上證包子
【今日導讀】>國常會進一步推進藥品集採、醫藥產業升級將加快>首個國家級5G新媒體平臺上線、高清視頻獲5G賦能>遼河儲氣庫群項目開工、百億級投資助力產業發展>中迪投資擬收購育達健康、鴻博股份牽手彩票公司
【上證聚焦】○國常會進一步推進藥品集採、醫藥產業升級將加快-11月20日召開的國務院常務會議部署深化醫藥衛生體制改革，進一步推進藥品集中採購和使用。要求擴大集中採購和使用藥品品種範圍，優先將原研藥與仿製藥價差較大的品種，及通過仿製藥質量和療效一致性評價的基本藥物等納入集中採購，以帶量採購促進藥價實質性降低。構建藥品國家集中採購平臺，依託省（區、市）建設全國統一開放採購市場。帶量採購模式從表面上看是降低藥價，但深層次的影響是推動醫藥產業的升級。不難判斷，行業的未來將是高質量仿製藥和創新藥主導，相對應的是低質量仿製藥慢慢退出市場，沒有競爭力的藥企被更好的企業取代，逐步完成產業升級。業內認為，如果相關品種的市場份額基本以進口產品為主，且通過一致性評價的廠家此前市場份額較小，即使只有一家過評，也有極大可能會被納入集採目錄。華海藥業（600521）-2.12%過評的纈沙坦片，市場規模超過40億元；海正藥業（600267）+0.56%的硫酸氨基葡萄糖膠囊市場規模也超過20億元。◆國常會還決定，為進一步減輕納稅人特別是中低收入群體負擔，暫定兩年內對綜合所得年收入不超過12萬元或年度補稅金額較低的納稅人，免除彙算清繳義務。
【上證精選】○發改委近日印發《生態綜合補償試點方案》，提出了創新森林生態效益補償制度、推進建立流域上下遊生態補償制度等試點任務。○20日公布的1年期和5年期LPR均較前值下降5個基點。易居研究院專家認為，這對降低包括房貸在內的貸款成本有積極作用。○中石化獲得四川盆地威榮頁巖氣田採礦權，探明儲量超千億立方米。這是繼涪陵頁巖氣田礁石壩區塊之後，中石化取得的第2個頁巖氣採礦權。○本周限售股份解禁數量163.19億股，解禁市值約1600億元，均是年內次高。受訪私募基金表示關注其對市場的影響。○北向資金20日淨買入1.9億元，為連續第5日淨流入。個股方面，五糧液、瀘州老窖分別獲淨買入3.46億、2.13億元，愛爾眼科遭淨賣出3.32億元。
【產業情報】○首個國家級5G新媒體平臺上線、高清視頻獲5G賦能-20日，我國首個國家級5G新媒體平臺——中央廣播電視總臺「央視頻」5G新媒體平臺正式上線。這是基於5G+4K/8K+AI等技術全新打造的綜合性視聽新媒體旗艦。據介紹，央視頻在形態上以短視頻為主，兼顧長視頻和移動直播，具有獨特的「以短帶長」「直播點播關聯」等功能，並可實現4K投屏觀看，為用戶帶來全新震撼視聽體驗。高清視頻兼具消費者強付費意願及產業技術相對成熟的雙重優勢，有望成為5G發展初期率先商業的應用，將極大刺激5G流量的又一輪爆發式增長。從另一方面看，高清視頻源容量巨大，4K視頻直播需要約50M的碼率，在低帶寬傳輸下的畫質損失較嚴重，也需要藉助5G這一載體。淳中科技（603516）+1.37%主營顯示控制產品，推出的IP化分布式高清無損系統解決方案「NYX」獲得了市場積極反響；數碼科技（300079）-0.84%推出的4K全鏈路解決方案已在央視、國網以及十多個省網公司進行商用試點；全志科技（300458）-0.25%取得了全通路優化的4K解碼、更低帶寬的高清視頻編碼等技術成果。○遼河儲氣庫群項目開工、百億級投資助力產業發展-由遼寧省盤錦市政府與中石油遼河油田分公司共同投資興建的遼河儲氣庫群項目，20日在盤錦市正式開工。據悉，項目計劃投資約600億元，全部項目建成後可形成工作氣量115億立方米，將成為東北地區最大的天然氣地下儲備中心，承擔起遼寧省、東北地區以及京津冀地區的天然氣調峰保供重任。在天然氣工業體系中，儲運設施是聯繫天然氣生產與使用的紐帶，是將開採出來並經淨化處理達標的合格天然氣提交給用戶的不可或缺的中間環節。浙商證券李鋒估計，我國地下儲氣庫遠期有效工作氣量缺口超250億立方米，可帶來超過100臺往復式壓縮機需求。此外，LNG調峰站是天然氣儲存和調峰的輔助手段，到2022年最多帶來150億儲罐需求。，深冷股份（300540）-2.09%是天然氣液化產業鏈一站式解決方案的提供商；厚普股份（300471）-1.99%也參與了儲氣庫建設。
【聚焦科創】○光線傳媒參股公司科創板IPO註冊獲批-光線傳媒（300251）-2.83%最新公告，參股公司當虹科技在科創板首次公開發行股票（IPO）獲證監會同意註冊。公司目前持有631.68萬股當虹科技，佔IPO前總股本的10.53%。當虹科技是致力於智能視頻解決方案與視頻雲服務的高科技企業。
【公告解讀】○中迪投資擬收購育達健康-中迪投資（000609）+1.15%擬以支付現金的方式收購山東育達健康科技股份有限公司，育達健康主營醫療器械，包括手術室設備和病房護理設備等。○鴻博股份牽手柬埔寨彩票公司-鴻博股份（002229）-0.29%與柬埔寨金象有限公司籤署戰略合作協議，擬在區塊鏈彩票技術應用、彩票遊戲設計及印刷服務、彩票系統開發、彩票硬體開發等領域展開深入合作。金象公司是柬埔寨領先的彩票發行商。○跨境通控股股東擬增持股份-跨境通（002640）-1.31%控股股東廣州開發區新興產業投資基金管理有限公司擬3個月內增持公司股份不低於3000萬股。○包鋼股份擬回購股份-包鋼股份（600010）-0.78%擬回購不低於1億元且不超過2億元，回購價格不超過2元/股。○東方電纜中標國家電網及軌道交通相關項目-東方電纜（603606）-2.12%近期中標國家電網相關的四個項目，合計金額20846萬元。中標軌道交通相關的兩個項目，合計金額7280萬元。上述項目總計金額約2.81億元。○康辰藥業腫瘤藥獲臨床試驗受理通知書-康辰藥業（603590）-0.99%收到國家藥監局核准籤發的化學藥品1類創新藥KC1036片的臨床試驗受理通知書。KC1036擬用於實體腫瘤和血液腫瘤的治療。
【資金觀潮】○一機構席位買入晶瑞股份-20日交易公開信息顯示，晶瑞股份（300655）+10.02%獲一機構席位買入3000萬元，佔全天成交總額的7.35%。國元證券認為，公司在國內超淨高純試劑和光刻膠領域處於技術領先地位，其中雙氧水、氨水已達到G5級別，光刻膠已實現i線級別產品量產。客戶端高純雙氧水已在華虹、方正半導體小批量出貨，光刻膠產品也在上海中芯等企業進行測試。外部環境不確定的背景下，半導體材料廠商迎來國產替代機遇，公司溼電子化學品有望逐步導入下遊廠商。○基金看好頭部遊戲公司確定性機會-基金業人士表示，未來仍看好泛娛樂中的遊戲領域。該板塊前幾年受壓較大，已連續多年在底部徘徊。若政策出現拐點，再疊加5G應用會有一定機會。隨著雲遊戲的推進，未來有能力開發重量級遊戲的頭部公司優勢較確定。
【交易鬧鈴】○3隻新股及1隻可轉債21日申購-華辰裝備（300809）發行價18.77元，申購上限1.55萬股，主營數控工具機。中科海訊（300810）發行價24.6元，申購上限1.95萬股，主營聲納裝備。科創板新股祥生醫療（787358）發行價50.53元，對應攤薄後扣非市盈率44.31倍，申購上限5500股，主營超聲醫學影像設備，可比上市公司有邁瑞醫療、開立醫療等。海亮轉債申購代碼072203，目前其正股市價高於轉股價，多家機構建議參與申購。
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中證包子
【今日導讀】○網售處方藥或「開閘」、醫藥電商平臺有望迎來春天○我國打造「天基物聯網」、實現網絡無差別全球覆蓋○中日法三國科學家聯手、鈣鈦礦LED發光效率提高4倍【中證頭條】網售處方藥或將「開閘」、醫藥電商平臺有望迎來春天-新版藥品管理法將於12月1日起正式實施。據了解，新版藥品管理法以「黑名單」的形式劃定了藥品網絡禁售範圍，規定「疫苗、血液製品、麻醉藥品、精神藥品、醫療用毒性藥品」等國家實行特殊管理的藥品不得在網絡上銷售，而沒有直接禁止網售處方藥。點評：過去，在藥品銷售結構裡面，85%來自於處方藥銷售，醫療機構銷售了近80%的處方藥，院外市場僅佔小部分份額。隨著網售處方藥放開，「未來中國最大的藥房，一定會出現在線上。」業內人士表示。A股相關概念股主要有嘉事堂（002462）-1.31%、九州通（600998）-3.28%等。
【中證聚焦】我國將打造「天基物聯網」、實現網絡無差別全球覆蓋-從近日召開的商業航天高峰論壇上了解到，我國將打造首個「天基物聯網」系統，兩顆試驗驗證星將於今年年底發射。我國首個「天基物聯網」 被命名為「行雲工程」，將通過構建由80顆低軌通信小衛星的星座系統，發揮通信衛星「全球覆蓋、通信距離遠、通信容量大、成本 低」等優勢，將全球範圍內各種信息節點和傳感器等智能終端進行有效連接，形成覆蓋全球的物聯網信息系統。點評：天基物聯網工程2018年正式啟動，具有可在廣闊的海上、空中、跨境或偏遠地區工作的特點，它是由衛星星座替代地面通信基站，實現全球範圍內全天候萬物互聯。業內認為，建立新一代天基物聯網系統是適應「網際網路+」時代萬物互聯的需求， 是維護國家安全的需要，是萬億元規模的新產業。根據麥肯錫預測，預計2025年前，天基物聯網產值可達5600億美元至8500 億美元。A股相關概念股主要有日海智能（002313）+3.06%、天銀機電（300342）+1.01%、天通股份（600330）+0.84%、東方網力（300367）-1.63%等。
【要聞精選】○國家統計局：近日將公布2018年GDP數據的修訂結果。○阿里巴巴預計在香港IPO中發行5億股，價定為176港元/股，籌集880億港元。○國家標準委：啟動區塊鏈和分布式記帳技術等一批技術委員會籌建工作。○上交所就股票期權試點風險控制管理辦法修訂徵求意見。○發改委印發《生態綜合補償試點方案》進一步完善生態保護補償機制。○網信辦發布網絡安全威脅信息發布管理辦法（徵求意見稿）○A股首例！*ST華業申請豁免面值退市。
【產經透視】中日法三國科學家聯手、將鈣鈦礦LED發光效率提高4倍-中日法三國科學家聯手，通過選用合適的有機材料，成功地將準二維鈣鈦礦LED的發光效率提高到原來的4倍左右。鈣鈦礦薄膜製作簡單，而且能實現色純度較高的發光。因此，鈣鈦礦LED有望用於低成本、高色純度的新一代顯示器。採用此次的方法，可以大幅提高鈣鈦礦LED的發光效率，將給顯示器行業帶來巨大的衝擊。另外，利用該方法還有望提高鈣鈦礦的雷射振蕩特性，能為醫療和通信領域作貢獻。A股相關概念股主要有廣東榕泰（600589）-0.42%、拓日新能（002218）-0.35%等。
【公司動向】鴻博股份：首個區塊鏈彩票合作項目將落地-鴻博股份（002229）-0.29%與柬埔寨金象有限公司籤署戰略合作協議，為推動柬埔寨彩票業發展，雙方擬在區塊鏈彩票技術應用、彩票遊戲設計及印刷服務、彩票系統開發、彩票硬體開發等領域展開深入合作。此次合作是公司與上海哈世科技有限公司籤署區塊鏈技術開發相關領域戰略合作以後，公司達成的首個區塊鏈彩票落地合作項目。晨光生物（300138）0.00%擬1億元至2億元回購股份。貝瑞基因（000710）-0.86%擬不超3億元回購股份。匯鴻集團（600981）-1.67%擬15.6億元參與成立江蘇省環保集團。江龍船艇（300589）-1.09%籤訂3320萬美元造船合同。跨境通（002640）-1.31%控股股東計劃增持至少3000萬股公司股份。紅 太 陽（000525）-1.91%擬非公開發行募資15.8億元，用於投資年產2萬噸草銨膦項目和年產1萬噸咪鮮胺項目。崇達技術（002815）-0.60%在互動平臺表示，旗下公司三德冠供給京東方的FPC產品有用於華為Mate X。
【資金觀潮】11月20日主力資金搶籌1股、淨買入金額逾億元-在11月20日登陸滬深兩市的龍虎榜個股中，1股前五席位淨買入超1億元，為萬達信息（300168）+9.98%，淨買入額1.21億元。◆萬達信息第一大買入席位為申萬宏源上海閔行區東川路證券營業部，買入額7154.29萬元。○北向資金11月20日小幅淨流入1.9億元， 連續五日淨流入。五糧液、瀘州老窖、立訊精密分別獲淨買入3.46億元、2.13億元、1.85億元。愛爾眼科淨賣出額居首，金額為3.32億元。
【新股申購】○華辰裝備：申購代碼300809，頂格申購需配市值15.50萬元，申購上限1.55萬股，申購價格18.77元，公司主營全自動數控軋輥磨床。○中科海訊：申購代碼300810，頂格申購需配市值19.50萬元，申購上限1.95萬股，申購價格24.60元，公司主營聲納領域相關產品。○祥生醫療：申購代碼787358，頂格申購需配市值5.50萬元，申購上限0.55萬股，申購價格50.53元，公司主營超聲醫學影像技術。
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時代包子
【資訊導讀】>中國虛擬實境大會即將舉行、5G應用推進行業發展提速>四季度MLCC大型客戶交貨價格止跌、行業需求望持續回暖>封測廠商紛紛滿載、行業拐點來臨>崇達技術：旗下三德冠柔性電路板FPC產品有用於華為Mate X>常山北明：智能化影像管理平臺v5.0通過華為兼容性測試
【今日頭條】>中國虛擬實境大會即將舉行、5G應用推進行業發展提速-第十九屆中國虛擬實境大會（ChinaVR 2019）將於2019年11月21-24日在深圳舉行，共同探討虛擬實境前沿科技發展、產業關鍵技術創新、先進適用產業技術開發與推廣應用、系統性技術解決方案研發供給等話題。機構認為，VR/AR有望成為5G時代首要的應用場景，隨著應用端、內容端、產業鏈的逐漸成熟和國家政策的加持，VR/AR產業迎來復興，實現高速發展。據Greenlight預測，2018年全球VR整體市場規模超過600億元，預計2020年全球VR市場規模將達到1600億元，期間複合增長率為63.3%。聯絡互動（002280）-2.33%積極布局VR領域，並投資持有美國VR公司Avegant公司27.84%%股權。易尚展示（002751）+0.04%在AR/VR/全息領域處於領軍地位。蘇大維格（300331）-1.88%攻克了AR納米波導鏡片批量化關鍵技術。
【投資聚焦】>四季度MLCC大型客戶交貨價格止跌、業需求望持續回暖-據報導，隨著庫存水位改善，MLCC（片式多層陶瓷電容器）價格初見止穩，本季MLCC廠交給大客戶的價格絕大多數沒有降價，優於9月底的議價幅度，龍頭廠國巨預計年底將電阻、電容的庫存周轉天數壓縮至70天。9月底針對第四季的議價，約落在小幅降價3～5％，隨著MLCC庫存有效下降，據了解，MLCC廠第四季針對大型客戶的交貨價格，幾乎沒有下跌，顯示需求雖然還在打底階段，但是臺灣廠商的價格已經領先止穩。此前有媒體報導，MLCC庫存持續下降，跌幅持續收窄，部分低容MLCC已出現漲價的情況。分析認為，包括5G、物聯網、數據中心、以及電動車應用有望拉動MLCC元件需求快速增長，業內預估從2020年到2021年，5G應用佔全球MLCC市場比重約19%到28%之間，預估到2023年，5G毫米波頻段所用設備將進一步加大MLCC需求量。機構預計，未來三年MLCC行業複合增速將達到10%以上，智研諮詢預測，到2024年，我國MLCC市場規模將達到894.7億元。隨著行業需求的回暖，及產品價格的觸底回升，相關產業鏈公司有望獲益。風華高科（000636）-1.34%是國內MLCC領域龍頭之一。潔美科技（002859）-3.31%是國內片式器件載帶龍頭，下遊客戶包括國巨、村田等MLCC巨頭。火炬電子（603678）-0.24%是國內軍用MLCC龍頭，公司募資布局高端MLCC產能，國產替代空間廣闊。>封測廠商紛紛滿載、行業拐點來臨-據媒體報導，華為海思將原本在臺灣封測的訂單，轉給長電科技、華天科技等國內封測廠商，且訂單量還在不斷增加。因此，據業內人士透露，從7月份開始，長電科技、華天科技兩大國內封測廠商都處於滿產狀態。業內表示，在2019年上半年，國內封測廠商還處於降價搶佔訂單的狀態，封測廠商毛利率皆跌至10%左右，封測廠商拐點來臨主要是兩大原因。一是在5G、人工智慧、物聯網、消費電子等需求的帶動下，國內半導體產業需求快速增長。二是美國將一系列國內傑出的終端廠商列入實體清單後，這些企業加大對國內供應鏈的扶持力度。華天科技（002185）+0.18%西安廠訂單爆滿，部分產品出現砍單和漲價的情況，崑山廠產能利用率爬升到70-80%。晶方科技（603005）-0.67%已經進入滿載運行的狀態，指紋識別晶片和CIS晶片行業帶來強勢需求。
【獨家參考】>崇達技術：旗下三德冠柔性電路板FPC產品有用於華為Mate X-崇達技術（002815）-0.60%在互動平臺表示，公司旗下三德冠供給京東方的柔性電路板FPC產品有用於華為Mate X。三德冠是國內一家撓性線路板製造商和服務供應商，產品廣泛應用於手機、平板電腦、筆記本電腦和汽車等領域。擁有60多項實用新型專利技術，已進入天馬、信利等供應商體系。今年4月，崇達技術擬以自有資金18,000萬元繼續收購深圳市三德冠精密電路科技有限公司20%股權。三德冠完成股權變更手續後，崇達技術合計持有三德冠40%股權，正式成為其大股東。三德冠為京東方供貨柔性屏，意味著其母公司崇達技術的FPC業務再添大客戶。>常山北明：智能化影像管理平臺v5.0通過華為兼容性測試-常山北明（000158）-2.23%全資子公司北明軟體自主研發的「智能化影像管理平臺v5.0」，日前順利通過華為TaiShan伺服器的兼容性測試，成為華為首家支持鯤鵬生態的智能化影像平臺，並獲得華為頒發的「智能化影像管理平臺5.0」認證。智能化影像平臺以北明軟體自主研發的微服務架構為基礎，採用分布式存儲與計算技術，使得傳統金融機構能夠打造面向「從集中到分布式」的全場景影像業務基礎設施方案，覆蓋金融行業的傳統紙質憑證、電子化資料、多媒體內容的全業務流程。目前，北明軟體已成為華為多產品一級合作夥伴、領先級ISV （獨立軟體提供商）解決方案合作夥伴、華為優選級沃土數字平臺集成交付夥伴、華為雲戰略級合作夥伴等。
【財經要聞】>本周國常會：部署深化醫藥衛生體制改革，進一步推進藥品集中採購和使用。>外交部：將同主要國際經濟組織負責人舉行第四次「1+6」圓桌對話會。>國家標準委：啟動區塊鏈和分布式記帳技術等一批技術委員會籌建工作。>發改委：加快發展特色種養業、農產品加工業和以自然風光和民族風情為特色的文化產業和旅遊業。>財政部：提前下達2020年中央引導地方科技發展資金預算。>交通運輸部：新建內河船舶要配備生活汙水處理裝置。>銀保監會：險企不得將五大融資業務納入信保業務範圍。>上交所就股票期權試點風險控制管理辦法修訂徵求意見。>中金所發文落實穿透式監管相關要求。
【公告淘金】包鋼股份（600010）-0.78%擬12個月內使用1-2億元回購公司股份，擬回購股份的價格不超過2元/股。目前股價為1.27元。積成電子（002339）-1.90%中標1.77億元國家電網招標採購項目。金額佔2018年營收的9%。歌力思（603808）+0.44%擬非公開發行募資9.85用於收購及補充流動資金。沃施股份（300483）0.00%發行股份購買資產事項獲得有條件通過，公司股票將自2019年11月21日（星期四）上午開市起復牌。豫園股份（600655）+0.78%擬5.22億元增資收購天津海鷗表業公司65%股權。天津海鷗是中國表業知名品牌企業，具有較強的機芯設計和生產能力，掌握代表國際手錶製造頂尖水平的陀飛輪、萬年曆、問表等超複雜機芯的自主智慧財產權。跨境通（002640）-1.31%控股股東擬增持至少3000萬股。
【熱點數據】>44隻個股獲海外機構調研-統計顯示，近10日海外機構共對44家上市公司進行走訪。海外機構調研榜單中，中順潔柔（002511）-0.71%參與調研的海外機構達到81家，最受關注；其次是老闆電器（002508）-0.76%，參與調研的海外機構共有24家。海康威視（002415）-0.88%、尚品宅配（300616）-2.96%、當升科技（300073）-1.18%等個股參與調研海外機構均超過15家。其中，已公布年度業績預告的個股有6隻，業績預告類型來看，預增4隻，預降2隻。以業績預告淨利潤增幅中值統計，淨利潤增幅最高的是德美化工（002054）-1.06%，年度淨利潤同比增長幅度為135.04%。
【資金風向】>市場震蕩下跌、資金買入萬達信息-周三，滬深兩市震蕩下跌。截止收盤，滬指跌0.78%報2911.05點，深成指跌0.82%報9809.05點，創業板指跌0.54%報1719.66點。兩市共計成交4259億元，較上個交易日增加75億元。盤面上，農業種植、黃金概念、稀土永磁等板塊漲幅居前；保險、消費電子、券商等板塊跌幅居前。龍虎榜上，營業部資金淨買入前三的是左江科技（300799）+10.00%、萬達信息（300168）+9.98%、四維圖新（002405）+10.01%，金額分別是1.36億元、1.21億元、0.95億元。萬達信息買入金額前5名買入總計23153.14萬元，佔當天總成交金額13.82%。萬達信息高開高走，20日再度漲停。萬達信息公告，公司獲中國人壽及其一致行動人連續舉牌，目前合計持股18.2301%，不排除未來12個月內在估值適當時繼續增持公司股份。公司業務主營為智慧城市中的軟體開發、服務和整體解決方案的提供。