財聯社（深圳，記者鄒晨輝）訊，在中原證券、第一創業等中小券商紛紛定增成功後，中山證券母公司錦龍股份(000712,股吧)又於今日（8月4日）晚間發布公告稱，欲定增「補血」近36億，頗受市場關注。
與中原證券、第一創業定增涵蓋中金、中信等頭部券商以及高毅資產知名私募機構等認購對象不同，此次錦龍股份定增募近36億發行對象僅為朱鳳廉，其此前是錦龍股份董事長，同時，也是前東莞首富楊志茂之妻。
錦龍股份主要經營業務為證券公司業務，公司持有中山證券70.96%股權，持有東莞證券40%股權，公司主要依託控股子公司中山證券和參股公司東莞證券開展證券業務。
截至 2019年末，中山證券設立了16 家分公司、84 家證券營業部，東莞證券設立了27家分公司、56 家證券營業部，營業網點主要分布在珠三角、長三角及環渤海經濟圈。
截至8月4日收盤，錦龍股份股價報收18.5，總市值165.8億元。
錦龍股份近36億定增細節
8月4日晚，錦龍股份發布公告稱，擬非公開發行股票數量不超過2.64億股，非公開發行股票的價格為13.47元/股，募資不超35.56億元，扣除發行費用後用於償還公司借款和補充流動資金。
上述公告稱，此次定增發行對象僅為朱鳳廉，其認購資金是合法合規的自有資金或自籌資金。截至上述公告發布日，朱鳳廉持有錦龍股份14.74%股份。
財聯社記者從當晚錦龍股份發布的其他相關公告中了解到，為順利推進本次非公開發行股票事項，錦龍股份現實際控制人楊志茂擬放棄其持有的本公司股份共66,300,000股（佔總股本的7.40%）的表決權。
此外，錦龍股份現控股股東東莞市新世紀(002280,股吧)科教拓展有限公司（下稱「新世紀公司」）擬放棄其持有的本公司股份共250,000,000股（佔總股本的27.90%）的表決權。
由此，錦龍股份第二大股東朱鳳廉（持有本公司股份132,110,504股，佔總股本的14.74%）將被動成為錦龍股份實際控制人和控股股東。本次非公開發行股票完成後，朱鳳廉將持有錦龍股份公司股份396,110,504股，佔公司總股本的34.15%。
同日，錦龍股份另一份公告稱，朱鳳廉因個人原因提出辭去公司第八屆董事會董事、董事長、發展戰略委員會委員和主任委員、提名委員會委員職務。朱鳳廉辭職後仍在公司控股子公司中山證券有限責任公司擔任董事。
值得注意的是，朱鳳廉是楊志茂之妻。楊志茂是前任東莞首富，曾在2015年登上 「福布斯全球億萬富豪榜」,以淨資產14億美元成為東莞首富。2017年，楊志茂因在收購東莞證券中犯單位行賄罪，被判處有期徒刑2年，緩刑3年。
資產負債率承壓，定增有利於滿足綜合類券商控股股東相關資質
公開資料顯示，錦龍股份 2017、2018、2019 年末合併口徑資產負債率分別為 83.42%、82.34%和 80.83%，母公司口徑資產負債率分別為 56.09%、59.92%和 63.42%。
對此，錦龍股份在公告中表示，近年來，、公司用於對外投資及拓展業務資金來源主要通過向金融機構借款或發行公司債券的方式解決，導致公司資產負債率和財務費用較高。
本次非公開發行股票募集資金到位後，假設按照募集資金總額 35.5608 億元 （不考慮扣除發行費用的影響）進行測算，公司的合併口徑資產負債率將由 80.83%降低至 71.51%左右，母公司口徑資產負債率將由 63.42%降低至 40.70% 左右，處於較為合理的水平，從而有助於降低資產負債率，優化資本結構。
錦龍股份還表示，此次定增有助於降低公司財務風險，提高抗風險能力。本次非公開發行募集資金部分用於償還公司借款，將減少公司借款規模，緩解償債壓力。同時，剩餘部分用於補充公司流動資金，有利於緩解公司經營過程中的流動資金壓力，提高資產的流動性，滿足未來各項業務資金需求，應對未來各項挑戰，保障公司經營的持續健康發展，公司抗風險能力將會顯著提升。
本次定增也是錦龍股份為了滿足綜合類證券公司控股股東相關資質條件邁出的重要一步。
2019年7月，中國證監會發布了《證券公司股權管理規定》及其配套規定，對證券公司控股股東、主要股東的資產規模提出了數量化指標要求。
錦龍股份表示，通過本次非公開發行股票募集資金，將提升公司資產規模，有助於公司在《證券公司股權管理規定》及其配套規定所規定的「過渡期」內逐步滿足公司作為綜合類證券公司控股股東的資產規模等資質條件，實現公司的可持續發展。
中山證券今年來屢遭罰
作為錦龍股份的子公司，中山證券今年來已屢遭罰。
此前財聯社記者報導，7月20日晚，中山證券再有高管遭監管出具不適當人選認定。經查，深圳證監局發現中山證券存在以下違規行為：未履行公司規定程序，擅自改變公司用章及合同管理審批流程；印章管理混亂等情形。
深圳證監局認為，石文燕作為中山證券董秘及時任董事會辦公室主任、分管辦公室的管委會委員，是直接負責的高級管理人員。深圳證監局擬對石文燕作出認定為不適當人選的監督管理措施決定。
在上一輪處罰中，深圳證監局已擬對孫學斌、黃元華作出認定為不適當人選的監督管理決定。加上此次被處罰的董秘石文燕，意味著中山證券12名高管中將多名需要更換，包括公司董事長、總裁這樣的重要崗位。
根據錦龍股份發布的中山證券未經審計半年報，中山證券今年上半年營收為9.77億元，同比增加38.65%，淨利潤3.81億元，同比增加55.89%。其中經紀業務手續費淨收入為9894萬元，同比增加16.1%；投行業務手續費淨收入為4.43億元，同比增加38.79%；投資收益1.64億元，同比下降9.29%。
從中山證券的最新的業績情況來看，投行業務依舊佔到收入的幾乎半壁江山，而投行業務中的債券業務更是其倚仗的重心。
根據中證協公布的2019年券商業務排名，中山證券債券業務收入為4.44億元，排所有券商中第13位，且市佔率由2018年的2.08%提升至2019年的2.2%。
根據同花順(300033,股吧)iFinD統計，2017年，中山證券發行承銷88隻債券產品，承銷規模為392.56億元，其中單獨發行51隻；2018年，中山證券發行債券92隻，發行規模為480.61億元，其中單獨發行42隻。到了2019年，中山證券發行承銷177隻債券，承銷規模為771.63億元，其中單獨發行88隻，增速高達60.65%。
在大力發展債券業務的同時，中山證券的風控未能跟上。
2019年10月23日，深圳證監局向中山證券出具一封行政監管措施決定書，指出中山證券存在部分債券承銷項目存在盡職調查不充分、內核環節把關不嚴、防範利益衝突管理機制不到位、工作底稿留痕不完善等情形以及部分資產證券化項目存在監督檢查基礎資產現金流不到位的情形。
2019年10月底因「討薪門」而備受關注的三盛宏業，名下6隻私募債違約，而這6隻私募債的承銷商均為中山證券。並且，中山證券還以自有資金2億元買入了「19三盛02」債券，而此次違約對中山證券有多大衝擊，目前尚不能確定。
對於中山證券漏洞頻出的債券業務而言，留給公司整改的時間越來越少了。
2019年10月18日，中證協發出通知，《證券公司公司債券業務執業能力評價辦法(試行)》發布。中證協將在每年發布證券公司公司債券業務執業能力評價通知時，公布公司債券制度清單，作為公司債券制度建設指標的計分依據。首次證券公司公司債券業務執業能力評價將於2020年啟動。
（責任編輯：王治強 HF013）