點，首期投資不得低於20萬元，縣級城市首期投資不得低於10萬元；

工作人員數量必須滿足當地的市場服務需求；加盟網點必須具備經營快遞業務

的證照和資質，必須具備工作需要的辦公設備、場地、車輛等，確保業務正常

開展；加盟網點的場地、車輛形象必須符合總部VI標準要求。

2）加盟流程

主要加盟流程為：加盟申通網絡的公司和個人必須事先以電話、郵件等形

式向總部網絡管理部諮詢；在確認欲加盟城市無申通網點後，加盟公司或個人

再向網絡管理部提交以下書面申請材料；經網絡管理部審核、考察後，確認滿

足開設條件的，方與加盟商籤訂《申通快遞特許經營合同》，頒發《申通商標

授權書》；在籤訂《申通快遞特許經營合同》時，加盟商必須向總部交納保證

金及其他各項費用；新加盟網點按照合同要求，在規定日期內開業。

（2）加盟商日常管理

1）制度規範與指引

申通快遞通過《網絡管理制度》《客服管理制度》《派送時效監控管理辦

法》等一系列制度和規範，通過信息系統對加盟網點進行管理與考核，通過和

加盟網點籤訂《申通快遞特許經營合同》從而明確與加盟網點之間的權利義務

和法律關係。

2）日常數據實時監控

通過申通快遞信息技術平臺和管控平臺對加盟網點業務信息和服務信息進

行日常監控，主要包括業務量、快件籤收率、掃描數據規範率和上傳及時率、

快件延誤率、快件遺失率、快件破損率、客戶投訴率、客戶申訴率、訂單處理

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率、電話接通率、建包規範率等一系列數據指標對加盟網點進行日常監控。當

某項數據低於目標值，採取主動告知、專人跟進、培訓指導、約談等措施，並

採取一定的處罰措施督促加盟網點提升服務和管理水平。

申通快遞一直以來重視快遞服務質量的管理和控制，並制定了《服務標準

細則》《延誤件細則》《破損件細則》《遺失件細則》《傳統件先行理賠處理

標準》《降低郵政有效申訴率的考核方案（實行）》和《延誤件自動與半自動

判罰流程圖》等制度以加強公司快遞服務質量控制。

3）加盟網點培訓

申通快遞通過自建的培訓體系，根據培訓項目主要包括快件安全、政策規

範、時效標準、服務管控、系統操作等，對加盟網點負責人或其他崗位工作人

員進行現場或遠程培訓，以保證安全運營、規範操作。

2019年申通以省公司培訓體系及內訓師隊伍為抓手，推動基層網點培訓工

作持續開展，包括新員工入職培訓、安全培訓、業務員技能培訓、客服技能培

訓、質量提升培訓等，網點培訓工開展3,272場次，參訓人員62,689人，培訓滿

意度97.7分。

（3）加盟商退出與轉讓

當加盟網點出現《申通快遞特許經營合同》約定的「合同的變更和解除」

情形時，申通快遞將終止加盟關係，並重新甄選加盟商。如加盟網點轉讓經營

權，必須按照網點公司轉讓流程，採取「事先申請——提交資質——辦理手續」，

期間必須確保快件正常運轉和服務正常。

（4）加盟商考核與淘汰

因網點自身管理問題導致下屬承包區無法正常營業的，經總部同意，可責

令承包區進行停業整頓，同時根據相關辦法追加處罰；因網點自身管理問題，

導致本網點短期內無法正常營業或因嚴重違反總部規定，由總部責令其停業整

頓的，總部將根據相關辦法追加處罰，待整頓完畢後，需重新開通的，將額外

收取重新開通費用。

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網點因以下原因之一導致無法經營的，由總部將對其關停，取消其經營資

格：一、符合《申通快遞特許經營合同》相關約定情形的；二、符合本制度相

關取消經營資格規定情形的；三、因網點自身原因或不可抗力因素，經停業整

頓後仍無法繼續經營的。網點負責人因自身原因自願退出申通網絡的，須事先

向總部提出書面報告，由總部批覆；關停以總部公告為準，網點須另安排人員

處理公告發布日後7日內到達快件的派送。

（5）防範加盟流失風險及保證快遞業務服務質量的主要措施

報告期內，申通快遞加盟商數量持續增長，未有規模流失情形。申通快遞

通過不斷完善轉運網絡和服務質量管控體系，加強客戶、加盟商與總部的品牌

粘性與忠誠度。申通快遞主要從以下幾個方面與加盟商結成互惠共贏、長期穩

定的戰略合作關係：

1）採取自營和主要加盟商共享轉運中心

截至2020年6月末，申通快遞在全國範圍擁有63個自營樞紐轉運中心，5個

加盟商轉運中心。轉運中心作為連接快遞服務的樞紐，是快遞服務各網絡節點

實現互聯互通的中心環節，申通快遞可根據全網絡的業務量情況、快件時效、

運營成本等情況進行全網協調，持續優化轉運中心規劃布局、中轉路由等，保

證對網絡的總體管控和協調能力，是其服務網絡多年來始終保持穩定的重要原

因之一。

2）區域加盟利於提高加盟商的抗風險力和調控能力

申通快遞在同一城市主要採取區域加盟模式，保障加盟商有足夠的能力抵

抗經營過程中面臨的風險，同時加盟商可以根據授權區域內的市場特點，靈活

調控，通過綜合實力保證良好的經營秩序。

3）不斷拓展網絡覆蓋深度和廣度

2020年上半年，全網新發展獨立網點579個，現全網共有獨立網點數量達

4,100餘個，較年初增長16.43%。從目前公司的產能、服務質量及網點經營管理

能力等多方面來看，末端網點的經營活力相比以往得到顯著提升。2020年上半

年，公司全國四級行政單位（街道、鄉鎮、團場等）覆蓋率達到80.00%，較2019

年同期增長8.00%。公司同時持續深入推進「快遞下鄉」、「西進」工程，先後

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推行「千鄉萬鎮」覆蓋、部分省份試點鄉鎮全覆蓋等措施，不斷推進三級、四

級行政區域網絡覆蓋。

4）標準化、信息化管理模式

申通快遞標準化管理模式，高度重視管理的標準化。操作流程、服務時效、

VI建設等標準化，保障了快遞服務網絡的高效有序運轉；通過領先的網際網路信

息化平臺，實現對快件業務全流程，以及轉運中心、運輸車輛、加盟商、快遞

員等網絡主要節點即人員、車輛、場地、設備的管理和監控，為加盟商提供良

好便捷的業務平臺。

5）品牌效應和準確的產品定位

申通快遞是國內成立最早的一批民營快遞企業之一，自成立以來始終專注

於快遞行業，通過不斷發展和完善服務質量、產品以及準確的市場定位，贏得

了眾多客戶的滿意和信賴。

6）不斷完善快遞服務質量考核

申通快遞通過不斷優化和完善服務質量考核體系，建立了一套相對科學的

服務質量考核體系，通過常規服務質量考核、派費激勵以及推行的紅黃牌管理

制度，不斷促進網點公司提升服務質量，通過一些了培訓、學習，互相借鑑學

習先進經驗，在內部形成了「比、學、趕、超、幫」的良好氛圍。

申通快遞制定的各項服務標準、考核標準和獎懲標準為網絡運營的標準化

和服務的規範化奠定了基礎，為加盟商提升服務質量指明了方向，同時對約束

各項不規範行為設置了紅線。

7）申通快遞通過完善的制度保證加盟商平穩更替

在開展快遞業務過程中，會出現各種終止加盟合作關係的情形出現，為避

免出現在更替期間出現的服務質量波動，申通快遞通過經營權轉讓管理制度，

實現轉讓雙方在經營上的無縫銜接，保證快遞業務的正常開展。

申通快遞致力於搭建與加盟商和諧共生、互利共贏的合作關係，從而保證

網絡的穩定和持續發展。

3、加盟商的結算模式

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申通快遞與加盟商採用月結方式，結算申通快遞應收取的快遞收入及指定

加盟商派件的費用。

（1）面單採購款

加盟商根據面單採購數量向申通快遞支付面單採購款；面單採購採用預付

款方式，申通快遞在收到面單採購款後向加盟商發送面單。

（2）中轉費

攬件加盟商攬收快件後將快件運至始發地轉運中心，由始發地轉運中心運

至目的地轉運中心時需向始發地轉運中心支付中轉費；中轉費根據中轉快件的

重量、距離和運輸工具計算，並按日出具帳單並按月推送帳單，加盟商在收到

申通快遞·梧桐系統（以下簡稱「梧桐系統」）記錄的中轉信息及結算帳單後

的次月15日之前付款。

（3）攬收派送費

目的地加盟商將快件從目的地轉運中心運至自己負責的區域派件的過程中

需要向攬件加盟商收取派送費，派送費的結算由申通快遞統一制定標準、統一

向攬件加盟商收取，並結算後支付給派件加盟商。攬收派送費根據派件加盟商

每月派送快件的數量計算，並按日結算並按月推送帳單，攬件加盟商在購買面

單的同時支付基礎派送費，後期在收到梧桐系統記錄的派件加盟商派送信息及

結算帳單後的次月15日之前補足基礎派送費與帳單的差額部分。

2016年8月，申通快遞對與加盟商的結算模式進行了調整，調整方式為：加

盟商向申通快遞採購面單時，所支付的面單款包含預付的派送費。申通快遞向

加盟商支付的派送費按日結算，並每月分三次付款。

（4）各環節收入確認方式

1）快件攬收環節

快件攬收前，攬件加盟商通過銀行轉帳向申通快遞購買快遞面單時，申通

快遞將面單銷售款作為預收款項核算，會計處理如下：

借：銀行存款

貸：預收款項—面單款

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1112016年8月以後，申通快遞將加盟商購買面單時預付的派送費作為預收款項

核算，會計處理如下：

借：銀行存款

貸：預收款項—有償派送

快件攬收環節由攬件加盟商向寄件人收取快遞費並確認收入，申通快遞不

確認收入。快件派送完成後申通快遞將預收的面單款確認為當期收入，會計處

理如下：

借：預收款項—面單款

貸：主營業務收入—信息服務收入

2016年8月以後，申通快遞在快件派送完成後，確認派送費收入的會計處理

如下：

借：預收款項—有償派送

貸：主營業務收入—有償派送收入

2）快件中轉環節

攬件加盟商將攬收的快件交給始發地轉運中心運至目的地轉運中心環節需

要向始發地轉運中心支付中轉費，申通快遞直營的轉運中心中轉費於服務完成

後由申通快遞收取並確認中轉費收入，非直屬的轉運中心的中轉費於服務完成

後由經營轉運中心的加盟商收取並確認中轉費收入。快遞服務完成後，申通快

遞根據梧桐系統中中轉費收費標準計算各攬件加盟商應當支付的中轉費並生成

帳單，並根據帳單確認應收帳款，會計處理如下：

借：應收帳款—快件中轉

貸：主營業務收入—快件中轉收入

實際收到攬件加盟商通過銀行轉帳支付的中轉費後作如下會計處理：

借：銀行存款

貸：應收帳款—快件中轉

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1123）快件派送環節

申通快遞根據全國各地的經濟發展水平、派送難度統一制定各地快件派送

收費標準。每月根據攬件加盟商攬收快件的目的地適用的派送費標準，計算各

攬件加盟商應當承擔的派送費，並於派送服務完成後，生成派送費帳單，確認

為申通快遞的派送費收入。申通快遞會計處理如下：

借：應收帳款—有償派送

貸：主營業務收入—有償派送收入

實際收到攬件加盟商通過銀行轉帳支付的派送費後作如下會計處理：

借：銀行存款

貸：應收帳款—有償派送

2016年8月以後，加盟商向申通採購面單所支付的費用包含了預付的派送費，

會計處理參見快遞攬收環節的處理方式。

（5）會計處理依據及合理性

申通快遞加盟的模式下，快件的攬收和派送環節以及部分轉運中心均由加

盟商負責，申通快遞負責制定經營規則、品牌建設以及加盟商的管理考核等工

作，並經營部分轉運中心。根據申通快遞的加盟規則，快件的攬收、中轉和派

送環節分別制定不同的規則，並且各個環節的責任劃分明確、結算價格清晰，

三個環節的風險和收益分別由經營的各方承擔，並分別進行結算。

因此，攬收、中轉和派送三個環節分別單獨確認收入符合會計確認原則。

（6）申通快遞與加盟商的支付結算安排及財務管理和控制

申通快遞的面單銷售採用預付款制度，先付款後發貨。申通快遞與加盟商

之間除面單採購款以外的快遞服務收入的結算採取月結的方式，即當月發生的

快遞服務於下個月15日前，通過梧桐系統記錄的快遞服務完成信息以及申通快

遞統一制定的各項目結算單價計算出每個加盟商當月應當與申通快遞結算的金

額。各加盟商原則上需於帳單出具後的次月15日前結清帳單款項。申通快遞要

求各加盟商根據規定結清帳單款項之前，不得採購面單。

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（7）申通快遞對加盟商管理的信息系統情況

申通快遞與各加盟商之間的結算帳單均通過梧桐系統推送給各加盟商，加

盟商收到帳單並核對無誤後按照規定付款。若核對出現誤差，需及時與申通快

遞財務核算部門進行核對，逾期不核對視同認可帳單。

申通快遞與加盟商的非面單款支付結算通過梧桐系統統一進行帳單管理。

對面單發放的控制是資金管理的重要手段，帳單款不按時結清原則上不發放面

單。面單的銷售採用付款後發貨的方式。通過上述制度安排，申通快遞能夠及

時收回應收帳款，有效控制住了資金的回收風險。

報告期內，申通快遞通過加盟模式獲得了迅猛的發展，加盟商作為申通快

遞攬收方及派送服務的供應商，有效填充了申通快遞物流網絡的空隙，提升了

「申通快遞」品牌經營能力和市場影響力，使「申通快遞」在近年來保持了高

速發展，連續多年快遞派送件數量位居全國同行業前列。隨著申通快遞資金實

力的提升和用戶對派送效率、網絡管控能力的要求逐漸提高，申通快遞將繼續

提升網絡覆蓋面，增加自營業務投入，從而繼續提升服務標準化水平和消費者

滿意度。

4、《申通快遞特許經營合同》的主要條款

《申通快遞特許經營合同》主要條款如下：

特許經營

授權

申通快遞擁有特許經營體系，申通快遞依照本合同的約定，授予各加盟商快遞

業務的特許經營權。國際業務、物流業務的特許經營權另行約定。申通快遞授

予各加盟商的特許經營權性質：區域特許。

期限

各加盟商要求對本合同續期的，應至少在本合同期限屆滿前提前三個月向申通

快遞書面提出。經申通快遞審核通過的，與各加盟商籤訂續期合同。

特許區域

與營業地

各加盟商僅有權在前款所述的特許區域內開設提供申通快遞服務的特許經營單

位，各加盟商不得跨區域開展有關特許經營權的業務。

信息披露

及商業秘

密保護

信息披露：雙方當事人承諾嚴格按照《商業特許經營管理辦法》

「信息披露

」

的相關規定，在籤訂本合同前及特許經營過程中應及時向對方披露有關特許經

營的基本信息資料。申通快遞在合同期內，應按照有關法律、法規的規定，披

露有關本方的信息。在本合同有效期內，各加盟商應及時向申通快遞披露所涉

及的訴訟或仲裁及其他對申通快遞有重大影響的信息。各加盟商故意提供虛假

信息或隱瞞重要信息，致使申通快遞遭受經濟損失的，申通快遞有權解除本合

同，各加盟商已支付的保證金不予返還，並有權要求其賠償申通快遞所造成的

損失。

商業秘密的保護：在本合同有效期內及終止後，各加盟商及其僱員未經申通快

遞書面同意，不得披露、使用或允許他人使用其所掌握的申通快遞的商業秘密。

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各加盟商承諾採取必要的防範措施，保護申通快遞披露的信息資料。

特許經營

單位的開

業

特許經營單位開業的條件：特許經營單位應當具有與之業務相匹配的場地、人

員、車輛、設備等必要的開業條件；各加盟商應當按本合同約定履行開業前的

所有義務；各加盟商應當具備經營快遞業務的證照和資質。

設立特許經營單位的形式：各加盟商應以自身名義經營特許經營單位，特許經

營單位視為各加盟商本身，享有本合同所載明的權利，承擔本合同所載明的義

務。特許經營單位作為獨立的法律主體進行活動，獨立核算、自擔風險、自負

盈虧。

管理、監

督和指導

為確保特許經營體系的統一性和產品、服務質量的一致性，申通快遞有權按照

合同約定對特許經營單位的經營活動進行管理和監督。申通快遞應當在不影響

特許經營單位正常營業的前提下，定期或不定期對特許經營單位的經營活動進

行輔導、檢查、監督和考核。各加盟商應當接受申通快遞或其委派的督導員在

特許經營過程中的建議和指導。申通快遞有權定期或不定期檢查和審核特許經

營單位的交易記錄等文件。特許經營單位應按照國家有關法規規定，建立適用

有效而完善的財務制度。申通快遞有權對特許經營單位的財務管理狀況進行指

導和監督，有權對各加盟商的財務信用進行評價和考核。在本合同有效期內，

申通快遞應持續地對特許經營單位提供開展特許經營所必需的營銷、服務或技

術上的指導，並向特許經營單位提供必要的協助。

合同終止

後雙方的

權利義務

競業限制：各加盟商及其股東在本合同有效期內以及合同期滿後二年內，除約

定的特許經營單位外，不得自己經營或與他人合作經營與申通快遞特許經營體

系內容相同或類似的業務。

合同的變

更和解除

1、各加盟商轉讓特許經營單位，需經申通快遞事先書面同意，各加盟商應當按

申通快遞規定的標準，繳納申通網絡發展基金。各加盟商將本合同項下的全部

或部分權利、義務轉讓給第三方，但應保證第三方無條件接受並承諾繼續履行

本合同項下的條款。在轉讓之日起二年內，各加盟商在特許區域內須遵守本合

同關於商業秘密保護和競業限制的約定。

2、各加盟商有下列行為之一的，申通快遞有權書面通知其更正，各加盟商應在

接到通知後立即更正，逾期未更正的，申通快遞有權單方解除合同，解除合同

的通知在到達各加盟商時生效：

超過本合同約定的期限未符合開業條件或未開業的；未按本合同約定支付相關

費用的；不能滿足申通快遞網絡對該特許經營區域的服務需求的；未經申通快

遞事先書面同意擅自變更或擴大註冊商標或特許經營標識的使用範圍，或擅自

變更特許可經營單位特有的外部與內部設計的；拒絕參加申通快遞組織培訓的；

未建立完善的財務制度，拒絕申通快遞對其財務狀態進行監督和指導的；因管

理和服務問題引起大量投訴或被主要媒體曝光批評，嚴重損害特許經營體系商

譽的；未經申通快遞事先書面同意擅自全部或部分轉讓本合同的；超越本合同

約定區域進行經營活動的；侵犯（包括但不限於洩露）商業秘密的；故意向申

通快遞提供誤導性信息的；具有不服從申通快遞管理，或因各加盟商的原因（故

意、過失）造成申通快遞網絡重大損害、重大影響等情形的。

違約責任

各加盟商不履行或不完全履行本合同項下的任何義務，申通快遞有權書面通知

其更正，各加盟商應在接到通知後立即更正，情節嚴重的，申通快遞有權要求

支付違約金。

5、終止加盟關係或轉讓網點經營權時積壓快遞的處理方式

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申通快遞已制定嚴格的《申通快遞網點經營權轉讓管理辦法》《網絡管理

制度》等，保障網絡經營權轉讓更替期間的網點日常業務經營平穩過渡及快遞

服務質量的穩定性，一般不會出現快遞積壓和丟件的情況。

（1）嚴格的網點經營權轉讓制度和網絡管理制度確保更替期間業務穩定

根據《申通快遞網點經營權轉讓管理辦法》《網絡管理制度》等，申通快

遞網絡經營權轉讓時需經申通快遞審批，並由申通快遞網絡管理部派人對籤訂

過程及文本內容予以監督，並在轉後進行持續的監督和重新評估，確保保障更

替期間服務網絡正常運行和新舊加盟商無縫銜接以及快遞業務的平穩交接過渡，

一般不會出現大規模快遞積壓情況。

網點經營權轉讓制度具體要求主要如下：

1）加盟網點公司轉讓經營權的，必須向總公司網絡管理部提出書面轉讓申

請，經網絡管理部認定符合轉讓條件的，方可實施轉讓行為。

2）轉讓價格由轉讓方與受讓方協商並參考總公司評估價格後確定。總公司

對轉讓價格有否決權。

3）轉讓方與受讓方應在網絡管理部指定地點籤訂轉讓合同，網絡管理部派

人對籤訂過程及文本內容予以監督。

4）轉讓合同籤訂後十日內，受讓方需將50%轉讓金作為保證金一次性打入

總公司帳戶，以確保轉讓工作的順利進行。總公司將按照轉讓協議約定將保證

金支付給轉讓方，並辦理過戶手續。

5）網點公司轉讓經營權的，應向總公司交納網絡發展基金，正常標準為轉

讓總額的百分之五。

6）受讓方自與總公司籤訂《申通快遞特許經營合同》，並獲得《商標使用

授權書》後，開始取得申通快遞的經營資質。

7）在網絡發展基金交納一年後，網絡管理部將重新評估網點的經營狀況，

如在市場份額（或業務增長）、服務質量、投資力度等方面有穩步提升的，將

視情況按等同比例折算退還網絡發展基金；

8）加盟網點經營未滿三年的，不得申請轉讓。

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116（2）終止加盟關係網點經營制度安排

部分網點公司因經營困難或其他非正常原因終止加盟關係的，申通快遞會

立即發布停業整頓通知，對進入暫停區域的快件進行攔截。對已到達暫停區域

的快件同樣以該地的經營權價值作為約束，要求此網點必須做好快件善後工作，

同時申通快遞會派駐專門人員對快件處理工作進行監督指導。此外申通快遞採

取的是區域特許形式，一般一個城市只有一個加盟商，當該加盟商的部分區域

出現快件積壓時，因面臨延誤責任和處罰，此類網點都會積極處理，同時總公

司也會視情況決定是否派駐人員對處理過程進行監督指導。

加盟商負責人因自身原因自願退出申通快遞網絡的，須事先向申通快遞提

出書面報告，由申通快遞批覆；關停以申通快遞公告為準，加盟商須另安排人

員處理公告發布日後3日內到達快件的派送。

綜上所述，申通快遞針對終止加盟關係或轉讓網點經營權過渡期間運營制

定了相關制度及機制以確保過渡期間網點運營穩定，一般不會出現丟件情形。

6、海外中轉倉、加盟商的業務模式、加盟模式和結算模式

目前，申通快遞接受海外中轉倉和加盟商的加盟。海外中轉倉一般由海外

加盟商所有，不存在中轉倉單獨加盟申通快遞的情形。根據現行法律法規及申

通快遞的海外加盟模式，申通快遞接受加盟、設立海外中轉倉不涉及對外投資，

不需要取得商務、外匯管理等部門的批准。

（1）海外加盟商的業務模式

報告期內，申通快遞未在境外註冊申通相關的商標，除韓國子公司外，申

通快遞海外加盟商均以其自身名義在當地註冊公司，並獨立經營。各加盟商與

申通快遞業務合作模式也存在一定的差異，具體來說主要有以下幾種類型：

1）海外加盟商向申通快遞採購面單，該加盟商將快件發至中國境內或申通

快遞將快件從中國境內發至該加盟商時，均使用申通快遞面單，雙方在申通物

流信息平臺上共享快件流轉信息並完成問題反饋及協同溝通。

2）海外加盟商向申通快遞採購面單，僅在其需要將快件發至中國大陸境內

時，才與申通快遞合作並使用申通快遞面單，且申通快遞並非其唯一合作對象。

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該情況下，申通快遞為海外加盟商提供中轉和派送服務，並在申通快遞物流信

息平臺上實現信息對接和問題反饋功能。

3）海外加盟商並不採購申通快遞面單，其與申通快遞業務合作僅限於快件

的派送。在該合作模式下，海外加盟商為申通快遞提供派送服務，申通快遞通

過接入海外加盟商物流信息系統，實現快件流轉查詢和問題反饋功能。

（2）海外加盟商的加盟模式

目前，申通快遞的境外業務以及與各地加盟商的合作還處於發展初期，申

通快遞主要通過授權書的形式，與加盟商達成業務合作的意向，並據此實際開

展業務合作。

申通快遞的國際業務還在不斷的發展中，海外加盟商尚處於發展初期，申

通快遞尚未制定明確的海外加盟商篩選與準入相關的制度，也未制定明確的海

外加盟商日常管理制度。隨著境外業務的不斷發展和成熟，申通快遞將不斷完

善相關管理制度。

（3）海外中轉倉、加盟商的結算模式

申通快遞與加盟商採用月結方式，結算申通快遞應收取的快遞收入及指定

加盟商派件的費用。

海外加盟商如需向申通快遞申購面單，應預付面單採購款，申通快遞計入

「預收帳款」科目，並在快遞服務完成後確認收入。

海外中轉倉、加盟商中轉與派件費用的結算模式與國內加盟商相同。

（四）業務經營數據

1、營業收入構成

最近三年及一期營業收入構成

單位：萬元、%

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

收入佔比收入佔比收入佔比收入佔比

物料銷售4,366.990.4711,133.950.4811,523.890.689,027.420.71

快遞服務906,217.7397.882,294,260.2899.371,687,052.3399.161,255,551.9599.2

其他業務15,246.461.653,499.890.152,724.120.161,144.770.09

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

收入佔比收入佔比收入佔比收入佔比

物料銷售4,366.990.4711,133.950.4811,523.890.689,027.420.71

快遞服務906,217.7397.882,294,260.2899.371,687,052.3399.161,255,551.9599.2

其他業務15,246.461.653,499.890.152,724.120.161,144.770.09

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

118

營業收入合計925,831.18100.002,308,894.12100.001,701,300.34100.001,265,724.14100.00

近三年及一期，申通快遞的營業收入均來源於快遞行業，快遞服務收入分

別為1,255,551.95萬元、1,687,052.33萬元、2,294,260.28萬元和906,217.73萬元，

佔營業收入比例分別為99.20%、99.16%、99.37%和97.88%，收入規模呈逐年上

升趨勢。近三年及一期，公司的其他業務收入主要為部分場地對外出租的租賃

費用，其他業務收入對公司營業收入的貢獻較低。

最近三年及一期快遞服務分區域收入構成

單位：萬元、%

項目

2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

收入佔比收入佔比收入佔比收入佔比

華東413,374.7744.651,089,429.3147.18803,044.7347.20726,651.9857.41

華南292,344.9731.58658,239.0628.51547,287.9332.17278,073.4421.97

華北72,427.277.82186,629.248.08125,236.217.3692,505.227.31

華中74,648.928.06210,569.529.12152,761.438.9898,729.527.80

西南38,106.614.1285,410.273.7026,460.731.5629,674.792.34

東北27,892.003.0160,133.422.6030,481.561.7922,250.881.76

西北6,278.500.6817,678.060.7715,384.470.9017,198.831.36

海外758.130.08805.240.03643.270.04639.470.05

合計925,831.18100.002,308,894.12100.001,701,300.34100.001,265,724.14100.00

近三年，快遞服務數量情況如下：

單位：億件

項目2019年度2018年度2017年度

快件籤收量73.7151.1238.982、營業成本構成

最近三年及一期營業成本構成

單位：萬元、%

項目

2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

成本佔比成本佔比成本佔比成本佔比

物料銷售3,524.370.409,363.660.459,701.160.687,404.730.72

快遞服務869,003.5598.072,056,355.2099.491,413,346.1799.181,024,760.4199.28

其他業務13,594.151.531,139.900.061,960.170.148.65-

營業成本合計886,122.08100.002,066,858.76100.001,425,007.49100.001,032,173.78100.00

營業收入合計925,831.18100.002,308,894.12100.001,701,300.34100.001,265,724.14100.00

近三年及一期，申通快遞的營業收入均來源於快遞行業，快遞服務收入分

別為1,255,551.95萬元、1,687,052.33萬元、2,294,260.28萬元和906,217.73萬元，

佔營業收入比例分別為99.20%、99.16%、99.37%和97.88%，收入規模呈逐年上

升趨勢。近三年及一期，公司的其他業務收入主要為部分場地對外出租的租賃

費用，其他業務收入對公司營業收入的貢獻較低。

最近三年及一期快遞服務分區域收入構成

單位：萬元、%

項目

2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

收入佔比收入佔比收入佔比收入佔比

華東413,374.7744.651,089,429.3147.18803,044.7347.20726,651.9857.41

華南292,344.9731.58658,239.0628.51547,287.9332.17278,073.4421.97

華北72,427.277.82186,629.248.08125,236.217.3692,505.227.31

華中74,648.928.06210,569.529.12152,761.438.9898,729.527.80

西南38,106.614.1285,410.273.7026,460.731.5629,674.792.34

東北27,892.003.0160,133.422.6030,481.561.7922,250.881.76

西北6,278.500.6817,678.060.7715,384.470.9017,198.831.36

海外758.130.08805.240.03643.270.04639.470.05

合計925,831.18100.002,308,894.12100.001,701,300.34100.001,265,724.14100.00

近三年，快遞服務數量情況如下：

單位：億件

項目2019年度2018年度2017年度

快件籤收量73.7151.1238.982、營業成本構成

最近三年及一期營業成本構成

單位：萬元、%

項目

2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

成本佔比成本佔比成本佔比成本佔比

物料銷售3,524.370.409,363.660.459,701.160.687,404.730.72

快遞服務869,003.5598.072,056,355.2099.491,413,346.1799.181,024,760.4199.28

其他業務13,594.151.531,139.900.061,960.170.148.65-

營業成本合計886,122.08100.002,066,858.76100.001,425,007.49100.001,032,173.78100.00

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

119

近三年及一期，申通快遞的營業成本主要來源於快遞服務業務，分別為

1,024,760.41萬元、1,413,346.17萬元、2,056,355.20萬元和869,003.55萬元，佔營

業成本比例分別為99.28%、99.18%、99.49%和98.07%。營業成本與營業收入呈

同步上升趨勢。

3、毛利潤與毛利率構成

最近三年及一期公司毛利潤構成

單位：萬元、%

項目

2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

毛利佔比毛利佔比毛利佔比毛利佔比

物料銷售842.612.121,770.290.731,822.730.661,622.690.69

快遞服務37,214.1893.72237,905.0898.29273,706.1799.06230,791.5598.82

其他業務1,652.314.162,359.990.98763.950.281,136.120.49

毛利潤合計39,709.10100.00242,035.36100.00276,292.85100.00233,550.35100.00

近三年及一期，公司的毛利潤主要來源於快遞服務業務，分別為233,550.35

萬元、276,292.85萬元、242,035.36萬元和39,709.10萬元。近三年及一期，發

行人快遞服務對利潤的貢獻均佔總毛利潤的90%以上。

最近三年及一期公司毛利率構成

單位：%

報告期內，公司的各業務板塊的毛利率差異較大。公司綜合毛利率分別為

18.45%、16.24%、10.48%和4.29%，呈逐年下降的趨勢，主要系行業價格競爭

激烈，單票快遞收入下降；同時為落實網絡扁平化改革和提升全網中轉產能，

公司加大了政策扶持和資本開支的力度，因此一定程度上影響了毛利率；2020

年1-6月快遞服務毛利率較上年同期下降的原因為公司為受疫情影響，公司為維

持網絡穩定、提升市場份額，加大了市場政策扶持力度。

近三年，單票業務毛利情況如下：

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

物料銷售19.3015.915.8217.98

快遞服務4.1110.3716.2218.38

其他業務10.8467.4328.0499.24

綜合毛利率4.2910.4816.2418.45

項目

2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

毛利佔比毛利佔比毛利佔比毛利佔比

物料銷售842.612.121,770.290.731,822.730.661,622.690.69

快遞服務37,214.1893.72237,905.0898.29273,706.1799.06230,791.5598.82

其他業務1,652.314.162,359.990.98763.950.281,136.120.49

毛利潤合計39,709.10100.00242,035.36100.00276,292.85100.00233,550.35100.00

近三年及一期，公司的毛利潤主要來源於快遞服務業務，分別為233,550.35

萬元、276,292.85萬元、242,035.36萬元和39,709.10萬元。近三年及一期，發

行人快遞服務對利潤的貢獻均佔總毛利潤的90%以上。

最近三年及一期公司毛利率構成

單位：%

報告期內，公司的各業務板塊的毛利率差異較大。公司綜合毛利率分別為

18.45%、16.24%、10.48%和4.29%，呈逐年下降的趨勢，主要系行業價格競爭

激烈，單票快遞收入下降；同時為落實網絡扁平化改革和提升全網中轉產能，

公司加大了政策扶持和資本開支的力度，因此一定程度上影響了毛利率；2020

年1-6月快遞服務毛利率較上年同期下降的原因為公司為受疫情影響，公司為維

持網絡穩定、提升市場份額，加大了市場政策扶持力度。

近三年，單票業務毛利情況如下：

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

物料銷售19.3015.915.8217.98

快遞服務4.1110.3716.2218.38

其他業務10.8467.4328.0499.24

綜合毛利率4.2910.4816.2418.45

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

120

單位：元/件

項目2019年度2018年度2017年度

單票毛利0.330.540.604、快遞網絡發展情況

截至2020年6月末，公司快遞服務網絡共有轉運中心68個，其中自營轉運中

心63個，自營率約92.65%；公司現有獨立網點4,100餘個，服務站點及門店26,800

餘個，已經形成了覆蓋率較為全面的快遞服務網絡。

（1）境內轉運中心情況

截至2020年6月末，申通快遞全品牌國內物流網絡由68個轉運中心構成，負

責承接跨區域快遞中轉服務，具體情況如下：

類別自營加盟合計

轉運中心63568

截至2020年6月末，根據區域劃分的自營轉運中心情況如下：

單位：個

類別自營

華東27

華南9

華北6

華中10

西南6

東北5

西北-

合計63（2）境內分支網絡建設情況

近三年及一期，隨著申通快遞業務規模的擴大以及全國網點布局的深入，

申通快遞加盟商數量逐期增加。近三年及一期末，申通快遞全國範圍內加盟商

家數分別為1,846家、2,233家、3,525家和4,104家，具體區域分布情況如下：

單位：家

項目2020年6月末2019年末2018年末2017年末

華東地區1,2011,128587453

華南地區527309233168

項目2019年度2018年度2017年度

單票毛利0.330.540.604、快遞網絡發展情況

截至2020年6月末，公司快遞服務網絡共有轉運中心68個，其中自營轉運中

心63個，自營率約92.65%；公司現有獨立網點4,100餘個，服務站點及門店26,800

餘個，已經形成了覆蓋率較為全面的快遞服務網絡。

（1）境內轉運中心情況

截至2020年6月末，申通快遞全品牌國內物流網絡由68個轉運中心構成，負

責承接跨區域快遞中轉服務，具體情況如下：

類別自營加盟合計

轉運中心63568

截至2020年6月末，根據區域劃分的自營轉運中心情況如下：

單位：個

類別自營

華東27

華南9

華北6

華中10

西南6

東北5

西北-

合計63（2）境內分支網絡建設情況

近三年及一期，隨著申通快遞業務規模的擴大以及全國網點布局的深入，

申通快遞加盟商數量逐期增加。近三年及一期末，申通快遞全國範圍內加盟商

家數分別為1,846家、2,233家、3,525家和4,104家，具體區域分布情況如下：

單位：家

項目2020年6月末2019年末2018年末2017年末

華東地區1,2011,128587453

華南地區527309233168

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

121

華北地區563492267227

華中地區689567411382

西南地區548520372327

東北地區395332208165

西北地區181177155124

合計4,1043,5252,2331,846（3）海外中轉倉、加盟商情況

除上述我國大陸區域加盟商外，申通快遞在英國、日本、加拿大、比利時、

荷蘭、澳大利亞、美國、俄羅斯、馬來西亞、泰國、香港吸納了當地加盟商，

快遞遞送範圍和服務水平逐步提升。

報告期內申通快遞海外中轉倉、加盟商的數量及業務量情況如下表所示：

單位：家、件

註：上表中海外中轉倉、加盟商數量包含韓國子公司，發件量和派件量包括韓國子

公司的發件量和派件量。上述數據不包括海外加盟商與境內加盟商直接合作的數據。因

公司戰略調整，自2018年起，公司海外業務的派件全部由第三方快遞公司承接，故表

格中2018年度、2019年度、2020年1-6月的派件量統計為0。

5、快遞服務質量

報告期內，申通快遞快件延誤率、快件遺失率、快件破損率、客戶投訴率、

客戶申訴率指標情況如下：

單位：件/百萬快遞件

年度2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

海外中轉倉、加盟商數量82735244

發件量9,231,93312,354,0205,815,7961,881,482

派件量---51,706

項目計算公式2020年1-6月2019年

度

2018年

度

2017年

度

延誤率

延誤率=延誤量/收派件

量*1,000,000126.00163.00485.00568.00

遺失率

遺失率=遺失量/收派件

量*1,000,00093.0080.00115.00108.60

破損率

破損率=損壞量/收派件

量*1,000,00020.0031.0033.0045.00

投訴率投訴量（外部客戶直接146.12258.84256.68202.28

華北地區563492267227

華中地區689567411382

西南地區548520372327

東北地區395332208165

西北地區181177155124

合計4,1043,5252,2331,846（3）海外中轉倉、加盟商情況

除上述我國大陸區域加盟商外，申通快遞在英國、日本、加拿大、比利時、

荷蘭、澳大利亞、美國、俄羅斯、馬來西亞、泰國、香港吸納了當地加盟商，

快遞遞送範圍和服務水平逐步提升。

報告期內申通快遞海外中轉倉、加盟商的數量及業務量情況如下表所示：

單位：家、件

註：上表中海外中轉倉、加盟商數量包含韓國子公司，發件量和派件量包括韓國子

公司的發件量和派件量。上述數據不包括海外加盟商與境內加盟商直接合作的數據。因

公司戰略調整，自2018年起，公司海外業務的派件全部由第三方快遞公司承接，故表

格中2018年度、2019年度、2020年1-6月的派件量統計為0。

5、快遞服務質量

報告期內，申通快遞快件延誤率、快件遺失率、快件破損率、客戶投訴率、

客戶申訴率指標情況如下：

單位：件/百萬快遞件

年度2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

海外中轉倉、加盟商數量82735244

發件量9,231,93312,354,0205,815,7961,881,482

派件量---51,706

項目計算公式2020年1-6月2019年

度

2018年

度

2017年

度

延誤率

延誤率=延誤量/收派件

量*1,000,000126.00163.00485.00568.00

遺失率

遺失率=遺失量/收派件

量*1,000,00093.0080.00115.00108.60

破損率

破損率=損壞量/收派件

量*1,000,00020.0031.0033.0045.00

投訴率投訴量（外部客戶直接146.12258.84256.68202.28

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

122

投訴量）/收派件量

*1,000,000

申訴率

有效申訴量/收派件量

*1,000,0000.0020.011.1710.83

截至本募集說明書摘要出具日，申通快遞不存在因快遞延誤、遺失、破損

等問題造成的100萬以上尚未了結的重大訴訟情況。

圖2019年度郵政有效申訴率對比情況（單位：%）

數據來源：國家郵政局

（五）上下遊產業鏈基本情況

1、報告期內主要加盟商情況

報告期內，申通快遞國內加盟商數量按區域分布情況如下：

單位：家、%

地區2020年6月末2019年末2018年末2017年末

數量佔比數量佔比數量佔比數量佔比

華東1,20129.261,12832.0058726.2945324.54

華南52712.843098.7723310.431689.10

華北56313.7249213.9626711.9622712.30

華中68916.7956716.0941118.4138220.69

西南54813.3552014.7537216.6632717.71

東北3959.623329.422089.311658.94

西北1814.411775.021556.941246.72

合計4,104100.003,525100.002,233100.001,846100.00

投訴量）/收派件量

*1,000,000

申訴率

有效申訴量/收派件量

*1,000,0000.0020.011.1710.83

截至本募集說明書摘要出具日，申通快遞不存在因快遞延誤、遺失、破損

等問題造成的100萬以上尚未了結的重大訴訟情況。

圖2019年度郵政有效申訴率對比情況（單位：%）

數據來源：國家郵政局

（五）上下遊產業鏈基本情況

1、報告期內主要加盟商情況

報告期內，申通快遞國內加盟商數量按區域分布情況如下：

單位：家、%

地區2020年6月末2019年末2018年末2017年末

數量佔比數量佔比數量佔比數量佔比

華東1,20129.261,12832.0058726.2945324.54

華南52712.843098.7723310.431689.10

華北56313.7249213.9626711.9622712.30

華中68916.7956716.0941118.4138220.69

西南54813.3552014.7537216.6632717.71

東北3959.623329.422089.311658.94

西北1814.411775.021556.941246.72

合計4,104100.003,525100.002,233100.001,846100.00

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

123

近三年及一期末，申通快遞國內加盟商數量分別為1,846家、2,233家、3,525

家和4,104家。近年來，隨著我國快遞行業的快速發展，申通快遞業務規模及收

入規模穩定快速發展，公司加盟商數量及覆蓋區域穩步增長，尤其是申通快遞

積極響應國家西部大開發戰略以及「三向」工程並啟動「千鄉萬鎮」工程，西

南部地區加盟商數量增加較快。

2019年前十大加盟商情況

單位：票、人

序號客戶名發件量快遞服務業務量員工數量

1客戶一935,640,506.00557,950,736.0010,5312客戶二421,034,185.0082,311,116.003,3973客戶三295,203,177.00198,908,839.003,3614客戶四164,370,442.0027,762,483.001,7425客戶五109,243,013.0081,122,823.001,3466客戶六75,633,827.0052,225,034.001,4747客戶七67,251,709.0084,605,581.001,2198客戶八63,863,119.0040,525,860.001,5579客戶九52,509,222.0099,425,583.0062010客戶十42,427,962.0089,281,600.001,222

註：前十大加盟商的業務數據統計口徑為按照同一實際控制人控制的加盟網點公司合併統計。

2、報告期內前五大客戶情況

報告期內，申通快遞對前五大客戶的銷售情況具體如下：

最近三年及一期公司前五大客戶情況

單位：萬元、%

時間銷售客戶銷售金額佔銷售總額比例

2017年度

客戶一124,752.279.86

客戶二60,651.964.79

客戶三41,881.733.31

客戶四34,796.012.75

客戶五32,935.532.60

合計295,017.4923.312018年度客戶一233,595.4913.73

序號客戶名發件量快遞服務業務量員工數量

1客戶一935,640,506.00557,950,736.0010,5312客戶二421,034,185.0082,311,116.003,3973客戶三295,203,177.00198,908,839.003,3614客戶四164,370,442.0027,762,483.001,7425客戶五109,243,013.0081,122,823.001,3466客戶六75,633,827.0052,225,034.001,4747客戶七67,251,709.0084,605,581.001,2198客戶八63,863,119.0040,525,860.001,5579客戶九52,509,222.0099,425,583.0062010客戶十42,427,962.0089,281,600.001,222

註：前十大加盟商的業務數據統計口徑為按照同一實際控制人控制的加盟網點公司合併統計。

2、報告期內前五大客戶情況

報告期內，申通快遞對前五大客戶的銷售情況具體如下：

最近三年及一期公司前五大客戶情況

單位：萬元、%

時間銷售客戶銷售金額佔銷售總額比例

2017年度

客戶一124,752.279.86

客戶二60,651.964.79

客戶三41,881.733.31

客戶四34,796.012.75

客戶五32,935.532.60

合計295,017.4923.312018年度客戶一233,595.4913.73

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

客戶二

110,734.67

6.51

客戶三

74,011.83

4.35

客戶四

43,968.76

2.58

客戶五

43,900.41

2.58

合計

506,211.16

29.75

2019年度

客戶一

186,021.38

8.06

客戶二

93,843.41

4.06

客戶三

67,809.53

2.94

客戶四

34,340.54

1.49

客戶五

29,830.10

1.29

合計

411,844.97

17.84

客戶一

57,263.72

6.19

客戶二

32,570.13

3.522020年

客戶三

17,567.94

1.901-6月客戶四

16,152.37

1.74

客戶五

12,363.84

1.34

合計

135,918.00

14.68

註：同一實際控制人控制的企業已合併計算，客戶涉及公司機密，故不披露客戶名稱。

報告期內，申通快遞前五大客戶均為申通快遞加盟商，穩定性較高。最近

三年一期，申通快遞向前五大客戶銷售額佔當期營業收入的比例分別為

23.31%、

29.75%、17.84%和

14.68%。申通快遞不存在向單個客戶銷售超過當期營業收入

50%的情況，亦不存在嚴重依賴少數客戶的情形。

加盟商作為申通快遞的主要客戶，在其選擇上，申通快遞根據《郵政法》

《快遞業務經營許可管理辦法》等相關法律法規的規定，對加盟網點場地配置、

資金實力、人員配置、車輛配置、場地配置和負責人均設定了嚴格的準入條件

和要求，以保證加盟商的服務能力與服務質量，同時後續管理中，對加盟營業

網點建立了完善的加盟商業務管理控制體系，在品牌、價格、收派區域、面單

信息、店鋪裝修等方面進行較為嚴格的管理，經過多年國內外加盟商的開拓及

積累，申通快遞與加盟商之間的客戶關係穩定。

3、報告期內前五大供應商情況

申通快遞主要採購內容包括加盟商提供的有償派送服務、航空運輸服務、

124

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

汽運服務及面單物料等。報告期內，申通快遞前五大供應商情況如下：

最近三年及一期公司前五大供應商情況

單位：萬元、

%

時間供應商名稱採購金額佔採購總額比例

供應商一

41,427.07

3.64

供應商二

31,666.83

2.782017年度

供應商三

26,062.38

2.29

供應商四

16,333.14

1.43

供應商五

12,371.05

1.09

合計

127,860.47

11.23

供應商一

77,362.27

5.43

供應商二

76,534.12

5.372018年度

供應商三

48,051.50

3.37

供應商四

27,003.45

1.89

供應商五

12,979.75

0.91

合計

241,931.08

16.98

供應商一

96,459.14

10.63

供應商二

79,248.74

3.492019年度

供應商三

26,325.94

2.66

供應商四

36,939.73

1.50

供應商五

25,541.51

1.31

合計

258,042.77

19.59

供應商一

35,065.06

3.96

供應商二

15,055.69

1.702020年

1-6月

供應商三

12,324.55

1.39

供應商四

10,579.72

1.19

供應商五

10,442.17

1.18

合計

83,467.20

9.43

註：同一實際控制人控制的企業已合併計算，供應商涉及公司機密，故不披露

供應商名稱。

近三年及一期，申通快遞向前五名供應商採購金額與當期採購金額的比例

分別為

11.23%、16.98%、19.59%和

9.43%。申通快遞不存在向單個供應商採購

超過營業成本

50%的情況，亦不存在嚴重依賴少數供應商的情形。

申通快遞主要供應商中，部分為其加盟商，遵循申通快遞針對加盟商建立

的嚴格的準入與管理制度，除此之外的主要供應商，均為申通快遞在其發展歷

程中，為滿足其自身開展快遞業務所需而經過嚴格篩選後確定，且在後續業務

往來中一直保持穩定的合作關係。

125

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

126（六）業務資質情況

申通快遞及其直屬管理並實際經營的轉運中心和航空部均已取得快遞運營

資質或辦理了資質備案。

根據申通快遞提供的截至2020年6月30日的加盟商（包括以加盟商形式存在

的轉運中心及航空部）清單，對包括前五大客戶/供應商在內的主要加盟商資質

進行了核查，並對部分非主要加盟商資質按省、市一級行政區划進行抽查後認

為，申通快遞加盟商均已取得了在其所在地區開展快遞業務所需的快遞業務經

營許可證。

根據國務院於2015年10月26日發布的《國務院關於促進快遞業發展的若干

意見》（國發〔2015〕61號），和國家郵政局於2018年8月14日發布的《快遞末

端網點備案暫行規定》，全國部分郵政管理局已根據上述意見和通知，對各快

遞末端網點，要求由經營快遞業務的企業或其分支機構向網點所在地省級以下

郵政管理機構辦理備案登記手續。

由於各地郵政局對該文實施的具體時間及力度不一，隸屬於申通快遞所有

的服務網點及門店的相關備案工作正在進行中，對此申通快遞承諾，將監督加

盟商根據各地發文時間及發文要求和不同地區郵政管理局規定，積極辦理相關

網點的備案手續，開展登記備案工作。

九、發行人所處行業現狀和發展分析

（一）行業類別、主管部門和監管體制

1、行業類別

《郵政法》第九章對快遞的定義是：「在承諾的時限內完成的寄遞活動」。

寄遞，是指將信件、包裹、印刷品等物品按照封裝上的名址遞送給特定個人或

者單位的活動，包括收寄、分揀、運輸、投遞等環節。根據《國民經濟行業分

類》（GB/T4754-2011），快遞行業為「G60郵政業」大類下的「G6020快遞服

務」類別，快遞服務又包括國內快遞服務和國外快遞服務。

2、主管部門和監管體制

（1）主管部門

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

127

根據國家相關規定，國家郵政局負責全國快遞市場的監管工作，省、自治

區直轄市郵政管理局負責本行政區域快遞市場的監督工作。此外，涉及國際快

遞業務的，還受到海關等部門的監督管理。經營快遞業務需取得國家郵政局頒

發的《快遞業務經營許可證》。

（2）行業協會

中國快遞協會依照法律、行政法規及其章程規定，行使制定快遞行業規範

及加強行業自律的職能。

（二）法律法規與行業政策

1、行業主要法律法規

快遞行業涉及的法律法規主要有《郵政法》《快遞市場管理辦法》《快遞

業務經營許可管理辦法》《快遞業務操作指導規範》等。快遞行業涉及的行業

標準有《快遞服務》（YZ/T0128-2007）等。此外，快遞行業還應遵守國家《中

華人民共和國道路運輸條例》《道路貨物運輸及場站管理規定》《汽車貨物運

輸規則》《鐵路貨物運輸管理規則》《道路運輸從業人員管理規定》《道路運

輸行政處罰規定》等道路、鐵路運輸類法律法規，以及《中華人民共和國民用

航空法》《國內航空運輸承運人賠償責任限額規定》等民用航空相關法律法規。

2、行業主要政策

2009年，國務院印發了《物流業調整和振興計劃》，規劃了我國物流業

2009-2011年的發展目標，物流行業開始受到國家重視。

2011年，國務院印發的《國務院關於促進物流業健康發展政策措施的意見》

（國辦發〔2011〕38號）文件中，明確指出要切實減輕物流業稅收負擔、加大

對物流業的土地政策支持力度、促進物流車輛便利通行、鼓勵整合物流設施資

源、推進物流技術創新和應用、加大對物流業的投入等一系列鼓勵政策。

2012年，國務院印發的《關於深化流通體制改革加快流通產業發展的意見》

（國發〔2012〕39號）文件中提出要加強現代流通體系建設、積極創新流通方

式、全面提升流通信息化水平。商務部印發《關於推進現代物流技術應用和共

同配送工作的指導意見》（商流通發2012—211號）。要求完善城市共同配送

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

128

節點規劃布局，鼓勵商貿物流模式創新，加快物流技術應用步伐和加大商貿物

流設施改造力度。

2014年國務院印發的《流業發展中長期規劃（2014—2020年）》（國發〔2014〕

42號）提出物流業現階段發展目標為物流業增加值年均增長8%左右，使物流園

區網絡體系布局更加合理，多式聯運、甩掛運輸、共同配送等現代物流運作方

式保持較快發展，鼓勵降低物流成本，全面推進全國主要高速公路不停車收費

系統建設，促成物流企業規模化、集約化。

2015年，國務院發布的《國務院關於促進快遞業發展的若干意見》（國發

〔2015〕61號）文件中明確指出：快遞業是現代服務業的重要組成部分，是推

動流通方式轉型、促進消費升級的現代化先導性產業。明確促進快遞業發展的

五項重點任務，即：培育壯大快遞企業、推進「網際網路+」快遞、構建完善服務

網絡、銜接綜合交通體系、加強行業安全監管。文件還明確了快遞行業的長期

目標，到2020年，基本建成普惠城鄉、技術先進、服務優質、安全高效、綠色

節能的快遞服務體系，形成覆蓋全國、聯通國際的服務網絡，使快遞業務量達

到500億件，業務收入達到8,000億元。申通快遞作為我國行業內領先的快遞公

司，屬於國家鼓勵發展的快遞企業，並有長期發展壯大的前景。

2018年1月23日，國務院辦公廳印發1號文《關於推進電子商務與快遞物

流協同發展的意見》，從制度創新、規劃引領、規範運營、服務創新、標準化、

智能化、綠色理念等六個方面提出了18條具體要求，明確責任部門，加強執行

力度。《意見》提出引導電商平臺逐步實現商品定價與快遞服務定價相分離，

將快遞選擇權從商家轉向消費者，快遞服務體驗將成為消費者選擇的重要標準，

未來需要差異化多樣化的快遞服務來滿足消費者個性化的需求。首次明確智能

快件箱、快遞末端綜合服務場所的公共屬性，並鼓勵快遞服務車輛統一標識管

理。快遞行業在智能快遞箱、末端網點、末端快遞車輛通行方面將得到政策支

持。此外，快遞物流相關基礎設施被納入整體規劃，並健全企業間數據共享制

度等。

2018年2月4日，新華社受權發布《中共中央國務院關於實施鄉村振興戰

略的意見》（以下簡稱中央一號文件）。中央一號文件明確提出，要「構建農

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

129

村一二三產業融合發展體系」，「重點解決農產品銷售中的突出問題，加強農

產品產後分級、包裝、營銷，建設現代化農產品冷鏈倉儲物流體系，打造農產

品銷售公共服務平臺，支持供銷、郵政及各類企業把服務網點延伸到鄉村，健

全農產品產銷穩定銜接機制，大力建設具有廣泛性的促進農村電子商務發展的

基礎設施，鼓勵支持各類市場主體創新發展基於網際網路的新型農業產業模式，

深入實施電子商務進農村綜合示範，加快推進農村流通現代化。」

2018年3月2日，國務院總理李克強籤署國務院令，公布《快遞暫行條例》

（以下簡稱《條例》），自2018年5月1日起施行。《條例》以促進快遞業持

續健康發展為重點，規定了一系列保障行業發展的制度措施，包括經營快遞業

務的企業及其分支機構開辦快遞末端網點，按要求備案後無需辦理營業執照；

縣級以上地方人民政府應當將快遞業發展納入本級國民經濟和社會發展規劃，

統籌考慮快件大型集散、分揀等基礎設施用地的需要；縣級以上地方人民政府

公安、交通運輸等部門和郵政管理部門建立健全快遞運輸保障機制，依法保障

快遞服務車輛通行和臨時停靠的權利；企業事業單位、住宅小區管理單位採取

多種方式為開展快遞服務提供必要的便利；支持在大型車站、碼頭、機場等交

通樞紐配套建設快件運輸通道和接駁場所；鼓勵經營快遞業務的企業依法開展

進出境快遞業務，支持在重點口岸建設進出境快件處理中心、在境外依法開辦

快遞服務機構並設置快件處理場所；海關、出入境檢驗檢疫、郵政管理等部門

應當建立協作機制，完善進出境快件管理，推動實現便捷通關等。

2018年4月19日，國家郵政局印發《快遞業信用體系建設工作方案》，從

完善快遞業信用管理規章制度，建設快遞業信用管理信息系統，建立完善信用

檔案，組建快遞業信用評定委員會，編制快遞業年度信用評定方案，全面採集

信用信息，信用評定和結果應用，推進誠信文化建設八個方面在全國範圍內展

開快遞業信用體系建設，力爭到2019年底建成基本體系。

2018年5月16日，國務院常務會議確定了進一步降低實體經濟物流成本的

相關措施，從減半徵收物流企業城鎮土地使用稅與掛車車輛購置稅、實行貨車

異地檢驗、取消高速公路省界收費站等舉措，加大力度推進簡政放權和減稅降

費，切實降低了快遞物流企業制度性交易成本和運營成本，促進了快遞物流企

業的降本增效，健康、集約發展。

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

1302018年6月，國家郵政局發布《關於提升快遞從業人員素質的指導意見》，

明確快遞行業各級主管機關、各快遞服務企業在快遞從業人員職業標準建設、

職業教育體系、職業培訓和保障、評價體系等方面的責任與任務，以期進一步

提升快遞從業人員職業素質、職業保障、職業地位和職業榮譽，保障安全生產，

提高服務能力，推動快遞行業規範化、高質量發展，不斷滿足消費者對快遞服

務水平提升的新期待。

2018年10月9日，國務院辦公廳出臺《推進運輸結構調整三年行動計劃

（2018-2020年）》，提出到2020年，全國貨物運輸結構明顯優化，與2017年

相比，鐵路貨運量增長30%，水路貨運量增長7.5%；多式聯運貨運量年均增長

10%以上。重點區域，包括津京冀及周邊、長三角地區、以及汾渭平原，運輸結

構調整取的突破性進展。

2018年10月19日，國務院印發《優化口岸營商環境促進跨境貿易便利化

工作方案》，提出減少進出口環節審批監管事項，優化口岸通關流程和作業方

式，提高口岸物流服務效能，提升口岸管理信息化智能水平，促進口岸營商環

境更加公開透明五大措施。目標到2019年底，除安全保密需要等特殊情況外，

全部實現聯網核查，整體通關時間壓縮三分之一；到2020年底，相比2017年

貨櫃進出口環節合規成本減低一半；到2021年底，整體通關時間比2017年

壓縮一半，世界銀行跨境貿易便利化指標排名提升30位，初步實現口岸治理體

系和治理能力現代化。

2018年10月，國家郵政局發布《快遞業務經營許可管理辦法》和《郵件快

件實名收寄管理辦法》，快遞行業許可內容及程序因時制宜，與時俱進，細化、

完善了快遞業務經營許可條件、程序及事中事後監督管理行為，並明確、規範

了快件實名收寄的行為內容、責任分配、操作規範、安全義務和法律責任等，

實現了快遞行業行政許可與快遞服務企業收寄快遞產品的規範化。

2019年4月17日，國家郵政局聯合國家發展改革委、財政部、農業農村部、

商務部、文化和旅遊部、供銷合作總社出臺了《關於推進郵政業服務鄉村振興

的意見》（以下簡稱《意見》），《意見》指出，以習近平新時代中國特色社

會主義思想為指導，圍繞農業農村現代化的總目標，按照高質量發展要求，踐

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

131

行人民郵政為人民的服務宗旨，注重結合實際、問題導向，注重調動各方面積

極性、形成工作合力，注重擔當盡責、全力而為，提出了推進郵政業服務鄉村

振興的工作思路和目標。預計到2022年，郵政服務鄉鄉有局所、建制村直通郵，

快遞服務鄉鄉有網點、村村通快遞，實現建制村電商寄遞配送全覆蓋。縣域郵

政業供給能力和供給質量顯著提高，涉農寄遞物流產品豐富，綠色發展成效明

顯，寄遞渠道安全暢通。郵政業深度融入現代農業體系和鄉村產業發展，將打

造一批服務現代農業示範項目，有效促進農民持續增收和鞏固脫貧成果。

2019年6月26日，為貫徹落實《國務院辦公廳關於推進電子商務與快遞物

流協同發展的意見》，建立完善電子商務與快遞數據互聯共享規則，促進電子

商務經營者、經營快遞業務的企業數據管理和自身治理能力的全面升級，按照

《中華人民共和國電子商務法》《中華人民共和國網絡安全法》《快遞暫行條

例》等法律法規的規定，國家郵政局及商務部共同印發《關於規範快遞與電子

商務數據互聯共享的指導意見》（以下簡稱《意見》），《意見》的出臺將進

一步保障電子商務與快遞數據正常傳輸，加強電子商務與快遞數據管控，加強

電子商務與快遞數據互聯共享管理，建立電子商務與快遞數據中斷通知報告制

度，提高電子商務與快遞數據安全防護水平，加強電子商務與快遞數據政府監

管，有利於完善電子商務與快遞物流數據保護、開放共享規則，建立數據中斷

等風險評估、提前通知和事先報告制度。在確保消費者個人信息安全的前提下，

鼓勵和引導電子商務平臺與快遞物流企業之間開展數據交換共享，共同提升配

送效率。

2019年8月，交通運輸部、國家郵政局等18個部門聯合印發《關於認真落

實習近平總書記重要指示推動郵政業高質量發展的實施意見》（簡稱《實施意

見》），《實施意見》從加快結構調整、提高服務質量等6個方面提出了18項

重點任務，鼓勵規範新業態健康發展，切實推動郵政業轉型升級，加快建設交

通強國郵政篇。明確提出了郵政業下一階段的發展目標，到2022年，基本建成

普惠城鄉、技術先進、服務優質、安全高效、綠色節能的郵政快遞服務體系，

形成覆蓋全國、聯通國際的服務網絡。到2035年，基本建成現代化郵政快遞服

務體系，行業科技創新和應用處於世界領先水平，郵政和快遞網絡覆蓋全國城

鄉、通達世界各國，行業治理體系和治理能力現代化基本實現，擁有若干家具

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132

有較強國際競爭力的跨國企業集團，我國在世界郵政業的話語權和影響力進一

步提升，進入世界郵政強國行列。

2020年中央一號文件原文：（十七）發展富民鄉村產業.有效開發農村市場，

擴大電子商務進農村覆蓋面，支持供銷合作社、郵政快遞企業等延伸鄉村物流

服務網絡，加強村級電商服務站點建設，推動農產品進城、工業品下鄉雙向流

通.制定農業及相關產業統計分類並加強統計核算，全面準確反映農業生產、加

工、物流、營銷、服務等全產業鏈價值。2020年的中央一號文件延續了對鄉村

物流體系的關注度。實際上，「擴大電子商務進農村覆蓋面」與「郵政快遞企

業延伸鄉村物流服務網絡」是發展富民鄉村產業的兩條腿，二者缺一不可。沒

有物流服務網絡，再好的貨也出不去；相應地，缺少了農產品上行的支撐，物

流服務網絡在鄉村也難以生存。

2020年2月28日，國家郵政局召開2020年全國郵政市場監管工作電視電

話會議。會議以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹落實全

國郵政管理工作會議精神，總結2019年市場監管工作，研究部署2020年重點

任務。國家郵政局黨組成員、副局長劉君出席會議並講話。劉君部署了今年五

個方面重點工作，一是重點強化政策供給，鞏固穩中有進發展態勢。統籌做好

疫情防控和行業發展工作，創造更優政策環境，深化「放管服」改革，推動快

遞服務擴容轉型，做好快遞小哥權益保障。二是實施「兩進一出」工程，推動

行業提質增效。啟動「快遞進村」，推進「快遞進廠」，推動「快遞出海」，

深度融入和服務地方經濟發展。三是強化快遞包裝治理，加快推進綠色發展。

完善法規標準政策體系，抓好重點問題治理，紮實推動責任落實，強化多方共

建共治。四是增強寄遞安全綜合監管能力，完善應急管理體系。依法治安、科

技興安、綜治強安、強化應急管理。五是加強和規範市場監管，有效維護市場

秩序。全面實施「雙隨機、一公開」監管，持續推進行政執法規範化建設，加

強信用監管，強化數字監管，深化新業態監管，加強郵政業用戶申訴處理工作。

2020年3月9日，國家郵政局召開電視電話會議，傳達學習貫徹落實黨中

央、國務院關於新冠肺炎疫情防控和穩定經濟社會運行有關會議精神，中共中

央政治局常委、國務院總理李克強在順豐華北航空分撥中心考察時的指示精神。

國家郵政局黨組書記、局長馬軍勝出席會議並講話，強調要堅決貫徹落實黨中

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央、國務院重大決策部署，認真做好郵政快遞業服務疫情防控和復工復產工作，

充分發揮郵政快遞業在「打通大動脈、暢通微循環」方面的先行作用，為統籌

推進疫情防控和更好服務經濟社會發展大局作出更大貢獻。

國務院總理李克強2020年3月24日主持召開國務院常務會議，確定推動

製造業和流通業在做好疫情防控同時積極有序復工復產的措施；部署進一步提

升我國國際航空貨運能力，努力穩定供應鏈。會議指出要採取有效措施提高我

國國際航空貨運能力，既保通保運保供，又增強物流國際競爭力。一要加強國

際協作，暢通國際快件等航空貨運，對疫情期間國際貨運航線給予政策支持。

鼓勵增加貨機，發展全貨機運輸。一視同仁支持各種所有制航空貨運發展，鼓

勵航空貨運企業與物流企業聯合重組，支持快遞企業發展空中、海外網絡。二

要完善航空貨運樞紐網絡。對貨運功能較強的機場，放開尖峰時段對貨運航班

的時刻限制。在京津冀、長三角、粵港澳和成渝等地區具備條件的國際樞紐機

場實行24小時通關。三要健全航空貨運標準，建立航空公司、郵政快遞、貨站

等互通共享的信息平臺。升級改造現有機場設施，完善冷鏈、快件分揀等設施。

推進以貨運為主的機場建設。

國家郵政局2020年3月發布《郵政強國建設行動綱要》（以下簡稱《綱要》），

描繪了我國郵政業站在新起點、踏上新徵程、到本世紀中葉全面建成人民滿意、

保障有力、世界前列的郵政強國的宏偉藍圖。屆時，我國郵政業將具備全球化

網絡、提供全產業服務，普惠水平、規模質量、綜合貢獻位居世界前列。《綱

要》明確，在2020年建成與小康社會相適應的現代郵政業的基礎上，分兩個階

段建設郵政強國。第一階段到2035年，基本建成郵政強國，實現「四化」「兩

躍升」，即網絡通達全球化、設施設備智能化、發展方式集約化、服務供給多

元化，郵政業規模體量和發展質量大幅躍升。同時，郵政業收入佔國內生產總

值的比重與發達國家相當，部分地區和重點領域發展水平達到世界前列。第二

階段到本世紀中葉，全面建成郵政強國，實現「雙全」和「三個前列」，即我

國郵政業具備全球化網絡、提供全產業服務，普惠水平、規模質量、綜合貢獻

位居世界前列。

2020年4月9日，國家郵政局發布《快遞進村三年行動方案》，到2022年

底，我國建制村基本實現"村村通快遞"。目前，全國幾乎所有的縣級以上城市都

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有快遞網點，全國96.6%的鄉鎮已經建有快遞網點，有26個省（區、市）實現

了鄉鎮快遞網點全覆蓋。

2020年5月，國務院辦公廳轉發國家發展改革委交通運輸部》關於進一步

降低物流成本實施意見》的通知，《實施意見》突出了問題導向、目標導向、

效果導向和戰略導向，貫徹落實黨中央、國務院關於統籌疫情防控和經濟社會

發展的決策部署，從「制度、要素、稅費、信息和綜合成本」等5個維度提出

了24項重點工作共35項具體舉措。總體來看，具有以下突出特點。一是注重

運輸、保管和管理多環節共同發力，實現全鏈條成本最低。二是注重減輕物流

企業負擔和降低物流成本相結合。三是注重「數量型降成本」和「效率型降成

本」並重。

2020年5月22日，第十三屆全國人民代表大會第三次會議在人民大會堂開

幕。國務院總理李克強作政府工作報告時，高度評價了郵政快遞業在抗擊新冠

肺炎疫情中發揮的重要作用，同時指出，「支持電商、快遞進農村，拓展農村

消費」。這也是自2014年以來「快遞」連續7年被納入政府工作報告，體現了

黨中央、國務院對快遞服務發展的要求進一步提升、重點更加明確，彰顯了對

行業的密切關注與大力支持。

（三）行業現狀

中國的快遞行業產生於改革開放初期，至今僅有30多年的歷史。1985年,

中國郵政成立了經營速遞業務的企業——中國速遞服務公司（EMS），成為唯

一從事國內快遞業務的企業。隨後其他國際快遞巨頭，如DHL、TNT、FedEx

及UPS等紛紛通過合資、委託代理等方式進入中國。但隨著市場經濟進一步發

展，為滿足人民日益增長的業務需求，民營快遞企業迅速崛起。1993年，順豐

速運和申通快遞分別在珠三角、長三角成立，1994年初，宅急送在北京成立。

民營快遞企業市場地位日益鞏固，已經成為中國快遞業的重要組成部分。

2017年2月13日，國家郵政局發布了《快遞業發展「十三五」規劃》（以下

簡稱《規劃》）。《規劃》明確了「十三五」時期我國快遞業發展的總體目標：到

2020年，基本建成普惠城鄉、技術先進、服務優質、安全高效、綠色節能的快

遞服務體系，形成覆蓋全國、聯通國際的服務網絡。同時《規劃》布置了七項任

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務和九大工程。七項任務中，首當其衝的就是：積極打造「快遞航母」，到2020

年，形成3-4家年業務量超百億件或年業務收入超千億元的快遞企業集團，培育

2個以上具有國際競爭力和良好商譽度的世界知名快遞品牌。

2020年1月14日，國家郵政局公布2019年郵政行業運行情況。2019年，

快遞行業業務量和業務收入繼續保持增長趨勢，業務量增速呈現略微下降趨勢。

數據顯示，2019年，全國快遞服務企業業務量累計完成635.2億件，同比增長

25.3%；業務收入累計完成7497.8億元，同比增長24.2%。其中，同城業務量累

計完成110.4億件，同比下降3.3%；異地業務量累計完成510.5億件，同比增長

33.7%；國際/港澳臺業務量累計完成14.4億件，同比增長29.9%。

數據來源：國家郵政局、Wind

圖2014-2019年中國規模以上快遞業務量（單位：億件、%）

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數據來源：國家郵政局、Wind

圖2014-2019年中國規模以上快遞業務收入（單位：億元、%）

2019年，同城、異地、國際/港澳臺快遞業務量分別佔全部快遞業務量的

17.4%、80.4%和2.2%；業務收入分別佔全部快遞收入的10%、52.6%和10%。

與去年同期相比，同城快遞業務量的比重下降5.1個百分點，異地快遞業務量的

比重上升5.1個百分點，國際/港澳臺業務量的比重與去年同期持平。

數據來源：國家郵政局

圖2018-2019年分專業快遞業務量比較（單位：億件）

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1372019年，東、中、西部地區快遞業務量比重分別為79.7%、12.9%和7.4%，

業務收入比重分別為80.2%、11.3%和8.5%。與去年同期相比，東部地區快遞業

務量比重下降0.2個百分點，快遞業務收入比重上升個0.2百分點；中部地區快

遞業務量比重上升0.6個百分點，快遞業務收入比重上升0.1個百分點；西部地

區快遞業務量比重下降0.4個百分點，快遞業務收入比重下降0.3個百分點。

十、發行人的行業地位及競爭優勢

（一）市場結構及發行人行業地位

1、市場競爭結構

（1）快遞企業分類

受電商加快發展，消費升級、網上購物認可度提升等因素的拉動，近年來，

我國快遞業務不斷發展，並且形成了「多領域滲透、全方位布局」的發展局面。在

不同性質物流業務的促進下，我國國內市場基本形成了對快遞企業性質的明確區

分，包含外資性質、國家性質、民用快遞、電商自營快遞和同城快遞5大類。在

網際網路經濟及電商業務發展的促進下，以中通、圓通、申通、韻達和順豐等服務

於電子商務的民用快遞企業發展迅速，競爭相對激烈。

民營快遞企業中，順豐為客戶提供安全、快速、高質量的物流運輸服務，在

快遞行業競爭優勢明顯。而現階段在我國電商業務快速發展的促進下，「通達系」

等民營快遞公司以低成本、高流通量的模式在電商快遞運輸領域佔有重要的行業

地位。

快遞企業分類

分類快遞業性質企業代表

第一類外資性質

聯邦快遞（FEDEX）、敦豪（DHL）、天地快運

（TNT）、聯合包裹（UPS）、高保物流（GLEX）

第二類國家性質中國郵政、民航快遞、中鐵快運

第三類民用快遞順豐、圓通、中通、申通、匯通、韻達、宅急送

第四類電商自營快遞京東快遞、蘇寧物流、唯品會

第五類同城快遞餓了麼、閃送、人人快遞

（2）順豐遙遙領先，「通達系」布局加速

1）營收和歸母淨利潤規模

分類快遞業性質企業代表

第一類外資性質

聯邦快遞（FEDEX）、敦豪（DHL）、天地快運

（TNT）、聯合包裹（UPS）、高保物流（GLEX）

第二類國家性質中國郵政、民航快遞、中鐵快運

第三類民用快遞順豐、圓通、中通、申通、匯通、韻達、宅急送

第四類電商自營快遞京東快遞、蘇寧物流、唯品會

第五類同城快遞餓了麼、閃送、人人快遞

（2）順豐遙遙領先，「通達系」布局加速

1）營收和歸母淨利潤規模

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138

從幾大民營快遞企業的營業收入來看，順豐在營業收入和歸母淨利潤上都遙

遙領先，以中通、申通、圓通和韻達為代表的其他企業之間形成了競爭加劇的市

場局面。

2019年，申通、圓通、中通、韻達、順豐營業收入分別為230.89億元、311.51

億元、211.10億元、344.04億元、1,121.93億元；歸母淨利潤分別為14.08億元、

16.68億元、49.23億元、26.47億元、57.97億元，競爭較為激烈。

數據來源：Wind

圖2017-2019年主要民營快遞企業營業收入（單位：億元）

數據來源：Wind

圖2017-2019年主要民營快遞企業歸母淨利潤（單位：億元）

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1392）網點數量

不同於國內其他幾家快遞公司加盟的運營模式，順豐控股採用自營模式運營，

前期投入的高成本使得相比於其他快遞公司，順豐控股的網點數量和縣級市覆蓋

率仍有較大的提升空間。網點數量及運營車輛數量上，中通快遞具有較大優勢；

轉運中心數量及飛機數量上，順豐控股遙遙領先。

2019年主要民營快遞企業運營設施概覽

布局中通快遞圓通速遞韻達股份申通快遞順豐控股

運營模式加盟加盟加盟加盟自營

加盟商數

量（個）4,8004,1803,7283,525-

網點數量

（個）30,000餘32,00527,46625,500餘約18,000

轉運中心

（個）82735968521

自有幹線

運營車輛

（臺）

6,4505,500*8,622*3,23217,156

飛機數量

（架）-12--58

數據來源：公司年報整理

註：圓通速遞2019年報未披露自有幹線運營車輛，表中5,500輛為其擁有的全網幹

線運輸車輛個數；韻達股份2019年報未披露自有幹線運營車輛，表中8,622輛為其擁有

的標準化車輛個數。

3）業務量和市佔率

從快遞單量來看，中通快遞2019年以121.21億件的數量佔據第一位，韻達、

圓通、申通2019年快遞單量分別為100.3億件、91.15億件、73.71億件佔據2-4

位。順豐業務量略為遜色，為48.31億件。

布局中通快遞圓通速遞韻達股份申通快遞順豐控股

運營模式加盟加盟加盟加盟自營

加盟商數

量（個）4,8004,1803,7283,525-

網點數量

（個）30,000餘32,00527,46625,500餘約18,000

轉運中心

（個）82735968521

自有幹線

運營車輛

（臺）

6,4505,500*8,622*3,23217,156

飛機數量

（架）-12--58

數據來源：公司年報整理

註：圓通速遞2019年報未披露自有幹線運營車輛，表中5,500輛為其擁有的全網幹

線運輸車輛個數；韻達股份2019年報未披露自有幹線運營車輛，表中8,622輛為其擁有

的標準化車輛個數。

3）業務量和市佔率

從快遞單量來看，中通快遞2019年以121.21億件的數量佔據第一位，韻達、

圓通、申通2019年快遞單量分別為100.3億件、91.15億件、73.71億件佔據2-4

位。順豐業務量略為遜色，為48.31億件。

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圖2017-2019年主要民營快遞企業快遞單量（單位：億件）

就幾家公司市場佔有率情況分析，2017-2019年，各家快遞企業市場份額佔

比競爭激烈，2019年，申通、圓通、中通、韻達、順豐以快遞單量計算的市佔

率分別為11.60%、14.35%、19.08%、15.8%、7.60%。

註：以快遞單量計算

數據來源：Wind、公司公告

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圖2017-2019年主要民營快遞企業市佔率（單位：%）

4）均件收入和毛利率

從均件收入來看，順豐以服務高端客戶為主，客單價以22.96元/件遙遙領先，

其他企業之間均件收入差別不大。

數據來源：Wind、公司公告整理

圖2017-2019年主要民營快遞企業單票收入（單位：元/件）

毛利率方面，行業整體呈現逐年下滑趨勢，2019年中通快遞以29.95%獨佔

鰲頭，而申通快遞則稍遜於其他同業公司。

數據來源：Wind

圖2017-2019年主要民營快遞企業銷售毛利率（單位：%）

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註：2017-2019年，申通的銷售毛利率低於中通和韻達，主要系派送費確認的口徑

不同所致。

2、發行人行業地位

從目前快遞市場的競爭格局看，外資在國際快遞處於主導地位，順豐速運

等在國內商務快遞和「網購」的高端市場處於主導地位，中國郵政速遞在國家公

文、國有企業和電商的高端市場處於主導地位，申通快遞與其他上市民營快遞企

業在國內「網購市場」的經濟型市場處於主導地位，小型民營快遞企業則側重

於特定區域的同城快遞和省內快遞業務，大型電商企業的自建快遞物流模塊則

主要為自身品牌提供服務。

申通快遞是我國最早成立的民營快遞公司之一，已經形成了高度覆蓋的快遞

服務網絡，快件遞送量保持較高速度增長。2019年公司累計完成業務量約73.71

億件，同比增長約44.19%，市佔率達到11.60%，上年同期的市佔率為10.08%，

市佔率同比提升1.52個百分點。在服務質量方面，申通快遞2019年有效申訴率

遠低於全國快遞服務有效申訴率平均水平，達到低於0.01/每百萬件。同時公司菜

鳥指數穩步提升，月度排名均位列前三位，各項綜合服務質量得到電商平臺和廣

大消費者認可。此外，近年來申通快遞加強與阿里巴巴、拼多多及京東等等電商

網絡平臺開展業務合作，通過與電商客戶等高頻次、大數量快遞需求行業的深度

結合，藉助多元化的末端派送形式，豐富了快遞「最後一公裡」的派送模式，進一

步拓寬了產品類型和業務覆蓋面，快遞攬收派送數量及品牌影響力得到了進一步

提升。

（二）發行人競爭優勢

1、完善的業務網絡優勢

2020年上半年，申通快遞繼續圍繞「中轉直營、網點加盟」的經營模式對

網絡內轉運中心進行了系統梳理，通過對轉運中心的產能升級及小集散模式的

推廣，進一步完善中轉集散布局。截至2020年6月末，公司快遞服務網絡共有

轉運中心68個，其中自營轉運中心63個，自營率約為92.65%，公司現有獨立

網點4,100餘家，同比增加41.38%，服務站點及門店26,800餘家，已經形成了

覆蓋率較為全面的快遞服務網絡。

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1432、標準化的管理體系優勢

標準化運營體系建設是申通快遞實現內部協同發展戰略的關鍵一環，也是

建立健全申通快遞管理生態體系的必備環節。在業務運營方面，公司擁有規範

的業務標準化流程，統一操作標準與規範，提高公司的業務質量，重點做好倉

儲操作規範、派送操作規範、客服信息反饋處理操作規範、貨款回籠操作規範、

異常情況處理操作規範等，從而進一步細化業務相關的操作流程，明確流程標

準，通過業務運營體系的標準化推進公司真正成為快遞行業中的典範；在客戶

服務方面，加強客服體系建設，通過發揮和應用新型的移動網際網路工具以及智

能化模塊的建設，全力推進客服智能化工程，同時加強客戶服務標準化培訓，

著力推廣客服標準化流程；在企業形象標準化方面，公司已經建立了統一的品

牌形象識別系統，確保企業形象在任何場景使用的規範化和統一性。

3、強大的信息系統優勢

現代物流的發展離不開信息技術的強勁推動，尤其是信息技術的日新月異

為現代物流的創新提供了充沛的動力，現代物流的自動化、網絡化、智能化都

是以信息化為基礎並在其大力推動下發展壯大，物流行業無論是從操作設備還

是業務模式都持續保持迭代革新的勢頭。在此背景下，申通不斷提高信息化、

數位化、智能化等信息技術水平，升級智能設備以實現經營管理降本、增效、

提質目標。

2019年3月，申通與浙江菜鳥供應鏈管理有限公司籤署了《業務合作協議》，

雙方將在信息系統和產品、全鏈路數位化升級、國內、國際供應鏈業務、末端

網絡優化等方面進行深入合作。進一步加快快遞行業的發展，提高快遞行業的

服務水平，提升公司的綜合競爭力。強化了雲計算、大數據、人工智慧等技術

與快遞物流行業的實際結合，支撐申通智慧平臺建設，滿足提質、降本、增效

的業務需求。

2019年5月，申通率先將其量級較大的數據採集和數據計算業務——訂單

平臺、巴槍平臺和時效系統遷上阿里雲，日處理訂單量近3000萬，成為首個全

面上雲的快遞企業。核心業務系統遷入阿里雲後，大大夯實數據底盤，穩定性

提升10倍以上，安全性更是提升50倍。在剛剛過去的2019年雙11，申通快遞

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拿下了包括「攬收率、籤收率、服務質量綜合得分」等在內的多項服務指標在

行業或者通達系第一的成績，這與信息技術的迭代升級是密不可分的。

2019年6月，申通快遞數據全程自動化，帳單管理一體化，一站式出帳，

帳單周期上從T+3調整為T+1，結算周期縮短，帳單時效提升；月結帳單調整

為按日結算，結算周期縮短，網點資金負擔減輕，同時為一站式帳單報表提供

數據支撐；一站式報價，結合結算規則及歷史數據基於算法模型提供給網點成

本測算服務，輔助於網點對客報價，提高網點盈利能力；一站式結算，對線下

結算規則進行梳理和線上化落地，提升了帳單效率和準確性，實現結算帳單信

息的可視、可追溯；一站式經營分析基於結算收入&成本帳單、資金收支信息按

用戶對象出具定製化的經營分析信息，輔助各類用戶對象經營管理能力提升。

2019年7月，以打造精細化數位化運營管理能力、業務財務一體化管理體

係為核心目標，建立覆蓋快遞幹支線全局網絡的快遞運營管理核心平臺——申

通智慧運營平臺。整合與利用先進的企業信息化成果，以數字主導決策、以數

字驅動變革，逐步實現運輸業務及操作標準化、運輸路由智能化、運輸結算精

細化、運輸過程監控智能化、運輸質量及成本考核透明化。使用智慧運輸系統

後快件全程時效可大幅提升；便於操作和運輸成本的管控，可減少幹線平均單

公斤運輸成本；通過系統自動化配載調度，自主異常監控，自動日清結算，非

操作崗位大幅減少，人工成本大大降低。

報告期內，在《業務合作協議》的大框架下，申通加速變革管理思路，同

步引入網際網路思維構建先進信息化平臺。公司科研團隊致力打造產品、技術、

業務三位一體深度融入業務運營的模式，以用戶為中心，為總部、省區、網點、

承包區各崗位定製針對性、個性化的信息化工具和平臺，同時在開發模式方面

採用快速迭代、漸進明細來加速信息化平臺的更新和優化，根據業務發展需求

變化進行迭代更新和擴張。

2020年上半年，公司基於行業發展和市場需求持續推進完善產品矩陣，通

過業務在線化完成數位化轉型的第一步，打造了包括「網點管家」、「中心管

家」、「財務管家」、「運輸管家」、「路由管家」、「駕駛艙」等多款核心

產品，覆蓋攬收、中轉、派送、客服等全業務流程，滿足總部日常監控與管理

的各方面需求。在簡化系統操作、完善系統功能的同時，實現了對快件流轉全

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145

生命周期的信息監控、跟蹤及資源調度，促進了服務質量的穩步提升和快遞服

務網絡的不斷優化，極大地提升了公司信息化、數位化、智能化水平，有效提

升了管理效率和服務質量，為公司改善客戶體驗、實現業務拓展提供了有效保

障。

未來三年申通將投入10億研發經費重塑技術，打造申通數智運營平臺、智

慧經營平臺、智能決策平臺、全鏈路數位化操作平臺、數字後勤平臺，以科技

為支撐開啟新業務模式創新。通過技術賦能，全面提升科技支撐力，以數據為

驅動力，為業務能力的提升提供支撐，助力申通全網實現及時、準確、智能的

信息化運營。

4、高效的人才隊伍優勢

申通快遞作為成立最早的一批民營快遞企業，經過27年的發展已經在體系

內積累了眾多快遞行業專業人才，公司管理層在市場營銷、客戶服務、物流管

理、加盟連鎖等領域積累了豐富的實踐經驗。

近年來，申通快遞持續推動人才優先發展戰略，通過創建人才結構新模式，

即實現由單一型人才向複合型人才轉型，在崗位結構上，實行管理、專業、技

術、業務「四個序列」的人才結構；在人才培養方面上，實現以內為主、內外

結合的人才培養模式，全面推進人才的素質提升；在知識結構上，實行專業化、

知識化和國際化人才結構搭建，並聯合國內及國際名牌高校探索合作培養模式，

做好高精尖人才的儲備工作。

5、知名的品牌形象優勢

「申通快遞」品牌創立於1993年，引領了我國快遞行業的高速發展，連續

多年快遞派送件數量位居全國同行業前列，已經形成了廣泛的用戶認知度和強

大的市場影響力。在獲得快速發展的同時，公司陸續獲得「中國馳名商標」、

「上海市著名商標」、「中國品牌價值百強物流企業」、「青浦區納稅百強企

業」、「2017中國快遞年度品牌獎」、「上海名牌」等眾多殊榮，充分地表明

公司在社會、行業、客戶等方面建立了良好的品牌形象，獲得了廣大消費者的

積極認可。

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146

綜上所述，申通快遞作為快遞行業內的領先企業之一，在加盟模式下歷經

多年發展，已在全國範圍內形成了完善、流暢的快遞服務網絡，快件遞送量一

直處於行業領先地位。申通快遞覆蓋全國的快遞網絡、豐富的快遞經營管理經

驗、標準化的運營管理體系、強大的信息系統平臺、高效的人才隊伍以及知名

的品牌聲譽構築了其強大的核心競爭力，未來申通快遞亦將充分把握快遞市場

的發展機遇，進一步提升自身管理水平和整體盈利能力。

十一、發行人業務發展戰略及經營計劃

（一）公司的未來經營發展戰略

公司於2017年制定了未來發展戰略規劃（2017-2021）。在未來的戰略實施

上，公司始終以客戶價值為使命，堅持以服務為引領，圍繞申通品牌建設的核

心，著力營造產品生態、聚焦末端網點、加大中轉布局、協調市場聯動等戰略，

站在新起點，開啟新徵程，樹立新標杆，創造新高度。

1、實施品牌價值提升戰略

申通快遞品牌是公司的無形資產，在未來的發展方向上，公司將致力於品

牌定位、品牌規劃、品牌形象、品牌擴張等方面的研究，秉承「用心成就你我」

的服務宗旨，加大投入，創新管理，吸納人才，全網協同、上下同欲、挑戰自

我，力爭在業務規模、服務品質、企業形象、經營業績、運營能力五個方面實

現全方位的超越發展，持續擴大申通快遞品牌的知名度。

2、實施產品生態營造戰略

組建申通快遞多元化業務板塊，圍繞公司五年發展戰略總目標，以快遞為

基礎，打通上下遊，拓展產業鏈，畫大同心圓，構建生態圈，把企業發展成為

集團制管理下的申通快遞、申通國際、申通金融、申通數據、申通供應鏈等業

務板塊。通過多元化業務發展的變革和創新，促進公司由單一的快遞服務商向

國際化綜合性物流服務集團企業轉型。

3、實施聚焦網絡末端戰略

關於快遞網絡末端戰略，公司首先將拓寬末端網絡覆蓋面，將末端網絡向

西、向下快速發展，深耕細耕農村市場，爭取做到網絡覆蓋無盲區；其次，推

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147

進末端管理水平，將管理觸角垂直到末端進行；再次，公司將建立一套科學、

公平、公正、公開、符合實際的末端規範治理體系，採用信息、技術、數據等

方式實施對末端的規範管控；最後，公司在網絡末端管理上，將探索末端發展

新路徑，進一步優化末端管理。

4、實施中轉布局「一盤棋」戰略

按照公司發展規劃的總體目標，對全網的中轉統一進行布局。具體表現為：

（1）大中轉小集散布局。明確未來的中轉布局採用大中轉、小集散模式，

在管理上大中轉實行總部直營，小集散實行網點自主。

（2）樞紐功能分級管理。建立樞紐等級對接機制，特級樞紐負責一個區域

與全國的對接，一級樞紐負責一個省份與全國的對接，二級樞紐負責幾個地級

城市與全國的對接。

（3）三級樞紐統一布局。根據發展戰略目標和地域環境的差異，統籌兼顧

時效與成本，在全網統一進行布局，逐步推進大中轉建設，5年內，擬在東北、

華北、華東、華中、華南、西南、西北形成7個特級樞紐、30個一級樞紐、若

幹個二級樞紐的大中轉格局。航空運輸在重點線路實行包板、包倉，最終實現

全貨機運輸。

（4）吞吐能力超前規劃。通過購置、租賃、合作等形式，在全國分期建設，

達到場地面積5,000-6,000畝，幹線、支線、市內運輸線路萬條以上，特級、一

級、部分二級樞紐分揀自動化，實現滿足常態約6,000萬件/天快件的吞吐能力。

（5）場地建設科學設計。招聘、培養、引進場地建設技術性人才，加強與

外部科研院所、學校、設備製造商的合作，對場地建設進行科學設計、選址。

所有大中轉要滿足大型卡車的進出，滿足未來信息化、自動化的發展，滿足未

來業務量的增長，實現場地運行效率、效益最大化。

（6）集約運輸降低成本。建立一套完整的進港、出港路由標準體系，用於

指導和管理全網的中轉路由，實現中轉、路由「一盤棋」的總體目標。幹線運

輸全部採用集約化模式，最大化的降低運輸成本，讓利給末端網點。推進運營

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

148

成本管控「全網一體化」，統一規劃、統一調控、統一管理，統籌兼顧好總部、

轉運中心、網點三者間的關係。

5、實施市場體系聯動戰略

（1）業務市場同步增長。堅持以客戶價值為導向，以提高服務質量和效益

為中心，更加注重創新驅動、優化結構、補齊短板、聯動融合，為客戶創造更

多價值。明確未來五年市場發展的定位：轉型過渡階段保增長，克難攻堅階段

穩增長，達成升級階段快增長，實現業務量和市場份額的同步增長。

（2）多種業務共融發展。以快遞業務為基礎，協同發展國際、金融、數據

和供應鏈等業務，致力於發展金融、數據工作，大力推進供應鏈板塊的冷鏈、

倉儲、電商、供應鏈解決方案的發展，力爭在未來五年內，把金融、數據、供

應鏈業務打造成具有相當規模的業務板塊，與快遞主業互聯互通、共融發展。

6、實施新技術提效戰略

（1）信息平臺自主化。以「網際網路+」為方向，圍繞申通快遞生態圈的目

標，搭建申通自主的信息平臺，提升信息處理速度和安全性管理。打造申通科

技供應鏈，運用大數據資源，更好地了解客戶、走進客戶的內心，為客戶提供

更好的體驗。搭建具有設計、研發、實施與管理的技術能力平臺，實現快遞物

流行業的獨立自主化。

（2）物流裝備自動化。在大型轉運中心投資自動化分揀、自動化掃描、自

動化稱重、自動化計泡，實現庫內操作「無人化」，在前端推廣普及自動化分

揀，在裝卸貨格口全部安裝伸縮機，在倉儲庫房推行AGV自動引導車、堆垛機、

RGV穿梭車。

（3）行業發展綠色化。推廣環保應用，促進快件包裝的減量化、綠色化和

再利用，開發設計應用新型包裝、簡約包裝，大力推廣使用電子面單，廣泛使

用環保包裝袋，努力減少塑料膠帶使用量，加強包裝廢棄物的回收處置管理，

建立健全快遞包裝回收體系。推動節能減排，幹線運輸統籌運用多種運輸方式，

促進結構性減排。中轉運輸和末端配送環節，大力推廣使用新能源車輛，推廣

應用節水、節電、節約材料等技術工藝和產品裝備。

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1497、實施國際化推進戰略

（1）發展國際快遞網絡。推動企業走出國門參與競爭，重點推進經濟總量

排名靠前國家的網絡布局，在重點國家已覆蓋70個城市的國際網絡基礎上，計

劃通過五年時間，實現發達國家及其重點城市網絡的全覆蓋，加快「一帶一路」

沿線國家服務網絡的布局，逐步發展成為具有全球覆蓋能力的國際快遞網絡。

（2）開發國際快遞產品。圍繞國際快遞、國際小包、海外倉儲、供應鏈四

條業務主線，專注於為跨境電商提供跨境空、海、陸運輸，進出口清關、倉配

管理、供應鏈金融、軟體支持等產品服務，並提供具有一定競爭力的一站式物

流供應鏈服務產品。

（3）進入國際快遞商圈。與國際四大快遞或者區域性優勢快遞企業建立合

作，進入國際物流商圈；與跨境電商建立合作，進入跨境電商商圈；與全球500

強建立合作，進入跨境企業商圈。

（4）實現國際業務增長。致力於國際網絡的發展、國際口岸的建設、國際

產品的開發及全球性的合作，實現國際快遞業務的快速發展。

（二）未來經營計劃

1、優化產品體系，聚焦業務發展

充分藉助公司與阿里、菜鳥業務體系的合作，引入新興業務板塊，夯實現

有業務規模，提升公司產品綜合競爭力；加強其他電商平臺及傳統客戶的服務

粘性，建立長效穩定的合作關係；優化申通的現有產品體系，精準定位客戶目

標，提高快遞服務綜合能力，通過推出新的業務產品和營銷方案，建立起有競

爭力的業務產品體系。

2、強化中轉運營，提升產能建設

朝著「數智運營」的目標，加強運營產能建設，特別是對轉運中心的規劃與設

計、路由線路的優化、場站和基礎設施的設計與建設、運能運力資源的規劃與

儲備等；重點治理轉運過程中收費不合理、智能化水平低下、資源浪費、規劃

失誤、跑冒滴漏、規劃與執行不統一、差錯無有效監管等現象。

3、豐富末端形態，助力末端配送

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

150

主動融合多種末端業務單元，分公司、網點、門店、驛站、第三方平臺、

快遞和配送服務相關人員、智能快遞櫃、代收點等融合；主動融合傳統快遞、

區域快遞、配送服務、社區網格服務等多種末端業務形式；主動融合裝備、設

備、地圖、結算、移動、5G、AIOT、大數據、算力等多種末端技術。讓申通的

末端更有彈性、活力、獨立，從而迎接更多的變化，創造末端運營新格局和新

生態。

4、技術與數據的變現，讓企業更數智

充分掌握技術與數據的連結，讓技術和數據更好地為公司的經營決策、運

營管理、業務發展、成本控制、市場策略、風險管控提供服務和支撐。通過技

術和數據變革，有效帶動企業的每一級組織管理、經營單元、從業人員、項目

業務、資源調度，更加智慧，行為更加靈活、風險和機會預知。核心還是通過

技術和數據的變現，讓企業業務發展、利潤增漲、服務提升、經營有序，更有

競爭力。

5、推動雲倉布局，深度連接雲和人

繼續保持申通雲倉布局和業務經營的良好勢頭，加強雲倉的布局和組網的

同時，更需要對於雲倉業務中的關鍵「雲和人」進行深度連接與解構；連接「雲」，

讓貨物距離客戶更近、業務更前、庫存更少、資源共享；連接「人」，讓快遞

真正走近客戶，讓配送走近交付。

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151

第四節財務會計信息

一、會計報表編制基準及註冊會計師意見

（一）會計報表編制基準

本募集說明書摘要披露的申報財務報表以持續經營為基礎，根據實際發生

的交易和事項，按照財政部2006年2月頒布的《企業會計準則—基本準則》、

2018年6月發布的《關於修訂印發2018年度一般企業財務報表格式的通知》（財

會[2018]15號）的規定和各項具體會計準則、企業會計準則應用指南、企業會

計準則解釋及其他相關規定，以及中國證券監督管理委員會《公開發行證券的

公司信息披露編報規則第15號——財務報告的一般規定》（2014年修訂）編制，

符合企業會計準則及有關財務會計制度的要求，真實、完整地反映了發行人的

財務狀況、經營成果和現金流量等有關信息。

（二）註冊會計師意見

大信會計師事務所（特殊普通合夥）依據中國註冊會計師獨立審計準則對

發行人2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日的合併及

母公司的資產負債表，2017年度、2018年度、2019年度合併及母公司的利潤表、

股東權益變動表和現金流量表以及財務報表附註進行了審計，《申通快遞股份

有限公司2017年審計報告》（大信審字【2018】第31-00126號）、《申通快遞

股份有限公司2018年審計報告》（大信審字【2019】第31-00084號）和《申通

快遞股份有限公司2019年審計報告》（大信審字【2020】第4-00571號）。

如無特殊說明，本募集說明書摘要涉及的2017年-2019年財務信息均為合

並口徑與母公司的財務數據。其中，2017年的財務信息均引自《申通快遞股份

有限公司2017年審計報告》（大信審字【2018】第31-00126號）；2018年的

財務信息均引自《申通快遞股份有限公司2018年審計報告》（大信審字【2019】

第31-00084號）；2019年財務信息均引自《申通快遞股份有限公司2019年審

計報告》（大信審字【2020】第4-00571號）；2020年1-6月財務信息來源於

發行人未經審計的2020年1-6月財務報表。

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152（三）重要會計政策和會計估計變更

1、會計政策變更

根據《企業會計準則第42號——持有待售的非流動資產、處置組和終止經

營》（財會[2017]13號）以及《關於修訂印發一般企業財務報表格式的通知》

（財會〔2017〕30號）的規定，公司調整了財務報表的列報：

在利潤表中新增「資產處置收益」項目，將原在「營業外收入」和「營業

外支出」中的非流動資產處置利得和損失列報於「資產處置收益」，非流動資

產毀損報廢損失仍在營業外支出科目列示，對可比期間的比較數據相應進行調

整；

新增「（一）持續經營淨利潤」和「（二）終止經營淨利潤」行項目，分

別反映淨利潤中與持續經營相關的淨利潤和與終止經營相關的淨利潤。

以上報表項目列報的調整對公司淨資產和淨利潤無影響。

根據《關於修訂印發2018年度一般企業財務報表格式的通知》（財會

[2018]15號）的規定，公司調整以下財務報表的列報，並對可比期間的比較數

據相應進行調整：

原「應收票據」及「應收帳款」項目合併計入新增的「應收票據及應收帳

款」項目；

原「應收利息」、「應收股利」及「其他應收款」項目合併計入「其他應

收款」項目；

原「固定資產清理」及「固定資產」項目合併計入「固定資產」項目；

原「工程物資」及「在建工程」項目合併計入「在建工程」項目；

原「應付票據」及「應付帳款」項目合併計入新增的「應付票據及應付帳

款」項目；

原「應付利息」、「應付股利」及「其他應付款」項目合併計入「其他應

付款」項目；

原「專項應付款」及「長期應付款」項目合併計入「長期應付款」項目；

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

原計入「管理費用」項目的研發費用單獨列示為新增的「研發費用」項目；

在「財務費用」項目下列示「利息費用」及「利息收入」明細項目。

本次會計政策變更，是對資產負債表、利潤表、現金流量表列報項目及其

內容作出的歸併、分拆、增補調整，不會對當期及會計政策變更之前公司總資

產、淨資產及淨利潤等財務狀況及經營成果產生影響。

上述準則影響下，相關科目的變動調整如下：

單位：元

會計政策變更內容和原因

受影響的報表項

目名稱

2017年度受影響的

報表項目金額

2016年度重

述金額

2016年度列報在

營業外收入的金

額

2016年度列報

在營業外支出

的金額

與公司日常活動相關的政府補助

計入其他收益

其他收益

2,536,886.16

454,435.59

資產處置損益列報調整資產處置收益

-2,530,902.92

-119,587.13

14,535.15

134,122.28

單位：元

會計政策變更內容和原因

受影響的報表項

目名稱

2018年度受影響

的報表項目金額

2017年度重述金額

2017年度列報的報表項目及

金額

應收票據和應收帳款合併列示

應收票據及應收

帳款

1,067,236,587.25

962,305,362.68應收票據：

252,198,400.00

應收帳款：

710,106,962.68

應收利息、應收股利並其他應收款項

目列示

其他應收款

123,050,038.53

97,047,168.62

應收利息：

—

應收股利：

—

其他應收款：

97,047,168.62

固定資產清理併入固定資產列示固定資產

2,667,175,811.96

1,294,563,520.37

固定資產：

1,294,563,520.37

固定資產清理：

—

工程物資併入在建工程列示在建工程

228,876,069.77

283,415,968.95在建工程：

283,415,968.95

工程物資：

—

應付票據和應付帳款合併列示

應付票據及應付

帳款

1,909,431,230.35

806,299,896.00應付票據：

—

應付帳款：

806,299,896.00

應付利息、應付股利計入其他應付款

項目列示

其他應付款

134,976,274.88

150,000,062.16

應付利息：

—

應付股利：

—

其他應付款：

150,000,062.16

專項應付款計入長期應付款列示長期應付款

—

—

長期應付款：

—

專項應付款：

—

管理費用列報調整管理費用

384,440,955.77

311,004,215.07管理費用：

311,004,215.07

研發費用單獨列示研發費用

43,621,409.60

145,095.35研發費用：

145,095.35

2019年

8月

29日，發行人發布公告對會計政策變更進行說明，本次變更前

發行人執行財政部頒布的《企業會計準則

—基本準則》和具體會計準則、企業

會計準則應用指南、企業會計準則解釋公告以及其他相關規定；本次會計政策

變更是由於財政部出具了新的相關文件，完成變更後，發行人按照財政部

2019

153

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

154

年4月30日發布的《關於修訂印發2019年度一般企業財務報表格式的通知》

（財會[2019]6號）要求編制財務報表，並執行執行財政部2017年3月31日發

布修訂後的《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》（財會[2017]7

號）、《企業會計準則第23號——金融資產轉移》（財會[2017]8號）和《企

業會計準則第24號——套期會計》（財會[2017]9號），以及2017年5月2日

發布修訂後的《企業會計準則第37號——金融工具列報》（財會[2017]14號）。

上述變更不會對發行人的財務報表產生重大影響。

發行人於2019年1月1日起執行上述修訂後的準則和財務報表格式，會計

政策變更影響如下。

單位：元

合併報表項目2018年12月31日影響金額2019年1月1日

資產：

應收帳款1,031,136,587.25-1,031,136,587.25

其他應收款123,050,038.53-123,050,038.53

可供出售金融資產230,319,101.74-230,319,101.74-

其他權益工具投資-230,319,101.74230,319,101.74

股東權益：

其他綜合收益796,259.27-133,333,333.00-132,537,073.73

未分配利潤4,360,421,375.23133,333,333.004,493,754,708.23

單位：元

單位：元

合併報表項目2018年12月31日影響金額2019年1月1日

資產：

應收帳款41,416,667.00-41,416,667.00

其他應收款1,498,373,058.43-1,498,373,058.43

股東權益：

其他綜合收益796,259.27-133,333,333.00-132,537,073.73

會計政策變更內容和原因

原因受影響的報表項

目名稱

2018年12月31日影響金額

合併報表母公司報表

公司將「應收票據及應收帳款」

項目分別計入「應收票據」項目

和「應收帳款」項目

應收票據36,100,00.00

應收帳款1,031,136,587.2541,416,667.00

應收票據及應收帳款-1,067,236,587.25-41,416,667.0

合併報表項目2018年12月31日影響金額2019年1月1日

資產：

應收帳款1,031,136,587.25-1,031,136,587.25

其他應收款123,050,038.53-123,050,038.53

可供出售金融資產230,319,101.74-230,319,101.74-

其他權益工具投資-230,319,101.74230,319,101.74

股東權益：

其他綜合收益796,259.27-133,333,333.00-132,537,073.73

未分配利潤4,360,421,375.23133,333,333.004,493,754,708.23

單位：元

單位：元

合併報表項目2018年12月31日影響金額2019年1月1日

資產：

應收帳款41,416,667.00-41,416,667.00

其他應收款1,498,373,058.43-1,498,373,058.43

股東權益：

其他綜合收益796,259.27-133,333,333.00-132,537,073.73

會計政策變更內容和原因

原因受影響的報表項

目名稱

2018年12月31日影響金額

合併報表母公司報表

公司將「應收票據及應收帳款」

項目分別計入「應收票據」項目

和「應收帳款」項目

應收票據36,100,00.00

應收帳款1,031,136,587.2541,416,667.00

應收票據及應收帳款-1,067,236,587.25-41,416,667.0

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

155

公司將「應付票據及應付帳款」

項目分別計入「應付票據」項目

和「應付帳款」項目

應付票據

應付帳款1,909,431,230.3538,460,738.71

應付票據及應付帳款-1,909,431,230.35-38,460,738.712020年8月27日，發行人發布公告對會計政策變更進行說明，根據財政部

發布的《關於修訂印發的通知》（財會〔2017〕

22號），公司自2020年1月1日起執行新收入準則，公司應當根據首次執行該

準則的累積影響數調整期初留存收益及財務報表其他相關項目金額，對可比期

間信息不予調整，亦無需對以前年度進行追溯調整，即本次會計政策變更不影

響公司2019年度相關財務指標。

本次會計政策變更是公司根據財政部發布的相關規定和要求進行，變更後

會計政策能夠更客觀、公允地反映公司的財務狀況和經營成果，符合相關法律

法規規定和公司實際情況。本次會計政策變更預計不會對公司財務狀況、經營

成果和現金流量產生重大影響，亦不存在損害公司及股東利益的情況。

相應的調整如下：

2020年初會計科目調整情況

單位：元

項目2019年12月31日2020年1月1日調整數

預收款項712,112,681.69--712,112,681.69

合同負債-712,112,681.69712,112,681.692、會計估計變更

無。

3、重大前期差錯更正事項

報告期內，公司未發生重大會計差錯更正事項。

4、其他應說明的事項

無。

二、發行人近三年及一期合併財務報表

（一）最近三年及一期合併財務報表

公司將「應付票據及應付帳款」

項目分別計入「應付票據」項目

和「應付帳款」項目

應付票據

應付帳款1,909,431,230.3538,460,738.71

應付票據及應付帳款-1,909,431,230.35-38,460,738.712020年8月27日，發行人發布公告對會計政策變更進行說明，根據財政部

發布的《關於修訂印發的通知》（財會〔2017〕

22號），公司自2020年1月1日起執行新收入準則，公司應當根據首次執行該

準則的累積影響數調整期初留存收益及財務報表其他相關項目金額，對可比期

間信息不予調整，亦無需對以前年度進行追溯調整，即本次會計政策變更不影

響公司2019年度相關財務指標。

本次會計政策變更是公司根據財政部發布的相關規定和要求進行，變更後

會計政策能夠更客觀、公允地反映公司的財務狀況和經營成果，符合相關法律

法規規定和公司實際情況。本次會計政策變更預計不會對公司財務狀況、經營

成果和現金流量產生重大影響，亦不存在損害公司及股東利益的情況。

相應的調整如下：

2020年初會計科目調整情況

單位：元

項目2019年12月31日2020年1月1日調整數

預收款項712,112,681.69--712,112,681.69

合同負債-712,112,681.69712,112,681.692、會計估計變更

無。

3、重大前期差錯更正事項

報告期內，公司未發生重大會計差錯更正事項。

4、其他應說明的事項

無。

二、發行人近三年及一期合併財務報表

（一）最近三年及一期合併財務報表

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

本公司

2017年末、

2018年末、

2019年末和

2020年

6月末合併資產負債表，

以及

2017-2019年度及

2020年

1-6月合併利潤表、合併現金流量表如下：

1、合併資產負債表

合併資產負債表

單位：萬元

項目

2020年

6月末

2019年末

2018年末

2017年末

流動資產：

貨幣資金

323,934.84

321,059.13

402,203.23

324,352.63

交易性金融資產

87,500.00

107,500.00

--

應收票據

--3,610.00

25,219.84

應收帳款

107,229.89

86,282.25

103,113.66

71,010.70

預付款項

29,246.45

24,588.17

15,824.41

12,323.99

其他應收款

17,250.52

10,733.39

12,305.00

9,704.72

應收股利

----

應收利息

----

存貨

2,103.32

4,067.13

2,656.27

3,220.35

其他流動資產

141,986.14

89,415.68

76,442.54

139,533.02

流動資產合計

709,251.15

643,645.75

616,155.11

585,365.25

非流動資產：

可供出售金融資產

-23,031.91

29,370.25

其他權益工具投資

29,315.41

23,030.41

--

長期應收款

500.00

500.00

--

長期股權投資

12,107.20

12,403.60

12,105.26

5,065.71

固定資產

372,273.84

399,259.53

266,717.58

129,456.35

在建工程

66,486.58

44,994.89

22,887.61

28,341.60

無形資產

102,660.33

94,835.27

85,665.24

72,022.11

開發支出

3,399.53

2,242.21

--

商譽

140,493.17

133,901.38

131,356.38

10,046.49

長期待攤費用

9,026.90

10,391.68

7,237.80

5,997.48

遞延所得稅資產

10,997.61

8,651.48

10,102.44

5,489.54

其他非流動資產

45,385.44

11,665.99

11,313.08

9,746.05

非流動資產合計

792,646.01

741,876.44

570,417.30

295,535.59

資產總計

1,501,897.15

1,385,522.19

1,186,572.41

880,900.84

流動負債：

短期借款

189,186.76

106,515.40

10,000.00

500.00

應付票據及應付帳款

189,582.72

241,756.21

190,943.12

80,629.99

預收款項

-71,211.27

53,412.32

53,292.12

合同負債

57,181.59

---

應付職工薪酬

9,431.34

11,183.66

10,642.49

11,071.12

156

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

應交稅費

2,950.03

6,918.66

47,746.59

40,196.09

其他應付款

36,605.31

22,558.29

13,497.63

15,000.01

應付利息

678.61

---

應付股利

----

其他流動負債

53,389.00

---

流動負債合計

538,326.76

460,143.49

326,242.15

200,689.33

非流動負債：

應付債券

49,849.06

---

預計負債

251.91

398.91

176.31

7.87

遞延所得稅負債

815.72

815.72

815.72

-

遞延收益

2,985.55

3,062.48

2,785.51

2,596.10

非流動負債合計

53,902.24

4,277.11

3,777.54

2,603.98

負債合計

592,229.00

464,420.60

330,019.69

203,293.31

所有者權益：

股本

10

42,201.22

42,201.22

42,201.22

42,201.22

資本公積

319,410.14

319,410.14

319,410.14

319,410.14

其它綜合收益

-13,247.13

-13,252.79

79.63

47.23

專項儲備

965.43

1,112.94

1,940.84

1,323.05

盈餘公積

58,530.29

58,530.29

50,557.01

29,828.26

未分配利潤

497,452.50

505,692.75

436,042.14

282,468.03

歸屬於母公司所有者權益

合計

905,312.45

913,694.55

850,230.96

675,277.93

少數股東權益

4,355.70

7,407.04

6,321.75

2,329.60

所有者權益合計

909,668.16

921,101.58

856,552.72

677,607.53

負債和所有者權益總計

1,501,897.15

1,385,522.19

1,186,572.41

880,900.84

2、合併利潤表

合併利潤表

單位：萬元

項目

2020年

1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

一、營業收入

925,831.18

2,308,894.12

1,701,300.34

1,265,724.14

減：營業成本

886,122.08

2,066,858.76

1,425,007.49

1,032,173.78

稅金及附加

1,569.03

4,089.73

4,018.46

4,490.72

銷售費用

6,955.07

14,552.77

9,608.26

7,625.23

管理費用

23,243.63

55,001.88

38,444.10

31,100.42

10發行人合併口徑股本為

42,201.22萬元，母公司口徑股本為

153,080.22萬元。發行人合併口徑股本不等

於實繳註冊資本，系申通快遞有限公司於

2016年底借殼艾迪西上市，向德殷德潤、陳德軍、陳小英定向

增發股份，構成非業務類型的反向購買，公司按照「權益性交易」原則進行編制合併財務報表所致。公司

合併財務報表是會計上購買方的申通快遞有限公司財務報表的延續，故合併口徑的股本為申通快遞有限公

司原有總股本加上為確保合併報告中權益結構反映法律上母公司的權益結構，申通快遞有限公司應模擬發

行股份數量而得。發行人為上市公司，實繳資本已全部到位，實收資本、註冊資本及實繳資本一致。

157

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

研發費用

5,185.67

10,366.98

4,362.14

14.51

財務費用

-1,903.90

-6,907.36

-11,305.78

-8,639.87

其中：利息費用

3,295.17

3,419.37

796.33

131.44

利息收入

5,238.54

10,505.80

12,219.59

8,862.04

信用減值損失

-1,379.52

-2,460.57

--

資產減值損失

--1,991.97

12,771.24

加：其他收益

5,176.80

19,663.49

285.13

253.69

投資收益

1,475.25

2,718.32

41,446.49

3,200.12

其中：對聯營企業和合營企業

的投資收益

-296.40

141.15

159.17

-157.99

資產處置收益

21.55

416.04

1,262.37

-253.09

二、營業利潤

9,953.69

185,268.64

272,167.69

189,388.82

加：營業外收入

1,063.60

1,765.93

6,105.23

11,604.36

減：營業外支出

1,401.82

3,648.99

4,123.05

2,063.51

三、利潤總額

9,615.47

183,385.58

274,149.88

198,929.68

減：所得稅費用

1,849.28

41,469.10

68,986.00

50,160.36

四、淨利潤

7,766.19

141,916.48

205,163.87

148,769.31

歸屬於母公司所有者

的淨利潤

7,067.78

140,830.67

204,918.90

148,783.62

少數股東損益

698.41

1,085.81

244.98

-14.30

五、其他綜合收益的稅後淨額

-0.27

-0.27

26.81

338.01

歸屬於母公司股東的其他綜

合收益的稅後淨額

0.92

0.92

32.39

-335.31

歸屬於少數股東的其他綜合

收益的稅後淨額

-1.19

-1.19

-5.59

-2.70

六、綜合收益總額

7,765.91

141,916.21

205,190.68

148,431.30

歸屬於母公司股東的綜合收

益總額

7,068.69

140,831.59

204,951.29

148,448.30

歸屬於少數股東的綜合收益

總額

697.22

1,084.62

239.39

-17.00

七、每股收益

基本每股收益

0.05

0.92

1.34

0.97

稀釋每股收益

0.05

0.92

1.34

0.97

3、合併現金流量表

合併現金流量表

單位：萬元

項目

2020年

1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金

944,548.31

2,609,142.87

1,861,818.21

1,353,825.03

158

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

收到的稅費返還

----

收到其他與經營活動有關的現金

28,675.29

48,277.14

30,987.28

64,695.00

經營活動現金流入小計

973,223.59

2,657,420.01

1,892,805.49

1,418,520.03

購買商品、接受勞務支付的現金

923,542.66

2,194,304.86

1,401,797.49

1,021,263.85

支付給職工以及為職工支付的現金

56,436.05

116,496.10

97,959.71

94,511.44

支付的各項稅費

12,421.81

93,587.87

89,637.47

66,972.38

支付其他與經營活動有關的現金

20,792.75

55,465.84

43,143.37

25,968.12

經營活動現金流出小計

1,013,193.27

2,459,854.68

1,632,538.03

1,208,715.80

經營活動產生的現金流量淨額

-39,969.67

197,565.33

260,267.46

209,804.24

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資收到的現金

192,740.25

377,934.14

618,637.89

836,774.17

取得投資收益收到的現金

756.03

---

處置固定資產、無形資產和其他長

期資產收回的現金淨額

2,493.12

98.46

1,958.96

240.82

處置子公司及其他營業單位收到的現

金淨額

----

收到其他與投資活動有關的現金

---251.60

投資活動現金流入小計

195,989.40

378,032.60

620,596.85

837,266.60

購建固定資產、無形資產和其他長

期資產支付的現金

88,365.56

198,678.31

282,208.10

121,488.83

投資支付的現金

229,151.00

472,749.00

495,229.94

942,006.73

取得子公司及其他營業單位支付的現

金淨額

-1,324.77

5,488.04

10,969.21

支付其他與投資活動有關的現金

----

投資活動現金流出小計

317,516.56

672,752.08

782,926.08

1,074,464.77

投資活動產生的現金流量淨額

-121,527.17

-294,719.48

-162,329.23

-237,198.17

三、籌資活動產生的現金流量：

吸收投資收到的現金

----

取得借款收到的現金

287,790.25

158,300.00

11,100.00

-

收到其他與籌資活動有關的現金

---1,018.91

籌資活動現金流入小計

287,790.25

158,300.00

11,100.00

1,018.91

償還債務支付的現金

105,500.00

61,800.00

1,600.00

20,000.00

分配股利、利潤或償付利息支付的

現金

17,924.07

80,494.54

31,412.37

15,447.22

籌資活動現金流出小計

123,424.07

142,294.54

33,012.37

35,447.22

籌資活動產生的現金流量淨額

164,366.18

16,005.46

-21,912.37

-34,428.31

四、匯率變動對現金的影響

6.37

4.58

236.75

-84.98

五、現金及現金等價物淨增加額

2,875.71

-81,144.11

76,262.61

-61,907.23

期初現金及現金等價物餘額

321,059.13

402,203.23

324,352.63

386,259.86

六、期末現金及現金等價物餘額

323,934.84

321,059.13

400,615.23

324,352.63

（二）最近三年及一期母公司財務報表

159

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

1、母公司資產負債表

母公司資產負債表

單位：萬元

項目

2020年

6月末

2019年末

2018年末

2017年末

流動資產：

貨幣資金

257.63

128.50

332.62

100,901.33

交易性金融資產

-1,500.00

--

應收票據

----

應收帳款

--4,141.67

-

預付款項

543.08

336.33

104.32

-

其他應收款

299,019.79

183,541.88

149,837.31

47,047.58

應收利息

----

應收股利

-35,000.00

105,000.00

45,000.00

存貨

814.76

931.33

--

其他流動資產

273.39

439.26

985.24

27,728.52

流動資產合計

300,908.66

221,877.31

260,401.16

220,677.42

非流動資產：

長期股權投資

1,856,812.15

1,851,074.20

1,851,327.81

1,833,894.80

固定資產

46.19

62.52

73.94

-

無形資產

613.80

651.96

728.29

-

長期待攤費用

96.75

124.39

--

遞延所得稅資產

3,454.18

3,708.48

3,808.60

3,334.59

非流動資產合計

1,861,023.07

1,855,621.38

1,855,938.65

1,837,229.39

資產總計

2,161,931.72

2,077,498.69

2,116,339.80

2,057,906.81

流動負債：

應付帳款

4,485.49

6,579.10

3,846.07

-

應付職工薪酬

15.60

21.89

210.75

358.84

應交稅費

179.86

1.29

1.16

23.61

其他應付款

5,336.31

4,218.70

2,837.22

241.69

應付利息

678.61

---

應付股利

----

其他流動負債

49,943.40

流動負債合計

59,960.66

10,820.98

6,895.20

624.14

應付債券

49,849.06

---

非流動負債：

非流動負債合計

49,849.06

---

負債合計

109,809.72

10,820.98

6,895.20

624.14

所有者權益：

實收資本

153,080.22

153,080.22

153,080.22

153,080.22

資本公積

1,861,559.42

1,861,559.42

1,861,559.42

1,861,559.42

160

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

其他綜合收益

-13,333.33

-13,333.33

--

盈餘公積

19,425.60

19,425.60

16,048.28

7,770.49

未分配利潤

31,390.09

45,945.80

78,756.68

34,872.55

所有者權益合計

2,052,122.00

2,066,677.71

2,109,444.61

2,057,282.67

負債和所有者權益總計

2,161,931.72

2,077,498.69

2,116,339.80

2,057,906.81

2、母公司利潤表

母公司利潤表

單位：萬元

項目

2020年

1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

一、營業收入

11,780.48

36,969.29

3,593.86

-

減：營業成本

9,086.37

33,129.00

3,290.06

-

稅金及附加

6.81

35.33

2.90

985.41

銷售費用

-156.96

-12.20

管理費用

924.94

4,428.77

4,892.60

1,736.37

研發費用

----

財務費用

644.71

1.10

-1,925.86

-4,368.00

其中：利息費用

678.61

---

利息收入

34.62

0.20

1,931.57

-

信用減值損失

-0.66

47.90

資產減值損失

--43.12

13,338.36

加：其他收益

26.88

3.52

51.96

-

投資收益

-149.18

34,574.77

86,009.60

45,353.89

其中：對聯營企業和

合營企業的投資收益

-181.88

-403.79

-372.19

-

資產處置收益

0.66

---

二、營業利潤

994.74

33,844.32

83,352.60

33,649.55

加：營業外收入

11.87

29.55

6.74

0.00

減：營業外支出

-0.54

1,005.86

226.94

三、利潤總額

1.006.62

33,873.33

82,353.49

33,422.60

減：所得稅

254.30

100.12

-424.49

-2,862.85

四、淨利潤

752.31

33,773.21

82,777.98

36,285.45

五、其他綜合收益的稅後淨

額

----

六、綜合收益總額

752.31

33,773.21

82,777.98

36,285.45

3、母公司現金流量表

母公司現金流量表

單位：萬元

161

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

項目

2020年

1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

一、經營活動產生的現金流量

銷售商品、提供勞務收到的現金

13,312.13

46,235.78

24.86

-

收到其他與經營活動有關的現金

512.37

3,335.34

5,168.67

39,167.86

經營活動現金流入小計

13,824.49

49,571.12

5,193.53

39,167.86

購買商品、接受勞務支付的現金

12,657.36

36,419.00

295.56

162.77

支付給職工以及為職工支付的現金

76.27

1,215.58

2,195.59

518.84

支付的各項稅費

6.57

38.40

124.34

1,490.49

支付其他與經營活動有關的現金

81,040.76

38,704.76

107,252.97

28,307.06

經營活動現金流出小計

93,780.97

76,377.74

109,868.46

30,479.16

經營活動產生的現金流量淨額

-79,956.47

-26,806.62

-104,674.93

8,688.70

二、投資活動產生的現金流量

收回投資收到的現金

1,532.69

107.56

60,381.79

99,353.89

取得投資收益收到的現金

-105,000.00

26,000.00

10,000.00

投資活動現金流入小計

1,533.59

105,107.56

86,381.79

109,353.89

購建固定資產、無形資產和其他長期資

產支付的現金

-186.02

854.43

-

投資支付的現金

5,920.00

1,779.00

50,805.20

342,307.53

投資活動現金流出小計

5,920.00

1,965.02

51,659.63

342,307.53

投資活動產生的現金流量淨額

-4,386.41

103,142.55

34,722.16

-232,953.64

三、籌資活動產生的現金流量

取得借款收到的現金

99,780.00

---

吸收投資收到的現金

----

收到其他與籌資活動有關的現金

----

籌資活動現金流入小計

99,780.00

---

償還債務支付的現金

----

分配股利、利潤或償付利息支付的現金

15,308.02

76,540.11

30,616.04

15,308.02

籌資活動現金流出小計

15,308.02

76,540.11

30,616.04

15,308.02

籌資活動產生的現金流量淨額

84,471.98

-76,540.11

-30,616.04

-15,308.02

四、匯率變動對現金的影響

0.04

0.06

0.10

-0.16

五、現金及現金等價物淨增加額

129.13

-204.12

-100,568.71

-239,573.12

期初現金及現金等價物餘額

128.50

332.62

100,901.33

340,474.44

六、期末現金及現金等價物餘額

257.63

128.50

332.62

100,901.33

三、公司關於合併財務報表範圍主要變化的說明

（一）公司

2017年合併範圍的變更情況

公司

2017年合併報表範圍如下所示：

公司

2017年合併報表範圍

子公司名稱註冊地業務性質持股比例（

%）取得方式

162

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

直接間接

申通快遞有限公司上海青浦快遞

100.00

-反向購買

上海昌彤物流有限公司上海青浦物流

-100.00同一控制

下合併

浙江申通快遞有限公司浙江蕭山快遞、貨運

-100.00同一控制

下合併

浙江申通瑞盛快遞有限公司浙江蕭山快遞、貨運

-100.00設立

浙江申通瑞德快遞有限公司浙江寧波

貨運代理、倉儲

服務

-100.00設立

浙江申通實業有限公司浙江桐廬

籌建包裝印刷項

目

-100.00設立

浙江申通瑞銀快遞有限公司浙江嘉興貨運、貨運代理

-100.00設立

浙江申通瑞豐快遞有限公司浙江溫州貨運、貨運代理

-100.00設立

湖北申通實業投資有限公司湖北孝感項目投資

-100.00設立

江蘇申通國際貨運有限公司江蘇江陰快遞、運輸代理

-100.00非同一控

制下合併

陝西瑞銀申通快遞有限公司陝西西安快遞、裝卸服務

-100.00設立

長春靈通物流有限公司吉林長春快遞、貨運

-100.00非同一控

制下合併

STO

EXPRESS

KOREA

CO.,LTD韓國快遞、貨運

-66.00設立

STO

EXPRESS

INVESTMENT

HOLDING

PTE.LTD新加坡快遞、貨運

-100.00設立

遼寧瑞銀申通快遞物流有限公

司

遼寧瀋陽快遞、物流

-100.00設立

杭州申瑞快遞服務有限公司浙江桐廬快遞、貨運

-100.00設立

浙江正邦物流有限公司浙江金華貨運、裝卸服務

-100.00非同一控

制下合併

淮安高德快運有限公司江蘇淮安貨運、貨物倉儲

-100.00非同一控

制下合併

漯河瑞德申通快遞有限公司河南漯河

貨物倉儲、裝卸、

運輸代理

-100.00設立

上海申咚文化傳媒有限公司上海青浦

廣告設計、製作、

代理、發布

-100.00設立

上海申雪供應鏈管理有限公司上海青浦

供應鏈管理、貨

物專用運輸、運

輸代理

-100.00設立

上海申通易物流有限公司上海黃浦貨運代理、倉儲

-58.00非同一控

制下合併

河北瑞銀申通快遞有限公司河北邯鄲

國內快遞項目籌

建

-100.00設立

申通投資管理（舟山）有限公司浙江舟山股權投資、資產

100.00

-設立

163

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

管理、投資管理

上海申通岑達供應鏈管理有限

公司

上海青浦供應鏈管理

70.00

-設立

（二）公司

2018年合併範圍的變更情況

公司

2018年合併報表範圍較

2017年的變更情況如下所示：

公司

2018年合併範圍的變更情況

子公司名稱註冊地業務性質

持股比例

（%）

變動

方向

取得方式

直接間接

四川瑞銀申通快遞有限公司四川成都快遞、倉儲服務

-100.00增加設立

山西瑞華申通快遞有限公司山西太原

快遞籌建項目、貨運

倉儲服務

-50.00增加設立

雲南子淳物流有限公司雲南昆明貨運代理

-100.00增加

非同一控

制下合併

上海前店後農電子商務有限公司上海青浦電子商務

-100.00增加設立

山東申邦快遞有限公司山東濰坊快遞

-100.00增加設立

安徽申通快遞有限公司安徽合肥快遞、倉儲服務

-100.00增加設立

江西申通快遞有限公司江西南昌

快遞、貨運、倉儲服

務

-100.00增加設立

江蘇瑞德快遞有限公司江蘇江陰快遞、倉儲服務

-100.00增加設立

河南瑞銀申通快遞有限公司河南鄭州快遞、倉儲服務

-100.00增加設立

河北申通快遞有限公司河北石家莊快遞、倉儲服務

-100.00增加設立

碭山申雪冷鏈倉儲物流有限公司安徽宿州

供應鏈管理、貨物專

用運輸、運輸代理

-68.10增加設立

杭州申雪科技有限責任公司浙江杭州技術開發、技術服務

-100.00增加設立

浙江宸瑞運輸有限公司浙江杭州貨運、汽車租賃

-100.00增加設立

四川申瑞運輸服務有限公司四川成都貨運、汽車租賃

-100.00增加設立

重慶申瑞運輸服務有限公司重慶巴南貨運、汽車租賃

-100.00增加設立

上海潤酈運輸服務有限公司上海青浦

貨運、倉儲服務、裝

卸搬運、汽車租賃

-100.00增加設立

山東申瑞運輸服務有限公司山東濟南貨運、汽車租賃

-100.00增加設立

北京申瑞運輸服務有限公司北京順義貨運、汽車租賃

-100.00增加設立

遼寧申瑞運輸服務有限公司遼寧盤錦貨運、汽車租賃

-100.00增加設立

安徽省申瑞運輸服務有限公司安徽合肥貨運、汽車租賃

-100.00增加設立

江西申瑞運輸服務有限公司江西南昌貨運、汽車租賃

-100.00增加設立

江蘇申瑞運輸服務有限公司江蘇江陰貨運、汽車租賃

-100.00增加設立

湖南申瑞運輸服務有限公司湖南長沙貨運、汽車租賃

-100.00增加設立

湖北申瑞運輸服務有限公司湖北武漢貨運、汽車租賃

-100.00增加設立

164

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

河南申瑞運輸服務有限公司河南鄭州貨運、汽車租賃

-100.00增加設立

河北申瑞運輸服務有限公司河北石家莊貨運、汽車租賃

-100.00增加設立

廣東申瑞運輸服務有限公司廣東廣州

快遞、貨運、汽車租

賃

-100.00增加設立

深圳申瑞運輸服務有限公司廣東深圳貨運、汽車租賃

-100.00增加設立

東莞市申瑞運輸服務有限公司廣東東莞貨運、汽車租賃

-100.00增加設立

福建申瑞運輸服務有限公司福建泉州貨運、汽車租賃

-100.00增加設立

哈爾濱麒銳印務有限公司

黑龍江省哈

爾濱

貨運、倉儲服務

-100.00增加

非同一控

制下合併

重慶瑞重快遞有限公司重慶市快遞、倉儲服務

-100.00增加設立

北京瑞浩管理諮詢有限公司北京市諮詢服務

-100.00增加設立

內蒙古滿安快遞服務有限公司

內蒙古呼和

浩特

快遞、倉儲服務

-100.00增加設立

德清通承智能科技有限公司浙江湖州智能產品研發和服務

-100.00增加設立

（四）公司

2019年合併範圍的變更情況

公司

2019年合併報表範圍較

2018年的變更情況如下所示：

公司

2019年合併範圍的變更情況

子公司名稱註冊地業務性質

持股比例（

%）

變動方向取得方式

直接間接

上海申徹供應鏈管理有限公

司

上海市供應鏈管理

100.00

-增加新設

貴州得澤快遞有限公司貴州龍裡快遞、倉儲服務

-100.00增加新設

湖南得澤物流有限公司湖南長沙快遞、倉儲服務

-100.00增加新設

福建瑞豐快遞有限公司福建晉江快遞、倉儲服務

-100.00增加新設

廣西得澤申通快遞有限公司廣西南寧快遞、倉儲服務

-100.00增加新設

常州市智網物流有限公司江蘇常州道路貨運經營

-100.00增加新設

上海喵櫃智能科技有限公司上海市

智能、信息技

術、計算機、大

數據技術

-100.00增加新設

遼寧瑞德申通快遞有限公司遼寧瀋陽快遞、倉儲服務

-100.00增加新設

大連瑞盛裝卸服務有限公司遼寧大連裝卸搬運服務

-100.00增加新設

廣東得澤申通快遞有限公司廣東廣州倉儲業

-100.00增加新設

濟寧得澤快遞有限公司山東濟寧快遞信息諮詢

-100.00增加新設

荊門得澤快遞有限公司湖北荊州快遞、倉儲服務

-100.00增加新設

浙江舟山申瑞石油化工有限

公司

浙江舟山

汽油、乙醇汽

油、甲醇汽油銷

售

-100.00增加新設

鹽城申通得澤快遞有限公司江蘇鹽城快遞、倉儲服務

-100.00增加新設

165

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

上海佰荔物流有限公司上海市快遞、倉儲服務

-100.00增加新設

（四）公司

2020年

1-6月合併範圍的變更情況

公司

2020年

1-6月合併報表範圍較

2019年的變更情況如下所示：

公司

2020年

1-6月合併範圍的變更情況

子公司名稱註冊地業務性質

持股比例（

%）

變動方向取得方式

直接間接

長沙申通供應鏈管理有限公司湖南長沙供應鏈

-100.00增加新設

四川子淳物流有限公司四川成都

快遞、倉儲服

務

-100.00增加新設

天津得澤物流有限公司天津市

快遞、倉儲服

務

-100.00增加新設

四、最近三年及一期主要財務指標

（一）公司最近三年及一期主要財務指標

公司最近三年及一期主要財務數據及財務指標

財務指標

2020年

1-6月

/2020年

6月末

2019年/2019

年末

2018年

/2018年末

2017年

/2017年末

總資產（億元）

150.19

138.55

118.66

88.09

總負債（億元）

59.22

46.44

33.00

20.33

全部債務（億元）

23.90

10.65

1.00

0.05

所有者權益（億元）

90.97

92.11

85.66

67.76

營業總收入（億元）

92.58

230.89

170.13

126.57

利潤總額（億元）

0.96

18.34

27.41

19.89

淨利潤（億元）

0.78

14.19

20.52

14.88

扣除非經常性損益後淨利潤

（億元）

0.39

13.54

17.23

13.86

歸屬於母公司所有者的淨利

潤（億元）

0.71

14.08

20.49

14.88

經營活動產生現金流量淨額

（億元）

-4.00

19.76

26.03

20.98

投資活動產生現金流量淨額

（億元）

-12.15

-29.47

-16.23

-23.72

籌資活動產生現金流量淨額

（億元）

16.44

1.60

-2.19

-3.44

流動比率

1.32

1.40

1.89

2.92

速動比率

1.31

1.39

1.88

2.90

資產負債率（

%）

39.43

33.52

27.81

23.08

166

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

167

債務資本比率（%）20.8110.371.150.07

營業毛利率（%）4.2910.4816.2418.45

平均總資產回報率（%）1.0811.0419.8517.74

加權平均淨資產收益率（%）1.7015.9726.7524.35

扣除非經常性損益後加權平

均淨資產收益率（%）0.8515.2322.4622.69EBITDA（億元）5.2525.3131.7422.22EBITDA全部債務比（%）43.94237.583,173.8444,434.05EBITDA利息倍數15.9474.01398.561,690.34

應收帳款周轉率（%）19.1424.3819.5418.53

存貨周轉率（%）574.43614.83484.97331.65

上述各指標的具體計算公式如下：

1.全部債務=長期借款+應付債券+短期借款+交易性金融負債+應付票據+應付短期債券

+一年內到期的非流動負債

2.流動比率=流動資產/流動負債

3.速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債

4.資產負債率=負債合計/資產總計

5.債務資本比率=全部債務/（全部債務+所有者權益）×100%

6.營業毛利率=（主營業務收入-主營業務成本）/主營業務收入×100%

7.平均總資產回報率=淨利潤/總資產平均餘額

（其中2020年半年度數據已年化處理）

8.加權平均淨資產收益率=淨利潤/淨資產平均餘額

（其中2020年半年度數據已年化處理）

9.扣除非經常性損益後加權平均淨資產收益率=扣除非經常性損益後淨利潤/淨資產平

均餘額

（其中2020年半年度數據已年化處理）

10.EBITDA，即息稅折舊攤銷前利潤=利潤總額+計入財務費用的利息支出+固定資產折

舊+無形資產攤銷+長期待攤費用攤銷

11.EBITDA全部債務比=EBITDA/全部債務

（其中2020年半年度數據已年化處理）

12.EBITDA利息倍數=EBITDA/（資本化利息+計入財務費用的利息支出）

13.應收帳款周轉率=營業收入/應收帳款平均餘額

（其中2020年半年度數據已年化處理）

14.存貨周轉率=營業成本/存貨平均餘額

債務資本比率（%）20.8110.371.150.07

營業毛利率（%）4.2910.4816.2418.45

平均總資產回報率（%）1.0811.0419.8517.74

加權平均淨資產收益率（%）1.7015.9726.7524.35

扣除非經常性損益後加權平

均淨資產收益率（%）0.8515.2322.4622.69EBITDA（億元）5.2525.3131.7422.22EBITDA全部債務比（%）43.94237.583,173.8444,434.05EBITDA利息倍數15.9474.01398.561,690.34

應收帳款周轉率（%）19.1424.3819.5418.53

存貨周轉率（%）574.43614.83484.97331.65

上述各指標的具體計算公式如下：

1.全部債務=長期借款+應付債券+短期借款+交易性金融負債+應付票據+應付短期債券

+一年內到期的非流動負債

2.流動比率=流動資產/流動負債

3.速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債

4.資產負債率=負債合計/資產總計

5.債務資本比率=全部債務/（全部債務+所有者權益）×100%

6.營業毛利率=（主營業務收入-主營業務成本）/主營業務收入×100%

7.平均總資產回報率=淨利潤/總資產平均餘額

（其中2020年半年度數據已年化處理）

8.加權平均淨資產收益率=淨利潤/淨資產平均餘額

（其中2020年半年度數據已年化處理）

9.扣除非經常性損益後加權平均淨資產收益率=扣除非經常性損益後淨利潤/淨資產平

均餘額

（其中2020年半年度數據已年化處理）

10.EBITDA，即息稅折舊攤銷前利潤=利潤總額+計入財務費用的利息支出+固定資產折

舊+無形資產攤銷+長期待攤費用攤銷

11.EBITDA全部債務比=EBITDA/全部債務

（其中2020年半年度數據已年化處理）

12.EBITDA利息倍數=EBITDA/（資本化利息+計入財務費用的利息支出）

13.應收帳款周轉率=營業收入/應收帳款平均餘額

（其中2020年半年度數據已年化處理）

14.存貨周轉率=營業成本/存貨平均餘額

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

（其中

2020年半年度數據已年化處理）

如無特殊說明，本節中出現的指標均依據上述口徑計算。

（二）公司最近三年及一期非經常性損益表

公司報告期內非經常性損益表

單位：萬元

項目

2020年

1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

非流動資產處置損益（包括已計

提資產減值準備的衝銷部分）

-487.05

332.04

529.90

-253.09

計入當期損益的政府補助（與企

業業務密切相關，按照國家統一

標準定額或定量享受的政府補助

除外）

4,674.30

9,002.22

5,100.53

11,264.61

計入當期損益的對非金融企業收

取的資金佔用費

---11.32

除同公司正常經營業務相關的有

效套期保值業務外，持有交易性

金融資產、交易性金融負債產生

的公允價值變動損益，以及處置

交易性金融資產、交易性金融負

債和可供出售金融資產取得的投

資收益

--39,663.42

-

委託他人投資或管理資產的損益

1,475.25

1,708.50

1,623.90

3,522.36

除上述各項之外的其他營業外收

入和支出

-470.93

-2,190.97

-2,100.74

-1,470.06

減：所得稅影響額

1,297.90

2,295.17

11,963.99

2,925.20

少數股東權益影響額（稅後）

----

合計

3,893.69

6,556.62

32,853.01

10,149.93

五、管理層討論與分析

本公司管理層以審計出具的

2017-2019年度合併口徑財務報告、經審計的

2017年

12月

31日、

2018年

12月

31日、

2019年

12月

31日三個會計年度及

2020年

6月

30日未經審計的公司財務報告為基礎，對報告期內本公司合併口徑

的資產負債結構、現金流量、償債能力、盈利能力，以及未來業務目標與盈利

能力的可持續性進行了重點討論和分析。除此之外，本公司管理層對母公司的

資產負債結構、盈利能力和現金流進行了補充分析。

（一）合併財務報表口徑下的財務分析

168

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

1、資產結構分析

公司最近三年及一期資產構成

單位：萬元、

%

項目

2020年

6月末

2019年末

2018年末

2017年末

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

流動資產

709,251.15

47.22

643,645.75

46.46

616,155.11

51.93

585,365.25

66.45

非流動資產

792,646.01

52.78

741,876.44

53.54

570,417.30

48.07

295,535.59

33.55

資產總額

1,501,897.15

100.00

1,385,522.19

100.00

1,186,572.41

100.00

880,900.84

100.00

公司最近三年及一期資產構成明細

單位：萬元、

%

項目

2020年

6月末

2019年末

2018年末

2017年末

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

貨幣資金

323,934.84

21.57

321,059.13

23.17

402,203.23

33.90

324,352.63

36.82

交易性金融資

產

87,500.00

5.83

107,500.00

7.76

----

應收票據

----3,610.00

0.30

25,219.84

2.86

應收帳款

107,229.89

7.14

86,282.25

6.23

103,113.66

8.69

71,010.70

8.06

預付款項

29,246.45

1.95

24,588.17

1.77

15,824.41

1.33

12,323.99

1.40

其他應收款

17,250.52

1.15

10,733.39

0.77

12,305.00

1.04

9,704.72

1.10

其中：應收股利

--------

應收利

息

--------

存貨

2,103.32

0.14

4,067.13

0.29

2,656.27

0.22

3,220.35

0.37

其他流動資產

141,986.14

9.45

89,415.68

6.45

76,442.54

6.44

139,533.02

15.84

流動資產合計

709,251.15

47.22

643,645.75

46.46

616,155.11

51.93

585,365.25

66.45

可供出售金融

資產

----23,031.91

1.94

29,370.25

3.33

其他權益工具

投資

29,315.41

1.95

23,030.41

1.66

----

長期應收款

500.00

0.03

500.00

0.04

----

長期股權投資

12,107.20

0.81

12,403.60

0.90

12,105.26

1.02

5,065.71

0.58

固定資產

372,273.84

24.79

399,259.53

28.82

266,717.58

22.48

129,456.35

14.70

在建工程

66,486.58

4.43

44,994.89

3.25

22,887.61

1.93

28,341.60

3.22

無形資產

102,660.33

6.84

94,835.27

6.84

85,665.24

7.22

72,022.11

8.18

開發支出

3,399.53

0.23

2,242.21

0.16

----

商譽

140,493.17

9.35

133,901.38

9.66

131,356.38

11.07

10,046.49

1.14

169

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

長期待攤費用

9,026.90

0.60

10,391.68

0.75

7,237.80

0.61

5,997.48

0.68

遞延所得稅資

產

10,997.61

0.73

8,651.48

0.62

10,102.44

0.85

5,489.54

0.62

其他非流動資

產

45,385.44

3.02

11,665.99

0.84

11,313.08

0.95

9,746.05

1.11

非流動資產合

計

792,646.01

52.78

741,876.44

53.53

570,417.30

48.07

295,535.59

33.55

資產總計

1,501,897.15

100.00

1,385,522.19

100.00

1,186,572.41

100.00

880,900.84

100.00

2、負債結構分析

公司最近三年及一期負債構成

單位：萬元、

%

項目

2020年

6月末

2019年末

2018年末

2017年末

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

流動負債

538,326.76

90.90

460,143.49

99.08

326,242.15

98.86

200,689.33

98.72

非流動負債

53,902.24

9.10

4,277.11

0.92

3,777.54

1.14

2,603.98

1.28

負債總額

592,229.00

100.00

464,420.60

100.00

330,019.69

100.00

203,293.31

100.00

公司報告期內負債構成明細

單位：萬元、

%

項目

2020年

6月末

2019年末

2018年末

2017年末

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

短期借款

189,186.76

31.94

106,515.40

22.94

10,000.00

3.03

500.00

0.25

應付票據及應付

帳款

189,582.72

32.01

241,756.21

52.06

190,943.12

57.86

80,629.99

39.66

預收款項

--71,211.27

15.33

53,412.32

16.18

53,292.12

26.21

應付職工薪酬

9,431.34

1.59

11,183.66

2.41

10,642.49

3.22

11,071.12

5.45

應交稅費

2,950.03

0.50

6,918.66

1.49

47,746.59

14.47

40,196.09

19.77

其他應付款

36,605.31

6.18

22,558.29

4.86

13,497.63

4.09

15,000.01

7.38

其中：應付利息

678.61

0.11

------

應付股利

--------

流動負債合計

538,326.76

90.90

460,143.49

99.08

326,242.15

98.86

200,689.33

98.72

預計負債

251.91

0.04

398.91

0.09

176.31

0.05

7.87

-

遞延所得稅負債

815.72

0.14

815.72

0.18

815.72

0.25

--

遞延收益

2,985.55

0.50

3,062.48

0.66

2,785.51

0.84

2,596.10

1.28

非流動負債合計

53,902.24

9.10

4,277.11

0.92

3,777.54

1.14

2,603.98

1.28

負債合計

592,229.00

100.00

464,420.60

100.00

330,019.69

100.00

203,293.31

100.00

3、現金流量分析

170

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

公司最近三年及一期現金流量主要數據

單位：萬元

項目

2020年

1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

一、經營活動產生的現金流量

經營活動現金流入小計

973,223.59

2,657,420.01

1,892,805.49

1,418,520.03

經營活動現金流出小計

1,013,193.27

2,459,854.68

1,632,538.03

1,208,715.80

經營活動產生的現金流量淨額

-39,969.67

197,565.33

260,267.46

209,804.24

二、投資活動產生的現金流量

投資活動現金流入小計

195,989.40

378,032.60

620,596.85

837,266.60

投資活動現金流出小計

317,516.56

672,752.08

782,926.08

1,074,464.77

投資活動產生的現金流量淨額

-121,527.17

-294,719.48

-162,329.23

-237,198.17

三、籌資活動產生的現金流量

籌資活動現金流入小計

287,790.25

158,300.00

11,100.00

1,018.91

籌資活動現金流出小計

123,424.07

142,294.54

33,012.37

35,447.22

籌資活動產生的現金流量淨額

164,366.18

16,005.46

-21,912.37

-34,428.31

四、匯率變動對現金及現金等價物的

影響

6.37

4.58

236.75

-84.98

五、現金及現金等價物淨增加額

2,875.71

-81,144.11

76,262.61

-61,907.23

加：期初現金及現金等價物餘額

321,059.13

402,203.23

324,352.63

386,259.86

六、期末現金及現金等價物餘額

323,934.84

321,059.13

400,615.23

324,352.63

4、償債能力分析

公司最近三年及一期主要償債能力指標

單位：萬元、倍、

%

項目

2020年半年度

/末

2019年度

/末

2018年度

/末

2017年度

/末

流動資產合計

709,251.15

643,645.75

616,155.11

585,365.25

資產總計

1,501,897.15

1,385,522.19

1,186,572.41

880,900.84

流動負債合計

538,326.76

460,143.49

326,242.15

200,689.33

負債合計

592,229.00

464,420.60

330,019.69

203,293.31

股東權益合計

909,668.16

921,101.58

856,552.72

677,607.53

流動比率

1.32

1.40

1.89

2.92

速動比率

1.31

1.39

1.88

2.90

EBITDA

52,511.72

253,063.39

317,383.54

222,170.23

利息保障倍數

3.92

54.63

345.27

1,514.52

資產負債率

39.43

33.52

27.81

23.08

上述各指標的具體計算公式如下：

1、流動比率

=流動資產

/流動負債

171

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

1722、速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債

3、EBITDA，即息稅折舊攤銷前利潤=利潤總額+計入財務費用的利息支出+投資

性房地產折舊+固定資產折舊+無形資產攤銷+長期待攤費用攤銷

4、利息保障倍數=（利潤總額+計入財務費用的利息支出）/（計入財務費用的利

息支出）

5、資產負債率=負債合計/資產總計

5、資產周轉能力分析

公司報告期內資產周轉能力指標如下：

公司最近三年及一期資產周轉能力指標

單位：%、次/年

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

應收帳款周轉率19.1424.3819.5418.53

存貨周轉率574.43614.83484.97331.65

流動資產周轉率2.743.672.832.10

固定資產周轉率4.806.938.5912.78

總資產周轉率1.281.801.651.51

上述各指標的具體計算公式如下：

1、應收帳款周轉率=營業收入/應收帳款平均餘額

2、存貨周轉率=營業成本/存貨平均餘額

3、流動資產周轉率=營業收入/流動資產合計平均餘額

4、固定資產周轉率=營業收入/固定資產淨額平均餘額

5、總資產周轉率=營業收入/資產總計平均餘額

6、盈利能力分析

公司報告期內盈利能力指標如下：

公司最近三年及一期盈利能力指標

單位：萬元、%

項目2020年1-6月2019年末2018年度2017年度

營業收入925,831.182,308,894.121,701,300.341,265,724.14

營業成本886,122.082,066,858.761,425,007.491,032,173.78

毛利潤39,709.10242,035.36276,292.85233,550.35

投資收益/損失1,475.252,718.3241,446.493,200.12

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

應收帳款周轉率19.1424.3819.5418.53

存貨周轉率574.43614.83484.97331.65

流動資產周轉率2.743.672.832.10

固定資產周轉率4.806.938.5912.78

總資產周轉率1.281.801.651.51

上述各指標的具體計算公式如下：

1、應收帳款周轉率=營業收入/應收帳款平均餘額

2、存貨周轉率=營業成本/存貨平均餘額

3、流動資產周轉率=營業收入/流動資產合計平均餘額

4、固定資產周轉率=營業收入/固定資產淨額平均餘額

5、總資產周轉率=營業收入/資產總計平均餘額

6、盈利能力分析

公司報告期內盈利能力指標如下：

公司最近三年及一期盈利能力指標

單位：萬元、%

項目2020年1-6月2019年末2018年度2017年度

營業收入925,831.182,308,894.121,701,300.341,265,724.14

營業成本886,122.082,066,858.761,425,007.491,032,173.78

毛利潤39,709.10242,035.36276,292.85233,550.35

投資收益/損失1,475.252,718.3241,446.493,200.12

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

173

銷售費用6,955.0714,552.779,608.267,625.23

管理費用23,243.6355,001.8838,444.1031,114.93

研發費用5,185.6710,366.984,362.1414.51

財務費用-1,903.90-6,907.36-11,305.78-8,639.87

期間費用合計33,480.4673,014.2741,108.7230,100.29

營業利潤9,953.69185,268.64272,167.69189,388.82

營業外收入1,063.601,765.936,105.2311,604.36

營業外支出1,401.823,648.994,123.052,063.51

利潤總額9,615.47183,385.58274,149.88198,929.68

淨利潤7,766.19141,916.48205,163.87148,769.31

總資產報酬率0.8110.5018.7516.71

淨資產收益率1.5515.4126.8724.40

毛利率4.2910.4816.2418.45

淨利率0.846.1512.0611.75

期間費用率3.623.162.422.38

上述各指標的具體計算公式如下（2020年1-6月數據經年化）：

1、毛利潤=營業收入-營業成本

2、總資產報酬率=（淨利潤+財務費用）/資產總計平均餘額×100%

3、淨資產收益率=歸屬於母公司所有者的淨利潤/歸屬於母公司所有者權益合

計平均餘額×100%

4、毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入×100%

5、淨利率=淨利潤/營業收入×100%

6、期間費用率=（銷售費用+管理費用+研發費用+財務費用）/營業收入×100%

（1）營業收入分析

公司最近三年及一期營業收入按行業的構成情況如下：

公司最近三年及一期按行業的營業收入構成

單位：萬元、%

（2）營業成本分析

公司最近三年及一期營業成本按行業的構成情況如下：

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

收入佔比收入佔比收入佔比收入佔比

物料銷售4,366.990.4711,133.950.4811,523.890.689,027.420.71

快遞服務906,217.7397.882,294,260.2899.371,687,052.3399.161,255,551.9599.2

其他業務15,246.461.653,499.890.152,724.120.161,144.770.09

營業收入合計925,831.18100.002,308,894.12100.001,701,300.34100.001,265,724.14100.00

銷售費用6,955.0714,552.779,608.267,625.23

管理費用23,243.6355,001.8838,444.1031,114.93

研發費用5,185.6710,366.984,362.1414.51

財務費用-1,903.90-6,907.36-11,305.78-8,639.87

期間費用合計33,480.4673,014.2741,108.7230,100.29

營業利潤9,953.69185,268.64272,167.69189,388.82

營業外收入1,063.601,765.936,105.2311,604.36

營業外支出1,401.823,648.994,123.052,063.51

利潤總額9,615.47183,385.58274,149.88198,929.68

淨利潤7,766.19141,916.48205,163.87148,769.31

總資產報酬率0.8110.5018.7516.71

淨資產收益率1.5515.4126.8724.40

毛利率4.2910.4816.2418.45

淨利率0.846.1512.0611.75

期間費用率3.623.162.422.38

上述各指標的具體計算公式如下（2020年1-6月數據經年化）：

1、毛利潤=營業收入-營業成本

2、總資產報酬率=（淨利潤+財務費用）/資產總計平均餘額×100%

3、淨資產收益率=歸屬於母公司所有者的淨利潤/歸屬於母公司所有者權益合

計平均餘額×100%

4、毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入×100%

5、淨利率=淨利潤/營業收入×100%

6、期間費用率=（銷售費用+管理費用+研發費用+財務費用）/營業收入×100%

（1）營業收入分析

公司最近三年及一期營業收入按行業的構成情況如下：

公司最近三年及一期按行業的營業收入構成

單位：萬元、%

（2）營業成本分析

公司最近三年及一期營業成本按行業的構成情況如下：

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

收入佔比收入佔比收入佔比收入佔比

物料銷售4,366.990.4711,133.950.4811,523.890.689,027.420.71

快遞服務906,217.7397.882,294,260.2899.371,687,052.3399.161,255,551.9599.2

其他業務15,246.461.653,499.890.152,724.120.161,144.770.09

營業收入合計925,831.18100.002,308,894.12100.001,701,300.34100.001,265,724.14100.00

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

174

公司最近三年及一期按行業的營業成本構成

單位：萬元、%

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

成本佔比成本佔比成本佔比成本佔比

物料銷售3,524.370.409,363.660.459,701.160.687,404.730.72

快遞服務869,003.5598.072,056,355.2099.491,413,346.1799.181,024,760.4199.28

其他業務13,594.151.531,139.900.061,960.170.148.65-

營業成本合

計886,122.08100.002,066,858.76100.001,425,007.49100.001,032,173.78100.00（3）毛利、毛利率水平分析

公司報告期內按行業的毛利情況如下：

公司最近三年及一期毛利潤情況

單位：萬元

最近三年及一期公司毛利率構成

單位：%

（4）期間費用水平分析

公司最近三年及一期期間費用情況如下：

公司最近三年及一期期間費用

單位：萬元、%

項目2020年2-6月2019年度2018年度2017年度

物料銷售842.611,770.291,822.731,622.69

快遞服務37,214.18237,905.08273,706.17230,791.55

其他業務1,652.312,359.99763.951,136.12

合計39,709.10242,035.36276,292.85233,550.35

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

物料銷售19.3015.915.8217.98

快遞服務4.1110.3716.2218.38

其他業務10.8467.4328.0499.24

綜合毛利率4.2910.4816.2418.45

項目

2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

成本佔比成本佔比成本佔比成本佔比

物料銷售3,524.370.409,363.660.459,701.160.687,404.730.72

快遞服務869,003.5598.072,056,355.2099.491,413,346.1799.181,024,760.4199.28

其他業務13,594.151.531,139.900.061,960.170.148.65-

營業成本合

計886,122.08100.002,066,858.76100.001,425,007.49100.001,032,173.78100.00（3）毛利、毛利率水平分析

公司報告期內按行業的毛利情況如下：

公司最近三年及一期毛利潤情況

單位：萬元

最近三年及一期公司毛利率構成

單位：%

（4）期間費用水平分析

公司最近三年及一期期間費用情況如下：

公司最近三年及一期期間費用

單位：萬元、%

項目2020年2-6月2019年度2018年度2017年度

物料銷售842.611,770.291,822.731,622.69

快遞服務37,214.18237,905.08273,706.17230,791.55

其他業務1,652.312,359.99763.951,136.12

合計39,709.10242,035.36276,292.85233,550.35

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

物料銷售19.3015.915.8217.98

快遞服務4.1110.3716.2218.38

其他業務10.8467.4328.0499.24

綜合毛利率4.2910.4816.2418.45

項目

2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

銷售費用

6,955.07

20.77

14,552.77

19.93

9,608.26

23.37

7,625.23

25.33

管理費用

23,243.63

69.42

55,001.88

75.33

38,444.10

93.52

31,100.42

103.32

研發費用

5,185.67

15.49

10,366.98

14.20

4,362.14

10.61

14.51

0.05

財務費用

-1,903.90

-5.69

-6,907.36

-9.46

-11,305.78

-27.50

-8,639.87

-28.70

合計

33,480.47

100.00

73,014.27

100.00

41,108.72

100.00

30,100.29

100.00

期間費用率

3.62

3.16

2.42

2.38

註：上述各指標的具體計算公式如下：

期間費用率

=（銷售費用

+管理費用

+研發費用

+財務費用）

/營業收入；少數財務

費用佔期間費用的比例為負，主要系計入當期的利息收入大於利息支出，財務費用淨額

為負所致

（5）投資收益

公司最近三年及一期投資收益情況如下：

公司最近三年及一期的投資收益情況

單位：萬元

項目

2020年

1-6月

2019年度

2018年度

2017年度

權益法核算的長期股權

投資收益

-296.40

141.15

159.17

-324.06

處置長期股權投資產生

的投資收益

----

交易性金融資產持有期

間的投資收益

1,972.28

1,419.39

--

處置可供出售金融資產

取得的投資收益

--39,663.41

-

處置金融工具取得的投

資收益

-200.63

-550.47

--

其中：分類為以公允價

值計量且變動計入其他

綜合收益的金融資產

--550.47

--

理財產品收益

-1,708.25

1,623.90

3,524.17

合計

1,475.25

2,718.32

41,446.49

3,200.12

（6）營業外收入、營業外支出

公司最近三年及一期營業外收入情況如下：

最近三年及一期營業外收入明細

單位：萬元

175

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

176

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

接受捐贈1.00---

政府補助641.30401.914,815.4011,010.92

罰沒收入--1.170.06

保險賠償49.1530.49110.6991.92

非流動資產毀

損報廢收益8.57260.574.57-

其他364.401,072.961,173.40501.47

合計1,063.601,765.936,105.2311,604.36

公司最近三年及一期營業外支出情況如下：

公司最近三年及一期營業外支出明細

單位：萬元

（7）營業利潤、利潤總額、淨利潤

公司最近三年及一期利潤明細

單位：萬元、%

上述指標的計算如下：（2020年1-6月數據已年化處理）

1、總資產報酬率=（淨利潤+財務費用）/資產總計平均餘額×100%

2、淨資產收益率=歸屬於母公司股東的淨利潤/歸屬於母公司所有者權益合計平均

餘額×100%

3、淨利率=淨利率=淨利潤/營業收入×100%

（二）母公司財務報表口徑

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

對外捐贈142.631,181.501,138.20666.70

罰款支出262.37933.08647.00212.69

非流動資產損毀報廢損失501.48344.57737.04-

其他495.341,189.841,600.811,184.11

合計1,401.823,648.994,123.052,063.51

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

營業利潤9,953.69185,268.64272,167.69189,388.82

利潤總額9,615.47183,385.58274,149.88198,929.68

淨利潤7,766.19141,916.48205,163.87148,769.31

總資產報酬率0.8110.5018.7516.71

淨資產收益率1.5515.4126.8724.40

淨利率0.846.1512.0611.75

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

接受捐贈1.00---

政府補助641.30401.914,815.4011,010.92

罰沒收入--1.170.06

保險賠償49.1530.49110.6991.92

非流動資產毀

損報廢收益8.57260.574.57-

其他364.401,072.961,173.40501.47

合計1,063.601,765.936,105.2311,604.36

公司最近三年及一期營業外支出情況如下：

公司最近三年及一期營業外支出明細

單位：萬元

（7）營業利潤、利潤總額、淨利潤

公司最近三年及一期利潤明細

單位：萬元、%

上述指標的計算如下：（2020年1-6月數據已年化處理）

1、總資產報酬率=（淨利潤+財務費用）/資產總計平均餘額×100%

2、淨資產收益率=歸屬於母公司股東的淨利潤/歸屬於母公司所有者權益合計平均

餘額×100%

3、淨利率=淨利率=淨利潤/營業收入×100%

（二）母公司財務報表口徑

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

對外捐贈142.631,181.501,138.20666.70

罰款支出262.37933.08647.00212.69

非流動資產損毀報廢損失501.48344.57737.04-

其他495.341,189.841,600.811,184.11

合計1,401.823,648.994,123.052,063.51

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

營業利潤9,953.69185,268.64272,167.69189,388.82

利潤總額9,615.47183,385.58274,149.88198,929.68

淨利潤7,766.19141,916.48205,163.87148,769.31

總資產報酬率0.8110.5018.7516.71

淨資產收益率1.5515.4126.8724.40

淨利率0.846.1512.0611.75

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

1、資產負債構成分析

（1）資產構成分析

母公司最近三年及一期資產構成明細

單位：萬元、

%

項目

2020-6-30

2019-9-30

2018-12-31

2017-12-31

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

貨幣資金

257.63

0.01

128.50

0.01

332.62

0.02

100,901.33

4.90

應收票據及應收帳款

----4,141.67

0.20

--

其中：應收票據

--------

應收帳款

----4,141.67

0.20

--

預付款項

543.08

0.03

336.33

0.02

104.32

0.00

--

其他應收款

299,019.79

13.83

218,541.88

10.52

254,837.31

12.04

92,047.58

4.47

其中：應收利息

--------

應收股利

--35,000.00

1.68

105,000.00

4.96

45,000.00

2.19

存貨

814.76

0.04

931.33

0.04

---

其他流動資產

273.39

0.01

439.26

0.02

985.24

0.05

27,728.52

1.35

流動資產合計

300,908.66

13.92

221,877.31

10.68

260,401.16

12.30

220,677.42

10.72

長期股權投資

1,856,812.15

85.89

1,851,074.02

89.10

1,851,327.81

87.48

1,833,894.80

89.11

固定資產

46.19

0.00

62.52

0.00

73.94

---

無形資產

613.80

0.03

651.96

0.03

728.29

0.03

--

長期待攤費用

96.75

0.00

124.39

0.01

----

遞延所得稅資產

3,454.18

0.16

3,708.48

0.18

3,808.60

0.18

3,334.59

0.16

非流動資產合計

1,861,023.07

86.08

1,855,621.38

89.32

1,855,938.65

87.70

1,837,229.39

89.28

資產總計

2,161,931.72

100.00

2,077,498.69

100.00

2,116,339.80

100.00

2,057,906.81

100.00

（2）負債構成分析

母公司最近三年及一期負債構成明細

單位：萬元、

%

項目

2020-6-30

2019-12-31

2018-12-31

2017-12-31

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

應付票據及應付

帳款

4,485.49

4.08

6,579.10

60.80

3,846.07

55.78

--

應付職工薪酬

15.60

0.01

21.89

0.20

210.75

3.06

358.84

57.49

應交稅費

179.86

0.16

1.29

0.01

1.16

0.02

23.61

3.78

其他應付款

5,336.31

4.86

4,218.70

38.99

2,837.22

41.15

241.69

38.72

177

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

178

其中：應付利息678.610.62------

應付股利--------

其他流動負債49,943.4045.48------

流動負債合計59,960.6654.6010,820.98100.006,895.20100.00624.14100.00

應付債券49,849.0645.40------

非流動負債合計49,849.0645.40------

負債合計109,809.72100.0010,820.98100.006,895.20100.00624.14100.002、盈利能力分析

母公司最近三年及一期主要盈利指標

單位：萬元

（1）營業收入與營業成本

發行人母公司為控股平臺，發行人的大部分的業務由下屬子公司承擔。2017

年度，發行人母公司無營業收入或營業成本。2018年度和2019年度，母公司營

業收入增加，主要系公司於2018年底進行戰略調整，物料銷售業務改由母公司

進行所致。

（2）期間費用

母公司最近三年及一期期間費用明細

單位：萬元、%

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

營業收入11,780.4836,969.293,593.86-

營業成本9,086.3733,129.003,290.06-

稅金及附加6.8135.332.90985.41

期間費用1,569.644,586.842,966.74-2,619.44

信用減值損失-0.6647.90--

資產減值損失--43.1213,338.36

投資收益-149.1834,574.7786,009.6045,353.89

利潤總額1.006.6233,873.3382,353.4933,422.60

所得稅費用254.30100.12-424.49-2,862.85

淨利潤752.3133,773.2182,777.9836,285.45

項目

2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

其中：應付利息678.610.62------

應付股利--------

其他流動負債49,943.4045.48------

流動負債合計59,960.6654.6010,820.98100.006,895.20100.00624.14100.00

應付債券49,849.0645.40------

非流動負債合計49,849.0645.40------

負債合計109,809.72100.0010,820.98100.006,895.20100.00624.14100.002、盈利能力分析

母公司最近三年及一期主要盈利指標

單位：萬元

（1）營業收入與營業成本

發行人母公司為控股平臺，發行人的大部分的業務由下屬子公司承擔。2017

年度，發行人母公司無營業收入或營業成本。2018年度和2019年度，母公司營

業收入增加，主要系公司於2018年底進行戰略調整，物料銷售業務改由母公司

進行所致。

（2）期間費用

母公司最近三年及一期期間費用明細

單位：萬元、%

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

營業收入11,780.4836,969.293,593.86-

營業成本9,086.3733,129.003,290.06-

稅金及附加6.8135.332.90985.41

期間費用1,569.644,586.842,966.74-2,619.44

信用減值損失-0.6647.90--

資產減值損失--43.1213,338.36

投資收益-149.1834,574.7786,009.6045,353.89

利潤總額1.006.6233,873.3382,353.4933,422.60

所得稅費用254.30100.12-424.49-2,862.85

淨利潤752.3133,773.2182,777.9836,285.45

項目

2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

179

銷售費用--156.963.42--12.20-0.47

管理費用924.9458.934,428.7796.554,892.60164.921,736.37-66.29

研發費用--------

財務費用644.7141.071.100.02-1,925.86-64.92-4,368.00166.75

期間費用

合計1,569.64100.004,586.84100.002,966.74100.00-2,619.44100.00（3）投資收益

2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，母公司的投資收益分

別為45,353.89萬元、86,009.60萬元、34,574.77萬元和-149.18萬元，目前母公

司投資收益主要來源於成本法核算的長期股權投資收益，2020年1-6月，發行

人母公司投資收益較少，主要是由於子公司分紅款未在上半年實際分配。

（4）淨利潤

2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，母公司的淨利潤分別

為36,285.45萬元、82,777.98萬元、33,773.21萬元和752.31萬元，淨利潤表現

出了較大的波動性，主要原因系2017年、2018年、2019年分別收到子公司的

分紅4.5億元、8.06億元和3.50億元。從利潤構成上來看，母公司利潤總額與

淨利潤的實現主要由投資收益貢獻。

3、現金流量分析

母公司最近三年及一期現金流量情況

單位：萬元

（1）經營活動產生的現金流量

2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，母公司經營活動產生

的現金流量淨額分別為8,688.70萬元、-104,674.93萬元、-26,806.62萬元和

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

經營活動產生的現金流量淨額-79,956.47-26,806.62-104,674.938,688.70

投資活動產生的現金流量淨額-4,386.41103,142.5534,722.16-232,953.64

籌資活動產生的現金流量淨額84,471.98-76,540.11-30,616.04-15,308.02

現金及現金等價物淨增加額129.13-204.12-100,568.71-239,573.12

銷售費用--156.963.42--12.20-0.47

管理費用924.9458.934,428.7796.554,892.60164.921,736.37-66.29

研發費用--------

財務費用644.7141.071.100.02-1,925.86-64.92-4,368.00166.75

期間費用

合計1,569.64100.004,586.84100.002,966.74100.00-2,619.44100.00（3）投資收益

2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，母公司的投資收益分

別為45,353.89萬元、86,009.60萬元、34,574.77萬元和-149.18萬元，目前母公

司投資收益主要來源於成本法核算的長期股權投資收益，2020年1-6月，發行

人母公司投資收益較少，主要是由於子公司分紅款未在上半年實際分配。

（4）淨利潤

2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，母公司的淨利潤分別

為36,285.45萬元、82,777.98萬元、33,773.21萬元和752.31萬元，淨利潤表現

出了較大的波動性，主要原因系2017年、2018年、2019年分別收到子公司的

分紅4.5億元、8.06億元和3.50億元。從利潤構成上來看，母公司利潤總額與

淨利潤的實現主要由投資收益貢獻。

3、現金流量分析

母公司最近三年及一期現金流量情況

單位：萬元

（1）經營活動產生的現金流量

2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，母公司經營活動產生

的現金流量淨額分別為8,688.70萬元、-104,674.93萬元、-26,806.62萬元和

項目2020年1-6月2019年度2018年度2017年度

經營活動產生的現金流量淨額-79,956.47-26,806.62-104,674.938,688.70

投資活動產生的現金流量淨額-4,386.41103,142.5534,722.16-232,953.64

籌資活動產生的現金流量淨額84,471.98-76,540.11-30,616.04-15,308.02

現金及現金等價物淨增加額129.13-204.12-100,568.71-239,573.12

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

180-79,956.47萬元。報告期內發行人母公司經營活動產生的現金流量波動，主要系

母公司與子公司的資金往來波動。

（2）投資活動產生的現金流量

2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，母公司投資活動產生

的現金流量淨額分別為-232,953.64萬元、34,722.16萬元、103,142.55萬元和

-4,386.41萬元。2018年度和2019年度，母公司投資活動產生的現金流量淨額大

幅上升，原因是投資收到的現金和取得投資收益的現金增加。2020年1-6月，

母公司投資活動產生的現金流量淨額由正轉負，主要系尚未收到子公司分紅款

所致。

（3）籌資活動產生的現金流量

2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，母公司籌資活動產生

的現金流量淨額分別為-15,308.02萬元、-30,616.04萬元、-76,540.11萬元和

84,471.98萬元。2019年度，母公司籌資活動產生的現金流量淨額大幅下降，原

因是分配股利增加。2020年1-6月，母公司籌資活動產生的現金流量淨額由負

轉正，主要系發行人本期新增銀行借款較多，籌資活動現金流入較大所致。

六、公司有息債務情況

（一）有息債務明細情況

公司最近三年及一期有息債務情況

單位：萬元

項目2020年6月末2019年末2018年末2017年末

短期信用借款158,510.2576,000.0010,000.00-

短期保證借款500.00500.00-500.00

短期質押借款30,000.0030,000.00--

其他流動負債50,000.00---

短期有息負債小計239,010.25106,500.0010,000.00500.00

應付債券50,000.00---

長期有息負債小計50,000.00---

有息負債合計289,010.25106,500.0010,000.00500.00（二）有息債務期限結構

項目2020年6月末2019年末2018年末2017年末

短期信用借款158,510.2576,000.0010,000.00-

短期保證借款500.00500.00-500.00

短期質押借款30,000.0030,000.00--

其他流動負債50,000.00---

短期有息負債小計239,010.25106,500.0010,000.00500.00

應付債券50,000.00---

長期有息負債小計50,000.00---

有息負債合計289,010.25106,500.0010,000.00500.00（二）有息債務期限結構

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

181

截至2020年6月末，發行人有息債務期限結構如下：

截至2020年6月末發行人有息債務期限結構

單位：萬元

帳齡信用借款保證借款抵押借款質押借款

1年以內208,510.25500.00-30,000.001-2年----

2-3年50,000.00---

3年及以上----

合計258,510.25500.00-30,000.00

七、本期公司債券發行後發行人資產負債結構的變化

本期債券發行完成後，將引起發行人資產負債結構的變化。假設發行人的

資產負債結構在以下假設基礎上發生變動：

1、相關財務數據模擬調整的基準日為2020年6月30日；

2、假設不考慮融資過程中產生的需由發行人承擔的相關費用，本期債券募

集資金淨額為15.00億元；

3、假設本期債券募集資金淨額15.00億元全部計入2020年6月30日的資

產負債表；

4、本期債券募集資金擬將15.00億元全部用於補充流動資金；

5、假設公司債券發行在2020年6月30日完成。

基於上述假設，本期發行對發行人合併報表財務結構的影響如下：

本期發行對發行人合併報表財務結構的影響情況

單位：萬元、%

項目2020年6月30日

本期債券發行

後（模擬）

流動資產合計709,251.15859,251.15

非流動資產合計792,646.01792,646.01

資產總計1,501,897.151,651,897.16

流動負債合計538,326.76538,326.76

非流動負債合計53,902.24203,902.24

負債合計592,229.00742,229.00

帳齡信用借款保證借款抵押借款質押借款

1年以內208,510.25500.00-30,000.001-2年----

2-3年50,000.00---

3年及以上----

合計258,510.25500.00-30,000.00

七、本期公司債券發行後發行人資產負債結構的變化

本期債券發行完成後，將引起發行人資產負債結構的變化。假設發行人的

資產負債結構在以下假設基礎上發生變動：

1、相關財務數據模擬調整的基準日為2020年6月30日；

2、假設不考慮融資過程中產生的需由發行人承擔的相關費用，本期債券募

集資金淨額為15.00億元；

3、假設本期債券募集資金淨額15.00億元全部計入2020年6月30日的資

產負債表；

4、本期債券募集資金擬將15.00億元全部用於補充流動資金；

5、假設公司債券發行在2020年6月30日完成。

基於上述假設，本期發行對發行人合併報表財務結構的影響如下：

本期發行對發行人合併報表財務結構的影響情況

單位：萬元、%

項目2020年6月30日

本期債券發行

後（模擬）

流動資產合計709,251.15859,251.15

非流動資產合計792,646.01792,646.01

資產總計1,501,897.151,651,897.16

流動負債合計538,326.76538,326.76

非流動負債合計53,902.24203,902.24

負債合計592,229.00742,229.00

申通快遞股份有限公司

2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

資產負債率39.4344.93

八、其他重要事項

（一）對外擔保情況

截至

2020年

6月

30日，公司及其下屬子公司對外提供擔保合計

18,030.00

萬元，佔當期淨資產的

1.98%，具體情況如下：

公司及其下屬子公司截至

2020年

6月末對外擔保明細

單位：萬元

擔保對象名稱擔保金額擔保類型擔保起始日擔保到期日

杭州申瑞快遞服務有

限公司

860.00連帶責任

擔保

2018/11/13

2020/11/13

江蘇申瑞運輸服務有

限公司

2,590.00連帶責任

擔保

2018/11/13

2020/11/13

河北申瑞運輸服務有

限公司

770.00連帶責任

擔保

2018/11/13

2020/11/13

湖北申瑞運輸服務有

限公司

1,060.00連帶責任

擔保

2018/11/13

2020/11/13

湖南申瑞運輸服務有

限公司

650.00連帶責任

擔保

2018/11/13

2020/11/13

遼寧申瑞運輸服務有

限公司

440.00連帶責任

擔保

2018/11/13

2020/11/13

河南申瑞運輸服務有

限公司

730.00連帶責任

擔保

2018/11/13

2020/11/13

安徽省申瑞運輸服務

有限公司

600.00連帶責任

擔保

2018/11/13

2020/11/13

福建申瑞運輸服務有

限公司

1,300.00連帶責任

擔保

2018/11/13

2020/11/13

廣東申瑞運輸服務有

限公司

1,810.00連帶責任

擔保

2018/11/13

2020/11/13

上海潤酈運輸服務有

限公司

1,700.00連帶責任

擔保

2018/11/13

2020/11/13

浙江宸瑞運輸有限公

司

2,850.00連帶責任

擔保

2018/11/13

2020/11/13

重慶申瑞運輸服務有

限公司

130.00連帶責任

擔保

2018/11/13

2020/11/13

北京申瑞運輸服務有

限公司

600.00連帶責任

擔保

2018/11/13

2020/11/13

山東申瑞運輸服務有

限公司

610.00連帶責任

擔保

2018/11/13

2020/11/13

182

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

183

擔保對象名稱擔保金額擔保類型擔保起始日擔保到期日

江西申瑞運輸服務有

限公司460.00連帶責任

擔保2018/11/132020/11/13

四川申瑞運輸服務有

限公司130.00連帶責任

擔保2018/11/132020/11/13

東莞市申瑞運輸服務

有限公司100.00連帶責任

擔保2018/11/132020/11/13

深圳申瑞運輸服務有

限公司640.00連帶責任

擔保2018/11/132020/11/13

合計18,030.00---

（二）未決訴訟、仲裁、行政處罰

截至本募集說明書摘要出具之日，發行人及其控股子公司作為被告的尚未

了結的涉及金額在200萬元以上的重大訴訟、仲裁、行政處罰情況如下：

發行人子公司作為上述訴訟的被告、且涉訴金額處於其承擔範圍內，不存

在因上述訴訟影響發行人本期債券償付能力的情形。

（三）公司所有權受到限制的資產

截至2020年6月末，公司所有權受到限制的資產金額為30,000.00萬元，

佔當期淨資產的比例為3.30%，情況如下：

公司截至2020年6月末所有權受到限制的資產情況

單位：萬元、%

（四）資產負債表日後事項

1、利潤分配情況

經2020年5月21日召開的《申通快遞股份有限公司2019年度股東大會》

審議並通過，公司將以現有總股本1,530,802,166股為基數，向全體股東（截至

原告被告管轄法院訴訟原因涉及金額所處階段

冷聯天下（上

海）物聯網有限

公司

上海申雪供應鏈

管理有限公司

上海市青浦

區人民法院

倉儲合同糾紛

貨物損失合計

4,374,588元

一審庭審

項目受限金額受限原因佔科目餘額的比例

結構性存款30,000.00

開具銀行承兌

匯票

（已貼現）

9.26

合計30,000.00--

擔保對象名稱擔保金額擔保類型擔保起始日擔保到期日

江西申瑞運輸服務有

限公司460.00連帶責任

擔保2018/11/132020/11/13

四川申瑞運輸服務有

限公司130.00連帶責任

擔保2018/11/132020/11/13

東莞市申瑞運輸服務

有限公司100.00連帶責任

擔保2018/11/132020/11/13

深圳申瑞運輸服務有

限公司640.00連帶責任

擔保2018/11/132020/11/13

合計18,030.00---

（二）未決訴訟、仲裁、行政處罰

截至本募集說明書摘要出具之日，發行人及其控股子公司作為被告的尚未

了結的涉及金額在200萬元以上的重大訴訟、仲裁、行政處罰情況如下：

發行人子公司作為上述訴訟的被告、且涉訴金額處於其承擔範圍內，不存

在因上述訴訟影響發行人本期債券償付能力的情形。

（三）公司所有權受到限制的資產

截至2020年6月末，公司所有權受到限制的資產金額為30,000.00萬元，

佔當期淨資產的比例為3.30%，情況如下：

公司截至2020年6月末所有權受到限制的資產情況

單位：萬元、%

（四）資產負債表日後事項

1、利潤分配情況

經2020年5月21日召開的《申通快遞股份有限公司2019年度股東大會》

審議並通過，公司將以現有總股本1,530,802,166股為基數，向全體股東（截至

原告被告管轄法院訴訟原因涉及金額所處階段

冷聯天下（上

海）物聯網有限

公司

上海申雪供應鏈

管理有限公司

上海市青浦

區人民法院

倉儲合同糾紛

貨物損失合計

4,374,588元

一審庭審

項目受限金額受限原因佔科目餘額的比例

結構性存款30,000.00

開具銀行承兌

匯票

（已貼現）

9.26

合計30,000.00--

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

1842020年6月19日下午深圳證券交易所收市後，在中國證券登記結算有限責任公

司深圳分公司登記在冊的發行人全體股東）每10股派1.00元人民幣現金，擬分

配的利潤或股利為153,080,216.60元。該次權益分派股權登記日為2020年6月

19日，除權除息日為2020年6月22日。

2、新型冠狀病毒疫情影響

2020年春節期間至今，受新冠疫情影響，目前我國疫情控制情況出現向好

趨勢，但快遞行業的特殊性決定了需要大量的基層收、派件員工來維持全網業

務的正常開展，快遞網點人員招聘難度大、人員留存難度大，進一步增加網點

無法完成正常的收派件工作的難度。本次疫情對公司的運營將產生不利影響，

疫情的持續時間存在不確定性，公司將努力降低因不可抗力或不可預見風險帶

來的不利影響。

3、與阿里巴巴籤署系列協議

2019年7月31日，申通快遞發布《關於公司控股股東及實際控制人籤署購

股權協議的公告》，申通快遞控股股東德殷控股、申通快遞實際控制人陳德軍

和陳小英與阿里巴巴已籤署《購股權協議》。該協議約定，阿里巴巴（「投資

人」）或其指定第三方（申通快遞競爭對手除外）自2019年12月28日三年內

（「行權期」），有權向德殷控股發出書面通知要求購買：（1）德殷德潤51.00%

的股權；以及（2）恭之潤100.00%的股權或恭之潤屆時持有的16.10%的申通快

遞股份（在符合適用中國法律的前提下，視情況而定）的權利（「購股權」）。

阿里巴巴或其指定第三方（申通快遞競爭對手除外）有權在行權期內一次性或

分批行使全部或部分購股權。

2020年9月21日，上海德殷投資控股有限公司、阿里巴巴（中國）網絡技

術有限公司與上海德殷德潤實業發展有限公司籤署了《分立協議》，協議約定：

德殷德潤擬分立為兩家新設公司上海德殷德澤實業發展有限公司（以下簡稱「德

殷德澤」或「新公司1」）和上海德殷潤澤實業發展有限公司（以下簡稱「德殷

潤澤」或「新公司2」）；同時，德殷德潤將進行解散和註銷。分立完成後，阿

裡巴巴持有德殷德澤58.60%的股權，德殷投資持有德殷德澤41.40%的股權，德

殷德潤原持有的申通快遞382,700,542股無限售流通股股份（佔上市公司股份比

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

185

例為25%）應歸屬於德殷德澤；德殷投資將持有德殷潤澤100%的股權，德殷德

潤原持有的申通快遞75,009,306股無限售流通股股份（佔上市公司股份比例為

4.9%）歸屬於德殷潤澤。

2020年9月21日，德殷控股、陳德軍及陳小英與阿里網絡籤署了《股權轉

讓協議》，約定德殷控股持有德殷德澤41.40%的股權協議轉讓給阿里巴巴。轉

讓完成後，阿里巴巴將持有德殷德澤的100%的股權，德殷德澤持有申通快遞

382,700,542股無限售流通股股份，佔申通快遞總股本的25%。德殷控股將不再

持有德殷德澤的股權，德殷控股直接和通過德殷潤澤、恭之潤間接合計持有上

市公司無限售流通股440,184,424股，佔申通快遞總股本的28.76%；陳德軍、陳

小英合計持有德殷投資100%的股權，德殷控股及其一致行動人陳德軍、陳小英

合計持有上市公司股份548,612,169股，佔上市公司總股本的35.84%。

2020年9月21日，德殷控股與陳德軍、陳小英及阿里巴巴籤署了《經修訂

和重述的購股權協議》，根據《經修訂和重述的購股權協議》的約定，阿里網

絡有權自該協議生效之日起至2022年12月27日期間，向德殷控股發出書面通

知要求購買：（1）新設公司2的100%的股權（對應4.9%的上市公司股份）或

新設公司2屆時持有的4.9%的上市公司股份（在符合適用中國法律的前提下，

視情況而定）；（2）恭之潤100%的股權（對應16.1%的上市公司股份）或恭

之潤屆時持有的16.1%的上市公司股份（在符合適用中國法律的前提下，視情況

而定）。

根據《經修訂和重述的購股權協議》的約定，若阿里巴巴進一步行使購股

權並完成相應股權/股份轉讓，阿里巴巴將通過持有德殷德澤100.00%的股權而

間接持有申通快遞382,700,542股（佔申通快遞總股本25.00%）股票；通過持有

德銀潤澤100.00%的股權而間接持有申通快遞75,009,306股（佔申通快遞總股本

4.90%）股票；通過持有恭之潤100.00%的股權或恭之潤持有的申通快遞股份而

間接或直接持有申通快遞246,459,149股（佔申通快遞總股本16.10%）股票。因

此，阿里巴巴將合計持有申通快遞704,168,997股（佔申通快遞總股本46.00%）

股票，申通快遞實際控制人將發生變更。

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

186

本次購股權的安排將使上市公司有機會優化自身股權結構，但購股權相關

股權/股份交易並未實際發生，上述系列協議的籤署不會對上市公司正常經營造

成重大不利影響，也不會對上市公司的內部治理和規範運作產生重大不利影響。

4、回購公司股份

申通快遞於2020年8月27日召開了第四屆董事會第三十六次會議，並於

2020年9月14日召開了2020年第一次臨時股東大會，審議通過了《關於回購

公司股份的議案》《關於修訂的議案》等議案，公司擬以自有資金

通過集中競價的方式回購部分公司發行的人民幣普通股（A股）用於股權激勵

或員工持股計劃。本次回購的資金總額不低於人民幣2億元（含）且不超過人

民幣3億元（含），回購價格不超過人民幣24.50元/股（含）。若按回購價格

和回購金額上限測算，預計可回購股數約12,244,898股，佔公司總股本的0.80%。

具體回購股份的數量及佔公司總股本的比例以實際回購的股份數量和佔公司總

股本的比例為準。本次回購股份實施期限為自公司股東大會審議通過回購股份

方案之日起不超過12個月。

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

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第五節本期募集資金的運用

一、本期債券募集資金數額

經申通快遞股份有限公司第四屆董事會第二十四次會議審議通過，經申通

快遞股份有限公司2019年第一次臨時股東大會批准，並經中國證監會「證監許

可[2019]1527號」核准，公司獲準公開發行不超過20億元公司債券。本期債券發

行規模為不超過15.00億元。

二、本期債券募集資金運用計劃

根據《公司債券發行和交易管理辦法》的相關規定，結合公司財務狀況及

未來資金需求，本期公司債券募集資金扣除發行費用後，擬將募集資金全部用

於補充申通有限等發行人子公司的快遞業務及日常生產經營所需流動資金。隨

著居民消費水平的提高，快遞行業得到進一步的發展，快遞公司綜合服務能力

競爭日漸加劇。為了滿足公司持續增長的業務量和巨大的快件處理操作需求，

轉運中心、倉儲一體化、信息系統等方面的建設需要公司投資大量資金。本期

募集資金將有助於公司提升中轉能力和對核心資源的掌控力，進一步推動公司

中轉布局「一盤棋」、新技術提效等服務於公司綜合快遞物流運營商的發展戰

略。

本期債券募集資金不用於新股配售、申購，或用於股票及其衍生品種、可

轉換公司債券等的交易及其他非生產性支出。

三、募集資金的現金管理

在不影響募集資金使用計劃正常進行的情況下，發行人經公司董事會批准，

可將暫時閒置的募集資金進行現金管理，投資於安全性高、流動性好的產品，

如國債、政策性銀行金融債、地方政府債、交易所債券逆回購等。

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

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第六節備查文件

一、備查文件目錄

（一）發行人2017年、2018年、2019年經審計的財務報告及未經審計的

2020年1-6月的財務報表；

（二）主承銷商出具的核查意見；

（三）上海市錦天城律師事務所出具的法律意見書；

（四）中誠信國際信用評級有限責任公司出具的資信評級報告；

（五）《債券持有人會議規則》；

（六）《債券受託管理協議》；

（七）《帳戶及資金監管協議》；

（八）中國證監會核准本期發行的文件。

二、備查文件查閱時間、地點、聯繫人及電話

查閱時間：上午9：00—11：30；下午：13：00—16：30

查閱地點：

（一）發行人：申通快遞股份有限公司

聯繫地址：上海市青浦區北青公路6598弄25號

聯繫人：陳泉

電話：[phone]

傳真：[phone]（二）牽頭主承銷商、受託管理人、簿記管理人：海通證券股份有限公司

聯繫地址：北京市朝陽區安定路5號天圓祥泰大廈15層

聯繫人：李一峰、吳斌

申通快遞股份有限公司2020年公開發行公司債券（第二期）募集說明書摘要

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電話：[phone]

傳真：[phone]（三）聯席主承銷商：中信建投證券股份有限公司

聯繫地址：上海市浦東新區浦東南路528號上海證券大廈北塔2203室

聯繫人：趙軍

電話：[phone]

傳真：[phone]

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