從前，有個捕魚人，吃晚飯的時候一定要弄點酒喝，老酒喝完，再去撒網。
這天夜裡月光不太明亮，捕魚人酒杯剛端起來，船頭有個書生站在那，不知道啥時候上來的，他問捕魚的說：「這位大哥，我也喜歡喝酒，可不可以讓我也喝幾口？」
漁夫說：「好的好的，我一個人喝著也沒勁。」他拿出一副碗筷，遞給書生。
兩個人邊吃邊談，天南地北聊的蠻高興，月亮快要落山的時候，書生人站起來說：「大哥，我要回去了。」他從船裡一跳，就不見了人影。
酒喝得醉醺醺，捕魚的動手下網，哎呀，這兩網魚真多，重的網都拉不起來，魚就是銅錢，捕魚人心裡高興壞了。
第二日夜裡，捕魚人酒瓶剛拎起來，書生又來了說：「我運氣好，今天又有酒喝。」
「快坐、快坐。」
捕魚人昨夜魚打得多，特別高興，兩人又你一杯我一杯地喝起來，喝完書生回去了，捕魚的下網，魚又打得特別多。
捕魚的家裡只有一個老婆，快四十歲了，沒有生過孩子，一直獨自一個人捕魚，一個人喝酒，覺得很冷清，現在有個書生每晚來做伴，心裡頭很開心。時間過的很快，就這樣好幾年過去了。這天晚上，書生又來了，一點也不高興，酒也不想喝，說：「大哥，這幾年，你我情義很深，我實在不想離開你。」
「老弟要到哪裡去？」
「唉！我要是講真話，你會魂靈都嚇出來的。」
捕魚人拍拍胸脯說：「老弟只管講來。」
「我不是人，我是個水鬼……」
「哈……」捕魚人一點也不怕。
「我早就猜到了，我這幾年的魚，都是你給我趕來的，你只喝幾口酒，就送我這麼多魚，老弟情重呀！」
水鬼看捕魚人膽子大，就講明自己是啥地方人，為啥事情跳河尋死，已經有十二年，明天正午要到一個地方去找替身投胎，今天夜裡是特地來告別的。捕魚人呆了一呆，說：「害人的事情不要做，老弟，你最好不要去討替身。」
水鬼說：「我年紀輕輕，做鬼有啥味道？我還想做人。」
第二天，捕魚人一早出門，先到水鬼準備投胎的這戶人家附近轉一轉，正午時分急忙趕到水鬼要討替身的地方。果然有母女倆在大吵大鬧，大姑娘受不了委屈，衝出家門跑到河邊就要跳下去。捕魚人一把抓住她，勸姑娘不要跳河，又勸母親過來幫忙。開始母女倆一個都不聽，等捕魚人說起這是水鬼找替身，事情才算平息。
夜裡，捕魚人酒菜還沒準備好，水鬼就來了，氣鼓鼓的說：「大哥，我找替身，十二年才輪著一次，你為啥要阻止我。」
捕魚人說：「老弟，你聽我講，今天我去看過你娘……」
「我娘什麼樣子？」水鬼急著問。
「老人家真罪過，為你整整哭了十二年，一隻眼睛也哭瞎了，我送了幾條魚去，她高興得不得了。」
「我娘命苦呀！」水鬼說著說著，眼淚像溪水一樣流淌出來。
「你今天討替身，孩子死了，她娘怎麼辦呢？」
「大哥，你不要講了，是你對……」水鬼擦乾眼淚又喝酒。
捕魚人隔三差五去看水鬼的娘，又過了十二年。這日夜裡，水鬼又來告別了說：「住在水底實在悶的很，讓人替我去做水鬼，罪孽太重，下世投胎去做畜生算了，明天有個地方拖個豬下來。」捕魚人第二天到了水鬼講的地方，一看是只母豬，一窩小豬出生還不到十天，他告訴主人把母豬關在家裡。
水鬼替身又找不成，夜裡來到船上，氣呼呼講：「叫我不害人，道理是你對，豬也不肯叫我做，你到底啥意思？」
捕魚人心平氣和說：「你要找的替身，是個老母豬，母豬一死，小豬一定保不住，這戶人家窮得叮噹響，一窩小豬死掉，家裡面尋死覓活，還會有好下場？」水鬼聽了這番道理，嘴裡不好說，心裡還是不舒服。
第二天，天還沒有黑透，水鬼來了，面孔紅彤彤，走路蹦蹦跳跳說：「大哥，喜事，喜事！」
碰巧捕魚人的老婆也在船上，兩人同時問：「這麼高興，有啥喜事？」
「我有人做了。」
捕魚人問：「這次又到哪裡找替身？」
「替身不用找了，先弄酒來！」
老太婆連忙上菜、倒酒。水鬼說：「全靠你大哥，我兩次沒找替身，閻王知道了，對我特別安排，不用再等十二年，讓我去投胎做人。」
捕魚人問：「投胎到哪裡？」
老太婆也隨手接口：「我好常常來看看你。」
「投胎到哪裡？」水鬼眼睛眨眨。
「投胎到你這裡，做你兒子！」
「我這麼大年紀還會生兒子？」捕魚人笑得杯裡酒都晃出來了。
老太婆面孔一下紅起來了，腰骨扭扭像個大姑娘：「謊話連天，那種事情，我多少年沒做了。」
「這是閻王的意思，你們倆老良心好，應該有人傳宗接代。」
不久捕魚人的老婆還真的生了一個胖兒子，捕魚人晚年得子，後來孫子孫女一大堆，生活過得很快活。