【導語】蛋雞行業在經歷了2019年持續擴建、新增產能後，2020年上半年集中釋放，雞蛋供應壓力增加，在4月份一度達到近幾年存欄頂峰。而在公共衛生事件的影響下，各環節消費量下降，同時受到社區團購以及電商平臺的低價衝擊，蛋價持續上漲稍有難度。雖然年內補欄量不理想，蛋雞存欄量一直處於去產能狀態，但在消費環境偏弱的影響下，蛋雞行業整體去產能速度仍低於業者預期。
1.上半年持續虧損，下半年波動於成本線上下
截止到12月中旬，2020年雞蛋到戶年均價3.08元/斤，為近五年來僅次於2017年的均價低點。上半年在春節之後蛋價持續低於成本線，雖然三季度出現上漲，但維持時間較短，即使是在旺季，同樣表現出旺季不旺的反季節性特點。由於今年玉米價格漲幅較大，飼料成本上漲明顯，四季度每斤雞蛋僅飼料成本達到3.20-3.30元/斤，局部略高。整個下半年，蛋價維持在成本線之下波動，養殖單位處於微利甚至虧損狀態，加快淘雞速度。
2.產蛋雞存欄量持續下滑，供應壓力減小
產蛋雞存欄量是研究蛋雞行業最重要的數據之一，重點關注其趨勢變化。從2019年下半年開始，產蛋雞存欄量持續攀升，在2020年4月份達到13.7億隻的存欄頂峰，雞蛋產量明顯增加，供大於求是雞蛋價格持續低迷的主要原因。隨著二季度淘汰雞集中出欄，產能壓力得到逐步緩解；三四季度新增產能減少，同時多數時間養殖單位順勢淘雞，在產蛋雞存欄量持續下降，供應壓力得到緩解。截止到11月末，在產蛋雞存欄量12.47億隻，年內同比首次出現下滑趨勢。
影響產蛋雞存欄量的數據主要是雞苗補欄量以及淘汰雞出欄量，一增一減從而決定產蛋雞存欄的變化，2020年尤其是下半年淘汰量大於新開產數量。
從養殖企業補欄來看，2月份補欄量明顯下降，3-5月份逐漸恢復到接近正常水平。但整個下半年由於雞蛋行情持續不理想，養殖單位補欄積極性較差，種雞企業淘汰部分種雞，中小企業種蛋利用率維持50%以下，個別小廠停孵，僅有少數大型企業維持在50%左右及以上，12月份隨著蛋價小漲，訂單略有好轉。從四季度開始，新開產蛋雞逐漸減少。
從淘汰雞數量來看，上半年春節之後集中淘汰時間段主要集中在二季度，5月份前後屠宰企業滿負荷開工，收購量明顯增加。三季度主要淘雞時間集中在中元節、中秋節前後，10月份3-4周淘雞出欄量同比增幅在40%以上。四季度養殖環節仍處於微利甚至虧損階段，養殖單位順勢淘汰，淘雞日齡不斷提前，截至12月中旬，淘汰雞日齡降至452天（淘汰雞日齡僅反映養殖單位淘汰積極性，該日齡以上仍有在養殖尚未淘汰的老雞）。
3.銷區需求欠佳，電商平臺影響擴大
根據對五大重點銷區市場的銷量監測，2020年每個月銷量均較2019年同期下滑，雖然雞蛋產量增加，但消費量仍處於縮減狀態，各級批發市場走貨量欠佳，銷區銷量同比跌幅2.54%。除了傳統消費渠道的銷量外，電商平臺銷量較往年同期水平提升，影響力逐漸擴大。2020年社區團購新的消費形式帶動了雞蛋、果蔬等鮮品的消費量，但由於價格低位，使得產區價格反彈難度較大，各級經銷商採購量縮減。根據卓創資訊監測的重點產區的發貨量數據顯示，截止到11月底產區發貨量同比跌幅6.44%。
4.雞蛋產量逐漸減少，2021年行情可期
2020年蛋雞苗補欄量縮減，尤其是下半年雞苗補欄量下降明顯，據卓創資訊數據監測，截止到11月底總雞苗補欄量較2019年減少30%左右。2020年四季度開產雞群減少， 春節之前補欄量基本已成定局。歷年來春節後3-4月份補欄量會有小幅提升，處於逐步恢復階段，2021年春節後或將逐步恢復至接近正常的補欄水平。
補欄量基本確定，因而決定2021的行情關鍵點在於淘汰量的多少。明年上半年淘汰老雞均為2019年下半年集中補欄的雞苗，期間基本月均補欄量均在1億隻及以上，理論上（正常日齡淘汰）2021年上半年可淘老雞數量較大。淘汰雞價格難有較大的反彈，一方面由於可淘老雞數量增加，供應量大；其次消費端仍有待提升，四季度多數屠宰企業處於滿負荷開工，但活禽市場、餐飲等行情消費仍不理想，難有明顯利好支撐。同時對於生豬替代品，存欄量逐步提升，豬肉價格的下滑利空淘汰雞等禽肉價格。如若養殖單位順勢淘汰老雞，產蛋雞存欄量將進一步縮減。
綜上，新開產蛋雞數量低於正常水平，而元旦前、春節前均有集中淘汰老雞的可能，存欄量仍處於下降趨勢，供應逐步縮減。從需求端看，在冬至、元旦以及春節等節日效應提振下，下遊食品廠及各級批發商等環節將逐步開啟備貨模式，流通加快。供需共同利好下，雞蛋拐點已至，年底蛋價震蕩上漲，部分產區有望突破「4元大關」。但仍需關註銷區集中採購及放假時間，部分銷區或出現提前放假的可能，各大院校將在1月上旬陸續放假，因此春節前後需注意季節性消費淡季，規避風險。整體而言，2021年蛋雞行業逐漸向好，未來可期。（卓創資訊 鄒曉冬）
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