來源：好運money+雜誌
你可能早就不認為,美元像黃金一樣是硬通貨了。 但即便如此,關於它的壞消息也太多了。最直接的莫 過於8月標普調低美國主權評級至AA+,這給長期以 來十分疲弱的美元指數帶來不小的衝擊,這一衝擊 的最直接影響大概就是,你持有的美元貶值了。
既然把美元存起來已經不能抵禦匯率變化帶 來的損失了,那聽從理財顧問的建議買點美元理財 產品怎麼樣?然而,現在正在發放的美元產品(截至 2 0 1 1 年 9 月 1 3 日 ),1 2 個 月 期 的 產 品 收 益 率 在 3 . 2 5 % 至 5.0%,6個月期的收益率在2.8%至4.8%。也就是說, 你買了一年的美元理財產品,可能會獲得4%的收益, 可惜的是,人民幣對美元的匯率卻升值了5%。你的美 元 理 財 實 際 上 已 經 虧 損 了 5 % - 4 % = 1 % 。如 果 轉 換 成 人 民幣,假設同期人民幣理財平均收益率是4%,你的資 產最終反而縮水了1%+4%=5%。
在貨幣轉換的過程中,你無意間承擔了兩次匯率 風險,匯率市場的波動很可能會抵消掉美元理財產 品本身的收益率。看來,美元理財產品的收益根本趕 不上美元的貶值。
看起來,持有美元的風險在提高。我們列舉了四 種保護美元資產的方法,幫你分析,資產配置中的美 元是不是有更好的理財途徑。
方法1：索性換成人民幣嗎?
投資者吳然9月初去銀行辦理了美元結匯業務。 她把去美國留學剩下的1萬美元在銀行存了一筆一年 期的定期存款。今年存款一到期她就立即將其取出 兌 換 成 人 民 幣 。當 天 ,1 美 元 對 人 民 幣 6 . 3 9 2 2 元 ,而 她 這筆美元是以7.6的比價買的。吳然覺得自己的判斷 失 誤 。「 我 真 沒 想 到 美 元 會 跌 得 這 麼 厲 害 , 我 總 想 說 不定哪天又漲回來了,所以一直沒去兌換。」
我們來算筆帳:2007年7.6萬元人民幣兌換1萬 美元,現在1萬美元兌換6.39萬元人民幣,匯率損失 =7.60-6.39=1.21萬元人民幣。
在 當 前 的 利 率 水 平 下 ,人 民 幣 存 一 年 3 . 5 0 % ,美 元 存 一 年 在 1 %(中 國 銀 行 美 元 一 年 定 期 利 率),除 去 約0.2%的結匯成本,利差是2.20%。在利率不發生變 動的前提下,同樣是1萬美元,換成人民幣後存一年, 可多獲利約2300元人民幣。如果你能做一些穩健型 的人民幣理財的話,收益也可能會更高。
伴隨著美元持續下跌,用人民幣等計價的股票 和 債 券 會 變 得 更 有 吸 引 力 。從 這 個 角 度 分 析 ,落 袋 為 安可能是最簡單又最穩妥的止損法,近一兩年內,人 民幣還將處於穩步升值的階段。人民幣下次升值的 時候你就可以避免損失,換回美元時也可換到更多。
存在風險：一顆星
美元結匯成人民幣倒是沒有什麼大的利率風 險。但是結匯有很多麻煩與成本。如果你有定期的用 匯需求的話,結匯並不是首選。頻繁的購匯、結匯不 僅 麻 煩 ,還 會 產 生 不 少 的 成 本 。在 實 際 操 作 中 ,銀 行 的結售匯率報價是在中間價基礎上加減一定點差得 到 的 ,也 就 是 說 ,你 需 要 付 出 一 定 的 成 本 。美 元 現 匯結匯在0.2%左右,現鈔結匯的成本更高,在1%左右。
方法2:換成其他貨幣?
從近期來看,美元正處於下行通道,但有些幣種 處於強勢階段。所以,將自己手上的美元換成目前國 際市場的強勢貨幣,通過強勢貨幣的快速升值來獲 利,也是一種保衛美元資產的思路。
澳元最近風頭正勁,澳元對美元的升值幅度比 人民幣對美元更大,對人民幣同樣也是升值,目前澳 元理財產品的最高收益率達到8%。如果你將美元換 成澳元,購買澳元理財產品或者存起來,能獲得更高 的理財收益或利息收益。
但記住不要兌換過偏的貨幣,哪怕它的國家富 庶穩定,哪怕它的主權評級是3A。不是對小幣種有偏 見,而是有些小幣種即使有升值的可能性,可能交易 成本會很高,主要是因為比較罕見的貨幣會造成流動 性問題。可能升值的收益還不夠轉換 的手續費用呢, 並且長期升值趨勢不能確定。
存在風險:三顆星 ★
關於換澳元這件事,長期持有一個不錯的公司的股份是件有益的事,但是長期持有一種紙幣是很 沒 譜 的 事 。2 0 0 9 年 時 ,澳 元 也 有 過 一 波 驚 人 漲 幅 ,但 2010年上半年很快就跌幅超過10%。你享受著高收益 的同時,也要承擔哪天澳元的投機風險。誰又能保證 澳大利亞3A的主權評級一直保持不變呢?其他貨幣 呢?三大評級機構已經對歐元區的一些品種進行了 下調,歐債危機下的歐洲貨幣也不太靠譜。兌換需謹 慎啊。
方法3:炒美元外匯?
上面兩種方法只能讓你儘量減少損失,第三種 方式— 炒匯可以算得上是一種增值策略。炒匯,利 用 美 元 和 主 要 非 美 貨 幣 ,諸 如 歐 元 、英 鎊 、日 元 、澳 元、瑞朗等之間頻繁的匯率變化,賺取「匯差」,來使 你的美元資產不斷增值。
一般來說,炒匯有兩種方式:銀行的外匯寶,你 可以通過把自己持有的外幣轉為更有升值潛力或利 息較高的外幣,以賺取匯率波動的差價或更高的利 息收入;外匯保證金交易,是一種類似於期貨的交易 方 式 ,虛 盤 交 易 ,通 過 槓 杆 放 大 倍 數 ,實 盤 交 易 與 保 證金交易在盈利和虧損的金額上是完全相同的,不 同的是你投入的資金在數量上的差異。實盤交易投 入5000美元,買賣383285日元,而採用保證金只需 1000美元。如果操作時不提前設止損點,憑僥倖心 理 ,保 證 金 會 被 強 行 平 倉 ,虧 損 也 十 分 巨 大 。虛 盤 交 易的風險比外匯寶業務大得多,技術要求也比較高。
存在風險:四顆星★
炒匯是個高風險投資,尤其是保證金交易,不同 於股票,不僅僅是直線下跌時才會賠錢,隨著歐美經 濟不斷出問題,匯率波動肯定會非常大,你如果對外 匯市場不太熟悉或者根本沒有時間盯盤,甚至連那 些五花八門的匯市術語都搞不懂,外匯市場只會給 你帶來巨大的投資風險。
方法4:留著美元,去旅遊?
換個思路,如果你覺得數據很枯燥,算法太麻 煩 ,而 恰 好 卡 裡 有 5 0 0 0 美 元 ,再 恰 好 你 有 出 國 旅 行 的 計劃,把美元留著去旅行倒是個不錯的主意,你可以 趁著美元貶值的時候,去美國買更多東西。趁著人民 幣對美元的消費購買力上升來抵消美元資產本身的 貶值。(境外用卡的更多信息,可關注本期P84旅遊欄 目《境外旅遊用卡指南》)
存在風險:兩顆星
「 美 元 時 間 」網 站(d o l l a r t i m e s . c o m)以 消 費 物 價指數為基數,計算出了1914年至2010年美元的購買 力變化:1914年1美元的購買力相當於2010年的21.59 美元,2000年的1美元則相當於2010年的1.28美元。 僅 僅 十 年 ,美 元 的 購 買 力 就 縮 水 了 2 0 % ,而 我 們 在 旅 行中不能離開的食品、能源、服裝和航空旅行的價格 都在上漲。早點出行吧,不然你卡上的5000美元能 買到的東西、能做的事可能會越來越少。
(責任編輯：廖廖)