雲鋒金融8月17日晚間公告，將與其他幾家亞洲投資者一起收購美國萬通國際位於香港的美國萬通保險亞洲有限公司（萬通亞洲），即美國萬通在香港與澳門的業務。其中雲峰金融會直接持有萬通亞洲60%的股權。
關於雲鋒金融集團
雲鋒金融是亞洲領先的投資和金融平臺，主要從事金融服務，包括證券經紀、財富管理和投資、企業融資顧問、ESOP管理、投資研究等。依靠在網際網路和金融領域的專業知識和豐富經驗，雲鋒金融開發並利用金融科技能力在證券交易、財富管理、員工持股服務和投資研究等領域不斷推出服務產品。雲鋒基金成立於2010年初，是以阿里巴巴董事局主席馬雲和聚眾傳媒創始人虞鋒的名字命名而成，並聯合一批行業領袖、成功企業家和成功創業者共同發起創立的私募基金。馬雲持有的29.85%股權，為雲峰金融間接法團控股股東，其餘70.15%股權由雲峰金融主席兼非執行董事虞鋒先生持有。
根據交易條款，美國萬通國際將獲得79億港元（約10.1億美元）現金及8億股雲鋒金融股票（每股6.50港幣，總價值約合6.68億美元），相當於雲鋒金融經擴大後發行股本約24.8%。雲鋒金融則會直接持有萬通亞洲60%的股權。
另外7家公司將持有萬通亞洲剩餘的股權，持股比例分別為：覓優國際有限公司（9.8%）、新加坡City-Scape Pte Ltd．（7.5%）、螞蟻金服（5%）、信暉發展有限公司（5%）、新浪(98.16,-0.59, -0.60%)公司（5%）、滿億國際有限公司（4.9%）和巨人投資（香港）股份有限公司（巨人網絡集團的全資附屬公司）（2.8%）。
雲鋒金融將與螞蟻金服及賣方的母公司ＭＭＬＩＣ訂立戰略合作協議，公司將提供金融服務平臺和渠道，以經銷對方之可能不時開發的資產管理產品和服務。
從本次交易價格來講，萬通亞洲以定期保費收入計排名香港壽險市場前十，資產總額超過440億港元，稅後盈利高達11.19億港元。
如果用市盈率計算，本次收購價約11.7倍，較目前香港上市的大部分保險公司便宜。受惠於近年國內高淨值客戶對海外保險產品的追捧，萬通亞洲業務增長也很理想，2016年總保費收入達到69億港幣，過往多年個人壽險業務業績平均每年增長率達到雙位數。
資產負債方面，萬通亞洲沒有財務槓桿，償付能力比率維持在250%以上（監管要求150%以上）。保險相對於其他金融行業，培育期漫長，如果要快速佔領市場，併購是首選。萬通亞洲作為排名前十的壽險公司可以說是極為稀缺的。同時，相對於過去幾年的交易數據，本次交易估值非常合理，很重要的因素也是美國萬通可以分享雲鋒金融的未來成長。螞蟻，新浪以及新加坡政府投資公司的加入也證明了本次交易極具吸引力。
萬通亞洲擁有兩大子公司：美國萬通保險顧問有限公司（MassMutual Insurance Consultants）和美國萬通信託有限公司（MassMutual Trustees Ltd．）。美國萬通保險顧問有限公司經營一般保險業務；美國萬通信託有限公司主要從事香港強制性公積金業務。
美國萬通保險亞洲獲授權在香港和從香港從事人壽及年金、投資相連長期、永久健康及退休計畫管理的長期保險業務，並已註冊為主事中介人以進行強積金受規管活動。萬通保險亞洲通過分公司在澳門經營，並已獲得在澳門銷售人壽保險產品的許可。
雲鋒金融表示，公司將順利完成與萬通亞洲的員工和管理團隊的對接及保持團隊完整。
在交易完成並滿足特定條件後，美國萬通國際將在雲鋒金融和萬通亞洲董事會中擁有席位。
本次交易中，瑞東金融市場有限公司（雲鋒金融旗下全資子公司）及摩根大通擔任雲鋒金融的財務顧問；盛信律師事務所擔任雲鋒金融的法律顧問。
花旗環球金融有限公司擔任美國萬通國際的獨家財務顧問；世達律師事務所擔任美國萬通國際的法律顧問。
關於美國萬通
美國萬通總部位於美國麻省斯普林菲爾德市，是一家領先的人壽保險公司。美國萬通以其成員和分紅保單持有人的利益開展經營。美國萬通提供廣泛的金融產品和服務，包括人壽保險、殘疾收入保險、長期護理保險、年金、退休計劃和其他員工福利。公司的主要關聯方包括資產管理公司霸菱和奧本海默基金；以及 First Mercantile Trust Company；美國萬通國際；MML投資者服務公司，FINRA/SIPC成員；以及美國萬通信託公司。詳情請訪問www.massmutual.com。
版權聲明：CareerIn除發布原創乾貨以外，致力於優秀投行/PE/VC文章精選、精讀。部分文章推送時未能與原作者取得聯繫。若涉及版權問題，敬請原作者聯繫我們。聯繫方式：微信instructor22或instructor11
CareerIn19周投行/PE/VC學徒計劃7期夏季班正在進行中（戳我看課程招生簡章）