一文解讀「疫情下的消毒劑化工原料市場行情」

生意社04月26日訊

　　導語：近期，生意社接到這樣一位投資者的電話，該投資者非常關注消毒劑產品概念股，上百萬買進了某股票，沒想到以35元每股的成本價買進，結果價格一路下跌，到了28元左右的時候，該股已跌去7元每股，這位投資者心急如焚、寢食難安，於是諮詢生意社關於疫情下的消毒劑產品及其走勢等情況。

　　生意社調研發現，上述投資者的行為，不是個例。在當前疫情形勢仍然嚴峻的大背景下，國內外消毒劑產品用量大增，產品緊俏，期市、股市相關概念一度受到熱捧。那麼，當前疫情適用的消毒劑主要有哪些？其用途、上遊原料、市場走勢及後市情況如何？疫情嚴控，消毒劑市場是熱度不減還是已是理性的常態化需求？生意社與您一起解讀「疫情下的消毒劑化工原料市場行情」。

　　一、新冠疫情下，消毒市場行業概況

　　為保障醫用物資基礎生產材料的供應，今年一季度國內相關企業全力生產、轉產保證各種防疫物資原材料的供應，除了口罩和熔噴布以外，消毒劑市場需求量明顯增加，出口量也創新高。2020年春節期間，天貓平臺消毒洗手液、消毒液和皮膚消毒護理產品增速同比分別增長37倍、33倍及21倍，受疫情影響，消毒產品市場呈爆發式增長。

　　國家衛健委日前印發《消毒劑使用指南》，提出目前尚無新型冠狀病毒抗力的直接資料，除提出氯已定對新型冠狀病毒無效外，其它所有經典消毒方法均可殺滅冠狀病毒。現代常用消毒液分別是含氯消毒液，這類消毒液指溶於水可以產生次氯酸鈉的消毒液，包括84消毒液，漂白粉等；過氧化物消毒液和酒精等醇類消毒液，這三種是日常生活常用的消毒液，其餘還有醛類消毒液、酚類消毒液、含碘消毒液和季銨鹽消毒液。

　　按照消毒功效消毒液又可以分為：高效消毒液、中效消毒液、低效消毒液和滅菌劑。其中高效消毒液是指可殺滅一些細菌繁殖體、病毒、真菌等。中效消毒液是指可殺滅分支桿菌、真菌、病毒以及細胞繁殖體等微生物的消毒液。低效消毒液指可殺滅細菌繁殖體和親脂病毒的消毒液。其中含氯消毒液、過氧化物消毒液大多屬於高效消毒液，乙醇、異丙醇和碘類消毒液屬於中效消毒液，季銨鹽類消毒液屬於低效消毒液。甲醛、烷基化合物和過氧化物屬於滅菌劑。

　　近日，國家市場監督管理總局、國家標準化管理委員會批准發布《手消毒劑通用要求》等14項強制性國家標準。新發布的標準由國家衛健委和國家藥監局組織制定，主要涉及消毒劑、消毒器械、醫療設備等疫情防控亟需的重點領域。在消毒劑領域，發布《手消毒劑通用要求》《空氣消毒劑通用要求》《疫源地消毒劑通用要求》等6項產品標準和《消毒劑原料清單及禁限用物質》1項基礎標準。消毒劑系列產品標準屬於修訂標準，對消毒劑的原料要求、技術要求、檢驗方法、使用方法、標籤和說明書等基本指標進行了完善提升，大幅提高產品質量性能和安全性。《消毒劑原料清單及禁限用物質》為首次制定，規定了消毒劑可以使用的85種原料活性物質、115種原料惰性成分等原料清單，以及禁止使用、限制使用的物質清單，從源頭控制消毒劑的有毒有害物質含量。消毒劑系列標準對強化醫院環境消毒、公共場所消毒和個人防護控制將發揮重要作用。

　　二、疫情下，國內主流消毒劑化工原料市場發展情況

　　1、國內主流消毒化工原料市場行情

　　1.1 乙醇：

　　春節過後乙醇需求量增加，多企業全面生產供應量充足，市場價格小幅上行。2月初，受疫情影響，75%濃度醫用消毒酒精需求量激增，部分地區出現斷貨。乙醇生產企業多加急辦理消毒酒精生產許可證，轉產75%消毒酒精，導致華東等地95%乙醇現貨緊缺，價格受到支撐，較節前偏強調整。2月中旬，北方地區貨源到達華南港口，市場貨源明顯增多，然而下遊對酒精需求減緩，價格變動不大。2月下旬75%酒精生產已大部分滿足市場需求，下遊開工陸續恢復，物流情況逐漸緩解，各地貨源流通性增強，市場供應增量大於需求增量，乙醇生產企業報價大幅回落刺激下遊採買，但下遊受買漲不買跌心理影響，市場成交放量有限。進入4月份，國內乙醇市場價格迎來新一波上漲。4月1日國內乙醇市場價格為5262元/噸，截止4月24日國內乙醇市場價格為5437.5元/噸，漲幅3.33%，價格環比上漲2.59%，同比上漲2.14%。

　　1.2 異丙醇

　　海外疫情蔓延，中國異丙醇出口大增，異丙醇市場大幅走高。國內方面，生意社監測數據顯示，2月1日華東地區市場報盤6787元/噸，3月12日華東地區平均報盤6000元/噸，整體下跌11.6%，當時受國內衛生事件影響，國內下遊企業復工推遲，物流運輸受阻，終端需求不佳，而在需求方面，在國內消毒劑市場更加青睞於乙醇，乙醇在國內消毒劑市場無論從消費習慣還是成本方面市場份額明顯高於異丙醇，2月份異丙醇市場同其它多數大宗化工品一樣，呈現窄幅走低趨勢。3月中旬以來，隨著海外疫情蔓延，對消毒劑市場的需求增加，國內外異丙醇發生了翻天覆地的變化。外盤方面，截至4月17日，FOB美國海灣的周報價為3850-3872美元/噸，較3月初均價1041美元/噸的報價上漲270%；FOB鹿特丹的周報價為3832美元/噸，較3月初1058美元/噸的報價上漲262%；而在國內，據生意社監測數據顯示，3月14日華東地區平均報盤6025元/噸，截止4月21日華東地區平均報盤13600元/噸，市場最大漲幅125.73%，截至4月24日華東地區平均報盤12766.7元/噸，市場衝高后窄幅回落。詳細如上圖所示。

　　1.3 次氯酸鈉

　　國內次氯酸鈉市場報盤短暫上行後回調，市場供應充足。據了解，2月初，國內市場上13%次氯酸鈉消毒液價格上行，市場因物流運輸和需求大幅增加影響下，價格由節前的700-800元/噸上漲至1100-1200元/噸，價格持續不久後，隨著國內運輸恢復，企業快速恢復生產，3月初市場價格調整為900元/噸左後，3月中旬後市場價格恢復至節前水平，近一個月13%次氯酸鈉市場報盤維持在700-800元/噸。

　　1.4 環氧乙烷

　　環氧乙烷作為滅菌劑用於口罩生產過程中，需求量較小。據監測顯示，2月份環氧乙烷市場報盤平穩維持在7600元/噸，進入3月份受原料乙烯價格跌跌不休，乙二醇受原油影響，行情不斷探底，下遊基建行業復工進展局面未能完全打開，終端出口不暢，導致環氧乙烷基本面支撐薄弱，市場降價傳言甚囂塵上，臨近月底市場連續下跌，市場看空氛圍濃鬱，受疫情影響波及範圍較廣，整體行業利空因素較多。近幾年，國內環氧乙烷下遊衍生物種類未有明顯增加，仍然以聚羧酸減水劑單體、表面活性劑、乙醇胺等主要下遊產品為主，其中聚羧酸減水劑單體佔比52%，表面活性劑佔比28%，乙醇胺佔比7%，需求佔比格局也未有明顯波動，未來聚羧酸減水劑單體仍將是環氧乙烷下遊的領頭軍。

　　另一方面，環氧乙烷是廣譜、高效的氣體殺菌消毒劑，對消毒物品的穿透力強，可達到物品深部度，可以殺滅數病原微生物，包括細菌繁殖體、芽孢、病毒和真菌。環氧乙烷被應用於一次性口罩消毒滅菌，儘管當前口罩產量較大，但口罩消毒對環氧乙烷需求量甚少，對環氧乙烷未形成利好刺激。

　　2、常用消毒原料在消毒方面的應用原理

　　乙醇和異丙醇是醇類消毒劑，是最常用的皮膚消毒劑。酒精之所以能消毒是因為酒精能夠吸收細菌蛋白的水分，使其脫水變性凝固，從而達到殺滅細菌的目的。不同濃度的酒精都是由高濃度(95%)酒精用蒸餾水稀釋而成的。75%的酒精用於滅菌消毒；50%的酒精用於防褥瘡；20%—50%的酒精擦浴用於高熱病人的物理降溫。醫用消毒酒精選取的濃度是75%的乙醇。這個濃度的酒精消毒效果最好，太高或者太低都不好。醫院也有用到95%的酒精，但是這個不是用來消毒人體，可以用來擦拭紫外線燈。

　　相較乙醇，異丙醇是性能更好的殺毒劑。在病毒防護領域，異丙醇性能相較乙醇更為突出，主要原因是異丙醇相當於在乙醇的基礎上，增加兩組甲基，這使得它的親脂性大大增強，而這種親脂性帶來的浸透性增強，也使得它對於病毒的蛋白質外殼更具攻擊性。之前登陸海外亞馬遜網站發現，海外異丙醇類消毒劑在消毒劑中佔比明顯高於國內(超過30%)，海外對異丙醇消毒劑的需求遠高於國內異丙醇在消毒劑方面的需求。

　　84消毒液是一種以次氯酸鈉為主的高效含氯消毒劑，主要成分為次氯酸鈉(NaClO)，有效氯含量5.5～6.5%，現今被廣泛應用於賓館、旅遊、醫院、食品加工行業、家庭等的衛生消毒。NaClO的漂白性不是NaClO具有的，而是HClO(次氯酸)。HClO具有極強的氧化性，能夠將大多數物質氧化，使其變性，因而能夠起到消毒的作用，空氣中的二氧化碳(CO₂)可以與NaClO參加反應得到HClO。84消毒液有一定的刺激性與腐蝕性，會對皮膚和黏膜有較大的刺激，通常這種消毒劑含氯量為5%，使用時必須加200倍的水進行稀釋，如果不按比例稀釋會有一定腐蝕性。

　　環氧乙烷屬於雜環類化合物，是重要的石化產品。以前被用來製造殺菌劑，環氧乙烷易燃易爆，不易長途運輸，因此有強烈的地域性。環氧乙烷在低溫下為無色透明液體，在常溫下為無色帶有醚刺激性氣味的氣體，氣體的蒸汽壓高，30℃時可達141kPa，這種高蒸汽壓決定了環氧乙烷燻蒸消毒時穿透力較強。對消毒物品的穿透力強，可達到物品深度，可以殺滅數病原微生物，包括細菌繁殖體、芽孢、病毒和真菌。在醫學消毒和工業滅菌上用途廣泛。使用環氧乙烷對一次性口罩消毒後，還需要經過一系列程序處理，而一次性口罩在出廠前也是必須要經過檢測口罩內的環氧乙烷含量達標，所以對人體呼吸是基本沒有危害的。

　　3、消毒劑出口市場迎來窗口期

　　截止4月24日海外累積確診人數267萬，龐大的防疫物資需求，短期內海外對防疫物資原材料的需求有增無減。

　　政策方面，3月20日，中國提高部分化工品出口退稅率。財政部、國家稅務總局發布《關於提高部分產品出口退稅率的公告》，根據公告，消毒劑等化工品的出口退稅率提高至13%。退稅率提高後進一步增加了我國異丙醇的國際競爭力，當前特殊形勢下有利於歐美等全球市場的開發。3月27日，湖南省商務廳在全國率先印發《擴大防疫用品及日用消費品出口專項行動方案》，明確「政府引導，企業主體，供需統籌，風險預控」，統籌推進支持境外疫情防控和國際市場開拓工作，大力組織防疫用品和日用消費品出口境外疫情國家和地區，積極擴大湖南省防疫用品和日用消費品出口。

　　產品方面，異丙醇出口形勢呈逐漸遞增趨勢。據海關總署公布的數據顯示，2010年中國異丙醇出口僅有0.17萬噸，2018年中國異丙醇全年出口總量為10.55萬噸，較2017年大幅增長134.6%。2019年中國異丙醇出口總量高達16.795萬噸，同比增長60%。當前國內異丙醇的銷售主要集中在出口方面，據統計，2月份出口量約8493噸，估計3月份的出口量將超過2萬噸，漲幅135.5%，預測4月份出口量有望進一步翻倍增長，國內主流異丙醇工廠的出口訂單均已經排至5月份。就當前來看，2020年出口數量有望再創新高。異丙醇出口量大增，緩解了國內過剩的局面，在一定階段內也對國內異丙醇市場價格起到了支撐作用。乙醇來看，據不完全統計3月底至4月中旬出口量在6萬噸左右，基本發往日本、韓國、東南亞、歐洲、中東等國家，他們多要求含量到優級或以上指標的乙醇，多以小包裝發出，華南地區部分以凝膠洗手液或者噴霧形式出口。4月出口量大增還有另外一個原因，當前異丙醇價格高位，工廠訂單多已排至6月份，價格高位且有限的供應量下外商開始尋求酒精出口。

　　企業方面，3月24日，中石化子公司江漢鹽化工將300噸漂粉精消毒劑通過上海、深圳等口岸第一時間發往海外市場。中石化有關負責人表示，江漢鹽化工近期海外訂單同比大幅增長，最近公司已累計向義大利、法國、澳大利亞、紐西蘭、泰國、越南等10多個國家出口漂粉精產品10256噸，目前公司還有1.4萬噸的訂單，且預計客戶需求還在進一步增長中。

　　4、產業鏈上遊原料情況

　　4.1乙醇產業鏈

　　目前國內酒精生產廠家多以玉米酒精為主。原料方面，玉米價格受飼料行業的轉溫後需求量增加，玉米價格隨著下遊需求量增加後價格持續拉漲，目前農戶餘糧不多，受供應面和需求量增加的利好支撐下價格持續上漲，以吉林地區為例上漲至1860元/噸，DDGS上漲至2000元/噸，2020年臨儲拍賣時間並未落定，市場據聞在4月底5月初左右，臨儲拍賣後，原料市場價格將會有所緩和，後續值得關注的另外一個問題蟲害的影響是否對後期玉米的生產造成影響。原料木薯價格4月價格持續回落，受疫情的影響泰國木薯乾片FOB低端價格在201美元/噸，運費價格大幅下跌。但是隨著疫情結束，以及木薯收割季結束，木薯乾片送到國內的價格將會有所反彈。原料糖蜜方面榨季基本結束，本季原料價格保持高位，後期多消耗庫存，原料價格將保持高位。

　　4.2異丙醇產業鏈

　　面對海外需求大增，異丙醇工廠開工率增加，對原料需求增加，拉動原料市場大幅上行。目前國內工廠生產異丙醇有3種工藝：丙烯水合法、丙酮加氫法及醋酸異丙酯氫化法，隨著工藝日趨多元化，各工藝潛在的差異化也加劇了異丙醇行業的競爭。目前，國內異丙醇年產能約為84萬噸左右，其中丙烯水合法佔比25%左右；丙酮加氫法佔比60%左右；醋酸異丙酯氫化法佔比15%左右。以丙酮-異丙醇產業鏈為例，據生意社監測數據顯示，以華東市場為例，春節過後市場需求低迷，運輸受阻，二月份華東地區市場首先跌破5000元/噸，3月份，一隻「黑天鵝」緊隨其後，原油暴跌近30%，使整個石化板塊遭受重創，丙酮也難以倖免，幾個交易日華東地區丙酮市場跌至4200元/噸，眼看要破「4」的市場，下遊消毒市場異丙酮拯救了大跌的丙酮，隨著異丙醇需求大增，企業開工率不斷提升，市場對原料丙酮詢盤採購增加，對原料短期需求預期增加，3月17日丙酮華東地區三個交易日推漲600元/噸，華東地區報盤4750元/噸，在3月中下旬丙酮市場維持一段時間的相對高位運行，此階段的走勢脫離了石化產業鏈的重創打擊，逆勢上行。經過下遊一段時間採購過後，雖然3月底丙酮依然無法逃脫上遊原油和純苯大跌成本利空影響，短暫下行，但進入4月份在原油預期減產利好提前釋放和丙烯暴漲影響下，需求端有增無減，丙酮再次迎來大漲，截止4月22日丙酮市場持續高位，華東地區報盤6850元/噸，華北地區報盤6600元/噸，華南地區報盤7000元/噸。

　　而在另一產業鏈丙烯-異丙醇中，其佔比較小，丙烯作為眾多化工品原料在異丙醇中佔比僅1%，異丙醇對丙烯的影響表現不明顯。

　　4.3環氧乙烷產業鏈

　　環氧乙烷主要用於聚羧酸減水劑單體佔比52%，表面活性劑佔比28%，乙醇胺佔比7%，在滅菌消毒方面佔比很小，因此環氧乙烷由消毒方面引起對上遊原料乙烯和乙二醇的影響可以忽略。

　　三、消毒劑市場行情預測及未來發展機遇與挑戰

　　市場行情預測：異丙醇在國內消毒市場空間較大，當前出口方面上半年出口量將維持高位，在價格方面，當前部分中間貿易商預期出口量或將減少，當前急於出貨報盤走低200-500元/噸，工廠方面報盤也有所下滑。中長期來看，隨著海外疫情好轉，海外市場在消毒劑方面需求量減少，而國內異丙醇供應過剩，出口減少對異丙醇需求量勢必有所影響，異丙醇市場或有下行風險，2020-2021年國內仍有異丙醇產能增加，異丙醇市場走勢將逐步回歸理性空間。

　　消毒酒精、消毒溼巾、84消毒液等消毒物資，都是危險品，不僅需要做MSDS，且需要做危險品鑑別報告和REACH，由於每個國家關於進口口罩、消毒劑等防疫產品的要求都不同，出口前應諮詢當地的代理公司或者接收公司，避免物資被扣或者被退回的問題。但隨著海外疫情上升，乙醇出口訂單還有進一步增加的可能，國內五一前乙醇市場受高速限行影響價格仍將進一步上漲，預計上行100-150元/噸。中長期來看，原料玉米市場存上行空間，成本上漲或將拉動乙醇上行。

　　機遇：疫情發生前，中國消毒市場在較長一段時間處於平緩發展態勢，2019年甚至出現增速下滑。在中國，消毒劑下遊應用市場中，農業領域需求佔比為24%；醫療領域需求佔比為19%；工業領域需求佔比為17%；畜牧業需求佔比為15%；公共設施領域需求佔比為13%；其他領域需求佔比為12%。疫情下，全國各地防疫物資一度告急，消毒產品成為僅次於口罩的第二大緊缺物資，蘇寧發布數據稱，疫情期間僅消毒洗手液銷量就猛增2315%，短期市場需求增長較大。疫情後隨著人們對消毒認識的提升，家庭對消毒劑的需求不斷上升，消毒劑行業未來發展空間廣闊，市場環境將得到進一步優化。

　　挑戰：現階段，中國消毒劑市場中，知名品牌數量較少，高端領域主要被進口品牌所佔據，低端領域小品牌充斥市場，造成行業競爭日益激烈，整體盈利能力不斷下降。在市場需求以及國家政策的推動下，消毒劑行業中實力不足的企業將陸續退出，未來行業發展將日益規範化、專業化。

　　綜上，當前消毒劑產品的供需矛盾已經相對平穩，但因疫情防控需要，其需求端還在發展中，尤其是國外嚴峻的形勢，消毒劑出口量短期內仍然會比較大，對價格也會形成一定支撐。總體來看，市場對於消毒劑的關注已是比較理性；未來緊跟全球防控形勢的變化，其應用也逐將走向常態化。

　　(文章來源：生意社)

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