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19太鋼01：2 太原鋼鐵（集團）有限公司2019年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要

時間：2019年08月07日 19:46:14&nbsp中財網

原標題:19太鋼01：2 太原鋼鐵（集團）有限公司2019年面向合格投資者公開發行

公司債

券（第一期）募集說明書摘要

太原鋼鐵（集團）有限公司

（

太原市尖草坪

2

號

）

2019

年

面向合格投資者

公開發行

公司債

券

（第一期）

募集說明書

摘要

牽頭

主承銷商

說明: 微信圖片_20180510171448 - 副本

（

北京市朝陽區安立路

66

號

4

號樓

）

聯席主承銷商

籤署日期：

年

月

日

聲 明

本募集說明書摘要的目的僅為向投資者提供有關本次發行的簡要情況，並

不包括募集說明書全文的各部分內容。募集說明書全文同時刊載於深圳證券交

易所網站。投資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀募集說明書全文，並以其

作為投資決定的依據。

除非另有說明或要求，本募集說明書摘要所用簡稱和相關用語與募集說明

書相同。

重大事項提示

一、受國民經濟總體運行狀況、宏觀經濟、金融政策以及國際經濟環境變

化的影響，市場利率存在一定波動性。債券的投資價值在其存續期內可能隨著

市場利率的波動而發生變動，從而使本期債券投資者持有的債券價值具有一定

的不確定性。

二、本期債券的交易場所為深圳證券交易所，面對合格投資者公開發行。

本期債券發行結束後，發行人將積極申請本期債券在深圳證券交易所上市流通。

由於具體上市審批或核准事宜需要在本期債券發行結束後方能進行，並依賴於

有關主管部門的審批或核

準，發行人目前無法保證本期債券一定能夠按照預期

在深圳證券交易所上市流通，且具體上市進程在時間上存在不確定性。此外，

證券交易市場的交易活躍程度受到宏觀經濟環境、投資者分布、投資者交易意

願等因素的影響，發行人亦無法保證本期債券在深圳證券交易所上市後本期債

券的持有人能夠隨時並足額交易其所持有的債券，投資者可能會面臨債券流動

性風險。

三、經中誠信證券評估有限公司綜合評定，發行人的主體信用等級為

AAA

，

本期債券的信用等級為

AAA

。如果未來公司主體信用級別或者本期債券的信用

級別發生變化，本期債券的市場價格將可能隨之發生

波動從而給持有本期債券

的投資者造成損失。在本期債券信用級別有效期內或者本期債券存續期內，資

信評級機構將持續關注公司外部經營環境變化、經營或財務狀況變化以及本期

債券償債保障情況等因素，以對本期債券的信用風險進行持續跟蹤。跟蹤評級

包括定期和不定期跟蹤評級。

四、本期債券為無擔保債券。在本期債券發行時，公司已根據實際情況安

排了償債保障措施來控制償債風險和保證本期債券按時還本付息。在本期債券

存續期內，若因不可控制的市場環境、政策、法律法規變化等因素導致目前擬

定的償債保障措施不完全或無法履行，公司不能如期從預期的還款

來源中獲得

足夠資金，將可能會影響本期債券的本息按期、足額兌付。

五、發行人

主體信用

等級和本期債券信用等級均為

AAA

級，符合進行質押

式回購交易的基本條件。具體折算率等事宜將按債券登記機構的相關規定執行。

六、根據《

公司債

券發行與交易管理辦法》的相關規定，本期債券僅面向

合格投資者發行，公眾投資者不得參與發行認購。本期債券上市後將被實施投

資者適當性管理，僅限合格投資者參與交易，公眾投資者認購或買入的交易行

為無效。

七、經中誠信證券評估有限公司（以下簡稱「中誠信證評」）綜合評定，發

行人本期債券的信用評級為

AAA

，主

體評級為

AAA

。本期債券發行上市前，發

行人最近一期期末淨資產為

5,315,683.09

萬元（

2019

年

3

月

31

日合併財務報表

中的所有者權益合計），合併口徑資產負債率為

57.59%

，母公司口徑資產負債率

為

56.40%

；發行人最近三個會計年度實現的年均可分配利潤為

209,352.35

萬元

（

2016

年度、

2017

年度和

2018

年度實現的歸屬於母公司所有者的淨利潤

88,369.04

萬元、

266,747.86

萬元和

272,940.14

萬元的平均值），預計不少於本期

債券一年利息的

1.5

倍。發行人在本期發行前的財務指標符

合相關規定。

八、本期發行結束後，公司將儘快向深圳證券交易所提出關於本期債券上

市交易的申請。本期債券符合在深圳證券交易所集中競價系統和綜合協議交易

平臺同時交易（以下簡稱「雙邊掛牌」）的上市條件。但本期債券上市前，公司

財務狀況、經營業績、現金流和信用評級等情

況可能出現重大變化，公司無法

保證本期債券雙邊掛牌的上市申請能夠獲

得深圳證券交易所同意，若屆時本期

債券無法進行雙邊掛牌上市，投資者

有權選擇將本期債券回售予本公司。因公

司經營與收益等情況變化引致的投資風險和流動性風險，由債券投資者自行承

擔，本期債券不能在

除深圳證券交易所以外的其他交易場所上市

。

九

、發行人所屬的鋼鐵行業受宏觀經濟整體景氣程度的影響較大，由於鋼

材產品下遊行業主要為建築、機械、船舶、倉儲、交通運輸及汽車行業等，大

部分均為典型的周期性行業，景氣程度與經濟周期密切相關，宏觀經濟發展的

周期性波動將對發行人的經營狀況產生較大的影響。

2008

年後，受國內宏觀調

控政策影響，基礎設施建設和房地產開發業務出現快速增長，帶動建築、交通

運輸、機械、裝備製造、汽車以及家電等行業高速發展，鋼鐵行業下遊需求旺

盛，鋼鐵行業進入高速發展期；

2012

年以來，隨著我國經濟呈現新

常態，由高

速增長轉為中高速增長，宏觀調控思

路由

「

穩增長

」

向

「

調結構

」

轉

變，國內

經濟增速進入換擋期、

結構調整

面臨陣痛期、前期刺激政策進入消化期，

「

三期

疊加

」

對中國經濟產生壓力，近年來，我國經濟增速顯著放緩，根據國家統計

局的數據，

2016

-

2018

年，我國

GDP

增速分別為

6.7%

、

6.9%

和

6.6%

，均未超過

7.0%

。雖然在供給側改革政策的影響下，

近年來

國內宏觀經濟有所復甦，但若

未來因國內去槓桿政策不斷深化、房地產行業調控持續趨嚴、國際貿易保護主

義抬頭或其他外部不利因素影響，導致宏觀經濟持續處於下行周期，則可能

對

發行人的整體業務及盈利狀況產生較大不利影響。

十

、鋼鐵行業屬於產能過剩行業之一，行業集中度低，同質化競爭、過度

競爭情況嚴峻。根據中國鋼鐵工業協會統計，

2015

年我國粗鋼產能約

12

億噸

/

年，產能利用率不足

67%

，供給嚴重過剩造成鋼材價格持續下跌，導致全行業

盈利狀況不斷走弱，

2015

年度中鋼協會員企業虧損面高達

50.5%

。雖然在供給

側改革政策的大力推進下，鋼鐵行業落後產能淘汰力度不斷增強，

2016

年全國

退出鋼鐵產能超過

6,500

萬噸，

2017

年退出超過

5,000

萬噸，

2018

年提前超額

完成全年壓減鋼鐵產能

3,

000

萬噸以上，但行業整體產能過剩現象仍未得到根本

性扭轉：根據工信部統計，

2015

年末國內粗鋼產能為

12

億噸左右，在

2016

-

2018

年淘汰

1.5

億噸後，仍超過

10

億噸，根據國家統計局統計，

2018

年國內粗鋼產

量為

9.3

億噸，照此測算，產能利用率

不超過

90

%

。另外，若未來因宏觀政策思

路轉變、行業落後產能淘汰速度有所放緩，則行業整體產能過剩的情況仍將在

相當長的時間內持續存在，發行人可能長期面臨因產能過剩造成的行業持續低

迷的風險。

十一

、公司所處的鋼鐵行業屬於完全競爭市場，主要產品執行市場化定價

機制。公司的競爭

對手可能會通過資源和渠道的整合，採用投資原材料的採購

與生產、更大力投入產品研發和產能擴張等多種方式加強競爭。雖然發行人以

產品差異化和服務差異化為主要優勢和策略，在不鏽鋼產品領域處於領先地位，

但由於國內鋼鐵行業長期集中度較低，在當前中國經濟新常態，未來相當長時

期內面臨低增長趨勢的情況下，鋼鐵業過度競爭的態勢短期內難以改變。市場

競爭的加劇將造成發行人盈利能力、資金周轉能力下降，從而影響公司的償債

能力。

十二

、近年來，國內安全生產問題日益突出。

2014

年

12

月

1

日，新修訂的

《安全生產法》開始實施，國家對於生產安全

的約束要求日趨嚴格。發行人近年

來不斷加大安全生產投入，積極提高生產設備和作業環境的安全性，改進和完

善安全預防措施，但由於企業規模龐大、生產環節繁多，突發安全生產事故的

可能性無法完全排除，一旦公司在安全生產管理工作中有所鬆懈，就可能導致

安全事故的發生，影響公司正常的生產經營。

十三

、近年來，隨著國家對高能耗、高汙染、高排放

「

三高

」

行業環保政策愈

加嚴格，屬於傳統重工業行業的鋼鐵產業節能環保壓力進一步凸顯。

2012

年，

國家正式出臺控汙新標準，大幅度提高工業大氣和水汙染排放標準，且新增氮

氧化物、

二噁英

等

27

項汙染因

子排放標準；

2013

年

9

月

10

日國務院發布了《大

氣汙染防治行動計劃》，對鋼鐵行業等高耗能、高汙染的

「

兩高

」

行業做出了進一

步要求；

2015

年

1

月

1

日《中華人民共和國環境保護法》正式實施，環保法律

法規和規範標準日益嚴格。發行人長期重視節能環保生產要求，在實際生產中

以國家標準為最低標準進一步提高自身標準，節能環保生產水平在行業中處於

領先水平。但若環保政策要求持續提高，發行人可能需要進一步增加環保支出，

造成生產成本的提高，從而對公司經營狀況、盈利能力構成不利影響。

十四

、目前，全球經濟普遍處於低迷狀態，發達國家經濟

復甦乏力，加之

地緣政治衝突加劇，導致全球範圍內的需求疲軟、競爭加劇。在此背景下，貿

易保護主義存在日益抬頭的趨勢，反傾銷風險時有發生。

2018

年

3

月

8

日，美

國總統川普籤署命令，認為進口鋼鐵和鋁產品威脅到美國國家安全，決定將

對進口鋼鐵和鋁產品全面徵稅，稅率分別為

25%

和

10%

（加拿大、墨西哥的產

品除外），對我國鋼鐵產品的出口形成嚴重挑戰。報告期各期，

發行人年銷售量

中出口部分佔比在10%以上，其中不鏽鋼產品出口量佔不鏽鋼產品總銷售量的

比例超過20%，雖然公司在建設出口市場方面進展較好，目前已拓展至

60

多個

國家或

地區，故因單一區域或國際出臺貿易保護政策而造成的不利影響程度有

限，但若後續出現全球範圍內的貿易摩擦衝突加劇及

「

以鄰為壑

」

的貿易保護政

策，將對公司出口業務造成不利影響。

十五

、鋼鐵行業屬於典型的重資產行業，且發行人為成立時間極早的大型

國有企業，雖公司已在歷次國有企業改革中不斷對業務範圍、員工構成進行精

簡，但由於行業特性及歷史沿革原因，持續存在財務槓桿率較高、負債規模較

大的特點。報告期內，公司利用鋼鐵行業周期性復甦的有利契機，不斷加強去

槓桿力度，取得明顯成效。最近三年及一期末，公司負債總額分別為

8,778,26

7.48

萬元、

8,338,377.00

萬元、

7,654,390.16

萬元和

7,219,799.70

萬元；公司資產負債

率分別為

67.67%

、

62.83%

、

59.75%

和

57.59%

，資產負債率降幅明顯，但仍處於

較高水平。此外，若未來因經營環境發生重大不利變化，公司可能面臨負債水

平再次大幅回升的情形，較大的財務成本將對公司的利潤形成一定程度的侵蝕，

進而影響公司的償債能力。

十六

、報告期各期末，公司流動負債分別為

5,314,353.14

萬元、

6,140,412.27

萬元、

5,458,229.74

萬元和

4,881,

832.11

萬元，佔同期末公司總負債水平的

60.54%

、

73.64%

、

71.31%

和

67.62%

，公司短期負債規模較大，同期末流動比率

分別為

0.44

、

0.48

、

0.56

和

0.56

；速動比率分別為

0.28

、

0.34

、

0.37

和

0.36

，流

動資產對流動負債的覆蓋能力較差、短期償債能力較弱。

公

司短期負債規模較

大，主要系公司資信狀況較好、對上下遊議價能力較強，公司通過延長貨款帳

期、以長、短期匹配的方式適當保持較高規模的短期低息債務規模，能夠較好

的提高資金周轉效率及降低融資成本。但若未來因外部因素導致公司資信情況

出現

明顯惡化、持續融資能力迅速下降，或因公司主要業務出現大幅下滑、盈

利狀況及資金周轉狀況快速惡化，流動負債比例過高可能使發行人面臨一定程

度的流動性風險，從而對公司的生產經營產生不利影響。

十七

、報告期各期，公司主營業務毛利率分別為

15.81%

、

19.23%

、

20.30%

和

14.44%

，保持較高水平，主要系

2016

年以來受供給側改革政策提振、鋼鐵行

業落後產能去化力度加強，對鋼材產品價格形成了一定的支撐；同時，公司也

不斷加大品種研發和降本增效力度，毛利率出現大幅上升。然而，目前國內鋼

鐵行業整體仍處於較為不利的市場環

境，供大於求的整體局面並未得到根本扭

轉，同時，下遊行業受政策調控、經濟發展思路變化等因素影響，發展前景並

不樂觀。在此背景下，若未來鋼材產品價格再次下降，可能導致發行人的毛利

率水平出現下降，進而影響發行人的盈利水平及償債能力。

十八

、報告期各期，公司分別實現淨利潤

103,779.86

萬元、

405,231.90

萬元、

463,442.58

萬元和

50,914.68

萬元。

2016

年公司抓住供給側改革政策機遇，通過

優化品種結構，加大降本增效力度，克服原燃料價格漲幅大於鋼材價格漲幅的

不利因素，實現毛利率顯著回升，但扣除非

經常性損益後仍出現小幅虧損；

2017

年，隨著國內鋼鐵行業落後產能清退保持高壓態勢，公司在主營業務毛利率增

長的情況下實現銷售收入大幅增長，在此背景下，公司盈利狀況大幅改善。考

慮到目前中國宏觀經濟持續復甦的跡象仍不明顯，鋼鐵行業下遊需求能否持續

回暖不確定性較大，若未來國內宏觀經濟下行壓力增大、下遊行業受政策影響

進一步收緊，將對公司的盈利能力和財務狀況產生不利影響，進而影響發行人

的償債能力。

十九

、遵照《公司法》、《管理辦法》等法律、法規的規定以及本募集說明

書的約定，為維護債券持有人享有的法定權利和債券募集說明書

約定的權利，

公司已制定《債券持有人會議規則》，投資者通過認購、交易或其他合法方式取

得本期

公司債

券，即視作同意公司制定的《債券持有人會議規則》。債券持有人

會議根據《債券持有人會議規則》審議通過的決議對全體本期債券持有人（包

括未出席會議、出席會議但明確表達不同意見或棄權以及無表決權的債券持有

人）具有同等的效力和約束力。在本期債券存續期間，債券持有人會議在其職

權範圍內通過的任何有效決議的效力優先於包含債券受託管理人在內的其他任

何主體就該有效決議內容做出的決議和主張。

二十

、為明確約定發行人、債券持有人及債券受託管

理人之間的權利、義

務及違約責任，公司聘任了

中信建投

證券擔任本期

公司債

券的債券受託管理人，

並訂立了《債券受託管理協議》，投資者認購、交易或者其他合法方式取得本期

債券視作同意公司制定的《債券受託管理協議》。

二十一、發行人子公司山西

太鋼不鏽

鋼股份有限公司因籌劃重大資產重組

事項，經向深圳證券交易所申請，公司證券（證券簡稱：

太鋼不鏽

，證券代

碼

:000825

）於

2018

年

4

月

16

日開市時起停牌，因籌劃重大資產重組事項，經

向深圳證券交易所申請，公司證券（證券簡稱：

太鋼不鏽

，證券代碼

:000825

）

於

2018

年

4

月

16

日

開市時起停牌；

2018

年

4

月

21

日至

5

月

6

日公司持續披露

了《重大資產重組進展公告》（公告編號：

2018

-

016

、

2018

-

017

、

2018

-

018

、

2018

-

020

、

2018

-

022

、

2018

-

025

、

2018

-

026

、

2018

-

027

、

2018

-

033

、

2018

-

037

、

2018

-

039

、

2018

-

044

、

2018

-

045

、

2018

-

046

、

2018

-

047

、

2018

-

049

、

2018

-

050

、

2018

-

054

、

2018

-

055

、

2018

-

060

、

2018

-

063

、

2018

-

071

、

2018

-

072

、

20

18

-

073

、

2018

-

078

、

2018

-

082

、

2019

-

001

、

2019

-

005

、

2019

-

010

、

2019

-

011

、

2019

-

012

、

2019

-

013

、

2019

-

016

、

2019

-

033

）；

2018

年

5

月

16

日公司披露了《關於籌劃重組停牌期滿申

請繼續停牌公告》（公告編號：

2018

-

021

）；

2018

年

6

月

16

日公司披露了《重大

資產重組進展暨繼續停牌公告》（公告編號：

2018

-

030

）；

2018

年

6

月

27

日公司

披露了《關於召開股東大會審議繼續停牌相關事項的公告》

(

公告編號：

2018

-

035)

；

2018

年

7

月

14

日公司披露了《關於籌劃重大資產重組停牌期滿申請

繼續停牌的公告》

(

公告編號：

2018

-

043)

；

2018

年

9

月

17

日披露了《關於股票

復牌且繼續推進重大資產重組事項的公告》（公告編號

2018

-

058

）。

截至本募集說明書出具日，

太鋼不鏽

及相關各方仍在積極推進本次重組的

各項工作。目前，本次重組涉及的審計、評估、商務談判等相關工作仍在進行

中，公司及各相關方就交易方案及可能涉及的問題仍在反覆溝通和審慎論證中，

本次重組可能對發行人帶來的影響仍不可確定。

該重大事項不會導致發行人子

公司山西

太鋼不鏽

鋼股份有限公司的控

股股東和實際控制人發生變更。

目錄

聲 明 ........................................................................................................................... 1

重大事項提示 ............................................................................................................... 2

釋 義 ......................................................................................................................... 11

一、常用名詞釋義

................................

................................

................................

.....

11

二、專業名詞釋義

................................

................................

................................

.....

13

第一節 發行概況 ....................................................................................................... 15

一、發行人

概況

................................

................................

................................

.........

15

二、本次

公司債

券發行的核准情況

................................

................................

.........

16

三、本期債券的主要條款

................................

................................

.........................

16

四、本次

公司債

券發行及上市安排

................................

................................

.........

18

五、本期債券發行的有關機構

................................

................................

.................

19

六、認購人承諾

................................

................................

................................

.........

21

七、發行人和中介機構利害關係

................................

................................

.............

22

第二節 發行人及本次債券的資信狀況................................................................... 23

一、本期債券的信用評級情況

................................

................................

.................

23

二、發行人的資信情況

................................

................................

.............................

25

第三節 發行人基本情況 ........................................................................................... 28

一、發行人概況

................................

................................

................................

.........

28

二、發行人設立、實際控制人變化及重大資產重組情況

................................

.....

29

三、發行人對其

他企業的重要權益投資情況

................................

.........................

31

四、發行人控股股東和實際控制人的基本情況

................................

.....................

38

五、發行人董事、監事和高級管理人員的基本情況

................................

.............

40

六、發行

人主要業務

................................

................................

................................

.

43

七、公司所處行業狀況及競爭情況

................................

................................

.........

70

八、發行人所在行業地位及競爭優勢

................................

................................

.....

78

九、發行人治理結構及相關機構運行情況

................................

.............................

81

十、發行人報告期內違法違規情況

................................

................................

.........

95

十一、發行人獨立運營情況

................................

................................

.....................

96

十二、關聯交易

................................

................................

................................

.........

97

十三、報告期控股股東、實際控制人及其控制的其他企業資金佔用和發行人為

該等企業提供擔保情況

................................

................................

...........................

110

十四、發行人信息披露事務及投資者關係管理制度

................................

...........

110

第四節 財務會計信息 ............................................................................................. 111

一、最近三年及一期合併及母公司財務報表

................................

.......................

111

二、合併報表範圍的變化

................................

................................

.......................

119

三、會計政策、會計估計變更和差錯更正

................................

...........................

120

四、最近三年及一期主要財務指標

................................

................................

.......

125

第五節 募集資金運用 ............................................................................................. 127

一、募集資金運用計劃

................................

................................

...........................

127

二、本期債券募集資金運用對公司財務狀況的影響

................................

...........

129

第六節 備查文件 ................................................................................................. 130

釋 義

在本募集說明書

摘要

中，除非文中另有所指，下列詞語具有如下涵義：

一、常用名詞釋義

發行人、本公司、太鋼

集團

指

太原鋼鐵（集團）有限公司

本次債券

指

太原鋼鐵（集

團）有限公司

2019

年擬面向

合格投資者

公開發

行總額不超過

100

億元（含

100

億元）的

公司債

券

本次發行

指

本期債券

面向

合格投資者

的公開發行

本期債券

指

太原鋼鐵（集團）有限公司

2019

年面向合格投資者公開發行

公司債

券

（第一期）

本募集說明書摘要

指

《太原鋼鐵（集團）有限公司

2019

年面向合格投資者公開發行

公司債

券

（第一期）

募集說明書

摘要

》

募集說明書

指

《太原鋼鐵（集團）有限公司

2019

年面向合格投資者公開發行

公司債

券

（第一期）

募集說明書》

《債券受託管理協議》

指

《

太原鋼鐵（集團）有限

公司

2019

年面向合格投資者公開發行

公司債

券之債券受託管理協議

》

《債券持有人會議規

則》

指

《太原鋼鐵（集團）有限公司

2019

年面向合格投資者公開發行

公司債

券債券持有人會議規則》

投資者、

合格投資者

指

具備《

公司債

券發行與交易管理辦法》第十四條所列資質及符

合深圳證券交易所等證券自律組織要求的

本期債券

投資者，包

括

本期債券

的初始購買人和二級市場的購買人

《承銷協議》

指

《

關於太原鋼鐵（集團）有限公司公開發行人民幣

公司債

券之

承銷協議

》及其變更和補充

董事會

指

太原鋼鐵（集團）有限公司董事會

監事

會

指

太原鋼鐵（集團）有限公司監事會

報告期、最近三年及一

期

指

2016

年、

2017

年、

2018

年、

2019

年

1

-

3

月

報告期各期末

指

2016

年

12

月

31

日、

2017

年

12

月

31

日、

2018

年

12

月

31

日、

2019

年

3

月

31

日

最近一年

指

2018

年

元、萬元、億元

指

人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元

牽頭主承銷商、債券受

託管理人、

簿記管理

人、

中信建投

證券

指

中信建投

證券股份有限公司

聯席主承銷商

指

中信證券

股份有限公司、

海通證券

股份有限公司

發行人律師

指

北京市君澤君律師事

務所

會計師事務所、

瑞華會

計師事務所

指

瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）

中誠信證評

、評級機

構、

中誠信

指

中誠信證券評估有限公司

證券登記機構、登記託

管機構

指

中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

深交所

指

深圳證券交易所

中國

/

我國

/

國內

指

中華人民共和國

國家發改委

指

中華人民共和國國家發展和改革委員會

財政部

指

中華人民共和國財政部

中國證監會、證監會

指

中國證券監督管理委員會

《證券法》

指

《中華人民共和國證券法》

《公司法》

指

《中華人民共和國公司法》

《管理辦法》

指

《

公司債

券發行與交易管理辦法》

《公司章程》

指

《

太原鋼鐵（集團）有限公司

章程》

法定節假日或休息日

指

中華人民共和國的法定及政府指定節假日或休息日（不包括香

港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣省的法定節假日和

/

或

休息日）

工作日

指

商業銀行的對公營業日（不包括法定節假日）

交易日

指

深圳證券交易所的正常營業日

省國投運營公司

指

山西省國有資本投資運營有限公司

山西省國資委、省國資

委

指

山西省人民政府國有資產監督管理委員會

太鋼不鏽

指

山西

太鋼不鏽

鋼股份有限公

司

臨汾鋼鐵

指

太鋼集團臨汾鋼鐵有限公司

嵐縣礦業

指

太鋼集團嵐縣礦業有限公司

財務公司

指

太鋼集團財務有限公司

太鋼鑫磊

指

山西太鋼鑫磊資源有限公司

太鋼國貿

指

太原鋼鐵（集團）國際經濟貿易有限公司

太鋼香港公司

指

太鋼進出口（香港）有限公司

融資租賃公司

指

太鋼（天津）融資租賃有限公司

商業保理公司

指

太鋼（天津）商業保理有限公司

比歐西氣體

指

太原鋼鐵（集團）比歐西氣體有限公司

太鋼不鏽

香港公司

指

太鋼不鏽

香港有限公司

無縫鋼管

指

山西

太鋼不鏽

鋼鋼管有限公司

太鋼天管

指

天津太鋼天管不鏽鋼有限公司

太鋼萬邦

指

山西太鋼萬邦爐料有限公司

保稅公司

指

山西太鋼保稅綜合服務有限公司

中鋼協

指

中國鋼鐵工業協會

二、專業名詞釋義

CCPP

指

高爐煤氣聯合循環發電的英文縮寫。高爐煤氣除塵加壓後進行

燃燒，產生高溫高壓煙氣進入燃氣輪機利用壓力作功發電，具

體流程為高溫煙氣進入雙壓餘熱鍋爐，通過餘熱鍋爐產生中溫

中壓蒸汽，帶動氣輪機發電

CDQ

指

幹法熄滅熾熱焦炭的英文縮寫，幹法指不用水熄紅焦，其原理

是用冷惰性氣體在專有的容器內與熾熱的紅焦進行熱交換，焦

炭

冷卻後，循環的惰性氣體將焦炭熱量帶出並進行回收。此技

術是冶金行業重點推廣的重大節能項目之一，對鋼鐵企業有較

大的節能和環保效益

LME

指

倫敦金屬交易所的英文縮寫，倫敦金屬交易所是世界最大的基

礎金屬期貨交易市場

碳鋼

指

含碳量在

0.02%

-

2.11%

的鐵碳合金，也稱碳素鋼或普通鋼。一

般還含有少量的矽、錳、硫、磷，一般碳鋼中含碳量較高則硬

度越大，強度也越高，但塑性較低

不鏽鋼

指

耐空氣、蒸汽、水等弱腐蝕介質和酸、鹼、鹽等化學浸蝕性介

質腐蝕的鋼，又稱不鏽耐酸鋼，不鏽鋼中的主要合金元素是鉻，

只有當鉻含量

達到一定值時，鋼材有耐蝕性。因此，不鏽鋼一

般鉻含量至少為

10.5%

。不鏽鋼按成分可分為鉻系（

400

系列）、

鉻－鎳系（

300

系列）、鉻－錳－鎳（

200

系列）、耐熱鉻合金

鋼（

500

系列）及析出硬化系（

600

系列）。

200

系不鏽鋼

指

以錳代替鎳作為主要合金材料的不鏽鋼，耐腐蝕性比較差，國

內廣泛用作

300

系列不鏽鋼的廉價替代品。具體產品系列包括

201

、

202

等

300

系不鏽鋼

指

以鉻、鎳作為主要合金材料的不鏽鋼，是一種無磁性不鏽鋼材

料，比

400

系列不鏽鋼具有更好的可鍛特性。由於

300

系列不

鏽鋼的奧氏體結構

，因此它在許多環境中具有很強的抗腐蝕性

能，具有很好的抗金屬超應力引起的腐蝕所造成的斷裂的性

能，而且其材料特性不受熱處理的影響。具體產品系列包括

301

、

302

、

304

、

308

等

400

系不鏽鋼

指

以鉻作為主要合金材料的不鏽鋼，具有馬氏體結構和鐵元素，

因此具有正常的磁特性。

400

系不鏽鋼具有很強的抗高溫氧化

能力，而且與碳鋼相比，其物理特性和機械特性都有進一步的

改善，大多數

400

系列不鏽鋼都可以進行熱處理。具體產品系

列包括

409

、

410

、

420

等

矽鋼

指

含矽量在

0.5%

-

6.5%

的電工鋼，主要用作各種電

機和變壓器的

鐵芯，是電力、電子和軍事工業中不可缺少的重要軟磁合金。

主要分為無取向矽鋼和取向矽鋼等

取向矽鋼

指

結晶排列有一定規律和方向的矽鋼。其矽含量通常穩定在

3%

左右，鐵損低，磁感應強度高，公稱厚度有

0.20

毫米、

0.23

毫米、

0.27

毫米、

0.30

毫米和

0.35

毫米等。用於電力工業的

各種變壓器製造等方面

無取向矽鋼

指

結晶排列無一定規律、也無一定方向的矽鋼。其矽與鋁含量通

常在

1.5%

-

4.0%

的範圍內，鐵損低，磁感應強度也較低，公稱

厚度有

0.35

毫米、

0.50

毫米等。主要用於電力工業方面的各

種電

機、發電機、家電、電器、電磁開關等

鋼坯

指

軋鋼生產中的半成品，是成品軋機軋製成品材的原料，一般有

以下幾種：初軋坯、中小型鋼坯、板坯、薄板坯和帶鋼坯、無

縫鋼管坯

熱軋

指

在再結晶溫度以上進行的軋制的工藝

冷軋

指

在再結晶溫度以下進行的軋制的工藝

型材

指

鋼材三大品種之一，根據斷面形狀，型材分簡單斷面型材、復

雜斷面型材和周期斷面型材，簡單斷面型材指方鋼、圓鋼、扁

鋼、角鋼、六角鋼等；複雜斷面型材指工字鋼、槽鋼、鋼軌、

窗框鋼、彎曲型材等；周期斷面型材是指在一根鋼材上各處斷

面尺寸不相同的鋼材，如螺紋

鋼、各種軸件等

焦炭

指

透過一系列複雜的物理及化學過程，包括熱力分解、凝固及收

縮而形成的固體燃料

燒結

指

粉狀或粒狀物料經加熱至一定溫度範圍而固結的過程，利用熱

能把鐵礦石的小塊轉變為較大的團塊

反滲透膜處理

指

當一張半透膜將稀薄溶液（如純水）與濃厚溶液（如鹽水）隔

開，稀薄容液會向濃厚溶液滲透並保持相應的滲透壓，此現象

稱為滲透現象，如在濃厚溶液處施壓大於該滲透壓的壓力，則

濃厚溶液會向稀薄溶液一側滲透，此現象稱為反滲透現象，該

技術是目前國際上公認的高新技術，它藉助外加壓力的作用使

溶液中的溶劑透過半透

膜而阻留某些溶質，它是一種分離、縮

和提純的有效手段。反滲透膜表面微孔尺寸一般在

10A

左右，

它能有效去除微粒、膠體、細菌、致熱源及有機物和絕大部分

離子。目前國內外反滲透膜材質主要為芳香族聚醯胺低壓複合

膜、醋纖（

CA

），近期又推出了更為先進的超低壓複合膜

蒸發空冷

指

蒸髮式空冷器是將管式換熱器置於塔內，通過流通的空氣、噴

淋水與循環水的熱交換保證降溫效果。由於是閉式循環，其能

夠保證水質不受汙染，很好的保護了主設備的高效運行，提高

了使用壽命。外界氣溫較低時，可以停掉噴淋水系統，起到節

水效果

表觀消費量

指

就

某個國家或經濟體系而言，該國家或經濟體系的總（鋼材）

生產量加總（鋼材）進口量，減去該國家或經濟體系的總（鋼

材）出口量

本募集說明書

摘要

中，由於四捨五入原因，可能出現表格中合計數和各分

項之和不一致之處。

第一節 發行概況

一、發行人概況

中文名稱：太原鋼鐵（集團）有限公司

法定代表人：高祥明

成立日期：1997年12月5日

住所：太原市尖草坪2號

註冊資本：667,468萬元

企業法人統一社會信用代碼：91140000110114391W

信息披露事務負責人：張曉東

信息披露事務聯繫人：常星

電話：[phone]

傳真：[phone]

郵編：030003

所屬行業：黑色金屬冶煉及壓延加工

經營範圍：冶煉、加工、製造、銷售鋼材、鋼坯、鋼錠、生鐵、軋輥、鐵

合金、焦化產品、耐火材料、礦產品、金屬製品、鋼鐵生產所需原材料、建築

材料、電子產品、冶金機電設備、備品備件；技術服務；道路貨物運輸；建築

工程、建設工程，工程設計、施工；食品經營、住宿服務，餐飲賓館等服務業；

承包本行業境外工程和境內國際招標工程及所需的設備、材料和零配件的進出

口；對外派遣本行業工程生產及服務的勞務人員；（國家實行專項審批的項目

除外）對採礦業、製造業、建築業、房地產、技術服務和地質勘查業、交通運

輸倉儲業、電力、燃氣及水的生產和供應業、信息傳輸計算機軟體的投資。

二、本次

公司債

券發行的核准情況

（一）2018年12月23日，發行人召開董事會會議，審議通過了發行人公開

發行規模不超過100億元人民幣（含100億元人民幣）

公司債

券的相關議案，

並提交發行人股東審議批准。

（二）

2019

年

6

月

10

日，發行人股東山西省國有資本投資運營有限公司出

具《關於

太原鋼鐵（集團）有限公司申請

公開發行儲架式

公司債

券請示的批覆

》

（晉國投運營函〔

2019

〕

98

號）

，同意發行人公開發行不超過

100

億元人民幣（含

100

億元人民幣）的

公司債

券。

（三）

2019

年

7

月

8

日，經中國證監會

「

證監許可

[2019]

1247

號

」

文件核准，

發行人獲準在中國境內公開發行不超過

100

億元人民幣（含

100

億元人民幣）

的

公司債

券。

三、本期債券的主要條款

發行主體：

太原鋼鐵（集團）有限公司。

債券名稱：

太原鋼鐵（集團）有限公司

2019

年

面向合格投資者

公開發行公

司債券

（第一期）

。

發行規模：

本期債券

含品種一

和品種

二

；本期債券設品種間回撥選擇權，

回撥比例不受限制，發行人和主承銷商將根據本期債券發行

申購情況，在總發

行規模內，由公司和主承銷商協商一致，決定是否行使品種間回撥選擇權；本

期債券品種一和品種二總計發行規模不超過

15

億元（含

15

億元）

。

品種間回撥選擇權：

發行人和主承銷商將根據網下申購情況，決定是否行

使品種間回撥選擇權，即減少其中一個品種的發行規模，同時對另一品種的發

行規模增加相同金額，單一品種最大撥出規模不超過其最大可發行規模的

100%

。

債券期限：

本期債券分為兩個品種。品種一為3年期；品種二為5年期。

票面金額：

本次

公司債

券每一張票面金額為

100

元。

發行價格：

本次

公司債

券按面值發行。

債券

利率及確定方式：

本期債券為固定利率債券，票面利率由發行人和主

承銷商根據簿記建檔結果確定。

債券形式：

實名制記帳式

公司債

券。投資者認購的

本期債券

在登記機構開

立的託管帳戶託管記載。

本期債券

發行結束後，債券持有人可按照有關主管機

構的規定進行債券的轉讓、質押等操作。

還本付息方式：

本期債券

採用單利按年計息，不計複利，逾期不另計息。

每年付息一次，到期一次還本，最後一期利息隨本金的兌付一起支付。還本付

息將按照債券登記機構的有關規定來統計債券持有人名單，本息支付方式及其

他具體安排按照債券登記機構的相關規定辦理。

發行首日：本期債券的發行首日為

2

019

年

8

月

12

日

。

起息日：本期債券的

起息日

為

2019

年

8

月

13

日

，本期債券存續期限內每

年的8月13日為該計息年度的起息日。

付息日：本期債券品種一的付息日為2020年至2022年每年的8月13日；

本期債券品種二的付息日為2020年至2024年每年的8月13日。如遇非交易日，

則順延至其後的第1個交易日，順延期間不另計息。

兌付日：本期債券品種一的兌付日為2022年8月13日；本期債券品種二

的兌付日為2024年8月13日。如遇非交易日，則順延至其後的第1個交易日，

順延期間不另計息。

利息、兌付方式：

本期債券

本息支付將按照

本期債券

登記機構的有關規定

統計債券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照債券登記機構的相關

業務規則辦理。

擔保方式：

本期債券

無擔保

。

信用級別及資信評級機構：

經

中誠信證券評估有限公司

綜合評定，

本期債

券

信用等級為

AAA

，發行人主體信用等級為

AAA

。

發行方式與發行對象：

本次

公司債

券的發行方式為面向

合格投資者

公開發

行

。

本次募集資金專項帳戶：

發行人在監管銀行開設募集資金使用專項帳戶，

用於

公司債

券募集資金的接收、存儲、劃轉及本金償付，並進行專項管理。

債券受託管理人：

中信

建投證券股份有限公司。

牽頭主承銷商：

中信建投

證券股份有限公司。

聯席主承銷商：

中信證券

股份有限公司、

海通證券

股份有限公司。

承銷方式：

本期債券

由主承銷商

組織承銷團

以餘額包銷的方式承銷。

募集資金用途：

本次

公司債

券所募集資金將用於

償還

公司債

務本金及利息

和補充流動資金

。

上市安排：

本期債券

發行後，

本期債券

將向深圳證券交易所申請上市。

質押式回購

安排：

發行人主體信用等級和本期債券信用等級均為

AAA

級，

符合進行質押式回購交易的基本條件。具體折算率等事宜將按債券登記機構的

相關規定執行。

稅務提示：

根據國家有關稅收法

律、法規的規定，

合格投資者

投資

本期債

券

所應繳納的稅款由

合格投資者

承擔。

四、本次

公司債

券發行及上市安排

（一）

本期債券

發行時間安排

發行公告刊登

日

：

2

019

年

8

月

8

日

簿記建檔日：

2

019

年

8

月

9

日

發行首日：

2019

年

8

月

12

日

預計發行期限

：

2019

年

8

月

12

日

-

2019

年

8

月

13

日

繳款日

：

2019

年

8

月

13

日

（二）

本期債券

上市安排

本期債券

發行結束後，發行人將儘快向深圳證券交易所提出關於

本期債券

上市交易的申請。

五、本期債券發行的有關機構

（一）牽頭主承銷商：

中信建投

證券股份有限公司

住所：北京市

朝陽區安立路

66

號

4

號樓

法定代表人：王常青

項目負責人：

郭春磊

項目組成員：黎銘、劉一鑑

電話：

010

-

85130921

（二）聯席主承銷商

1

、

中信證券

股份有限公司

住所：廣東省深圳市福田區中心三路

8

號卓越時代廣場

(

二期

)

北座

法定代表人：張佑君

項目負責人：

宋頤嵐

、

寇志博

項目組成員：

林嘉偉、張寶樂、唐正雄

、

謝雨豪

、韓文龍

電話：

010

-

60837524

2

、

海通證券

股份有限公司

住所：上海市廣東路

689

號

法定代表人：周杰

項目負責人：

段從峰、王家豪

項目組成員：

陳希、牛愷

電話：

010

-

88027

267

（三）發行人律師：

北京市君澤君律師事務所

住所：北京市西城區金融大街9號

金融街

中心南樓6層

負責人：李雲波

經辦律師：劉向陽、魏婧

電話：[phone]

（四）會計師事務所：瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）

住所：北京市東城區永定門西濱河路中海地產廣場西塔5-11層

負責人：劉貴彬

註冊會計師：郭勇、董其彬

電話：[phone]

（五）資信評級機構：

中誠信證券評估有限公司

住所：

上海市青浦區工業園區郟一工業區

7

號

3

幢

1

層

C

區

113

室

法定代表人：閆衍

聯繫人：

胡培

電話：

187710

82787

（六）債券受託管理人：

中信建投

證券股份有限公司

住所：北京市朝陽區安立路

66

號

4

號樓

法定代表人：王常青

項目負責人：郭春磊

項目組成員：黎銘、劉一鑑

電話：

010

-

85130921

（七）募集資金專項帳戶的監管銀行

1、

興業銀行

股份有限公司太原分行

住所：太原市萬柏林區長風西街1號麗華大廈A座

負責人：焦曉明

聯繫人：陳晶剛

聯繫電話：[phone]

2、

中國銀行

股份有限公司山西省分行

住所：太原市小店區平陽路186號

負責人：劉旭偉

聯繫人：楊欣

聯繫電話：[phone]

（八）

本期債券

申請

上市

交易場所

：深圳證券交易所

總經理：王建軍

住所：深圳市福田區深南大道2012號

電話：[phone]

（九）證券登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

住所：廣東省深圳市福田區深南大道2012號深圳證券交易所廣場22-28樓

總經理：戴文華

電話：[phone]

六、認購人承諾

凡認購、購買或以其他合法方式取得並持有本期債券的投資者（包括本期

債券的初始購買人和二級市場的購買人及以其他方式合法取得本期債券的人，

下同）被視為作出以下承諾：

（一）接受募集說明書對本期債券項下權利義務的所有規定並受其約束；

（二）本期債券持有人認購、購買或以其他合法方式取得本期債券，均視作

同意由

中信建投

證券擔任本期債券的債券受託管理人，且均視作同意公司與債

券受託管理人籤署的本期債券的《債券受託管理協議》項下的相關規定；

（三）本期債券持有人認購、購買或以其他合法方式取得本期債券均視作同

意並接受公司為本期債券制定的《債券持有人會議規則》並受之約束；

（四）本期債券的發行人依有關法律、法規的規定發生合法變更，在經有關

主管部門批准後並依法就該等變更進行信息披露時，投資者同意並接受該等變

更；

（五）本期債券發行結束後，發行人將申請本期債券在深交所上市，並由主

承銷商代為辦理相關手續，投資者同意並接受該種安排。

七、發行人和中介機構利害關係

截至本募集說明書摘要籤署日，發行人與所聘請的上述與本期債券發行有

關的中介機構及其法定代表人、負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在

直接或間接的股權關係或其他重大利害關係。

第二節 發行人及本次債券的資信狀況

一、本期債券的信用評級情況

（一）信用級別

經中誠信證券評估有限公司綜合評定，本期債券信用等級為AAA，發行人

主體信用等級為AAA。

中誠信證券評估有限公司評定發行人的主體信用等級為AAA，評級展望為

穩定，本級別的涵義為發行人償還債務的能力極強，基本不受不利經濟環境的

影響，違約風險極低。

中誠信證券評估有限公司評定本期債券信用等級為AAA，本級別的涵義為

本期債券安全性極強，基本不受不利經濟環境的影響，信用風險極低。

（二）本次評級報告的內容摘要及揭示的主要風險

中誠信證評肯定了公司不鏽鋼產能規模及產品市場競爭力、上遊原料資源

供應和財務彈性較好等正面因素對公司業務發展及信用水平的支持作用。同時，

我們也關注到鋼材價格下行、合金價格波動和環保風險加大

等因素可能對公司

整體經營及信用水平產生的影響

。

正面

：

1

、

鋼鐵綜合產能規模較大，且不鏽鋼主體裝備全球領先。公司是集礦山採

掘和鋼鐵生產、加工、配送、貿易為一體的特大型鋼鐵聯合企業，也是全球不

鏽鋼行業的領軍企業，目前鋼鐵主業已形成年產

1,260

萬噸鋼的生產能力，其中

不鏽鋼

450

萬噸，規模國內排名第二，且不鏽鋼設備、工藝技術行業領先

。

2

、不

鏽鋼產品品種規格齊全，並具備較強的市場競爭力。目前，公司形成

了以不鏽鋼、冷軋矽鋼、高強韌系列鋼材為主的高效節能長壽型產品集群，其

中不鏽鋼產品實現了品種規格全覆蓋，囊括了板、

管、型、線、帶和超薄、超

寬、超厚等極限規格，且現有

16

個產品系國內市場獨有、

21

個產品國內市場佔

有率第一、

30

多個品種成功替代進口

。

3

、資

源供應優勢。公司旗下

3

個鐵礦礦山合計鐵礦石基礎儲量達到

15.76

億噸，鐵精粉品位及生產規模均能滿鋼鐵主業生產需求，近年鐵礦石自給率均

在

90%

以上；同時公司地處煤炭資源豐富的山西省，具備天然的煤炭採購和運

輸成本優勢；鎳、鉻等原料通過參股供應商股權等方式來獲得較為穩定的供應，

上遊關鍵原料均享有較高程度的保障

。

4

、財

務彈性較強。截至

2019

年

3

月末，公司從境內各家銀行機構獲

得綜

合授信額度合計為

1,269.69

億元，其中尚未使用的授信餘額

819.62

億元，同時

下屬子公司

太鋼不鏽

為國內主板上市公司，可有效利用資本市場獲得資金支持，

融資渠道較為順暢

。

關注

1

、鋼材

價格下行，公司近期盈利有所下滑。

2019

年以來，受噸鋼毛利較高

驅動，鋼鐵產量的快速增長打破了原有的供需弱平衡狀態，鋼材價格面臨下行

壓力，鋼企盈利壓縮，

2019

年一季度公司毛利率較上年全年下滑

5.86

個百分點

至

14.44%

。

2

、鎳、鉻

合金價格波動帶來成本壓力。公司原材料採購中鎳、鉻合金佔比

較高，且近年來合金採購價格波動幅

度較大，對公司成本控制造成一定的不利

影響

。

3

、環保風

險加大。在當前環保政策不斷趨嚴的背景下，國家環保政策的變

化對公司正常穩定經營及經營合規性帶來的不確定性增大，中誠信證評對此予

以持續關注

。

（三）跟蹤評級安排

根據中國證監會相關規定、評級行業慣例以及中誠信證評評級制度相關規

定，自首次評級報告出具之日（以評級報告上註明日期為準）起，中誠信證評

將在

本期債券

信用級別有效期內或者

本期債券

存續期內，持續關注本期債券發

行人外部經營環境變化、經營或財務狀況變化以及本期債券償債保障情況等因

素，以對本期債券的信用風險進行持

續跟蹤。跟蹤評級包括定期和不定期跟蹤

評級。

在跟蹤評級期限內，中誠信證評將於

本期債券

發行主體及擔保主體（如有）

年度報告公布後兩個月內完成該年度的定期跟蹤評級，並根據上市規則於每一

會計年度結束之日起

6

個月內披露上一年度的債券信用跟蹤評級報告。此外，

自本期評級報告出具之日起，中誠信證評將密切關注與發行主體、擔保主體（如

有）以及

本期債券

有關的信息，如發生可能影響

本期債券

信用級別的重大事件，

發行主體應及時通知本公司並提供相關資料，中誠信證評將在認為必要時及時

啟動不定期跟蹤評級，就該事項進行調研、分析並發布不定期跟蹤

評級結果。

中誠信證評的定期和不定期跟蹤評級結果等相關信息將根據監管要求或約

定在

中誠信證評

網站（

www.ccxr.com.cn

）和交易所網站予以公告，且交易所網

站公告披露時間不得晚於在其他交易場所、媒體或者其他場合公開披露的時間。

如發行主體、擔保主體（如有）未能及時或拒絕提供相關信息，中誠信證

評將根據有關情況進行分析，據此確認或調整主體、債券信用級別或公告信用

級別暫時失效。

二、發行人的資信情況

（一）公司獲得主要貸款銀行的授信情況

發行人資信狀況優良、行業地位較高，與國內大部分大、中型國有銀行及

股份制商業銀行均建立了良好的長期合作關係。截至2019年3月末，發行人已

獲得

工商銀行

、

中國銀行

、

農業銀行

等共計1,269.69億元的授信額度，其中已

使用授信額度為450.06元人民幣，剩餘授信額度819.62億元。

截至報告期末

發行人銀行授信情況

單位：萬元

序號

授信銀行

授信額度

已使用額度

尚未使用額度

1

工商銀行

2,020,000

935,738

1,084,262

2

中國銀行

3,016,392

1,080,801

1,935,592

3

開發銀行

250,000

-

250,000

4

建

設銀行

1,000,000

230,000

770,000

5

交通銀行

480,000

90,009

389,991

6

浦發銀行

500,000

139,900

360,100

7

進出口銀行

495,203

495,203

-

8

農業銀行

1,166,890

693,727

473,163

序號

授信銀行

授信額度

已使用額度

尚未使用額度

9

民生銀行

650,000

102,037

547,963

10

光大銀行

337,335

80,883

256,452

11

招商銀行

250,000

150,000

100,000

12

興

業銀行

860,000

262,337

597,663

13

平安銀行

250,000

-

250,000

14

晉城銀行

10,000

-

10,000

15

郵儲銀行

330,000

240,000

90,000

16

滙豐銀行

81,054

-

81,054

17

廣發銀行

190,000

-

190,000

18

華夏銀行

600,000

-

600,000

19

崑崙銀行

20,000

-

20,000

20

中信銀行

170,000

-

170,000

21

晉商銀行

20,0

00

-

20,000

合計

12,

69

6,874

4,50

0

,

634

8,

196

,

241

（二）近三年及一期與主要客戶發生業務往來時

，是否有嚴重違約情況

最近三年及一期，發行人在與主要客戶的業務往來中，未發生嚴重違約情

況。

（三）近三年及一期發行的

公司債

券以及其他債務融資工具償還情況

發行人最近三年及一期所有債務均按時還本付息，未發生違約或延遲支付

本息的情況。發行人及子公司報告期內已發行的債券和債務融資工具以及償還

情況如下：

2016

年以來

公司債

券以及其他債務融資工具的發行和償還情況

序號

債券簡稱

發行日

到期日

利率（

%

）

發行規模（億元）

償還情況

1

19

太不鏽

MTN001

2019

-

07

-

26

2022

-

07

-

26

3

.70

1

5

未到期

2

19

太鋼

MTN002

2019

-

04

-

11

2022

-

04

-

15

4.19

15

未到期

3

19

太鋼

SCP001

2019

-

03

-

11

2019

-

12

-

08

3.20

10

未到期

4

19

太鋼

MTN001

2019

-

02

-

25

2022

-

02

-

27

3.98

20

未到期

5

18

太鋼

MTN003

2018

-

11

-

01

2021

-

11

-

05

4.39

20

未到期

6

18

太鋼

MTN002

2018

-

04

-

26

2021

-

05

-

02

4.97

10

未到期

7

18

太鋼

MTN001

2018

-

03

-

05

2021

-

03

-

07

5.45

20

未到期

8

18

太不鏽

MTN001

2018

-

08

-

08

2021

-

08

-

10

4.17

20

未到期

9

18

太鋼

SCP002

2018

-

09

-

17

2019

-

06

-

16

3.87

10

已償還

10

18

太鋼

SCP001BC

2018

-

04

-

02

2018

-

10

-

01

4.80

10

已償還

11

17

太鋼

SCP001

2017

-

05

-

15

2018

-

02

-

11

4.90

20

已償還

12

16

太鋼

SCP001

2016

-

09

-

01

2017

-

06

-

02

3.44

20

已償還

序號

債券簡稱

發行日

到期日

利率（

%

）

發行規模（億元）

償還情況

13

16

太鋼

PPN002

2016

-

03

-

28

2019

-

03

-

29

5.05

20

已償還

14

16

太鋼

PPN001

2016

-

01

-

20

2019

-

01

-

22

4.95

30

已償還

15

16

太不鏽

MTN001

2016

-

01

-

21

2019

-

01

-

25

4.49

15

已償還

合計

255

（四）

本期債券

發行後累計

公司債

券餘額及其佔發行人最近一期末淨資產的

比例

截至本募集說明書

摘要

籤署日，發行人及子公司累計公開發行的

公司債

券

和企業債券餘額為

0

億元，

本期債券

發行規模不超過

15

億元，以

15

億元的發行規

模計算，

本期債券

全部發行完畢後，發行人的累計債券餘額為

15

億元

，

佔

公司

截至

2019

年

3

月

31

日未經審計合併財務報表口徑淨資產（含少數股東權益）的比

例為

2.82

%

，未超過

40%

。

（五）影響債務償還的主要財務指標

發行人

報告期內主要財務指標

主要財務指標

2019年3月31日

2018年12月31日

2017年12月31日

2016年12月31日

流動比率（倍）

0.56

0.56

0.48

0.44

速動比率（倍）

0.36

0.37

0.34

0.28

資產負債率（%）

57.59

59.75

62.83

67.67

貸款償還率（%）

100.00

100.00

100.00

100.00

利息償付率（%）

100.00

100.00

100.00

100.00

主要財務指標

2019年1-3月

2018年度

2017年度

2016年度

EBITDA（萬元）

244,571.03

1

,283,166.75

1,186,719.65

894,637.90

EBITDA利息保

障倍數（倍）

4.25

5.

3

3

4.

83

3.

38

第三節 發行人基本情況

一、發行人概況

中文名稱：

太原鋼鐵（集團）有限公司

法定代表人

：高祥明

成立日期：

1997

年

12

月

5

日

住所：

太原市尖草坪

2

號

註冊資本

：

667,468

萬元

企業法人統一社會信用代碼：

91140000110114391W

信息披露事務負責人：張曉東

信息披露事務聯繫人：常星

電話：[phone]

傳真：

0351

-

2136201

郵編：

030003

所屬行業：黑色金屬冶煉及壓延加工

經營範圍：

冶煉、加工、製造、銷售鋼材、鋼坯、鋼錠、生鐵、軋輥、鐵

合金、焦化產品、耐火材料、礦產品、金屬製品、鋼鐵生產所需原材料、建築

材料、電子產品、冶金機電設備、備品備件；技術服務；道路貨物運輸；建築

工程、建設工程，工程設計、施工；食品經營、住宿服務，餐飲賓館等服務業；

承包本行業境外工程和境內國際招標工程及所需的設備、材料和零配件的進出

口；對外派遣本行業工程生產及服務的勞務人員；（國家實行專項審批的項目

除外）對採礦業、製造業、建築業、房地產、技術服務和地質勘查業、交通運

輸倉儲業、電力、燃氣及水的生產和供應業、信息傳輸計算機軟體的投資。

二、

發行人設立、實際控制人變化及重大資產重組情況

（一）發行人設立

太鋼集團前身是由西北實業公司籌建的西北煉鋼廠，始建於

1934

年。

1996

年

1

月，經山西省人民政府、國家經濟貿易委員會《關於太原鋼鐵（集團）公

司建立現代企業制度實施方案的批覆》文件批准，太原鋼鐵（集團）公司更名

改制為國有獨資有限責任公司，公司名稱變更為太原鋼鐵（集團）有限公司，

註冊資本為

30

億元人民幣，由山西省人民政府持有其全部出資額，並授權山西

省國有資產管理

局行使國有資產投資主體權利。

（二）歷史沿革

1

、重組臨汾鋼鐵公司

根據

1998

年

2

月

12

日山西省人民政府《關於對太原鋼鐵（集團）有限公

司兼併臨汾鋼鐵公司意見的函》（晉政函﹝

1998

﹞

14

號）及

1998

年

4

與

6

日山

西省企業兼併破產和職工再就業工作協調小組《關於太原鋼鐵（集團）有限公

司兼併臨汾鋼鐵公司的批覆》（晉企兼字﹝

1998

﹞

5

號）、《關於太原鋼鐵（集團）

有限公司兼併臨汾鋼鐵公司有關問題的補充意見》（晉企兼字﹝

1998

﹞

7

號）文

件精神，山西省政府將山西臨汾鋼鐵公司全部資產和負債無償劃轉給太鋼集團。

由太鋼集

團整體兼併山西省臨汾鋼鐵公司。

1998

年

9

月

13

日，山西省冶金工業

廳、太鋼集團與山西省臨汾鋼鐵公司籤訂《太原鋼鐵（集團）有限公司兼併山

西省臨汾鋼鐵公司協議書》，確定太鋼集團以股權無償劃轉形式整體兼併山西省

臨汾鋼鐵公司並行使國有資產出資人權利、山西省臨汾鋼鐵公司同步進行公司

制改制並進行資產重組。上述重組事項完成後，太鋼集團註冊資本由

300,000.00

萬元增至

334,571.54

萬元，

1999

年

10

月

26

日，山西華益會計師事務所出具華

益驗字（

1999

）第

6

號驗資報告，確認截至

1999

年

9

月

30

日，太鋼集團註冊

資本增至

334,571.54

萬元。

2

、第二次增資

2007

年

9

月

15

日，根據公司相關董事會決議及《章程修正案》，公司註冊

資本由

334,571.54

萬元

增至

607,541.40

萬元。其中，按照財政部、國家稅務總

局《關於將原國有企業和集體企業欠繳

「

兩金

」

餘額轉作增加國家資本金處理的通

知》文件精神並經山西省財政廳、山西省稅務局同意，將太鋼集團欠繳的能源

交通建設基金、國家預算調節基金

11,215.94

萬元轉增註冊資本；根據山西省經

濟委員會《關於下達太原鋼鐵（集團）有限公司等企業技術改造項目資金計劃

的通知》（晉經投

資字﹝

2004

﹞

333

號）文件精神，增加註冊資本

500

萬元；根

據山西省國土資源廳《關於對太原鋼鐵（集團）有限公司改制土地估價報告備

案和批准土地資產處置方案的函》文件精神，將涉及部分原國有劃撥土地評估

地價的

40%

，即

210,717.58

萬元轉增註冊資本；重組山西信太制鐵有限公司的

焦化、燒結和煉鐵資產增加註冊資本

50,536.34

萬元。

3

、第三次增資

2014

年

3

月

5

日，根據公司相關董事會決議及國資委批覆，公司註冊資本

由

607,541.40

萬元

增至

647,928.90

萬元。其中，

經

2008

年

7

月

20

日召開的公

司

2008

年度董事會第二次會議決議、

2008

年

8

月

7

日山西省國資委晉國資改革

函

﹝

2008

﹞

310

號文件批覆

，公司註冊資本由

607,541.40

萬元增至

607,888.66

萬

元

；經

2010

年

2

月

2

日召開的公司

2010

年度董事會第一次會議決議、

2011

年

9

月

10

日山西省國資委晉國資改革函

﹝

2011

﹞

376

號文件批覆

，公司註冊資本

由

607,888.66

萬元增至

649,371.94

萬元

；

根據山西省國土資源廳《關於對太原

鋼鐵（集團）有限公司改制土地估價報告備案和批准土地資產處置方案的函》（晉

國土資函﹝

2009

﹞

125

號）文件精神，將東山採礦場原國有劃撥土地評估地價的

40%

，即

23,483.28

萬元轉增註冊資本；

根據山西省財政廳《關於太原鋼鐵（集

團）有限公司授權經營土地轉增國家資本金的批覆》（晉財企函

﹝

2009

﹞

5

號

）、

《關於石太客運專線徵地拆遷費用從兩權價款列支的通知》（晉財企函

﹝

2009

﹞

502

號

）及山西省人民政府辦公廳《關於加快石太客運專線及太中銀鐵路省內徵

地拆遷工作進度的會議紀要》（

﹝

2008

﹞

11

次

）文件精神，由山西省財政廳撥付

太鋼集團

18,000.00

萬元、由太鋼集團代表省政府行使出資人權利，對石太客運

專線公

司入股，相應增加太鋼集團註冊資本

18,000.00

萬元；經

2011

年

12

月

13

日召開的公司董事會會議決議、

2012

年

2

月

9

日山西省國資委晉國資改革函

﹝

2012

﹞

65

號文件批覆

，因公司位於解放路

83

號的部分授權經營工業用地辦理

解除土地授權經營手續，公司註冊資本由

649,371.94

萬元減至

647,928.90

萬元

。

4

、股東變更

2017

年

6

月

9

日，山西省人民政府向省國資委作出《關於同意成立山西省

國有資本投資運營有限公司的批覆》（晉政函﹝

2017

﹞

80

號），同意成立山西省

國有資本投資運營有限公司，省國資委代表

山西省人民政府履行出資人職責，

授權省國投運營公司對所屬企業履行出資人職責。經過一段時間的過渡，運營

趨於成熟後，省政府直接授權省國投運營公司履行出資人職責。

2017

年

8

月，根據山西省人民政府國有資產監督管理委員會《關於將持有

的省屬

22

戶企業國有股權全部注入山西省國有資本投資運營有限公司的通知》

（晉國資發﹝

2017

﹞

35

號），山西省國資委將其所持有的太鋼集團

100%

的股權劃

轉至山西省國有資本投資運營有限公司。公司股東變更為山西省國有資本投資

運營有限公司，持有公司

100%

股權。

5

、第四次增資

2018

年

1

月

2

5

日，根據公司相關董事會決議及省國投運營公司批覆，公司

註冊資本由

647,928.90

萬元

增至

667,468.00

萬元。其中，根據山西省財政廳於

2014

年

11

月

12

日下發的《關於太原鋼鐵（集團）有限公司調整國家資本金的

批覆》（晉財企﹝

2014

﹞

117

號），將山西省政府授權公司經營的

41

宗土地總地

價

76,659.5

萬元扣除

44,387.81

萬元劃撥土地使用權權益價後，剩餘的

32,271.69

萬元轉增公司註冊資本；按當年授權經營時轉增公司註冊資本的

3

宗土地入帳

價值，核減公司註冊資本

12,732.77

萬元。

（三）發行人實際控制人變化情況

報告期內，公司實際控制人均為山西省國資委，未發生變化。

（四）重大資產重組情況

最近三年及一期，公司未發生重大資產重組事項：

三、發行人對其他企業的重要權益投資情況

（一）控股子公司情況

截至報告期末，發行人納入合併範圍的一級子公司共29家，基本情況如下：

截至報告期末發行人一級子公司情況

單位：萬元、%

序號

公司名稱

成立時間

註冊資本

持股比

例

表決權

比例

主營業務

1

山西

太鋼不鏽

鋼股份

有限公司

1998.06

569,624.78

62.70

62.70

冶煉、加工、製造、銷

售：不鏽鋼材、鋼坯等

2

太鋼集團臨汾鋼鐵有

限公司

1998.10

57,793.41

59.82

59.82

冶煉、加工、銷售：鋼

材、坯、錠、生鐵、焦

炭等

3

太原鋼鐵（集團）國際

經濟貿易有限公司

1986.06

150,000.00

51.00

100.00

進口設備、原料及技

術、出口冶金產品及技

術轉化

4

太鋼進出口（香港）有

限公司

1997.01

$24,784.00

88.01

100.00

進出口業務

5

山西太鋼能源有限公

司

2009.01

30,000.00

100.00

100.00

能源產業投資及能源

項目開發利用，能源技

術輸出

6

太鋼集團嵐縣礦業有

限公司

2009.10

750,870.00

53.27

53.27

礦山經營、開採、運輸

7

山西太鋼鑫磊資源有

限公司

2011.08

30,000.00

60.00

60.00

石灰石及石灰加工銷

售

8

山西太鋼萬邦爐料有

限公司

2011.03

45,135.00

51.00

51.00

鉻鐵及其他相關鐵合

金材料的技術研發

9

太原鋼鐵（集團）公司

福利總廠

1984.07

3,000.00

100.00

100.00

廢鋼材加工、設備檢修

10

太原鋼鐵（集團）粉煤

灰綜合利用有限公司

2001.06

3,589.50

100.00

100.00

衝灰水的處理和加工

業務、粉煤灰製品生

產、銷售

11

山西世茂商務中心有

限公司

1994.10

71,600.00

100.00

100.00

賓館經營、出租汽車等

業務

12

太原鋼鐵（集團）不鏽

鋼工業園有限公司

2004.10

15,000.00

98.00

100.00

不鏽鋼製品的生產與

銷售、工業設備租賃等

13

山西太鋼保險代理有

限公司

2003.11

500.00

80.00

100.00

代理銷售保險產品、代

理收取保險費

14

山西太鋼工程技術有

限公司

2001.11

20,000.00

100.00

100.00

鋼鐵冶煉、工業與民用

建築設計等

15

太原鋼鐵（集團）修建

有限責任公司

1998.06

5,509.00

87.34

87.34

土木工程建築、防腐防

水、線路、管道等

16

太原鋼鐵（集團）電氣

有限公司

2008.03

1,000.00

100.00

100.00

電機、變壓器、環保設

備輸配電線路及備件

的製造

序號

公司名稱

成立時間

註冊資本

持股比

例

表決權

比例

主營業務

17

山西太鋼投資有限公

司

1998.07

200,000.00

100.00

100.00

實業投資及諮詢管理

18

山西太鋼房地產開發

有限公司

1998.02

10,000.00

100.00

100.00

房屋修繕、設施維護、

水電暖供應、房產交易

管理

19

太原鋼鐵（集團）比歐

西氣體有限公司

1996.03

40,000.00

50.00

50.00

工業氣體的生產與銷

售

20

山西鋼科碳材料有限

公司

2012.09

20,000.00

100.00

100.00

碳纖維研發、生產、銷

售

21

太鋼集團財務有限公

司

2013.

01

200,000.00

51.00

100.00

對成員單位辦理財務

和融資業務

22

山西太鋼峨口生態農

業發展有限公司

2013.11

2,000.00

100.00

100.00

蔬菜種植、銷售、現代

化養殖

23

山西太鋼尖山生態農

業發展有限公司

2013.11

2,000.00

100.00

100.00

蔬菜種植、銷售、現代

化養殖

24

山西太鋼嵐縣生態農

業發展有限公司

2013.11

2,000.00

100.00

100.00

蔬菜種植、銷售、現代

化養殖

25

山西祿緯堡太鋼耐火

材料有

限公司

2006.04

15

,

487.93

92.16

92.16

耐火材料生產、銷售、

及延伸服務

26

山西太鋼集團先進材

料工程技術研究院有

限公司

2015.04

6,000.00

100.00

100.00

工程設計；工程地質勘

察

27

山西太鋼醫療有限公

司

2015.06

7,

000.00

5

0.00

5

0.00

醫院管理；醫療器械生

產、銷售

28

山西太鋼環境監測有

限公司

2018.08

1,000.00

100.00

100.00

環境監測服務

29

山西省冶金研究所有

限公司

2018.1

2

512.07

100.00

100.00

冶金技術諮詢、工程技

術服務

（二）發行人主要子公司介紹

1

、山西

太鋼不鏽

鋼股份有限公司

山西

太鋼不鏽

鋼股份有限公司

為太鋼集團旗下核心子公司，

成立於

1998

年

6

月

11

日，

註冊地址為山西省太原市尖草坪

2

號，

註冊資本為

569

,

624.78

萬元

，

法定代表人為高建兵

。

該公司經營範圍包括：

不鏽鋼及其它鋼材、鋼坯、鋼錠、

黑色金屬、鐵合金、金屬製品的生產、銷售

；

進出口

：

鋼鐵生產所需原輔材料

的國內貿易和進出口

；

批發零售建材

（

不含林區木材

）

、普通機械及配件、電器

機械及器材

；

技術諮

詢服務

；

冶金技術開發、轉讓

；

冶金新技術、新產品、新

材料的推廣

；

鐵礦及伴生礦的加工、輸送、銷售

；

焦炭及焦化副產品

，

生鐵及

副產品的生產、銷售

；

化肥

（

硫酸銨

）

生產、銷售

；

生產銷售電子產品、儀器、

儀表、稱重系統設備

；

工業自動化工程

；

工業電視設計安裝、計量、檢測

；

代

理通信業務收費服務

（

根據雙方協議

）；

建設工程

：

為公司承攬連接至公用通信

網的用戶通信管道、用戶通信線路、綜合布線及其配套的設備工程建設業務

，

工程設計、施工

；

承包本行業境外工程和境內國際招標及所需的設備、材料和

零配件的進出口。電力業務

：發電業務

。

截至

2018

年

末，

山西

太鋼不鏽

鋼股份有限公司

總資產

718.23

億元

，

淨資產

308.25

億元。

2

018

年度公司

實現營業收入

729.46

億元

，

淨利潤

49.10

億元

。

2

、太原鋼鐵（集團）國際經濟貿易有限公司

太原鋼鐵（集團）國際經濟貿易有限公司成立於

1986

年

6

月

24

日

，

註冊

地址為

山西省太原市尖草坪區尖草坪

2

號

，註冊資本為

150

,

000

萬元

，法定代表

人為柴志勇

。

該公司

經營範圍

包括

：

進出口

：

貨物進出口、技術進出口、經營

轉口貿易和國內貿易

（

國家限定和禁止的進出口業務除外

）；

開展進料加工和委

託加工業務

；

提供研發和技術服務、提供諮

詢服務

；

經營

有色金屬

、鐵合金產

品

，

鐵礦、鉻礦、錳礦、鎳礦等礦產品

，

開展鋼材、廢鋼、生鐵、焦炭、煤炭、

輪胎、肥料以及機電產品和材料等業務

，

承辦進出口貨物的國際貨運代理業務

（

包括報關、報驗、倉儲、訂艙、保險、結算運雜費等業務

），

倉儲服務

，

國際

道路運輸

：

第三方物流服務

；

機電產品國際招標代理、工程建設項目招標代理、

中央投資項目招標代理和政府採購招標代理業務。

截至

2018

年末，太原鋼鐵（集團）國際經濟貿易有限公司總資產

26.16

億

元，淨資產

13.97

億元。

2018

年度公司實現營業收入

50.65

億元，淨利潤

0.17

億

元。

3

、太鋼集團嵐縣礦業有限公司

太鋼集團嵐縣礦業有限公司成立於

2009

年

10

月

13

日

，註冊地址為

山西省

嵐縣梁家莊鄉索家坡村

，

註冊資本

為

750

,

870

萬元

，法定代表人為馬法成。該公

司經營範圍包括：

鐵礦勘探、開採

；

鐵礦粉加工、銷售

；

球團加工、銷售

；

粉

煤灰銷售

；

選礦藥劑加工

；

冶金機電設備及備件、礦山設備及備件製造、安裝、

修理、銷售

；

電力、蒸汽及水等生產及供應

；

鐵路專用線及貨物運輸

；

礦山工

程技術諮詢及服務

；

住宿、洗浴、健身活動、餐飲服務、物業管理

；

公路運輸

；

普通道路運輸

。

截至

2018

年末

，

太鋼集團嵐縣礦業有限

公司

總資產

117.35

億元

，淨資產

82.15

億元

。

2

018

年度

實現營業收入

39.70

億元

，

淨利潤

1.56

億元

。

4

、山西太鋼投資有限公司

山西太鋼投資有限公司

成立於

1998

年

7

月

16

日，註冊地址為

太原市迎澤

區桃園北路

72

號

（

銘鼎國際

17

層

），註冊資本為

200

,

000

萬元

，法定代表人為

張曉東。經營範圍包括：

以自有資金對實業

（

法律法規允許

）

的投資

。

截至

2018

年末，山西太鋼投資有限公司總資產

16.76

億元，淨資產

14.66

億元。

2018

年度實現營業收入

0.04

億元，淨利潤

-

1.58

億元。

5

、太鋼集團財務有限

公司

太鋼集團財務有限公司

成立於

2013

年

1

月

23

日

，

註冊地址為

太原市尖草

坪區解放北路

83

號花園

2

號樓

，

註冊資本為

200

,

000

萬元

，法定代表人為李華

。

該公司經營範圍包括：

對成員單位辦理財務和融資顧問、信用鑑證及相關的諮

詢、代理業務

；

協助成員單位實現交易款項的收付

；

經批准的保險代理業務

；

對成員單位提供擔保

；

辦理成員單位之間的委託貸款

；

對成員單位辦理票據承

兌與貼現

；

辦理成員單位之間的內部轉帳結算及相應的結算、清算方案設計

；

吸收成員單位的存款

；

對成員單位辦理貸款及融資租賃

；

從事同業拆借。承銷

成員單位企業債券

；

有

價證券投資

；

成員單位產品的買方信貸

；

外匯業務

（

外

匯買賣業務

）；

委託投資業務

。

截至

2018

年末

，

太鋼集團財務有限公司

總資產

為

121.11

億元

，淨資產

28.66

億元。

2

018

年度

實現營業收入

3.74

億元

，

淨利潤

2.

41

億元

。

（三）合營、聯營企業

公司合營、聯營企業共14家，具體情況如下：

截至報告期末發行人的合營、聯營企業

序號

子公司全稱

註冊資本

（萬元）

主要業務或經營範圍

持股比例

（

%

）

表決權比例

（

%

）

關聯方類型

1

天津天管太鋼焊管有限

公司

60,000.00

金屬結構製造

50.00

50.00

合營企業

2

山西阿克斯太鋼軋輥有

限公司

21,700.00

軋輥生產與銷售

40.09

40.09

聯營企業

3

山西晉煤太鋼能源有限

責任公司

260,000.00

焦炭、煤化工的投資

與管理

49.00

49.00

聯營企業

4

中色鎳業有限公司

8,334.00

鎳及相關金屬的礦

業投資

40.00

40.00

聯營企業

5

太原太鋼大明金屬製品

有限公司

50,000.00

鋼材加工配送

40.00

40.00

聯營企業

6

山西太鋼哈斯科科技有

限公司

25,000.00

鋼渣綜合利

用

40.00

40.00

聯營企業

7

山西雲時代太鋼信息自

動化技術公司

1,000.00

計算機軟體硬體的

研發、銷售及相關技

術諮詢服務

49.00

49.00

聯營企業

8

KromMadenSanayiAnoni

mSirketi

（土耳其科羅

姆

·

馬丹鉻礦工業和貿易

公司）

500,000

土

耳其裡拉

鉻礦開採與銷售

37.20

37.20

聯營企業

9

KopKromMadencilikSan

ayiAnonimSirketi

（土耳

其東部考布鉻礦股份公

司）

7,050,000

土耳其裡

拉

鉻礦開採與銷售

43.00

43.00

聯營企業

10

GuneyKromlarIiMadencil

ikSanayiAnonimSirketi

（土耳其南部鉻礦工業

和貿易股份公司）

16,009,000

土耳其裡

拉

鉻礦開採與銷售

43.00

43.00

聯營企業

11

山西太鋼

碧水源

環保科

技有限公司

27,500.00

水處理及環保工程

40.00

40.00

聯營企業

12

山西煤鋼聯能源開發有

限公司

50,000.00

從事煤炭領域的投

資

40.00

40.00

聯營企業

13

中國鈮業投資控股有限

公司

5

,

85

0

萬美

元

鈮資源投資、開採、

銷售

16.67

16.67

聯營企業

14

山西寶太新金屬開發有

限公司

20,000.00

鈦、不鏽鋼新工藝、

新技術開發

49.00

49.00

聯營企業

（四）發行人

重要

合營、聯營企業介紹

1、山西晉煤太鋼能源有限責任公司

山西晉煤太鋼能源有限責任公司成立於2009年8月11日，註冊地址為山

西省呂梁市臨縣湍水頭鎮上南溝村44號，註冊資本為260000萬元，法定代表

人為王江峰，太鋼集團持股比例為49%。該公司經營範圍包括：以自有資金對

焦炭、煤化工、煤層氣、電力企業的投資；礦產資源開採：煤炭開採；煤炭銷

售。晉煤太鋼公司三交一號礦井及選煤廠項目規劃礦井設計生產能力600萬噸/

年，地質儲量20億噸，煤種為焦煤、1/3焦煤和肥煤，煤質為低灰、低硫、高

發熱值的煉焦用煤。該項目是山西省2017年、2018年、2019年重點工程項目。

2018年12月10日取得採礦許可證，12月20日取得開工建設批覆，標誌著項

目建設由手續辦理階段全面轉入實體施工階段。

截至2018年末，該公司資產總額85.41億元，所有者權益21.38億元；2018

年未實現營業收入，實現淨利潤-0.48億元，主要系該公司的煤炭項目仍處於項

目建設期，無生產活動所致。

2、太原太鋼大明金屬製品有限公司

太原太鋼大明金屬製品有限公司成立於2011年7月26日，註冊地址為太

原市尖草坪區不鏽鋼產業園區，註冊資本為50000萬元，法定代表人為錢立，

太鋼集團持股比例為40%。該公司經營範圍包括：新型合金材料、不鏽鋼和碳

素鋼金屬製品的生產、加工及銷售；道路普通貨物運輸；貨物進出口；本企業

的進料加工、來料加工。

截至2018年末，該公司資產總額為9.30億元，所有者權益5.95億元。2018

年實現營業收入為40.89億元，淨利潤為0.45億元。

3、中色鎳業有限公司

中色鎳業有限公司成立於2007年12月17日，註冊地址為北京市豐臺區西

站南廣場駐京辦1號樓，註冊資本為8334萬元，法定代表人為郭然，太鋼集團

持股比例為40%。該公司經營範圍包括：承包本行業國內外工程、境內外資工

程；國內外鎳及相關金屬的礦業投資及經營管理；

有色金屬

礦的諮詢、勘測和

設計；工程總承包；進出口業務；機電、電子承包本行業國內外工程、境內外

資工程；國內外鎳及相關金屬的礦業投資及經營管理；

有色金屬

礦的諮詢、勘

測和設計；工程總承包；進出口業務；機電、電子產品及設備、五金工具、有

色金屬礦產品、化工材料（不含危險化學品）、建築材料、家具、金屬材料、

通訊器材、照相器材、日用百貨的銷售。

截至2018年末，該公司資產總額為83.66億元，所有者權益9.33億元。2018

年實現營業收入為16.09億元，淨利潤為1.73億元。

四、發行人控股股東和實際控制人的基本情況

截至報告期末，公司股東為山西省國有資本投資運營有限公司，持有發行

人

100%

的股權。

公司實際控制人為

山西省人民政府國有資產監督管理委員會

。

公司

股權結構如下圖

所示：

公司股權結構圖

（一）控股股東基本情況

截至

報告期末，

山西省國有資本投資運營有限公司

直接持有發行人

100%

的

股份，為發行人的控股股東。

1

、山西省國有資本投資運營有限公司基本情況

中文名稱：山西省國有資本投資運營有限公司

法定代表人：王俊飈

成立日期：

2017

年

7

月

27

日

註冊資本：

5,000,000.00

萬元人民幣

住所：山西省太原市小店區晉陽街

91

號（山西省太原市轉型綜改示範區內）

統一社會信用代碼：

91140000MA0HL5WN2L

經營範圍：

根據授權

，

負責國有資本投資、運營及相關業務

；

國有股權持

有、投資

及運營

；

資產管理及債權債務重組

；

企業重組及產業併購組合

；

企業

及資產

（

債權、債務

）

託管、收購、處置

；

重大經濟建設項目投融資

；

投資諮

詢

；

產業研究

；

金融研究

；

財富管理

；

物業服務

；

財務顧問

；

企業重組兼併顧

問及代理

；

經審批的非銀行金融服務業項目運作

；

經批准的國家法律法規禁止

以外的其他資產投資與運營活動等

。

省國投運營公司成立於

2017

年

7

月，是按照山西省委、山西省人民政府發

展山西經濟的決策部署，以促進國有資本、資金和資源的可持續發展，解決國

有企業歷史遺留問題，統籌推進國有企業重組改制進程，加快混合所有制改革，

確保國有

資產保值增值，降低國有企業資產負債率，促進山西省新興產業和潛

力替代產業發展壯大為目的籌組成立的省屬國有資本投資運營有限公司，具體

資產主要為山西省國資委、山西金融投資控股集團有限公司劃轉的大型省屬國

有企業股權。

設立省國投運營公司系山西省推動國有資產管理體制改革創新、組建專業

化的國有資本投資運營公司、推動國資監管體制從

「

管資產

」

向

「

管資本

」

轉變的重

要舉措之一，是山西省委、山西省人民政府貫徹落實黨中央深化

國企改革

決策

部署的具體行動。省國投運營公司成立後，將以提升國有資本運營效率、提高

國有資本回報為主要目標、以資

本運作和金融工具創新為主要手段，通過市場

化方式，有效推動山西產業集聚發展和轉型升級，並促進國有資本合理流動和

優化配置，在山西省轉型綜改主戰場發揮重要的示範及支撐作用。

根據北京興華會計事務所（特殊普通合夥）出具的審計報告，山西省國有

資本投資運營有限公司截至

2018

年末資產總計為

286,229,943.61

萬元，負債合

計為

216,463,323.74

萬元，股東權益合計為

69,766,619.87

萬元

；

2018

年營業收

入為

122,585,147.66

萬元，淨利潤為

1,796,312.82

萬

元。

2

、控股股東持有

發行人股份的質押、凍結或其他爭議情況

截至

報告期末，省國投運營公司持有的發行人股份不存在被質押或被司法

凍結的情形。

（二）實際控制人基本情況

截至

報告期末，發行人實際控制人為山西省國資委，其持有發行人股東省

國投運營公司

100%

的股權。

五、發行人董事、監事和高級管理人員的基本情況

截至本募集說明書

摘要

籤署日，發行人董事、監事、高級管理人員情況如

表所示。

依據《公司章程》，

公司董事會由九名董事組成；

公司監事會由

5

-

7

監

事組成，其中職工監事不得少於三分之一

；公司設

總經理一人，副總經理若干

人，總會計師，總工程師各一

名。

截至本募集說明書

摘要

籤署日，公司只有

1

名職工監事。根據《山西省人

民政府國有資產監督管理委員會關於說明山西省屬國有企業監事會轉隸屬情況

的說明》，根據《國務院機構改革方案》的要求，國務院國有資產監督管理委員

會的國有企業領導幹部經濟責任審計和國有重點大型企業監事會的職責劃入審

計署

，

構建統一高效審計監督體系。不再設立國有重點大型企業監事會。按照

《山西省機構改革實施方案》的安排，省政府國有資產監督管理委員會的國有企

業領導幹部經濟責任審計和省屬國有重點大型企業監事會的職責等劃入省審計

廳，不再保留省國有企業監事會及

其辦公室。目前山西省國資委監事會

29

名行

政編制劃轉至山西省審計廳，不再設立省國有企業監事會。關於監事會問題會

按照國家統一部署逐步完善和解決。

除此之外，公司其他的組織機構及議事規則合法合規，董事、監事和高級

管理人員的任職合法合規、符合公司《公司章程》，不存在公務員兼職情況，符

合《公司法》相關規定，合法有效

發行人現任董事、監事及高級管理人員情況

董事會成員

姓名

職務

性別

出生年份

任期期限

高祥明

董事長

男

1962

2018.

0

1

-

至今

高建兵

副董事長

男

1976

2018.10

-

至今

韓瑞平

副董事長

男

1963

2017.12

-

至今

柴志勇

董事

男

1963

20

08

.0

5

-

至今

李

華

董事

男

1972

2018.10

-

至今

曹志福

董事

男

1977

2017.08

-

至今

趙恕昆

董事

男

1971

2017.07

-

至今

張克斌

外部董事

男

1962

2019.01

-

至今

王觀昌

外部董事

男

1963

2019.01

-

至今

監事

成員

陳世清

職工監事

男

1965

2017.11

-

至今

高級管理人員

姓名

職務

性別

出生年份

任期期限

高建兵

總

經理

男

1976

2018.10

-

至今

柴志勇

副總經理

男

1

963

2

017.01

-

至今

馬法成

副總經理

男

1963

2016.10

-

至今

張曉東

總會計師

男

1967

2017.08

-

至今

李建民

總工程師

男

1964

2017.08

-

至今

（一）發行人董事、監事和高級管理人員簡歷

1

、董事

高祥明，男，漢族，1962年9月生，山西朔州人，研究生學歷，1985年10

月加入中國共產黨。2008年5月至2011年9月任太鋼集團董事；2011年9月

至2015年6月任太鋼集團副董事長、黨委常委、總經理、科協主席；2015年6

月至2018年1月任太鋼集團副董事長、黨委副書記、總經理；2018年1月至

2018年10月任太鋼集團董事長、黨委書記、總經理；2018年1月至今任太鋼

集團董事長。

高建兵，男，漢族，1976年10月生，山西運城人，大學學歷，1996年12

月加入中國共產黨。2013年5月至2017年7月任太鋼集團董事；2017年8月

至2018年10月任太鋼集團董事、黨委常委；2018年10月至今任太鋼集團副董

事長、總經理。

韓瑞平，男，漢族，1963年6月生，山西介休人，中央黨校研究生學歷，1987年7月加入中國共產黨。2008年5月至2009年11月任太鋼集團董事、黨

委常委、紀委書記；2009年11月至2017年7月任太鋼集團董事、黨委副書記、

紀委書記；2017年8月至2017年12月任太鋼集團副董事長、黨委專職副書記、

紀委書記；2017年12月至今任太鋼集團副董事長、黨委專職副書記。

柴志勇，男，漢族，1963年3月生，山西交城人，大學學歷，1994年6月

加入中國共產黨。2008年5月至今任太鋼集團董事；2017年1月至今任太鋼集

團董事、黨委常委、副總經理。

李華，男，漢族，1972年8月生，山西大同人，大學學歷，2004年11月

加入中國共產黨。2017年8月至2018年10月任太鋼集團副總經理；2018年10

月至今任太鋼集團董事。

曹志福，男，漢族，1977年9月生，甘肅省鎮原縣人，大學學歷，1999年

11月加入中國共產黨。2017年8月至今任太鋼集團董事、工會主席。

趙恕昆，男，漢族，1971年2月生，大學學歷，2001年6月加入中國共產

黨。2017年7月至今任太鋼集團董事。

張克斌，男，1962年2月生，2019年1月至今任太鋼集團外部董事。

王觀昌，男，1963年2月生，2019年1月至今任太鋼集團外部董事。

2、監事

陳世清先生，1965年6月出生，漢族，中共黨員，中央黨校大學學歷。2017

年9月至今擔任太鋼集團工會副主席（正處級）；2017年11月起擔任太鋼集團

監事會兼職監事(職工代表）。

3、非董事高級管理人員

馬法成，男，漢族，1963年09月生，大學學歷，1990年12月加入中國共

產黨。2016年10月至今任太鋼集團副總經理、礦業分公司經理、黨委書記。

張曉東，男，漢族，1967年10月生，大學學歷，1998年6月加入中國共

產黨。2016年4月至2017年7月任太鋼集團副總會計師、計財部部長；2017

年8月至今任太鋼集團黨委常委、總會計師。

李建民，男，漢族，1964年9月生，研究生學歷，2000年6月加入中國共

產黨。2010年9月至2017年7月任先進不鏽鋼材料國家重點實驗室主任；2017

年8月至今任太鋼集團總工程師。

（二）董事、監事和高級管理人員的兼職情況

截至本募集說明書

摘要

籤署日，發行人董事、監事和高級管理人員

不存在

集團外的公司、單位兼職情況

。

（三）董事、監事和高級管理人員持有發行人股票和債券的情況

截至本募集說明書

摘要

籤署日

，發行人董事、監事及高級管理人員均不存

在持有公司股份及債券的情形。

（四）

現任董事、監事和高級管理人員違法違規情況

報告期內，公司現任董事、監事及高級管理人員均不存在重大違法違規的

情形。

六

、

發行人主要業務

（一）發行人經營範圍

發行人的經營範圍是：

冶煉、加工、製造、銷售鋼材、鋼坯、鋼錠、生鐵、

軋輥、鐵合金、焦化產品、耐火材料、礦產品、金屬製品、鋼鐵生產所需原材

料、建築材料、電子產品、冶金機電設備、備品備件

；

技術服務

；

道路貨物運

輸

；

建築工程、建設工程

，

工程設計、施工

；

食品經營、住宿服務

，

餐飲賓館

等服務業

；

承包本行業境外工程和境內國際招標工程及所

需的設備、材料和零

配件的進出口

；

對外派遣本行業工程生產及服務的勞務人員

；（

國家實行專項審

批的項目除外

）

對採礦業、製造業、建築業、房地產、技術服務和地質勘查業、

交通運輸倉儲業、電力、燃氣及水的生產和供應業、信息傳輸計算機軟體的投

資

。

（二）發行人主營業務情況

公司是集鐵礦山採掘和鋼鐵生產、加工、配送、貿易為一體的特大型鋼鐵

聯合企業，也是全球不鏽鋼行業的領軍企業，具備年產1,260萬噸粗鋼（其中不

鏽鋼450萬噸）的能力。目前，公司已形成了以不鏽鋼、冷軋矽鋼、高強韌系

列鋼材為主的高效節能長壽型產品集群，重點產品批量進入石油、化工、造船、

貨櫃、鐵路、汽車、城市輕軌、大型電站、「神舟」系列飛船等重點領域和新興

行業。公司實現了技術裝備大型化、現代化、集約化，具有生產流程短、效率

高、質量優、成本低、節能環保等優勢。公司矽鋼冷連軋、不鏽鋼冷連軋、高

速鐵路用鋼技術改造等重點項目達產達效、穩定運行，裝備水平持續提升。公

司加快推進棒線材、中板機組智能化升級改造，推進高端冷軋取向矽鋼項目，

對產線進一步填平補齊，實現全流程裝備最優。

近年來，公司致力於產業鏈上下遊延伸發展及多元化發展思路，積極推動

公司由單一依賴於鋼鐵產品製造向依託鋼鐵主業、綜合拓展新材料、現代金融、

醫療健康、工程技術、國際貿易等領域多元化經營轉變，力求打造起點高、成

長快、前景好的新增長極，實現「做強主業、多元發展、延伸發展、綠色發展、

和諧發展」，致力於建設全球最具競爭力的不鏽鋼企業，成為國際一流的大型企

業集團。

報告期各期，發行人營業收入、成本與利潤構成情況如下：

最近三年及一期發行人營業收入構成情況

單位：億元

項目

2019年1-3月

2018年

2017年

2016年

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

不鏽鋼

109.62

59.75

%

4

45.83

56.93

%

420.92

5

2.10

%

330.90

46.93%

普通鋼

40.83

22.25

%

210.62

26.90

%

196.28

24.29

%

141.78

20.11%

鋼坯

14.31

7.80

%

41.67

5.32

%

27.83

3.44

%

14.92

2.12%

非鋼板塊

18.70

10.20

%

84.95

10.85

%

162.88

20.17

%

217.48

30.84%

合計

183.46

100.00

%

783.07

10

0.00

%

807.91

100.00

%

705.07

100.00%

從收入結構來看，公司報告期內主要收入來源為鋼鐵板塊中的不鏽鋼業務，

分別實現收入330.90億元、420.92億元、445.83億元和109.62億元，佔公司同

期營業收入的比例分別為46.93%、52.10%、56.93%和59.75%。公司報告期內非

鋼板塊業務收入佔比分別為30.84%、20.17%、10.85%和10.20%，2017年，隨

國內鋼鐵行業受供給側改革政策提振而大幅好轉，公司鋼鐵板塊業務增速較高；

同時，公司調整貿易業務策略，控制貿易風險，導致非鋼板塊收入佔比有所下

降。

最近三年及一期發行人營業成本構成情況

單位：億元

項目

2019年1-3月

2018年

2017年

2016年

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

不鏽鋼

96.26

61.33%

359.26

57.56%

352.12

53.96%

269.96

45.48%

普通鋼

34.97

22.28%

168.79

27.04%

160.02

24.52%

123.08

20.73%

鋼坯

12.61

8.04%

34.61

5.55%

24.16

3.70%

15.16

2.55%

非鋼板塊

13.12

8.36%

61.45

9.85%

116.20

17.81%

185.41

31.23%

合計

156.97

100.00%

624.11

100.00%

652.51

100.00%

593.61

100.00%

從成本構成情況來看，基本與收入結構類似，其中不鏽鋼業務佔比最大，

分別為269.96億元、352.12億元、359.26億元和96.26億元，佔公司同期營業

成本的比例分別為45.48%、53.96%、57.56%和61.33%。

最近三年及一期發行人毛利潤構成情況

單位：億元

項目

2019年1-3月

2018年

2017年

2016年

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

不鏽鋼

13.36

50.43%

86.57

54.46%

68.79

44.27%

60.94

54.67%

普通鋼

5.86

22.12%

41.83

26.31%

36.26

23.33%

18.70

16.78%

鋼坯

1.70

6.42%

7.05

4.44%

3.67

2.36%

-

0

.24

-

0.22%

非鋼板塊

5.58

21.06%

23.50

14.79%

46.68

30.04%

32.06

28.76%

合計

26.49

100.00%

158.96

100.00%

155.40

100.00%

111.46

100.00%

毛利潤方面，報告期內不鏽鋼業務分別實現毛利潤60.94億元、68.79億元、

86.57億元和13.36億元，佔公司同期毛利潤的比例分別為54.67%、44.27%、

54.46%和50.43%，為公司主要的利潤來源。報告期各期，公司普通鋼業務分別

實現毛利潤18.70億元、36.26億元、41.83億元和5.86億元，佔同期毛利潤的

比例分別為12.03%、23.33%、26.31%和22.12%，呈現上升態勢。

最近三年及一期發行人主要業務板塊毛利率情況

單位：%

項目

2019年1-3月

2018年

2017年

2016年

不鏽鋼

12.18

19.42

16.34

18.42

普通鋼

14.35

19.86

18.47

13.19

鋼坯

11.85

16.93

13.17

-

1.6

4

非鋼板塊

29.86

27.6

7

28.66

14.74

合計

14.44

20.30

19.23

15.81

毛利率方面，報告期各期公司主營業務毛利率分別為15.81%、19.23%、

20.30%和14.44%，2016年-2018年毛利率呈現上升態勢，主要是公司抓住供給

側結構性改革的有利時機，提高產品質量、優化品種結構、加大降本力度所致。

（三）發行人主要業務板塊經營情況

1

、鋼鐵板塊

發行人始建於1934年，長期從事鋼鐵研發生產業務，曾生產出我國第一爐

不鏽鋼、第一張熱軋矽鋼片、第一塊電磁純鐵，經過長期發展及產業鏈整合，

目前已形成鐵礦採選、煤焦化、鋼鐵冶煉加工的完善生產體系，建成了國際一

流水平的冶煉—精煉—連鑄—熱軋—冷軋全流程不鏽鋼生產線、國家級技術中

心、先進不鏽鋼材料國家重點實驗室等科技創新平臺。截至報告期末，公司已

具備生鐵845萬噸、粗鋼1,260萬噸（其中不鏽鋼450萬噸）、鋼材1,350萬噸

的年生產能力，形成了以板材為主導，管、棒、型、線適度發展的產品結構，

主導產品不鏽鋼、不鏽複合板等產品國內市場佔有率多年來持續保持第一。

公司的鋼鐵板塊主要子公司為

太鋼不鏽

及臨汾鋼鐵。

太鋼不鏽

主要從事不

鏽鋼及其它鋼材、鋼坯、鋼錠、黑色金屬、鐵合金、金屬製品的生產、銷售，

形成了不鏽鋼和普碳鋼兩大系列、近千種鋼鐵產品的生產格局，主要產品為不

鏽鋼、冷軋矽鋼、碳鋼熱軋卷板、火車輪軸鋼、合金模具鋼、軍工鋼等，太鋼

不鏽於1998年在深圳證券交易所上市（股票簡稱：

太鋼不鏽

，股票代碼：000825）。

太鋼不鏽

擁有國際領先水平的生產裝備。其中，大容量電爐、轉爐、ADO

爐、LF爐、2250毫米板坯連鑄機、2250毫米熱連軋機組，直接軋制退火酸洗機

組、2100毫米寬幅冷軋機及相應的冷、熱帶鋼退火酸洗等系列機組、矽鋼冷連

軋酸軋線、5機架不鏽鋼冷連軋機、冷軋不鏽鋼帶鋼連續退火爐及其酸洗系統均

為全球範圍內最先進的不鏽鋼生產裝備，可生產超寬、超厚、超薄等規格的特

色不鏽鋼產品。

臨汾鋼鐵近年來按照國家、山西省化解鋼鐵產能過剩的相關政策，淘汰落

後鋼鐵產能，已逐步關停礦山、焦化、燒結、煉鐵、煉鋼產能，2016年後僅保

留一條3300mm中板生產線。為解決同業競爭問題、優化產品結構及盈利能力，

經

太鋼不鏽

第七屆董事會第六次會議決議，

太鋼不鏽

於2017年4月1日起租賃

臨汾鋼鐵上述中板生產線。

太鋼不鏽

租賃臨汾鋼鐵中板生產線後，不僅能滿足

太鋼不鏽

富餘碳鋼連鑄板坯深加工的需求，延長了加工鏈條，進一步優化碳鋼

產品結構，利用太鋼優質的煉鋼產線還可以開發高端碳鋼產品，提升碳鋼產品

競爭力。同時，

太鋼不鏽

利用臨汾鋼鐵寬幅軋機優勢，充分發揮兩條不鏽中板

生產線協同效應，提高不鏽中板產銷量，有利於擴大其不鏽鋼產品市場佔有率。

報告期各期，公司鋼鐵板塊分別實現營業收入487.60億元、645.03億元、

698.12億元和164.76億元，其中不鏽鋼板塊分別為330.90億元、420.92億元、

445.83億元和109.62億元，普通鋼板塊分別為141.78億元、196.28億元、210.62

億元和40.83億元。

（1）原材料供應情況

公司鋼鐵業務所需的主要原材料為鐵礦石、煤炭以及鎳、鉻等合金，其中

鎳、鉻合金作為不鏽鋼生產的重要原料，在不鏽鋼產品生產成本中佔比較高，

約為70%；煤炭和鐵礦石佔比分別為12%左右和17%左右。

最近三年發行人鋼鐵板塊主要原材料採購情況

單位：元/噸、萬噸

品種

2018年

2017年

2016年

價格

採購量

價格

採購量

價格

採購量

金屬鎳

84

,

895

18.72

75,925

19.88

66,532

19.05

鉻鐵

6

,

048

118.05

6,945

118.28

6,875

111.32

煤炭

1

,

063

753.92

941

782.88

558

781.16

鐵礦石供應方面，公司自有鐵礦儲備充足，自2015年開始公司鐵礦石自給

率已達到90%。截至報告期末，公司擁有峨口鐵礦、尖山鐵礦、袁家村鐵礦等3

座鐵礦，合計資源量達到15.76億噸。自2011年開始陸續建成投產以來，已成

為發行人最主要的鐵礦石供應來源，使得公司逐漸降低了對淡水河谷、必和必

拓和南非KUMBA等鐵礦石供應商的依賴程度，目前袁家村鐵礦開採礦石除供

集團自用外，還有部分剩餘礦石對外銷售，佔比在10%左右；峨口鐵礦、尖山

鐵礦出產鐵礦石全部用於公司自用。

2016-2018年及2019年1-3月發行人鐵礦石採購情況

單位：萬噸

鐵礦石

2019年1-3月

2018年

2017年

2016年

自給量

262.81

1

,

088.75

1,07

6.77

1,183

.

47

外購量

28.62

83.44

42

.46

-

鐵礦石

2019年1-3月

2018年

2017年

2016年

合計

291.43

1

,

172.19

1,119

.23

1,183

.47

自給比例

90

.18

%

92.88%

96.21%

100

.00

%

註：公司及國內鐵礦石整體偏酸性、生產工藝需配置部分鹼性環境的海外鐵精粉，上表列示的鐵礦石自給

率考慮了需配置部分鹼性環境的海外鐵精粉部分。

2018年末發行人主要鐵礦資源情況

名稱

資源儲量

（億噸）

可開採儲量

（億噸）

礦山服

務年限

（年）

生產品位

（%）

年開採能

力（萬噸）

採礦許可證號

採礦許可證

到期日

2018

年鐵精

粉產量（萬

噸）

2019

年

1~3

月鐵精粉產

量（萬噸）

峨口鐵礦

2.62

1.60

30

29.23

480

C1400002010012120064853

2045.01.04

143.51

37.62

尖山鐵礦

1.89

1.35

22

33.88

1,000

C1400002012112120128155

2039.03.10

311.

11

76.39

袁家村鐵礦

11.25

6.35

39

30.61

2,200

C1400002014032110134792

2044.03.21

760.26

189.04

公司袁家村鐵礦出產的鐵礦石以球團礦、鐵精礦為主，由於礦區內礦石類

型多、硬度高、成分複雜，鐵礦物嵌布粒度微細，磨、選難度大，自1958年發

現後，一直未能大規模開發利用。2005年開始，公司牽頭組織並聯合長沙礦冶

研究院、中冶北方設計有限公司等國內知名科研院所參與，聯合開展了《微細

粒複雜難選紅磁混合鐵礦選礦技術開發及2,200萬t/a裝備集成》攻關，通過自

主開發「礦體+礦類+品位+含鐵矽酸鹽礦物」多因素採配樣技術、弱磁—強磁

—「跨越式返回」反浮選工藝、濃縮—溢流澄清—超濾三級水處理技術及中礦濃縮

控制技術等一系列生產工藝專利技術和專有技術，創造性地解決了鐵礦物和脈

石礦物種類多、鐵礦物嵌布粒度微細、鐵礦物與脈石礦物可浮性差異小、原生

和次生礦泥含量高等影響浮選分離的關鍵技術，並通過裝備高效集成創新，解

決了微細粒磨礦、分級、選別、濃縮等一系列工業應用難題。袁家村鐵礦的建

成投產，極大的促進了公司的鐵礦石供應保障能力。

煤炭採購方面，由於公司地處山西省，區域煤炭資源豐富，具有天然的煤

炭採購和運輸成本優勢。目前，公司已與山西省各大型煤炭集團形成了長期戰

略合作關係，煤炭採購主要以長期採購協議為主（協議期限一般為一年），供

應額度佔比達70%以上，供應來源較為穩定，主要為山西焦煤集團有限責任公

司、山西

西山煤電

股份有限公司及山西潞安礦業（集團）有限責任公司。

鎳和鉻是不鏽鋼的重要合金材料，約佔不鏽鋼製造成本的70%，但國內資

源較為有限，故部分採購依賴於進口。近年來，公司通過加大與供應商的戰略

合作等方式，獲得了較為穩定的鎳、鉻供應來源，有效地降低了原材料價格波

動對公司盈利的影響。在鎳方面，公司參股了國內最大的鎳生產企業——金川

集團股份有限公司，並持有其4.87%的股權，此外，公司參股中國有色礦業集團

有限公司子公司中色鎳業有限公司，並持有其40.00%的股權，中色鎳業有限公

司主要負責對緬甸達貢山鎳礦的開發與經營，緬甸達貢山鎳礦擁有鎳礦石儲量

3,414.46萬噸，規劃金屬鎳年產量2.2萬噸，2018年實際產量為2.29萬噸，2018

年中色鎳業對公司的供應量為1.32萬噸；鉻方面，公司投資設立並控股山西太

鋼萬邦爐料有限公司，主要從事鉻鐵的研發及生產，設計產能30萬噸/年，2018

年實際產量30.32萬噸，全部供應子公司

太鋼不鏽

。另外，公司與新鋼聯冶金有

限公司、山西明邁特實業貿易有限公司等大型供應商及貿易商建立長期合作，

有效保證了鉻的穩定供應。

在原材料採購日常管理方面，國內採購部分主要由子公司

太鋼不鏽

的採購

部負責，進口部分主要由子公司太鋼國貿負責。公司年度採購計劃一般根據年

度產量規劃推算，具體採購計劃按月下發，除針對大型供應商採取籤訂長期協

議的方式保障供應量外，對於中小型供應商，一般採取招標方式進行採購。在

長期協議的價格方面，煤炭主要參考國內市場現貨價格；鎳和鉻一般參照期貨

價格，並視市場狀況增加一定的升水/貼水。在結算方式上，對大型供貨商主要

採取預付款與貨到付款結合的方式，貨款以現金與票據結合的方式進行支付；

對於中小型供貨商，一般付款帳期在1個月左右，貨款以現金與票據結合的方

式進行支付；對於進口的原材料，以國際信用證為主要結算方式。

發行人最近三年鋼鐵板塊前五大供應商情況

單位：萬元、

%

供應商名稱

金額

佔比

是否為關聯方

2018

年度

山東鑫海科技股份有限公司

529,161.53

16.12

否

山西焦煤集團有限責任公司

308,416.39

9.40

是

山西盛世集團有限公司

102,352.85

3.12

否

內蒙古碩豐實業有限公司

94,500.43

2.88

否

金堆城鉬業貿易有限公司

91,592.19

2.79

否

供應商名稱

金額

佔比

是否為關聯方

2017

年度

山東鑫海科技股份有限公司

484,199.87

15.28

否

陽泉煤業

集團國際貿易有限

公司

291,455.32

9.20

是

山西

迪威普

金屬材料有限公

司

272,758.86

8.61

否

山西焦煤集團有限責任公司

119,223.65

3.76

是

山西盛世集團有限公司

106,864.22

3.37

否

2016

年度

山東鑫海科技股份有限公司

257,764.29

11.85

否

國網山西省電力公司太原供

電公司

117,574.04

5.41

否

金川集團股份有限公司

108,084.85

4.97

否

金堆城鉬業集團有限公司

76,703.56

3.53

否

新鋼聯冶金有限公司

73,449.60

3.38

否

報告期各期，公司原材料採購集中度較低。

（2）生產情況

公司主要產品包括不鏽鋼、冷軋矽鋼、碳鋼熱軋卷板、火車輪軸鋼、合金

模具鋼、軍工鋼等。其中不鏽鋼、不鏽複合板、高牌號冷軋矽鋼、電磁純鐵、

高強度汽車大梁鋼、火車輪軸鋼、花紋板、焊瓶鋼連續多年市場佔有率位居國

內第一。

公司自1952年冶煉出中國第一爐不鏽鋼以來，相繼建成國內第一條不鏽鋼

板材生產線、第一座AOD爐、第一臺不鏽鋼板坯連鑄機，引進國內第一臺森吉

米爾冷軋機，建成國內第一條以鐵水為原料的「K-OBM-S轉爐－VOD－LF」三步

法冶煉不鏽鋼生產線。近年來，公司積極強化創新驅動，加大重點產品開發力

度，品種結構進一步優化。高等級430不鏽鋼進入更多高端家電生產企業；不

鏽鋼熱軋產品進入首個LNG國產化材料項目；高等級管線鋼、工程機械用鋼、

高強冷軋用料、高等級電站用鋼、無磁鋼、取向鋼坯料、車軸鋼、純鐵市場佔

有率繼續保持國內領先水平；排氣系統用409L、430冷板等8個不鏽鋼重點品

種和高等級管線鋼、取向矽鋼等7個碳鋼重點品種銷量持續增加；成功開發出

筆頭鋼、時速350公裡標準動車組輪軸用鋼、取向矽鋼HiB熱卷、鐵素體耐熱

鋼中板、寬幅304N熱軋卷板等產品。

1）國家相關能耗指標和技術指標要求

2012年9月3日，工業和信息化部修訂並公告了《鋼鐵行業規範條件（2012

年修訂）》（2012年第35號），2012年10月1日起正式實施。依據《鋼鐵行

業規範條件（2012年修訂）》，經鋼鐵企業申報，地方工業主管部門預審，工

信部組織專家評審以及網上公示。太鋼集團是第一批符合鋼鐵行業規範條件名

單內的企業。

公司生產經營合法合規，已投產及在建項目均取得國家有權機構的批覆，

符合工信部《鋼鐵產業生產經營規範條件（2012年修訂）》、國發[2009]38號

文、發改產業[2013]892號、國發[2013]41號及環發[2013]55號等相關法律法規。

2009年9月，國務院以國發[2009]38號文件《批轉發展改革委等部門關於

抑制部分行業產能過剩和重複建設引導產業健康發展若干意見的通知》，對鋼

鐵行業

結構調整

、能耗和技術指標提出更高要求，要求鋼鐵企業到2011年底前，

堅決淘汰400立方米及以下高爐、30噸及以下轉爐和電爐，碳鋼企業噸鋼綜合

能耗應低於620千克標準煤，噸鋼耗用新水量低於5噸，噸鋼煙粉塵排放量低

於1.0千克，噸鋼二氧化硫排放量低於1.8千克，二次能源基本實現100%回收

利用。

發行人節能環保指標與國家規定指標對應表

主要指標

單位

國家規定標準

2017年實際值

2018年實際值

2019年1-3月實際值

噸鋼綜合能耗

Kgce/t

605

545

540

526

噸鋼新水消耗

m3/t

4.10

3.01

3.05

2.54

噸鋼煙粉塵排放量

Kg/t

1.19

0.325

0.326

0.310

噸鋼二氧化硫排放量

Kg/t

1.62

0.239

0.235

0.160

二次能源回收利用率

%

100

100

100

100

2）發行人主要能耗指標和技術指標

近年來，發行人一直在轉變發展方式，著力產品

結構調整

，大力推進節能

減排，全力發展鋼鐵精品，提高可持續發展能力，並取得顯著效果，通過一系

列節能減排項目的實施，遠遠優於國發[2009]38號文件要求，居國內各大鋼鐵企

業前列，屬國內先進水平。

公司主要生產技術指標

主要

指標

2016年

2017年

2018年

高爐利用係數t/（m3.d）

2.01

2.036

2.134

轉爐利用係數t/（t.d）

22.97

22.56

20.6

綜合成材率（%）

93.60

92.25

93.46

入爐焦比（kg/t）

356.36

354.54

356.25

噴煤比（kg/t）

174.20

169.02

152.26

噸鋼鋼鐵料消耗（kg/t）

877

870

895

3）發行人在環境保護、節能減排、淘汰落後產能方面的主要工作

本世紀以來，跟蹤利用當代裝備製造技術和信息技術，通過自主集成，成

功實施了幾輪大的以不鏽鋼為主的技術改造和建設，建成了國際一流水平的以

鐵水為主原料的冶煉—精煉—連鑄—熱軋—冷軋全流程不鏽鋼生產線，實現了

裝備大型化、工藝現代化、生產高效化，能夠全面滿足生產高品質冷軋卷板、

熱軋卷板、熱軋中厚板、複合鋼板、棒材、線材、無縫管、焊管、精密帶鋼、

大型鑄件等各類碳鋼和不鏽鋼系列產品的需要。發行人為我國國民經濟和現代

化建設作出了重要貢獻，承擔起特大型國有企業的社會責任。

a、淘汰落後，升級置換，工藝裝備清潔化

按照裝備大型化、工藝現代化、生產高效化、環保一流化的原則，對全系

統進行升級改造，建成了當

今世界

工藝技術最先進的7.63m焦爐、450m2燒結機、

4350m3高爐、150噸超高功率電爐、160噸AOD爐、160噸轉爐、160噸LF爐

和板坯連鑄機、2250mm熱連軋、寬幅不鏽鋼冷軋生產線等，全流程工藝裝備達

到國際一流水平。特別是新建成投產的世界最大最先進的矽鋼冷連軋機組具有

大型化、連續化、緊湊化和高效綠色等顯著特點，具備年產140 萬噸矽鋼的能

力；世界最大最先進的不鏽鋼冷連軋機組集軋制、退火、酸洗、平整、拉矯、

切邊為一體，設計一道次成型，生產高效節能，具有年產100萬噸300、400系

列不鏽鋼帶材的能力，代表不鏽鋼技術裝備發展方向。

b、封閉運輸，密閉儲存，物流汙染最小化

礦粉灌漿遠程管道輸送，管狀皮帶輸送石灰，原料場設置不鏽鋼擋風抑塵

網；對原料輸送皮帶、儲煤罐、輸煤通廊全封閉改造，原料場環境和原料運輸

環保水平達到了行業一流，降低了運輸、儲存過程中的物料消耗，減少了物流

和物料堆存造成的環境汙染。2018年，投資8800多萬元的全火車運煤系統改造

項目建成投運，項目採用清潔生產新工藝新技術，選用國內同類型最先進的管

狀皮帶運輸機、帶清掃裝置的門式螺旋卸車機和載波控制葉輪給煤機，不僅可

以提高卸煤給料作業效率，節省人力，還能減少粉塵對環境的汙染。

c、工序節能，工藝節能，再生能源利用最大化

依靠技術創新、管理創新，實施一大批節能技術項目，如提高熱裝率、改

進蓄熱式烘烤器、變頻改造等，使發行人的綜合能耗大幅度降低，行業領先，

餘熱餘能的利用水平進一步提升。發行人回收利用副產煤氣產生的能量已經佔

到生產所需能源的40%，餘熱餘能發電量佔到生產用電量的19%。報告期內，

公司實施兩座電爐餘熱回收技術改造，噸鋼回收蒸汽近百公斤。近五年來，公

司餘熱回收1800萬吉焦，比五年前翻了一番，為城市提供的集中供熱面積增長

兩倍多，成為太原市重要的熱源生產廠。

d、高效配置環保設施，控制大氣汙染物排放

報告期內，公司加大投資，高效配置環保設施，控制大氣汙染物排放，2018

年顆粒物排放對周邊大氣環境平均影響較2017年同期下降57.9%。

實施焦爐煤氣脫硫脫氰制酸項目，在行業中率先實現焦爐煤氣的清潔處理。

採用國際最先進的活性炭吸附技術，自主建成的國內第一套集脫硫、脫硝、脫

二噁英、脫重金屬、除塵「五位一體」的燒結煙氣脫硫脫硝制酸系統。。

2017年8月，公司投資1億多元的原料場環保改造封閉工程建成投用。在

擋風抑塵網的基礎上，加建大跨度料棚和輕鋼結構廠房，粉塵排放量可累計減

少96.75%，公司在節能減排上又實現了一次新的重大突破。

2017年10月，公司投資1.4億元的加工廠渣場環境綜合治理項目順利完工。

該項目通過增設集塵及除塵設施將生產過程產生的含塵氣體全部收集、淨化；

新建水處理系統，將熱燜池用冷卻水、動力波除塵用水，經沉澱分離後全部循

環使用；廠界噪聲顯著降低，熱燜、鋼渣分離後的產物均得到利用。

2018年，焦化廠三座7.63米焦爐煙氣脫硫脫硝裝置分別於10月26日、11

月24日和11月28日成功投運，二氧化硫、氮氧化物、顆粒物等各項排放指標

均好於焦化行業特別排放限值要求，標誌著太鋼焦化環保設施配置達到同行業

一流水平，為國內焦爐環保治理提供示範樣板。

e、全系統採用節水新工藝，液態廢棄物利用率大大提高

公司建設的城市生活汙水處理中心，採用世界先進的雙膜法再生回用技術，

對太原市居民生活汙水進行無害化處理，全部回用於生產和廠區綠化澆灌、道

路抑塵等方面，有效減少了新水消耗。公司中水回用深度處理工程自2009年投

產使用以來，9年共節約新水8853萬噸，相當於近7個西湖的蓄水量，緩解了

太原市嚴重缺水狀況。

公司建成軋鋼含油廢水處理回收利用系統，對軋鋼系統所產生的鹼油廢水、

乳化液廢水實施深度處理與回收利用。報告期內，共處理鹼油廢水149萬噸，

乳化液10.59萬噸，全部回收利用，為城市減少COD排放2000多噸。

公司建有世界上處理能力最大的不鏽鋼廢混酸再生系統。公司先後建成的

兩套矽鋼鹽酸處理裝置和四套廢混酸處理裝置，都取得了明顯效益，廢酸全部

實現循環利用，8年回收利用廢酸85萬噸，為推動太鋼循環經濟節能減排綠色

發展注入了新的活力。

f、發展循環經濟，固體廢棄物資源化

持續推進固體廢棄物的綜合治理和循環利用，切割渣、鐵磷、除塵灰、高

爐渣、鋼渣、粉煤灰等廢棄物全部資源化利用。投資1.5億元，建成不鏽鋼渣和

普通鋼渣處理線，回收的金屬資源10萬噸/年投入再生產過程，尾渣供燒結做熔

劑、供水泥廠生產建材，有效替代了石灰石、白雲石等資源；建成年產30萬

m3的粉煤灰加氣砼及2億塊蒸壓粉煤灰磚生產線，年利用粉煤灰等廢棄物52

萬噸（目前，發行人粉煤灰磚已成功應用於2010年上海世博會）；與美國哈斯

科公司合資成立太鋼哈斯科科技有限公司，配備國際最先進的裝備，年處理150

萬噸不鏽鋼渣和100萬噸碳鋼鋼渣，實現鋼渣全部高效循環利用和零排放。公

司建成具有國際先進工藝技術水平、世界上處理能力最大的礦渣超細粉生產線，

實現了高爐礦渣的深加工處理，並廣泛應用於周邊地區的工業和民用建築材料

領域。公司採用國際先進的雙熱渣熔煉爐調質保溫生產工藝技術，生產出高質

量的板棉和粒棉，實現了對高爐渣顯熱的有效回收利用。

g、節約資源與保護環境相結合，提升全流程清潔生產水平

在礦山工序，全封閉精礦管道輸送鐵精礦，管狀皮帶輸送石灰，實施精礦

粉降矽增鐵工程，含鐵品位由66.5%提高至69%，燒結礦品位提高，可降低燒結

熔劑（石灰、白雲石、石灰石）用量，減少高爐渣產生量，大大節約了資源消

耗。將鐵礦石採出品位下限降低3-5個百分點，有效提高資源利用率，延長礦山

壽命。

在焦化工序，採用國際最先進的Proven系統實現無煙裝煤，配套煤調溼系

統提高焦炭質量和產量，配置幹熄焦系統回收焦炭顯熱進行發電，焦爐煤氣採

用脫硫脫氰制酸技術製備濃硫酸用於硫氨生產，回收焦油渣用於焦爐配煤，焦

化廢水採用A2/O+生物酶生化處理法處理後用於燒結造球、高爐衝渣。焦爐工

序能耗及環保指標全面達到國際先進水平。

在燒結工序，實施鋪底料、厚料層、小球燒結技術提高燒結機利用係數，

回收環冷機煙氣餘熱用於發電。國內首家採用活性炭工藝對燒結機煙氣淨化，

集脫硫、脫硝、除塵、去除二噁英「四位一體」，脫除的SO2製備濃硫酸供軋鋼

使用，其炭質粉末應用於高爐、焦爐。

在煉鐵工序，提高鐵礦石入爐品位減少渣比，採用出鐵場全封閉收塵罩、

高爐煤氣幹法除塵餘壓（TRT）發電、提高噴煤比降低焦比和空氣、煤氣雙預熱

工藝技術，節能效果明顯。TRT噸鐵發電量達39kWh，發電2.39億kWh/年，

折合節約標煤8.6萬噸，創國內最好水平；配套高爐煤氣聯合循環發電設施

（CCPP）和煤氣鍋爐提高煤氣利用率，利用高爐煤氣11億m3/年，發電量3.95

億kWh/年，減少煙塵排放135噸/年、二氧化碳排放1275噸/年；高爐渣全部用

於水泥和超細粉生產。

在煉鋼工序，優化爐料結構、提高精料水平、多用廢鋼、少用生鐵減少鐵

前系統的物料消耗和汙染物排放，煉鋼實現鐵水全量預處理減少能耗、物耗、

渣量及金屬損耗。實施電爐全封閉收塵、轉爐三次除塵、轉爐餘熱蒸汽發電、

轉爐煤氣回收和連鑄板坯紅送工藝技術，轉爐實現了負能煉鋼；新建飽和蒸汽

發電機組，發電量1億kWh/年，可減少電廠發電用煤6萬噸/年，減少SO2年

排放量4700多噸/年，減少排塵量50噸/年。

在軋鋼工序，放棄生產熱軋矽鋼等能耗、物耗高的產品，重點生產不鏽鋼

薄板、冷軋矽鋼等高附加值的清潔產品。實施酸霧淨化、油霧處理；廢鹽酸、

廢混酸再生等先進技術，形成酸閉路循環。加熱爐採用蓄熱式燃燒技術和汽化

冷卻技術，餘熱蒸汽用於發電。

h、推進清潔生產審核，實現管理規範化和精細化

清潔生產審核是開展清潔生產的重要前提，是推行清潔生產的關鍵和核心。

近年來，發行人系統開展清潔生產審核並持續改進，通過清潔生產審核的七個

步驟，大力提倡綠色製造，使得在鋼鐵產品的整個生命周期過程中，真正做到

解決環境汙染、節約原材料和能源、降低生產成本，提高企業的經濟效益和社

會效益，真正做到經濟、社會和環境三者的協調、優化發展。

通過清潔生產知識的宣講，使發行人各級管理者及相關部門的職工，對企

業實施清潔生產和開展清潔生產審核的必要性、重要性、可取得的績效有一個

較清楚的認識。同時，提高員工的操作控制水平、環保參與管理意識、職業道

德等方面的素質，達到轉變觀念，提高認識，為企業推行清潔生產奠定基礎。

通過開展清潔生產診斷審核工作，對發行人公司生產產品結構、生產工藝

過程、主體生產設施以及各生產工序合理布局等提出措施建議；提高資源綜合

利用率，加強物流管理等提出改進措施和建議；以及加強制度建設和完善管理

的措施和建議，達到降低物耗、能耗、減少產汙和排汙，整體提高發行人公司

清潔生產水平。

截至2019年3月底，公司已具備生鐵845萬噸、粗鋼1,260萬噸（其中不

鏽鋼450萬噸）、鋼材1,350萬噸的年生產能力。

2017年生產生鐵778萬噸，比上年增加0.82%；粗鋼1,050萬噸，同比增加

2.12%，其中不鏽鋼414萬噸，同比增加9.39%；鋼材970萬噸，比上年增加0.58%。

2018年公司生產生鐵816.20萬噸，比上年增長4.91%；粗鋼1,070.39萬噸，

同比增長1.92%，其中不鏽鋼416.6萬噸，同比增長0.72%；鋼材1,000.70萬噸，

比上年增長3.18%。

4）主要生產工藝

太鋼集團從1952年冶煉中國第一爐不鏽鋼開始，相繼建成國內第一條不鏽

鋼板材生產線，第一座 AOD爐，第一臺不鏽鋼板坯連鑄機，引進國內第一臺森

吉米爾冷軋機，建成國內第一條以鐵水為原料的「K-OBM-S 轉爐－VOD－LF」

三步法冶煉不鏽鋼生產線，工藝和裝備技術水平均達到國內領先、國際先進水

平。在含氮不鏽鋼、深衝不鏽鋼、超純超級鐵素體冷軋不鏽鋼板、不鏽鋼複合

板及高牌號無取向電磁矽鋼的工藝技術的研究開發方面取得了突破性成果。

關鍵技術工藝有：

A 煉鋼工藝

碳鋼及不鏽鋼工藝流程示意圖

不鏽鋼冶煉採用 EAF—AOD 爐「 兩步法」 部分鐵水代替廢鋼的工藝路

線，工藝路線合理，技術成熟可靠，生產效率高、成本低。

採用專用脫磷轉爐進行鐵水脫磷預處理，處理周期短，並可脫碳、升溫，

減輕 AOD 脫碳負擔，實現工序間合理匹配。

連鑄機採用了結晶器液面控制、液壓振動、漏鋼報警、在線調寬、電磁攪

拌、二冷水動態控制、輕壓下、質量判定等先進技術。

不鏽鋼板坯採用在線熱修磨技術，提高修磨效率、確保修磨質量並可實現

板坯熱送。

B 熱連軋工藝

熱連軋工藝示意圖

碳鋼與不鏽鋼採用混合軋制、寬度可自動控制；

粗軋機採用機械壓下 + 液壓微調，提高中間坯厚度精度及快速板形調整；

應用了無芯軸帶邊部絕熱裝置的卷取箱；

採用高效可調的層流冷卻裝置滿足多品種（雙相鋼、多相鋼）、多功能的

需要，預留有快速冷卻，便於新鋼種的開發；

經過平整工序，帶鋼的平直度和性能可得到改善，表面光潔度得到提高，

還具有分卷和重卷功能；

精軋機組板形控制採用 CVCPLUS 技術，保證帶鋼板型（凸度與平直度）

並實現自由軋制，增加同寬度軋制量。

C 不鏽鋼冷軋工藝

不鏽鋼冷軋工藝示意圖

國際最先進的森吉米爾軋機、APL （H、C）、配套先進自動化控制軟體及

模型，產品精度高、板形好；

設備自動化水平高，可穩定高精度運行。

5）產能

報告期內，公司鋼鐵產品產能保持不變，主要系自2008年經濟危機以來，

全球市場需求持續萎縮，而國內鋼鐵行業產能規模持續增長、產能過剩情況日

趨嚴重，並在2014-2015年出現探底行情；此外，近年來受供給側改革政策影響，

國家政策亦嚴令鋼鐵產業不得新增產能，在此背景下，公司未繼續擴張鋼鐵行

業產能；產量方面，報告期內公司鋼鐵板塊主要產品產量均保持穩定，主要系

近年來國內鋼鐵行業供過於求的現象嚴重，雖受供給側改革政策影響，行業產

能過剩情況有所改觀，但仍存在較大的需求缺口，故公司並未滿負荷生產，在

行業出現初步反彈時也並未盲目擴大生產規模。

2016年-2019年1-3月公司鋼鐵板塊主要產品產能及產量情況

單位：萬噸

產品名稱

項目

2019年1-3月

2018年

2017年

2016年

生鐵

產能

845

845

845

845

產量

200

816.2

778

772

產能利用率

95%

97%

92%

91%

粗鋼

產能

1,260

1,260

1,260

1,260

產量

265

1,070.39

1,050

1,028

產能利用率

84%

85%

83%

82%

產品名稱

項目

2019年1-3月

2018年

2017年

2016年

其中：不鏽鋼

產能

450

450

450

450

產量

102

417

414

412

產能利用率

90%

93%

92%

92%

鋼材

產能

1,350

1,350

1,350

1,350

產量

247

1,001

970

964

產能利用率

73%

74%

72%

71%

註：2019年1-3月的產能為完整年度產能。

（3）銷售情況

在銷售策略方面，公司長期堅持與用戶「長期、穩定、共贏」的原則，建

立了與公司戰略相適應的直銷、分銷和出口「三位一體」的營銷體系，主要措施包

括：①積極與下遊龍頭企業建立長期合作關係、銷售策略以直銷為主。公司已

與

中國石油

天然氣集團公司、

中國石油

化工集團公司、

中國中車

股份有限公司、

中國

東方電氣

集團有限公司、

上海電氣

集團股份有限公司、哈爾濱電氣集團有

限公司等主要下遊行業龍頭企業籤署了戰略合作協議，形成了長期、穩定的合

作關係，直銷比例穩定維持在60%-70%的水平上。由於直銷企業均為行業龍頭，

且以大型國企、央企為主，業務規模較大、資信、商譽情況均較好，公司積極

維護與此類客戶的長期合作關係，有助於保證公司市場佔有率保持較高水平；

②完善布局合理的集倉儲、加工、配送、服務為一體的分銷體系，加強鋼材銷

售協議管理，深化與用戶的合作關係，強化外設銷售公司分銷管理和重點區域

的市場建設，通過與部分鋼貿企業的長期合作，以分銷方式進一步拓展產品需

求、擴大市場佔有率；③大力拓展國際市場。公司經過長期耕耘，出口市場已

拓展至美、德、法、英、日、韓、澳大利亞等60多個國家和地區，產品出口規

模保持穩定，近年來在貿易保護主義日趨嚴重的不利情況下，公司積極應對國

際貿易摩擦，在馬來西亞、土耳其、印尼等對華反傾銷案中取得無損害結案或

不徵稅結果。

在銷售模式方面，公司通過對內部鋼材銷售業務進行全面整合，完善產品

市場細分，分別成立了不鏽鋼板材、不鏽鋼型材、不鏽鋼管、不鏽鋼精帶、碳

鋼板材、矽鋼、碳鋼型材7大產品銷售部門，形成了「板、型、管、線、帶」等系

列化產品的分類營銷機制和服務體系。同時，為加強重點行業的市場開發、提

高重點產品的市場佔有率，公司通過積極整合內部資源形成協作團隊，分別設

立了鐵路、核電、石化、電力、工程機械、船箱、汽車、鍋爐壓力容器、食品、

建築裝飾、環保、機械製品等共12個行業辦公室，開發市場前景好、附加值高、

與公司發展戰略目標相一致的重點產品和新品種，進一步推動了與市場的對接

和快速反應，為用戶提供系列化的完整解決方案。

在銷售網絡建設方面，公司現已形成了國內8大區域共計21個銷售公司的

營銷網絡，同時在佛山、瀋陽、青島、煙臺等城市建設鋼材物流加工配送中心。

國際業務方面，產品出口覆蓋美、德、法、英、日、韓、澳大利亞等60多個國

家和地區。

發行人2016-2019年1-3月主要產品的銷售情況

單位：萬噸、億元、

萬

元

/

噸

產品類型

項目

2019年1-3月

2018年

2017年

2016年

不鏽鋼材

銷售量

96.83

381.70

377.06

380.68

銷售額

108.88

452.38

433.33

352.87

銷售均價

1.12

1.19

1.15

0.93

產銷率

100.00%

100.19%

100.45%

100.71

%

出口比例

20.91%

23.08%

27.02%

22.03%

碳鋼鋼材

銷售量

151.75

623.64

599.40

586.93

銷售額

55.24

252.74

224.77

158.8

0

銷售均價

0.36

0.41

0.37

0.27

產銷率

100.00%

100.63%

100.83%

100.16%

出口比例

3.68%

3.45%

2.26%

5.47%

從產品銷量來看，報告期內，公司不鏽鋼材、碳鋼鋼材銷量均基本保持穩

定。從產銷率來看，公司不鏽鋼材、碳鋼鋼材產銷率均保持在100%左右，不存

在產品滯銷、存貨大量堆積的情形。從銷售均價來看，2016-2018年，公司不鏽

鋼材及碳鋼鋼材銷售均價呈上升趨勢，主要系鋼材市場需求持續保持旺盛所致。

銷售產品定價方面，公司已成立由原料部門、財務部門、銷售部門及決策

層共同組成的價格委員會，價格委員會在每月結合公司主要產品的市場行情、

走勢判斷及當月銷售計劃等因素綜合考慮，確定初步的價格區間，產品具體價

格由相應銷售部門按日進行報價，對於部分籤訂長期協議的大客戶，也採取以

月度、季度、半年度為周期的長期協議價格。

從客戶集中度來看，報告期各期前五大客戶合計佔比均未超過20%，集中

度較低，主要系公司為國內最大的鋼鐵生產企業之一，市場保有率保持較高水

平，故不存在對單一客戶過度依賴的情形。

近三年公司鋼鐵板塊前五大客戶情況

單位：萬元

、

%

客戶名稱

金額

佔比

2018

年

江蘇大明金屬製品有限公司

842,958.76

11.55

中車物流有限公司

181,581.70

2.49

Singapore Zhimei PTE LTD.

159,550.50

2.19

浙江元通不鏽鋼有限公司

145,006.88

1.99

ChromiumtradeSA

123,840.51

1.70

2017

年

江蘇大明金屬製品有限公司

632,877.09

9.34

Singapore Zhimei PTE LTD.

181,006.90

2.67

ChromiumtradeSA

157,584.17

2.32

浙江元通不鏽鋼有限公司

117,284.68

1.73

中車集團

102,933.49

1.52

2016年度

江蘇大明金屬製品有限公司

625,552.72

8.86

中車集團

209,893.63

2.9

7

浙江元通不鏽鋼有限公司

139,809.19

1.98

ChromiumtradeSA

129,572.22

1.84

WALSIN LIHWA CORPORATION

88,525.60

1.25

出口銷售方面，太鋼集團出口的鋼材主要以高附加值、高技術含量的不鏽

鋼、高級別管線鋼等產品為主。

發行人主要產品出口情況

單位：萬噸、億元、

%

時間

出口量

佔比

出口額

佔比

2019年1-3月

25.84

10.40

25.29

15.41

2018年

109.59

10.90

118.20

1

6.76

2017年

115.47

11.82

127.90

15.79

2016年

115.97

11.99

91.25

12.92

公司原料採購主要結算方式為現款、票據（銀行承兌匯票）和信用證。其

中，國內原料採購使用現款和票據方式結算，現款方式約佔80%，票據約佔20%。

進口原料主要採用信用證方式結算。

公司鋼材銷售主要結算方式為現款、票據和信用證。現款方式約佔77% ，

票據方式約佔16% ，信用證方式約佔7%（含出口）。

（4）節能環保生產

鋼鐵產業既屬於國家經濟發展的基礎命脈行業，又以高能耗、高汙染為特

點。因此，在節能環保生產方面，鋼鐵產業一直受到國家政策的嚴格要求。公

司長期以來一直秉承綠色發展理念，確立了「1124」綠色發展模式，即樹立「一個

理念」（鋼廠與城市是和諧發展的「共同體」理念）、確立「一個目標」（建設冶金

行業節能減排和循環經濟的示範工廠）、依靠「兩個創新」（技術創新和管理創新）、

拓展「四大功能」（產品製造、能源轉換、廢棄物消納處理、綠化美化），走出一

條內陸型鋼廠與中心城市和諧發展的新路子。公司認真貫徹國家環境保護法律

法規，與國際一流鋼鐵企業對標，實施節能環保全面預算管理，逐級分解落實

指標，以科技創新和管理創新為支撐，實現汙染預防並持續改善環境，提高能

源利用效率，讓綠色發展成為公司新的發展方式、新的效益增長點和競爭力。「十

二五」期間，公司完成了2×300MW發電燃煤鍋爐超低排放改造、軋鋼廢水分質

改造、Na2SO4再生系統等項目，實現了廢水、廢酸、廢氣、廢渣、餘熱餘能的

高效綜合利用，節能減排效果明顯，主要指標保持行業先進水平，實現全流程

清潔生產。

發行人在節能減排工作方面一直走在行業前列。工業和信息化部於2012年

修訂《鋼鐵行業規範條件（2012年修訂）》（2012年第35號）後，發行人為

首批符合新規條件的企業之一；2015年5月19日工業和信息化部再次發布《鋼

鐵行業規範條件（2015年修訂）》（2015年第35號）後，公司仍符合規範條

件修訂後的相關要求。

根據國發

[2009]38

號文、工信部

2010

年發布的《鋼鐵行業生產經營規範條

件》修訂、七部委環發

[2013]55

號及國發

[2013]41

號文，太鋼集團主要節能環保

指標情況如下表。

公司節能環保指標與國家規定指標對應表

主要指標

單位

國家規定標準

2017年實際值

2018年實際值

2019年1-3月實際值

噸鋼綜合能耗

Kgce/t

605

545

540

526

噸鋼新水消耗

m3/t

4.10

3.01

3.05

2.54

噸鋼煙粉塵排放量

Kg/t

1.19

0.325

0.326

0.310

主要指標

單位

國家規定標準

2017年實際值

2018年實際值

2019年1-3月實際值

噸鋼二氧化硫排放量

Kg/t

1.62

0.239

0.235

0.160

二次能源回收利用率

%

100

100

100

100

公司生產經營合法合規，符合工信部《鋼鐵產業生產經營規範條件（

2012

年修訂）》、國發

[2009]38

號、發改產業

[2013]892

號、七部委環發

[2013]55

號及

國發

[2013]41

號、國發

[201

6]6

號、國發

[2016]7

號、銀髮

[2016]118

號等相關法

律法規。

（5）安全生產情況

①安全管理機制

發行人自集團本部到各子分公司、各生產單位均分級設立了安全生產管理

機構。其中，集團董事會下設安全生產委員會，本部設有安全生產管理部，負

責集團公司安全生產計劃的實施和監督，各子分公司及生產單位逐級設立了安

全生產管理機構，定期對所轄區域實施安全生產檢查，在月度安全生產例會上

進行報告，並按季度匯總上報各項安全生產工作完成情況，集團公司將安全生

產管理始終放在極端重要的位置。

由於鋼鐵產業涉及生產環節冗長、安全生產風險較大，故發行人高度重視

日常經營生產中的安全管理工作。一方面，公司根據相關法律法規規定，不斷

完善內部安全生產管理制度體系，先後制定了《安全生產責任制度》、《安全

生產獎懲制度》、《安全生產問責制度》、《事故調查和處理辦法》、《安全

生產檢查制度》等一系列與安全生產相關的內部管理制度；另一方面，公司自

本部到各子公司、分公司、各生產單位，均分級設立了安全生產管理機構。其

中，公司董事會下設安全生產委員會，集團本部設安全生產管理部，負責集團

公司安全生產計劃的實施和監督，各子、分公司及生產單位逐級設立了安全生

產管理機構，定期對所轄區域實施安全生產檢查，嚴防安全生產事故。

②安全工作措施

公司定期及不定期進行安全生產專項整治，對高風險領域進行重點管控，

公司分領域成立共計十個安全生產專項整治組，廣泛開展安全生產隱患的專項

排查與整治，徹底治理了一大批重大安全生產隱患；分專業制定了冶金機械、

礦山、工程施工、易燃易爆等專項整治工作方案，層層明確整治責任，持續開

展安全生產專項整治，形成排查、認定、整改、驗收的閉環管理，治理率達到

100%；採取信息化、智能化風險防範措施，在生產廠區安裝攝像頭近5,000個，

有效防止日常安全生產事故；邀請業內資深專家，以常規防護設施、防火防爆

設施、有害因素安全控制措施、生產工藝設施安全連鎖等單元為重點，實施基

礎安全生產條件和安全防護裝置設施內部認定，截至報告期末累計排查8,422個

部位，分類合併1,791項，組織整改1,450項問題，現場硬體設施安全功能持續

完善。具體來說：

A 認真貫徹職業健康安全管理體系方針，狠抓「0123」安全管控模式。在安

全管控模式上創

新思路

，提出了分層次的 「0123」安全管控模式。

B 有效運行職業健康安全管理體系，紮實推進安全生產標準化建設。在職

業健康安全管理體系上穩步推進，順利通過了職業健康安全管理體系的認證審

核並取得認證證書。

太鋼不鏽

成為全國冶金行業第一個整體達標的安全生產標

準化一級企業。

C 開展全員、全方位的各類安全文化活動，深化安全生產專項整治。在安

全文化建設方面取得新進展，公司確立了「五榮五恥」的安全價值觀，成立了安全

文化專業委員會，制定了《公司安全文化建設發展規劃》，編印下發《太鋼安

全文化手冊》，持續開展一系列安全文化活動。集團公司成立共計十個分領域

的安全生產專項整治組，廣泛開展安全生產隱患的專項排查與整治，一大批重

大安全生產隱患得到徹底治理。分專業制定了冶金機械、礦山、工程施工、易

燃易爆等專項整治工作方案，層層明確整治責任，持續開展安全生產專項整治，

形成排查、認定、整改、驗收的閉環管理，治理率100%。

D 強化過程安全管控，實施安全全面預算。取得了重傷以上事故為零的良

好安全業績。百萬工時損失工作日、安全控制度、標準執行率、危險源危險度

的下降等主要指標全部完成預算指標。

E 組建內部安全專家隊伍，開展安全基礎防護設施認定。邀請業內資深專

家，以常規防護設施、防火防爆設施、有害因素安全控制措施、生產工藝設施

安全連鎖等單元為重點，實施基礎安全生產條件和安全防護裝置設施內部認定，

累計排查8,422個部位，分類合併1,791項，組織整改1,450項問題，現場硬體

設施安全功能持續完善。

③安全工作成果

近年來公司在生產任務異常繁重的前提下，實現了持續穩定的安全生產，

報告期內無重大安全事故，各類安全生產事故呈現明顯下降趨勢，安全生產管

理水平居於行業先進水平。

（6）過剩產能化解及置換情況

鋼鐵行業屬於國內產能過剩行業之一，近年來受隨著國內經濟下行壓力加

大、下遊市場需求回落，鋼鐵行業整體出現了經營困難加劇、虧損面和虧損額

不斷擴大的情況。在此背景下，國家出臺了多輪結構性改革政策以化解鋼鐵過

剩產能、推動鋼鐵行業實現脫困發展。報告期內，發行人產能去化具體情況如

下：

2015年4月29日，山西省淘汰落後產能工作領導組發布了《關於下達2015

年度重點行業淘汰落後和過剩產能目標任務的通知》（晉淘汰字﹝2015﹞3號），

2015年山西省被列入重點行業淘汰落後和過剩產能的目標涉及到太原、臨汾、

運城三地的電解鋁、水泥和電力三大行業的五家企業，不涉及發行人及其下屬

企業。

2016年5月30日，山西省經濟和信息化委員會、山西省發展和改革委員會

聯合下發《關於下達2016年度壓減鋼鐵過剩產能目標任務的通知》（晉經信投

資函〔2016〕296號），要求發行人確保按期完成如下壓減任務：

山西省2016年度壓減鋼鐵過剩產能計劃表

企業名稱

退出裝備

壓減產能

（萬噸）

類別

太鋼集團臨汾鋼鐵有限公司

311立方米高爐×1、380立方米高爐×1

82.00

拆除

2016年10月25日，山西省鋼鐵煤炭行業化解過剩產能實現脫困發展領導

小組鋼鐵行業辦公室發布《關於山西省2016年鋼鐵行業化解過剩產能任務完成

情況的公告》（晉鋼鐵辦字﹝2016﹞5號），經山西省鋼鐵煤炭行業化解過剩產

能實現脫困發展領導小組鋼鐵行業辦公室組織驗收組現場驗收，確認發行人子

公司臨汾鋼鐵已完成2016年化解過剩產能任務，退出冶煉設備為：1×311m3高

爐、1×380m3高爐；退出產能：煉鐵82萬噸；拆除情況：拆除廢毀。

2017年3月21日與2017年9月20日，山西省鋼鐵煤炭行業化解過剩產能

實現脫困發展領導小組鋼鐵行業辦公室先後公示了《山西省2017年鋼鐵行業化

解過剩產能計劃》、《山西省2017年鋼鐵行業化解過剩產能計劃（第二批）》，

發行人及其下屬企業未被列入2017年山西省鋼鐵行業化解過剩產能計劃。

2

、非鋼板塊

近年來，面對鋼鐵行業周期性探底、公司盈利能力大幅弱化的情況，公司

在堅持發展鋼鐵主業的同時，提出延伸發展、多元發展、綠色發展和和諧發展

四大發展主題方向，打造公司新的效益增長點，包括金融投資、健康醫療、新

材料業務等業務單元。

（1）金融投資業務

公司為了培育新的長期利潤增長點，提高資本市場運作能力，運用國際、

國內兩個資本市場降低公司融資成本，先後成立了山西太鋼投資有限公司、太

鋼集團財務有限公司、太鋼（天津）融資租賃有限公司、太鋼（天津）商業保

理有限公司和山西太鋼保險代理公司。其中，山西太鋼投資有限公司先後投資

參股多家銀行和

證券公司

，支持金融產業發展；同時圍繞太鋼集團產業鏈上下

遊領域進行實體經濟投資；太鋼集團財務有限公司主要負責有效盤活公司閒置

資金，拓展融資渠道，降低資金成本，改善資產負債結構，提升公司財務管理

水平和資本運營能力；太鋼（天津）融資租賃有限公司通過在境內外獲得低成

本融資、再以直接租賃與售後回租等方式對集團下屬成員單位進行融資；太鋼

（天津）商業保理有限公司通過在境內外獲得低成本融資並開展保理業務，有效

的增加了集團下屬成員單位的資金流動性；山西太鋼保險代理公司主要為太鋼

集團及其子公司提供設計保險方案、詢價、招投標、費率確定、投保、出單、

保費繳納、防災防損、培訓、索賠、業務交流等保險服務。

（2）健康醫療業務

公司下設的太鋼總醫院始建於1952年，為三級甲等綜合醫院、山西醫科大

學附屬醫院、衛生部冠心病介入診療培訓基地、山西省燒傷救治中心。太鋼總

醫院在太原城區設有三個院區，總床位數超過1800張。太鋼總醫院以科學發展

觀為指導，以構建和諧社會為出發點，堅持「以人為本、誠信服務，打造省城一

流醫院」的辦院總則，突出「科技興院、人才立院、質量建院、管理強院」的四大

戰略重點，堅持以病人為本，以職工為本，以實現人的社會價值為手段，以培

養和吸引優秀人才為基礎，注重內涵建設，提升醫療、科研、教學水平，依法

治院，全面提高人才、技術、科研、教學、管理、服務、文化、生態、信息化

九大品位。立足太鋼，面向太原，輻射全省，確保基本醫療，滿足特需服務，

以職工家屬對醫療服務的滿意度換取職工對企業的忠誠度，把承擔社會責任作

為企業的一項重要使命，為太鋼集團職工及家屬和省城人民提供優質、便捷、

經濟的醫療服務。

在當前醫療衛生體制改革和國有企業改革進入攻堅階段的背景下，太鋼集

團積極抓住戰略機遇期，順勢而為，推動太鋼醫療公司的體制機制改革。2017

年末，太鋼集團分別與

中國人壽

旗下國壽大健康基金、山西醫科大學籤署合作

協議，擬由國壽大健康基金入股山西太鋼醫療有限公司，通過引進資本、資源、

先進技術和管理經驗，做強做大醫療健康產業；將太鋼總醫院更名掛牌為「山西

醫科大學第六醫院、第六臨床醫學院」，以充分發揮山西醫科大學與原太鋼總醫

院雙方優勢，促進醫、學、研綜合能力建設，提高醫院的醫療服務水平，加快

推進醫療、教學、科研的一體化進程，發展後勁顯著增強。

（3）新材料業務

公司依託自身科研創新優勢，大力發展新材料產業，已建成高端碳纖維、

非晶帶材、鈦合金、鎳基合金等項目。公司子公司山西鋼科碳材料有限公司在

航天航空「一條龍」項目比選中成功勝出，成為國家級航天航空T800級碳纖維材

料應用研製單位，實現批量供貨；千噸級高端碳纖維二期項目順利建成投產，

目前所有設備運行正常，生產運行達到設計水平；鎳基耐熱合金項目提前建成

投產，獲得首單商業合同，使得公司成為國內外少數具有研發生產鎳基耐熱合

金能力的企業。

（4）商品貿易業務

太鋼集團的貿易業務主要由子公司太鋼國貿承擔，貿易產品主要為鉻、鎳

等原材料以及備件等圍繞鋼鐵主業的上下遊產品。公司主要供應商為原材料產

地生產商及大型經銷商，主要客戶為國內鋼廠及經銷商。近年來，為了控制風

險，公司主動壓縮了貿易業務規模。

公司每年根據總體經營計劃、上一年度的經營狀況和未來市場預期情況，

制定年度預算，提早與客戶、供應商協商談判，從而基本實現以銷定採的目標。

此外，太鋼國貿藉助太鋼集團規模優勢及本公司的融資優勢、貿易

資源優勢

，

大力開展社會貿易，充分利用國內、國外兩個市場的聯動，實現公司的穩健發

展。

發行人貿易業務主要結算方式為現款、票據（銀行承兌匯票）和信用證。

進出口貿易主要採用國際信用證方式結算。在銷售時，公司原則上不允許客戶

賒帳，賒銷業務佔比較低，且公司會要求賒銷客戶出具由中國出口信用保險公

司提供的擔保措施。

（5）其他業務

公司其他業務包括鋼材延伸加工、工程技術等。目前，公司不鏽鋼工業園

區共有工業廠房30座，已入住近40戶海內外企業，包括德國福伊特、中國香

港天成、煙臺東方、江蘇大明、長城電氣等知名企業，不鏽鋼年加工能力達80

萬噸。公司子公司山西太鋼工程技術有限公司擁有從礦山採選到成品軋制全過

程的鋼鐵設計能力，是目前山西省唯一的冶金行業甲級設計單位，在不鏽鋼技

術、能源環保、循環經濟、計算機控制網絡等技術領域擁有獨特的技術優勢，

具備承攬工程項目總承包的能力。

3

、公司相關業務資質

截至報告期末，公司所從事主營業務所需主要經營資質情況如下：

發行人主營業務主要資質情況

序

號

持證單位

證書名稱

發證機關

證書編號

有效期限

1

太原鋼鐵（集團）

有限公司

安全生產許

可證

山西省安全生

產監督管理局

（晉）

FM

安許證字

（

2017

）

0001B1Y4

號

2017.12.16

-

2020.12.15

序

號

持證單位

證書名稱

發證機關

證書編號

有效期限

2

太原鋼鐵（集團）

有限公司

採礦許可證

山西省國土資

源廳

C140000201403211013

4792

2014.03.21

-

2044.03.21

3

太原鋼鐵（集團）

有限公司

採礦許可證

山西省國土資

源

廳

C140000201002612005

5677

2018.02.03

-

2020.02.03

4

太原鋼鐵（集團）

有限公司

採礦許可證

中華人民共和

國國土資源部

C140000201001212006

4853

2015.01.04

-

2045.01.04

5

太原鋼鐵（集團）

有限公司

採礦許可證

山西省國土資

源廳

C140000201211212012

8155

2017.03.10

-

2039.03.10

6

太原鋼鐵（集團）

有限公司

採礦許可證

山西省國土資

源廳

C140000200908612003

2912

2016.11.30

-

2026.11.30

7

山西

太鋼不鏽

鋼

股份有限公司

排汙許可證

太原市環境保

護局

91140000701011888X0

01P

2017.10.31

-

2020.10.30

8

太鋼集團臨汾鋼

鐵有限公司

排汙許可證

臨汾市堯都區

環境保護局

91141000713610124N0

01P

2018.01.19

-

2021.01.18

9

太鋼集團財務有

限公司

金融許可證

中國銀監會山

西監管局

00443452

2013.01.18

起

10

山西太鋼工程技

術有限公司

工程諮詢

單

位甲級資質

證書

中華人民共和

國國家發展和

改革委員會

工諮甲

10420070001

2015.08.17

-

2020.08.16

11

山西太鋼工程技

術有限公司

特種設備設

計許可證

國家質量監督

檢驗檢疫總局

TS1810785

-

2020

2016.05.03

-

2020.05.02

12

山西太鋼工程技

術有限公司

工程設計資

質證書

中華人民共和

國住房和城鄉

建設部

A114006162

2015.07.07

-

2020.07.07

13

山西太鋼工程技

術有限公司

工程設計資

質證書

中華人民共和

國住房和城鄉

建設

部

A214006169

2010.08.03

-

2020.05.26

1

4

太原鋼鐵（集團）

有限公司總醫院

醫療機構執

業許可證

山西省衛生健

康委員會

E2041801914010811A1

001

2019

.

0

1

.

30

-

2032

.

0

2

.

14

1

5

山西太鋼保險代

理有限公司

經營保險代

理業務許可

證

中國銀行

保險

監督管理委員

會山西監管局

0

120131

2

019.01.21

-

2019

.

08.19

七

、

公司所處行業狀況及競爭情況

（一）行業狀況

1

、鋼鐵行業概況

鋼鐵行業指鋼鐵冶煉行業，其上遊是鐵礦石、石灰石

礦物的原礦及其成品

礦，人造塊礦，鐵合金，洗煤、焦炭、煤氣及煤化工產品，耐火材料製品，炭

素製品等行業；鋼鐵冶煉行業的半成品為鋼坯，通過進一步的工藝加工做成各

類鋼材，國際上通常將鋼材分為長材（也稱

「

型材

」

）、扁平材（也稱

「

板材

」

或者

「

鋼

板

」

）、鋼管（也稱

「

管材

」

）和其它等四大類；其下遊產業主要是基建、房地產、

機械、汽車、家電、輕工、造船等產業。鋼鐵產業涉及面廣、產業關聯度高、

消費拉動大，是我國國民經濟的重要支柱產業。經過幾十年的建設和發展，我

國鋼鐵工業所取得的成就令世界矚目，我國已形成門類較為齊全、結構相對完

整

的鋼鐵工業體系

。

2

、行業生產及供給情況

鋼鐵工業是典型的周期性行業，其發展與宏觀經濟發展的正相關性非常顯

著。

2006

-

2007

年，中國鋼材產量保持了不低於

15%

的增長速度。

2008

年，我國

的鋼材產量首次出現了增速減緩。

2009

年，伴隨著經濟回暖，我國鋼材產量恢

復了較快增長態勢。

2010

年以來，我國鋼鐵行業的生產規模不斷擴大，鋼材產

量持續增加，但是增長率明顯放緩。

2016

年，受益於基礎設施、房地產和汽車

行業等下遊的回暖，全國鋼材產量達到

11.38

億噸，同比上漲

1.29%

。

2017

年，

受國家持續推進供給側結構

性改革、著力化解鋼鐵過剩產能、徹底取締

「

地條鋼

」

以及採暖期實行限產等一系列政策影響，全年鋼材產量為

10.48

億噸，同比減少

7.89%

。

2018

年，鋼鐵行業受益於去產能，市場秩序進一步規範，合規企業生產

積極性持續提高，產能利用率明顯提升，鋼鐵產量同比上升，全年鋼材產量為

11.06

億噸，同比上升

5.47%

。

2006-2018年中國鋼材產量及增長率

數據來源：

Wind

3

、行業需求情況

鋼鐵行業需求情況整體受宏觀經濟波動影響比較明顯。一方面，我國過去

以投資為主要

驅動力

的經濟發展模式使得基礎設施建設帶動了較大的

鋼鐵行業

的需求；另一方面，近年來我國居民的消費能力提高，汽車、家電等行業的發

展給鋼鐵行業帶來新的需求空間。

2006-2018年中國鋼材表觀消費量及增長率

數據來源：

Wind

。鋼材表觀消費量是指當年產量加上淨進口量（當年進口量減出口量）。

2009

年、

2010

年國家陸續出臺了鋼鐵、汽車、裝備製造、船舶、輕工、有

色金屬等十大產業調整和振興規劃，制定了多項財政、稅收優惠政策，如降低

汽車購置稅、汽車和家電下鄉及以舊換新、鼓勵加快老舊船舶報廢更新等政策，

保持了主要用鋼行業的產業增長。

2011

年以來，我國出臺了一

系列抑制通脹的

宏觀調控政策以及針對房地產行業的調控措施，國內鋼材需求受此影響開始出

現增速放緩的情況。

2011

年至

2013

年，我國鋼材表觀消費量分別為

8.45

億噸、

9.13

億噸和

10.19

億噸，分別同比增長

9.32%

、

7.98%

和

11.66%

。

2014

年，我國

經濟開始進入

「

新常態

」

，工業、投資、消費等增幅小幅放緩，固定資產投資增速

相對下降。

2014

年我國鋼材表觀消費量為

10.40

億噸，同比增長

2.04%

，增速放

緩至五年來最低。

2015

年我國鋼材表觀消費量為

10.24

億噸，同比減少

1.49%

，

十年來首次出現負增

長。

2016

年以來，得益於國家供給側改革、下遊行業復甦

等因素影響，我國鋼鐵行業市場需求緩慢回暖，全年鋼材表觀消費量為

10.4

3

億

噸，開始止跌回升，同比上漲

1

.

8

2%

。

2017

年

受相關政策監管趨嚴，

鋼材表觀

消費量為

9.86

億噸，

同比下降

5.47%

。

2018

年去產能、環保邊際效應遞減，穩

固供給側改革成效、兼併重組、節能減排等方面將有效推進，鋼材表現消費量

10.49

億噸，回歸到

2016

年水平，同比上漲

6.39%

。

2019

年，中國將堅持穩中

求進工作總基調，堅持推動高質量發展，堅持以供給側結構性改革為主線，繼

續打好三

大攻堅戰，統籌推進穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險工作，

保持經濟運行在合理區間。未來鋼鐵行業在穩固供給側改革成效、兼併重組、

節能減排等方面將進一步有效推進

。

4

、鋼材價格情況

鋼鐵行業銷售價格受行業整體供需情況以及原材料價格波動影響。

2008

年

受全球金融危機影響，鋼鐵行業需求放緩使得鋼材價格出現較大幅度下降。

2009

年至

2011

年，受國家經濟刺激計劃等系列政策推動，我國鋼材市場需求增加，

同時受鐵礦石上漲影響，我國鋼材價格總體呈上漲趨勢。

2012

年至

2015

年，受

國內鋼材需求下降、產能相對過剩，以及鐵礦

石價格開始見頂回落等影響，鋼

材價格呈現下降態勢。

2016

年，房地產以及社會固定資產投資增速的提高為鋼

鐵市場的需求反彈提出了基礎，國內鋼材價格在連續多年下降後，開始止跌回

升。

2017

年，得益於國家穩步推進供給側結構性改革、著力化解鋼鐵過剩產能、

徹底取締

「

地條鋼

」

等一系列政策措施的強有力推動，鋼材價格呈現明顯上漲態

勢。

從

2

018

年整體價格走勢來看，呈現出年底價格同比下跌，全年均價有所上

移的特徵

。

2008-2018年中國鋼鐵工業協會國內鋼材綜合價格指數

數據來源：

Wind

。該指數是中國鋼鐵工業協會以

1994

年

4

月中國鋼材價格水平作為基準

100

點，為反應

國內鋼材市場價格走勢而設立的各鋼材品種區域加權價格指數。

5

、行業盈利情況

2000

年以來，鋼鐵行業盈利水平經歷了多個明顯變化階段。

2000

年至

2007

年，受國內需求持續增長的拉動，國內鋼鐵行業盈利規模不斷增長，盈利能力

不斷增強。在鋼鐵業繁榮的背景下，鐵礦石等原材料價格也持續上漲，鋼鐵企

業生產成本開始上升。金融危機爆發後，我國鋼鐵行業一方面受國內外需求下

降的影響，鋼材價格快速下滑；另一方面鐵礦石等原材料價格處於歷史性高位，

鋼鐵企業成本處於較高水平。鋼材價格的持續

下降和成本的上升大幅壓縮了行

業的盈利空間，導致我國鋼鐵行業

2008

年至

2009

年利潤大幅下滑。此後，受

國家經濟刺激政策提振，國內需求有所恢復，

2010

年至

2011

年鋼鐵行業盈利能

力明顯提升。

2012

年，受到國內經濟增速放緩影響，國內鋼鐵企業普遍出現虧

損。

2013

年開始，我國加強了對鋼鐵產能的宏觀調控，有效抑制鋼鐵企業產能

擴張，鋼鐵企業盈利能力有所恢復，但受制於國內宏觀經濟疲軟的影響，鋼鐵

行業盈利能力處於歷史較低水平。

2016

年，在國家推進鋼鐵行業供給側結構性

改革的背景下，受益於基礎設施、房地產和汽車等下遊行

業的回暖，鋼鐵價格

呈現上漲態勢，行業盈利能力逐漸提升。

2017

年，各項去產能措施持續推進，

取締地條鋼、釋放優質產能等政策陸續出臺，對我國鋼鐵行業的健康發展產生

了重要影響，鋼鐵消費逐步回暖，鋼鐵價格震蕩上行，鋼鐵行業盈利能力持續

回升。

2018

年中國鋼鐵行業呈現良好運行態勢，鋼材平均價格有所上漲，原料

價格穩定在合理區間，鋼鐵行業企業經濟效益持續好轉

。

6

、行業的經營特點和經營模式分析

（

1

）宏觀經濟增長方式變革，行業需求結構發生變化

鋼鐵行業作為與國民經濟發展呈現高度關聯性的行業，受我國宏觀經濟發

展和固定資產投

資增速影響較大。近年來，我國經濟進入

「

新常態

」

，更加注重結

構優化調整，使得鋼鐵需求結構也出現相應的調整。傳統主要鋼鐵需求行業如

房地產、機械製造等行業受經濟

結構調整

的影響對鋼鐵需求有所下滑，而受國

家

「

一帶一路

」

等戰略布局而逐漸走強的基建行業對鋼鐵的需求開始增加。同時，

隨著我國整體消費水平的提高，汽車、家電等傳統的消費行業對鋼鐵的需求也

將保持增長趨勢。

2017

年，國內市場繼續回暖、鋼價保持高位運行，而外部競爭環境沒有明

顯改善，加拿大、印度、美國等國家頻頻對我國鋼鐵產品發起貿易救濟調查，

受上述因素綜合影響，

20

17

年我國鋼鐵出口延續低迷態勢。

2017

年

12

月

15

日，

國務院關稅稅則委員會發布《

2018

年關稅調整方案》，宣布從

2018

年起，取消

棒材、螺紋鋼和線材的出口暫定關稅，降低

200

系熱軋不鏽鋼卷、鋼錠、鋼坯

及部分鐵合金等產品出口暫定關稅。此次出口關稅調整有助於降低部分產品出

口成本，提高其出口競爭力。

2018

年以來，

河北、江蘇、河南等地陸續出臺鋼

鐵產業整合規劃。而鋼鐵行業併購基金逐漸成為鋼鐵產業整合的市場化、資本

化運作主體

。

（

2

）產能升級和加快落後產能淘汰成為工作重點

我國鋼鐵行業在過去幾年的快速發展中積累了

較多的落後產能。隨著我國

整體消費需求結構的變化和全社會對環境保護的日益關注，產品性能無法滿足

消費需求、生產過程中存在資源浪費和環境汙染的落後產能將被逐步淘汰。隨

著鋼鐵行業整體生產結構的升級，未來鋼鐵行業將呈現出產品結構升級和落後

產能被淘汰的特點。在保證行業整體產能利用率不斷提高、資源優化配置水平

不斷增強的前提下，鋼鐵行業有望實現產能升級的目標。

2

019

年將進入「後去產能」時代，鋼鐵行業重點發展任務已轉變為穩槓桿

並逐步去槓桿、

結構調整

、轉型升級、兼併重組和高質量發展。在相關鋼鐵產

業整合基金的助力下、以及各地

區整合計劃實施下，鋼鐵行業的領袖企業將進

一步提升整合優質產能的能力，加速推進兼併重組，促進鋼鐵行業高質量發展

。

7

、與上、下遊行業的關係

鋼鐵行業上遊行業主要包括鐵礦石、焦炭、煉焦煤、合金、廢鋼等原輔料

行業；下遊行業主要包括建築、機械、汽車、船舶、鐵路、輕工、

家電

等行業。

上遊行業對鋼鐵行業的影響主要表現在原材料供應量以及價格變動對行業產量

和盈利能力的影響。下遊行業作為消費端，其需求量的變動將直接影響產品的

銷售量和銷售價格，進而影響鋼鐵行業的景氣度和盈利能力

。

（二）行業監管情況

1

、主要監管部門

鋼鐵行業的

主管部門為發改委、工信部和環保部。全國性鋼鐵行業協會是

中國鋼鐵工業協會。

發改委主要負責研究擬訂並組織實施鋼鐵行業的發展規劃和其中重點領域

的專項規劃（含基地規劃），提出總量平衡、

結構調整

目標及產業布局；審核鋼

鐵行業的重大項目以及大型企業集團的投資規劃，協調重大問題；研究擬訂、

修訂鋼鐵行業的產業政策，起草法律、法規及配套的規章、制度並監督實施；

提出鋼鐵行業的體制改革、技術進步、投融資、利用外資、金融、貿易、財稅

政策建議及專項消費政策和配套措施。

工信部負責研究提出工業發展戰略，擬訂工業行業規劃和產業政策並組織

實施；指導工業行業技術法規和行業標準的擬訂；對工業日常運行監測；負責

制定鋼鐵行業技術法規和行業標準。

環保部承擔落實國家減排目標的責任；負責提出環境保護領域固定資產投

資規模和方向、國家財政性資金安排的意見；承擔從源頭上預防、控制環境汙

染和環境破壞的責任；環境汙染防治的監督管理；環境監測和信息發布等職能。

國家環境保護部對行業中鋼鐵企業的環境汙染情況進行監測，同時對環境汙染

行為進行管理和規制。

中國鋼鐵工業協會是中國鋼鐵行業的企業、事業單位、社團組織和個人為

會員自願組成的非營利性、自律性的行業管理組織，主要負責

制定行業的行規

行約，建立行業自律機制；依法開展鋼鐵行業統計、調查、分析和上報等工作；

參與擬訂行業發展規劃、產業政策法規；組織加工出口專用鋼材監管工作，代

表或協調企業反傾銷、反補貼；代表我國鋼鐵行業參加國際同業組織的有關活

動。

2

、行業監管的主要法律、法規

鋼鐵行業的法律法規及相關政策如下：

2005年以來鋼行業相關政策情況

頒布時間

部門

法規名稱

2005

年

7

月

發改委

《鋼鐵產業發展政策》

2007

年

10

月

發改委

《關於進一步做好鋼鐵工業關停和淘汰落後生產能力工作

的通知》

2009

年

3

月

國務院

辦公廳

《鋼鐵產業調整和振興規劃》

2010

年

2

月

國務院

《關於進一步加強淘汰落後產能工作的通知》

2010

年

6

月

國務院辦公廳

《關於進一步加大節能減排力度和加快鋼鐵工業

結構調整

的若干意見》

2013

年

2

月

發改委

《產業

結構調整

指導目錄（

2011

年本）（

2013

年修正）》

2013

年

10

月

國務院

《關於化解產能嚴重過剩行業產能置換實施辦法》

2015

年

4

月

工信部

《部分產能嚴重過剩行業產能置換實施辦法》

2015

年

5

月

工信部

《鋼鐵行業規範條件（

2015

年修訂）》、《鋼鐵行業規範企業

頒布時間

部門

法規名稱

管理辦法》

2016

年

2

月

國務院

《關於鋼鐵行業化解產能實現脫困發展的意見》

2016

年

4

月

環保部

《鋼鐵工業燒結機煙氣脫硫技術規範溼式石灰石

/

石灰

-

石膏

法》

2016

年

5

月

財政部

《工業企業

結構調整

專項獎補資金管理辦法》

2016

年

6

月

工信部、發改委

《關於開展鋼鐵行業能耗專項檢查的通知》

2016

年

6

月

財政部

《關於加強工業企業

結構調整

專項獎補資金使用管理的通

知》

2016

年

7

月

國務院辦公廳

《關於推動中央企業

結構調整

與重組的指導意見》

2016

年

7

月

發改委等

《關於做好

20

16

年度煤炭消費減量替代有關工作的通知》

2016

年

11

月

工信部

《鋼鐵工業調整升級規劃（

2016

-

2020

年）》

2016

年

12

月

銀監會、發改委、工信

部

《關於鋼鐵煤炭行業化解過剩產能金融債權債務問題的若

幹意見》

2017

年

1

月

發改委、工信部

《關於運用價格手段促進鋼鐵行業供給側結構性改革有關

事項的通知》

2017

年

4

月

質檢總局

《關於加強生產許可證管理淘汰

「

地條鋼

」

落後產能加快推

動鋼鐵行業化解過剩產能工作的通知》

2017

年

5

月

發改委等

《關於做好

2017

年鋼鐵煤炭行業化解過剩產能實

現脫困發

展工作的意見》

2017

年

8

月

環保部等

《京津冀及周邊地區

2017~2018

年秋冬季大氣汙染綜合治

理攻堅行動方案》

2018

年

1

月

環保部

《關於京津冀大氣汙染傳輸通道城市執行大氣汙染物特別

排放限值的公告》

（三）行業競爭格局及發展趨勢

鋼鐵行業具有比較明顯的規模優勢，且大型鋼鐵企業對生產原料和產品的

運輸需求較大，因此大型鋼鐵一般靠近鐵礦石等原料產地或位於港口等交通便

利的地域。同時，由於在過去的發展中存在鋼鐵企業數量眾多、大部分規模不

大等問題，我國鋼鐵行業儘管已形成了部分排名世界前列大型鋼鐵

集團，但整

體仍呈現集中度低的競爭格局。

2016

年出臺的《鋼鐵工業調整升級規劃

(2016

-

2020

年

)

》明確，到

2020

年

鋼鐵行業的產業集中度達到

60%

。國務院印發的《關於推進鋼鐵產業兼併重組

處置殭屍企業的指導意見》也指出，到

2025

年，中國鋼鐵產業

60%

-

70%

的鋼產

能要集中在

10

家左右的大鋼鐵集團中。《關於推進鋼鐵產業兼併重組處置殭屍

企業的指導意見》是鋼鐵業去產能、結構優化調整的頂層設計方案，其設定的

總目標是：到

2025

年，中國鋼鐵產業

60%

-

70%

的產量將集中在

10

家左右的大

集團內，其中包括

8,000

萬噸級的鋼鐵集團

3

-

4

家、

4,000

萬噸級的鋼鐵集團

6

-

8

家和一些專業化的鋼鐵集團，例如無縫鋼管、不鏽鋼等專業化鋼鐵集團。圍繞

這一總目標，鋼鐵產業兼併重組分三步走：第一步是到

2018

年，將以去產能為

主，同時對下一步的兼併重組做出示範，例如寶鋼武鋼的兼併重組；第二步是

2018

-

2020

年，完善兼併重組的政策；第三步是

2020

-

2025

年，大規模推進鋼鐵

產業兼併重組。

為了嚴禁鋼鐵行業新增產能，推進布局優化、

結構調整

和轉型升級，

2018

年

1

月

1

日起《鋼鐵行業產能置換實施辦法》正式實施。

2018

年

5

月，生態環

境部

發布《鋼鐵企業超低排放改造工作方案

(

徵求意見稿

)

》，明確改造工作的主

要目標為：新建

(

含搬遷

)

鋼鐵項目要全部達到超低排放水平。到

2020

年

10

月底

前，京津冀及周邊、長三角、汾渭平原等大氣汙染防治重點區域具備改造條件

的鋼鐵企業基本完成超低排放改造，完成鋼鐵產能改造

4.8

億噸；到

2022

年底

前，珠三角、成渝、遼寧中部、武漢及其周邊、長株潭、烏昌等區域基本完成，

累計完成鋼鐵產能改造

5.8

億噸；到

2025

年底前，全國具備改造條件的鋼鐵企

業力爭實現超低排放，累計完成鋼鐵產能改造

9

億噸左右。

總的來說，

2019

年鋼鐵行業

運行環境仍然複雜多變，去產能、環保邊際效

應遞減，預計

2019

年國內鋼鐵市場仍將延續頻繁震蕩，上行空間收窄，下行壓

力加大，鋼材均價將略有下移，鋼鐵企業利潤將逐漸回歸理性區間

。

八

、發行人所在行業地位及競爭優勢

（一）發行人行業地位

發行人是我國特大型鋼鐵聯合企業和特殊鋼生產企業，經過大規模的技術

改造，建成了當

今世界

工藝技術最先進的

7.63m

焦爐、

450m2

燒結機、

4350m3

高爐、

160

噸超高功率電爐、

180

噸

AOD

爐、

180

噸轉爐、

180

噸

LF

爐和板坯

連鑄機、

2250mm

熱連軋、寬幅不鏽鋼冷軋生產線，現已形

成年產

1,260

萬噸粗

鋼的綜合生產能力，其中包括

450

萬噸不鏽鋼生產能力。不鏽鋼、不鏽複合板、

高牌號冷軋矽鋼、電磁純鐵、高強度汽車大梁鋼、火車輪軸鋼、花紋板、焊瓶

鋼市場佔有率國內第一。不鏽鋼等重點產品進入石油、石化、鐵道、汽車、造

船、貨櫃、造幣等重點行業，應用於秦山核電站、三峽大壩、

「

和諧號

」

高速列

車、奧運場館、神舟系列飛船和嫦娥探月工程等重點領域。

發行人鋼鐵產業鏈完整、鐵礦石資源儲

備豐富、自給率高，其中不鏽鋼產

品規模優勢突出、技術裝備處於全球

先進水平、科研實力行業領先、產品品質

優良、品牌認知度較高。公

司擁有眾多國際公認的高技術、高難度、高附加值

的產品，具有較強的市場競爭優勢。

發行人主要高技術、高難度、高附加值產品情況

產品類別

產品情況

汽車用鋼

汽車排氣系統用鋼國內市場佔有率第一

國內最大的特高強度汽車用鋼製造企業

國內首家開發大於

1850mm

的寬幅高強改裝車用鋼

國內首家開發成功

900MPa

超高強度汽車用鋼

鐵路用鋼

研發成功我國第一輛重載

80

噸運輸貨車用不鏽鋼新材料

,

成為國

內鐵路貨車最大的不鏽鋼材料供應商

車軸鋼國內市場佔有率第一

鐵路客車用不鏽鋼材料最大的供應商

率

先研發成功高速列車用不鏽鋼車廂板和車輪鋼材料

工程機械用鋼

率先開發成功

700MPa

高強度鋼材，取代進口

高強度工程機械用鋼國內市場佔有率第一

在國內率先開發成功

900MPa

超高強度熱軋卷板，成功替代進口

石油石化行業用

鋼

西氣東輸工程高鋼級管線鋼最大的供應商

國內率先研發成功石油液化天然氣（

LNG

）儲罐用鋼

自主研發的無磁鑽鋌用鋼率先在國內實現了產品系列化

造船用鋼

率先研發成功高品質化學品船用不鏽鋼材料和節約型雙相不鏽鋼

材料，為國產化學品船用不鏽鋼材料的最大供應商

核電用鋼

國內

唯一可向二代半核電項目成套提供核級不鏽鋼材料的企業

國內率先研發成功核電站機組堆內構件用核級控氮不鏽鋼材料

國內首家通過美國機械工程師協會（

ASME

）材料組織（

MO

）核

電產品質量體系認證的鋼鐵企業

國內首家自主研發成功和生產

AP1000

第三代核電用擠壓不鏽鋼

C

、

W

型鋼

國內首家自主研發成功和生產厚塗層高等級冷軋矽鋼，用於百萬

千瓦核電機組建設

國內首家參與國際熱核聚變實驗反應堆（

ITER

）項目的鋼鐵企業

鍋爐壓力容器（電

站鍋爐）用鋼

國內率先開發出

253MA

耐熱不鏽鋼中板，用於電站鍋爐

行業

國內首家開發成功耐高溫高壓不鏽鋼無縫鋼管材料，用於超超臨

界百萬千瓦級發電機組建設

（二）發行人在行業中的競爭優勢

1

、擁有豐富的自然資源。鋼鐵行業屬資源密集型行業，是否擁有資源成為

影響競爭力的重要因素。太鋼集團地處我國重要的能源基地，擁有袁家村鐵礦、

峨口鐵礦、尖山鐵礦等自備礦山，成本優勢明顯。

2010

年，太鋼集團與中國有

色集團共同投資開發緬甸達貢山鎳礦，公司利用海外低成本鎳資源的能力將極

大增強；此外山西省內豐富的煤炭資源為太鋼集團提供了充分的能源保障。公

司將抓住機遇，發揮資源和能源優勢，延伸前後

產業鏈，利用交通運輸樞紐的

便利，提升企業的綜合競爭力。

2

、擁有世界一流的不鏽鋼生產技術裝備。公司擁有的

7.63m

焦爐、

450m2

燒結機、

4350m3

高爐、

150

噸超高功率電爐、大容量電爐、轉爐、

AOD

爐、

LF

爐、

2250

毫米板坯連鑄機、

2250

毫米熱連軋機組，以及世界上單機產能最大、

板幅最寬的直接軋制退火酸洗機組、

2100

毫米寬幅冷軋機及相應的冷、熱帶鋼

退火酸洗等系列機組，均為世界最先進的不鏽鋼生產裝備，可生產超寬、超厚、

超薄等規格的特色不鏽鋼產品，填補了多項國際國內不鏽鋼市場空白。

3

、產品結構合理，高

附加值產品比例較高。太鋼集團堅持數一數二戰略，

以國家重點工程、高端行業和知名廠家為方向，突出發展高質量、高附加值、

高效益的產品，集中力量經營居國內前兩名和有潛力成為前兩名的拳頭產品，

實施精品戰略，不鏽鋼等重點產品進入石油、石化、鐵道、汽車、造船、集裝

箱、造幣等重點行業，應用於秦山核電站、三峽大壩、

「

和諧號

」

高速列車、奧運

場館、神舟系列飛船和嫦娥探月工程等重點領域。公司先後獲得

「

山西省質量獎

」

、

「

全國質量獎

」

，

「

中國不鏽鋼最具影響力第一品牌

」

和國內惟一的

「

不鏽鋼中國名

牌產品

」

稱號，

「

太鋼牌

」

不鏽鋼材獲

「

中國名

牌產品

」

榮譽稱號。

4

、產品種類齊全，適應能力強。公司擁有完善的產品系列，能夠生產不鏽

鋼板材、不鏽鋼型材、不鏽鋼管、不鏽鋼精帶、碳鋼板材、矽鋼、碳鋼型材，

形成了

「

板、型、管、線、帶

」

等多個系列產品，能夠滿足客戶的多樣化需求，具

有較強的抵抗市場風險能力。

5

、公司堅持推進提品質、增品種、創品牌，堅定不移走創新驅動之路。從

筆尖鋼到港珠澳大橋橋梁用不鏽鋼，從時速

350

公裡高鐵輪軸鋼到國內外核電

站核電用鋼，強勁的創新能力引領公司不斷向前。公司始終把創新作為助推企

業發展的第一動力，引導全員樹立

「

聞新則喜、聞新則動、以

新制勝

」

的創新理念，

積極營造

「

鼓勵創新、寬容失敗、反對守成

」

的創

新文化

。堅持加大科技投入，依

託

「

國家重點實驗室

」

和

「

國家級技術中心

」

平臺，以市場開拓為目標，積極與國內

外科研院所合作，按照

「

項目

—

人才

—

基地

」

相結合的模式，建立產、學、研、用

聯合實驗室，努力提升原始創新能力。

通過工藝技術創新、產品創新、管理創新和商業模式創新，一批以不鏽鋼

為主的工藝、技術、品種不斷取得突破並落地。公司生產的高技術、高難度、

高附加值的新產品，廣泛應用於高鐵輪軸、跨海大橋、航空航天、核電等重大

工程和高科技領域，

16

個產品國內市場獨

有

，

2

1

個品種國內市場佔有率第一，

30

多個品種成功替代進口。

公司建立了專業化的研發隊伍，並不斷加強對專業人才的培養。近年來選

送

30

餘人到韓國浦項工科大學、美國阿靈頓大學、美國匹茲堡大學、德國北威

州、澳大利亞科科廷大學、瑞典等國外知名院校及培訓機構進行深造；共選送

140

餘名優秀管理骨幹到上海交通大學、天津大學等院校進行

EMBA

、

MBA

學

習；選派

50

餘名專業技術人才到北科大、東北大學、西安交通大學等攻讀冶金、

材料等碩士、博士研究生。

九、發行人治理結構及相關機構運行情況

（一）公司治理結構

發行人根據《公司法

》制定《公司章程》，不斷完善公司法人治理結構，制

定相關的配套制度，規範董事會、監事會的議事規則和程序，明確出資人、董

事會、監事會、總經理及黨委會的各級職權。

1

、出資人

發行人不設股東會，出資人行使股東會職權。出資人行使下列職權：

（

1

）審核、批准、修改公司章程；

（

2

）審議批准董事會、監事會的報告；

（

3

）決定公司的經營方針和投資計劃；

（

4

）委派和更換非由職工代表擔任的董事、對董事會和董事履職情況進行

評價，決定董事報酬事項；

（

5

）向公司派出監事會或者監事；

（

6

）審議批准公司的利潤分配方案和彌補虧損方

案；

（

7

）審議批准公司的年度財務預算方案，決算方案；

（

8

）審議批准公司增加或減少註冊資本方案；

（

9

）審議批准發行

公司債

券；

（

10

）審議批准公司合併、分立、解散、清算或者變更公司形式和公司重

組、改制事項。重大事項按照有關規定報省政府批准；

（

11

）審議批准公司股權轉讓方案；

（

12

）制定投資管理制度和負面清單；

（

13

）對董事會重大投融資決策的實施效果進行跟蹤監督；

（

14

）對公司國有資產保值增值情況進行監督；

（

15

）批准公司的主營業務內容及調整方案，審核公司的發展戰略和規劃；

（

16

）《公司法》、

《企業國有資產法》及公司章程規定的其他工作職責。

出資人履行下列義務：

（

1

）遵守公司章程；

（

2

）公司登記成立後，在沒有出現法律規定事由的情況下，出資人不得抽

回出資；

（

3

）探索有效的企業國有資產經營體制和方式，加強企業國有資產監督管

理工作，防止國有資產流失，督促企業實現國有資產保值增值；

（

4

）推進國有資產合理流動和優化配置，推動國有經濟布局和

結構調整

，

提高國有經濟的整體素質和競爭力；

（

5

）推動公司建立歸屬清晰，權責明確、保護嚴格、流轉順暢的現代產權

制度；

（

6

）指導公司完善法人治理結構，推進公司管理

現代化；

（

7

）尊重和維護公司的經營自主權，依法維護公司合法權益，促進公司依

法經營管理；

（

8

）指導和協調解決公司在經營管理和發展中的困難和問題；

（

9

）法律和本級人民政府規定的其他義務。

2

、董事會

發行人設董事會，董事會是公司的決策機構，決定公司的重大事項，並根

據出資人的授權，行使股東會的部分職權，但公司的合併、分立、解散、增加

或者減少註冊資本和發行

公司債

券，必須由出資人決定。

根據發行人《公司章程》，公司董事會應有

9

名董事，其中職工代表董事

1

名。非職工代表董事由出資人委派，職工代表董事由公司職工代表大

會選舉。

董事會設董事長

1

名，副董事長

2

名，董事長、副董事長由出資人從董事會成

員中指定。公司董事長、副董事長、董事和高級管理人員未經出資人同意，不

得在其他有限責任公司、股份有限公司或者其他經濟組織兼職。經出資人同意，

董事會成員可以兼任總經理。公司實際到位董事

9

人。

公司董事會下設四個專門委員會：戰略投資委員會、提名委員會、薪酬與

考核委員會及審計與風險控制委員會，為董事會決策提供諮詢意見和建議。

公司董事會下設秘書處，負責董事會日常事務和議案準備以及董事會會議

的籌備和董事會決議執行情況的檢查落實。秘書處主任由董

事會聘任或解聘並

決定其報酬和獎懲。

董事會對出資人負責，行使下列職權：

（

1

）向出資人報告工作；

（

2

）執行出資人的決議；

（

3

）擬訂或修訂公司章程；

（

4

）決定公司的經營計劃和投資方案；

（

5

）制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；

（

6

）制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；

（

7

）制訂公司增加或者減少註冊資本以及發行

公司債

券的方案；

（

8

）制訂公司合併、分立、解散或者變更公司形式的方案；

（

9

）決定公司內部管理機構的設置；

（

10

）決定聘任或者解聘公司總經理及其報酬事項，並根據總經理的提名

決定聘任或者

解聘公司副總經理、財務負責人及其報酬事項；

（

11

）聽取公司總經理工作匯報並檢查經理工作；

（

12

）制定公司的基本管理制度；

（

13

）在出資人授權範圍內決定公司對外擔保方案；

（

14

）決定公司職工的工資分配方案；

（

15

）公司章程規定的其他職權。

對上述第（

3

）、（

4

）、（

5

）、（

6

）、（

7

）、（

8

）項做出決策時，應當以全體董

事的三分之二以上董事通過，其他事項的決策應當以全體董事的過半數以上通

過。

董事會決定公司重大問題時，應事先聽取公司黨委的意見。

公司董事長行使下列職權：

（

1

）召集並主持董事會會議；

（

2

）檢查董事會決議的實施情況，並提交董事會討論；

（

3

）在董事會授權範圍內代表董事會對公司一切事務進行管理監督，並代

表公司對外界交往；

（

4

）在董事會休會時，代表董事會處理公司的重要業務活動，經董事會授

權可行使董事會的部分職權；

（

5

）籤署

公司債

券的發行；

（

6

）行使公司法定代表人的職權；

（

7

）在發生不可抗拒的緊急情況下，為維護公司的利益，可為公司事務行

使特別裁決權和處置權，但在事後必須向董事會報告；

（

8

）董事會決議授予的其他職權。

3

、監事會

發行人設監事會，根據發行人《公司章程》，監事會由

5

-

7

監

事組成，其中

職工監事不得少於三分之一。

監事的任期每屆為三年。監事任期屆滿，經出資人委派，可以連任。非職

工代表監事由出資人委派，職工代表監事由公司職工代表大會選舉產生。監事

會設主席一人，由出資人從監事會成員中指定。董事、高級管理人員不得兼任

監事。

監事會行使下列職權：

（

1

）檢查公司財務；

（

2

）對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督，對違反法律、

行政法規、公司章程或者董事會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；

（

3

）當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求董事、高級管

理人員予以糾正；

（

4

）法律、行政法規和公司章程規定的其他職權。

監事可以列席董事會會議，並對董事會決議事項提出質詢或者建議。

監事會發現公司經營情況異常，可以進行調查；必要時，可以聘請會計師

事務所等協助其工作，費用由公司承擔。

4

、總經理

發行人設總經理

1

名，副總經理若干人，總會計師，總工程師各

1

名，由

董事會聘任或者解聘。

總經理對董事會負責，行使以下職權：

（

1

）主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議；

（

2

）擬訂公司的經營方針、發展規劃、年度經營計劃和投資方案；

（

3

）擬訂公司年度財務預、決算方案、利潤分配方案

和彌補虧損方案；

（

4

）擬訂公司國有資產產權轉讓或產權收購方案，擬訂公司發行股票、債

券方案和增減註冊資本金方案；

（

5

）擬訂公司職工的工資分配方案；

（

6

）擬訂公司內部管理機構設置方案；

（

7

）擬訂公司基本管理制度；

（

8

）制定公司的具體規章；

（

9

）提請聘任或解聘公司副總經理、總會計師、總工程師；

（

10

）按幹部管理權限和考察審批程序聘任或解聘除應由董事會聘任或解

聘以外的管理負責人員，並決定其獎懲；

（

11

）根據董事會授權，代表公司對外籤署有關的合同、協議等法律文件；

（

12

）董事會授予的其它職權。

總經

理列席董事會會議。

公司總經理、高級管理人員應履行下列義務：

（

1

）應遵循公司章程，忠實履行職務，維護公司利益，以公司利益為最高

行為準則，不得利用在公司的地位和職權為自己謀取私利。不得利用職權收受

賄賂或者謀取其他非法收入，不得侵佔公司的財產。不得從事與公司競爭或損

害公司利益的任何活動；

（

2

）不得挪用公司資金或者將公司資金借貸給他人，不得以公司資產為其

他個人債務提供擔保；

（

3

）未經出資人同意，不得兼任其他有限責任公司、股份有限公司或者其

他經濟組織的負責人；

（

4

）除依照法律規定或者經董事會同意外，不得洩露

公司秘密；

（

5

）應當如實向監事會提供有關情況和資料，不得妨礙監事會行使職權；

（

6

）執行公司職務時違反法律、行政法規或者公司章程的規定，給公司造

成損失的，應當承擔賠償責任；

（

7

）《公司法》和公司章程規定的其他義務。

5

、黨委會

公司黨委的組成人員和人數按照上級黨組織的規定和要求配置，設書記

1

人，副書記

2

人，每屆任期

4

年，期滿應及時換屆。堅持和完善雙向進入，交

叉任職的領導體制，符合條件的公司黨委領導班子成員通過法定程序進入董事

會、監事會、經理層，董事會、監事會、經理層成員中符合條件的黨員依照有

關規定和程序

進入公司黨委領導班子；經理層成員與公司黨委領導班子成員適

度交叉任職；公司黨委書記、董事長由一人擔任。

公司紀委的組成人員和人數按照上級黨組織的規定和要求配置，設書記

1

人，副書記

3

人；受公司黨委會和上級紀委雙重領導，協助公司黨委加強公司

黨風廉政建設和反腐敗工作，履行監督執紀問責的工作職責。

公司黨委要保證監督黨和國家的路線方針政策在公司的貫徹執行，參與公

司重大問題決策，落實黨管幹部和黨管人才原則，加強對公司領導人員的監督，

領導公司思想政治工作和工會、共青團等群眾組織，支持職工代表大會工作。

公司黨委參與重大問題

決策的範圍如下：

（

1

）公司發展戰略、中長期發展規劃、重要經營方針和改革方案的制定和

調整；

（

2

）公司資產重組、產權轉讓、資本運作、關停並轉等重要事項以及對外

合資合作、內部機構設置調整方案的制定和修改；

（

3

）公司中高層經營管理人員的選聘、考核、管理、監督、薪酬分配、福

利待遇、勞動保護、民生改善等涉及職工切身利益的重要事項；

（

4

）公司安全生產、環境保護、質量管理、財務管理等方面的重要工作安

排及有關事故（事件）的責任追究；

（

5

）公司年度經營目標、財務預決算的確定和調整，年度投資計劃及重要

項目安排，大額度資

金運作等事項；

（

6

）公司重要經營管理制度的制定和修改；

（

7

）公司對外捐贈、贊助、公益慈善等涉及公司社會責任以及企地協調共

建等對外關係方面的事項；

（

8

）需要公司黨委參與決策的其他重要事項。

（二）公司內部組織結構

1

、發行人組織結構圖

2

、發行人內部主要職能部門情況

太鋼集團重要職能部門包括：辦公室（黨委辦公室）、規劃發展部、人力資

源部（組織部）、計財部、系統創新部、審計部、能源環保部、資本運營部、裝

備部、製造部、安全生產管理部、法律事務部、技術中心、紀委（監察部）、企

業文化部、工會。各部門具體職能

如下：

（

1

）辦公室（黨委辦公室）：負責秘書服務、督辦管理、會議管理、機要

公文管理、公章管理、接待組織、公務車輛管理、信訪管理、外事管理、翻譯

管理、公司機關事務管理等；

（

2

）規劃發展部：負責戰略策劃、戰略關係管理、發展規劃編制、規劃實

施的跟蹤與評估、項目尋源、項目管理等；

（

3

）人力資源部、組織部：負責崗位編制管理、員工配置管理、薪酬福利

管理、勞動保險管理、績效管理、人才管理、員工勞動合同管理、員工檔案管

理、外協用工管理管理等；

（

4

）計財部：負責公司全面預算管理、成本費用管控、固定資產、存貨、

金融資產等

資產管理、會計管理、稅務管理、資金管理、競爭力對標、貿易業

務管理、土地和礦權管理等方面的管理工作，對分、子公司通過派駐財務管理

人員的方式履行以上職責；

（

5

）系統創新部：負責組織機構、子公司、管理創新成果、制度、流程、

風險、體系、信息化、通信、後勤、計劃生育和愛國衛生等管理；《太鋼經濟與

管理》編輯等；

（

6

）審計部：負責組織開展經營管理審計；對公司所屬單位行政負責人實

施任期或離任審計；對改制、分立、合併等重大資產重組事項進行專項審計；

開展工程建設過程監督、工程竣工決算、工程承包責任制和工程效益等工程項

目審計

；開展專項審計調查；

（

7

）能源環保部：負責擬定能源和環保發展規劃和年度工作計劃；制定能

源和環保的管理制度；研究能源、環保的相關政策、法規，推廣新技術應用；

負責公司環保貫標，清潔生產審核和推進；負責公司規劃和建設項目的環境影

響評價及環保

「

三同時

」

工作；放射源管理；集中供熱規劃制定與對外協調；編制

公司及各工序的能源消耗計劃並負責監督、評價；能源數據的統計管理；制定

公司能源動力介質質量標準、負責股份公司動力介質的使用審核、平衡；動力

介質專業安全管理；制定汙染物排放標準，對各單位環保設施運行狀況監督、

評價；環保數

據的統計管理；環境汙染危險源點（含放射源）的管理工作和排

汙費的分解、交納；能源介質計量管理；

（

8

）資本運營部：統籌推進現代金融業務，發展金融新業務；制定公司金

融業務發展規劃並組織實施；組織計財部等部門研究或根據計財部等部門需要，

按照公司決策，牽頭實施公司各相關業務主體資本市場直接融資工作；負責金

融業務相關子公司的歸口管理；負責公司金融及非鋼鐵相關收益性投資、股權

與風險的歸口管理；公司資產資本市場證券化工作的研究和組織實施；利用資

本運作手段助力公司併購重組及產業鏈的上下遊延伸；公司股票帳戶管理工作

等；

（

9

）安全生產管理部：負責法律法規制度研究、體系管理、安全目標管理、

法定手續管理、事故和工傷管理管理、職業健康管理、安全培訓管理、安全標

準化管理、安全綜合監察、綜合管理等；

（

10

）法律事務部：負責綜合法律事務、合同管理、訴訟事務管理、工商

事務管理等；

（

11

）技術中心：負責科技工作計劃管理、質量計劃管理、質量體系管理、

科技攻關項目、質量改進項目、產品研製開發、

SBU

及

LHY

管理、生產工藝基

礎研究及優化、工藝質量問題解決、工藝執行過程監管、產品標準管理、產品

認證、創優和質量創獎、

產銷系統質量信息化、科技創新管

理、技研項目管理、

智慧財產權管理、創新項目管理、博士後工作站管理、創新平臺管理、對外技術

合作管理、國家重點實驗室管理、政府科技項目管理、科技成果管理、科協管

理、《太鋼科技》編輯、科技信息管理、實驗室的規劃及管理、原輔料檢驗、鋼

鐵產品檢驗、科研試驗以及人力資源、黨群、設備、安全、

5S

、治安、消防、

交通等日常管理工作；

（

12

）裝備部：負責設備管理、點檢定修管理、機械專業管理、電氣專業

管理、工建爐窯專業管理、固定資產實物管理、廠容管理等；

（

13

）製造部：牽頭負責公司的生產、

5S

、物流、計量的統籌管理；

（

14

）

紀委、監察部：負責查處公司幹部違法違紀案件，協助檢察機關開

展預防職務犯罪和查處案件工作，對公司生產重點、管理難點、群眾反映熱點

問題等開展監督檢查和專項整治，監督公司幹部工作效率，查處工作人員失職、

瀆職公司職工懲處等方面工作；

（

15

）企業文化部、宣傳部、統戰部：負責企業文化規劃、企業文化理念

管理、企業文化實踐、企業文化管控、社會責任管理、品牌管理、形象管理、

網絡及

新媒體

管理、輿情管控、

「

公眾開放日

」

管理、完成上級主管部門和公司黨

政安排的工作；統一戰線理論研究、各界人士統戰工作、統戰工作自身建設、

省委、市委統

戰部和公司黨政交辦的其它工作；理論武裝、形勢任務教育、思

想政治工作、精神文明建設、宣傳輿論陣地建設、輿情管控與引導、政工職稱

評審、宣傳隊伍建設、上級主管部門和公司黨委安排的其它工作；

（

16

）工會：負責職工民主管理、工會組織建設、職工經濟技術創新、職

工勞動保護、職工勞動競賽、勞模管理、困難職工救助、健康療養、榮譽休養、

職工大病互助、職工訴求解答、宣教文體工作、工會綜合事務及財務管理；

（

17

）工程管理部：負責貫徹執行國家行業地方政策法規，制定和維護公

司固定資產投資建設項目管理制度；固定資產投資建設項目招投標

、合同及工

程實施管理；固定資產投資建設項目設計管理；履行冶金工業太鋼造價站和冶

金工業工程質量監督總站太鋼監督站的管理職能；

（

18

）職工教育培訓中心：擬定職工教育培訓管理制度與實施細則；組織、

指導制定公司崗位能力標準，並組織實施員工職業技能測評工作；調研、分析

培訓需求，制定公司年度職工培訓工作綱要及培訓實施計劃；制定公司年度培

訓費用預算並納入公司全面預算，同時對各單位實行過程管控；實施公司級培

訓項目；審核、備案各單位年度培訓實施計劃，管控、指導各單位自主培訓項

目的實施；公司級非專項人才的委外培訓工作；負責外

來人員實習代培的準入

報批，並組織實施；制定培訓課程開發計劃，並組織實施；制定內訓師隊伍建

設計劃，並組織實施；全面負責職業技能鑑定工作；對各單位（含管理部門與

職能部門）培訓工作實施評價與考核；非公司級專項人才培養的學歷教育組織

與實施工作；

（三）內控體系

發行人重視內部控制體系的建設。根據國家相關政策法規，發行人結合自身

實際情況，為了防範和控制經營風險，保證各項經營活動規範運行，公司在公

司治理、人力資源管理、生產

/

安全

/

物流管理、技術

/

質量

/

網絡

/

計量管理、財務

/

審計管理等方面建立起一套比較完整的內部控制規章

制度管理體系。

1

、在對子公司的管理方面，太鋼集團在鋼鐵主業整體上市後，對集團公司

和各子公司重新進行了功能定位，集團公司側重於戰略規劃和決策，是決策中

心；各子公司側重於生產和經營，是利潤中心。集團公司主要通過戰略、人事、

預算、審計和資產管控等，對各子公司實施有效管理；各子公司在集團統一規

劃下，充分行使生產經營自主權，提高管理水平和技術經濟指標水平，提高自

身競爭力，確保集團整體發展戰略的實現。

2

、在重大投融資管理方面。在投資管控方面，制定了《太鋼固定資產投資

立項管理制度》，對子公司的投資事項實行限額管理，限

額以下的項目由子公司

自行決策並組織實施，限額以上的投資項目由太鋼集團公司決策。在融資管控

方面，實行集團統一授信、分主體承貸，日常經營的融資行為由各主體在授信

額度內自行確定，重大股權性融資、債務類融資和項目融資由公司領導集體研

究，董事會決策並按規定報經國資委等相關部門批准後實施。

3

、在對外擔保的管理方面。根據山西省國資委《山西省省屬企業擔保管理

暫行辦法》，制定《太原鋼鐵（集團）有限公司擔保管理辦法》，規範集團公司

及所屬子公司為他人提供擔保的行為。公司設立擔保審查委員會，凡涉及擔保

事項須由該委員會審查並報經公

司董事會決策，且原則上只對全資、控股子公

司和參股公司按股權比例提供擔保，如需對外擔保，報經國資委批准後實施。

4

、在內部管理方面，太鋼集團實行集中統一領導前提下的分層、分權管理，

按決策中心、利潤中心、成本中心三個層次行使權利。集團公司在戰略規劃、

投資計劃和重大決策層面進行統一管理，保證各子公司的業務發展與集團的整

體戰略和經營策略相一致，實現橫向協同，避免內部競爭；在集團層面搭建資

金平臺、供應鏈平臺和國際貿易平臺，實現集團各類資源的共享和有效利用，

為各子公司業務的高效運作提供支撐；子公司定位為利潤中心，按照集

團公司

整體利益最大化的要求，實施專業化經營，實現資產保值增值。

為實現集團內部資源合理配置，規範集團內部關聯交易行為，公司制定了《關

聯交易管理辦法》，用於指導太鋼集團內部及各子（分）公司之間發生的轉移資

源或義務的事項。關聯交易遵循以下原則：市場化操作的原則；公平、公允的

原則；平等、有償的原則；體現資源合理配置，保證集團公司價值最大化的原

則；規範業務流程，提高運營效率的原則。

5

、在人力資源管理方面，公司主要制度包括《勞動合同管理辦法》、《勞動

合同管理辦法實施細則》、《職工獎懲管理規定》、《勞動保險管理辦法》

、《人力

資源招聘配置管理辦法》、《職工績效評價考核辦法》等。公司全面推行崗薪工

資制，以崗定薪，實施動態區分，獎優罰劣並按照

「

分級管理

」

的原則實施，即公

司高管、子分公司經營者由人力資源部直接管理（包括薪酬總額、

KPI

的設定、

評價結果應用等），單位副職及普通員工由子分公司按照公司績效管控制度及相

關文件，在公司績效管理專業指導下自行運作，公司將於年度或年中對各子分

公司實施情況進行評價。

6

、在安全生產方面，公司以

「

珍愛生命，我要安全

」

為核心安全理念，弘揚

安全法制文化、安全責任文化、遵章守紀文化、精細管理文化、務實

高效文化

和持續改進文化，廣泛開展群眾性安全文化活動，形成濃厚的安全生產氛圍。

主要制度有：《安全生產責任制》、《安全生產委員會制度》、《安全生產獎懲制度》、

《危險源管理制度》、《危險化學品管理制度》、《應急預案管理制度》、《全員安

全培訓教育制度》、《安全生產檢查制度》、《職業健康管理制度》、《安全生產事

故隱患排查治理管理規定》、《安全生產約談制度》、《生產安全事故報告和調查

處理規定》等。為嚴肅責任追究，公司出臺了《安全生產問責制度》，形成了與

政府有效銜接和具有本公司特點的安全生產制度體系。

7

、在產品質量管理

方面，太鋼集團一向重視產品質量，在日常生產經營中

以

ISO9000

和特殊質量保證體系的有效運行為主要手段，夯實質量管理基礎，

以精細的質量設計從源頭上保證產品質量，以同行、同類產品的先進水平為基

準，制定不鏽冷板、中板和盤條的內控標準，保證標準水平達到同行業頂尖水

平，同時按照

「

質量倒逼

」

的原則，對半成品和原料標準進行升級，實現了產品質

量行業領先。公司技術、質量、計量等管理類制度主要包括《產品標準化管理

辦法》、《新產品轉產管理辦法》、《產品工藝規範管理辦法》、《工藝技術操作規

程管理辦法》、《工藝技術消耗指標管理辦法

》、《質量信息管理辦法》、《質量評

價管理辦法》、《質量目標管理辦法》、《物資計量管理辦法》、《能源計量管理辦

法》等。

8

、在財務管理方面，公司在上市和非上市範圍內分別實行財務人員派駐制，

強化集團財務管控；實行派駐財務負責人工作報告制，加強對分子公司的財務

管理。為強化內部控制，在預算管理、會計管理、資金管理、資產管理、稅務

管理等方面制定了相關管理制度，同時制定了統一的會計核算規程。主要制度

有《財務會計機構設置及人員配備規範》、《全面預算管理制度》、《資金預算作

業準則》、《存貨財務管理制度》、《固定資產財務管理

制度》、《對外投資財務管

理制度》、《財務會計報告管理制度》、《會計檔案管理制度》等。公司按照

「

上下

結合、分級編制、逐級匯總

」

的流程開展預算編制和分析工作，發揮財務參謀、

服務、監督的職能，促進公司生產經營和建設發展；實行資金集中管理、預算

管控，籌融資集團統一授信，分主體承貸。

9

、在內部審計方面，為了加大對子公司的監管力度，開展了經營管理審計，

對子公司每年一審、對二級單位、分公司和職能部門兩年一審；對廠（部）長

離任必審，為幹部任免提供依據；對工程進行承包責任制審計，規範工程管理；

對重大事項進行專項審計調查，規

範經營行為、規避經營風險。公司下發了《內

部審計工作規定》，審計部制定了《審計項目質量控制管理辦法》、《審計工作底

稿的規定》、《審計報告的規定》等

11

項業務管理制度，指導審計人員日常審計

工作，全面保證了審計工作質量。

1

0

、在節能環保方面，公司一貫重視節能降耗，著力進行技術改造和環保項

目，努力建設循環經濟示範企業，取得了良好效果。公司裝備

/

能源

/

環保管理類

制度主要包括《設備管理手冊》、《能源管理手冊》、《能源動力介質管理辦法》、

《綜合能耗管理辦法》、《環保項目管理辦法》、《能源採購生產供應使用管理程

序》、《能

源計量監測管理程序》等。

1

1

、在關聯交易方面，為實現公司內部資源合理配置，規範公司內部關聯交

易行為，公司

2017

年修訂下發《關聯交易管理辦法》。

關聯交易管理辦法制定原則：（

1

）市場化操作的原則；（

2

）公平、公允的原

則；（

3

）平等、有償的原則；（

4

）體現資源合理配置，保證集團價值最大化的

原則；（

5

）規範業務流程，提高運營效率的原則。

關聯交易業務的定價原則：（

1

）有政府定價的執行政府定價：（

2

）沒有政府

定價、但存在活躍市場的按市場價格定價；（

3

）沒有政府定價、也不存在活躍

市場的，參照實質上相同或相似交易的

市場價格定價；（

4

）不具備上述任何條

件之一的，按成本加合理利潤確定交易價格。

1

2

、突發事件應急管理制度

為應對突然發生的，已經或者可能會對公司經營、財務狀況、資產安全、員

工健康、以及對公司社會聲譽產生嚴重影響的，需要採取應急處置措施予以應

對的偶發性事件，公司制定了《突發事件應急預案》。《突發事件應急預案》從

突發事件的適用範圍、預警和預防機制、應對突發事件的組織體系和職責、工

作原則、工作程序、後期處置、應對突發事件的宣傳、培訓和演練、突發事件

信息披露制度、公司管理層的應急選舉方案和其他應急處置方案、責任追究

等

方面進行了規定。

「

突發事件

」

是指突然發生的，已經或者可能會對公司經營、財

務狀況、資產安全、員工健康、以及對公司社會聲譽產生嚴重影響的，需要採

取應急處置措施予以應對的偶發性事件。與

「

重大事項

」

的範圍相比，

「

突發事件

」

僅限於企業外部客觀因素導致的突發性事件。《突發事件應急預案》中規定突發

事件的適用範圍主要包括：自然力量引起的事故如水災、火災、地震、海嘯等；

社會異常事故如戰爭、罷工、恐怖襲擊等；公司實際控制人（自然人）、董事、

監事、高級管理人員喪失民事行為能力（如突然死亡、失蹤或嚴重疾病）；公司

實際控制人（自然

人）、董事、監事、高級管理人涉嫌重大違規、違法行為，或

已被執行司法程序。發行人危機處理組織機構從上到下分工明確，責任到人，

保持信息暢通；建立以集團辦公廳負責受理危機，辦公廳等相關部門負責監督，

人事、財務、安全監察部、調度室和各分、子公司等部門提供物資和人力保障

的危機預警體系；辦公廳指定專人負責定期瀏覽搜尋引擎監測本單位負面曝光

情況，一旦發現，立即上報本單位第一負責人和辦公廳，並提出處理建議或方

案。辦公廳根據危機的種類和分級界定，穩妥作出是否立即報告上級或自行處

理的決定，成立危機處理小組，制訂危機處理方案，經

危機處理小組組長審批

後即刻實施，並在

24

小時內形成對外統一口徑，由辦公廳授權對外發布。各下

屬子公司應結合其生產、經營特點梳理在實際工作中可能產生的風險或危機隱

患，並進行歸納、分類和彙編成冊，適時組織開展模擬危機處理訓練，增強危

機意識和心理承受能力，切實提高應對風險危機的敏感反應和處理本領。同時，

針對信息披露，發生突發事件後，發行人將按照《信息披露制度》及《銀行間

市場信息披露規則》，在事件發生後及時準確披露事件信息及其影響情況。

十、發行人報告期內違法違規情況

報告期內，公司未受到過重大行政處罰事項

。

十一、發行人獨立運營情況

發行人在資產、人員、機構、財務和業務經營方面均與控股股東及其控制

的其他企業相互獨立。

（一）資產方面

發行人及所屬子公司擁有的經營性資產權屬清楚，不存在資產被控股股東、

實際控制人無償佔用的情況。發行人能夠獨立運用各項資產開展經營活動，未

受到其它任何限制。

（二）人員方面

發行人按照相關法律法規規定建立了健全的法人治理結構。發行人擁有獨

立、明確的員工團隊。按照《公司章程》的規定，發行人的董事長、董事會（非

職工董事）、監事會（非職工監事）由出資人委派，並履行合法的程序。發行人

設有獨立行政管理

機構（包括勞動、人事及工資管理機構），有一套完整、系統

的管理制度、規章。發行人的高級管理人員專職為發行人工作，不在實際控制

人兼任任何行政職務和領取薪酬。

（三）機構方面

發行人經營、財務、人事等均設立有自己的獨立機構，與出資人完全獨立。

發行人經營管理機構均獨立於控股股東、實際控制人，控股股東、實際控制人

的內設機構與發行人的相應部門沒有上下級關係。

（四）財務方面

發行人設有獨立的財務部門，有獨立的會計人員，建立了獨立的財務核算

體系、獨立的財務會計制度；發行人獨立在銀行開戶，有獨立的銀行帳號。發

行人獨立納稅，

有獨立的納稅登記號，發行人獨立進行財務決策。發行人與出

資人在財務方面是獨立的。

（五）業務方面

發行人依法獨立開展經營活動。發行人按照山西省國資委、省國投運營公

司批准的發展戰略和年度經營目標，自主開展業務經營，獨立核算，自負盈虧，

業務機構完整。發行人無需依賴出資人及其他關聯方進行經營活動，業務獨立

於出資人及其他關聯方。

十二、關聯交易

（一）關聯方及關聯關係

發行人嚴格按照《公司法》和《企業會計準則》中的有關規定開展關聯交

易，發行人的關聯交易遵循公平、公開、公允的原則，關聯交易協議的籤訂遵

循平等、自願、等價

、有償的原則。截至

報告期末

，公司關聯方具體情況如下：

1

、發行人控股股東及實際控制人

發行人的控股股東為省國投運營公司，

實際控制人為山西省國資委。關於

控股股東和實際控制人的情況請詳見

募集說明書

「

第五節

發行人的基本情況

」

之

「

四

、發行人控股股東和實際控制人的基本情況

」

。

2

、發行人控股子公司、合營、聯營企業及其他參股子公司

截至

報告期末

，發行人納入合併範圍的一級子公司共

2

9

家，聯營企業

14

家，

具體情況詳見

募集說明書

「

第五節

發行人的基本情況

」

之

「

三

、發行人對其他

企業的重要權益投資情況

」

。

3

、其他關聯方

公司

其他關聯方主要為省國投運營公司除發行人外的其餘子公司、控股、

參股公司的其他股東等，具體情況如下：

關聯方名稱

與

發行人

的關係

山西八建集團有限公司

同受最終控制方控制

山西二建集團有限公司

同受最終控制方控制

山西焦煤集團國際貿易有限責任公司

同受最終控制方控制

山西六建集團有限公司

同受最終控制方控制

山西潞安機械有限責任公司

同受最終控制方控制

山西煤機晉龍機電有限公司

同受最終控制方控制

山西煤炭運銷集團太原恆順達經貿有限公司

同受最終控制方控制

山西能投國際貿易有限公司

同受最終控制方控制

山西省化工研究所合成材料廠

同受最終控制方控制

山西四建集團有限公司

同受最終控制方控制

關聯方名稱

與

發行人

的關係

山西五建集團有限公司

同受最終控制方控制

山西雲時代技術有限公司

同受最終控制方控制

太原重工

股份有限公司

同受最終控制方控制

太原重工

軌道交通設備有限公司

同受最終控制方控制

山西商品電子交易中心股份有限公司

同受最終控制方控制

山西

陽煤化工

機械（集團）有限公司

同受最終控制方控制

山西豐喜化工設備有限公司

同受最終控制方控制

陽泉煤業

集團國際貿易有限公司

同受最終控制方控制

山西煤炭運銷集團太原大凱經貿有限公司

同受最終控制方控制

山煤國際

能源集團股份有限公司

同受最終控制方控制

山西潞安環保能源開發股份有限公司

同受最終控制方控制

大同煤礦集團軒崗煤電有限責任公司

同受最終控制方控制

山西焦化

股份有限公司

同受最終控制方控制

太原中條山

有色金屬

有限公司

同受最終控制方控制

大同煤業

金鼎活性炭有限公司

同受最終控制方控制

山西

西山煤電

股份有限公司

同受最終控制方控制

山西焦煤集團有限責任公司

同受最終控制方控制

智波

交通運輸設備有限公司

同受最終控制方控制

山西晉城無煙煤礦業集團有限責任公司

同受最終控制方控制

山西臨汾西山能源貿易有限公司

同受最終控制方控制

山西焦煤集團公路煤焦物流有限責任公司

同受最終控制方控制

晉能光伏技術有限責任公司

同受最終控制方控制

大同煤礦集團有限責任公司煤氣廠

同受最終控制方控制

晉城鳳凰實業有限責任公司

同受最終控制方控制

臨猗縣晨升商貿有限公司

同受最終控制方控制

山西焦煤集團煤焦銷售有限公司

同受最終控制方控制

山西潞安礦業（集團）有限責任公司

同受最終控制方控制

山西煤炭進出口集團有限公司

同受最終控制方控制

山西天然氣有限公司

同受最終控制方控制

山西

漳澤電力

工程有限公司

同受最終控制方控制

太原市傑森實業有限公司

同受最終控制方控制

大同煤礦集團外經貿有限責任公司

同受最終控制方控制

大同煤礦集團軒崗煤電有限責任公司寧武煤炭運銷分公司

同受最終控制方控制

華晉焦煤有限責任公司煤炭銷售分公司

同受最終控制方控制

山煤國際

能源集團銷售有限公司

同受最終控制方控制

山西臨汾西山能源貿易有限責任公司

同受最終控制

方控制

山西省輕工建設有限責任公司

同受最終控制方控制

山西雲時代太鋼信息自動化技術有限公司

同受最終控制方控制

關聯方名稱

與

發行人

的關係

太原重型機械集團有限公司

同受最終控制方控制

同煤集團軒崗煤電有限責任公司

同受最終控制方控制

（二）最近三年關聯交易情況

根據發行人

2016

年度

、

2017

年度

、

2018

年度財務報告及審計報告，公司

近三年關聯交易情況如下：

1

、關聯交易定價

（

1

）關聯交易的定價主要遵循市場價格的原則，如果沒有市場價格，按照

成本加成定價；如果既沒有市場價格，也不適合採用成本加成定價的，按照協

議

價定價；如果有國家政府制定價格的，按照國家政府制定的價格執行；

（

2

）交易雙方根據關聯交易事項的具體情況確定定價方法及結算方式，並

在具體的關聯交易合同中予以明確。

2

、關聯交易

（

1

）銷售商品

近三年發行人向關聯方銷售商品情況

單位：萬元

關聯方名稱

2018年發生額

2017年發生額

2016年發生額

太原太鋼大明金屬製品有限公司

346,090.93

271,200.30

246,042.01

山西寶太新金屬開發有限公司

31,470.76

35,416.94

13,645.38

山西阿克斯太鋼軋輥有限公司

7,641.99

5,203.46

4,119.69

山西太鋼哈斯科科技有限公司

9.15

16.49

38.78

太原重工

軌道交通設備有限公司

62,324.85

19,029.67

-

山西商品電子交易中心股份有限公司

30,956.52

3,346.57

-

山西煤機晉龍機電有限公司

2,908.63

924.33

-

太原重工

股份有限公司

420.35

724.16

-

山西焦煤集團國際貿易有限責任公司

0.00

478.05

-

山西

陽煤化工

機械（集團）有限公司

831.74

422.62

-

山西潞安機械有限責任公司

5,649.43

345.21

-

山西五建集團有限公司

92.40

233.47

-

山西豐喜化工設備有限公司

77.10

130.89

-

山西二建集團有限公司

15.00

130.81

-

山西六建集團有限公司

-

85.24

-

關聯方名稱

2018年發生額

2017年發生額

2016年發生額

山西一建集團有限公司

-

75.58

-

山西省地產投資有限公司

-

43.52

-

山西八建集團有限公司

-

42.88

-

山西金土地多維食品加工有限公司

-

31.08

-

山西省第三建築工程公司

-

18.8

-

山西廣業建設工程有限公司

-

11.1

-

山西四建集團有限公司

264.20

10.72

-

山西國瑞

新能源

有限公司

-

6.15

-

中航美運蘭田裝備製造有限公司

-

2.03

-

太原市傑森實業有限公司

5,137.30

-

-

山西晉城無煙煤礦業集團有限責任公司

2,642.80

-

-

山西煤炭進出口集團有限公司

1,236.81

-

-

大同煤礦集團有限責任公司煤氣廠

761.81

-

-

山西潞安環保能源開發股份有限公司

522.48

-

-

山西潞安礦業（集團）有限責任公司

400.89

-

-

大同煤業

金鼎活性炭有限公司

333.43

-

-

晉城鳳凰實業有限責任公司

279.46

-

-

晉能光伏技術有限責任公司

155.70

-

-

合計

500,223.71

337,930.07

263,845.86

（

2

）採購商品

近三年發行人向關聯方採購商品情況

單位：萬元

關聯方名稱

2018年發生額

2017年發生額

2016年發生額

山西寶太新金屬開發有限公司

40,762.89

39,759.72

32,925.10

山西太鋼哈斯科科技有限公司

22,301.71

19,220.06

16,457.50

山西阿克斯太鋼軋輥有限公司

8,190.23

5,546.78

4,309.73

天津天管太鋼焊管有限公司

-

-

400.28

太原太鋼大明金屬製品有限公司

4,317.01

2,089.10

148.28

陽泉煤業

集團國際貿易有限公司

0.00

141,906.99

-

山煤國際

能源集團股份有限公司

11,915.76

49,824.41

-

山西焦煤集團有限責任公司

153

,476.47

44,890.71

-

山西

西山煤電

股份有限公司

97,239.69

39,990.67

-

山西潞安環保能源開發股份有限公司

69,206.64

28,619.66

-

山西煤炭運銷集團太原大凱經貿有限公司

54,515.84

23,251.57

-

山西焦化

股份有限公司

52,932.03

16,348.37

-

大同煤礦集團軒崗煤電有限責任公司

13,949.89

6,125.43

-

太原中條山

有色金屬

有限公司

2,375.07

4,604.99

-

山西晉城無煙煤礦業集團有限責任公司

17,559.42

2,362.98

-

關聯方名稱

2018年發生額

2017年發生額

2016年發生額

大同煤業

金鼎活性炭有限公司

4,075.97

1,529.26

-

山西焦煤集團公路煤焦物流有限責任公司

4,768.21

1,342.00

-

山西能投國際貿易有限公司

-

1,275.60

-

山西臨汾西山能源貿易有限公司

2,800.69

1,246.42

-

智波交通運輸設備有限公司

-

1,202.87

-

山西煤炭運銷集團太原恆順達經貿有限公司

633.94

1,097.80

-

太原重工

股份有限公司

2,053.42

960.31

-

山西八建集團有限公司

-

423.12

-

山西雲時代技術有限公司

-

316.88

-

山西省化工研究所合成材料廠

124.16

89.71

-

北方銅業股份有限公司

-

7.02

-

山西焦煤集團煤焦銷售有限公司

3,984.03

-

-

臨猗縣晨升商貿有限公司

1,184.74

-

-

山西天然氣有限公司

291.42

-

-

合計

568,659.22

434,032.43

54,240.89

（

3

）提供勞務

近三年發行人向關聯方提供勞務情況

單位：萬元、%

關聯方名稱

2018年發生額

2017年發生額

2016年發生額

金額

比例

金額

比例

金額

比例

山西阿克斯太鋼軋輥有限公司

17.79

0.12

16.61

0.04

7.57

0.02

山西寶太新金屬開發有限公司

4.08

0.03

138.89

0.35

3.46

0.01

中色鎳業有限公司

-

-

0.02

0.01

0.26

0.01

合計

21.86

0.15

155.52

0.40

11.28

0.03

（

4

）接受勞務

近三年發行人接受關聯方提供的勞務情況

單位：萬元、%

關聯方名稱

2018年發生額

2017年發生額

2016年發生額

金額

比例

金額

比例

金額

比例

太原太鋼大明金屬製品有限公司

2,489.98

0.04

724.45

2.94

44.84

0.12

山西六建集團有限公司

312.93

0.01

750.20

3.05

-

-

西山煤電

建築工程集團有限公司

-

-

13.20

0.05

-

-

山西太鋼哈斯科科技有限公司

70.62

0.00

-

-

-

-

山西雲時代技術有限公司

5,722.38

0.09

-

-

-

-

山西

五建集團有限公司

1,083.28

0.02

-

-

-

-

山西八建集團有限公司

576.45

0.01

-

-

-

-

山西

漳澤電力

工程有限公司

364.79

0.01

-

-

-

-

合計

10,620.43

0.18

1,487.85

6.04

44.84

0.12

（

5

）其他關聯交易

a

．收取山西阿克斯太鋼軋輥有限公司土地租金

根據發行人與山西阿克斯太鋼軋輥有限公司籤訂的土地使用權租賃協議，

經山西省國土資源廳批覆同意，發行人以授權經營方式取得的兩宗土地使用權

出租給阿克斯公司，實際租賃面積為

59,224.33

平方米，

2017

年度收取租金費用

89.19

萬元，

2018

年度收取租金費用

89.19

萬元。

b

．收取山西寶太新金屬開發有限公司房屋租金

發行人子公司

太鋼不鏽

與山西寶太新金屬開發有限公司籤訂房屋租賃協議

作為出租房，每年收取其房屋租賃費

18

萬元。

c

．收取山西寶太新金屬開發有限公司運輸設備租金

發行人子公司

太鋼不鏽

與山西寶太新金屬開發有限公司籤訂運輸設備租賃

協議，

2017

年收取其運輸設備租賃費

3.02

萬元，

2018

年度收取其運輸設備租賃

費

3.02

萬元。

（

6

）關聯方應收應付款項餘額

最近三年末發行人與關聯方應收應付款項情況

單位：萬元、%

項目

2018年末餘額

2017年末餘額

2016年末餘額

條款

和條

件

是否取

得或提

供擔保

金額

所佔餘額

比例

金額

所佔餘

額比例

金額

所佔餘

額比例

應收帳款：

山西寶太新金屬開發有限公司

824.42

0.34

888.41

0.23

-

-

信用

否

山西阿克斯太鋼軋輥有限公司

-

-

-

-

480.82

0.17

信用

否

山西潞安礦業（集團）有限責任

公司

931.29

0.38

-

-

-

-

太原市傑森實業有限

公司

2,291.14

0.95

-

-

-

-

山西晉城無煙煤礦業集團有限責

任公司

3,065.64

1.27

-

-

-

-

項目

2018年末餘額

2017年末餘額

2016年末餘額

條款

和條

件

是否取

得或提

供擔保

金額

所佔餘額

比例

金額

所佔餘

額比例

金額

所佔餘

額比例

合計

7,112.49

2.94

888.41

0.23

480.82

0.17

-

-

預付帳款：

太原太鋼大明金屬製品有限公司

-

-

-

-

100.00

0.48

信用

否

山西焦煤集團有限責任公司

1,886.61

6.22

-

-

-

-

太原重工

股份有限公司

262.40

0.86

-

-

-

-

太原重型機械集團有限公

司

22.14

0.07

-

-

-

-

合計

2,171.15

7.15

-

-

100.00

0.48

-

-

其他應收款：

山西阿克斯太鋼軋輥有限公司

2,932.96

1.08

3,465.53

1.18

3,601.87

0.87

信用

否

中色鎳業有限公司

55,768.33

20.44

55,768.33

18.92

55,768.33

25.68

信用

否

山西煤鋼聯能源開發有限公司

10,730.00

3.93

10,730.00

3.64

10,730.00

3.64

信用

否

合計

69,431.29

25.45

69,963.86

23.74

70,100.20

30.19

-

-

應收利息：

山西阿克斯太鋼軋輥有限公司

1,580.01

12.3

1,745.66

15.30

1,573.49

25.13

信用

否

中色鎳業有限公司

8,235.90

64.13

5,465.30

47.92

-

-

信用

否

合計

9,815.91

76.43

7,210.95

63.22

1,573.49

25.13

-

-

長期應收款：

中國鈮業投資控股有限公司

9,999.12

66.53

8,902.72

53.63

31,683.25

91.95

信用

否

合計

9,999.12

66.53

8,902.72

53.63

31,683.25

91.95

-

-

其他流動資產

山西太鋼哈斯科科技有限公司

-

-

-

-

3,200.00

6.28

信用

否

山西晉煤太鋼能源有限責任公司

31,300.00

6.85

-

-

-

-

合計

31,300.00

6.85

-

-

3,200.00

6.28

-

-

其他非流動資產：

山西晉煤太鋼能源有限責任公司

140,000.00

54.18

171,300.00

58.62

154,300.00

23.36

信用

否

太原重型機械集團有限公司

262.40

0.10

合計

140,262.40

54.28

171,300.00

58.62

154,300.00

23.36

-

-

應付帳款：

山西寶太新金屬開發有限公司

-

-

46.75

0.01

68.27

0.01

信用

否

太原太鋼大明金屬製品有限公司

4.68

0.00

天津天管太鋼焊管有限公司

-

-

-

-

52.15

0.01

信用

否

山西煤炭運銷集團太原大凱經貿

有限公司

4,582.41

0.77

7,705.97

1.09

-

-

信用

否

山西焦化

股份有限公司

-

-

1,611.08

0.23

-

-

信用

否

山西焦煤集團公路煤焦物流有限

責任公司

-

-

1,570.14

0.22

-

-

信用

否

太原重工

股份有限公司

1,233.49

0.21

1,032.49

0.15

-

-

信用

否

山西煤炭運銷集團太原恆順達經

101.26

0.02

153.27

0.02

-

-

信用

否

項目

2018年末餘額

2017年末餘額

2016年末餘額

條款

和條

件

是否取

得或提

供擔保

金額

所佔餘額

比例

金額

所佔餘

額比例

金額

所佔餘

額比例

貿有限公司

山西雲時代技術有限公司

1,683.84

0.28

150.01

0.02

-

-

信用

否

山煤國際

能源集團銷售有限公司

-

-

532.86

0.08

-

-

信用

否

大同煤業

金鼎活性炭有限公司

-

-

519.07

0.07

-

-

信用

否

華晉焦煤有限責任公司煤炭銷售

分公司

100.00

0.02

100.00

0.01

-

-

信用

否

山西省化工研究所合成材料廠

67.85

0.01

96.11

0.01

-

-

信用

否

山西能投國際貿易有限公司

-

-

43.12

0.01

-

-

信用

否

南風化工集團股份有限公司

-

-

12.20

0.00

-

-

信用

否

山西亞樂士環保技術股份有限公

司

-

-

7.35

0.00

-

-

信用

否

太重集團榆次液壓工業有限公司

-

-

5.94

0.00

-

-

信用

否

山西焦煤集團國際貿易有限責任

公司

-

-

3.77

0.00

-

-

信用

否

山西太原礦山機器集團軋制設備

有限公司

-

-

1.66

0.00

-

-

信用

否

臨汾臨運汽車銷售服務有限公司

-

-

1.55

0.00

-

-

信用

否

太重煤機有限公司

-

-

0.99

0.00

-

-

信用

否

山西民生塑料製品有限公司

-

-

0.59

0.00

-

-

信用

否

山西中條山新型建材有限公司

-

-

0.50

0.00

-

-

信用

否

山西煤炭運銷集團太原有限公司

-

-

0.40

0.00

-

-

信用

否

榆次液壓有限公司

-

-

0.06

0.00

-

-

信用

否

山西臨汾西山能源貿易有限公司

707.86

0.12

-

-

-

-

合計

8,481.38

1.43

13,595.88

1.92

120.42

0.02

-

-

預收帳款：

太原太鋼大明金屬製品有限公司

2,192.87

0.84

5,965.27

2.17

1,776.69

0.89

信用

否

山西寶太新金屬開發有限公司

851.93

0.32

189.60

0.07

610.50

0.31

信用

否

山西太鋼哈斯科科技有限公司

-

-

10.70

0.01

0.63

-

信用

否

山西商品電子交易中心股份有限

公司

2

,892.21

1.1

0

2,342.28

0.85

-

-

信用

否

太原重工

軌道交通設備有限公司

46.41

0.02

964.83

0.35

-

-

信用

否

太原重工

股份有限公司

346.75

0.13

153.15

0.06

-

-

信用

否

山西煤機晉龍機電有限公司

115.21

0.04

106.79

0.04

-

-

信用

否

山西晉煤集團金鼎煤機礦業有限

責任公司

-

-

51.92

0.02

-

-

信用

否

山西焦煤集團國際貿易有限責任

公司

-

-

43.92

0.02

-

-

信用

否

山西六建集團有限公司

-

-

21.41

0.01

-

-

信用

否

山西同德鋁業有限公司

-

-

13.84

0.01

-

-

信用

否

項目

2018年末餘額

2017年末餘額

2016年末餘額

條款

和條

件

是否取

得或提

供擔保

金額

所佔餘額

比例

金額

所佔餘

額比例

金額

所佔餘

額比例

山西省投資集團九洲再生能源有

限公司

-

-

10.82

0.00

-

-

信用

否

山西五建集團有限公司

-

-

7.41

0.00

-

-

信用

否

山西

陽煤化工

機械（集團）有限

公司

126.09

0.05

6.18

0.00

-

-

信用

否

太重煤機有限公司

-

-

4.89

0.00

-

-

信用

否

山西防爆電機（集團）有限公司

-

-

2.33

0.00

-

-

信用

否

山西省地產投資有限公司

-

-

2.22

0.00

-

-

信用

否

山西省第三建築工程公司

-

-

2.14

0.00

-

-

信用

否

山西一建集團有限公司

-

-

1.73

0.00

-

-

信用

否

山西二建集團有限公司

-

-

1.14

0.00

-

-

信用

否

山西西山金城建築有限公司

-

-

0.76

0.00

-

-

信用

否

山西豐喜化工設備有限公司

-

-

0.67

0.00

-

-

信用

否

山西能投國際貿易有限公司

-

-

0.10

0.00

-

-

信用

否

中航美運蘭田裝備製造有限公司

-

-

0.10

0.00

-

-

信用

否

山西山煤經貿有限公司

-

-

0.01

0.00

-

-

信用

否

山西八建集團有限公司

-

-

0.01

0.00

-

-

信用

否

山西亞樂士環保技術股份有限公

司

-

-

0.01

0.00

-

-

信用

否

大同煤礦集團外經貿有限責任公

司

-

-

0.00

0.00

-

-

信用

否

山西國際物流有限公司

-

-

0.00

0.00

-

-

信用

否

山西煤炭進出口集團有限公司

206.44

0.08

-

-

信用

否

合計

6,777.90

2.58

9,904.26

3.60

2,387.81

1.20

-

-

其他應付款：

山西六建集團有限公司

51.25

0.02

491.09

0.15

-

-

信用

否

山西八建集團有限公司

-

-

152.65

0.05

-

-

信用

否

山西雲時代技術有限公司

274.23

0.10

150.88

0.05

-

-

信用

否

太原重工

股份有限公司

99.48

0.03

43.11

0.01

-

-

信用

否

山西四建集團有限公司

-

-

17.95

0.01

-

-

信用

否

西山煤電

建築工程集團有限公司

-

-

13.20

0.00

-

-

信用

否

山西建築工程（集團）總公司

-

-

2.00

0.00

-

-

信用

否

山西五建集團有限公司

-

-

1.80

0.00

-

-

信用

否

山西省第三建築工程公司

-

-

1.75

0.00

-

-

信用

否

山西一建集團有限公司

-

-

1.34

0.00

-

-

信用

否

太原太鋼大明金屬製品有限公司

7.10

0.00

-

-

195.58

0.08

信用

否

大同煤礦集團外經貿有限責任公

司

729.00

0.26

-

-

-

-

信用

否

山西省輕工建設有限責任公司

112.59

0.04

-

-

-

-

信用

否

項目

2018年末餘額

2017年末餘額

2016年末餘額

條款

和條

件

是否取

得或提

供擔保

金額

所佔餘額

比例

金額

所佔餘

額比例

金額

所佔餘

額比例

合計

1,273.66

0.45

875.77

0.27

195.58

0.08

-

-

吸收存款及同業存放：

山西阿克斯太鋼軋輥有限公司

173.74

0.50

174.46

0.85

10.61

0.04

信用

否

太原太鋼大明金屬製品有限公司

2.58

0.01

2.68

0.01

8.00

0.03

信用

否

山西太鋼哈斯科科技有限公司

1,938.84

5.59

2,167.24

10.59

5,981.44

20.89

信用

否

山西寶太新金屬開發有限公司

14,507.45

41.82

16,042.67

78.37

18,815.47

65.72

信用

否

山西晉煤太鋼能源有限責任公司

3,313.62

9.55

1,513.43

7.39

54.15

-

信用

否

山西太鋼

碧水源

環保科技有限公

司

11,447.87

33.00

-

-

-

-

信用

否

山西雲時代太鋼信息自動化技術

有限公司

1,431.75

4.13

-

-

-

-

信用

否

合計

32,815.84

94.60

19,900.47

97.22

24,815.53

86.68

-

-

應付票據：

山西潞安環保能源開發股份有限

公司

45,447.24

6.59

38,662.66

7.41

-

-

信用

否

山西焦煤集團有限責任公司

45,000.00

6.52

26,269.50

5.03

-

-

信用

否

山西

西山煤電

股份有限公司

26,200.00

3.8

26,749.3

0

5.13

-

-

信用

否

山西焦化

股份有限公司

18,541.30

2.69

11,543.90

2.21

-

-

信用

否

山西煤炭運銷集團太原大凱經貿

有限公司

13,296.29

1.93

9,801.82

1.88

-

-

信用

否

山西晉城無煙煤礦業集團有限責

任公司

7,653.08

1.11

1,191.50

0.23

-

-

信用

否

同煤集團軒崗煤電有限責任公司

2,950.60

0.43

4,465.20

0.86

-

-

信用

否

山西焦煤集團煤焦銷售有限公司

2,310.

70

0.33

0.00

-

-

信用

否

山煤國際

能源集團股份有限公司

1,624.70

0.24

5,183.90

0.99

-

-

信用

否

大同煤業

金鼎活性炭有限公司

824.00

0.12

1,346.39

0.26

-

-

信用

否

大同煤礦集團軒崗煤電有限責任

公司寧武煤炭運銷分公司

242.60

0.04

224.90

0.04

-

-

信用

否

山西煤炭運銷集團太原恆順達經

貿有限公司

91.70

0.01

108.40

0.02

-

-

信用

否

山西臨汾西山能源貿易有限責任

公司

0.00

1,381.10

0.26

-

-

信用

否

合計

164,182.22

23.81

126,928.57

24.32

-

-

4

、關聯擔保情況

截至2018年末發行人對關聯方的擔保情況

單位：萬元

擔保人

擔保對象

擔保事項

擔保方式

擔保餘額

發行人

山西

太鋼不鏽

鋼股份有限公司

保險債權基金擔保

連帶保證

100,000.00

山西

太鋼不鏽

鋼股份有限公司

（國債轉貸）貸款擔

保

連帶保證

11,632.00

太鋼集團嵐縣礦業有限公司

貸款擔保

連帶保證

175,000.00

山西太鋼萬邦爐料有限公司

貸款擔保

連帶保證

10,756.00

山西太鋼鑫磊資源有限公司

貸款擔保

連帶保證

2,000.00

太鋼進出口（香港）有限公司

貸款擔保

連帶保證

$60,026.00

太原鋼鐵集團國際經濟貿易有限

公司

貸款擔保

連帶保證

$3,388.27

天津天管太鋼焊管有限公司

貸款擔保

連帶保證

8,333.31

山西晉煤太鋼能源有限責任公司

貸款擔保

連帶保證

48,563.00

山西晉煤太鋼能源有限責任公司

貸款擔保

連帶保證

93,000.00

山西晉煤太鋼能源有限責任公司

貸款擔保

連帶保證

7,350.00

山西晉煤太鋼能源有限責任公司

貸款擔保

連帶保證

73,500.00

太原太鋼大明金屬製品有限公司

貸款擔保

連帶保證

2,000.00

太原太鋼大明金屬製品有限公司

貸款擔保

連帶保證

4,000.00

中國鈮業投資控股有限公司

貸款擔保

連帶保證

$16,116.67

（三）關聯交易的決策權限、決策程序及定價機制

為實現發行人內部資源合理配置，規範公司關聯交易行為，發行人制定了

《太原鋼鐵（集團）有限公司關聯交易管理辦法

》，對公司關聯交易的決策權限、

決策程序及定價機製作了具體規定和安排，主要內容如下：

1

、關聯交易事項

公司關聯交易分為持續性和偶發性關聯交易。其中，關聯各方年度內持續

或多次發生、可預見的關聯交易業務為持續性關聯交易；關聯各方在日常生產

經營中臨時發生、不可預見的關聯交易業務為偶發性關聯交易。

持續性關聯交易涉及事項主要包括

（

1

）購買或出售資產：

①

大宗原材料採購業務；

②

公司內部半成品資源調配業務；

③

能源介質購銷、供

應、調配業務；

④

輔料、備品、備件購銷業務；

⑤

其他出售產品、商品等與日常經營相關的資產的行為。

（

2

）提供或接受勞務：

①

委託加工業務；

②

檢修、勞務等服務業務；

③

醫療、物業管理、綠化、道路維護等公共服務業務；

④

其他提供或接受勞務的行為；

（

3

）提供各類擔保；

（

4

）提供資金（以現金或實物形式提供的貸款或股權投資）；

（

5

）

提供租賃（經營租賃和融資租賃等）；

（

6

）代理；

（

7

）籤訂管理方面的合同（含委託經營、受託經營等）；

（

8

）許可協議；

（

9

）與財務公司進行存款、貸款、委託理財、結算等金融業務（其中上市

公司存放於財務公司的每日最高存款餘額執行上市公司與財務公司籤訂的《金

融服務協議》）；

（

10

）其他通過約定可能造成資源或義務轉移的經常性事項。

偶發性關聯交易涉及事項主要包括：

（

1

）代表某公司或有某公司代表另一方進行債務結算；

（

2

）共同投資；

（

3

）贈與或受贈財產；

（

4

）債權或債務重組；

（

5

）研究與開發項目的轉移；

（

6

）其他通過約定可能造成資源或義務轉移的非經常性事項。

2

、關聯交易管理部門

公司計財部為集團本部關聯交易日常管理的主體，各子（分）公司財務部

門負責配合。

3

、關聯交易日常管理

（

1

）提出階段

各子（分）公司在每個會計年度結束前整理提報下一年度的持續性關聯交

易事項，需集團內部調配資源的，每月

25

日前整理下月資源平衡，提報餘缺；

發行偶發性關聯交易事項的，負責整理、提報資料。

（

2

）審核階段

公司計財部根據各子（分）公司提報的需求和材料，組織審核、確定關聯

交易事項以及組織定價等，並根據關聯交易事項對子（分）

公司的影響識別重

要關聯交易事項，提報公司主管領導及總經理審批；根據相關政策規定及公司

領導審批意見，下發關聯交易決定，包括交易範圍、定價等。

（

3

）反饋、執行階段

各子（分）公司收到關聯交易決定後，根據實際業務情況迅速作出反饋，

無異議後及時執行，確保關聯交易實際操作中符合公司整體利益、符合國家相

關法律法規。

公司關聯各方擬發生的所有交易，應首先在集團範圍內選擇交易對象，具

體辦法按照《太原鋼鐵（集團）有限公司關於成員單位實施內部採購的指導意

見》執行，國家《招標投標法》規定必須進行招標的情況除外。

持續性關聯交易

業務要制定並執行年度預算，年度預算包括：（

1

）交易涉

及的單位；（

2

）交易內容；（

3

）交易發生的原因；（

4

）價格及定價依據；（

5

）

交易額；（

6

）其他需要說明的事項。

發生偶發性關聯交易的單位，應將關聯交易的額度、價格及關聯方情況上

報公司計財部，按程序審批執行。

關聯業務應籤訂合同，明確交易雙方權利義務，嚴格按照合同約定執行，

嚴禁不籤訂合同或先交易後籤訂合同行為發生。

公司關聯各方關聯交易管理臺帳定期隨會計報表報送公司計財部。

4

、定價原則

（

1

）有政府定價的，執行政府定價；

（

2

）無政府定價、但存在活躍市場的

，按市場價格定價；

（

3

）無政府定價、也不存在活躍市場的，參照實質上相同或相似交易的市

場價格定價；

（

4

）不具備上述任何條件之一的，由交易雙方協商按成本加合理利潤確定

交易價格。

十三、報告期控股股東、實際控制人及其控制的其他企業資金佔用和發行人為

該等企業提供擔保情況

報告期內，公司不存在資金被出資人、實際控制人及其控制的其他企業違

規佔用的情況，不存在為出資人、實際控制人及其控制的其他企業違規提供擔

保的情況。

十四、發行人信息披露事務及投資者關係管理制度

發行人安排專門人員負責信息披露事務以及投資者關係管理，

公司

總會計

師張曉東先生擔

任信息披露

事務

負責人，相關事務由專職團隊負責，並由

資本

運營部

配合完成。公司將遵循真實、準確、完整、及時的信息披露原則，按照

中國證監會、

深交所

的有關規定和《債券受託管理協議》的約定進行重大事項

信息披露，使公司償債能力、募集資金使用等情況受到債券持有人、債券受託

管理人和股東的監督，防範償債風險。

第四節 財務會計信息

公司

2016

年度、

2017

年度、

2018

年度和

2019

年度一季度財務報告根據《企

業會計準則》的規定編制。公司

2016

年度、

2017

年度及

2018

年度財務報告已

經由瑞華會計師

事務所審計，並出具了瑞華審字〔

2017

〕

01480229

號、瑞華審

字〔

2018

〕

02280086

號及瑞華審字〔

2019

〕

02280103

號標準無保留意見的審計

報告，公司

2019

年度一季度財務報告未經會計師事務所審計。

公司

2016

年度、

2017

年度、

2018

年度和

2019

年

1

-

3

月的合併及公司財務

報表均按照財政部

2006

年

2

月頒布的《企業會計準則》和具體會計準則、其後

頒布的應用指南、解釋以及其他相關規定（統稱新會計準則）編制。

公司

2017

年度、

2018

年度及

2019

年

1

-

3

月的合併及公司財務報表是按照

《關

於修訂印發

2018

年度一般企業財務報表格式的通知》（財會〔

2018

〕

15

號）

列示，為保持財務數據可比性，本募集說明書

摘要

中所涉及的

2016

年度財務數

據列示也進行了相應調整。

除特別說明外，為保持財務數據可比性，本募集說明書

摘要

中所涉及的

2016

年度、

2017

年度財務數據分別採用的是

2017

年度、

2018

年度審計報告期初數

或上年同期數，且為公司合併財務報表口徑。

一、最近三年及一期合併及母公司財務報表

（一）最近三年

及一期合併財務報表

最近三年及一期合併資產負債表

單位：萬元

項目

2019

年

3

月

末

2018

年末

2017

年末

2016

年末

流動資產：

貨幣資金

628,688.94

666,091.01

869,707.60

672,548.44

結算備付金

61,566.95

61,917.23

81,724.44

64,158.51

拆出資金

33,000.00

19,500.00

39,602.60

-

以公允價值計量且其變動計入當期

損益的金融資產

15,451.13

10,707.23

10,076.98

10,022.96

衍生金融資產

156.06

8,414.41

213.9

0

17,201.94

項目

2019

年

3

月

末

2018

年末

2017

年末

2016

年末

應收票據

及應收帳款

438,436.78

536,505.34

610,709.58

415,621.37

預付款項

27,233.95

30,345.71

22,959.05

20,743.45

其他應收款

137,108.63

138,438.09

159,976.47

198,715.95

買入返售金融資產

30,000.00

59,351.00

79,197.60

49,950.00

存貨

992,037.73

1,046,503.13

859,004.90

815,523.55

其中：原材料

250,215.25

304,409.31

264,112.62

193,096.61

庫存商品（產成品）

361,850.16

379,964.24

218,329.73

334,558.21

一年內到期的非流動資產

-

-

60.00

80.60

其他流動資產

362,431.72

476,552.37

235,770.13

50,933.41

流動資產合計

2,726,111.89

3,054,325.52

2,969,003.25

2,315,500.

18

非流動資產：

發放貸款及墊款

2,043.00

2,136.70

19,754.31

6,318.00

可供出售金融資產

744,395.05

605,861.38

782,143.01

735,948.87

持有至到期投資

166,529.26

149,313.33

177,909.48

164,134.82

長期應收款

20,770.04

15,029.43

16,599.27

37,292.33

長期股權投資

351,705.64

359,120.84

303,251.39

296,780.80

投資性房地產

58,165.22

58,534.62

59,704.79

59,088.34

固定資產淨額

6,262,100.93

6,367,245.59

6,745,369.26

6,813,612.25

在建工程

162,480.72

137,724.88

110,055.62

439,222.94

無形資產

1,463,917.31

1,470,538.03

1,517,250.17

1,326,067.38

開發支出

-

-

-

7,434.45

長期待攤費用

247,976.08

252,546.10

237,793.20

63,056.82

遞延所得稅資產

68,498.15

76,582.82

40,859.34

47,642.98

其他非流動資產

260,789.52

261,652.13

292,201.23

660,409.26

非流動資產合計

9,809,370.91

9,756,285.83

10,302,891.07

10,657,009.23

資產總計

12,535,482.80

12,810,611.35

13,271,894.32

12,972,509.41

流動負債：

短期借款

2,091,011.93

1,768,103.46

2,419,457.87

2,114,884.96

吸收存款及同業存放

22,859.95

34,693.57

20,469.93

25,077.21

拆入資金

20,200.50

20,589.60

18,295.76

103,846.89

衍生金融負債

675.74

1,728.05

2,932.34

593.88

應付票據及應付帳款

1,130,514.80

1,288,955.4

1

1,226,429.04

1,044,475.02

預收款項

255,065.78

262,355.23

275,465.73

200,099.17

賣出回購金融資產款

32,483.20

31,870.85

77,369.12

30,333.40

應付職工薪酬

37,450.94

39,595.15

45,780.26

57,711.25

應交稅費

50,671.68

59,921.18

68,499.95

53,918.88

其他應付款

266,906.81

340,350.73

385,

542.31

323,406.55

一年內到期的非流動負債

972,902.17

1,609,101.77

1,599,298.82

1,355,110.39

其他流動負債

1,088.60

964.73

871.13

4,895.55

項目

2019

年

3

月

末

2018

年末

2017

年末

2016

年末

流動負債合計

4,881,832.11

5,458,229.74

6,140,412.27

5,314,353.14

非流動負債：

長期借款

2,136,816.54

2,025,629.38

1,473,034.15

2,627,433.84

應付債券

-

-

500,000.00

500,000.00

長期應付款

78,204.67

77,709.21

90,177.21

111,636.92

長期應付職工薪酬

33,473.11

33,473.11

42,872.92

56,334.97

遞延收益

36,101.39

33,570.73

38,601.10

93,822.47

遞延所得稅負債

53,371.87

25,733.94

53,279.35

74,686.13

其他

非流動負債

-

44.06

-

-

非流動負債合計

2,337,

967.60

2,196,160.42

2,197,964.73

3,463,914.33

負債合計

7,219,799.70

7,654,390.16

8,338,377.00

8,778,267.48

所有者權益（或股東權益）：

實收資本（或股本）

667,467.86

667,467.86

667,467.86

667,467.86

資本公積

1,077,661.90

1,077,002.44

1,077,647.93

1,059,820.61

其他綜合收益

196,583.52

9

4,016.15

204,848.95

278,102.15

其中：外幣報表折算差額

-

8,234.31

-

5,931.49

-

17,373.28

-

4,599.06

專項儲備

42,257.11

36,156.29

35,628.32

35,240.19

盈餘公積

641,927.34

641,927.34

641,927.34

641,927.34

未分配利潤

1,151,955.51

1,116,634.03

890,671.99

631,484.77

歸屬於母公司所有者權益合計

3,777

,853.24

3,633,204.11

3,518,192.39

3,314,042.91

少數股東權益

1,537,829.85

1,523,017.08

1,415,324.93

880,199.02

所有者權益（或股東權益）合計

5,315,683.09

5,156,221.19

4,933,517.32

4,194,241.93

負債和所有者權益（或股東權益）

總計

12,535,482.80

12,810,611.35

13,271,894.32

12,972,509.41

最近三年及一期合併利潤表

單位：萬元

項目

2019

年

1

-

3

月

2018

年度

2017

年度

2016

年度

一、營業總收入

1,834,645.71

7,855,842.85

8,095,674.16

7,060,767.41

其中：營業收入

-

7,830,673.80

8,079,045.96

7,050,687.42

利息收入

-

25,169.05

16,407.98

9,864.32

手續費及佣金收入

-

-

220.22

215.67

二、營業總成本

1,787,152.87

7,327,14

8.28

7,628,958.33

7,110,824.35

其中：營業成本

1,569,676.77

6,241,117.85

6,525,082.20

5,936,133.55

利息支出

-

1,592.30

2,618.24

2,229.57

手續費及佣金支出

-

133.16

126.20

94.78

營業稅金及附加

21,141.72

91,250.87

85,275.18

47,991.48

銷售費用

43,779.17

185,749.39

181,887.74

171,163.38

管理費用

51,424.11

200,041.53

236,293.12

269,284.03

研發費用

43,491.91

268,104.58

228,093.32

235,651.21

項目

2019

年

1

-

3

月

2018

年度

2017

年度

2016

年度

財務費用

57,640.82

265,059.51

240,085.69

294,637.55

資產減值損失

-

1.64

74,099.09

129,496.64

153,638.81

加：公允價值變動收益（損失以

「

-

」

號填

列）

-

8,018.59

9,872.52

-

19,263.31

15,661.

87

投資收益（損失以

「

-

」

號填列）

14,076.73

31,694.80

22,776.58

103,917.57

資產處置收益（損失以

「

-

」

號填列）

12.33

169.74

10.39

59.86

其他收益

3,352.68

24,400.04

19,379.14

-

匯兌損益

（損失以

「

-

」

號填列）

-

121.11

-

-

三、營業利潤（虧損以

「

－

」

號填列）

56,884.86

594,952.79

489,618.63

69,582.36

加：營業外收入

3,302.90

22,63

3.83

24,179.69

70,159.70

其中：政府補助

7.13

4,736.61

21,099.71

67,279.01

債務重組利得

-

991.36

減：營業外支出

572.15

89,583.12

78,693.65

10,333.52

四、利潤總額（虧損總額以

「

－

」

號填列）

59,615.61

528,003.50

435,104.68

129,408.54

減：所得稅費用

8,700.93

64,560.92

29,872.78

25,628.68

五、淨利潤（淨虧損以

「

－

」

號填列）

50,914.68

463,442.58

405,231.90

103,779.86

歸屬於母公司所有者的淨利潤

35,321.48

272,940.14

266,747.86

88,369.04

少數股東損益

15,593.21

190,502.44

138,484.03

15,410.82

六、其他綜合收益的稅後淨額

-

-

112,484.90

-

75,393.45

-

91,576.88

七、綜合收益總額

-

350,957.68

329,838.44

12,202.98

歸屬

於母公司所有者的綜合收益總額

-

162,107.34

193,494.66

-

3,770.28

歸屬於少數股東的綜合收益總額

-

188,850.34

136,343.78

15,973.26

最近三年及一期合併現金流量表

單位：萬元

項目

2019

年

1

-

3

月

2018

年度

2017

年度

2016

年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金

2,263,054.52

8,568,680.31

8,958,401.96

7,661,306.97

客戶存款和同業存放款項淨

增

加額

-

878.65

14,223.64

-

4,915.06

27,334.61

向其他金融機構拆入資金淨增

加額

-

389.10

2,293.84

-

8,643.60

28,391.26

收取利息、手續費及佣金的現金

4,506.12

21,148.16

19,060.26

3,496.50

回購業務資金淨增加額

2

9,783.35

-

26,455.91

-

-

收到的稅費返還

735.13

13,803.25

5,767.82

7,425.00

收到的其他與經營活動有關的

現金

-

48,856

.33

35,458.60

74,388.08

經營活動現金流入小計

2,296,811.38

8,642,549.61

9,005,129.98

7,802,342.42

購買商品、接受勞務支付的現金

1,933,860.46

6,595,501.10

6,695,987.01

5,997,684.42

客戶貸款及墊款淨增加額

-

12,433.03

-

23,742.00

-

1,265.00

2,040.00

存放中央銀行和同業款項淨增

-

8,836.90

-

138,923.73

17,826.

62

35,696.74

項目

2019

年

1

-

3

月

2018

年度

2017

年度

2016

年度

加額

支付利息、手續費及佣金的現金

34.55

1,692.79

128.68

9,085.45

支付給職工以及為職工支付的

現金

138,829.00

580,917.21

564,673.77

514,228.10

支付的各項稅費

98,646.62

473,757.68

354,837.26

323,746.41

支付的其他與經營活動有關的

現金

0.00

114,859.57

10,432.71

19,325.54

經營活動現金流出小計

2,150,100.71

7,604

,062.63

7,642,621.03

6,901,806.67

經營活動產生的現金流量淨額

146,710.67

1,038,486.98

1,362,508.95

900,535.75

二、投資活動產生的現金流量

:

收回投資收到的現金

316,188.00

-

23,790.94

36,119.75

取得投資收益收到的現金

5,323.41

31,061.89

20,328.07

87,961.74

處置固定資產、無形資產和其他

長期資產而收回的現金淨額

-

2,144.81

10,2

08.69

5,369.91

處置子公司及其他營業單位收

回的現金淨額

-

-

-

7,570.26

收到的其他與投資活動有關的

現金

778.37

10,802.78

19,557.98

15,098.86

投資活動現金流入小計

322,289.78

44,009.48

73,885.68

152,120.53

購建固定資產、無形資產和其他

長期資產支付的現金

45,505.71

174,503.69

226,267.98

298,730.28

投資支付的現金

87,137.62

232,566.22

385,287.24

120,694.13

取得子公司及其他營業單位支

付的現金淨額

-

-

5,437.02

-

支付的其他與投資活動有關的

現金

2,387.47

2,561.53

30,020.97

16,095.55

投資活動現金流出小計

135,030.81

409,631.45

647,013.21

435,519.96

投資活動產生的現金流量淨額

187,258.97

-

365,621.97

-

573,127.53

-

283,399.42

三、籌資活動產生的現金流量

:

吸收投

資收到的現金

-

18,607.65

400,000.00

2,423.00

取得借款收到的現金

1,343,851.10

4,763,836.75

3,667,648.52

4,918,265.36

收到其他與籌資活動有關的現

金

1,106.40

15,703.70

10,631.67

3,611.88

籌資活動現金流入小計

1,344,957.50

4,798,148.11

4,078,280.19

4,924,300.24

償還債務支付的現金

1,544,366.68

5,359,584.16

4,363,812.10

5,060,119.97

分配股利、利潤或償付利息支付

的現金

90,071.59

350,252.68

281,110.17

302,484.41

支付的其他與籌資活動有關的

現金

25,211.74

6,068.74

19,676.83

20,157.09

籌資活動現金流出小計

1,659,650.02

5,715,905.58

4,664,599.10

5,382,761.47

籌資活動產生的現金流量淨額

-

314,692.52

-

917,757.47

-

586,318

.90

-

458,461.23

四、匯率變動對現金及現金等價

-

2,340.60

14,114.67

18,642.39

21,490.49

項目

2019

年

1

-

3

月

2018

年度

2017

年度

2016

年度

物的影響

五、現金及現金等價物淨增加額

16,936.53

-

230,777.78

221,704.91

180,165.58

加：年初現金及現金等價物餘額

611,752.41

842,530.19

620,825.29

440,659.70

六、年末現金及現金等價物餘額

628,688.94

611,752.41

842,530.19

620,825.29

（二）最近三年

及一期

母公司財務報表

最近三年及一期母公司資產負債表

單位：萬元

項目

2019

年

3

月

末

2018

年末

2017

年末

2016

年末

流動資產：

貨幣資金

145,553.47

126,350.59

276,998.09

251,574.42

衍生金融資產

-

8,384.64

-

14.56

應收票據

及應收帳款

1,446.76

1,330.89

47,738.58

31,885.53

預付款項

15,255.44

7,873.96

4,458.49

4,491

.42

其他應收款

373,256.75

382,426.66

381,805.24

620,951.11

存貨

32,152.69

25,835.02

22,883.30

20,684.63

其中：原材料

600.71

613.73

713.01

992.14

庫存商品

(

產成品

)

2,414.44

3,038.93

2,396.33

2,885.99

其他流動資產

238,961.74

438,310.53

333,455.30

14,856.82

流動資產合計

806,626.84

990,

512.28

1,067,339.00

944,458.50

非流動資產：

可供出售金融資產

536,780.53

424,482.23

534,005.79

594,011.93

長期股權投資

2,407,614.72

2,409,647.61

2,066,077.16

2,006,580.34

投資性房地產

409,283.48

412,254.28

424,137.50

433,709.64

固定資產淨額

455,937.97

461,683.63

481,502.36

416,91

8.24

在建工程

37,046.45

31,594.74

13,473.57

75,879.22

無形資產

841,265.93

848,392.94

876,065.89

857,509.59

長期待攤費用

104,960.57

102,878.13

97,635.44

57,674.75

遞延所得稅資產

35,295.61

35,732.25

37,157.57

38,089.35

其他非流動資產

140,000.00

140,000.00

253,776.31

472,210.79

非流

動資產合計

4,968,185.25

4,866,665.81

4,783,831.58

4,952,583.84

資產總計

5,774,812.09

5,857,178.09

5,851,170.58

5,897,042.34

流動負債：

短期借款

1,311,766.49

1,056,637.60

1,057,803.48

1,061,998.40

衍生金融負債

411.65

-

1,252.72

-

應付票據

及應付帳款

104,446.55

120,994.33

142,460.55

262,483.80

預收款項

7,518.77

5,005.71

5,565.16

6,526.84

應付職工薪酬

27,478.23

27,514.61

27,893.53

28,757.44

應交稅費

5,693.88

3,881.79

15,886.12

7,207.89

其他應付款

197,265.32

321,385.61

435,364.49

307,179.25

項目

2019

年

3

月

末

2018

年末

2017

年末

2016

年末

一年內到期的非流動負債

338,100.00

949,700.00

499,600.00

101,511.80

流動

負債合計

1,992,680.89

2,485,119.66

2,185,826.05

1,775,665.42

非流動負債：

長期借款

1,115,253.90

823,653.90

449,753.90

778,353.90

應付債券

-

-

500,000.00

500,000.00

長期應付款

77,996.74

77,766.68

92,221.88

109,699.11

長期應付職工薪酬

8,255.90

8,255.90

11,764.21

15,791.10

遞延收益

9

,486.63

9,486.63

16,364.11

32,306.92

遞延所得稅負債

53,369.74

25,731.81

52,942.51

70,938.65

非流動負債合計

1,264,362.91

944,894.92

1,123,046.61

1,507,089.69

負債合計

3,257,043.80

3,430,014.58

3,308,872.65

3,282,755.10

所有者權益（或股東權益）：

實收資本（或股本）

667,467.86

667,467.86

6

67,467.86

667,467.86

資本公積

933,939.53

933,280.07

935,832.51

933,245.11

其他綜合收益

161,219.50

76,995.78

145,685.85

217,382.41

其中：外幣報表折算差額

-

-

-

13,715.34

3,992.82

專項儲備

38,086.41

32,628.27

32,690.14

32,628.27

盈餘公積

642,052.53

642,052.53

642,052.53

642,052.53

未分配利潤

75,002.46

74,739.01

118,569.05

121,511.06

所有者權益（或股東權益）合計

2,517,768.29

2,427,163.51

2,542,297.93

2,614,287.24

負債和所有者權益（或股東權

益）總計

5,774,812.09

5,857,178.09

5,851,170.58

5,897,042.34

最近三年及一期母公司利潤表

單位：萬元

項目

2019

年

1

-

3

月

2018

年度

2017

年度

2016

年度

一、營業總收入

263,7

65.82

1,042,071.69

1,061,051.77

877,885.83

其中：營業收入

-

1,042,071.69

1,061,051.77

877,885.83

二、營業總成本

264,050.4

5

1,099,668.75

1,069,182.61

954,067.63

其中：營業成本

192,416.24

811,866.05

772,196.95

697,459.93

稅金及附加

5,169.65

22,705.92

22,482.51

9,244.00

銷售費用

1,99

7.76

6,866.71

5,061.41

4,430.04

管理費用

26,218.41

96,546.19

128,549.85

115,673.44

研發費用

57.30

1

5,657.10

14,353.80

18,732.00

財務費用

31,099.41

131,160.86

97,829.72

101,290.55

資產減值損失

-

14,865.92

28,708.37

7,237.67

加：公允價值變動收益（損失以

「

-

」

號填列）

-

8,796.29

9,637.36

-

1,26

7.28

14.56

投資收益（損失以

「

-

」

號填列）

9,186.10

121,736.02

31,853.33

90,841.22

其他收益

220.00

2,862.65

4,275.67

-

資產處置收益

1

2.33

1

73.19

-

-

三、營業利潤（虧損以

「

－

」

號填

列）

337.52

76,812.15

26,730.87

14,673.98

加：營業外收入

43.76

14,282.86

6,580.61

9,016.86

其中：政府補助

-

4,531.20

6,392.60

8,574.11

減：營業外支出

30.01

87,058.54

26,063.57

143.39

四、利潤總額（虧損總額以

「

－

」

號填列）

351.27

4,036.48

7,247.91

23,547.45

減：所得稅費用

87.82

2,599.58

2,679.82

-

197.23

五、淨利潤（淨虧損以

「

－

」

號填

列）

263.45

1,436.90

4,568.09

23,744.68

最近三年及一期母公司現金流量表

單位：萬元

項目

2019

年

1

-

3

月

2018

年度

2017

年度

2016

年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金

269,504.51

1,236,848.21

1,230,410.89

894,384.22

收到的稅費返還

-

-

-

571.00

收到其他與經營活動有關的現金

38,903.39

15,339.19

33,697.24

37,669.24

經營活動現金流入小計

308,407.91

1,252,187.39

1,264,108.12

932,624.46

購買商品、接受勞務支付的現金

188,588.80

927,

977.84

813,642.03

533,740.42

支付給職工以及為職工支付的現

金

55,957.64

142,940.07

146,915.55

148,088.91

支付的各項稅費

16,311.73

78,973.99

76,883.45

61,851.28

支付其他與經營活動有關的現金

25,698.65

21,292.56

31,875.97

19,730.84

經營活動現金流出小計

286,556.83

1,171,184.46

1,069,316.99

763,411.45

經

營活動產生的現金流量淨額

21,851.08

81,002.93

194,791.13

169,213.01

二、投資活動產生的現金流量

:

-

收回投資收到的現金

432,134.55

-

11,715.17

36,119.75

取得投資收益收到的現金

5,008.57

113,192.72

50,815.03

82,339.51

處置固定資產、無形資產和其他長

期資產所收回的現金淨額

-

1,313.54

104.99

109.17

收到其他與投資活動有關的現金

6,193.18

162,1

71.13

76,564.27

125,787.99

投資活動現金流入小計

443,336.29

276,677.40

139,199.46

244,356.43

購建固定資產、無形資產和其他長

期資產所支付的現金

20,526.89

79,672.19

75,744.16

91,996.68

投資支付的現金

210,247.62

292,391.15

230,017.53

281,453.31

支付其他與投資活動有關的現金

21,401.28

225,208.86

56,370.00

-

投資活動

現金流出小計

252,175.80

597,272.20

362,131.69

373,449.99

投資活動產生的現金流量淨額

191,160.50

-

320,594.80

-

222,932.23

-

129,093.56

三、籌資活動產生的現金流量

:

-

取得借款收到的現金

788,288.99

2,003,616.80

1,513,668.00

2,435,466.83

收到其他與籌資活動有關的現金

1,016.81

-

163,118.04

124,426.67

項目

2019

年

1

-

3

月

2018

年度

2017

年度

2016

年度

籌資活動現金流入小計

789,305.79

2,003,616.80

1,676,786.04

2,559,893.50

償還債務所支付的現金

906,538.51

1,707,784.65

1,471,319.96

2,477,942.87

分配股利、利潤或償付利息支付的

現金

56,959.96

155,891.09

112,581.89

127,753.19

支付其他與籌資活動有關的現金

2,707.20

67,412.70

4,303.02

4,301.55

籌資活動現金流出小計

966,205.67

1,931,

088.43

1,588,204.87

2,609,997.61

籌資活動產生的現金流量淨額

-

176,899.87

72,528.37

88,581.17

-

50,104.12

四、匯率變動對現金及現金等價物

的影響

-

0.64

-

492.18

-

145.41

865.36

五、現金及現金等價物淨增加額

36,111.07

-

167,555.69

60,294.66

-

9,119.30

加：期初現金及現金等價物餘額

109,442.40

276,998.09

216,703.42

225,822.7

3

六、期末現金及現金等價物餘額

145,553.47

109,442.40

276,998.09

216,703.42

二、合併報表範圍的變化

發行人的合併報表範圍符合財政部規定及企業會計準則的相關規定。最近

三年及一期

發行人合併範圍變化情況如下：

（一）

2016

年度合併範圍變化

2016

年度發行人合併範圍較

2015

年增加

1

家，具體情況如下：

2016年新納入合併範圍的公司情況表

序

號

企業名稱

註冊地

業務性質

持股比例

享有的表

決權比例

納入合併

原因

成立日期

1

山西太鋼醫療

有限公司

山西省

太原

市

醫院管理；

醫療器械生

產、銷售

100%

100%

公司新設

2016

年

7

月

（二）

2017

年合併範圍變化

2017

年，發行人合併範圍較

2016

年度減少

1

家，具體情況如下：

2017年調出合併範圍的公司情況表

序

號

企業名稱

註冊地

業務性質

持股比例

享有的表

決權比例

減少合併

原因

轉讓日期

1

山西雲時代技

術有限公司

山西省

太原市

計算機軟硬

件的設計、

研發、生產、

銷售等

100%

100%

股權轉讓

2017

年

8

月

註：山西雲時代技術有限公司為原山西太鋼信息與自動化技術有限公司，於

2017

年

8

月

8

日更名。

（

三

）

2018

年合併範圍變化

2018

年，發行人合併範圍較

2017

年度減少

1

家，並增加

1

家，具體情況如

下：

2018年調出合併範圍的公司情況表

序

號

企業名稱

註冊地

業務性質

持股比例

享有的表

決權比例

減少合併

原因

轉讓日期

1

山西太鋼泥屯

生態農業有限

公司

山西省

太原市

蔬菜種植、

銷售、現代

化養殖

80%

80%

股權轉讓

2018

年

3

月

2018年新納入合併範圍的公司情況表

序

號

企業名稱

註冊地

業務性質

持股比例

享有的表

決權比例

納入合併

原因

轉讓日期

1

山西太鋼環境

監測

有限公司

山西省

太原市

山西太鋼環

境監測有限

公司

100%

100%

新增設立

2018

年

8

月

（

四

）

201

9

年

1

-

3

月

合併範圍變化

201

9

年

3

月末

，發行人合併範圍較

201

8

年度增加

1

家，具體情況如下：

2019年1-3月新納入合併範圍的公司情況表

序

號

企業名稱

註冊地

業務性質

持股比例

享有的表

決權比例

納入合併

原因

轉讓日期

1

山西省冶金研

究所有限公司

太原市

政府劃轉

100

100

無償劃入

2

019.01.01

截至

報告期末

，發行人納入合併範圍的一級子公司共

2

9

家，具體情況見

募

集說明

書

「

第

五

節

發行人基本情況

」

之

「

三

、發行人對其他企業的重要權益投資情

況

」

之

「

（一）控股子公司情況

」

。

三、會計政策、會計估計變更和差錯更正

最近三年公司會計政策、會計估計變更和差錯更正情況如下：

（一）發行人

2016

年會計政策、會計估計變更和差錯更正

1

、會計政策變更

發行人

2016

年度未發生會計政策變更事項。

2

、會計估計變更

1

）會計估計變更的內容

根據

2016

年

3

月

31

日發行人董事會決議（鋼董發

[2016]19

號）及

2016

年

4

月

22

日山西省國資委對《關於太原鋼鐵（集團）有限公司調整固定資產折舊

年限

及殘值率請示的批覆》（晉國資評價函

[2016]224

號），本年度發行人對部分

固定資產折舊年限及殘值率進行了調整，將房屋及構築物折舊年限由

35

年調整

為

45

年，將機器設備折舊年限由

15

年調整為

18

年，殘值率由

3%

調整為

5%

。

2

）會計估計變更的原因

近年來不斷加大對固定資產的投資力度，對設備生產線進行技術改造和技

術革新，並定期對設備生產線進行全面檢修，對生產用房屋建築物及建築物進

行定期修繕，提高了機械設備的使用性能和裝備水平、生產用房屋建築物及構

築物的使用壽命，從而在實際上延長了固定資產的使用壽命。

3

）會計估

計變更的適用時點

本次會計估計變更發行人及下屬子公司（

太鋼不鏽

除外）自獲得山西省國

有資產監督管理委員會批覆之月起調整固定資產折舊年限，即

2016

年

4

月起執

行，

太鋼不鏽

經第六屆董事會第二十四次會議批准從

2016

年

5

月開始執行。

4

）會計估計變更的影響

本次會計估計變更採用未來適用法，減少

2016

年度固定資產折舊額

9.22

億

元，增加太鋼集團

2016

年度利潤總額

9.22

億元。

3

、重大前期差錯更正

發行人

2016

年度無應披露的重大前期差錯更正事項。

（二）發行人

2017

年會計政策、會計估計變更和差錯更正

1

、會計

政策變更

1

）因執行新企業會計準則導致的會計政策變更

2017

年

4

月

28

日，財政部以財會

[2017]13

號發布了《企業會計準則第

42

號

——

持有待售的非流動資產、處置組和終止經營》，自

2017

年

5

月

28

日起實

施。《企業會計準則第

42

號

——

持有待售的非流動資產、處置組和終止經營》

準則規範了持有待售的非流動資產或處置組的分類、計量和列報，以及終止經

營的列報。

2017

年財務報表已按該準則對實施日後存在的持有待售的非流動資

產對可比年度財務報表列報和附註的披露進行了相應調整。

2017

年

5

月

10

日，財政部以財會

[201

7]15

號發布了《企業會計準則第

16

號

——

政府補助（

2017

年修訂）》，自

2017

年

6

月

12

日起實施。執行《企業會

計準則第

16

號

——

政府補助（

2017

年修訂）》之前，發行人將取得的與收益相

關的政府補助計入營業外收入；與資產相關的政府補助確認為遞延收益，在資

產使用壽命內平均攤銷計入當期損益。執行《企業會計準則第

16

號

——

政府補

助（

2017

年修訂）》之後，對

2017

年

1

月

1

日之後發生的與日常活動相關的政

府補助，計入其他收益或衝減相關成本費用；與日常活動無關的政府補助，計

入營業外收入；與資產相關的政府補助根據種類

選擇衝減相關資產的帳面價值

或資產使用壽命內平均攤銷計入當期損益。

2

）財政部於

2017

年度發布了《財政部關於修訂印發一般企業財務報表格

式的通知》（財會（

2017

）

30

號），對一般企業財務報表格式進行了修訂。發行

人在編制

2017

年度財務報表時執行上述規定，將原列報於

「

營業外收入

」

和

「

營業

外支出

」

的非流動資產處置利得和損失以及非貨幣交換利得和損失變更為列報

於

「

資產處置收益

」

。此項會計政策變更採用追溯調整。

發行人執行上述三項會計政策變更的主要影響如下表：

單位：元

序號

會計政策變更的內容和原因

受影響的報表

項目名稱

影響

金額

一

追溯調整法

1

將原列報於

「

營業外收入

」

的非流動資產處置利得

變更為列報於

「

資產處置收益

」

。

營業外收入

資產處置收益

598,558.70

序號

會計政策變更的內容和原因

受影響的報表

項目名稱

影響

金額

二

未來適用法

1

自

2017

年

1

月

1

日起，與發行人日常活動相關的

政府補助，從

「

營業外收入

」

項目重分類至

「

其他收

益

」

項目。

營業外收入

其他收益

-

2

按準則規定對實施日後存在的

「

持有待售的非流

動資產

」

對可比年度財務報表列報和附註的披露

進行調整。

持有待售的

非流動資產

-

2

、會計估計變更

發行人

2017

年度未發生會計估

計變更事項。

3

、重大前期差錯更正

發行人

2017

年度無應披露的重大前期差錯更正事項。

（三）發行人

2018

年會計政策、會計估計變更和差錯更正

1

、會計政策變更

①

因執行新企業會計準則導致的會計政策變更

財政部於

2018

年

6

月發布了《財政部關於修訂印發

2018

年度一般企業財

務報表格式的通知》（財會（

2018

）

15

號）以及《關於

2018

年度一般企業財務

報表格式有關問題的解讀》，對一般企業財務報表格式進行了修訂。在資產負債

表中，將

「

應收票據

」

和

「

應收帳款

」

整合到新增的

「

應收票據及應收帳款

」

項目列

報；將

「

應收利

息

」

和

「

應收股利

」

歸併至

「

其他應收款

」

列報；將

「

固定資產清理

」

歸

並至

「

固定資產

」

列報；將

「

工程物資

」

歸併至

「

在建工程

」

列報；將

「

應付票據

」

和

「

應

付帳款

」

整合到新增的

「

應付票據及應付帳款

」

項目列報；將

「

應付利息

」

和

「

應付股

利

」

歸併至

「

其他應付款

」

列報；將

「

專項應付款

」

歸併至

「

長期應付款

」

列報。在利

潤表中，將

「

管理費用

」

項下的

「

研發費用

」

單獨分拆出來；在財務費用項目下分拆

「

利息費用

」

和

「

利息收入

」

明細項目。並於

2018

年

9

月

7

日發布了《關於

2018

年

度一般企業財務報表格式有關問題的解讀》，明確要求代扣個人所得稅

手續費返

還在

「

其他收益

」

列報。

本公司已經根據新的企業財務報表格式的要求編制財務報表，財務報表的

列報項目因此發生變更的，已經按照《企業會計準則第

30

號

——

財務報表列報》

等的相關規定，對可比期間的比較數據進行調整。具體影響如下：

單位：元

序號

報表項目

資產負債表

（

2017

年度）

2017

年

12

月

31

日

影響金額

2018

年

1

月

1

日

1

應收票據

178,235,067.45

-

178,235,067.45

應收帳款

299,150,660.02

-

299,150,660.02

應收

票據及應收帳

款

477,385,727.47

477,385,727.47

2

應收利息

537,313,718.51

-

537,313,718.51

應收股利

12,221,947.32

-

12,221,947.32

其他應收款

3,268,516,800.95

549,535,665.83

3,818,052,466.78

3

固定資產

4,815,023,585.94

4,815,023,585.94

固定資產清理

4

在建工程

134,735,748.1

4

134,735,748.14

工程物資

5

應付票據

752,192,783.21

-

752,192,783.21

應付帳款

672,412,666.93

-

672,412,666.93

應付票據及應付帳

款

1,424,605,450.14

1,424,605,450.14

6

應付利息

368,720,948.02

-

368,720,948.02

應付股利

其他應付款

3,984,923,975.06

368,720,948.02

4,35

3,644,923.08

7

專項應付款

248,970,000.00

-

248,970,000.00

長期應付款

673,248,750.64

248,970,000.00

922,218,750.64

序號

報表項目

利潤表（

2017

年度）

調整前

影響金額

調整後

8

管理費用

1,429,036,484.67

-

143,537,956.85

1,285,498,527.82

9

研發費用

-

143,537,956.85

143,537,956.85

10

其他收益

42,

756,681.90

-

42,756,681.90

本次會計政策變更，僅對上述財務報表項目的列報產生影響，不會對公司

的財務狀況和經營成果產生影響。

2

、會計估計變更

本公司本年度未發生會計估計變更事項。

3

、重大前期差錯更正

本公司本年度無應披露的重大前期差錯更正事項。

四、最近三年及一期主要財務指標

最近三年及一期發行人主要財務指標

財務數據

/

財務指標

2019

年

1

-

3

月

/2019

年

3

月

末

2018

年度

/

末

2017

年度

/

末

2016

年度

/

末

總資產（萬元）

12,535,482.80

12,81

0,611.35

13,271,894.32

12,972,509.41

總負債（萬元）

7,219,799.70

7,654,390.16

8,338,377.00

8,778,267.48

全部債務（

萬元）

5,848,820.95

6,181,826.22

6,632,750.61

7,223,939.80

所有者權益（萬元）

5,315,683.09

5,156,221.19

4,933,517.32

4,194,241.93

營業收入（萬元）

1,834,645.71

7

,

830,673.

80

8,079,045.96

7,050,687.42

利潤總額（萬元）

59,615.61

528,003.50

435,104.68

129,408.54

淨利潤（萬元）

50,914.68

463,442.58

405,231.90

103,779.86

歸屬於母公司所有者的

淨利潤（萬元）

35,321.48

272,940.14

266,747.86

88,369.04

經營活動產生現金流量

淨額（萬元）

146,710.67

1,038,486.98

1,362,508.95

900,53

5.75

投資活動產生現金流量

淨額（萬元）

187,258.97

-

365,621.97

-

573,127.53

-

283,399.42

籌資活動產生現金流量

淨額（萬元）

-

314,692.52

-

917,757.47

-

586,318.90

-

458,461.23

流動比率

0.56

0.56

0.48

0.44

速動比率

0.36

0.37

0.34

0.28

資產負債率（

%

）

57.59

59.75

62.83

67.67

營業毛利率（

%

）

14.44

20.30

19.23

15.81

平均總資產回報率（

%

）

3.68

5.

89

5.15

2.94

EBITDA

（萬元）

244,571.03

1,283,166.75

1,186,719.65

894,637.90

EBITDA

利息倍數（倍）

4.25

5.

3

3

4.

83

3.

38

EBITDA

全部債務比

0.20

0.21

0.18

0.12

應收帳款周轉率（次）

38.32

40.89

40.67

33.26

存貨周轉率（次）

6.16

6.55

7.79

6.68

註：

2019

年

1

-

3

月已經過年化處理

。

上述財務指標的計

算方法如下：

全部債務

=

長期債務

+

短期債務，長期債務

=

長期借款

+

應付債券，短期債務

=

短期借款

+

交易性金融負

債

+

應付票據

+

應付短期債券

+

一年內到期的非流動負債

流動比率

=

流動資產

/

流動負債

速動比率

=(

流動資產

-

存貨

)/

流動負債

資產負債率

=

負債合計

/

資產總計

營業毛利率

=

（

營業收入

-

營業成本

）

/

營業收入

平均總資產回報率

=

（報告期利潤總額

+

計入財務費用的利息支出）

/[(

期初資產總計

+

期末資產總

計

)/2]

EBITDA=

利潤總額

+

計入財務費用的利息支出

+

固定資產折舊

+

攤銷，攤銷包括無形資產攤銷和長期

待攤費用攤

銷

EBITDA

全部債務比

=EBITDA/

全部債務

EBITDA

利息倍數

=EBITDA/(

資本化利息

+

計入財務費用的利息支出

)

應收帳款周轉率

=

營業收入

/[(

期初應收帳款餘額

+

期末應收帳款餘額

)/2]

存貨周轉率

=

營業成本

/[(

期初存貨餘額

+

期末存貨餘額

)/2]

第五節 募集資金運用

一、募集資金運用計劃

（一）本次募集資金用途

根據《

公司債

券發行與交易管理辦法》的相關規定，結合公司財務狀況及

未來資金需求，經

公司董事會會議審議通過，並經

公司

股東山西省國有資本投

資運營有限公司批覆，

本次

公司債

券

發行規模為不超過

100

億元（含

100

億元）

。

發行人擬將本期債券募集資金用於償還

公司債

務本息和補充流動資金。

（二）本次募集資金使用計劃

公司本期公開發行

公司債

券發行規模不超過

15

億元，募集資金將用於償還

公司債

務本息和補充流動資金，具體安排如下：

根據公司的財務狀況和資金需求情況，本期債券募集資金扣除發行費用後，

擬使用不超過

15

億元用於償還

公司債

務本金及利息以及補充流動資金，包括但

不限於短期借款、長期借款、非公開定向債務融資工具、中期票據、短期融資

券、企業債券等，以優化

公司債

務結構、降低公司財務費用。

預計將募集資金用於償還

的主要債務本金及利息明細如下，包括但不限於

下述款項

：

募集資金擬用於償還的主要債務明細

單位：萬元

借款人

金融機構

/

債券類別

還款

金額

還款

日期

太鋼集團

建設銀行

20,000.00

2019/12/26

中國銀行

33,565.99

2019/12/24

農業銀行

9,000.00

2019/12/22

農業銀行

8,000.00

2019/12/22

中國銀行

35,100.00

2019/12/20

農業銀行

26,000.00

2019/12/11

超短期融資券

100

,000.00

2019/12/8

工商銀行

25,000.00

2019/12/7

中國銀行

24,000.00

2019/11/29

借款人

金融機構

/

債券類別

還款

金額

還款

日期

農業銀行

2,200.00

2019/11/28

工商銀行

22,000.00

2019/11/22

農業銀行

20,000.00

2019/10/27

農業銀行

10,250.00

2019/10/25

建設銀行

20,000.00

2019/10/10

中國銀行

55,000.00

2019/9/18

興業銀行

30,000.00

2019/9/10

工商銀行

30,000.00

2019/9/6

浦發銀行

30,000.00

2019/9/6

工商銀行

20,000.00

2019/9/6

合計

520,115.99

因

本期債券

的審批和發行時間尚有一定不確定性，待

本期債券

發行完畢、

募集資金到帳後，發行人將根據

本期債券

募集資金的實際到位情況及資金使用

需要，對具體

公司債

務本息的

償還計劃進行適當調整

，包括但不限於償還上述

債務

。

本期債券

募集資金剩餘部分用於補充流動資金。

根據本期債券

發行時間和實際發行規模、募集資金到帳

時間等情況，公司

將在上述待償還有息負債的範圍內按照債務到期時間合理分配用於償還有息債

務和補充流動資金的具體金額。

（三）

本期債券

募集資金專項帳戶管理安排

根據發行人、

債券受託管理人

中信建投

證券

和資金監管銀行籤訂的《

帳戶

及資金三方監管協議

》，

本期債券

將設立募集資金專項帳戶，獨立於發行人其他

帳戶，專項用於

本期債券

募集款項的接收、存儲及劃轉。專項帳戶內的募集資

金應嚴格按照

募集說明書中約定的用途使用，發行人不得擅自變更資金用途

。

（四）

發行人關於本期債券募集資金的承諾

發行人承諾嚴格按照募集說明書的約定使用募集資金

，不用於地方融資平

臺，不用於償還地方政府債務或者投向公益性項目，如發生違約使用的情況，

發行人及其股東將對違約使用造成的損失承擔賠償責任。發行人承諾本期債券

募集資金不用於房地產業務。

二、本期債券募集資金運用對公司財務狀況的影響

本期債券

募集資金運用對公司財務狀況將產生如下影響：

（一）對發行人資產負債結構的影響

本期債券

發行對公司資產負債結構的具體影響請見

「

第六節

財務會計信息

」

之

「

八、發行

本期債券

後發行人資產負債結構的變化

」

。

本期債券

發行完成且根據上述募集資金運用計劃予以執行後，在不考慮發

行費用，不發生

其他重大資產、負債和權益變化的情況下，以截至

2019

年

3

月

31

日的財務數據為基礎測算，公司的資產負債率水平（合併財務報表口徑下）

保持不變

；非流動負債佔總負債的比例（合併財務報表口徑下）由

本期債券

發

行前的

32.38%

增加至

34.46

%

，長期債務融資比例的提高降低了資產負債的流動

性風險，

公司債

務結構將逐步得到改善，有利於公司中長期資金的統籌安排，

有利於公司戰略目標的穩步實施。

（二）對發行人短期償債能力的影響

本期債券

發行完成且根據上述募集資金運用計劃予以執行後，在不考慮發

行費用，不發生其他重大資產、負債和權益

變化的情況下，以截至

2019

年

3

月

31

日的財務數據為基礎測算，公司的流動比率（合併財務報表口徑下）將由

本

期債券

發行前的

0.5

6

增加至

0.

58

。公司流動比率有了一定的提高，流動資產對

於流動負債的覆蓋能力得到提升，公司短期償債能力進一步增強。

綜上所述，

本期債券

的發行將進一步優化公司的財務結構，增強公司短期

償債能力，並降低公司長期融資成本，同時為公司業務發展提供穩定的中長期

資金支持，符合公司和全體股東的利益，使公司更有能力面對市場的各種挑戰，

保持主營業務持續穩定增長，並進一步提高公司盈利能力和核心競爭力。

第六節 備查文件

募集說明書的備查文件如下：

一、

發行人

2016

年

、

2017

年

和

2018

年

的審計報告

及

2019

年

1

-

3

月財務報

表

；

二、主承銷商出具的核查意見；

三、發行人律師出具的法律意見書；

四、債券持有人會議規則；

五、債券受託管理協議；

六、中國證券業協會備案文件。

在本次債券發行期內，投資者可以至本公司及主承銷商處查閱

募集說明書

全文及上述備查文件。

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