直面外界關注!海爾智家今天作出全面回答

2020-12-26 新科技

備受矚目的海爾智家私有化海爾電器終於塵埃落定!12月23日上午,海爾智家H股成功登陸香港聯合交易所有限公司主板上市,成為首家「A+D+H」三地(上海、香港、法蘭克福)上市的公司。

海爾智家私有化海爾電器一事,一直是近期行業乃至資本市場的熱點。對於海爾智家來說,此次在港上市具有著裡程碑意義,同時,也為中國企業的資本全球化布局提供了可供借鑑的創新樣本。

而關於外界普遍關注的淨利潤如何提高、費用如何降低、海外盈利怎麼提升以及卡薩帝下一步的發展等問題,海爾智家今天也一一作出了回答!

除此之外,本次戰略重組還將會對場景品牌三翼鳥的下一步發展創造有利條件。因為本項目能夠使產業線完整,能夠提供全品類的成套智慧解決方案,推動三翼鳥場景品牌的加速落地。

直面外界關注,在港上市帶來多重價值

在港上市,掀開了海爾智家的全新一頁,也為它帶來了多重價值。

其一、關於外界長期關注的利潤低問題,私有化不僅立竿見效,還有望持續增厚。2019年海爾電器歸母淨利潤41億元(扣除物流出表對淨利潤的影響),私有化完成後,54.32%的少數股東權益消除,以2019年計算,將會為海爾智家直接減少利潤漏損、增加歸母淨利潤22.3億元,較私有化前大幅增長27.1%。

另光大證券預計,依靠綜合少數權益增厚和私有化事項帶來的動態改善,2021年海爾智家歸母淨利潤將達到121億元,與2019年的82億元、2020年預計的81億元相比明顯提升;2022年,歸母淨利潤有望達到150億元。

其二、關於外界關心的費用高問題,私有化有助於降費提效。私有化前,海爾智家擁有複雜的利益體系和治理結構,具有組織結構鬆散、流程長、人員冗餘等問題,此次私有化是海爾智家與海爾電器雙平臺戰略成型以來,首次對利益體系和治理結構的大梳理。光大證券認為,私有化後的海爾智家費用率有2~3pct的潛在優化空間,對應40~60億的費用規模。

其三、關於外界關注的海外淨利率低問題,私有化有助於海外業務盈利能力不斷向國內看齊。當前,海爾智家海外業務利潤顯著低於國內,這與各地不同的經濟發展水平、家電均價水平、議價能力有關。數據顯示,2019年,海爾智家海外利潤率3.4%,顯著低於國內利潤率5.8%。同時,在海外市場也處於較低水平。

未來,私有化完成後,海爾智家在海外各地的規模都將擴大,憑藉規模效應,其固定成本將被攤薄,海外業務的盈利能力有望提升,長期有望看齊國內業務經營利潤率水平。

其四、關於外界關注的卡薩帝的發展問題,私有化有助於其不斷強化在高端領域的優勢。歷經14年的精研打磨,卡薩帝已經成為國際高端第一品牌,並在高端品牌上出現「數一數二」戰略——要麼海爾冰箱第一,卡薩帝冰箱第二;要麼卡薩帝冰箱第一,海爾冰箱第二。

中怡康數據顯示,今年10月,卡薩帝冰箱以13.69%的市場份額,成為行業份額TOP2品牌,11月佔比14.56%,繼續居行業第2名。另外,在上海,卡薩帝冰箱份額是17.1%,是全行業的第一品牌。

卡薩帝洗衣機也開始搶佔行業地位。中怡康第49周數據也顯示,卡薩帝洗衣機不僅在10000元以上高端市場拿下77.5%的份額,在8000-9999元價位段份額也達到39.4%的市場份額,佔比第一,同時在全行業佔比11.2%,位居第三。

隨著私有化後品牌協同效應的提升,生態業務的毛利率會持續增長,卡薩帝的生產規模將保持持續擴大的趨勢、在市場上形成更為廣泛的品牌效應,繼續擴大在高端領域的領先優勢。

長期來看,私有化後的海爾智家得以實現資本和生產的集中,形成財務和業務雙提升,企業整體戰略與經營步調更趨一致,從而帶來人才集中、技術集中、業務集中、品牌集中,為未來十年乃至更長階段的長遠發展奠定了戰略基調。

海爾智家開啟新的星辰大海

「只有創業,沒有守業」,這是海爾智家不斷發展壯大的秘訣。2020年年末,海爾智家在港上市,也就意味著它不僅能夠回答外部關注的問題,同時其更深層的意義在於場景品牌、生態品牌的戰略落地上。

今年以來海爾智家在智慧家庭業務上不斷出新,9月發布全新的場景品牌三翼鳥,從賣產品走向賣場景。開業僅50天,北京001體驗中心銷售額便突破2600萬,上海001號店客單價達到22萬元。前三季度場景方案銷售 68.7萬套,同比增長24.5%。

同時,海爾智家還吸引了家裝、食品、健康、物流等12大類,近萬家生態資源方一起搭建起生態平臺。越來越廣泛的行業合作夥伴參與,將讓海爾智家為用戶按需定製不同場景下更多樣的產品和服務,從而滿足用戶在場景內的所有智慧生活需求。

私有化完成後,海爾智家將以場景和生態為基礎,深化拓展智慧家庭解決方案,從用戶生活需求出發,圍繞衣食住娛等生活難點和痛點,帶來全面升級的場景方案,為中國以及海外消費者提供更具創新性的家庭智慧服務。

目前,海爾智家001號體驗中心在北上廣、重慶、青島等城市陸續落成,截止到2020年底,已建成1000餘家;在海外,世界各地的001號體驗店中心也正在陸續落成,從美國到義大利、俄羅斯、巴基斯坦等國家,累計建成近800家。

憑藉全球布局、全球品牌和全品類產品優勢,海爾智家未來可以實現境內外、跨產業線的全球協同,也可以在智慧家庭上實現全品類的一體化內部深度整合,建造更為開放、共享的智家體驗雲平臺,使三翼鳥這一場景品牌得以更快速成長。

未來已來,海爾智家正在朝著理想中的新家進發,私有化實現「A+D+H」三地上市,讓海爾智家將進一步構建基於物聯網生態品牌戰略優勢,加速生態品牌的全球引領,從而激發全球智慧家庭市場的增長潛力。

相關焦點

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    還有人直接給出了這樣的評價:「國內市場需求這麼大,海爾卻去開拓國際市場,這樣做成本大、風險高;海爾等於是不在國內吃肉,卻到國外去喝湯。」 但今天來看,中國企業在全球化道路中,堅持自主創新,打造「中國牌」而非「中國造」是最正確的選擇。
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