來源：盒飯財經
作者 / 李曉蕾、馬微冰、王琳、周曉奇、 周逸斐
編輯 / 張宇婷 來源 / Tech星球（ID：tech618）
本文要點
在國際石油價格跌至負數的大環境下，原本正常投資或想要抄底的投資者們，被一次「穿倉」殺了個措手不及。
大量中國銀行的原油寶投資者不僅血本無歸，而且一夜之間成為「欠債人」。
「虧了十幾萬，上百萬的人大有人在。有的人真的是虧到活不下去，甚至想到要跳樓。」
「這次事件後，我明白了，誰都不能相信，包括銀行。」
「這個事情給我的啟示就是，可能以後都不會購買銀行的金融衍生品了，還是買股市更靠譜一些。」
4月22日，中國銀行期貨「原油寶」的投資者們經歷了難捱的一晚。
在國際石油價格跌至負數的大環境下，原本正常投資或想要抄底的投資者們，被一次「穿倉」殺了個措手不及。
一夜之間，「原油寶」投資者們的持倉全部清零，帳上餘額成了負數。不但本金打了水漂，反而以每桶油266.12元的價格，倒欠銀行錢。
截止到4月23日晚，中國銀行原油寶巨虧事件仍在發酵。大量中國銀行的原油寶投資者不僅血本無歸，而且一夜之間成為「欠債人」。
令大多數投資者感到困惑的是，在沒有槓桿的情況下，原油寶是如何形成負債的？是在哪個時間節點依照怎樣的規則進行了結算？
「欠費」信息以簡訊形式分發，中國銀行要求「多頭持倉客戶根據平倉損益及時補足交割款」，這一要求引起了投資者們的強烈情緒反彈。
根據《券商中國》最新報導，中國銀行客服表示：若不及時補足保證金，將會影響投資者個人徵信。
（投資者收到的訊息）
4月22日，中國銀行就此事在其官網發布了《中國銀行關於原油寶業務情況的說明》
事件發展至此，Tech星球（微信ID：tech618）採訪了7位原油寶投資者。他們當中，有人險些需要賣房賠款；有人一覺醒來虧損20多萬；有人損失了三分之二的積蓄；有人因為徹夜失眠，吃飯沒胃口而低血糖進了醫院......
這些投資者是如何捲入了這場突如其來的"負債"遊戲？他們又將如何應對突然而來的損失？這次投資帶給了他們怎樣的思考和經驗教訓？
差點虧到賣房，慶幸暴跌前提現90%
石磊，教師
虧損：本金4.8萬+待補繳6.9萬
我從上大學時期用的就是中國銀行的服務，前段時間看到原油價格暴跌，就想看看國內的原油基金是不是有機會投資，能不能抄個底。
3月24日，我開始投資中行原油寶。一開始投了幾萬塊，原油第一輪暴跌後，我又往裡面追加了保證金，最多的時候有50萬，中間虧損最多時虧過11萬。4月13日，石油減產協議通過後，原油寶價格迅速回升，很快就追回了我的損失。
在回升到價格高點時，我想要交易，卻出現了問題：在價格劇烈波動的交易時間段內，中行的App出現了宕機的狀況。
那天晚上，大概9～10點，我想要賣掉手上的份額，但始終進不去中行App裡的基金交易界面。要麼顯示刷新不成功，要麼輸入交易金額後一直顯示「等待交易」，App始終沒有反應。
當時App的顯示狀態（圖片來源：受訪者）
這種狀態前前後後持續了40分鐘，這筆交易才處理完，這感覺就像春運搶火車票一樣。當時，如果一開始就順利交易，我會有2萬多的盈利。但交易一直不成功，價格回跌，我反倒虧了兩三千。
一開始，我還以為是我網速慢，後面才發現，這是普遍現象。
我覺得這個系統有點「坑」，就決定把帳戶裡90%的錢都提取出來，剩了4萬多放在保證金裡。因為數額也不多，我就不像之前那樣盯得緊。
4月22日，我收到銀行提醒補繳的簡訊，感到非常意外。
從之前的基金介紹來看，不押槓桿的話，頂多就是虧掉本金，對我來屬於中等風險。但虧到需要補繳是我沒料到的。
收到補繳簡訊，我的第一想法是，肯定還有很多人和我一樣。我平時幾乎不用微博，還專門下載了App，想看看微博上大家有沒有討論這件事，是不是要維權、打官司。
22日中午，我在微博找到了一個「中行原油寶受害者討論群」。群主幫忙聯繫了律師，在做相關信息的收集，也許之後會幫助大家一起打官司。我給律師發了我的投資信息，但暫時還沒有下一步的應對措施。
我進入這個微博群時，群裡只有一千多人，後來新聞逐漸發酵，群裡的人慢慢增加，現在已經接近5000人，不過群內並非所有人都是虧損的投資者。
群裡很多人已經在消費者協會、銀監會投訴，也有人跑到中行的營業廳，希望討個說法，但似乎都沒有什麼用。
我所在的一個受害者微信群，進群需要提交交易截圖。我看到群裡虧得最多的有100萬；還有一些是小散戶，虧了大概20、30萬；更多的人像我一樣，虧了幾萬。
整體上，我虧損了4.8萬本金，還有6.9萬尚未確定繳納的追繳金。對我來說，這個虧損還可以承受。
如果只虧本金，相當於虧掉兩個月工資，再加上補繳的，就是小半年的工資。
幸虧我當時把絕大部分的錢都提出來了，不然按照現在的虧損，我可能需要去賣房賠。
做投資，虧損很正常。就像你去賭場裡面，大家都知道有人會贏，有人會輸，賭場要賺服務費。之前我主要投資股票，2018年我的本金虧掉了三分之一，但那都是自己動手交易的，怎麼虧的自己都清楚。
但這一次我會覺得很氣憤。
這隻基金有很多介紹模糊和讓我感覺到有疑惑的地方。這個虧損是如何產生的？是拿著我們的錢到交易所下單，還是跟我們開對賭盤？產品的交易流程和結算過程是怎樣的？能否提供結算清單等等？我覺得自己虧得不明不白。
在銀行基金裡能虧成這樣，虧到補繳，這種事發生的概率太小了。
這件事對我的最大教訓就是，對銀行的理財產品仍然需要謹慎一點。包括投資、債券等，不公布詳細細節的產品，投資內容，交易規則不清晰的產品，我都不會再投資了，哪怕有再多抄底的機會。
我現在想的就是，哪怕沒法解決問題，也希望我的經歷能給別人提個醒。
兩個月兩次虧本，再謹慎也沒用
馮凱， 自由職業者
虧損：本金0.25萬+待補繳0.5萬
最早我是在工商銀行投資黃金、白銀之類的理財品種；也投一些原油基金，但由於產品系統不穩定，我賠過五六萬，就換了一個投資的渠道。
說起這次的投資經歷，當時中行去我們公司推銷信用卡，提到他們也有理財業務。有了上次的經驗後，我就諮詢工作人員這個產品系統各方面是否穩定。他們說自己是正規的，還告訴我又些銀行不正規，會有對賭之類的操作，但中行掛的是上海黃金交易所，是最正規的平臺。
他給我的感覺是：如果我在他那裡辦，相當於把錢轉到自己的中行帳戶。我當時對這些不太懂，但想到中國銀行也是國有大銀行，會有一個基本的信任度，不像外邊小平臺，就嘗試著去開戶投資。
最開始，我投了一段時間的黃金，後來是白銀。因為怕風險，我都分批次逐漸往裡投。操作了幾次之後，覺得操作體驗還可以，就逐步追加持倉到近5萬元。
但是從今年3月開始，行情出現巨大波動，清空之後我連本都虧掉了。我的帳上餘額成了負數，就和這次原油寶一樣。
隨後銀行理財經理打電話告訴我說：即使虧本了，這個保證金還得補繳。考慮到徵信問題，我又補繳了6200元的保證金。後來，我感覺這個產品風險太高，有槓桿，剛好理財經理髮來原油寶的產品，說這個產品不帶槓桿，100%保證金交易。並且如果虧損金額達到庫存保證金80%，即帳戶餘額小於等於20%，就會自動強制平倉。
因為3月份剛在中行「上了當」，4月份銀行推薦我買原油寶時，我還是很謹慎的，只買了一點。最初可以只買一桶，我當時先花錢買了一桶。感覺行情還可以後，緊接著付了500元保證金又買了一桶。
嘗試買了兩桶，當我想再買時，發現規則變了，買賣交易基礎必須是10桶起。3月17日左右。我就又花了1500元左右買了10桶。
4月20日，我發現系統顯示22點就停止交易了，後臺會進行移倉到期結算，我也沒想太多，畢竟當時說有20%的風控機制兜底，我就選了到期結算。那時候我帳上顯示虧了800多元，可用餘額1300，100%保證金足夠。
但第二天，我收到簡訊，說美國那邊結算價是-37美元。我當時還納悶，我也沒和美國籤約，怎麼會按照美國價格來結算。
21日，我再登錄銀行App發現，後臺按照每桶-266元已經平倉交易了，我的12桶本金已經虧完了，帳上原本有2000多塊錢，此刻變成了倒欠銀行4900多，還收到銀行催補繳款的簡訊。算起來，我雖然虧了不到一萬塊錢。但原油寶推銷的時候，說過是風險小、無槓桿的的理財產品，可這個賠率，相當於上千倍槓桿。
我屬於剛吃過虧投資謹慎，虧了十幾萬，上百萬的人大有人在。有的人真的是虧到活不下去，甚至想到要跳樓。
虧掉全部資產無法接受，進了醫院
陳鑫，辦公室文員
虧損：本金 1.6萬+待補繳2.4萬
我是看到中國銀行原油寶產品介紹才接觸這個產品的，當時投入了1.6萬元人民幣。現在我的帳戶顯示，我不僅虧完了本金，還欠銀行2萬多元。我現在沒心思上班，已經身體不適住院了。
我是今年三月底開始接觸原油寶的，在這之前有過一些貴金屬的投資，不過這些投資風險都不大。三月底的時候，我看到了中行App的原油寶介紹和網上中行的宣傳資料，開始接觸原油寶。
當時並沒有意識到這屬於期貨，因為在我的認知裡，期貨公司才會賣期貨，銀行不會，況且還是國有銀行。
因為買賣的門檻很低，按照中行的規定，做了風險評估就可以購買原油寶了，而且最低標準可單次購買0.1桶。中行也沒明確會有「穿倉」的風險，我甚至沒有特地諮詢銀行相關人員。
第一次投資時，我買了6桶，剛開始感覺收益還可以，我就繼續加倉了一些。直到4月22日交割時，我帳戶裡有85桶。
4月20日，帳戶跌了很多，當時也想過平倉，但中行一直簡訊提示我升水問題（升水指為判斷遠期或期貨價格而向即期價格中添加的點數），按照簡訊的提示，預計40-50人民幣的升水。
在保證金充足的情況下，桶數不變，每桶的價格會增加40-50元。但是如果保證金不充足，我原來如果有85桶，不增加保證金，那麼桶數就會變少。
陳鑫的帳戶（圖片來源：受訪者）
我覺得這個升水範圍我能接受，所以沒有平倉。而且，當時考慮到，會有一個50％的預警機制，也就不太擔心。如果知道會有現在這個問題，我肯定會毫不猶豫平倉。
中行在22日晚上十點，凍結了我的帳戶。那時候價格大概在七八十左右。23號凌晨，我的銀行帳單顯示，原油寶裡的保證金已經被中行全部扣完了，還收到了中行的催款簡訊。
陳鑫的帳戶和收到的通知（圖片來源：受訪者）
現在我除了自己的16297元的本金虧完了，還要補交24000元。我想在中行沒有明確的回覆前，我是不會交這筆錢的。
我作為一名辦公室文員，一個月工資5000多元。這些損失讓我在精神上接受不了。昨天之後我一直失眠，吃飯沒胃口，今天體力不支，由於低血糖生病進了醫院。
人家虧900萬，但資產幾個億。我虧四萬，但卻是我資產的全部。虧的多少是數字，影響大小取決於百分比。
這次事件後，我明白了，誰都不能相信，包括銀行。
從賺2萬，到一覺醒來倒欠20多萬
魏瀾，在讀大學生
虧損：本金10萬+待補繳20萬
我是一名在讀大學生，最初接觸到這款產品是因為銀行方面給我推薦的。他們說這是一款很適合投資小白的產品，風險係數很小，最差的情況也只會出現本金虧損。
疫情期間，本來也沒有什麼事情可做，我就想著試一試。我有理財經驗，買入之前，我就想既然是中行，應該是有保證的；而且在此之前，我查看了過去幾個月原油的價格，覺得行情還可以，就買入了。
我大概是在3月中旬買入的，投資了10萬元，這基本上是我能動用的所有的錢。我當時心裡的預期是，大不了本金全部賠光，但我沒想到後來變成了這樣！
這個事情從周一就有人開始討論了，當時第一次出現負油價，這意味著極大的風險。但直到22日上午7點前，我沒有接到任何通知，比如手機上20%的風險預告和50%的危險預告，或者是銀行那邊客服經理的電話。
本來，我是打算20日下午直接把合約停掉的，那個時候我還可以賺2萬，但我當時沒有來得及看。20日晚上，我9點50分點進App，那個時候App是可以進去的，但不能進行任何操作。一直持續到半夜12點多，那是轉合約的最後一天了，按道理是10點之後必須轉合約，但當時已經無法操作，我也沒有什麼辦法。
22日早上7點左右，我才收到銀行的簡訊。我本來還在睡覺，收到簡訊就睡不著了。當時的第一反應是，我的保證金可能覆蓋不了我預期的虧損，我就想知道到底虧損了多少。
早上9點左右，我點進去的時候，保證金帳戶只有5萬元。
然後我就看到這個帳戶裡一會兒有錢，一會兒沒錢，來回切換。這種狀態我看到至少有三回，最後徹底變成負數，我所有跟原油寶相關的帳戶全部都清零了，還出現了一筆20多萬的負債。
我7點醒過來的，一直躺到9點半才起床。我覺得很煩。我感覺這個事情太莫名其妙了，也不是我自己操作的，我為什麼要賠這個錢。我中間也哭過好幾次，昨天晚上就睡了5個小時，也詢問過銀行方面，但是目前分行不管這裡事情，只有總行才管。
這個事情給我的啟示就是，可能以後都不會購買銀行的金融衍生品了，還是買股市更靠譜一些。
第一手交易就中招，都不敢告訴爸媽
肇中，白領
虧損：本金2.2萬+待補繳5萬多
最近一年來，我一直關注原油價格。半個月前，朋友給我推薦了原油寶這個產品，我當時沒有買。
但上周，原油的價格突然變得很低，加上這個產品沒有門檻，在風險評估中，屬於穩定性投資，我覺得可以試一下水。4月20日晚上7點左右，投了兩萬多進去，當時給自己的底線是虧損超過一半就退出。
但沒想到買一次就中招了。
20日晚上10點，突然暫停交易了，那個時候價格還是18.4元，還是正的，我虧了1000多。當時正在外面跟朋友喝酒，暫停交易了，我還以為是銀行保護投資者。
但到了凌晨，我發現合約顯示要以最低的價格結算，而且帳號也被凍結了。我不知道什麼情況，那天晚上就很焦慮，2點鐘才睡著。
等到22日早上，我打開App一看，出現了負債。第一反應就是懵逼，為什麼會欠錢，20日不就暫停了交易麼？本來合約裡寫著保證金低於20%會預警，低於50%會強行平倉，但我什麼都沒有收到。
我也不知道找誰，立馬給客服打電話，對方一直推脫，比如說沒有信號之類的。我也諮詢了律師，律師說這個事情涉及上千億資金，讓我等等看。我去求助銀監會，電話也沒打通。我只能投訴客服，一天投訴好幾回。
現在我在原油寶上整體要支付近8萬元，我跟我妻子不吃不喝兩三個月也才能攢下2萬多，本來我投資這個就是想賺個錢補貼家用，現在每個月要還7000多元的房貸。
這個事情，我沒有告訴我父母，只有我妻子知道。我身邊的朋友也有很多投的，他們有些人要賠銀行20萬，有些要賠30萬。
這是我第一次投資，我是真的想不到這麼大品牌會有這麼大坑。現在也不知道怎麼辦？接下來，我肯定會想盡辦法維權的。
半個月損失2/3積蓄，我和老公睡不著覺
半個月損失2/3積蓄，我和老公睡不著覺
吳墨，家庭主婦
虧損：本金3.4萬+待補繳5.2萬
我老公是一名海員，經常在海外跑船，接觸過實體原油，所以知道原油的價格很貴。4月初的時候，他說原油價格降到了30美元/桶，正常情況不可能出現這麼低的價格，他說以後價格肯定會漲上去，所以想買一點投資。
一開始我沒有同意，但是我老公說他接觸過原油，這是實物不是股票，不可能一下子跌很多。還說同事都買了很多。聽他說了那麼多，我才答應投資一些。
正好我老公工資卡是中國銀行的，看到有原油寶的投資，加上覺得那是銀行，投錢進去也比較穩，所以也沒有猶豫就買了。
我從來沒想過，我不僅拿不回本金，還會倒欠銀行錢，而且當時我買入的時候，還看到一個規則，損失超過80%，銀行會強制平倉。
4月初，先投資了3萬元。買入的時候，每手價格在165元左右，後續還增加了資金，總共買入了200手，投資金額在5萬多元左右，這相當於我們積蓄的三分之一。
買入後，看到價格一直在跌，中間虧損7000元的時候，我把保證金轉出來了1萬元，原油寶帳戶剩餘3.4萬元本金。
到了4月21日，價格已經跌到了每手80元，我的虧損已經超過了50%，但是銀行沒有任何警告提示。我想平倉，把持有的200手全賣了，但嘗試了兩次，發現在手機上不能操作，只能由銀行進行賣出操作。
我自己之前從來沒有炒過股，也沒有投資任何理財產品，所以也不太了解為什麼不能賣出，但想著畢竟是中國銀行，應該不會有很大風險，所以也沒有太在意。而且投資原油寶的時候，銀行還有風險測評，測出來我是保守型，銀行還是給我推薦了原油寶，所以我更覺得沒有什麼大風險。
在我想要賣出的過程中，原油寶顯示的價格沒有任何變化，我也不知道後續是漲還是跌了。
4月22日早上6點，我收到銀行簡訊，顯示凌晨4點的時候，銀行進行了強制平倉，我持有的200手全部被賣出，每手原油寶變成了-266.12元，平倉損益顯示-86404元。
吳墨的帳戶（圖片來源：受訪者）
也就是說，我買入的200手原油寶，不僅賠光了投入的3.4萬元的本金，我還倒欠銀行5萬多元。
我很害怕，立刻打電話給中國銀行，銀行告訴我需要補足5萬多元的交割款，我問客服當初買的時候不是沒有槓桿嗎？現在怎麼會出現這種情況！這時候客服也不確定怎麼回事，表示先登記上報，三個工作日內回復。
雖然幾萬元對銀行來說不算什麼，但是對我們來說卻是一大筆存款，我現在非常焦慮。我們每個月還要還房貸，現在手裡都沒有多少錢了，因為這件事，我和老公現在都睡不著覺。
這次事情也直接改變我對銀行的看法，以前覺得銀行很穩定，錢放進去不說賺多少，好歹不會賠錢，現在覺得銀行有的也不靠譜。
眼睜睜看著價格往下掉，一閉眼就做噩夢
甄雨琦，白領
虧損：本金5萬+待補繳10.7萬
我家在浙江台州玉環縣，今年3月23日，我在縣城的中國銀行辦理個人業務。在這過程中，中行的工作人員十分熱情地向我推薦原油寶產品。
我有十幾年的投資經驗。雖然不是專業投資者，但是我知道期貨絕對不能買，風險特別高。中行的工作人員在推薦過程中，從頭到尾沒有提到和期貨相關的詞語，我甚至問他是否和期貨相關，他都沒有說，只是一直向我保證原油寶類似紙黃金。
為了證明原油寶的穩且安全，工作人員給我看中行公眾號上有關原油寶的宣傳頁，這是最終打消我內心疑慮的「定心丸」。我相信中國銀行，它是政府作背書的國家銀行。
甄雨琦看到的原油寶簡介（圖片來源：受訪者）
就這樣在的情況下，我買了5萬。4月16日，我接到升水通知，開始懷疑。去縣城各個網點諮詢，結果發現大部分網點對原油寶沒有具體了解。後面有家銀行對我說，「絕對沒問題，可以移倉但絕對不要賣掉，保證金只會凍結不會受損失」。
由於放心不下，我從銀行出來後，又撥打中行客服熱線。客服向我推薦了一位台州市中行的理財經理，這個經理不僅不讓我賣，還勸我追加。我相信了「專業人士」，當時打消了疑慮。那時，原油寶已經跌倒140元。
4月20日，原油寶價格不斷往下跌，中行工作人員還是不建議賣出。臨近晚上10點，我想要掛單，卻發現系統出現了宕機的狀況，此時原油寶跌倒78元。我眼睜睜看著價格不斷下跌，卻無法賣掉。
4月22日，我收到簡訊要求補繳保證金，但是系統顯示帳戶已經被註銷。23日，帳戶恢復了，顯示欠款11.6萬元。我不再相信中行工作人員，直接撥打了銀監會電話，銀監會讓我寄送書面材料等證據。
如今，我唯一的希望寄託就是銀監會。我已經連續3晚上沒睡過覺了，一閉眼就做噩夢，也不敢告訴家裡任何人。
（備註：文中石磊、馮凱、陳鑫、吳墨、魏瀾、肇中、甄雨琦均為化名）
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