這是一個悲傷的故事，講述了新年到來之前，阿里從失戀到走進婚姻殿堂，為支付寶找到一位後媽的故事。
文丨李琦
這是一個悲傷的故事，講述了新年到來之前，阿里從失戀到走進婚姻殿堂，為支付寶找到一位後媽的故事。
12月25日消息，阿里巴巴投資餓了麼的傳聞被證實。12月24日晚間，財新網記者從投資人士處獲悉，阿里巴巴和餓了麼已於12月17日籤署投資框架性協議，阿里巴巴投資餓了麼12.5億美元（約合81億人民幣），佔股27.7%，成為餓了麼第一大股東。獲投資後，餓了麼估值超過45億美元，繼續獨立運作。截至發稿，阿里巴巴餓了麼均未對此事做出回應。
「失戀」打擊：阿里放手離開
阿里投資餓了麼的緣起則不得不提美團-大眾點評（以下簡稱新美大）。阿里巴巴投資餓了麼傳聞起於上月底，彼時阿里巴巴出售所持的新美大全部7%的股份（價值約10億美元）。阿里退出新美大後，新美大全面倒向騰訊陣營。
阿里和美團（當時並未和大眾點評合併）的關係屬投資者和被投資者的關係。早期，阿里曾參與美團的A輪5000萬美元和B輪3億美元的融資。2014年5月，美團網創始人王興曾公開表示，阿里巴巴擁有美團網10%至15%股權。
隨著美團的發展，以王興為首的美團管理層曾有意無意地表達過對阿里投資所帶來的限制不滿。事實上，在阿里巴巴成為美團股東之後，對於美團的市場定位和未來發展路徑，阿里與美團管理層一直存在分歧。根據阿里巴巴之前的收購、投資的高德、UC來看，阿里極想將美團納入自己的版圖，但王興的野心不只想做阿里的「附庸」。美團和大眾點評的合併既是當前環境下市場發展的需要，可能也有王興牽制阿里的目的。大眾點評背靠騰訊，通過和大眾點評的合併，把騰訊拉進來很自然的牽制阿里。
據投資行業人士透露，美團點評當初合併，便沒有獲得原美團股東阿里的支持，是王興和紅杉等其他股東達成一致後強行通過。
顯然，這是強勢的馬雲碰到倔強的王興之後，必然會出現的火星撞地球的場面。而從今年6月份阿里重啟了被雪藏的口碑，已經可以看出，阿里在做第二手準備。當美團大眾點評合併後可以說事已至此，緣分已盡。感情破裂阿里留在美團已無價值，不如放手，早做打算。在這種背景下，傳出阿里轉而15億美元投向餓了麼，餓了麼估值49億美元，並不出人意料。現在12.5億美元的數額確定後，餓了麼估值比市場之前傳言有所折價。
男大當婚：阿里牽手餓了麼
阿里轉投餓了麼並非失戀後尋求的情感慰藉，而是對O2O格局現狀的一身冷汗。
儘管O2O今年被多次唱衰，但依舊不妨礙資本對O2O的追逐，餐飲、旅遊、生鮮、汽車....幾乎每個細分的領域都會成為萬億市場，這也解釋了為什麼轉型的百度甚至將O2O當作戰略方向。
對於轉型O2O的決絕，李彥宏曾公開表示不會理會華爾街的態度，200億元重金砸向百度糯米。而後者市場份額也確實爭氣，從3月份的10.24%增長到第三季度的20.1%。增長率近100%。
而騰訊在O2O領域一直穩紮穩打，在新美大全面倒向騰訊之後，根據新美大的市場佔有率，騰訊已然成為重要的一極。這些事實綜合來看，退出新美大對阿里而言，無異於退出了整個O2O市場。
對阿里而言，如果還能在自家箱子裡搗鼓出什麼有用的武器去攻佔O2O市場則只能是阿里口碑。口碑網曾在2006年10月接受阿里戰略投資，2008年併入中國雅虎，隨後整合到大淘寶戰略的一部分完成了對口碑網的全面收購。但「一入豪門深似海」口碑網從此的發展便身不由己，自己命運如何只能看阿里戰略走向。
口碑網由阿里離職員工李治國創辦、曾是國內最早能夠實現跨區域、一站式生活消費平臺，一度與大眾點評網齊名，也是後者最強有力的競爭者。但在被阿里收購後，其實已經註定了口碑網此後跌宕起伏的命運，因為對口碑網的價值更多的是為電商做嫁衣，而並非出於口碑網的前途而考慮，阿里絕大部分收購基本上都是圍繞電商，以及確保電商業務的龍頭地位而開展。將電商業務和本地化生活信息平臺結合促進電子商務的發展就是阿里當時的戰略。再加上阿里對口碑網在餐飲和分類信息定位上搖擺不定，最終和大眾點評的差距越來越大，失去競爭力。
如果說口碑網沒有成功，淘點點在阿里的O2O布局中同樣以失敗而告終。
淘點點誕生於淘寶內部創業-賽馬計劃，希望藉助淘寶巨大的流量，迅速佔領O2O市場。但由於使用代理商模式、團隊質量良莠不齊、穩定性較差等因素，在今年的外賣競爭中也逐漸失利。擁有淘寶的巨大流量卻沒能做大做強，市場份額今年已經降到不足百分之5%，顯然令阿里痛心疾首。隨後淘點點整合併入口碑。根據比達諮詢的統計數據。今年第二季度口碑外賣和淘點點加起來只有6.8%，過低的市場佔有率顯然難以和百度、騰訊抗衡。
根據強者恆強的馬太效應，O2O市場未來一定是寡頭壟斷格局，在口碑微不足道的市場佔有率的背景下，投資、收購成了最好的選擇。截止11月份根據易觀智庫的數據，餓了麼以34.7%的整體市場份額領跑第一，顯然成為阿里唯一的選擇。
從餓了麼的角度來看，O2O又是極度燒錢的行業，如果沒有資本背後的輸血，這些平臺幾乎無法生存。從餓了麼此前的F輪融資中已經可以看出，餓了麼當時極度缺錢。因此阿里此時的投資即使不是雪中送炭，對餓了麼來說也會是如飲甘露。
心疼孩子：阿里為支付寶找了一位後媽
「這是一個你醒來太慢,乾脆就不用醒來的時代」
對於像阿里這樣的巨頭而言，面臨的風險會比中小公司大的多，一個戰略失誤極有可能被顛覆。百度錯失移動互聯的先機，現在仍沒有完全緩過氣，巨大的代價成為前車之鑑。因此在很多有前景的領域都能看到巨頭的身影，因為一旦錯失不知道什麼時候自己就被顛覆。這也是巨頭扎堆進入O2O的一個原因。
另外，對阿里來講注資餓了麼還有一個心結——支付寶。馬雲曾在公開場合多次表示對支付寶，螞蟻金服的得意之情，甚至認為螞蟻金服能再造一個阿里巴巴。
支付寶的興起實則伴隨著淘寶電商的發展需要。隨著阿里巴巴電商的繁榮，支付寶奠定了國內支付工具「一哥」的地位，支付範圍也不僅僅局限於阿里巴巴的電商服務，已經擴展到很多行業，包括官方機構的在線支付。以此為基點，其還順利的衍生出螞蟻金服。
但微信支付的興起，讓支付寶感受到徹底的威脅。去年之前支付寶甚至沒將微信看作對手。根據艾瑞的統計顯示，2014年末支付寶的市場份額達到到82.8%。但經過2015年春節支付紅包大戰、打車大戰、O2O支付大戰...支付寶份額蠶食明顯，逐漸形成了微信支付寶雙寡頭的格局。
據中國電子商務研究中心(100EC.CN)監測數據顯示，2015年第三季度第三方支付平臺中，支付寶以61.9%的比例佔據大部分支付市場，騰訊財付通（微信+手Q）市場份額僅次於支付寶，排在第二位。
最可怕的是藉助於糯米O2O平臺的快速發展，百度錢包的市場份額增幅較大，佔比2.3%，這種模式正是當年支付寶快速發展的翻版。依靠電商，支付寶曾快速坐上了頭把交椅。而O2O市場又是如此的龐大，如果被騰訊、百度藉助O2O順利超車，這顯然是阿里不能接受的。在阿里退出美團之前已經有消息稱美團員工強制要求商家終止與支付寶合作，這次大手筆投資餓了麼顯然有對支付寶的補位因素。
噢！總的來看阿里注資餓了麼是一個悲傷的故事。
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