保薦機構：禹州市鼎誠投資擔保有限公司 住所：禹州市濱河大道
重要聲明與提示
本掛牌公告書嚴格按照《公司法》和《河南省技術產權交易所股權掛牌暫行辦法》及其他有關股權掛牌交易的相關規定製作。
本公司及全體董事、監事、高級管理人員保證掛牌公告書的真實性、準確性、完整性，承諾掛牌公告書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。
交易所會員、其他政府機關對本公司股權掛牌及有關事項的意見，均不表明對本公司的任何保證。
本公司提醒廣大投資者注意，凡本掛牌公告書未涉及的有關內容，請投資者查閱刊載於www.hnjscq.com網站的本公司掛牌說明書全文。
全體董事籤名：李巍 郭海軍 李巨東 趙海峰 朱昌軍
全體監事籤名：張偉 郭中華 王明偉
高級管理人員籤名：朱昌軍 趙政峰 王新紅
商丘市鑫順源建材股份有限公司
2010年11月10日
釋義
在本掛牌公告書中，除非另有說明，下列詞彙具有如下含義：
簡稱 含義
工信部 中華人民共和國工業和信息化部
指委會 區域性中小企業產權交易市場
河南試點工作指導委員會
交易所 係指河南省技術產權交易所
係指商丘市鑫順源建材股份有限公司
係指商丘市鑫順源建材有限公司
控股股東 係指商丘市鑫順源建材股份有限公司控股股東
實際控制人 係指商丘市鑫順源建材股份有限公司實際控制人
董事會 係指商丘市鑫順源建材股份有限公司董事會
《公司法》 係指《中華人民共和國公司法》
《公司章程》 係指商丘市鑫順源建材股份有限公司章程
保薦機構 係指禹州市鼎誠投資擔保有限公司
審計機構 係指許昌中達會計師事務所有限公司
法律機構 係指金博大律師事務所
資產評估機構 係指河南省中評資產評估有限公司
驗資機構 係指河南和信聯合會計師事務所
股權登記機構 係指河南省技術產權交易所
報告期 係指2008年4月23日至2010年8月31 日
投資者 係指河南省技術產權交易所開戶、且符合國家法律、
法規的規定的可進行股權交易的自然人和法人
元、萬元 人民幣 元、萬元
第一節 本次股權掛牌基本情況
一、編制本掛牌公告書的法律依據
本掛牌公告書嚴格按照《公司法》、《河南省技術產權交易所股權掛牌暫行辦法》、《河南省技術產權交易所股權掛牌交易暫行辦法》及其他有關股權掛牌交易的相關規定製作。
二、國家區域性中小企業產權交易試點的核准部門和文號
（一）中華人民共和國工業和信息化部，工信部企業[2009]527號文《關於開展區域性中小企業產權交易市場試點工作的通知》；
（二）工業和信息化部辦公廳工信廳企業[2010]134號文件《關於河南省開展區域性中小企業產權交易市場試點工作實施方案的復函》。
三、本次股權掛牌的核准單位和文號
區域性中小企業產權交易市場、河南省試點工作指導委員會豫產權辦【2010】5號文件《關於批准第一批企業進入國家區域性（河南）中小企業產權交易市場掛牌交易的通知》。
四、本次股權公開掛牌有關機構
（一）保薦人：禹州市鼎誠投資擔保有限公司
法定代表人：付紅彩
住所：禹州市濱河大道西段
電話：0374-8356390
傳真：0374-8356388
聯繫人：付紅傑
（二）律師事務所：金博大律師事務所
負責人： 陸詠歌
住所：河南省鄭州市文化路56號19-21層
電話： 0371-6329 0622
傳真： 0371-6329 0622
經辦律師：董麗娟 郭志宏
（三）審計機構：許昌中達會計師事務所有限責任公司
負責人：黃新亭
住所：許昌市勞動路南段158號
電話：0374-3121791
傳真：0374-3121791
經辦註冊會計師：黃新亭411000050007
趙明益411000050004
（四）資產評估機構：河南省中評資產評估有限公司
負責人： 羅傑
住所：鄭州市金水區紅專路84號院6號樓508室
電話： 0371-6338 6598
傳真： 0371-6329 8500
經辦資產評估師：範明曉 41090006
曹俊幫 41090007
（五）驗資機構：河南和信聯合會計師事務所（普通合夥）
負責人：賀銘昔
住所：鄭州市金水區政七街28號財源大廈A座1單元17層南1號
電話：0371-6585 6332
傳真：0371-6586 7327
經辦註冊會計師：賀銘昔410000120034
張瑞芳410000600005
（六）股權登記機構：河南省技術產權交易所
法定代表人：陳有亭
住所：鄭州市鄭東新區商務內環1號
電話：0371-86150600
傳真：0371-86150600
（七）申請股權掛牌交易所：河南省技術產權交易所
法定代表人：陳有亭
住所：鄭州市鄭東新區商務內環1號
電話：0371-86150600
傳真：0371-86150600
本公司聲明：公司與本次股權掛牌有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關係或其他權益關係。
五、本次股權公開掛牌的基本情況
1.掛牌地點：河南省技術產權交易所
2.掛牌日期：2010年11月10日
3.股權簡稱：鑫順源
4.股權代碼：960017
5.股本總額：3000萬股
6.每股面值：1.00 元
7.股權交易類型：股權首次公開掛牌交易
8.本次掛牌數量：1200萬股
9.每股淨資產：1.08元
10.預測2010年每股收益：0.21元
11.股東所持股權的鎖定情況：公司股東應遵守河南省技術產權交易所制定的交易規則及河南省技術產權交易所對公司股權掛牌交易的相關約定。
12.掛牌前股東對所持股權自願鎖定的重要承諾：河南省鑫科工程設計研究有限公司、李巍、趙海峰、李巨東、朱昌軍、趙政峰、王新紅、張偉、趙清宇、李建設、楊百利、張健、魏銀燕、陳杰、常俊民、梁永周、劉豐東、李永亮、楊世成、牛月慶等20位股東均已向河南省技術產權交易所分別作出股權鎖定申請，其中:河南省鑫科工程設計研究有限公司將其本法人持有的90%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；李巍將其本人持有的90%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；趙海峰將其本人持有的90%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；李巨東將其本人持有的90%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；朱昌軍將其本人持有的90%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；趙政峰將其本人持有的90%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；王新紅將其本人持有的90%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；張偉將其本人持有的90%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；趙清宇將其本人持有的90%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；李建設將其本人持有的90%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；楊百利將其本人持有的8.92%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；張健將其本人持有的8.92%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；魏銀燕將其本人持有的8.92%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；陳杰將其本人持有的8.92%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；常俊民將其本人持有的8.92%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；梁永周將其本人持有的8.92%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；劉豐東將其本人持有的8.92%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；李永亮將其本人持有的8.92%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；楊世成將其本人持有的8.92%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年；牛月慶將其本人持有的8.92%的公司股權進行鎖定，鎖定期為自公司股權掛牌交易之日起一年。第二年、第三年的流通數量依據交易所的規定執行。
13.股權登記機構：河南省技術產權交易所
14.掛牌推薦機構：禹州市鼎誠投資擔保有限公司
第二節 掛牌公司基本情況
一、掛牌公司基本情況
中文名稱：商丘市鑫順源建材股份有限公司
英文名稱：SHANGQIU XINSHUNYUAN BUILDING MATERIALS CO. LTD.
註冊資本：3000萬元
法定代表人： 李巍
住所：商丘市梁園區隴海南路55號（鑫源熱電廠院內）
經營範圍：粉煤灰免燒磚、水泥製造、銷售。
設立日期：2010年9月10日
主營業務：粉煤灰免燒磚和水泥的生產與銷售
所屬行業：C6101水泥製造業
電話：0370-2806731
傳真：0370-2331181
電子郵箱：zhengquanchu@shangdianlvye.com
董事會秘書： 趙政峰
二、公司董事、監事及高級管理人員持股情況
（一）董事姓名及持股情況
職務 姓名 任職起止日期 持股數額（萬股） 持股比例
董事長 李巍 2010.9.6～2013.9.5 333.30 11.11%
董事 郭海軍 2010.9.6～2013.9.5 0% 0 %
董事 李巨東 2010.9.6～2013.9.5 166.80 5.56 %
董事 趙海峰 2010.9.6～2013.9.5 166.80 5.56 %
董事 朱昌軍 2010.9.6～2013.9.5 166.80 5.56 %
（二）監事姓名及持股情況
職務 姓名 任職起止日期 持股數額(萬股) 持股比例
監事會主席 張偉 2010.9.6～2013.9.5 56.4 1.88 %
監事（職工監事） 郭中華 2010.9.6～2013.9.5 0 0%
監事（職工監事） 王明偉 2010.9.6～2013.9.5 0 0%
（三）高級管理人員姓名及持股情況
職務 姓名 任職起止日期 持股數額(萬股) 持股比例
總經理 朱昌軍 2010.9.6～2013.9.5 166.80 5.56 %
董事會秘書 趙政峰 2010.9.6～2013.9.5 111 3.70 %
財務總監 王新紅 2010.9.6～2013.9.5 111 3.70 %
三、控股股東基本情況
名稱 河南省鑫科工程設計研究有限公司
營業執照號碼 411400100005005
法定代表人 郭海軍
法定代表人身份證號碼 412301196007251012
註冊地址 商丘市青年路251號
郵政編碼 476003
聯繫電話 0370-2806779
持股情況 444.3萬股
基本情況：
河南省鑫科工程設計研究有限公司設立於2003年4月，經國家建設部核准河南省建設廳頒發為乙級設計資質單位。河南省工商行政管理局註冊登記，註冊資金2210萬元，具有法人資格，自主經營的勘察設計單位，是具有國家乙級設計資質的綜合性設計機構。該公司主要業務範圍有：工程設計、工程諮詢、工程監理、新設備、新材料、新工藝的開發研究。公司內設有機械、起重、冶金、建築、電力、電氣、暖通空調、壓力容器、計算機開發與應用、工程監理等多種專業。現在下屬單位有：機械設計研究所、起重機械設計研究所、電力設計研究所、建築設計研究所、電氣與自動化研究所、冶金設計研究所、計算機開發與應用研究所、物理實驗室、分析化驗室、實驗工廠共10個單位。該公司主要從事火力發電廠、電解鋁廠的工程設計及其附屬設備的開發與設計、通用機械和起重機械的開發與設計、製造業信息化管理與應用及建築工程設計。所有設計全部採用計算機CAD製圖，部分設計採用電腦設計軟體進行設計，設計能力與質量達到國內先進設計水平。 （下轉A75版）
(上接A74版)
四、公司掛牌前股東人數及主要股東持股情況
公司本次掛牌前的股東人數為20人。其中，持股數量前十名股東名稱及持股情況如下：
序號 股東姓名 持股數（萬股） 持股比例
1.河南省鑫科工程設計研究有限公司 444.3 14.81%
2.李巍 333.3 11.11%
3.趙海峰 166.8 5.56%
4.趙清宇 166.8 5.56%
5.李建設 166.8 5.56%
6.李巨東 166.8 5.56%
7.朱昌軍 166.8 5.56%
8.王新紅 111 3.70%
9.趙政峰 111 3.70%
10.劉豐東 111 3.70%
五、業務和技術
（一）經營範圍
商丘市鑫順源建材股份有限公司的營業執照上載明的經營範圍為：粉煤灰免燒磚、水泥製造、銷售（憑有效許可證經營）。
（二）主營產品：公司主要生產PC32.5水泥，粉煤灰爐渣環保磚、環保空心磚等產品。
（三）產品生產流程：熟料+石膏+爐渣+助磨劑——﹥ 1#原料輸送皮帶——﹥對輥磨（碾軋）——﹥2#原料輸送皮帶——﹥球磨機（充分研磨）——﹥3#成品輸送皮帶——﹥鬥式提升機（提升至水泥罐）——﹥成品水泥罐（存儲成品水泥）——﹥罐底給料機（輸送成品水泥）——﹥成品水泥輸送皮帶——﹥鬥式提升機（提升成品水泥至緩衝罐）——﹥裝車道緩衝罐——﹥給料機（輸送緩衝罐水泥至包裝機）——﹥水泥包裝機（包裝成袋裝水泥）——﹥袋裝水泥輸送皮帶——﹥裝車
（四）公司執行標準目錄
1.產品標準：GB175-2007《通用矽酸鹽水泥》
2.原材料標準：
（1）GB/T21372-2008《矽酸鹽水泥熟料》
（2）GB/T1596-2005《用於水泥和混凝土的粉煤灰》
（3）GB/9774-2002《水泥包裝袋》
（4）GB/T21371-2008《用於水泥中的工業副產石膏》
3.檢驗標準
（1）GB/T750-1992《水泥壓蒸安定性試驗方法》
（2）GB/T1345-2005《水泥細度檢驗方法、篩析法》
（3）GB/T1346-2001《水泥標準稠度用水量、凝結時間、安定性檢驗方法》
（4）GB/T2419-2005《水泥膠砂流動度測定方法》
（5）GB/T8074-2008《水泥比表面積、測定方法》
（6）GB/T17671-1999《水泥膠砂強度檢驗方法》
（7）GB/T5484-2000《石膏化學分析方法》
第三節 風險因素
投資者在評價公司本次掛牌交易的股權時，除本掛牌公告書提供的其他各項資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素：
一、市場風險
（一）市場供求結構失衡風險
從2008年開始，中國水泥產品需求的增長開始放緩，但是PC32.5水泥產品的需求量仍然飛速增長。到目前為止，PC32.5水泥的市場缺口仍然非常大。隨著大量新生產線的投入， PC32.5水泥的部分區域市場已經實現供需平衡。由於生產企業眾多，各家企業的PC32.5水泥產品，結構大同小異，為擴大市場份額，眾多小型廠家不惜低價銷售，有可能會對行業整體運行造成損害。
我國新型幹法水泥短缺和立窯水泥過剩的結構性矛盾較突出。截至2006 年末，立窯產能約佔全國現有產能的近一半，主要集中在中小水泥生產企業。而作為水泥工業重點發展方向的新型幹法水泥生產線及純低溫餘熱發電項目，因需要較強的資金、資源及技術實力，且投入周期長，同時受我國大中型企業缺乏的影響，在一定程度上發展受到限制。產業結構的不合理，導致我國以低強度等級水泥為主的立窯水泥供應過剩，而以高強度等級為主的新型幹法水泥嚴重供給不足，遠不能滿足市場需求。針對全行業水泥產能相對過剩，結構嚴重不合理的現狀，國家已提出「控制總量、調整結構、提高水平、保護環境」的政策方針。
（二）原材料供應短缺風險
水泥是資源高消耗型行業，按礦石開採回收率90%、開採運輸損失10%、生產工藝損失1%計算，1噸水泥熟料約需消耗石灰石1.21噸。近年來，為滿足環境保護、生態平衡、防止水土流失、風景旅遊等方面的需要，特別是隨著我國小城鎮建設規劃的不斷完善和落實，國家對礦山資源開採進行統一集中管理，整頓關停了大量不合格石灰石小礦，直接導致石灰石開採量、供應量的逐漸減少和石灰石價格的上升。是否擁有穩定的石灰石供應渠道將直接限制水泥企業的發展，對本公司來說，是否擁有穩定的水泥熟料供應渠道將直接限制企業的發展。國家已經開始調整礦山開採方面的政策，在一定時期內，上遊企業所能提供的熟料仍然不能滿足水泥生產企業的需求。熟料廠家聯盟促使熟料價格上漲，對水泥行業影響較大。
本公司生產所需粉煤灰渣（主要原材料之一）依託於商丘市豐源鋁電有限責任公司，該公司承擔著為商丘市區供熱的責任，得到商丘市政府的高度重視和扶持。因此，在粉煤灰渣和能源動力供應方面本公司擁有極強的競爭優勢。本公司坐落在商丘市豐源鋁電有限責任公司鑫源熱電廠院內，我們在運輸方面也佔有很大的優勢，大大降低了運輸成本。
本公司擁有原材料、能源動力供應和運輸成本優勢，抵抗風險的能力比較強。
（三）市場競爭風險
改革開放以來，隨著經濟的飛速發展，我國水泥工業發展迅速。1978年全國水泥產量6524萬噸，2005年水泥產量10.60億噸，佔世界總產量的48%左右，2009年水泥產量16.3億噸，從1985年起我國水泥產量已連續25年居世界第一位。目前，水泥產量的快速增長，從數量上基本滿足了國民經濟持續快速發展和大規模經濟建設的需要。目前，我國31個省、自治區、直轄市都建有水泥廠。從布局上看，水泥的生產和消費主要集中在東部地區，供需基本保持平衡，沒有大量的調入調出，布局已基本趨於合理。
我國水泥行業結構分散，企業規模小、數量多，行業集中度低。市場對水泥產品的質量要求日益提高，市場競爭日趨激烈，導致市場份額逐漸向技術先進和具有規模經濟優勢的企業集中。在水泥企業中，競爭力強的企業將脫穎而出，強者更強，一些競爭力弱的企業將被淘汰出局。
二、經營風險
水泥項目建設涉及多個產業，因而受到多個部門的管制，存在著部門之間不相互配合的風險。在環保方面，隨著國家和地方環保法規的不斷完善，環保標準的不斷提高，如果處理不當，可能會對行業內公司的經營帶來不利影響。
水泥企業自有資金不足，籌資能力差，融資渠道單一，搞更新改造或擴建項目十分困難，因企業自有資金短缺，其他項目因資金未落實，只能拖延實施。無論是資金落實還是貸款的擔保，僅靠企業本身普遍無法解決。由於貸款時間長，存在一定的政策性底線，因此第三方保證或設備抵押都有一定難度。
三、技術風險
水泥生產技術主要分為立窯技術和旋窯技術。立窯技術根據機械化程度又可分為普通立窯技術和機械化立窯技術。旋窯技術根據先進程度又可分為溼法、半乾法和幹法（新型幹法、普通幹法）等不同的生產工藝。
立窯技術一般用於低強度等級水泥的生產，因其投資小、設計和建造簡單、見效快、成本低，目前仍是國內中小型水泥生產企業採用比重較大的水泥生產技術，截至2006 年末，其產能佔全國水泥總產能的比例為46.85%（數據來源：《中國水泥市場特徵及發展趨勢》，中國水泥協會常務副會長曾學敏，數字水泥網）。新型幹法技術主要用於高強度等級水泥的生產，受國家產業政策鼓勵：一方面其生產產品品質好，符合基礎設施建設和重點工程對高品質產品的安全性需求；另一方面符合國家「節能減排」的宏觀調控政策導向。與其他技術相比，新型幹法技術具有熱效率高、能源消耗低的優勢，單機生產能力以及產品質量均明顯提高，同時汙染物排放顯著降低。
本公司採用最先進的新型幹法技術，在行業中居於領先地位。
四、環保風險
水泥工業對環境的影響主要是粉塵汙染，其粉塵排放量佔全國工業粉塵排放總量的40%左右。雖然國家對水泥行業的環保問題日益重視，水泥生產中的粉塵排放總量逐年降低，但汙染問題仍很嚴重。目前多數立窯和幹法中空窯企業粉塵排放濃度嚴重超標。
水泥行業由於與固定資產投資規模密切相關，同時也是高能耗、重汙染行業，是宏觀調控的重點對象之一，也是對國家宏觀調控政策導向反應較為靈敏的行業之一。自2003年以來，我國按照「總量平衡、結構調整、優化布局」的政策導向逐步加大對水泥行業的宏觀調控。在技術工藝上圍繞「節能減排」推動產業技術升級和落後技術工藝的淘汰，在項目審批和對企業支持力度上圍繞「上大壓小、扶優汰劣」推動產業集中和規模化發展，以實現水泥行業經營方式從粗放型向集約型的轉變。
五、其他風險
水泥行業資產負債水平較高，具有一定的償債風險。
由於水泥行業固定資產投資、維護和技改投資較大，企業負債相應較大，水泥行業的資產安全需要引起關注。從相對值來看，水泥企業資產負債率指標處於偏高的水平。
第四節 財務會計資料
本公司已聘請會計師事務所對本公司的資產負債表及利潤表進行了審計。註冊會計師已出具了標準無保留意見的審計報告。
一、報告期及上年度期末的比較式資產負債表（單位：元）
項 目 2010年8月31日 2009年12月31日 2008年12月31日
流動資產總額 39,635,809.87 16,762,502.38 6,925,314.10
長期資產總額 0 0 0
固定資產總額 27,738,885.70 15,254,391.73 14,221,713.18
在建工程總額 0 4,780,045.04 0
流動負債總額 36,132,080.26 14,795,169.29 909,084.54
長期負債總額 0 0 0
股東權益總額 31,246,850.78 22,005,111.63 20,249,345.02
單位負責人：李巍 財務負責人：王新紅
二、報告期與上年同期的比較式利潤表（單位：元）
項目 2010年1-8月 2009年1-8月
主營業務收入 33,653,489.59 7,312,858.45
主營業務成本 31,258,274.22 8,174,667.36
其他業務利潤 0 0
銷售費用 0 8,322.10
管理費用 164,399.60 -269,291.11
財務費用 -142.59 -145.63
營業利潤 2,197,756.19 -604,478.34
投資收益 0 0
營業外收支淨額 791,214.07 0
利潤總額 2,988,970.26 -604,478.34
淨利潤 2,241,739.15 -604,478.34
單位負責人：李巍 財務負責人：王新紅
三、報告期的現金流量表（單位：元）
現金流量表
編制單位：
商丘市鑫順源建材股份有限公司 單位：人民幣元
項 目 附註號 2010年1-8月
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金 40,824,540.70
收到的稅費返還 -
收到的其他與經營活動有關的現金 36,755,023.59
經營活動現金流入小計 77,579,564.29
購買商品、接受勞務支付的現金 37,995,398.97
支付給職工以及為職工支付的現金 828,148.87
支付的各項稅費 335,161.49
支付的其他與經營活動有關的現金 27,675,140.00
經營活動現金流出小計 66,833,849.33
經營活動產生的現金流量淨額 10,745,714.96
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資所收到的現金
取得投資收益所收到的現金
處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收回的現金淨額
處置子公司及其他營業單位收到的現金淨額
收到的其他與投資活動有關的現金
投資活動現金流入小計
購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金
1,337,919.81
投資所支付的現金
取得子公司及其他營業單位支付的現金淨額
支付的其他與投資活動有關的現金
投資活動現金流出小計
1,337,919.81
投資活動產生的現金流量淨額 -1,337,919.81
（下轉A76版）
(上接A75版)
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金 7,000,000.00
取得借款收到的現金
收到的其他與籌資活動有關的資金
籌資活動現金流入小計 7,000,000.00
償還債務支付的現金
分配股利、利潤或償付利息支付的現金
支付的其他與籌資活動有關的現金
籌資活動現金流出小計
籌資活動產生的現金流量淨額 7,000,000.00
四、匯率變動對現金及現金等價物的影響
五、現金及現金等價物淨增加額 16,407,795.15
加：期初現金及現金等價物餘額 670,086.26
六、期末現金及現金等價物餘額 17,077,881.41
單位負責人：李巍 財務負責人：王新紅
第五節 關聯交易和同業競爭
一、關聯方及關聯關係
根據《公司法》的相關規定，以及河南省技術產權交易所關於關聯方的認定標準的相關規定，結合公司律師核驗的掛牌人的實際情況，公司律師認為報告期內掛牌人的關聯方，主要是指直接或間接持有掛牌公司10%以上股權的自然人或法人，並按此標準予以披露，主要有：
（一）持有掛牌人10%以上股份的股東
經合理查驗，截至本報告出具日，單獨或合計持有掛牌人10%以上股份的股東為河南省鑫科工程設計研究有限公司、李巍共2名股東(詳見本報告第六部分)。其中，河南省鑫科工程設計研究有限公司為掛牌人的控股股東。
（二）公司控股股東直接或間接控制的其他企業
1.河南鑫科信息科技發展有限公司（以下簡稱鑫科信息）
鑫科信息繫於2008 年11月28 日登記註冊成立。目前該公司持有商丘市工商局核發的註冊號為「411400100007708」的《企業法人營業執照》，記載該公司企業性質為有限責任公司；住所：商丘市青年路251號；法定代表人：張孝義；註冊資本：350 萬元；實收資本：100 萬元；經營範圍：計算機軟體開發、銷售；計算機系統、網絡技術服務；計算機銷售及維修；電子商務；五金交電、日用百貨、電子產品、辦公用品的銷售；營業期限：自2008 年11月28 日至2028 年11月27 日。河南省鑫科工程設計研究有限公司持有鑫科信息60%的股權，為其控股股東。
2.商丘市鑫科鑄造有限公司（以下簡稱鑫科鑄造）
鑫科鑄造繫於2009 年9 月16 日登記註冊成立。目前該公司持有商丘市工商局核發的註冊號為「411400000002392」的《企業法人營業執照》，記載該公司企業性質為有限責任公司；住所：商丘市青年路247號；法定代表人：趙清宇；註冊資本：1200 萬元；實收資本：1200 萬元；經營範圍：鑄件製品的生產加工裝配及銷售；經營各類商品及相關技術的進出口業務；營業期限：自2009 年9 月16 日至2029年9 月15 日。趙海峰、趙清宇和河南省鑫科工程設計研究有限公司現合計持有鑫科鑄造63.75%的股權，為其控股股東。
3．商丘鑫科置業有限公司（以下簡稱鑫科置業）
鑫科置業繫於2008 年6月18日登記註冊成立。目前該公司持有商丘市工商局核發的註冊號為「411400000005755」的《企業法人營業執照》，記載該公司企業性質為有限責任公司；住所：商丘市睢陽區凱旋南路東側18號；法定代表人：李巍；註冊資本：3000 萬元；實收資本：3000 萬元；經營範圍：房地產開發與經營；營業期限：自2008 年6月18日至2028年6月17日。李巍、河南省鑫科工程設計研究有限公司分別持有鑫科置業30.67%、6.67%的股權。
（三）公司的非獨立董事、監事、高級管理人員兼職的關聯單位
在其他公司的任職情況
姓名 公司任職 公司名稱 職位
李巍 董事長 河南省商丘商電鋁業集團有限公司 董事、副總
商丘市豐源鋁電有限責任公司 董事
郭海軍 董事 河南省商丘商電鋁業集團有限公司 董事長、總經理
商丘市豐源鋁電有限責任公司 董事
河南省鑫科工程設計研究有限公司 董事長
趙海峰 董事 河南省商丘商電鋁業集團有限公司 董事、副總、財務總監
商丘市豐源鋁電有限責任公司 董事
河南省鑫科工程設計研究有限公司 董事、總經理
李巨東 董事 河南省商丘商電鋁業集團有限公司 董事、副總
商丘市豐源鋁電有限責任公司 董事長
河南省鑫科工程設計研究有限公司 董事
二、公司的重大關聯交易
2009年1月10日公司與商丘市豐源鋁電有限責任公司籤訂灰、渣購銷合同，約定掛牌人確保1號2號爐產生的灰、渣及時運出豐源鋁電廠區，並按照國家環保要求完全徹底處理爐灰、渣。合同期限自2009年1月10日至2011年1月10日，渣39元/噸，灰80元/車。
2008年4月1日，公司與商丘豐源鋁電有限責任公司籤訂場地租賃協議，約定豐源鋁電將所屬的鑫源熱電廠內西北角30000平方米的場地租賃給掛牌人使用，掛牌人每年向甲方交納租賃費人民幣五萬元整，合同期限為2008年4月1日至2022年4月1日。
三、同業競爭
公司控股股東、董事、監事及高管人員未從事與公司主業有關的業務，也未投資其他與公司主業有關的業務。
公司控股股東、董事、監事及高管人員籤署的《商丘市鑫順源建材股份有限公司控股股東、董事、監事和高管人員關於不進行同業競爭的承諾函》顯示：公司控股股東、董事、監事及高管人員並未對外設立或者參與與公司主業有關的其他業務，公司控股股東、董事、監事和高管人員也將不再設立、參與或生產任何與公司存在同行業競爭的企業、項目、生產線、產品等。在股份公司註冊登記的經營範圍內，不從事與其競爭或可能構成競爭的業務或活動。
第六節 其他重要事項
掛牌公司應披露股權掛牌公告書刊登前已發生的可能對掛牌公司有較大影響的其他重要事項，主要包括：
一、主要業務發展目標的進展
根據行業的發展趨勢，公司未來四年的發展規劃如下：
第一年生產經營目標規劃：進入2011年，根據整體發展規劃，公司將建設PC42.5水泥產品生產線項目。PC42.5水泥以早期強度和後期強度高等優點而擁有廣泛的用途，本公司周邊同行業廠家中只有極少數擁有PC42.5水泥生產技術和經驗。公司擁有先進的技術和管理理念，擁有設備先進的物理和化學實驗室，已經掌握生產PC42.5水泥的技術，這給建設PC42.5水泥生產線創造了充足的條件。在生產PC42.5水泥的基礎上，公司將建設商砼混凝土項目。
第二年生產經營目標規劃：進入2012年，依據公司整體發展規劃，投資建設加氣塊生產線，該項目現已立項。加氣塊是新型環保建築材料的一種，加氣塊具有容重輕,保溫效能高,吸音好和可加工等優點,可以製作成牆砌塊、保溫塊、壓面板、樓板、牆板和保溫管等製品，目前加氣塊在我國已經開始廣泛用於工業與民用建築中承重或非承重結構和管道保溫中,成為新型建築材料的一個重要組成部分。在豫東地區，生產和經營加氣塊的廠家很少，本公司具有生產原材料資源豐富、銷售渠道廣泛等優勢，加氣塊項目的投產一定能夠為公司產業鏈條拉長和公司整體利潤增長起到積極的推動作用。
第三年生產經營目標規劃：2013年，根據整體發展規劃，公司將建設加氣混凝土項目。加氣混凝土是一種新型的建築牆材，它的獨特之處在於它是一種非常輕型的保溫、隔熱的建築牆材。加氣混凝土技術始於一百年前，我國的該項技術發展得比較晚，比國外整整落後了四十年。但是，我國加氣混凝土行業發展得非常迅速。目前，國內的加氣混凝土技術已經達到了國際先進水平。加氣混凝土最大的優勢就是節約土地資源，不用浪費大量的耕地，而且它的原料來源非常廣泛，灰沙，礦渣，粉煤灰和煤矸石等等都是做加氣混凝土的原材料。而且，加氣混凝土的性能特點非常的優越，有非常好的可加工能力、隔熱和保溫能力，而且可塑性非常的強，可刨可鋸，有非常好的加工特性。
第四年生產經營目標規劃：2014年，公司將圍繞挖掘原有設備潛能為主題，深入落實各部門、各生產車間「節能增效、降低成本」等工作。深入開展公司建材產品的「品質管理」，加大力度降低生產和經營成本，將2014年確定為「品質管理和節能降耗年」。隨著各項管理制度的深入貫徹，公司將在單一產品淨利潤上比以前取得更長足的進步。
經過四年的目標分解，公司在行政管理、生產管理、營銷管理、產業鏈等方面逐步邁上新的臺階，各項管理制度逐步完善，成本逐步下降，經營業績逐年攀升，全面實現公司健康、持續、穩定的發展。
二、所處行業或市場的重大變化
水泥的區域性明顯，全國水泥市場的地區差異非常大。商丘位於河南省東部，地處黃淮平原腹地，獨特的區位、便利的交通使商丘成為重要的交通樞紐、物資集散地和區域性商貿中心。
近年來，商丘經濟迅猛發展，依託商丘經濟建設背景，商丘市水泥等建材產品的生產和銷售取得了長足的發展。2006年以前，商丘及周邊區域都嚴重依賴山東水泥等建材產品，商丘水泥等建材產品基本被山東生產商所壟斷。2006年，天瑞集團在商丘投建了天瑞水泥有限公司商丘分公司，隨著天瑞水泥的投產，商丘及周邊區域嚴重依賴山東水泥的現象得以扭轉，商丘建材產品用戶開始接受本地建材產品。2006年以後，商丘及周邊區域水泥及建材產品需求量呈現爆炸式增長。在這一背景下，2008年公司水泥生產線投產，由於擁有原材料、能源動力供應和運輸成本優勢，因此在質量穩定的情況下，鑫順源水泥等建材產品能在以價格為生存導向的市場環境中贏得先機。
近年來鑫順源水泥以質量可靠、價格靈活等在市場中贏得廣大消費者的認可，公司的水泥產品迅速佔領了商丘市區及周邊縣市市場，並將水泥遠銷至山東、安徽、江蘇等周邊省份，在消費者中贏得了普遍的讚譽。
三、原材料採購價格和產品銷售價格的重大變化
河南是工業大省，許多高耗能工業像水泥、鋼鐵、石化、建材、冶金等行業在河南地區比較集中，而這些行業卻是吃電「巨無霸」，它們成了首當其衝的「限電」對象。限制水泥企業用電成了導致河南水泥價格上漲的根本因素。各水泥企業都不約而同地談到了「限電」的問題。河南各大用電大戶都有大約50%總產量下滑現象，這就造成了整個水泥行業價格上調。
四、重大關聯交易事項，包括掛牌公司資金是否被關聯方非經營性佔用等
2009年1月10日公司與商丘市豐源鋁電有限責任公司籤訂灰、渣購銷合同，約定掛牌人確保1號2號爐產生的灰、渣及時運出豐源鋁電廠區，並按照國家環保要求完全徹底處理爐灰、渣。合同期限自2009年1月10日至2011年1月10日，渣39元/噸，灰80元/車。
2008年4月1日，公司與商丘豐源鋁電有限責任公司籤訂場地租賃協議，約定豐源鋁電將所屬的鑫源熱電廠內西北角30000平方米的場地租賃給掛牌人使用，掛牌人每年向甲方交納租賃費人民幣五萬元整，合同期限為2008年4月20日至2022年4月1日。
公司和關聯方的關聯交易都是嚴格按照公允的價格進行。公司資金無被關聯方非經營性佔用的情況。
第七節 股權掛牌保薦機構及推薦意見
一、保薦機構基本情況
保薦機構名稱：禹州市鼎誠投資擔保有限公司
法定代表人：付紅彩
住所：禹州市濱河大道西段
電話：0374-8356390
傳真：0374-8356388
保薦代表人：鄭中超 桓紅偉
二、推薦意見
本保薦機構認為：商丘市鑫順源建材股份有限公司建立了健全的法人治理結構，內部管理良好，運作規範；該公司主營業務突出，具有良好的發展前景。公司本次股權首次公開掛牌交易符合《中華人民共和國公司法》、《河南省技術產權交易所股權掛牌暫行辦法》等法律、法規、政策規定的股權首次公開掛牌的條件。
因此，本保薦機構同意推薦商丘市鑫順源建材股份有限公司股權在河南省技術產權交易所首次公開掛牌交易。