前言
成交量，也叫量能，是技術分析「價、量、時空」三要素的一個基本組成部分。
如果說，技術分析中，最基礎的部分是K線（價），最簡單的部分是均線（價和時空），那麼成交量，可以說就是最玄妙的部分。
一直以來，特別是對國內的技術分析愛好者而言，成交量，承擔了太多太多希冀。
比如，「量在價先」、「看量跟莊」、「天量天價」、「成交量是不會騙人的」，仿佛只要掌握了成交量的秘密，就可以洞察先機，勝券在握。
成交量真的有這麼厲害的作用？縮量上漲，放量下跌分別有什麼含義？流傳的成交量用法是否正確？還是另有不為人知的玄機所在？名噪一時的籌碼分布理論是否真的如傳說中般神奇？
這一篇，投帥將為大家一句話講明成交量的奧義。
成交量的特點
從理論上來說：成交量的特點是，買賣雙方對等；這一點是和價格，比如K線的多空交戰不同。
K線收陽就是多方佔優，收陰就是空方佔優。
而成交量，無論放量還是縮量，買賣雙方都是對等的，有多少買入量，就是有多少賣出量，不然不可能成交啊。
所以，在教科書上，成交量，只是代表市場對當前價格的認同度。
買家為什麼要在這個價格買入？因為他覺得當前價格，足夠低，未來還有上漲空間，是個合理的買入價位；賣家為什麼會在這個價格賣出呢？因為他覺得當前價格，足夠高，未來存在下跌空間，是個合理的賣出價位。無論是買家還是賣家，多頭還是空頭，都是出於對當前價格的滿意，認為有利可圖，才會下單。
從單次交易看，這個理論沒有什麼毛病。
買賣雙方，價格相同，方向相反；當行情變化，一方盈利，必然就意味著另一方虧損；反之亦然。
但是，各位老鐵不妨先思考下，如果長期看也是這樣，那麼我們會得出一個什麼結論呢？
那就是，股市中投資者的盈虧比，應該差不多是，一半對一半。（雖然不同投資者之間有資金量的差別，但是不同資金量的投資者不可能每次都處於對立面。）
但實際上呢，俗話說，「一賺兩平七虧本」，雖然不是什麼精確統計的數據，但至少直觀上，大家都能感覺到，股市裡，虧錢的股民，比賺錢的要多得多。這一點應該是沒有什麼爭議的吧。
為什麼理論與實際存在這如此巨大矛盾？難道入市的股民全都自帶「賠錢天賦」加成麼？這其中的原因，就是我們找到成交量奧義的重要線索。
真傳一句話
理論中，都是把投資者假設成理性客觀的經濟學人，但實際上呢？投資者，特別是個人投資者，也就是散戶啦，在投資行為中存在明顯的傾向性。
那就是，「盈利兌現，虧損掛起」。
這也註定了，散戶通常是拿不住盈利的股票的。
散戶有可能憑膽識抄到大底，有可能憑運氣騎上黑馬，但是一旦帳面出現浮盈，他們就總是急不可待地兌現利潤，從而完美地錯過後面波瀾壯闊的大行情。
反過來，如果買入的股票被套，散戶又很難按計劃止損，即使他事先設好了止損點，也總會找各種理由勸自己再扛上一扛；最後往往越套越深，變成死扛。
也就是說，除非被套牢，否則散戶很難耐住性子，安坐不動；不管是盈利的時候，還是空倉的時候，只有手頭帳戶有餘額，就好像錯失了賺錢良機一樣。
即使在牛市末期成功逃頂的散戶，最終還是會早早地殺回去，被初來乍到的熊市一網打盡。
那麼，如果從成交量上來歸納散戶的這種行為，那就是，散戶永遠在交易，直到被套牢。
所以，成交量的核心奧義是什麼？真傳一句話，我們看成交量，看的就是「散戶的參與程度」。
在這個市場上，大多數散戶，都可以歸為兩種：虧錢的和即將虧錢的。
甚至可以說，長期來看，散戶虧錢的概率要遠遠大於機構賺錢的概率。一輪熊牛下來，不賺錢的莊家，比比皆是，但是真正從股市掙到錢的散戶，只佔很少一部分。
所以，如果能夠識別大多數散戶的交易行為，並且及時採取反向操作，那麼要比所謂「跟莊」更有價值，更能帶來財富。
而這就是成交量的核心奧義所在，也是成交量相對其他技術指標，無可替代的地方。
成交量的應用
在技術分析三要素「量、價、時空」中，投資者可以只看「價格」（K線）下單，也可以只看「」價格和「時空」（均線）就下單，但是不可能只看「成交量」就決定買入賣出。
所以，成交量不是一個可以單獨進行決策的指標，只能為其他決策指標提供參考；並且根據時間框架的不同，成交量參考意義的重要性也不盡相同。
一句話概括，成交量的應用原則就是：「量」為「價」提供決策參考，同時隨著「時空」的拓展，這個參考價值越來越重大。
目前流傳的成交量使用方法，大多圍繞著一根或是幾根K線的「放量」和「縮量」打轉。這種方法，看他們精選出的例子，仿佛神奇無比，但是實際操作起來，幾乎沒有什麼價值。
原因很簡單，一個指標能不能在實戰中應用，不但要看符合指標時，成功的概率；還要看到不符合指標時，失敗的概率。
一、時間點
如果把「時空」收縮到一個時間點，那麼成交量的參考意義其實相當有限。
以日K線為例，根據前面成交量的奧義，我們可以理解為：
縮量，代表這支股票當天交易的散戶參與度低。放量，代表這支股票當天交易的散戶參與度高。但是，這對我們的投資決策，並沒有太大的裨益。
如果行情上破了預設的關鍵點位，無論有沒有量的配合，都是個值得下單的機會；同樣的，如果行情下破了事先的止損點，不管放量還是縮量，都應該按計劃先止損離場。
既然他們給出的場景，看不看成交量，操作方向都不會有變化，那麼看成交量的意義在哪？
或許有量配合的機會，成功率高一些；無量下跌的走勢，假摔的概率大一些。
但投帥並不贊成，把希望寄托在無可控制的可能性上。放量暴跌傷人，無量陰跌一樣傷人；無非是利刃和鈍刀的區別。
曾經多少散戶，都栽在把縮量下跌當成不止損的理由上。
一旦投資者放棄事先制定的交易計劃，那麼行情突變時，他能做的就只剩下祈禱了。
紀律是投資者生存的保障，在買賣時點的把握上，價格擁有至高無上的地位，「上漲就是買入的理由，下跌就是賣出的理由」；不容置喙。
二、時間段
但如果把「時空」放寬到一段時間，成交量的參考意義就逐步凸顯出來了。
比如，一支股票，在一段時間內，價格一路走高，而成交量卻逐步降低，說明什麼？
說明隨著價格的上漲，獲利出局的散戶越來越多。這支股票的散戶參與程度，越來越低，如果用籌碼分布理論來看，就是籌碼越來越集中。
這時候一定要住，不要急於兌現浮盈，通常都可以在短時間內取得滿意的收益。
而如果漲到一定程度，又放出量（通常是回調放量），說明早期離場的散戶，又忍不住「逢低」殺了進來，這時候就要做好出局的準備了。
這就是老鳥通常所說的「天量天價」。
同樣的，如果一支股票，在一段時間內，價格一路走低，而成交量卻逐步上升，說明什麼？
說明隨著價格的下跌，進場抄底的散戶越來越多。這支股票的散戶參與程度，越來越高，如果用籌碼分布理論來看，就是籌碼越來越分散。
這時候一定要管住自己的手，不要想著佔市場的便宜，接下落的飛刀。
而如果跌到一定程度，成交量也開始降低，直到越來越低，並最終穩定在一個低水平，就說明能折騰的散戶基本都被套牢了，開始就地臥倒裝死。
那麼，價格自然也就跌無可跌了。這就是所謂的「地量地價」。
值得注意的是：
天量和地量都是一段時間範圍而言，並不是單一時點的成交量。出現天量和地量也不意味這行情馬上反轉，還是要以價格突破為準。一般來說，對上漲而言，行情可能需要相對大的成交量來推動；但是整理和反轉，則不一定。三、一輪熊牛
各位老鐵是否還記得，我們在第五章「圖形形態」的奧義中，曾經講過，量價同步，量並不在價先，在行情未走出來之前，單靠成交量，是無法提前做出準確預判的。（忘了的老鐵，回頭要複習啊）
但是，如果把「時空」放寬到一輪熊牛，成交量則的確有著價格所不具備的前瞻性。
比如，按波浪理論，一輪完整的熊牛更替，包括上升五浪和下跌三浪。
技術分析的理論有很多種，波浪理論，屬於看上去很美的那種。
也就是說，事後回過頭，我們可以很清晰地看到，市場的確是按照波浪理論的規律升降運行；但是如果想用波浪理論來預測後市，卻又難免陷入千人千浪的困惑中。
這時候，如果參考成交量，特別是對大盤而言，則可以撥雲見日，更加清晰地判斷出當前行情所處的位置，避免了只看價格導致「身在此山中」所帶來的迷茫。