「我們的轉椅出口訂單已經排到了2021年三四月份，到過年之前，還有13萬張椅子沒做完。」安吉卡貝隆家具有限公司總經理李偉元向《每日經濟新聞》記者說道，安吉做轉椅出口的生產企業今年基本都是國際訂單爆棚的狀態。
「今年的國際訂單不是高幅度增長，是瘋狂增長。」恆林股份（603661，SH）國際業務部總經理曾衛介紹，不單單是中國工廠訂單滿了，越南工廠訂單也排滿了。
距離卡貝隆家具不到1公裡的中國安吉轉椅市場，看似冷清行人少，但走在市場裡，運輸配件的車輛不斷來往穿行。
記者走訪了市場裡數家批發商，其中一家供應牛皮的商戶透露：「安吉轉椅出口這波大行情基本是從5月份起來的，7月份訂單逐漸增多，到現在基本爆發，目前的訂單量我們要貸款進貨才能供應上，不貸款根本供應不過來。」
安吉是中國椅業之鄉，1981年研發出中國第一把五輪轉椅，目前是國內最大的轉椅生產基地，且主要供應外貿出口。今年新冠疫情全球蔓延，安吉的轉椅產業卻迎來了一輪超級周期。當地轉椅生產企業稱，一些原本做其他生意的老闆，現在也都紛紛入局生產轉椅。
椅業出口火爆，提供了疫情之下全球化產業鏈的另類視角。《每日經濟新聞》記者在調研走訪的過程中了解到，在訂單爆棚的背後，轉椅市場仍波詭雲譎，人民幣匯率走勢、海運價格變化、貨櫃供應等諸多因素，都會對企業利潤造成影響。
「別看現在各家工廠訂單紅紅火火，但有『三降』擠壓利潤，一些老闆不精明的，很可能虧本，大家頭腦還是要清醒一點。」長吸一口煙，李偉元說道。
轉椅超級周期：把過去5年的錢都賺了
10月23日，安吉陽光工業園區內一家具廠門口，八九輛貨櫃運輸卡車整齊地停在倉庫前。透過捲簾門，依稀可以看到碼放在倉庫裡的一箱箱貨品。
安吉一家具廠內，一排貨櫃運輸車正等待拉貨。
圖片來源：每經記者 葉曉丹 攝
「每天都有這麼多貨櫃來拉貨？」《每日經濟新聞》記者向廠區門口的保安詢問道。
從保安室窗邊懸出上半身，保安扭頭朝廠區裡瞥了一眼，淡淡地說：「這才幾輛車子，多的時候，貨櫃柜子是這的3倍。」
《每日經濟新聞》記者了解到，每天都有三四十個貨櫃柜子來安吉規模比較大的工廠提貨，根據轉椅大小，一條柜子可以裝300~1000張不等。
這些安吉生產的轉椅，就裝在這些貨櫃中，走向世界。
以卡貝隆為例，去年銷售額在1.2億元，公司生產的人體工學轉椅80%都是供應國外客戶，其中美國客戶佔了20%左右的份額。李偉元說自己在阿里巴巴國際站做了十幾年，現在基本30％~40%的海外採購商都是在那裡下單。不過和亞馬遜商家面向C端消費者不同，卡貝隆主要通過線上平臺承接B端採購。
阿里巴巴國際站提供的數據顯示，截至10月20日，家具行業交易額同比增長191%，支付訂單數同比增長112%。主要出口國家覆蓋美國、加拿大、英國、澳大利亞以及法國，出口的熱門產品主要為沙發、床、辦公桌椅、餐桌椅、兒童床。9月採購節期間，家具行業交易額同比增長224%，支付訂單數同比增長212%，直接衝進交易額TOP10行業。
安吉當地上市公司的財務數據也印證了這一點。恆林股份前三季度歸屬於上市公司股東的淨利潤3.02億元，同比增長38.43%；營業收入32.26億元，同比增長65.24%；基本每股收益3.04元，同比增長38.18%。
曾衛說，恆林股份以外貿為主，往年外貿訂單中的80%是線下B2B業務，一錘子買賣。貨發出去之後，貨權歸採購商，這類屬於一般貿易。而今年形勢會有一些變化，電商渠道佔外貿出口的比重預計能同比大幅上升；由於今年外貿形勢好，跨境電商發展迅猛，恆林出口的產品中，跨境電商客戶比重提升。
10月28日，阿里巴巴國際站總經理張闊在接受《每日經濟新聞》記者採訪時表示，全球疫情之下，數字經濟正在加速前進，以美國市場來說，2009年電商滲透率僅6%，2019年電商滲透率為16%，10年時間才增長了10個百分點。但2020年4月，受疫情影響，美國電商滲透率已提高到33%。
這一輪超級周期是如何起來的？
卡貝隆生產的人體工學轉椅。圖片來源：每經記者 葉曉丹 攝
李偉元分析，今年1~5月份，國外電商主要做倉儲式銷售，當時海外倉還有大量存貨可以消化市場需求，而國內受疫情影響，還沒有恢復生產。5月份之後，國外受疫情影響，一些轉椅的生產場地不能生產，而國內基本恢復了生產，很多訂單陸續轉移到了國內。安吉又是主要的轉椅產地，所以六七月份之後，訂單量爆發了。
為什麼會有這麼大的消費量？李偉元表示，這一輪強勁需求有幾方面原因合力促成：一是受疫情影響，國外很多企業都提倡居家辦公；另一方面，消費者無法線下購物，很多就通過線上渠道購買居家辦公用品，這其中就包括辦公家具；此外，不少國家都向納稅人發放了疫情補貼，這也刺激了消費。
海外市場對椅子的需求火爆到何種程度？有家具廠負責人說，他的德國客戶把從廠裡採購的產品放到電商網站售賣後，一開始單價在69.99歐元，後來漲到了99.99歐元，幾百款產品，上線5分鐘就被「秒」光，最後漲到179.99歐元，翻了兩三倍。德國客戶說，他今年把過去5年的錢全部賺到了。
大行情下的煩惱一：人難找 人工貴
「訂單量這麼大，工廠能消化得了麼？」記者進一步向李偉元問道。
李偉元給出的回應是，「在安吉，（工）人的競爭比產品競爭更厲害」。
《每日經濟新聞》記者走訪了安吉六七家家具廠，基本每家工廠都在廠區門口的LED顯示屏上打出了招工啟示。磨光工、縫紉、採購、裝配等諸多工種都急需工人，工資待遇在4000~10000元不等。有的工廠還打出了「因訂單需求招大量臨時工」的通知。
在當下的安吉，訂單並不是企業發愁的問題，反而是訂單暴漲後，用工問題凸顯出來了。曾衛表示：「恆林總的產能還在進一步擴大，生產設備倒不是問題，最大的問題還是工人，工人比較難找。
安吉一家家具廠負責人透露，現在招工極其困難，一是人難找，二是人工貴。原來工人20~25元／小時，現在找臨時工都要40~45元/小時。「我們算了一下，公司人工成本上漲了15%~20%。」這位負責人說。
安吉縣一家具廠門口LED屏打出的招工廣告。
圖片來源：每經記者 葉曉丹 攝
從零基礎到掌握基本技術，工人一般需要2個月時間入門，可是企業並沒有兩個月的時間教育新人，他們更希望找熟練工，招進來就能發揮效益。因此，安吉當地有部分工廠直接去別的工廠高薪挖熟練工。對於此類做法，安吉當地政府在做一些引導，儘量避免企業之間惡性挖人。
不過，從企業的角度考量，增加多少員工、提升多大產能，不僅要從解決短期燃眉之急的角度考慮，還要顧慮長久的運營成本。「現在是高峰期，訂單暴漲，人工是出現了短缺，但萬一訂單進入了平緩期怎麼辦？這很考驗企業主的平衡能力，對企業未來增長空間的預判能力，以及對成本的控制能力。」李偉元認為，一些頭部大企業訂單量大，即便採購商給的利潤薄，但靠人海戰術，把量做起來，還是有利潤空間。但對很多小規模的工廠來說，利潤薄成本又抬升，忙前忙後，可能最後無利可圖。
更棘手的問題在於，當前安吉轉椅生產工廠面對的不僅僅是用工短缺，關鍵是生產轉椅的原材料、配件供應緊張。
大行情下的煩惱二：原料成阿喀琉斯之踵
在陽光工業園區內，一家家具廠員工向《每日經濟新聞》記者表示，廠裡的確非常忙，但是時間節點不一樣，現在供應商供貨緊張，基本所有配件都缺貨，工人也不夠、配件也不夠。」
「現在有一個反常的現象，儘管我們生產線這麼忙，有時候還是出現工人放假，或者工人在現場沒事幹的情況。因為椅子零部件比較多，少了一個東西，可能少一顆螺絲，這條線就癱瘓掉了，供不上了。」一位家具企業負責人透露。
同時，曾衛也向記者表示，恆林訂單量大，很多配件都是自己生產，但也有部分是找外部供應商供貨。而現在安吉很多工廠的配件供應都比較緊張。
據了解，生產一張椅子主要的材料包括網布、鐵件、輪子、海綿等，而這些配件的原材料是通過化工原材料生產而成的。配件的原材料供應緊張，也帶動了價格上漲。
在安吉轉椅市場，聚集了眾多配件批發商，皮革批發商老胡向記者表示，由於訂單量大，原材料供不應求，所以原材料也在漲價。「海綿漲價最厲害，漲了40%~50％，我們大概上漲了10%左右。進貨量也比之前更多，增加了30%~40%。而且基本都被客戶預訂了，東西一拉過來，馬上就拉到客戶那邊。」老胡說。
老胡透露，皮革的原材料是一類化工產品，原材料價格今年以來漲了近3倍，進價貴了，他們只能向下遊的轉椅工廠發漲價函。
以漲幅最大的海綿來說，其主要原材料為TDI（甲苯二異氰酸酯）及聚醚。
5月1日~10月27日上午9點40分的TDI價格走勢。
圖片來源：生意社截圖
生意社TDI數據師10月27日向《每日經濟新聞》記者介紹，5月1日，華東地區TDI市場均價在9933.33元/噸，截至10月26日，價格為17166.67元/噸，漲幅區間72.82%。6月中旬至7月初，TDI價格一度出現下調，自三季度以來，TDI價格走勢持續上漲。這主要受供應緊張及需求回暖影響，其中海外工廠利好支撐較大，同時出口訂單也持續利好。多方影響下，國內TDI工廠挺市拉漲態度明顯，大廠相繼大幅上調掛牌價格，市場在接受工廠指引後，價格跟隨上調，主流經銷商也跟隨工廠步伐，報價大幅上調。只是在進入10月後，TDI市場行情以偏弱運行為主。
另一方面，訂單量爆發也考驗著原材料供應商的資金周轉能力和抗風險能力。有批發商向每經記者表示，現在訂單量大，需要貸款才能保證供應，不貸款根本供應不過來。
行情大好，供應商對新老客戶也有厚薄之分。老胡告訴記者，現在自己基本很少接新客戶的訂單，除非新客戶能現金全款結算。對一些穩定的、需求量大的老客戶，則還是按照2個月一結的帳期合作。而且，只要能供應得上，基本也會保障對老客戶、大客戶的供應。
「配件廠會儘量保障好企業的供應，為什麼？因為萬一這輪強周期下來了，訂單量少了，他們還需要靠這批大客戶來支撐。所以他們也害怕，儘量能保障供應大企業的訂單需求，小工廠、信用不好的、量少的國內網店，基本都不供應了，沒貨了。所以今年國內電商平臺的轉椅中小賣家比較難，拿不到訂單。國際訂單爆棚影響原材料供應，國內的轉椅也大概率會漲價。」李偉元說道。
配件訂貨難，訂貨貴的現狀，又催生了另一種現象。
一家家具企業負責人透露，原本正常生產原材料是可以供應上的，但訂單突然暴漲，原材料企業生產能力供不上來。一旦配件供應商產能供不上，轉椅製造企業就會很慌，大家都會多預定，量越大，供應越緊張；有一些企業還要囤貨做庫存，那缺口就更大，供需不平衡導致整個市場也愈加畸形。「有一些大的企業，專門租了上萬平米的廠房來囤配件。不管用不用，配件訂單先下下去再說。」這位負責人稱。
大行情下的煩惱三：國際物流卡脖子
除了人工和原材料的問題，像安吉椅業這種外貿為主的公司，在國際物流儲運中，也可能遭遇諸多卡脖環節。
當前最直接的影響，集中在提櫃（即：運輸車隊派車到堆場提取空的貨櫃）上。
圖片來源：攝圖網
10月26日，航運界網副主編馬暉向記者介紹：受疫情和地緣政治的持續影響，班輪公司出口貨量遠大於進口貨量，加之班輪公司旺季持續投入運力，而返程貨物(中國進口貨)用箱，並不能實現滿載滿運的理想物流狀態，致使大量空箱留在目的港本土，從而造成國內用箱緊張，海運價格也隨之再度上漲。
「海運費原本是半個月調一次，現在一周就要調一次，變化特別快。」曾衛介紹，恆林股份和國外採購商大部分籤訂的是FOB價格(註：FOB是指船上交貨價亦稱「離岸價」，當貨物在指定的裝運港越過船舷，賣方即完成交貨），海運費上漲基本由國外採購商來承擔。船司根據價格高低來選擇是否運輸柜子，價格低就會被船司甩櫃。「採購商解決的方案就是加錢，否則出價低了柜子根本上不了船。」曾衛說。
李偉元記得，之前有一家客戶訂柜子就遇到不少波折，那次經歷讓客戶感嘆，柜子太難訂了，比貨還緊張。所以他連夜讓工人趕工，通宵把客戶訂的2千張椅子做完，保證一大早能被貨櫃拉走。
李偉元對此也頗為感慨，現在面臨的兩個最大難題就是柜子稀缺、原材料短缺。人工、原材料、運費都在漲，這些成本同樣會轉嫁給採購商，承受比往年更高的採購成本。而在這一輪成本上漲的背景下，能持續支撐訂單的最大動力還是源自強勁的需求。
《每日經濟新聞》記者從多個家具企業了解到，貨櫃航運走上海港和寧波港較多。而中金研報顯示，上海港到美線和歐線的船舶裝載率一直很高，6月份以後基本上維持在95%以上，個別星期貨量好一點時，就爆倉了。加上因為疫情對供應鏈的一些影響和進出口的不平衡性，確實也出現了一定程度上的缺箱的情況，這也會加劇運價的上漲幅度。
曾衛分析稱：「因為終端銷售好，還有利潤可賺，大家現在拼命就想把貨運出去。現在一個現象是，你有貨就是最牛的，你在美國倉庫有貨，在海外倉有貨，現在是最吃香的。」
此外，也有家具外貿商反饋，海外倉爆倉也是一個很頭疼的問題。由於倉庫爆滿，有的貨都積壓在國外港口，上不了岸。而且往年美國「黑五」、聖誕這幾個節日是銷售的黃金期，國內很多做外貿的企業尤其是跨境電商，都會提前把產品運到美國備貨，疊加今年的形勢，海外倉倉儲需求激增。
恆林股份10月初在投資者調研中表示，2019年公司在美國東、西部分別自建海外倉儲物流基地和跨境電商倉庫，自建海外倉儲面積約為8萬平方米，2021年計劃在美國新增3個海外倉。
恆林股份在安吉的廠區。圖片來源：每經記者 葉曉丹 攝
超級周期能延續到明年嗎
產能擴大、成本上漲、國際物流帶來的帳期拉長，對國內製造企業而言，實則加劇了此類企業的風險承受能力，對企業現金流周轉也提出了更高的要求。
記者在安吉調研的過程中亦了解到，由於當前轉椅產業行情好，安吉當地不少原本做竹製品的企業也紛紛布局這一產業。當然，也有家具企業反饋，有一些國內原本做紡織、服裝品類的客戶轉行去做轉椅。這類客戶主要找工廠採購，然後通過電商渠道賣貨，電商客戶在出口的份額有所提升。
如果說受疫情影響，國外居家辦公的大趨勢帶來了這一輪辦公家具的剛需市場，那麼現在行業中比較關心以及擔心的點在於，這輪超級周期的節點在哪裡？
一種說法是持續到2021年上半年，依據是安吉當前各家大型工廠的排單情況。
也有觀點認為，這一輪超級周期最起碼能延續2021年一整年。
當然，其中一個非常關鍵的變量還是新冠疫情的控制情況。持後一種觀點的業內人士認為，後續比如說疫情控制住了，大家都回來上班了，又會輪到很多公司要換一批辦公用品了，這樣也會釋放一波更新換代的需求。
而從現在到這輪周期的節點之前，安吉的轉椅出口企業仍需要面對國內國際多方市場波動。李偉元概括主要是「三因蝕利」：一個因素是人工成本上漲削弱工廠利潤；另一個因素體現在原材料上漲，侵蝕利潤；第三個因素，主要是人民幣匯率的波動對企業利潤可能帶來擠壓。
10月26日，中國外匯交易中心的數據顯示，人民幣對美元匯率中間價報6.6725，較前一交易日下調22個基點。
今年下半年，人民幣持續升值。
圖片來源：中國外匯交易中心網站截圖
關於匯率變動對企業的影響，中金研報分析認為，其具體影響需要根據企業的實際措施來判斷。一方面，部分企業通過金融工具消除、轉移和對衝人民幣升值風險，將風險敞口降低到一個相對較低的水平。對於這類企業，人民幣升值的負面影響小於按照報表收入所測算的規模。另一方面，需要結合企業的交貨形式、交貨周期與收付款方式來具體判斷匯率波動對企業報表的影響。例如，對於採用FOB交貨結算、交貨期約1個季度的企業而言，匯兌會先後影響其毛利率和匯兌損益，時滯約3個月。
李偉元表示：「『三降』（即他總結的三因蝕利）同時夾擊你的時候，其實安吉百分之六七十的企業日子都是很難過的，瀕臨沒錢賺甚至還要虧的境況，就是訂單看起來暴漲，但利潤不高，損失還蠻沉重的。」
從安吉幾家椅業上市公司披露的數據來看，2019年辦公椅的毛利率基本保持在21.22%~24.08%，沙發毛利率在17.38%~25.17%。
在皮革批發商老胡看來，安吉椅業外貿工廠大多數還是幫國外採購商貼牌生產，生產企業利潤本也很薄，現在的行情看似火爆，大企業可能會有一些利潤空間，毛利低的企業不一定能賺。
「大家不能太盲目樂觀，還是要透過行情看看內部存在的一些問題，頭腦會清醒一點，因為哪天寒冬來的時候，可能會凍死一批人。」老胡說道。
記者手記｜成如容易卻艱辛
在安吉，當「出口訂單爆滿」成為一種街頭的流動景觀，這種景象會被人們下意識地定義為「好」。
但，現象背後的複雜性，出乎預期。疫情對全球產業鏈帶來的擾動，「覆巢之下」的道理，此刻表現得異常清晰。
「變」局更考驗著產業鏈各方，務需擇時擇機。有無相生、危機互現，這利益逐鹿場，有躍升也會有下沉。本期重點談論的「轉椅」品類，遠景仍可期，可世事成如容易卻艱辛，低估複雜性，「冷不丁」又會滑向危險邊緣。
記者：葉曉丹
編輯：文多
視覺：劉陽
排版：文多 陳彥希
每日經濟新聞