本報記者 曲忠芳 李正豪 北京報導
在美國政治「打壓」中國企業的行政命令下，美國金融服務機構、證券交易所等相關方紛紛動作。
繼富時羅素指數、標普道瓊指數刪除多家中國企業發行的證券之後，12月14日，擁有最多中概股的納斯達克證券交易所發布聲明稱，決定將中芯國際集成電路製造有限公司（以下簡稱「中芯國際」）等4家中國公司從相關指數的成份股組合內剔除。
針對納斯達克指數的這一調整，中國外交部發言人汪文斌回應稱，中國資本市場的開放程度日益提升，國際投資者配置中國公司的股票日趨便利，個別企業不在一些國際指數之內，並不妨礙國際投資者通過其他多種方式投資於這些企業，分享中國發展的紅利。與此同時，汪文斌表示，中方堅決反對美國政府無端打壓中國企業，將繼續堅定維護中國企業的正當合法權益。
《中國經營報》記者通過多家中概股企業內部及第三方人士了解到，業界普遍對於美股指數調整的動作並不意外，認為這是美國對中國部分企業的限制政策在資本市場的逐步落地，未來不久此類動作或許將繼續出現。
美股指數紛紛動作
根據納斯達克的聲明，決定將中芯國際、中國交通建設股份有限公司、中國鐵建股份有限公司和中國中車集團公司四家從指數中剔除。
在納斯達克指數之前，標普道瓊指數通過官方網站表示，將在12月21日股市開盤前從旗下所有指數中移除包括中芯國際、杭州海康威視數位技術股份有限公司（以下簡稱「海康威視」）在內的10家中國企業的A股、H股（即港股）和美國存託憑證（ADR），同時還將於明年1月1日前從其「固定收益指數」中刪除11家中國企業發行的證券。
更早前，另一家富時羅素指數就表示將移除海康威視、中國航天衛星等8家中國公司的股票。
記者注意到，三家股市脂數公司在聲明中都提及美國政府在今年11月禁止美國投資者購買列入其「黑名單」的公司證券的行政命令。此番涉及的大多數企業為「中字頭」，由國資控股或具有國資背景。
眾所周知，股市指數是由證券交易所或金融服務機構編制的、表明股票市場行情變化的一種供投資者參考的指示性數字，全球各個資本市場的指數供應商數量眾多，計算方式各不相同，每個統稱的指數旗下又包含多個「子」指數，既有綜合指數，又有行業指數，可謂「五花八門」。一般業界較為熟知的美股三大指數，即納斯達克綜合指數、道瓊指數、標準普爾500指數，其中後兩者是由標普全球（NYSE：SPGI）的子公司標普道瓊指數公司創建。中國內地A股、中國香港H股的上市股票往往也被美股指數公司納入其指數體系，比如MSCI、富時羅素、標普道瓊指數公司將一定條件下的中國A股納入體系內。
北京郝俊波律師事務所主任郝俊波指出，此番股市指數除名的這些公司中，除了中芯國際擁有在美國上市後又退市的經歷，其他均未在美國股市交易，這意味著其投資者以國內投資者為主，在A股、H股投資參照指數更多使用的是滬指、深指、科創50、恒生等指數，美股指數的除名更多的只是象徵意義，對這些中國企業來說實際影響不大。
公開信息顯示，中芯國際曾於2004年3月登陸美國紐約證券交易所，於2019年5月退市，而今年7月16日，中芯國際在上海證券交易所科創板成功IPO。根據中芯國際發布的2020年三季報顯示，今年1～9月，該公司營業收入實現208億元，同比增長30.23%，淨利潤達到29.56億元，相比去年同期的7.13億元大幅增長314%。從主營業務的地區分布來看，今年第三季度，北美洲地區的營收佔比為18.6%，無論是同比還是環比都呈下降趨勢，而中國內地及香港地區的營收佔比持續上升。
中芯國際管理層在三季報公告中表示，「2020年外部形勢複雜多變」，「目前公司正常運營，短期內出口管制對公司產生一定影響但影響可控，公司會繼續跟進此事，並持續評估影響」。
中國企業積極應對
此番美股部分指數剔除多家中國企業並未激起太多的水花，一位中概股企業的內部人士告訴記者，美國對中國企業的「打壓」已非一日之事，企業在面臨國際環境變化的情況下，早已打「預防針」，部分業務短期內肯定會受到衝擊，但只能積極應對，謀求新出路。
事實上，自2018年8月起，美國就開始通過政治力量對中國科技企業進行限制，先將44家軍工科技企業列入「出口管制清單」，2019年5月又將華為及70家關聯企業列入其所謂的「實體清單」，同年10月將8家中國企業列入美國貿易管制「黑名單」，禁止與美國企業合作。今年5月至7月間，美國商務部、國防部等先後擴充「實體清單」，限制的中國企業範圍進一步擴大。今年12月初，美國國會眾議院通過了《外國公司問責法案》，對非美國公司在美國上市提出了額外的信息披露要求，比如證明自身不受他國政府所有或控制，要求發行人連續3年不能滿足美國監管機構對會計事務所檢查要求的，將禁止其證券在美國市場交易。儘管該法案適用於美國之外所有國家的公司，但業界普遍認為其矛頭對接中國的意味非常明顯。
艾媒諮詢CEO張毅認為，長期來看，包括《外國公司問責法案》在內的美國政府頻頻動作，本身具有中美經濟脫鉤的主觀意圖，對於中國企業而言，額外的信息披露成本和證券行業政治化，毫無疑問會打擊他們赴美上市的熱情。
Wind數據顯示，截至12月14日，美國納斯達克、紐約兩大主流證券交易所分別有176家和80家中概股企業，還有38家中國企業等待在美上市。
記者注意到，近兩年來，無論是在美上市的中概股企業，還是列入美國「實體清單」的中國企業，都不同程度地調整業務結構，以及做一些應對準備。比如自去年11月阿里巴巴登陸港交所以來，在港上市的中概股接踵不斷，如京東、網易、中通快遞、華住集團等，「回流」趨勢非常明顯，二次上市既是為企業打開更多募資通道，也是在中美關係緊張的情況下分攤風險。與此同時，一些新興的獨角獸企業，如被列入美國「實體清單」的依圖科技、雲從科技等人工智慧公司，不約而同地將目光瞄準A股科創板，而不再優先選擇納斯達克等美國資本市場。根據Wind數據顯示，目前在科創板排隊等待上市的企業高達283家。除此之外，一家「出海」主要靠海外市場營收的企業的創始人告訴記者，在今年「雙循環」的大趨勢下，將從國內市場尋求增長點。
（編輯：張靖超 校對：顏京寧）