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懷化愛爾項目可行性研究報告
愛爾眼科醫院集團股份有限公司
關於懷化愛爾眼科醫院建設項目的
可行性研究報告
報告日期二○一○年十月
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懷化愛爾項目可行性研究報告
目錄
第一節項目概況
一、項目簡介
二、投資主體
第二節投資方案
一、預計投資總額
二、建設方案
第三節項目實施的必要性與可行性
一、項目實施的必要性
二、懷化眼科市場分析
三、項目實施的可行性
第四節項目實施計劃
一、項目的實施方式
二、項目的準備情況
第五節項目效益分析
一、經營收入估算
二、經營總成本估算
三、經營利潤與財務評價
第六節項目風險分析
一、醫療風險及對策
二、管理風險及對策
三、市場風險及對策
第七節報告結論
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懷化愛爾項目可行性研究報告
第一節項目概況
一、項目簡介
愛爾眼科擬與盧淵先生共同投資建設懷化愛爾眼科醫院有限公司（以下簡稱
「懷化愛爾」）。公司類型為有限責任公司；經營範圍為眼科、驗光配鏡等；經營
性質為營利性醫院。
二、投資主體
（一）愛爾眼科醫院集團股份有限公司
作為我國規模最大、發展速度最快、醫師數量最多的眼科機構之一，愛爾眼
科多年來充分發揮人才、技術和管理等方面的優勢，通過可靠的診療質量、良好
的醫療服務和深入的市場推廣，使得「愛爾」逐步成為具有全國影響力的眼科品
牌，並形成了四大核心競爭優勢，為今後加快發展奠定了紮實的基礎。
1、商業模式優勢
公司獨具特色的「三級連鎖」商業模式充分體現了「以患者為中心」的服務
理念，實現了患者在連鎖醫院間的相互轉診以及醫療技術資源在體系內的順暢流
動，而且每一位患者在各連鎖醫院都能享受到高水準、多層次的眼科醫療服務。
隨著公司連鎖網點的不斷增多，本公司的資源整合能力將進一步提升。
2、品牌優勢
公司始終堅持經濟效益與社會效益的和諧發展，「愛爾」品牌獲得了廣大患
者、眼科同行和社會的廣泛認可。2005 年，「愛爾」被評選為湖南省著名品牌；
2006 年，公司當選為「全國最具實力特色眼科醫院」。2010 年 1 月，「愛爾眼
科」被認定為全國馳名商標，也是醫療服務企業第一家馳名商標。
3、管理優勢
公司的管理團隊均具有多年眼科醫療行業從業經驗，對行業的特點有著深刻
的了解和準確的把握。公司通過強化管理分工，有效地提升整體管理水平和各連
鎖醫院的運營效率，形成了管理人才與技術人才的有機結合、注重發揮專業委員
會作用以及實行院科兩級管理體制等行之有效的管理方式。
4、技術優勢
公司擁有國內數量眾多的眼科醫師隊伍，為公司的技術創新和可持續發展奠
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定良好的基礎。同時，公司不斷引進具有國際先進水平的眼科診療設備與相關技
術，使得公司的眼科診療設備在種類、數量及先進程度等方面始終居於國內前列。
（二）盧淵
盧淵，男，42歲，湖南省婁底市人，從事醫藥銷售、醫療器械銷售和商業
配鏡業務多年。身份證號碼：432503196801******。
第二節投資方案
一、預計投資總額
本項目擬由愛爾眼科和盧淵共同投資建設。擬投資的懷化愛爾註冊資本為人
民幣 1200萬元，其中：愛爾眼科出資 900萬，盧淵先生出資 300萬元。懷化愛
爾股東出資比例如下：
股東姓名和名稱 股權比例
愛爾眼科醫院集團股份有限公司 75%
盧淵 25%
如實際投資總額發生變化的，甲乙雙方按上述股權比例進行調整。
二、建設方案
1、醫院定位
「懷化愛爾眼科醫院」將立足懷化，輻射周邊省份和地區，將其建設成為懷
化及周邊五省市交界地區規模最大、學科最齊全的眼科醫院。醫院將開展全眼科
診療服務及驗光配鏡，為懷化市區及周邊地區的眼病患者提供多層次的診療服
務，並開展眼科臨床研究及專業技術培訓，推動懷化及周邊地區眼科事業的發展
和醫療水平的提高。
2、規劃建設規模
擬建醫院主要指標
序號 項目 規模
1 建築面積 約 4200平方米
2 醫院配備人員 60-70人
3 設計最大門診量 250人/天
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第三節 項目實施的必要性與可行性
一、項目實施的必要性
（一）項目實施是佔據懷化市場、完善湖南地區醫療網絡的需要
懷化是湖南西部經濟中心，市場潛力較大。靜態來看，目前懷化眼科市場滲
透率低。但從動態來看，由於經濟的發展和政策的引導，懷化眼科市場原有的潛
在需求將迅速得到釋放。懷化愛爾眼科醫院的建設，將能夠有效滿足懷化迅速放
大的眼科醫療市場。
公司將引進先進設備，完善科室的診療功能，以不斷提高醫院的接診容量和
醫療水平，進一步完善公司在湖南地區的網絡。
（二）項目實施是抓住市場機遇、滿足群眾就醫的需要
從眼科醫療需求情況看，隨著電腦的普及、人口老齡化等社會因素的變化，
各種眼病的患病率呈上升趨勢，眼科醫療服務的潛在需求不斷增加。而隨著國家
「全民醫保」政策的推行，懷化居民的支付能力逐步提高，大量潛在需求轉化為
現實需求；同時，隨著中高收入群體的日益壯大，潛在的高端需求也快速增長。
從眼科醫療供給情況來看，由於70%的眼病以手術治療為主，廣大農村和城
鎮社區基層醫療機構難以解決，使得懷化市少數診治能力強的醫院人滿為患，看
病難的問題非常突出，並且普遍缺乏多元化、多層次眼科醫療服務。
鑑於這種供需不匹配的現狀，本項目的實施將增加懷化市及周邊地區眼科醫
療供給，有效滿足多層次、多元化的市場需要，公司也將獲得良好的經濟效益和
社會效益。因此很有必要抓住這個市場機遇，快速實施本項目。
（三）項目實施是公司充分發揮連鎖優勢、提升規模經濟的需要
連鎖經營的網絡規模越大，其資源共享程度將越高、規模經濟效應越突出、
經濟效益越明顯。公司雖然已經在全國形成了一定的網絡規模，但要進一步增強
連鎖經營的優勢、提高資源配置的效率，公司就必須不斷拓展服務網絡，以提高
公司的盈利能力和市場佔有率。特別是在人口較多、輻射能力較強、消費潛力較
大的懷化地區設立眼科專科醫院，不僅對本區域患者具有較強的吸引力，而且能
輻射到周邊地區。因此，無論是懷化市區本身還是周邊地區都提供了廣泛的患者
來源。公司應加快進軍步伐，形成先發優勢。
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二、 懷化眼科市場分析
（一）市場規模
隨著人口結構的老齡化，年齡相關性眼病患者不斷增加，青少年的眼健康也
因學習任務重等原因日趨嚴重，屈光不正的發病率呈現出低齡化趨勢，特別是近
視眼的發病率遠高於世界平均水平。同時，近年來青壯年的眼病發病率急劇上升，
眼科醫療成為一個高成長的行業。
根據懷化市的人口數量與年齡分布、眼科疾病系譜的分布、醫保報銷水平以
及人均收入水平等參數測算，懷化市目前眼科醫療潛在市場規模約 10000萬元，
並以每年10%以上的速度增長。
（二）市場特點
隨著居民收入的快速增長和醫保體系的完善，醫療消費支出保持快速增長。
另一方面，患者需求多層次性的特點日益明顯，特別中高端醫療需求逐步增長，
這些人群不僅重視診療結果，而且注重就醫過程的便利性、舒適性和私密性，而
對價格的敏感性較低，屬於高附加值客戶。這就使得眼科醫療機構之間從單純的
診療水平的競爭，逐步過渡到診療水平與服務品質的綜合競爭。
（三）行業競爭格局
懷化暫無眼科專科醫院，懷化市的大型公立綜合性醫院雖然設有眼科或者五
官科，但因資金投入有限等原因，這些機構的診療能力有限、總體的技術力量薄
弱，在技術、服務和規模上均都難以滿足患者的要求。
基於上述分析，本項目的實施既可以填補公司在湖南西部及其交界地區的眼
科市場的空白，有望取得較高的盈利水平，又可以通過良性的競爭，提高該地區
的醫療水平，滿足群眾不斷增長就醫需求。
三、項目實施的可行性
本項目的實施具有現實的可行性，主要表現在以下方面：
（一）較大的市場發展空間是本項目成功實施的前提
懷化南接廣西（桂林、柳州），西連貴州（銅仁、黔東南），與湖南的邵陽、
婁底、益陽、常德、張家界等市以及湘西自治州接壤，是湖南「西大門」。轄
10縣 1市 1區，全市總人口約 500萬人，城區人口數 52萬（2009年數據），
隨著滬昆客運專線的建設和渝懷鐵路的東延規劃（懷永郴和懷邵衡鐵路），
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懷化作為區域性現代商貿物流中心的構架基本形成，城市的經濟輻射面擴
大到湘鄂渝黔桂五省（市、區）周邊 44個縣、約 9萬平方公裡、1500萬人
的廣大區域。懷化優勢體現在：
（1）地理位置優勢：懷化市屬於多重過渡地帶，使得懷化佔有商貿物流與
信息集萃的優勢和先機。
（2）從交通區位來看，湘黔、枝柳、渝懷鐵路及其延長線呈「米」字型在
懷化交叉，二是上瑞高速、懷新高速公路在懷化市交匯，成為我國西南地區最大
的綜合交通樞紐。
（3）從城市區位來看，懷化市遠離大中城市和經濟中心，距長沙、貴陽、
柳州、宜昌 450公裡以上，給懷化的發展留有餘地，成為輻射性強的區域性經濟
中心。
（4）重慶建直轄市給懷化帶來新機遇重慶要走向世界，變成外向型城市，
陸路必須經過懷化。
目前懷化市居民收入水平較低，2009年，懷化市城鎮居民人均可支配收入
平均為 11114元，農民人均純收入 2905元，居民收入水平居全省靠後。但以住
房、汽車、家用電腦、文化教育、交通通訊、醫療衛生等為主導的新一輪消費升
級已經開始，並將延續多年，懷化市消費升級的空間較大。城鎮化的加速推進，
也將對懷化市消費的持續增長起到推動作用。人們生活水平的提高，人們對健康
和醫療保健的要求越來越高，就醫觀念也發生了較大的變化，對價格敏感度的反
應也越來越低。人們認為只要醫院的醫術質量高、服務態度好、信譽可靠，收費
合理，就會樂於接受。因此，為滿足不同層次患者的就醫需要，創建專科性的營
利性眼科醫院有其市場基礎。同時，近年來懷化市醫保體系加快完善，懷化市衛
生局新型農村合作醫療辦公室提供的一項數據顯示，2009年該市參保率已達
87.54%。醫療保險待遇水平和患者的支付能力顯著提高，眼科醫療市場較為廣闊。
（二）公司的品牌優勢和管理模式是本項目成功實施的條件
醫院品牌是吸引患者就診最重要的因素之一。公司經過幾年的發展，憑藉良
好的醫療質量和個性化的服務，得到了患者和社會的普遍認同，品牌滲透力不斷
加快。而公司成功在創業板掛牌上市後，全國性品牌的影響力和美譽度進一步提
升，這將顯著縮短項目實施後的市場培育期，並有效節約市場成本。
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公司在醫院的經營管理方面（包括業務開拓、品牌建設、隊伍建設、市場營
銷等）已經形成了快速複製的模式。懷化愛爾可以結合其具體情況，借鑑集團成
熟的經營管理模式，共享公司的整體資源，降低運營成本，因此其經營業績具有
良好的可預見性。
（三）公司的人才儲備是本項目成功實施的基礎
愛爾眼科目前已形成了全國最大規模的醫師團隊，並具備一支醫院運營經驗
豐富的管理團隊。在懷化愛爾眼科醫院項目上，一方面，公司專門建立和儲備了
一支專業水平高、懂經營、會管理、愛崗敬業、訓練有素的醫務人才和管理人才
隊伍；另一方面，懷化愛爾眼科醫院將從建院開始就不斷地、有計劃地、分期分
批地招聘骨幹力量，同時也招聘一批在職的中、青年眼科醫生和管理人員，加強
培訓，醫院將進一步充實醫療人才和管理人才。
總之，懷化眼科醫療市場潛力較大，懷化愛爾將通過藉助公司的品牌影響，
複製先進的管理模式，充實人才隊伍，進一步增強在湖南乃至全國的市場佔有率
和整體競爭力。
第四節 項目實施計劃
一、項目的實施方式
（一）院址選擇
根據公司考察、分析與洽談，醫院地址擬選在：懷化市鶴城區天星東路富達
商業廣場二號商鋪。
（二）醫院開展的業務
醫院建成後，將開展全眼科診療服務，包括：近視、遠視、散光、白內障、
青光眼、眼底病、玻璃體視網膜病、斜視及小兒眼病、角膜病、眼眶及眼整形等
眼科診療服務及驗光配鏡服務。
（三）組織架構及招聘和培訓
1、組織架構
醫院組織機構按功能分為：醫務部、護理部、各臨床業務科室、財務部、市
場部、行政人力資源部、驗光配鏡部等部門。其中醫院醫務部、護理部、各臨床
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業務科室由業務院長分管，醫院財務部、市場部、行政人力資源部、配鏡部由
CEO 直接管理。醫院設醫療技術委員會，負責醫院業務決策、技術評估以及醫療
質量控制等工作。
2、招聘和培訓
人員配備工作在建設籌備時啟動，採取公司委派和社會招聘相結合的形式進
行，其中醫院CEO、業務院長、財務部主任由公司直接委派。
醫院在開業前將制定詳細的人員培訓方案，對人員根據崗位特點分別進行崗
前培訓，培訓內容包括：企業文化及制度規範、業務理論和方法、工作技能等方
面。臨床技術人員(醫師、護士等)、重要技術人員(設備維護人員、信息管理人
員等)將被提前派至公司其他連鎖醫院進行業務實習，著重進行實際操作技能的
培訓；財務部主任將被派至公司總部進行培訓。
二、項目的準備情況
為使項目順利實施，公司已在業務、技術、人員、管理方面進行了必要的準
備，具體表現在：
（一）業務方面
公司將既有的服務模式（包括診療流程、服務定價、服務措施等）向懷化愛
爾輸送，並通過總部各相應職能部門監督落實。
公司有穩定的、長期合作的醫療用品供應商，確保醫院在設備、醫療用品等
方面的供應。
由公司總部市場部牽頭，會同項目醫院CEO、市場人員，共同制定營銷方案。
（二）技術方面
公司根據現成的診療常規和業務流程，提前對項目醫院人員進行規範、流程
方面的培訓，並經考核合格後上崗，因此項目醫院在技術上可以得到保障。
（三）人員方面
在人員上，醫院的 CEO和業務院長等關鍵人選由集團任命，其他人員主要面
向社會招聘。在骨幹業務人員方面，目前公司下屬連鎖醫院的多個學科已經形成
A/B角配置，可以從中抽調部分人員，承擔項目醫院的診療工作。同時，公司已
經建立了穩定有效的人員招聘渠道，能夠及時地為項目醫院提供所需的人力資
源。
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（四）管理方面
在管理上，公司依託《新院籌備指南》、《愛爾眼科制度彙編》、《財務核算指
南》、《業務院長工作指南》、《科主任工作指南》以及《愛爾眼科醫院評價指南》
等行之有效的規範性文件，形成了可複製的管理模式，為項目的管理提供明確的
工作導向，能夠幫助新建醫院迅速在管理上走上正軌。
公司在以上各方面的提前準備，為項目提供了可靠的保障。
第五節項目效益分析
一、經營收入估算
懷化愛爾將重點開展準分子、白內障、小兒眼病、眼底病、醫學驗光配鏡
等診療項目，主要的收入項目分為醫療收入、配鏡收入和藥品收入。根據懷化眼
科市場容量，市場消費水平，以及新院經營規模、開展的項目，參考集團現有三
級醫院發展軌跡，對未來 1-6年的平均收入預測如下：
序號 項 目 單位 數值
一 營業收入
1 醫療收入 萬元 1,021.68
2 配鏡收入 萬元 228.52
3 藥品收入 萬元 151.47
合計 萬元 1,401.67
二、經營總成本估算
經營總成本包括醫療項目耗用的醫用材料、藥品、耗材和配鏡材料等直接材
料、員工薪酬、設備折舊、攤銷、期間費用等。根據企業會計準則和公司相應的
會計制度，結合目前的材料成本價格、懷化營業用房租賃市場價格、預計人員編
制及當地工薪水平，以及公司政策等，對未來1－6年平均經營總成本估算如下：
序號 項 目 單位 成本費用率(%)數值
二 成本費用
1 直接材料 萬元 28.11% 394.07
2 員工薪酬 萬元 20.27% 284.19
3 市場費用 萬元 9.08% 129.54
4 其他支出 萬元 15.85% 223.67
5 折舊攤銷 萬元 9.50% 133.13
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合計 萬元 1,164.50
三、經營利潤與財務評價
所得稅根據現行稅收政策，按 25%稅率預計，暫不考慮其他調整應稅所得額的
因素。根據對經營收入和經營總成本、稅金的預測，本項目1－6年的平均利潤估
算表如下：
序號 項 目 單位 數值
三 利潤總額 萬元 237.17
四 所得稅 萬元 59.29
五 淨利潤 萬元 177.88
六 增加的投資收益萬元 133.41
通過以上測算可以看出，按照公司的投資比例，項目總體經濟效益較好，稅
後投資回收期（靜態）為 5.9年，投資利潤率為23.90%。
第六節 項目風險分析
本項目實施過程中，可能會面臨來自各方面的風險，特別是醫療質量風險、
管理風險和市場風險。公司對這些風險有著充分的認識，並積極採取措施予以防
範和控制，確保實現各項預期目標。
一、醫療風險及對策
本項目在建設完成後，人員相互之間需要適應和磨合，可能導致醫療事故、
差錯的增加，從而影響預期目標的實現。
為此，公司將採取多種防範措施，將醫療風險的發生控制在最低程度。
（1）公司學術委員會及各專業學組對懷化愛爾眼科業務人員在理論和臨床
操作技能方面進行嚴格的考核，使之符合公司醫療規範的要求。對於需要進一步
提高的醫師，在上崗前進行針對性的專業培訓。醫院根據醫師的實際技能水平，
在手術方面實行分級管理，杜絕超能力範圍操作的現象。
（2）項目醫院成立專門的醫務部、護理部，嚴格執行公司的各項質量管理
制度。公司總部醫護管理部負責對項目醫院進行重點監督、檢查，確保公司的質
量管理體系落實到位。
二、管理風險及對策
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懷化愛爾項目可行性研究報告
醫院 管理負責人可能對醫院管理不到位，導致運營效率不高；項目醫院的
運作模式和企業文化可能與公司存在一定的差距；同時，公司管理幅度的增大可
能導致管理的控制力度下降。
公司在控制管理風險方面將採取以下防範措施：
（1）由經驗豐富的 CEO負責醫院的前期磨合和運營，並對未來 CEO的儲備
人選進行工作帶教和考察，使之充分了解公司既有的運作管理模式，提高項目管
理效率，並確保有效控制。
（2）項目醫院按照公司制定的各項的規範性文件，結合實際情況複製的成
熟醫院的管理模式，將迅速在管理上走上正軌。
（3）公司將對項目醫院現有人員及未來新增的人員進行系統的、常規性的
各項培訓，使其儘快融入公司的企業文化，不斷優化管理體系、提升管理效率。
第七節 報告結論
綜合以上分析，公司成功掛牌上市後，品牌影響和資本實力跨上了一個新臺
階，通過合作共建等發展模式實現快速複製的時機已經成熟。面對難得的發展機
遇，公司應及早實施懷化愛爾項目，藉此快速進入懷化眼科市場，佔據市場先機，
進一步形成公司在懷化及整個湖南眼科市場的絕對優勢。
本項目實施後，預計投資利潤率較高，能有效提高超募資金的使用效益和公
司的投資回報率，進一步加強品牌影響力和核心競爭力，因此本項目可行。
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