華爾街交易員畢生感悟:你有多自律,你在股市投資裡就會有多成功

投資說到底，研究的無非是「對象」與「時機」兩大方面。持對象不可知論的，通常是時機投資者，只不過其中可能分為主動型和被動型；持時機不可知論的，則主要是成長型企業投資者。但成熟的投資人，應該不走極端，時機和對象不是截然排斥，而只不過是有所側重而已。

好的投資模式的5個標準：第一，能賺錢是硬道理；第二，在長期的各種環境的考驗中總顯示出可持續可複製性；第三，成功的關鍵因素掌握在自己這裡，而不是某種不可控制的外部因素；第四，能保持健康、舒適和自由的生活方式，不為賺錢折損生活品質；第五，任何情況下都能避免被推倒重來的小概率事件。

環境的變化是絕對的，那麼投資人到底是該「以變應變」還是「以不變應變」？那要看怎麼定義「變」了。如果指的是投資最根本的依據，也就是「價值」，那麼任何環境的改變都不會動搖這個根基，完全可「不變」；如果指的是價值已經發生偏差，或者環境提供了更有利的價值標的，那麼「變」可能更理性。

我們總是容易過於關注結果或者目標，而容易忽略達到結果和目標所必須的努力過程和方法的正確性。這就很像一棵大樹，總是幻想那誘人的果實出現，卻不去思考和行動讓自己真正茁壯起來。其實，最重要的不是預測什麼時候開花結果，而是確保自己能一直在生長。

股票投機歷史悠久，今天在股市發生的一切都在以前發生過，也將在未來不斷地再發生。進場之前就知道判斷正確的時候，總是會賺到錢。犯錯的是沒有足夠的毅力按計劃做，即只有在先滿足入場條件時才入場。對每天都要買賣的人來說，他不可能有足夠的理由和知識使他每天的買賣都是理性的。不顧市場情況，每天以感情衝動進進出出，是華爾街很多炒手虧錢的主要原因。他們試圖像做其它工作一樣，每天都能拿一筆錢回家。世界上沒有比虧錢更好的老師。當你學習怎麼做才不會虧錢時，你開始學習怎麼賺錢了。

賭博和投機的區別在於前者對市場的波動押注，後者等待市場不可避免的升和跌。在股市賭博是不會成功的。

大錢不存在於股票的日常小波動，大錢只存在大勢之內。因此你需要判定大勢的走向。

賺到大錢的訣竅不在於我怎麼思考，而在於我能安坐不動，坐著不動！明白嗎？在股票這行，能夠買對了且能安坐不動的人少之又少，我發現這是最難學的。忽略大勢，執著於股票的小波動是致命的，沒有人能夠抓到所有的小波動。這行的秘密就在於牛市時，買進股票，安坐不動，直到你認為牛市接近結束時再脫手。

在這行學得很慢，因為只能從錯誤中學，犯了錯，需要時間去明白犯了錯，需要更多的時間去明白為什麼會犯這個錯。

只在升勢的時候買股票，此時才覺得舒服。每多進一手都一定較上一手的價格更高。

記住，股票從來就沒有太高了不能買或太低了不能賣這回事，但進場後，如果第一手沒給你利潤，別進第二手。

一個大走勢的起點可能是大戶操縱和金融家玩遊戲，但大勢的持續必有其內在的原因，這內在的力量是不可抗拒的，無論誰怎麼反對它，反映著內在力量的大走勢一定會從頭走到尾。

從部分獲利中，我學到的不亞於失敗。學股初期，在牛市中，我總喜歡股票升到一定地步先獲利，等待股票向下反調時再入場。但真正的牛市，反彈總也等不到。應該賺兩萬的，我結果只賺到兩千。華爾街有個說法：你只要獲利就不會變窮。說法不錯，但應該賺兩萬的牛市你只獲利兩千，你也不會變富。我現在明白，傻瓜也分層次。

對錯誤的分析應該較對勝利的分析更使人得益。但人們總是趨向忘記所犯的錯誤，陶醉於勝利的喜悅。犯錯不要緊，要緊的是不要將同樣的錯誤犯兩次。

市場走向和你之期待相反的時候，你希望每天都是最後一天，你的小虧最終成為大虧。市場走向和你之期待相同的時候，你恐懼市場明天會轉向，你過早離場。希望使你多虧了錢，恐懼使你少賺了錢。然而這希望和恐懼都是人的正常天性。一位成功的炒手必須時時和人類這根深蒂固的天性搏鬥。在希望的時候，他必須恐懼，在恐懼的時候，他必須希望。

消化一個人的錯誤需要很多時間。人們說任何東西都存在著兩方面，但股市只有一面，就是正確的一面。所有的專業炒手都不在乎賺錢或虧錢，他們在乎在正確時間做正確的事。他們知道利潤會隨之而來。

一個人必須相信自己才能在這裡生存。我從不接受別人的點子或內幕消息。我的經驗告訴我，沒有任何人的點子或內幕消息能給我較自己的判斷更多的利潤。

如何去做好交易，需要過七關：

系統趨勢是第一關，也是入門關，順勢則過，逆勢則阻；

資金管理是第二關，也是生死關，輕倉則存，重倉則亡；

執行力是第三關，也是性格關，執行則進，反行則退；

簡單是第四關，也是自然關，從簡則安，求繁則危；

堅持是第五關，也是意志關，堅持則得，放棄則失；

重複是第六關，也是信念關，重複則勝，分心則敗；

穩定成功是第七關，也是出門關，穩定則久，動蕩則止。

這七關是一氣呵成的，哪一關出問題，都將前功盡棄。你現在處於哪一關呢？是不是此時，才覺得你前面的路還比較長？

第一關趨勢關：很多人總是喜歡追漲殺跌，逆勢而動。

第二關資金關：很多人總是喜歡重倉操作，滿倉搏殺。

第三關執行關：很多人總是喜歡感覺交易，排斥執行。

第四關簡單關：很多人總是尋找複雜的技術交易技巧。

第五關堅持關：很多人總是遇到暫時挫折就輕言放棄。

第六關重複關：很多人總是沒有恆心重複做一件事情。

第七關穩定關：很多人總是追逐短期暴利，而不是複利。

想要真正做到交易簡單輕鬆，必須過了這七關。以上七關基本點明了交易成功的各要素，同時也指出了交易失敗的各要點。這七關是長期實踐而總結的經驗，也是交易生涯中中最大的財富。普天之下，能過此七關而一生穩定盈利者，自然不多。

千裡之行，始於足下，萬事開頭難，不論是順境還是逆境，不論是富貴還是貧賤，不論是虧損還是贏利，都要始終如一。

在人的短暫一生中，不但要活出自我，更要立志開創某一領域的新紀元，也不枉來這世間一遭。走得越穩，根基就越紮實。即使偶爾的狂風襲來，也將屹立而不倒。如果有心，即使天涯海角也是近在咫尺；如果無心，即使近在眼前，也猶如遠在天邊。雖然股市僅僅只是工具，但既然用心了，就不能當兒戲，否則遊戲股市的同時，到頭來也將被股市遊戲，遊戲了你自己的一生。

任何時候都不能有思想上的懈怠，否則在你自己最掉以輕心的時候，也許就是危機降臨的時候。一個人身在逆境時相對是安全的，相反處於順境時卻是非常危險的。或許一切盡在不言中，藉此小贈一首高適的古詩給有緣人：千裡黃雲白日曛，北風吹雁雪紛紛。莫愁前路無知己，天下誰人不識君。

價格運動原則的起源，預示市場最可能出現結果的價格運動的永恆原則都是重要的。所有這些原則都深深植根於經典技術分析的基礎中。

1、供求分析的基礎就是研究單股的捧線圖，監視與成交量有關的市場行為，以及利用趨勢線或"阻力"和"支撐"線來追蹤市場變化。

市場底部和頂部通過某個過程形成，針對該過程，一些行情交易者通用的關鍵性概念。如"極賣點"和"次要反作用"等。該下跌趨勢的市場中(這種情況基本上會轉換成一個攀頂過程)，假設市場正在向下運動，且跌勢已經見底。第一次探底稱作"初級支撐"。這一天市場會明顯放量+並且出現某些類型的支撐，或是創短期低點這點無法預期，只有在它發生時或發生之後才可以觀察到。必定會出現反彈，一定仍然包含在下降通道之中。

在第一次創行情低點且出現輕微的向上反彈之後，下跌趨勢恢復，並隨著極賣點的出現將最後的多頭逐出。這天台放巨量，且價格波動範圍應該擴大。如果價格在接近收市的時候反彈，那麼就表明多頭已經被逐出。

接著，就會出現主要是空頭補進所形成的"自動反彈"。一般地在這次反彈中成交量極少，還沒有大的市場參與者或機構重倉進入。這是對這次極賣點低點的再次確認。該低點往往以更小的成交量再次發生，同樣，價格波動範圍也比極賣點那天要窄。通常情況下，這次確認中市場會刨下一個相對上一些的低點。

一旦次要確認發生，就會建起一個交易箱體，而且很可能要持續一段時間。市場最終會通過顯示"強勢信號"來表明它準備突破箱體。這一帶量上衝的強勢信號表明上玫動能量增加。緊隨"捏度信號"的反應通常就是橫盤，但具有日波幅收縮和急劇縮量的特徵。這被稱作"支撐末點"，也是一輪趨勢啟動前最後的搭車機會。包括A、極買點，B、自動反應。C、再檢驗支撐。D、擊穿支撐點(冰點)——弱勢信號和E.反彈至冰點，形成"熊旗"。另外兩種模式——"翹曲式"和"隆起式"也為行情交易者確立了關鍵性的支點(行情的高點和低點)。反彈和隆起描述了交易價格箱體中出現的確認和假突破。

翹曲發生在市場擊穿下支攆線接著快速翻轉的時候。該擊穿點幾乎無效，而市場正設法將虛弱的多頭抖出去。隆起發生在市場檢驗交易箱體上部價位但遭遇超賣的時候。這些模式中的每一種都表現出"價格抵制"，為相反趨勢的短期交易提供了機會。假突破確定了明確的風險點，並且一般情況下，市場接著就應該朝著確認交易箱體另一端的方向移動。

由5支領頭股組成的指數來顯示市場行情早期的逆轉。這5支股票可以輪換，阻便將當時最活躍的領頭般包括在內。他使用了一種線圖(也稱作渡浪圖)來探測在行情關鍵點的早期逆轉。波浪圖幫助監視市場對買賣動力的反應。原理就是5支領頭股應該最具靈敏性，每一波的長度和時間顯示了買方和賣方的技術面強度。當將領頭股指數同整個市場比較時，也要採用確認/非確認原則。

整個方法中結臺使用了點數圖來確定一旦市場擊穿其"橫盤拽"或圈型時行情可能的長度。雖然這對於大致預期行情潛在或客觀的價位有用，但一個真正的行情交易者知道，最好的方法是跟蹤價格記錄帶所記錄的價格行為，並等待行情圖顯示出逆轉信號，而不是過早地投機了結，只掙一點蠅頭小利了事。

雖然短期行情分析常被用作識別某種交易形態，但弄明白所強調的重點在於系統闡述針對整個交易的練臺性方法依然很重要。最終的目標就是只利用一切有利時的最佳行情，並在入場後小心謹慎地選擇出場時機，以使交易風險最小。避免損失過大是行情交易的指導性原則。當心存疑慮時，學會等待和觀望。

成交密集區內的行為，如買賣確認和成交量特徵，同時也是尋找潛在逆轉點線索的第一人。他還有意識地從行情反作用入手，而不是像沙皿克通常所做的那樣，從圖形的突破點著手。沙貝克從各種各樣的圖形中來計算被測行情的目標價位，則利用點數圖來計算目標價位。不過極力建議根據市場自身的行為，通過追蹤價格記錄帶中價格的行為，抓住其實質，以此來對市場作出判斷。

市場交替處於價格區間擴張和收縮狀態

價格行為往往交替處於兩種不同的狀態中，它或者接整理模式收縮，或者接突破點或趨勢模式擴張。當價格區間正在收縮時，市場就正處於達到一個均衡水平的過程。這一階段的市場行情很難讀懂。你所能唯一預見的就是突破的可能性越來越大。

一旦市場從均衡狀態突破，就很有可能沿著最初突破的方向繼續。預測即將到來的波動性的增加比預測實際價格突破的方向要容易些。交易者應該像對待別的行情交易方式一樣，也考慮一下突破策略，因為你的目標就是要抓住下一個具有令人滿意的風險/收益比率的即期行情。

2、市場時機的選擇是投資成功的關鍵。

一個完整的波浪或"循環"由5個上行浪和其後的3個下行浪組成。發生在趨勢方向中的行情被稱作"動力"浪。艾略特觀察到趨勢的自然規律是沿上行方向展開，因此，循環有一個向上的偏斜。每一浪或循環15可以細分成更小的浪或循環。大浪和小浪遵循同樣的原理。在任何時間框架之上都能發現這種行情形態。

渡浪通過價格和時間的度量來定義。市場輪流處於動力浪，或者說是沿趨勢方向的那些渡，和調整浪狀態。艾略特沒有使用收盤價，而是改用價格區間。行情高點和低點之間的距離就定義了一定時期的一個浪。

與調整浪價格區間相關的動力浪價格區間用作預測下一個動力浪。一項被稱作通道效應的技術是將逮一過程可視化的最為方便的方法。

一般說來，市場行情中調整都預示了下一波的強度。調整期成交量趨於乾涸。第5浪的成交量也往往較小，有時它看起來類似於所描述的交易極點的確認。

不同渡浪的個性特徵，對每次行情的成交量和渡動性進行分析。特對于波浪特徵所有原理的目的都是為了建立一個可用作預測工具的市場行為一般化模型。人的情感引起波浪，因此當市場交易廣泛活躍、收益豐厚時，循環就更明顯。成交量和流動性使行情形態更加顯而易見。記住，千萬不要在一個死氣沉沉的市場中交易!

動能先於價格

如果動能創了新高或是新低，價格的高點和低點卻可能仍然還沒到來。功能是少數"領先"指標之一。艾略特用了"動力"一詞來指市場動能的增加。動力發生在趨勢方向中，這樣，行情交易者應該留意柑著市場最初動力的方向入市。

新的動能高點發生在趨勢環境下，以及箱體行情環境的蹇破點上。最後，新的動能高點或低點也可能預示著趨勢的逆轉，或者是在撮買點或極賣點(形成"V"字尖形逆轉)之後璜示調整性上升行情的開始。

3、利用價格波動的幅度來確定趨勢

當上升行情的幅度超過前期下降行情的幅度時，趨勢逆轉就即將來臨。如果市場上升的天數超過最近下降行情的時間長度，那麼趨勢就已經開始逆轉。

雖然觀察到時間周期左右整個市場結構，但仍然利用傳統圖形和價格運動技術分析來進行確認，注意缺口和界限日的重要性，如"次要反彈"或"反作用"。

主要的支撐和阻力價位出現在前期的行情高點和低點。行情回調的百分率，50%的反作用是最重要的交易價位之一。

行情幅度越大，時間越長，那麼中點價位就變得越發重要。如果市場處於升勢，那麼留意在大約50%回調的價位買入，並在其下方緊貼著設一止損價位。回跌反作用中回調幅度不滿50%的市場顯示了一個強度信號。

價格行為來左右其交易決定。行情高點和低點始終是要監視的最重要的點。行情交易的研究者永遠都在尋找過去確定的高點和低點的確認。缺口、界限日、逆轉日以及基本的支撐和阻力價位是其分析市場行為工具包的核心部分。

成功的交易者必須有計劃，而且知識是使計劃整體化的關鍵。花在獲取知識上的時間越多，以後掙的錢就越多。支點、時間周期、季節性周期和複雜的製圖方法的大量使用就是"獲取知識"的方式。這些方法使交易者和市場價格行為息息相關。許多成功的交易者時刻將圖表和工作日誌放在手邊，並相信這樣有助於他們的市場"感覺"。

除了技術知識以外。對於成功所必需的單個準則：始終使用止損指令;別讓利潤變成虧損;心存疑惑就出場;只在活躍的市場交易;永遠不要限制你的指令——按市場變化進行交易;沒有充分的理由不要出貨;堅持使用止損單來保護你的利潤;決不將損失平均。避免頻繁迸出市場;最後，避免在交易長期一路順利之後加碼。

趨勢更有可能繼續而不是逆轉

趨勢繼續的可能性比其逆轉的可能性更大。上升趨勢解釋為更高的高點和更高的低點，對於下降趨勢廈之亦然。如果市場處於一種完全確定的趨勢中，最可能的交易將發生在趨勢方向之中。

當價格沿著一條明確的趨勢運動的時候，有許多基於這條趨勢中的小回調的入市策略。這些反作用使得交易者能夠在做趨勢方向中的一波新行情的同時發現固定的風險點。雖然最初的目標價位是對最近行情上點或低點的一個確認，但理想狀態下，市場將發起一輪新的上和漲(或下跌)行情。

一個行情交易者應該清楚趨勢的某些特徵。沒有任何明確的行情或價格模式意味著趨勢將繼續(這也包括橫向趨勢在內)。在穩定的上升趨勢下，價格會以穩定的、有條不紊的、小波動的方式爬升。下降趨勢的特徵則可阻刻畫為緩緩"流失"或是價格穩步損耗。這種環境可能會使行情交易者沮喪，因為反作用越來越少。『但是，一旦一種趨勢形成，將其扭轉將費時費力巨大。牢記這一點非常重要。千萬別試圖在一個緩慢蠕動的市場中做逆勢交易。

4、市場運動由一系列行情和反作用組成

市場的價格運動。在研究市場的技術面時，讀圖的目的就在於研究某種形態，以預測將來的價格走勢。這些形態合併成兩類——持續型和逆轉型。雖然最具預測意義的圖形並不經常出現，但是它們一旦出現就非常重要。行情交易者們沒有必要一直待在市場中，同時等待有把握的交易時機出現需要有極大的耐性。記住這些很重要。

持續型包括三角形、小矩形、三角棋形和旗形。通常情況下，這些形態因其前面的價格運動趨勢過猛而出現。進取型行情交易者將持續性視作找出具有最令人滿意的風險/收益的建倉時機的最佳方法之一。交易者花在市場中的時間越多，則風險越大，短期行情交易的目標就是以最短的時間獲取最大的收益。

逆轉形態的形成耗時更多，並且更易於形成假突破。一般說來，某種圖型持續的時間越長，就越有可能形成逆轉型。

價格缺口分成一般缺口、突破缺口、繼續缺口和衰竭缺口。缺口現象對於預測下一個價格行情的潛在可能性極有價值。最早就趨勢線、支撐價位和阻力價位廣泛撰文的作者之一。趨勢線，就是一種包古有價格行為的線，它服務於兩個主要目的：幫助確定既定趨勢下下跌和反彈的中期可能範圍。

當市場在這些價位上發現支撐和阻力時，就會預測趨勢將繼續下去。當趨勢線被突破時，就預示著趨勢逆轉的迫近。價格觸廈趨勢線的次數越多，趨勢線就變得越發重要。

對於市場研究者和行情交易者而言，對於支撐和阻力價位進行全面研究是最具實用性的工具之一。趨勢線預測趨勢市場中的支撐和阻力價位。然而，在箱型行情環境中，行情主要的高點和低點成為支撐和阻力的基礎。一旦行情突破箱體，以前的阻力價位成為將來的支撐價位，而舊的底部就成為將來的頂部。

大多數圖形、趨勢線、缺口以及支撐和阻力價位的研究看起來如此初級，以至於一般的市場研究者對其遮遮掩掩。雖然最重要的不僅僅是關於這些現象的純粹知識，還有它們在交易者盤後分析中的實踐應用，但是大多數預測信息都反映在價格上，研究價格總是快於分析價格的推導圖。歷史上一些最優秀的行情交易者本身就是盯市大師。

研究圖形和價格時，市場技術面的強弱由其與前一段圖形或市場行為相比的相對位置來估計。例如，如果前一段上升圖形大於下跌圖形，且隨後的反作用較弱，形成一種持續性，那麼交易就會更多地處於持續時間長的那一方。這一過程一直持續到確認失敗，上漲圖形不再繼續為止，有經驗的交易者會依此行事，但最保守方式會是一直等到下跌圖形大於以前的上漲行情，然後在下一個反作用中出貨。

如果市場或者單只股票的走勢並末不符合某人原來的分析，那麼市場本身就是在試著告訴交易者改變原來的分析，或者至少是減少損失，抽身出場，直到建立新的分析，恢復信心。"價格對行情交易者而言始終都應該是第一位因素，頭號原則就是：不要同價格記錄帶爭辯。如果一個交易者做多，預期行情上漲，但是市場卻橫盤，那麼，可能是交易風氣束動，他應該儘快做好隨時退出的準備。

複雜的事情簡單做，簡單的事情認真做，認真的事情重複做，重複的事情創造性地做。

動態止盈位的設置標準：1．價格回落幅度。股價與最高價相比，減少5％-10％時止盈賣出。 2．均線破位止盈。一旦股價掉頭擊穿均線，立即止盈保住勝利果實。3．技術形態止盈。出現滯漲，並且構築頭部形態時止盈。

投資者一定要在買入前就要考慮止損。如果判斷失誤應該如何應對，提前制定周詳的止損計劃和止損標準。

假定交易的方向與行情趨勢一致，把頭寸建立在對當前行情主趨勢的適度逆行位置上的策略。

收益原則是保持獲利的穩定性與持續性，而不是最大化的策略。

在資金量管理上,倉位大小與自身狀態相一致。一旦出現連續失守，需要趕快警惕起來，減低倉位直至離場休息。

時間管理原則：中線持股時間為2--5個月。在限定的時間裡完成預計利潤堅決清倉

分散投資比集中投資更安全是錯誤的投資觀點！

其實，股票投資真正的風險並非來自集中還是分散，而是來自你投資的對象本身。

我們一貫的投資準則是：應該把「雞蛋」放到少數你信任的「籃子」中，而不是放到更多你根本不知道它們會不會漏的「籃子」中。

投資者關鍵是"悟道"，想明白了，獨創一派，你就永遠是勝利者。

選股原則：投資者宜參與主升行情，避免反彈行情。

選擇創新高或近期新高的個股，未來60天的時間裡再創新高的可能性達70%以上。

選擇延45度角向上運行上升通道的個股。

若要用類似的模式把穩健投資的秘訣也精煉成4個字，我們大膽用這句箴言：安全邊際。

股市贏家不買落後股，不買平庸股，全心全意抓住領漲股！

我的忠告就是絕不賠錢，做自己熟悉的事，等到發現大好機會才投錢下去。

如果這個市場上有賺錢技巧的話，唯一正確的做法就是掌握好概率。

市場不會理會個體行為。

應將介入的時間儘量往後推，原則上應該在最後半小時甚至收市前介入

「股市是謠言最多的地方，如果沒聽到什麼謠言，就要買進賣出的話，那麼錢再多，也不夠賠。」

投資者依然總是不清楚自己買的是什麼東西，那麼自然拿不住，也就永遠賺不到錢了。

在股市第一位的不是技術，第一位的是投資理念和資金管理策略。

投資市場的第一準則，也可以叫做第一鐵律。斬斷虧損，讓利潤奔跑。(及時止損，讓利潤奔跑。)

高手的定義很簡單，高手的方法很簡單。高手通常言簡意賅，招式簡單，他們對市場有異於常人的深刻理解和領悟。他們通常會把一些基本的問題想得很深很透。

一個專業的玩家，有時情緒的控制，比交易技術更重要。

贏家的市場原則很簡單，我重複一下： 1.對就留，錯就砍，直到永遠。2.市場永遠是對的。3.永遠順著趨勢交易。

交易系統應該清晰的定義和解決問題。不能模稜兩可不管你的技術分析工具多麼犀利。

人類的情緒既是機會所在，也是最大的挑戰。掌握了它，你就能成功；忽視了它，你就危險了。

自律並不是一件輕鬆的事，它需要不斷地與人性中的脆弱與缺陷作鬥爭非理性的盲目追隨極容易導致全盤崩潰。

再差的股都有讓您賺錢的機會，關鍵是看介入的時機是否恰當。

買賣要富有彈性，不要斤斤計較。

交易的失敗，在我看來，有兩個最主要的原因：1.逆市場中級趨勢而為，認為自己可以幹預和戰勝市場。2.交易時機的失誤。

解決你問題的最根本辦法，就是建立自己的交易系統。

我的承受大風險槓桿的資金頭寸無論如何也不會超過10%的。

我有個朋友，他幾乎從來就不預測，只跟隨趨勢，永遠在右側交易，而我幾年的平均盈利率目前還不如他，這就證明了，沒有神奇的預測，一樣可以成為大贏家。

一定要有自己的交易系統，除非你是讓別人為你操盤（你就不要打擾別人）!

要想到你能夠輸多少錢，交易前就想好風險回報比例。盡力做到可能盈利要三倍於可能虧損。

最不讓人擔心的買進方法是在一個上升的市場裡買進。買高賣低。

商品沒有高到不該再買的時候，也沒有低到不該再賣的時候。不過，在最初的轉手後，除非第一手交易獲利了，不要再做第二手。

成功的交易者不是把自己的行動建築在什麼是應該發生的上，而是對所發生的事而作出反應。

在交易之中不妨找個時間休息一下。休息一下可以讓你站在另一個角度上來看一看市場，讓你重新看一看你自己以及你在以後幾個星期內想用的交易方法。

讓你每根骨頭的骨髓裡都滲透一套對你有用的交易規則。

將成本控制到每一分錢，將盈利增加到極限。

送給大眾的八條交易箴言

1、最重要的交易原則就是「資金管理」

假如我錯了，我得趕緊脫身，有道是：留得青山在，不怕沒柴燒。我必須保持實力，捲土重來。

無 論你何時遭受挫折，心中都會很難受。大部分交易員在遭受重大虧損時，總希望立即扳回來，因此越做越大，想一舉挽回劣勢，可是，一旦你這麼做，就等於註定你 要失敗。在我遭受那次打擊之後，我會立即減量經營，我當時所做的事，並不是在於賺多少錢來彌補虧損，而是在於重拾自己對交易的信心。

任何人在從事交易時，都會經歷一段持續獲利的大好光景，例如我能連續獲利12天，可是最後我一定會感到很疲累，因此，我會在連續盈利或者重大獲利之後立即減量經營。遭逢虧損的原因通常都是獲利了結之後卻不收手。

2、交易最為重要的一項就是有「耐性」

我之所以會不斷的虧錢並虧個精光，最主要的原因就是耐性不夠，以致忽略交易原則，無法等到大勢明朗，就貿然進場。

今天符合獲利原則的交易機會已經越來越少，因此，你必須耐心的等待，每當市場走勢與我的預測完全相反時，我會說：原本希望趁這波行情大賺一筆，居然市場走勢不如預期，我乾脆退出。

你必須堅持手中的好牌，減少手中的壞牌。假如，你不能堅持手中的好牌，又如何彌補壞牌所造成的損失？有許多相當不錯的交易員，最後是把賺到的錢全數吐了出來，這是因為，他們在賠錢時都不願意停止交易。

我在賠錢時我會對自己說：你不能再繼續交易了，等待更明朗的行情吧。而當你拿到好牌的時候，則要有耐性的拿著；否則，你一定無法彌補拿到壞牌時所輸掉的錢。

很多交易員最常犯的錯誤就是交易次數太頻繁。他們不會慎選適當的交易時機。當他們看到市場波動時，就想進場交易，這無異是強迫自己從事交易，而不是居於主動的地位、耐心地等待交易良機。

我們之所以能夠獲利，是因為我們在進場之前已經耐心的做了很多工作。很多人一旦獲利之後，他們就會對交易掉以輕心，操作就開始頻繁起來，接下來的幾筆虧損會讓他們無法應付，以致導致龐大的虧損，甚至老本都虧回去。

3、交易最重要的就是「風險控制」。

每當我進場時，總會預先設定停損點。這是唯一可以讓我安心睡覺的辦法。我總是避免把停損點設在市場行情可能輕易到達的價位。如果你分析正確，市場行情就絕不可能回檔到停損價位。如果行情到達停損點，那麼就表示這筆交易犯了錯誤。

我最糟糕的一筆交易就是源於衝動。根據我的交易經驗，從事交易最具有破壞力的錯誤，就是過分衝動。任何人制定交易都應該根據既定的交易信號進行，千萬不要因為一時衝動而倉促改變交易策略。因此，抑制衝動是風險控制的第一要素。

我要強調，從事交易必須學會控制風險，你得做最壞的打算。因此，你必須小量經營，把每筆交易的虧損控制在資金的1%---2%之間。

4、交易最重要的就是「平靜」。

我 從事交易已經有20多年，當操盤手10多年，若非早學會了保持平靜，我早就會被交易生涯中的大起大落給逼瘋了。交易員就像拳手，市場隨時都會給你施以一番 痛擊，你必須保持平 靜。當你虧損時，說明情況對你不利，別急，慢慢來，你必須把虧損降到最低，儘可能保護自己的資本。當你遭受重大損失時，你的情緒必定大受影響，你必須減量 經營，隔一段時間再考慮下一筆交易。

無論我是大虧還是大賺，我都會保持心裡平靜。每天堅持分析每一筆交易，看看有沒有違規的情況發生。對於好的交易，好好思考為什麼會成功。對於不好的交易要自我檢討，找出癥結所在。因此，你要想一直都做得很好，必須在平常就非常在意自己的每一筆交易。

幾乎人人都可以列出我們所傳授的80%的交易規則，可是，他們無法叫人在市場不穩定的時候如何堅定這些規則。因此，平靜的執行交易規則，應該可以讓你把握到歷史以外的大部分行情。

5、交易最重要的就是時刻「保持謹慎」。

我為什麼能夠達到如此高比例的獲利率？那是因為，我害怕市場的詭譎多變，我發現，成功的交易員通常都是畏懼市場的人，市場交易的恐懼心理，讓我必須慎選進場時機。

大部分人都不會等到市況明朗後才進場，他們總是在黑夜中進入森林。而我，總是等到天亮才進去。

我不會在行情發動之前去預測其變動的方向，我總是讓市場變動來告訴我行情變動的方向。

等待與選擇那'萬無一失』的機會才會發動進攻，否則，我只有放棄。這是我最重要的交易原則。

不 要被獲利的喜悅衝昏了頭腦，要知道，天下最難的事就是如何持續獲利。一旦賺到錢，你就會希望繼續賺到更多的錢，這樣一來，你就會忘記風險。你就不會懷疑自 己既定交易原則的正確性。這就是導致自我毀滅的原因。因此，你必須時刻保持謹慎，虧錢了要十分謹慎，賺錢了要更加謹慎。

交 易策略要具有彈性，以反應市場的變化，才能顯示出你高度謹慎的作戰方式。大部分交易員最常犯的錯誤，就是交易策略總是一成不變，他們常常會說：「他媽的， 怎麼市場與我所想的完全不同？」為什麼要相同呢？生活不總是充滿未知數嗎？當你的重要停損點被行情破掉的時候，極大可能是遇到震蕩行情了或者轉變趨勢了， 這時候你又怎麼能繼續這個趨勢的操作呢？因此，這時你必須非常謹慎，等待事情變得更加明朗，而不是貿然的繼續操作。

6、交易最為重要的就是「自我約束」

在 我一次性的虧了自己70%的資金時，我就決定要學會自我約束和資金管理。在操作的時候，我會儘量的放鬆心情，假如，持有部位對我不利，我就出場，對我有 利，我就持長。我現在的心理是如何減少虧損，而不是如何多賺錢。因此，當你操盤情況不佳時，減量經營或者停止經營，當操盤進入佳境時，增量經營，千萬不要 在你無法控制的情況下，貿然進場交易。

每當我做一筆交易時，我總會提心弔膽，因為，我知道幹這一行，成功來得快，去得也快。

每次遭受打擊，總是在我洋洋自得的時候。

任何事物毀壞的速度遠大於當初建造它所花的時間。有些事物要花十年時間才能建造起來，然而，一天就可以將其完全毀滅。因此，無論什麼時候，我都會嚴格地自我約束。

我最大的缺點就是過於樂觀。因此，我現在操作時從沒有想過每筆交易能為我賺多少錢，而是，無時無刻想著可能遭受的虧損，時刻注意保護自己已經擁有的東西。

7、交易最重要的就是「肯於改變自己」，否則，你永遠無法成功。

我認為交易與心理其實是一體的兩面。金融市場是一個試探個人心理障礙的好地方。發生在自己身上的事，必定是自己心態的反應。

失敗的交易員很難改頭換面為一名成功的交易員。因為，他們根本不會想去改變自己。

每位輸家的內心深處其實都蘊藏著求輸的潛意識。因此，即使獲得成功，也會不自覺的破壞勝利的果實。每個人都能在市場上如願以償。

交易的時候要根據人性的缺陷主動去做好自己。例如，我在操作手氣不順的時候，面對虧損，我會不斷的減量經營，甚至，停止操作，而不是情緒化增加交易活動，希望挽回頹勢。因為，這樣，一定會損失慘重，簡直是自作孽，不可活。

絕大多數人交易的時候都有一種好賭的心理，喜歡重倉位殺進殺出。

因 此，你一定要在這方面改變自己。古往今來，重倉操作的傢伙沒有一個是不完蛋的，你必須把自己的每一筆虧損控制在5%以內。當然，2%以內是最好的。根據圖 表交易猶如衝浪，你不必知道波浪起落的原因，你只要能感覺到波浪湧起的節奏以及掌握衝浪的時機，就可以成為一個衝浪高手。

8、交易最重要的就是「遵循交易系統的指令」

有些人在賠錢的時候會更改交易系統，而有的人根本不相信交易系統，懷疑交易系統發出的指令，以致經常憑藉自己的喜好在市場出入。而我總是遵循交易系統。

我從事交易不是為了刺激，而是為了求得勝利。這樣的交易也許相當無聊，但卻相當有效。

當我和其他交易員聚會的時候，他們談論自己驚心動魄的交易經驗時，我總是沉默不語，因為，對我而言，每筆交易都一樣。

第 一條交易原則就是絕對跟著趨勢走。而且，要完全的信任交易系統。任何人都不得擅自違反交易系統發出的指令。正因為如此，從來就沒有失敗的交易。其實，交易 分為四種：成功的交易，失敗的交易，賺錢的交易，賠錢的交易。賠錢的交易並不一定是失敗的交易；而違背或者不遵從系統交易指令的交易就一定是失敗的交易。

第 二條交易原則就是把風險控制到最低。每一筆交易的虧損一定要控制在1%左右。這是一件非常重要的事。你必須了解，你每筆交易的風險越高，就越難控制交易的 成績。只要你能夠控制風險，追隨市場大勢，就一定會賺錢。通常，交易系統獲利率在40%至50%就是不錯的。但是在市場不好的時候，即使是連續失敗，導致 的損失最多不會超過10%，這就是控制風險的好處。