解讀|NEST 預言機報價原理及QP Token經濟模型

撰文 | 拾二

出品 | NEST愛好者（nestfans.com）

一、NEST Protocol 介紹

NEST Protocol 是一個去中心化的價格預言機網絡，通過去中心化的激勵方案解決價格上鏈問題。

其採用市場博弈理論，通過礦工「雙向報價」的方式將鏈下市場的價格事實同步產生於鏈上，並結合 NEST 挖礦機制，對報價礦工進行激勵，使其成為一套邏輯閉環的分布式報價系統，將鏈下市場的價格事實直接在鏈上生成出來，形成 NEST 預言機價格數據。

二、NEST 預言機運行原理

1）NEST 報價礦工在進行報價挖礦時，需要向報價合約中同時轉入報價交易對所對應的具體數額的雙邊加密資產，最小單位為 10 ETH。假設當前 USDT-ETH 交易對的市場價格是 1 ETH = 600 USDT，那麼報價礦工需要往報價合約單中同時轉入 10 ETH 和 6000 USDT 的報價資產。

2）轉入成功之後，該報價合約單會在鏈上生效 25 個區塊時間（約 5 分鐘）；在這一段時間內，任何人（驗證者）都可以按照該礦工的報價數據進行成交；比如，驗證者可以往該報價合約中轉入 6000 USDT 拿走 10 ETH，也可以往報價合約中轉入 10 ETH 拿走 6000 USDT。

這就意味著，如果礦工的報價與市場真實價格偏離較大，那麼就給驗證者提供了一個套利機會，任何人都可以成為驗證者參與套利；通過這種套利懲罰機制促使報價礦工按照市場公允價格進行報價，進而向 NEST 預言機系統輸送真正有效的價格信息，並在鏈上生成。

3）NEST 上的每一單報價都會經過全市場驗證者的驗證，成功度過驗證周期存活下來的報價數據，才會參與 NEST 預言機鏈上區塊價格生成。所以，NEST 是最符合區塊鏈共識機制的預言機方案，其每一個生效的區塊價格數據都是經過全市場共識過的。是先驗證，再生效！這也是 NEST 預言機與其他預言機的本質區別。

4）NEST預言機旨在為鏈上世界的各種智能合約提供所需的區塊價格數據，比如 ETH/USDT 的區塊價格、平均價格、波動率數據等。

簡單來說：NEST 預言機的報價礦工在用真金白銀證明自己的報價，而其他預言機只是上傳一個價格數據而已。

三、QP Token 經濟模型

QP Token 的全稱為 Quote Pool token，中文譯為「報價憑證」，即各個預言機報價軌道所對應的挖礦憑證。比如：ETH/USDT 價格預言機的報價憑證為 NEST Token，YFI/ETH 價格預言機的報價憑證為 nYFI，HBTC/ETH 價格預言機的報價憑證為 nHBTC 等。

無論是 NEST Token 還是 nYFI Token，都是 NEST Protocol 網絡上的報價憑證，就像以太坊網絡上發行的各種各樣的 Token 一樣。其中，NEST Token 比較特殊，它不僅僅是 ETH/USDT 價格預言機的報價憑證，它還是整個 NEST Protocol 網絡的權益代幣，具有收益權和治理權；而其它 QP Token 則分別代表著其對應價格預言機軌道的憑證，具有自己預言機軌道的收益權，但不具有治理權。比如，nYFI 是 YFI/ETH 價格預言機的報價憑證，擁有 YFI/ETH 價格預言機軌道的收益權。

接下來，我們將分別羅列出 NEST Token 和 nYFI 等其他QP Token 的釋放時間表：

NEST Token、nYFI 等 QP Token 收益來源介紹：

每一個 QP Token 所對應的價格預言機都有自己獨立的經濟系統，其核心收益來源主要是礦工的報價挖礦手續費和預言機價格數據調用費；其中，預言機價格數據調用收入是系統的外部收益，是其作為價格預言機的價值所在。

以 Yearn Finance 協議代幣 YFI 為例，其不僅擁有 Yearn Finance 系統的治理權，還擁有收益權。在可預見的未來，市值 10 億美金的 $YFI 將成為行業內最具影響力的鏈上原生資產之一，也將成為大多數 DeFi 協議的底層資產。（註：所謂鏈上原生資產，是指其價值捕獲通過去中心化的方式在鏈上完成，比如 ETH、NEST、YFI 等。）

所以，YFI 價格預言機的出現，無論對於 Yearn Finance 生態，還是整個 DeFi 世界來說，都是非常具有意義的。我們可以看到，YFI 被引入到抵押借貸協議、穩定幣協議、基於 oracle 的 DEX 協議、保險、期權等各種金融衍生品 DeFi 協議中來，這些協議都需要 YFI 價格預言機來提供鏈上價格數據。每一次 YFI 價格預言機的調用，都需要向該預言機系統支付一筆 ETH 費用，這意味著 YFI 預言機的「賺錢」能力是非常具有想像力的。

簡而言之，每一個 QP token 所對應的價格預言機，都會擁有自己的 DeFi 生態，不斷的發展其在鏈上捕獲價值的能力和各種可能性。

四、QP Token 挖礦介紹

QP Token 挖礦算法：本次挖礦產出 = 距離上次報價的區塊高度差 x 區塊獎勵

NEST Token 挖礦分配規則：

1）報價礦工：80%

2）NEST 開發者：5%（NEST v3.5 版本將取消該收益分配，5% 進入 DAO 系統）

3）NestNode 群體：15%

其他 QP Token（nYFI、nHBTC 等） 挖礦分配規則：

1）報價礦工：95%

2）預言機軌道中標者：5%（NEST v3.5 版本後將取消競拍機制，後續開通的預言機將無該分配，之前的保留）

五、NEST 價格預言機發展現狀

自 2020 年 7 月份 NEST 3.0 版本上線以來，截止到目前，在 NEST Protocol 上面發起開通的 token 價格預言機已有 57 個。其中，USDT/ETH、YFI/ETH、HBTC/ETH 這 3 個價格預言機的報價密度是最好的，其中 USDT/ETH 報價間隔是 10 區塊左右，HBTC/ETH 是 19 區塊，YFI/ETH 是 31 區塊。

由於區塊鏈網絡天然具備金融特性，所以發行在區塊鏈世界的各種各樣的 token 資產都要儘可能的發揮其作為加密資產的金融屬性，在鏈上創造更多的價值。所以，每一個 token 都應該在鏈上擁有自己的價格預言機，為進入 DeFi 世界做好準備。

NEST Protocol 作為 Web3.0 時代最為重要的公共基礎設置之一，將為這些鏈上原生資產提供基礎支持。每一個 token 都可以通過 NEST Protocol 創建自己的價格預言機，在鏈上生成安全穩定的區塊價格，進而被更多的 DeFi 協議所引用。