2020-12-15 13:30 來源：澎湃新聞·澎湃號·媒體
半島全媒體記者 譚風敏
2020年收官月，基金公司紛紛打響「年終規模戰」，僅11月份就誕生5隻百億基金，年內爆款基金數量達40隻，創歷史新高。12月14日，青島興華基金管理有限公司（下稱「興華基金」）的新產品「興華瑞豐混合型證券投資基金」開始募集，這是繼「興華永興混合型證券投資基金」之後，興華基金髮布的第二隻混合基金產品。
日前，興華基金的權益投資擬任基金經理冷文鵬和固定收益擬任基金經理呂智卓接受風口財經記者採訪時表示，2020年大熱的科技板塊、智能製造板塊仍是重點關注目標。
青島的金融起點和布局超乎預期2020年3月4日，中國證券監督管理委員會（下稱「證監會」）官網發布題為《關於核准設立興華基金管理有限公司的批覆》的公告，引起青島金融圈不小的震動。4月28日，興華基金管理有限公司在青島正式註冊成立，標誌著山東省實現了公募基金管理公司「0」的突破。
興華基金青島總部大樓
提及為何放棄北京雄厚的行業背景選擇來到青島，呂智卓和冷文鵬直言最初是因為興華基金創始人張磊的個人魅力，在北京打拼的那段歲月，三人相交甚篤，那時來自山東棗莊的張磊打算回家鄉創立基金公司，盛情邀請冷文鵬和呂智卓加入他的公司任基金經理，二人隨即追隨而來。令人驚喜的是，青島這座城市仿若是尚未開墾的一片沃土，殷切企盼著他們這些「拓荒者」的到來。「在網際網路高度發達的時代，地域對金融行業發展的制約越來越小，基金公司在青島還是在北京對自身發展而言並無本質區別，未來還將會有更多的金融衍生品公司落戶青島。」呂智卓告訴記者。
「我們5月份來到青島，發現青島的金融起點和布局都超乎我們的預期，比如山東只有三家已上市銀行，青島銀行與青島農商行就佔據兩席，青島還擁有數量龐大且質量極高的券商分公司和營業部。」冷文鵬表示，「而青島最吸引我的還是它的包容性，從市委書記對我們幫助青島推進全球創投風投中心建設的殷切期望，李滄區青島國際院士港積極幫助我們選址和落戶，到各大券商和本地企業紛紛向興華基金的到來表示擁抱和歡迎。」
布局 「固收+」，重點關注智能製造、光伏發電等領域2020年，「固收+」成為理財圈的熱詞。據Wind統計數據顯示，三季度以來，發行規模在超百億的14隻基金產品中，有5隻是「固收+」產品。
「『固收+』的吸引力在於可以讓資產在儘可能小的風險波動下實現收益的最大化，同時也給予基金公司更靈活的空間做差異化創新。」呂智卓告訴記者。『固收+』的含義分為固收部分和『+』的部分，固收部分是指債券投資，這一部分受系統性風險影響較大，風險低且收益有限；『+』的內容琳琅滿目，包括股市打新策略、以及股票買賣等等。
權益投資基金經理 冷文鵬
2018年國家發布的「資產新規」規定，銀行理財產品是指非保本型理財產品，同時禁止剛性兌付，即不得以任何其他形式的資產兌付理財產品出現的虧損，一定程度上推動了傳統理財產品向「固收+」的轉型。「銀行理財的這種淨值化轉型將銀行理財和基金理財放在了同一起跑線上，公平競爭，做出差異化、有特色產品的公司才能脫穎而出，效果不盡如人意的只能被市場淘汰。」冷文鵬認為。
固定收益投資基金經理 呂智卓
在固收基礎上，冷文鵬對未來的股市投資布局也有自己見解。「2020年大熱的科技板塊、智能製造板塊仍是我們重點關注的目標，包括對新能源汽車整個產業鏈、智能製造、光伏發電等領域的關注。」冷文鵬表示。提及大熱板塊難以避免的估值過高，冷文鵬認為，「泡沫必然存在，在廣闊的發展前景面前，投資者都想入場來拿到發展紅利的心理是正常的。而基金經理需要做的就是依據專業手段和老道的經驗，抓住市場調整的時機正確入場。」
做債券拼情商，做股票拼智商在青島，與公募基金公司同樣「珍稀」的，還有基金經理。權益投資擬任基金經理冷文鵬擅長股市分析，固定收益擬任基金經理呂智卓擅長債市研究，二人優勢互補，各自帶領自己的團隊組成了興華基金的智囊團。
權益投資擬任基金經理 冷文鵬
值得一提的是，同行業的兩個分支的從業者，性格各異。「一般來說，搞債券的拼情商，搞股票的拼智商，一個喜動一個喜靜。」呂智卓表示。相比較上市公司，債券發行人在信息披露的完整性、全面性、及時性等方面有一定差距，一個好的債券基金經理需要通過各種渠道了解自己所覆蓋的債券發行人情況。做債的人相比做股票的人在工作之餘更注重與同業進行交流，做債的人經常與行業裡的「老司基」一起喝茶吃飯，彼此交流各自對宏觀經濟政策的解讀和對經濟基本面的看法，互相學習，取長補短。做股票的人在工作之餘更注重保留獨自思考的時間，對標的公司的成長性進行預判，有時也會去健身房健身，緩解工作壓力。
權益投資擬任基金經理 呂智卓
呂智卓與冷文鵬還時常湊在一起交流對宏觀經濟狀況的見解，面對同樣的經濟形勢，兩人往往一家歡喜一家愁。「經濟上行市場活躍之時，債券基金經理往往過的不怎麼舒服。」呂智卓坦言，「經濟越向好，企業淨利潤率越高，股市會迎來牛市，但債市迎來的會是熊市，債券基金經理的做法往往是及時平倉，等待經濟增速調整回落的時機再建倉。」
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