近期債券市場出現短期回調，不少投資者表示驚訝：債券基金為什麼也會虧損呢？
最近在和基民的交流中，發現大家對債券基金的誤解遠不止這一點，於是就把其他常見的誤區做一個梳理，希望可以幫助大家少走彎路。
01
誤區一：債券基金就是投資於債券的基金
要搞清楚這個問題，我們先來看看證監會的定義。
根據中國證監會對基金類別的分類標準表明，基金資產在80%以上投資於債券的的基金就是債券型基金。(來源於《中國公募基金證券監督管理辦法》)
但是由於投資範圍的不同，債券型基金大致分為兩大類。一類是純債型基金，另一類是混合型債基。
純債基金，從名稱上也可以看出就是單純地投資於債券市場，不具有股權性質，因此風險也是債基中較低的。
但是對於混合型債基而言，還可以分為一級債基、二級債基和可轉債。
其中，可轉債基金主要投資於可轉債，在一定條件下允許將購買的債券轉換為公司股票，和股市的聯繫可以說非常緊密了，所以這類基金也是債基中風險較高的。
關於其他類型債基的投資範圍和風險特徵，整理了一張表格放在下方文字版中，感興趣的基民可以自行查閱~
從上面債券基金的具體分類也可以看出，債券型基金的投資標的是多元化的，不僅僅局限於債券，可以滿足各類投資者的投資需求。
02
誤區二：債券基金的收益不如股票型基金。
相較於股票型基金，債券基金的風險相對較低，收益也更穩定。於是，很多投資者就堅定地認為：債券型基金的收益一定不如股票型基金。
但是事實可能並非如此，我們不妨從債券型基金指數和股票型基金指數近10年的走勢中去窺見一二。
近10年來，股票型基金指數漲幅達98.23%，超越了債券型基金指數的67.08%(數據區間：20100515-20200515)
統計區間：20100511-20200511
可是，具體來看，債券型基金指數更為穩健，整體是一條向上的曲線，而股票型基金指數則大起大落，甚至在有些時段，比如2011年8月到2014年12月和2018年下半年，債券型基金指數大部分時間都跑贏了股票型基金指數。
所以說，在特定時間段內，債券基金的業績也可能會跑贏股票型基金。
03
誤區三：債券基金適合定投
基金投資過程中，很多投資者堅持通過定投的方式長期持有。但是就債券基金投資來說，尤其是有些純債基金如果也採取同樣的定投方式，那麼最終可能就會有適得其反的效果。
這主要是由於基金定投更適合波動相對較大的投資品種。對於一些整體波動較大的基金產品來說，假如市場出現短期的震蕩下跌，那就能以相對便宜的價格買入更多份額，迅速拉低平均成本，等到市場反彈，就會畫出微笑曲線，獲得收益。
而債券型基金，尤其是一些風險較小的純債基金，本身淨值波動幅度就不大，幾乎不存在進場時點成本。
「所以如果有大筆資金，定投的效果可能還不如一次性投入。」
04
誤區四：債券基金只適合穩健型投資者
債券型基金相對穩健，確實適合整體風險承受能力不高的投資者，但是這並不意味著高風險投資者不需要配置債券型基金。
一般來說，股債之間的關係多表現為兩種情況：
一是股市債市同漲同跌；
二是股債呈現蹺蹺板的關係。
我們以滬深300指數和中證全債指數為例，自2010年以來，第一種股債同漲同跌的情況雖然有，但多數還是呈現出蹺蹺板的關係，也就是股債一漲一跌，尤其是2015年之後這種關係更為明顯。
統計區間：20100101-20200515
因此，從資產配置的角度來說，即使是高風險的投資者，
「股債均衡配置也是很有必要的，有助於在中長期投資過程中分散市場風險。」
好了，以上就是南南總結的債券基金投資過程中的常見誤區，你平時投資過程中是否有經歷過呢？
（文章來源：南方基金）
(責任編輯：DF528)