聯商網消息：關店、退出、併購、重組、入局、羅生門……2019年的百貨行業並不平靜。
2019年初，蘇寧出資27億將37家萬達百貨收入囊中，緊接著四個月後，物美、步步高斥資86億入股重慶百貨大股東重慶商社，歲寶百貨與阿里巴巴集團旗下盒馬合作開出首家社區型購物中心盒馬裡。
新玩家正在入局百貨行業，百貨老玩家們命運也各不同。 南寧百貨遭姚振華舉牌，連續11天裡十度漲停；秋林集團則陷入各種羅生門，官司纏身；樂天百貨退出天津市場；百盛撤出重慶市場；廣百百貨與廣州友誼重組……轉型中的傳統百貨壓力依然不小。
2019年百貨行業到底表現如何？
聯商網零售研究中心選取了國內53家百貨上市公司的2019年財報，探尋百貨行業在這一年的轉型升級成果。
備註：1、圖表為不完全統計，榜單按企業營收排名，數據來源為各上市公司財報
2、圖表貨幣單位為人民幣，標*為港元轉化為人民幣後的約值
業態增長乏力
數據顯示，2019年53家上市公司合計實現營業收入4553.28億元，歸屬於上市公司股東的淨利潤為192.98億元。
百聯股份憑藉504.59億元依然領跑百貨榜。
2019年位於榜單前十名的企業分別是百聯股份、豫園股份、重慶百貨、王府井、大商股份、天虹股份、金鷹商貿、鄂武商A、長春歐亞以及茂業國際，而2018年位於榜單前十名的企業分別是百聯股份、重慶百貨、豫園股份、王府井、大商股份、天虹股份、金鷹商貿、鄂武商A、供銷大集以及茂業國際。值得一提的是，供銷大集從2018年的第9名掉落至26名。
2019年百貨上市公司少了中商集團，2019年12月26日，居然之家新零售集團股份有限公司重組更名暨上市儀式在深交所舉行, 「武漢中商」的證券簡稱變更為「居然之家」；此外，華地國際控股宣布計劃私有化。
南京中央商場(*ST中商)、大連友誼(*ST友誼)、瀋陽商業城(*ST商城)、津勸業(*ST勸業)、秋林集團(*ST秋林)5家商場面臨退市風險。
2019年營收超過百億的上市公司企業有14家，相較於2018年的18家減少4家。
2019年百貨業上市公司銷售規模超500億的企業僅1家，300億~499億2家，200億~299億2家，100億~199億9家，50億~99億13家，20億~49億8家，10億~19億10家，10億以下8家，主營業務金額最少的津勸業一年僅7000萬，100億以下的公司數量約佔百貨商業的四分之三。
上海某項目負責人李華指出，百貨業態行業集中度低，在前五名200億以上的上市公司中，華東2家，華北2家，西南1家，繼續呈現區域「龍頭」群雄割據的局面，一些具有全國擴張雄心的企業選擇避開龍頭企業主力所在地，向三、四線城市開設新店滲透。
李華表示，百貨行業在2019年經營狀況持續低迷，整個業態增長乏力，前三甲雖然主營業務收入和淨利均是「雙增長」，但上市公司中的純百貨業態都有不同程度的下降，上市公司總體業績的增長動力來自資產重組或投資收益。
選取的53家企業中有26家企業營收取得增長，其中東百集團增幅最大，同比增長36.81%，淨利潤增長的企業有32家，其中南京新百增長289.23%，取得淨利潤最快增長，而2018年實現營收增長的企業有27家，淨利潤上漲的企業有27家。
有27家營收出現不同程度下滑，其中秋林集團營收下滑最為嚴重，同比下降92.91%，而在榜單前10名中，大商股份、金鷹商貿以及茂業國際營收出現下滑。
53家上市公司中淨利潤下滑企業有11家，其中永旺下滑最為嚴重，同比下滑283.40%，而在榜單前10名中王府井、大商股份、天虹股份、長春歐亞、茂業國際淨利潤出現不同程度的下滑。
2019年53家上市公司中出現營收、淨利均上升的企業有15家，榜單前5名中只有大商股份出現營收下滑；營收、淨利雙降的企業共計11家。
聯商高級顧問團成員潘玉明認為，百貨主營業務成長質量不高。從生存和成長角度衡量，百億級別企業中有8家銷售規模相對增長，7家下降。利潤收益也是8家增長，7家下降。樣本中合計有27家銷售下降，佔樣本數量的一半。
潘玉明表示，百貨店的利潤收益情況只能作為參考，因為其中有一些企業內部收益調整因素，主營業務利潤處於下降甚至虧損，企業將其他金融理財收入、投資收入甚至資產購併收入合併發表。考慮電商、相關業態分流衝擊，百貨行業主營業務成長質量較差，甚至日漸唱衰，或許可以理解為收益結構出現複合化趨勢，企業增長點多元化、持續推進經營轉型日見成效。
開店多於關店
2019年53家百貨、購物中心上市公司新開門店38家，關閉門店21家；
其中，天虹股份2019年開出門店11家，百聯股份、王府井各開出4家，茂業國際、東百集團各開出3家門店，長春歐亞、永旺分別開出2家新店，重慶百貨、大商股份、銀座股份、合肥百貨、中央商場、廣百股份、安德利、歲寶百貨、佳華控股百貨也各自新開1家門店。
從關店來看，百盛2019年關閉5家門店，供銷大集關閉4家門店，永旺關閉3家門店，友阿股份、廣百股份關閉2家門店，重慶百貨、王府井、大東方、杭州解百、大連友誼各關閉1家門店。
潘玉明指出，百貨行業主要品類業績結構值得警惕。相對比較好的品類是化妝品，鐘錶，日用雜品、食品及相關餐飲，下降比較多的是服裝類、家電類、部分珠寶類，而比較亮眼的則是日用雜品和家居用品的升級增長，還有運動戶外類服飾，帶有功能剛性需求特點，業績穩定上升。
「所謂正裝、城市休閒服裝比較冷淡，部分品牌難以為繼。以上品類業績結構，同日本百貨店的業績結構比較相似，服裝品類的下滑，在日本已經成為行業共識，中國百貨店值得警惕。」他表示，各品類中的高端奢侈品品牌業績穩中有升，在國際奢侈品市場份額中，中國的份額依然在穩定放大。
亮點痛點並存
儘管自2013年後，唱衰百貨的聲音從未停止，不過，2019年百貨行業轉型依然亮點頗多。
李華認為，2019年百貨經營中出現以下特點：
1、圍繞旗艦店打造主題、特色，通過採取開設萌寵館、集合店、商場街區化、樓層主題編輯等方法，持續推動傳統老舊百貨門店轉型升級；壓縮現有的傳統百貨營業面積，增加體驗業態佔比，專櫃聯營向租賃轉型顯著增加；2萬方以下的市區百貨店向城市奧萊轉型趨勢明顯。
2、行業龍頭企業成為本地傳統商業體更新改造的主要承擔者，如百聯股份承擔的曲陽商務中心、TX淮海改造；王府井承擔的北京百貨大樓、長安商城改造等；其中北京百貨大樓的和平菓局與上海世紀匯的1192弄上海風情街成為場景式零售的參照樣本。
3、對內提升著力向國際化妝品和輕奢品牌發力，力求在區域內做大做強；對外擴張以奧萊為主攻方向，存量奧萊門店也開始進行品牌結構優化。
4、百貨業一向推崇的品牌自營業務舉步維艱，王府井與百聯合資的百府利陽依然未達到預期，天虹股份的百貨自營黯然退場，大商股份的意蘭服裝持續巨額虧損。
5、跨界合作發展水平參差不齊，以豫園為代表的老字號，品類國潮運作多點開花；以重慶百貨為代表的金融業滲透回報良好；但向大健康、體育方向發展的企業，除南京新百成效顯著外，其他尚未見成效。
6、百貨企業普遍認識到「數位化」重要性，但更側重於會員營銷、顧客引流、智慧停車等方面的探索。小程序在線購物、移動POS或PAD收銀進專櫃成為主流。天虹股份、茂業百貨、徐家匯等企業已投資或註冊相關零售科技公司。
7、百貨業態的線上業務發展遲緩，GMV佔銷售總額普遍在5%以下。
潘玉明也告訴《聯商網》，百貨店經營轉型創新出現很多亮點：
一是銀泰百貨藉助阿里數位化工具，初步實現數位化商品設計、前置倉配置運營等新零售模式，去年雙11期間成功投入運營。
二是SKP堅持高端品牌化路線，贏得新型高級消費群體的青睞，個別日銷售額達到數億級別，成為亞洲新興翹楚。
三是一批百貨店向租賃模式轉型，在廣州、上海、杭州、成都等地均有代表性店鋪案例。
四是出現「商業+」的多元化戰略轉型苗頭，比如北京翠微股份的商業加科技舉措，積極響應北京市海澱區「兩高兩新」戰略定位，在市場上引起積極關注。
2019年，百貨業態出現規模化購併整合。百貨業之間、相關行業企業之間的資產併購相對活躍，比較有影響力的是年初蘇寧易購收購萬達百貨全部37家百貨門店，年中物美、步步高間接控股重慶百貨。
潘玉明對此表示，不管背後有什麼故事，都不能否定百貨店的成長價值被看低、資產價值被關注的潛流，而資產購併或者混合改革，能否真的如願刺激百貨店的主營產品組合創造力、進而煥發市場活力，還有待驗證。
三大問題浮現
按2014年起始計，百貨店升級轉型的話題已經討論5年多了，雖然百貨行業都在積極謀求轉型，但是問題依然存在。
潘玉明認為百貨行業目前發展中面臨的主要問題無外乎以下三個：
一是商品力老化。最核心的經營產品組合傑出或者卓越的案例不多，質量價格性價比之外的附加價值，被電商大量搶奪，不對稱營銷原理在線上線下價格差面前，變得越來越缺乏欣賞理由。很多傳統百貨店改造走不出原有的招商套路，經營產品老化的本質問題沒有解決。
二是數位化遲緩。在一般會員分析和應用、交付管理等方面，中國百貨店走在前面，但是對於深層次的數位化管理，阻力較大，其中商品支配、雲系統升級是兩個關鍵難點，和日本百貨業數位化遇到的問題雷同。很多同仁討論銀泰案例，卻不願意大膽借鑑銀泰藉助阿里雲數據系統資源。
三是服務力下降。產品開發服務、運營服務、現場接待服務，是零售商業完成交易、取得利潤的關鍵，無論線上線下，同2008年北京奧運會期間比較，與顧客接觸的環節服務質量在下降，無論業務素質還是主觀態度，都無法適應今後發展需求。數位化營銷亟待樓層經理、導購員走向前端，通過全渠道平臺直面顧客需求，這是營銷體系的根本性改革。
結語
2020年於零售業而言註定是不平凡和艱難的一年，在沉痾頑疾中尚未完全掙脫出來的百貨企業，又遇疫情的無情衝擊，壓力可想而知。如何在前所未有的困境中活下來，力爭上遊，是擺在所有百貨企業面前的頭等大事。
*應採訪者要求，李華為化名
（來源：聯商網 羅秀玲）