多次被傳上市的藍月亮,正式啟動IPO計劃。
藍月亮赴港上市
6月29日,清潔劑品牌藍月亮正式提交港股招股書,聯席保薦人為美銀美林、中金公司(港股03908)、花旗。
根據招股書,公司董事局主席為潘東,執行長為羅秋平。
藍月亮品牌誕生於1992年,是國內早期從事家庭清潔劑生產的專業品牌之一。
招股說明書稱,藍月亮是中國領先的以消費者為核心、以創新為驅動力的家庭清潔解決方案提供商。研發、生產及銷售多款產品,涵蓋衣物清潔護理、個人清潔護理及家居清潔護理三大品類。
根據弗若斯特沙利文報告,其洗衣液、洗手液及濃縮洗衣液產品於2017年、2018年及2019年分別在各自的市場中佔據最大市場份額。其品牌在中國洗衣液市場及洗手液市場連續10年(2011年至2020年)綜合品牌實力排名第一。
行業霸主:去年淨賺10個億,毛利率超60%
資料顯示,藍月亮的營收由2017年的56.32億港元上升至2019年的70.5億港元,複合年增長率為11.9%,同期的淨利從則由8620萬港元上升至10.8億港元,複合年增長率為254%。
其中,衣物清潔護理產品營收佔比87.6%,錄得61.78億的營收。
公司三大產品毛利率高達64.2%。其中,家居清潔護理產品毛利率高達66.6%,衣物清潔護理產品毛利63.9%。
此外,藍月亮線上銷售佔比不斷增加,所產生的收益由 2017年的 1,866.5 百萬港元上升至2018年的 2,718.2百萬港元,並進一步上升至2019年的3,328.2百萬港元,分別佔我們總收益的33.1%、40.2%及47.2%。
老闆娘持股近90%,高瓴也持有10%
藍月亮品牌由公司執行長羅秋平創立於1992年。招股書顯示,羅秋平現擔任藍月亮執行長,其妻子潘東擔任公司董事會主席。股權結構顯示,潘東通過境外投資控股公司ZED持有藍月亮88.7%的股權。
如今,藍月亮即將迎來IPO,高瓴資本作為「幕後英雄」也將分享成果,高瓴的HCM持有10%的股份。
資料顯示,HCM以4500萬美元獲得4500股每股面值1美元的Aswann A輪優先股,Aswann為藍月亮的控股股東。並於2011年追加103萬美元。
高瓴資本投資藍月亮已近十年
對藍月亮的看好,張磊曾公開表示,在2008年研究消費升級的高瓴資本看到,跨國公司寶潔和聯合利華就佔領了家用洗滌市場,但這些跨國公司本質上的歷史包袱,讓其無法抓住消費升級的趨勢,這就給本土的藍月亮帶來了機會。
有報導稱,張磊第一次與藍月亮創始人羅秋平見面是在2006年,彼時藍月亮的主打產品還是洗手液。而張磊曾表示,其與羅秋平認識許久,但直到2010年才開始正式合作。
在正式投資藍月亮之前,2008年剛剛推出洗衣液的藍月亮就極大的引起了張磊的興趣,鼓勵藍月亮進入洗衣液市場。
2008年,國內的洗衣劑市場幾乎被傳統洗衣粉和肥皂所覆蓋,大多數跨國公司還在中國銷售粉狀洗滌劑,洗衣液只佔不到3%的比例。而在美國洗衣液已成洗衣劑市場的主流。
2010年,高瓴資本正式投資藍月亮,成為當時藍月亮唯一的外部投資人。在張磊的支持下,藍月亮開始對洗衣液進行大規模的研發投入。藍月亮在夾縫中迎來機會。並迅速打開市場,市場份額一度高達44%,推動中國進入洗衣「液」時代。
此外,高瓴還讓京東和藍月亮搭上了線,促使藍月亮銷售渠道成功轉型。
既做投資,又做實業,近期,張磊在談到如何做好這兩件事情的時候,表示「不管是企業家也好,還是投資人也好,我覺得最本質是一樣的,是相通的,都是對卓越的追求,對創造價值的認可,對長期打造一個偉大組織的非常強的信念,這個是很難得的。」
他表示,高瓴有一句話:We are entrepreneurs who happen to beinvestors.我們是投資人,但是首先我們第一位是企業家,把自己站在企業家角度想問題。
而如何避免讓傳統的企業調入「價值陷阱」?張磊直言,他的方法就是科技賦能。「如果你通過科技改變它,能創造價值。」
綜合自上海證券報、大摩財經、中國基金報等