目前A股市場上最貴的股票非茅臺莫屬了，而且茅臺的股價在「A股最貴」的這個位置上可以說是經久不衰。雖然曾經也有過不少上市公司的股票價格超過茅臺的，但基本都是曇花一現。在過去10年裡，茅臺的股價雖然也有過一些比較大的回調，但整體保持著上漲趨勢。
假如在10年前買了10萬的茅臺股票，到現在為止應該有多少錢了?
回到10年前，也就是2009年5月，當時茅臺的股價大概在75元/股左右，10萬元大概可買到1330股。由於30股沒法買，所以要麼只買1300股，這裡，我們不妨就用1300股來算。目前茅臺的股價在900元/股左右，1300股就值117萬，相比10萬的本金增值了11倍多
所以如果10年前買了茅臺的股票並一直持有的話，就跟一代投資大師——巴菲特(平均投資收益20%)都有的一拼了。
這是不是買茅臺股票的全部收益呢?還不是!
在過去10年裡，茅臺一共進行了9次分紅。在這9次分紅中，茅臺的股東每10股可以累積獲得466元的現金股息，也就是每股46.6元的股息，1300股就可以獲得60580元的股息收益。不過這個收益是稅前的，還得繳納個人所得稅。股票持有期限超過一年的所得稅率為5%，扣稅之後的實際股息收益就是57551元，四捨五入後就是6萬，加上之前的117萬就是123萬了，但這仍然還不是全部。
除了現金分紅之外，過去10年裡還送了3次股，累計送股數量為每10股送3股，持有1300股茅臺的股票就可以分到390股。這些股票以現在的價格計算，價值可達35萬元，加上之前的就是158萬，這基本上就是全部的了。
10萬的本金10年淨賺148萬左右
從上面可以看出，投資股票的收益並不只有股價的上漲，還有現金分紅和送股。只不過因為股價上漲收益來的快、來的多，所以很多股民就只看重這塊收益。從茅臺的股票收益組成上也可以看到，現金分紅的收益是最低的，這些收益跟總收益比起來不算什麼。但要知道，一家上市公司之所以能持續的現金分紅，就說明這家公司經營的很好，能持續的盈利，而這才是支撐股價持續上漲的最主要因素，沒有這點，股價何來持續上漲?
有人說在中國A股市場上，股價的上漲跟基本面沒多大關係，可有誰能找出一隻基本面不好的股票，能像茅臺這樣能持續上漲的?績差股的股價或許在某段時間裡也能被炒上去，但如果沒有業績支撐，最終也只是過眼雲煙，難以跟茅臺這類股票一樣經久不衰。由此可見，價值投資在A股市場上並不是沒用，而是我們太急功近利，沒耐心去做價值投資而已。
股市中，無論是技術派分析還是基本面分析，其分析的基礎前提還是人的行為，一方面分析的深入了之後覺得技術理論作用不大，另一方面你必須依靠技術理論來界定和分析交易者的市場行為，在這種情況下，對每一個交易者的考驗就變成了不管你是技術派高手，還是基本面高手都不能夠局限在理論本身上。
1、市場----買賣什麼：第一項決策是買賣什麼，或者本質上在何種市場進行交易。如果你只在很少的幾個市場中進行交易，你就大大減少了趕上趨勢的機會。同時，你不想在交易量太少或者趨勢不明郎的市場中進行交易。
2、規模----買賣多少：有關買賣多少的決策絕對是基本的，然而，通常又是被大多數交易員曲解或錯誤對待的。買賣多少既影響多樣化，又影響資金管理。多樣化就是努力在諸多投資工具上分散風險，並且通過增加抓住成功交易的機會而增加贏利的機會。正確的多樣化要求在多 種不同的投資工具上進行類似的（如果不是同樣的話）下注。資金管理實際上是關於通過不下注過多以致於在良好的趨勢到來之前就用完自己的資金來控制風險的。買賣多少是交易中最重要的一個方面。大多數交易新手在單項交易中冒太大的風險，即使他們擁有其他方面有效的交易風格，這也大大增加了他們破產的機會。
3、入市----何時買賣：何時買賣的決策通常稱為入市決策。自動運行的系統產生入市信號，這些信號說明了進入市場買賣的明確的價位和市場條件。
4、止損----何時退出虧損的頭寸：長期來看，不會止住虧損的交易員不會取得成功。關於止虧，最重要的是在你建立頭寸之前預先設定退出的點位。
5、離市----何時退出贏利的頭寸：許多當作完整的交易系統出售的「交易系統」並沒有明確說明贏利頭寸的離市。但是，何時退出贏利頭寸的問題對於系統的收益性是至關重要的。任何不說明贏利頭寸的離市的交易系統都不是一個完整的交易系統。
6、策略----如何買賣：信號一旦產生，關於執行的機械化方面的策略考慮就變得重要起來。這對於規模較大的帳戶尤其是個實際問題，因為其頭寸的進退可能會導致顯著的反向價格波動或市場影響。
上升通道的演變特徵
我們知道，大盤和股價有三大常見形態，即上漲、下跌、橫盤。隨著外部環境、Z策面及莊家戰略意圖的變化，上升通道也會不斷發生變化。其基本特點如下。
1.從人氣變化來看。如果大盤或股價上漲時，人氣逐步高漲但不狂熱，表明上升通道還會繼續維持走高。當人氣進入狂熱狀態時，容易遭到Z策打壓，從而引發強大拋壓，導致大盤和股價迅速回落，破壞掉上升通道。
2.從量能變化來看。如果上漲時出現溫和放量、回調時出現縮量，則說明上升通道的運行狀況良好。如果成交量放大速度過快，則無論是上漲還是下跌，都表明多空雙方鬥爭激烈，互不相讓。而雙方的你爭我奪，自然很容易使上升通道的運行軌跡將出現變化。一般情況下，上漲時成交量過大，就很容易形成向上突破走勢；如果下跌時放量，則很容易形成破位走勢。
3.從市場熱點變化來看。如果上升通道中熱點過於集中和散亂，都不利於上升通道的持續發展。當熱點過於集中時，市場會呈現出結構性牛市特徵，股指往往會受少數熱門股波動的影響而劇烈振蕩。當熱點板塊過於散亂時，則很容易打擊市場信心，導致上升通道遭到破壞。
如何操作處於上升通道的個股
第一步：先確定是否形成上升通道。
一般來說，股價要形成上升通道，此前必定有一段時間處於築底階段，這個築底時間有長有短。從形態看，有矩形底、雙底、三重底、圓弧底等。然後股價經過兩到三次上漲之後，將兩個高點和低點連線，即可畫出初步的上升通道來。
第二步：儘量在股價啟動前介入。
很顯然，無論中長線還是短線，最安全和最賺錢的獲利策略，是儘量當股價尚在底部時或啟動前提前介入，然後持股待漲，直到通道有被破壞跡象，隨時選擇拋股離場。但是，要真正做到這點，相當於吃掉整個魚身，其實很不容易。因為，很多投資者一見股價連續漲升，總覺得心裡不踏實，不知道該何時出逃最為划算。
第三步：跟隨主力做高拋低吸。
其實，只要我們對主力行為進行深入研究，還是有辦法對付的。前面我們說了，上升通道的兩條線，並不總是平行。原因是什麼？其實，就是莊家進行高拋低吸。
通常，一條完整的上升通道是需要不斷修正的。這就是說，在底部吸籌時，根本無法畫出通道。只有當股價從底部開始爬升時，才能看到。為了降低資金使用成本，主力在運作一隻股票過程中，會反覆進行高拋低吸。
此時，作為散戶，最佳的策略是同樣進行高拋低吸。具體做法是，當股價進入上升通道後，一旦碰到高點的連線就先賣出，等它回落到低點的連線再度買入。必須提醒的是，一定要嚴格遵守逢高減倉和逢低吸納的原則，並且，需密切關註上升通道的形態是否被破壞？一旦通道被擊穿，表明股價發生逆轉，後市會有一段深幅調整。
當個股進入下降通道時的實操技巧
談到下降通道，無論是大盤還是個股，相信大家的第一反應就是賣票離場或者空倉觀望。其實，在實戰交易中，即便是個股進入下降通道，如何賣個好價錢仍是短線高手所追求的目標。具體操盤方法為：
1.先判斷大盤是否已入下降通道
從均線系統看，當大盤的5日、10日、30日、60日等中短期均線向下拐頭，並處於發散狀態時，表明大盤已經進入下降通道中，新一輪跌勢即將來臨。即便中途有反抽，也多半會被打壓下來。所以，操作個股時務必講求策略。
2.在通道上軌賣票，在通道下軌買票
當大盤進入下降通道時，不管是短線投機和中長線價值投資，都會受到損失。此時，經驗不足的投資者最好堅持「只出不進，儘快清倉」，以避免前期好不容易獲得的利潤被迫回吐。中長線投資者則需立即降低倉位。而經驗豐富的短線投機客，則可在目標股上畫出下降通道，然後採取股價觸及上軌時賣出，碰到下軌買進的辦法，反覆操作，積少成多，不斷擴大戰果。但要注意，當大盤極度恐慌時，此法不要隨便使用。因為在跌勢中後期，人心高度渙散，遇到重要支撐位也會很快殺穿，連弱勢反抽都沒有。
3.多用KDJ，少用MCAD
前面說過，KDJ是短線操盤利器，MACD是中長線選股法寶，二者搭配使用效果奇佳。但是，當大盤或個股進入下降通道之後，KDJ指標因為對短線行情變化比較靈敏，可以多用。而MACD指標一般會長期在O軸下方運行，對短期行情走勢反應遲鈍，並且容易低位鈍化，要儘量少用。
實戰舉例：隨著07年A股市場「瘋牛」行情的結束，成城股份
（見圖11-5）從當年10月10日開始，也跟隨大盤進入持續調整狀況。此後，伴隨著調整時間增加，該股也形成了一條明顯的下降通道。在這條下降通道中，根據前面介紹的「在通道上軌賣票，在通道下軌買票」的原則，很明顯我們還是可以在熊市中進行幾次反覆的短線操作，如果策略運用得當，其累積利潤還是相當可觀的，見圖11-6。
根據趨勢線捕捉短線買賣點
一、用上升趨勢線捕捉買賣點
上升趨勢線顧名思義就是在指股價、指數上升過程形成了一個低點高過一個低點的運行趨勢，如果將兩個或兩個以上的低點連接成一條線，那麼就是上升趨勢線。
如果股價一直沿著上升趨勢線運行，那麼可以繼續持有；如果一旦跌破上升趨勢線，那麼就視為轉勢信號，上升趨勢即將改變，需要賣出股票。
上升趨勢線的買賣點把握比較簡單：
買點：在上升趨勢中，股價回落到上升趨勢線處，在確認並獲得有效支撐後買入。有效支撐的標誌是嚴重縮量。
賣點：股價一旦有效跌破上升趨勢線時賣出；或者是在股價跌破上升趨勢線後，股價反抽至上升趨勢線時遇阻回落時賣出。有效跌破的標誌是放量下跌，三個交易日內回不到上升趨勢線的上方。
此外，在選擇目標個股的時候，兩次以上的低點抬高才是上升趨勢，觸及趨勢線的次數越多上升趨勢越有效。此外上升的角度45度最佳，太陡峭或太平都不好。
以中國高科為例，在09年12月22日探底回升之後，9月29日探底5.83元之後走出的上升趨勢形成。之後分別在10年2月1日（或3日）、3月15日（或16日）、以及4月20日三次下探上升趨勢線，同時都出現了明顯的縮量，表明殺跌動能已經很弱，這三次下探都是不錯買點。
在4月27日，股價跳空低開，盤中一路走低，一度跌破上升趨勢線，同時該交易日成交量明顯放大，表明上升趨勢已經破壞，賣點出現。次日股價順勢低開之後，早盤曾經有一個反抽上升趨勢線的動作，但是出現了明顯的阻力，股價掉頭向下，這是一個非常明確的短線賣出信號。
二、用下降趨勢線捕捉買賣點
上升趨勢線是指股價、指數一路穩步上升，那麼顧名思義下降趨勢線就是股價、指數一路下跌，形成一個高點低過一個高點的運行趨勢，將兩個或兩個以上的高點連接成一條線，那麼就是下降趨勢線。
跟上升趨勢線一樣，下降趨勢一旦形成，也是很難改變的。如果股價一直被下降趨勢線反壓運行，手中有股票的話，那麼只要股價反彈到下降趨勢線處就要賣出；如果股價一旦有效突破下降趨勢線，那麼就視為轉勢信號，下降趨勢即將改變，需要積極買入股票。
同樣，下降趨勢線的買賣點把握也比較簡單：
買點：在下降趨勢中，股價有效突破下降趨勢線之後，才是買入的信號。有效突破的標誌是股價快速脫離下降趨勢線，而且突破時有成交量的放大，在回抽下降趨勢線時出現明顯的縮量，並有明顯的支撐。
賣點：在下降趨勢中，如果持有股票，每一次股價在反彈到下降趨勢線時，如果不能有效突破，那麼就要進行賣出的操作。
以同濟科技在08年3月之後的走勢為例，從3月4日創下16.3元高點之後，股價開始出現調整。在3月24日、25日和26日三個交易日衝高回落之後，開始形成下降趨勢。股價之後在10年5月、7月、8月和10月四次觸及下降趨勢線，但是都出現了明顯衝高回落，這四次都是賣點。在08年11月6日股價探底3.65元之後，股價出現連續的反彈，成交量溫和放大，在11月17日放量漲停，股價一舉突破下降趨勢線，短線投資者此時就可以介入。次日股價衝高之後，股價出現縮量調整，回抽確認下降趨勢線，在11月25日縮量下探趨勢線之後開始反彈，宣布突破下降趨勢線的有效性，此時投資者可以積極介入。
趨勢突破捕捉漲停
根據趨勢的每個波段時間跨度與波動幅度的長短與大小不同，以及運行方向和畫制方法不同，可以有多種劃分方法。
（1）按趨勢持續時間的長短可分為：主要趨勢（長期趨勢）、次要趨勢（中期趨勢）、微小趨勢（短期趨勢）。
（2）按股價運行趨勢不同可分為：上升趨勢、下跌趨勢、平行趨勢。
（3）按趨勢線的畫制方法不同可分為：原始趨勢線、修正趨勢線、中心趨勢線（X線）。
（4）按趨勢線所產生的作用不同可分為：支撐線、阻力線、黃金分割線、百分比線、扇形線、甘氏線和速度線等。
（5）按趨勢線變化速度快慢可分為：快速趨勢線和慢速趨勢線。
將兩個以上的明顯高點連成直線，且這條直線是向下傾斜的，就形成了下降趨勢線，它對股價短暫上漲具有一定的壓力作用。如果股價漲停向上突破這條下降趨勢線的壓力，預示後市股價將轉跌為升，因此，是一個買入信號。
如圖2-42所示，路翔股份：股價見頂後逐波回落，形成一條長期下降趨勢線，不斷壓制股價上漲，15年2月16日，股價放量漲停，向上突破了這條下降趨勢線，構成難得的買點，隨後股價震蕩走高。
如圖2-43所示，江南化工：該股經過一輪拉高行情後，股價出現回落調整，形成一條短期下降趨勢線。15年5月19日，莊家洗盤結束後，股價出現放量漲停，向上突破了這條短期下降趨勢線，構成短線較好的買入點，此後股價連拉多個漲停。
如圖2-44所示，輝隆股份：該股在長時間的震蕩過程中，形成一條水平趨勢線，股價每次反彈至該水平趨勢線附近時遇阻回落。15年3月23日，股價放量漲停，向上突破了這條水平趨勢線。該水平趨勢線由原先的壓力線轉變為現在的支撐線，因此形成較好的買入點。
在實盤操作中，當遇到股價突破趨勢線時，可以從以下幾方面進行判斷：
（1）在成交量方面，股價向上突破趨勢線時必須持續放大。但是，如果出現以下兩種不放量的情況時，則不能認為是假突破：第一，股價突破當天因強勢上漲封住漲停，投資者因惜售導致成交量未能放大，這時不能認為是假突破；第二，股價經過長期下跌之後突然向上突破下降趨勢線的阻力，此時可能由於市場人氣經過股價的長期下跌，仍未恢復，觀望情緒較重，或者是行情太過突然，投資者來不及做出反應，這時不能簡單地認為是假突破，此時只要在後面幾個交易日中有補量的現象，仍可視為有效突破。
（2）下降趨勢線的時間跨度越長，被突破的意義就越大，突破也越為可靠，以後上漲的空間也就越大。
（3）股價下跌幅度越大，突破後上漲的幅度就會越大；股價下跌幅度過小，則突破很可能是假突破，或者僅僅是短期反彈行情，股價仍將繼續下跌。
（4）符合百分比法則和時間法法則，即突破的幅度超過3%，且持續時間3天以上。
通道變軌的判斷技巧
在同一時間段中，經歷了緩慢的爬升形態個股，最後能出現加速上升形成主升浪的個股，在數量比例上受當時大盤環境因素的影響很大。當大環境非常好時，能走出主升浪的個股比例會比較高；若大勢環境一般時，自然其比例會減少。實盤經驗，約有10%~20%的個股能夠從緩慢的上升通道中，走出大於60°角的加速上升走勢的主升浪，而多數緩慢爬升形態的個股是沒有主升浪走勢的。
在實盤中，尋找大於30°小於60°角上升通道形態的個股並不難，通過翻看兩市所有個股日K線圖表就可以找到。找出這些形成上升通道的個股後，要判斷其中哪些個股在什麼時間出現加速上升走勢，哪些個股將會出現主升浪走勢是件不容易的事情。這裡介紹幾種在長期實踐中總結出來的，個股由緩慢上升通道轉變為加速上升的一些判斷技巧。
一、得到均線系統的支持
在實盤中，個股形成小上升通道形態運行時，股價往往以5日均線為依託，以10日均線為支撐震蕩上升。此時，如果股價向上突破小上升通道的上軌線壓制，就有可能形成加速上漲的大上升通道，同樣，一旦股價有效跌破10日均線的支撐，上升通道走勢就有可能意味著結束。所以，10日均線是小上升通道形態的生命線，非常重要。
圖6-19，北生藥業：股價經過充分調整後，於14年1月企穩回升，形成一條小上升通道。在通道內股價以5日均線為依託，以10日均線為支撐呈45°角震蕩上升。7月29日，莊家借公司資產重組的利好消息，股價向上突破小上升通道的上軌線壓制，從而形成一波暴漲性主升浪行情。
同樣，在實盤中個股形成大上升通道形態運行時，股價往往以10日均線為依託，以30日均線為支撐震蕩上升。此時，如果股價向上突破大上升通道的上軌線壓制，就有可能形成更為凌厲的主升浪行情，同樣，一旦股價有效跌破30日均線支撐，上升通道走勢就有可能意味著結束。30日均線是大上升通道形態的生命線，非常重要，這是判斷上升通道能否繼續保持上升的關鍵。
二、股價向上突破上軌線
日K線走勢形成上升通道的個股，一般整體獨立於大盤而表現。在大盤上下震蕩中表現出比較強的獨立性和抗跌性，當然在大盤有時出現短線上升時，也有可能出現明顯的滯漲現象。實盤中發現，形成上升通道的個股相當一部分時間獨立於大盤而運行，這類特殊個股一般大部分具有強莊在裡面運作。事實上，如果個股沒有實力莊家在裡面運作，股價是很難形成長期獨立而有規律的波動的，除非大勢也走出完美的上升通道形態。因此，選股時應選擇獨立而強勢於大盤的個股作為重要目標，特別是對股價突破上軌線壓制的個股應積極參與。
圖6-21，福星曉程：該股上市之後一路震蕩走低，在低位長時間盤整，14年4月開始股價漸漸向上攀升，形成一條小上升通道，股價呈45°左右角震蕩上升。8月4日股價放量漲停，向上突破小上升通道的上軌線壓制（同時也是箱體形態的上軌線，觀察壓縮圖），說明股價將進入加速上漲階段，這是捕捉主升浪的最佳買入點。
三、成交量出現明顯放大
股價由緩慢爬升轉為加速上升，當日出現明顯放量大陽線向上突破上升通道上軌線，日K線中上升趨勢角度出現明顯變化，這是股價開始進入加速上升的轉折點。股價進入主升浪時，個股日K線的上升角度出現明顯加速趨勢。
在跟蹤上升通道個股走勢時，只要該股日K線上升角度沒有出現大變化就可以繼續觀察，當股價出現放量大陽線向上突破上升通道時，往往意味著大漲的機會來臨。
圖6-23，勝利精密：該股上市以後逐波走跌，12年12月成功探明底部後，股價企穩回升，形成一條緩慢的小上升通道。從13年3月25日之後，成交量明顯放大，顯示莊家資金暗流湧動，多空換手相當積極。5月3日，股價向上突破上升通道的上軌線壓制，成交量出現持續放大現象，說明多頭資金積極入市，上漲空間被有效打開，股價進入新的運行格局之中。
在實盤中，無論大上升通道還是小上升通道都有加速上漲走出主升浪的可能，而主升浪的升幅大小與上升通道沒有直接的關係，實際上主升浪的升幅大小與該股的莊家實力強弱和當時的環境好壞有密切的聯繫，因此要結合莊家面、市場面、資金面和基本面進行綜合分析
投機者不僅要把賺錢的交易做得很精準到位，而且也要把虧損的交易也處理得非常正確，這才是投機贏利的關鍵所在。
有效控制風險，指投機者在任何時候都要將因交易而產生的各種風險控制在可以接受的範圍之內，在任何時候都要確保控制風險的手段簡捷、快速、有效。
保護贏利，指投機者在投機得手之後，必須及時退出，以保證本金和利潤的安全。
投機交易有效法則的執行情況將決定投機交易總體的盈虧水平。有效、正確的交易產生總體上的盈利；無效、錯誤的交易導致總體上的虧損。投機者要重點研究如何提高交易的有效性，要像藝術家創作藝術作品那樣追求每一單交易操作上的完美無缺。如果說交易市場上真的存在技術派大師的話，那麼技術大師的真正本領就應該體現在對每一單交易的處理上，做到完美無缺，精準到位。而不在於預測市場行情的變化趨勢，喊單子，報點位，那只是江湖騙子們玩的低下勾當。
掌握並熟練運用有效法則是每一個投機者必須具備的基本素質。
所謂正確的交易，不是指嫌錢的交易，而是指交易策略正確，整個交易過程處置得當，進場和出場時機把握準確的交易。所以賺錢的交易不一定是正確的交易，虧錢的交易也未必就是不正確的交易。
投機者要想在市場交易中取得贏利的最終結果，就一定要不斷積累正確的有效的交易，儘可能消除無效的不正確的交易。只有不斷重複正確的交易行為，才能累計贏利的概率，最終獲得贏利的成果。而無效的交易，即使僥倖贏利，最終也一定會輸回去。
我們把交易的過程分成三個階段，一個是過去的，一個是現在的，一個是將來的。
在沒有進場之前交易者關注的都是過去的事情；一旦進場了就進入到現在的狀態，進入到現在狀態的情況下交易者所關心的不應該是利潤，而是應該關心怎麼把單子做好，做完美，做準確了。進場後的結果只有兩個：一個是機會被你抓住了，行情的發展趨勢如你所願，這時你就要把利潤最大化地抓在手裡，要把單子做準確，只要機會還在，你原來判斷的趨勢它還在發展，那就要讓它走完，你的時間尺度就要緊緊地跟著它走，一步一步地往外放。如果說你看反了，它走的方向和路徑跟你的想法不一樣，那麼你在規定的時間範圍裡，或者說你已經確定這個機會是判斷錯誤，那你就應該果斷平倉，立刻走人。不管這單是賺是虧，只要你把單子處理得正確就行，我們的目的就達到了。因為我們靠的不是每一單都賺錢.而是靠累計下來的整體上的贏利。
如果我們要獲得整體上的贏利的話，那麼我們的目標一定不是在追求每一單的賺錢上面，而是追求對每一單交易處理的準確性上面。要做有效交易，不要做無效交易。
我們在做交易的時候有一句格言：「計劃你的交易，交易你的計劃。」
計劃是在交易之前就制定的，一旦你進場了，你就得按計劃交易，其他任何因素都不能影響到你。如果說你突然發現了一個以前沒考慮到的因素，那就說明你的計劃不周到，下一次你要考慮進去，這一次如果你當時能夠立刻想明白的，那也行，對你是一個參考。如果想不明白的，你不知道這意味著什麼，那你就趕快平倉出來，等想明白了再進去。沒關係，無非就是損失一點點差。要避免沒有任何意義的交易行為，不要做著做著脾氣上來了，說：不行，我要跟市場賭一把I或者說：我要試一下新的交易策略靈不靈。其實很多的虧損和
失控都是發生在這個時候，交易者輕易地放棄了自己的計劃和原則。
投機者不僅要把賺錢的交易做的精準到位，也要把虧損的交易處理的非常正確，兩者都要做到，把該嫌的錢賺到手，不該虧的錢儘量不虧，總體上就有很大的可能是賺到錢了。我們講這個有效性原則當中，你交易的正確性和有效性是保證你賺錢的前提，有效性當中最後一個關鍵因素是控制風險。這個風險—定是你在制定交易計劃的時候把風險設定在一個可以接受的範圍之內，而且在任何時候你都要確保你控制風險的手段，它是簡單、快速、有效。
要保護盈利，這也是你的一個很重要的交易策略，就是嫌到的錢你不要讓它跑掉。也就是回到第一條，我們是做投機交易，投機得手以後就必須及時全身而退，保證本金跟利潤的安全。
我們要明白我們是怎麼嫌錢的。從表面上看我們之所以嫌錢是跟盈利的單子有關，但從本質上講，它實際上是跟交易的整體性有關，就是跟交易的思維和交易的方法有關。如果經常做一些是無效的或是錯誤的交易，從整體上講，最終的結果肯定是要虧錢的。所以一些投機大師總是在講：「交易是一門藝術，它不是一門科學。」你們可以想像一下，藝術家在創作藝術作品的時候，他肯定是精益求精，因為凡是藝術品都是獨一無二的，藝術家一定要把這件作品做的完美無缺。這種精神在我們做投機交易當中也要有，就是我們每做一筆單子就等於像創作一件藝術作品一樣，都要追求它是完美無缺的，只有這樣，總體累計下來，留下的都是精品，整體上才能賺錢。