財聯社（上海，記者 劉超鳳）訊，國泰君安前董事長楊德紅創立私募機構的消息不脛而走——道禾投資於7月13日在中基協成功備案，截至目前，已備案的資產配置類私募已經增至九家。
資產配置類私募是證券類私募、股權創投類私募、其他類私募以外的第四類私募。這類私募門檻高，股東背景雄厚，能真正實現大類資產配置。目前以FOF（基金中基金）形式運作，投資於其他公募、私募基金或資管產品。
值得注意的是，道禾投資的高管團隊均出自上海國際集團有限公司（下稱「上海國際集團」），而上海國際集團是國泰君安證券的股東方，持股比例7.66%。
國泰君安前董事長去向終於揭曉
根據中基協的備案信息，楊德紅創立的上海道禾長期投資管理有限公司成立於2020年4月2日，於7月13日在中基協登記備案，機構類型為私募資產配置類管理人，目前旗下暫未成立私募基金產品。
資產配置類私募出現時間晚、門檻較高，因此獲批機構較少。2017年實行私募專業化經營分類後，私募管理人分為三類，即證券類私募、股權創投類私募、其他類私募。直到2018年中基協公布《私募基金登記備案相關問題解答（十五）》，正式明確了關於私募資產配置基金管理人和私募資產配置基金的申請條件和相關要求。這也意味著繼此前3種私募機構類型之後，第4類私募資產配置基金管理人登上私募行業的舞臺。
2019年2月，中國銀河投資管理有限公司、浙江玉皇山南投資管理有限公司、珠海橫琴金晟碩業投資管理有限公司成為首批登記機構類型為私募資產配置類管理人的3家私募機構。此後信銀（深圳）投資管理有限責任公司和深圳樂瑞全球管理有限公司相繼完成備案登記。今年6月潮商東協投資基金管理有限公司在基金業協會登記成為第六家私募資產配置類管理人。
除了道禾投資，7月13日同日獲批的還有兩家資產配置類私募，包括中石油旗下全資子公司中國石油集團養老資產管理有限責任公司、中信產業基金總裁田宇擔任法人、大股東的北京常瑞資產管理有限公司。這就意味著，資產配置類私募已經增至九家。
這類私募的股東背景實力強大，是最大看點，比如：金晟碩業投資的母公司深圳金晟碩業資產管理股份有限公司是目前國內管理規模最大的私募股權FOF和直投管理機構之一；銀河投資屬於中央直屬國有獨資金融機構，股東是中國銀河金融控股有限責任公司；玉皇山南投資官關聯三家頂尖資管機構，包括敦和資管、永安期貨和矽谷天堂等。上個月剛完成備案的潮商東協投資，系由深圳潮商絲路投資有限公司持有65%股份，而這家大股東的法定代表人吳木棠，也是深圳市潮汕商會會長。
私募排排網統計顯示，截至5月底，私募資產配置基金9隻，基金規模達8.38億元。這9隻私募資產配置基金分別是：信銀投管資產配置壹號、銀河投資資產配置2號、樂瑞FOF1號私募資產配置基金、珠海橫琴沃森投資基金合夥企業（有限合夥）、山南敦和私募資產配置基金、蘇州金晟碩乾投資中心（有限合夥）、銀河投資資產配置1號、金晟啟航私募資產配置型基金、山南雲棲私募資產配置基金。
雖然都是FOF形式運作，但資產配資類私募可以實現跨大類資產配置。珠海金晟投資相關負責人曾表示，從底層資產來看，私募股權FOF基金僅可投資於未上市股權領域和定增，私募證券FOF和公募FOF僅可投資於公開市場證券領域，不能實現跨大類資產類別的、跨市場的風險分散。而資產配置類基金卻可以投資多個大類資產類別，覆蓋一二級市場、公私募、權益固收以及衍生品、大宗商品等，真正實現大類資產配置。
楊德紅去職國君後，已創立4家公司
2014年9月，楊德紅履職國泰君安黨委副書記，2015年5月至2019年10月，楊德紅任國泰君安董事長、黨委書記。在執掌國泰君安五年時間內，楊德紅主導國泰君安「A+H」上市，提升公司整體實力，穩固頭部券商地位。
在國泰君安之前，楊德紅任職於上海國際集團副總經理兼黨委副書記，更早之前還曾任職於上海國際信託投資有限公司（下稱「上海信託」）、上海愛建股份有限公司等公司，擔任高管職位。
根據天眼查，上海國際集團不僅是國泰君安的股東，持股比7.66%；還是上海信託的大股東，通過浦發銀行間接持有上海信託。
去職國泰君安之後，楊德紅於2020年1月、2月創立了三家公司，分別為上海禾同企業管理有限公司（下稱「上海禾同」）、上海同正企業管理合夥企業（有限合夥）（下稱「上海同正」）、上海同田企業管理合夥企業（有限合夥）（下稱「上海同田」），並擔任上海禾同的法人、董事長兼總經理。
在2020年4月，楊德紅創立上海道禾長期投資管理有限公司，擔任法人、董事長和總經理。
核心團隊來自上海國際集團
根據備案信息，道禾投資現有5名員工，高管團隊除了楊德紅之外，還有葛亞磊、朱昊。二人均有上海國際集團任職背景。
葛亞磊擔任上海道禾的董事總經理，曾與楊德紅有多段工作經歷重疊。葛亞磊2001年至2004年任職上海信託投行部業務經理，彼時楊德紅在1989年至2002年擔任上海信託投行部總經理。楊德紅在2005年至2008年擔任 上海國際集團總經理助理，而彼時葛亞磊則擔任資本市場部部門經理。
葛亞磊有過近20年的投資經驗，在任職上海道禾之前，曾擔任上海國鑫資本管理有限公司投資部聯席總裁。
朱昊則擔任監事、合規分控負責人，2007年至2011年，曾擔任上海國際集團資產運營部的業務員。彼時，楊德紅則為上海集團的副總經理、黨委委員。
上海國際集團成立於2000年，註冊資本106億元，是國有獨資企業。上海國際集團具有投資控股、資本經營和國有資產管理三大功能，經上海市人民政府授權，開展以金融為主、非金融為輔的投資、資本運作與資產管理業務，進行金融研究，提供社會經濟諮詢等服務。
高管團隊均來自出資人
據天眼查，道禾投資由上海同正、上海同田共同出資成立，認繳比例分別為96.88%、3.13%。
從股權穿透看，上海同正由上海禾同、道禾投資高管之一葛亞磊共同出資成立，而上海同田的出資人則為上海禾同、道禾投資高管之一朱昊。
而上海禾同的實控人為楊德紅，持股67%；另外三位股東分別為徐曉、葛亞磊、朱昊，分別持股18%、10%、5%。而徐曉又是上海道禾控股公司上海鑾闕資產管理有限公司（下稱「鑾闕資管」）的法人。
根據中基協的備案要求，私募資產配置類管理人的實際控制人旗下控制的機構中至少一家已經成為中基協普通會員；或者旗下控制的機構中至少包括一家在協會登記三年以上、最近三年私募基金管理規模年均不低於5億元且已經成為中基協觀察會員的私募基金管理人，同一實際控制人僅可控制或控股一家私募資產配置基金管理人。
而楊德紅作為實控人的鑾闕資管，成立於2013年，2017年在中基協備案，是一家股權創投類私募，目前登記管理著三隻私募產品。