《霍比特人》的故事雖以一場五軍之戰告終，比爾博·巴金斯在山洞裡撿到的那枚魔力戒指卻引出了卷帙浩繁的《魔戒》傳奇，最終導致了中洲善惡的大決戰，索隆徹底湮滅、精靈西渡、第四紀元也是人類的紀元來臨。但我們還是從頭說起：
本文圖片為《精靈寶鑽》插圖，由泰德·納史密斯插圖創世之始始有一如（Eru），「獨一之神」，其名在世間稱為伊露維塔（Ilúvatar）。祂創造了愛努（Ainu），提點他們樂曲的主題，讓他們在祂面前歌唱，最後匯成愛努的大樂章（Ainulindalë），可眾愛努中最強最聰慧的米爾寇（Melkor）卻擾亂了和諧的創世大樂章，有了自己的盤算。
世界既成，最強大和最美麗的曼威（Manwë）、烏歐牟（Ulmo）、奧力（Aulë）、雅凡娜（Yavanna）等十四位愛努便降臨宇宙之中，與宇宙共享生命。融為一體，因此他們被稱為「維拉」（Vala）。
隨維拉一同到來的，還有同屬一類、但等級次之的邁雅（Maia）。邁雅中最有智慧的是歐羅林（Olórin），在中洲我們聽說的最多的不是這個稱呼，而是米斯蘭迪爾（Mithrandir）和灰袍甘道夫（Gandalf the Grey），他和薩茹曼、拉達加斯特等人於第三紀元被派到中洲，聯合一切願意對抗邪惡的人們。許多良善之人並不知道自己內心浮現的美妙景象或靈光一現的智慧是受了他的啟發，「那些聽從他的人會從絕望中覺醒，拋開黑暗的想像」。
米爾寇也降臨此地，妄想將之佔為己有，他號召了眾多邁雅追隨，其中就有名為索隆（Sauron）的魔君，米爾寇也腐化了其他神靈，如被稱為炎魔（Balrog）者。
一如還創造了「首生兒女」精靈和「後來兒女」人類，祂向眾愛努揭示了精靈、人類即將到來的事實。
無論米爾寇如何阻撓幹擾，維拉都始終竭盡所能治理著大地，將它準備妥當，以迎接首生兒女的來臨。維拉造好大地，米爾寇就將其破壞；維拉掘出谷地，米爾寇就令其隆起；維拉雕鑿山脈，米爾寇就將其推倒；維拉挖出海洋，米爾寇就使其泛濫。一切皆不得安寧，也不得持續生長，因為只要維拉開始一項勞作，米爾寇就必定前往拆毀或敗壞。但維拉的辛勞終究沒有全部化為泡影，雖然每一處地方、每一項工作，都無法完全按照他們當初的願望和計劃完成，萬物的色彩和形狀都不同於他們原來意圖造成的模樣，但大地還是漸漸塑造成形，並逐步穩固下來。就這樣，伊露維塔兒女的家園，終於在時間之淵當中，在無數繁星環繞之間，奠立底定。
眾維拉樹立了一南一北兩座巨大的燈柱，「一切都被照亮，仿佛處於恆久不變的白晝中」。米爾寇搶先發動戰爭，攻擊了兩盞巨燈。燈盞「迸灑之際，毀滅的火焰傾瀉而出，席捲了大地」。那時，世界的形狀「連同均勻對稱的海洋與陸地，都遭到了傷毀，維拉的最初設計從此再也沒能復原」。
雙樹聖光的隕落維拉遷居到最西邊的阿門洲（Aman），另外新造了許多更美之物，奧力造了矮人，曼威與雅凡娜造了鷹和恩特，世間沐浴著金銀雙聖樹的光輝。這片土地為蒙福者所居住，是故日後的精靈都終究離開中洲西渡。對於人類，一如賜給了他們決定自己命運的自由，「伴隨這個自由的禮物而來的，是人類的兒女在世界上只能存活短暫的時間，不受世界的束縛，很快就會離去，去往何方精靈一無所知。而精靈會留存到世界的終了。因此，他們對大地及整個世界的愛戀，愈發單一也愈發痛苦，隨年月流逝也註定愈發悲傷。因為只要世界不滅，精靈便不死，除非被殺或為悲傷所耗盡（這兩種貌似死亡的命運他們無法避免）」。
精靈誕生於中洲（Middle-earth）後，米爾寇首先發現了他們。「米爾寇懷著對精靈的妒恨與嘲諷，繁殖出了醜陋邪惡的奧克（Orc）種族。」維拉為保護他們免受米爾寇的傷害，打敗並監禁了米爾寇，並召喚他們西渡得享雙聖樹的光芒。精靈們分裂了，有的動身離開，有的未曾抵達，有的拒絕應召。
願意離開被最終抵達阿門洲的精靈被稱為「光明精靈」卡拉昆迪（Calaquendi），因為他們曾見過雙聖樹之光，蒙維拉親自教導。此族裡有兩位不得不提，一位是費艾諾（Fëanor），精靈寶鑽——雙聖樹的光輝蘊藏其中——的製造者，另一位是在後來紀元中發揮了重要作用的加拉德瑞爾（Galadriel）。
沒有抵達阿門洲的精靈被稱為「黑暗精靈」墨瑞昆迪（Moriquendi）。其中有一位已經準備動身的名為埃爾威（Elwë），他有一次在林中遇見邁雅美麗安（Melian），他倆一見鍾情，於是留在中洲。他們的女兒正是露西恩（Lúthien），日後人類貝倫（Beren）在其幫助下得以闖進米爾寇的堡壘取下一顆精靈寶鑽。他「因而得以迎娶露西恩為妻，達成凡人和不朽種族之間的第一次聯姻」（作者託爾金與妻伊迪絲的合葬墓碑上便刻有貝倫、露西恩之名）。
米爾寇的獲釋成了又一場災難的嚆矢。他散布謠言，離間中傷，破壞和平。他還垂涎精靈寶鑽，試圖攫取。米爾寇聯手墮落、貪婪、蜘蛛外形的烏苟立安特（Ungoliant）重創並摧毀了雙聖樹。於是，黑暗降臨。
日月的出現與第一紀元面對維拉的召喚，費艾諾拒絕曼威打碎寶鑽復活聖樹的提議，又風聞老父被殺、寶鑽為米爾寇所奪，他激憤至極，詛咒米爾寇、稱之為「魔苟斯」（Morgoth），也詛咒曼威的召喚和自己離開家的時機。烏苟立安特和米爾寇在逃跑路上也因分贓不均爭鬥起來，最終貪得無厭的烏苟立安特被驅趕到中洲的南方（《魔戒》中蟄傷弗羅多的希洛布（Shelob）正是它的最後一個後代）。藥石罔效，眾維拉無力回天，只得將金果銀花——日月升上天空，並將阿門洲隱藏起來。
精靈寶鑽徵戰史就此開始。憤怒的費艾諾召集同族東歸，他號召精靈回去爭得自由的國度，他的話恰應和了米爾寇的謊言——維拉將精靈軟禁在阿門洲，以便人類能統治中洲。費艾諾眾子發下褻瀆神靈的誓言，執意離開家園，前去向大敵發動戰爭、復仇到底。為此，他們不惜同族相殘，傷害不願提供幫助的精靈。
精靈們徵戰不息，然而米爾寇始終未落下風。維拉不願寬恕精靈伸以援手，直到埃雅仁迪爾的出現，他正是露西恩的孫女婿、埃爾隆德（Elrond）和阿拉貢祖先埃爾洛斯的父親。埃雅仁迪爾見中洲大地希望蕩然無存，額戴當初貝倫奪回的那塊精靈寶鑽，冒死前往尋找阿門洲，試圖說服維拉。米爾寇沒料到西方會對他發動攻擊，在憤怒之戰中，奧克軍團灰飛煙滅，惡龍損失殆盡，只有幾隻炎魔逃入地下深不可及。埃雅仁迪爾駕著他那被奉聖的船，戴著精靈寶鑽翱翔於蒼穹之上成為天空中最新最亮的星辰，令邪惡退卻，給人以希望。許多精靈渡海西去，維拉新造出兩塊大陸之間的大島供人類中與維拉並肩殺敵的努門諾爾人居住，埃爾洛斯是開國國王。第一紀元結束。
米爾寇本人被推出世界，落入永恆的空虛之境，但「他在精靈與人類的心中播下的謊言，是一顆不會死亡又無法毀滅的種子。直到世界的終結，它都不時重新發芽，並會結出黑暗的果實」。
就這樣，三顆精靈寶鑽找到了長久的歸宿：一顆在穹蒼高天之上，一顆在汪洋深水之底，還有一顆在世界核心的火焰之中。
第二紀元與索隆的野望米爾寇的爪牙索隆以俊美的外貌騙得苟延殘喘，隱於中洲伺機而動。他選擇魔多作為根據地，並自稱「贈禮之主」安那塔（Annatar）。留在中洲的精靈受其指導技藝達到巔峰，打造了許多力量之戒，並獨立製造了精靈三戒。索隆為統御眾戒秘密鑄造了至尊魔戒。精靈識破了他的野心，隱藏了三戒，並與索隆開戰。索隆以魔戒誘惑矮人與人類（後矮人七戒被其收回三枚，餘者為惡龍所毀，人類接受魔戒者淪為戒靈，即使肉身不在也為索隆所驅使），貪婪與驕傲日漸高漲，其氣焰囂張引來努門諾爾人的討伐，他又假意順服竟成為機密重臣，以花言巧語騙得努門諾爾人真引兵西進妄圖凌駕於維拉，結果盡覆沒于波濤之中，努門諾爾島徹底毀滅。
一如將中洲西邊的大海與東邊的空曠之地彎轉，蒙福之地就此被移往人類無法抵達之處，世界縮小，變成了球形。少部分的努門諾爾人逃過了浩劫，在中洲建立阿爾諾和剛鐸兩個流亡王國。索隆美好的形體被剝奪，他的靈體逃回魔多後蟄伏几年修煉出一個恐怖的形體，又起禍心興兵攻打剛鐸，精靈與人類的最後聯盟建立，人類領袖埃蘭迪爾和精靈領袖吉爾-加拉德在戰鬥中犧牲。當埃蘭迪爾的長劍納熙爾被折斷，千鈞一髮之際，其子伊熙爾杜揮動斷劍斬落魔戒，索隆被擊敗。第二紀元結束。索隆的魂魄逃走，「隱藏了漫長的年歲，直到他的陰影在黑森林南部的多爾古都再度凝聚成形」，從此以「魔眼」形體示人。
伊熙爾杜遭魔戒誘惑拒絕摧毀之，歸途中他遭遇奧克的伏擊，在水中被射殺，魔戒銷聲匿跡……
隨後的故事，大家都知道了，魔戒被一個霍比特人斯密戈通過謀殺獲得，「我的寶貝」腐蝕了他的心靈與肉身，讓他變成了咕嚕，終年生活在山底的黑暗之中。直到有一天，另一個霍比特人比爾博撿到了它。
《精靈寶鑽》內頁地圖甘道夫擔心索隆再起，為掃清側翼的麻煩先藉口帶矮人回家去清一清惡龍。
一句話解釋魔戒良善一方根據利害關係組成遠徵隊，後兵分兩路，雖有好人反水道路曲折，但最後大部隊成功吸引敵人注意，二人組毀掉大BOSS的秘密武器，邪惡失敗。
剛鐸、洛汗和魔多的關係剛鐸和洛汗是盟友，一共對抗邪惡的索隆所在的魔多，在魔戒中洛汗先對付了反水的薩茹曼才騰出手來馳援剛鐸。
魔戒的流轉索隆製造——伊熙爾杜斬落——狄戈撈起——斯密戈（咕嚕）弒友奪取——比爾博·巴金斯撿到——弗羅多·巴金斯和山姆·甘姆吉一同試圖毀滅——咕嚕咬斷弗羅多戴有魔戒的手指——咕嚕同魔戒落入末日山的烈焰中
精靈三戒的持有者在《霍比特人》和《魔戒》中，三戒的持有者是甘道夫（火之戒納雅）、埃爾隆德（氣之戒維雅）、加拉德瑞爾（水之戒能雅）。
為什麼矮人跟精靈彼此不對付原著：矮人與精靈種族意義上有仇，曾經發生過精靈國王被貪財的矮人殺害的事件，但梭林和精靈王沒有家仇。
電影：精靈王在矮人處訂製的白寶石珠寶被矮人扣押，在斯毛格襲來時精靈王曾對埃瑞博人民見死不救。
為什麼精靈女王加拉德瑞爾可以喝退索隆？因為她是光明精靈，曾見過雙聖樹之光，蒙維拉親自教導，她曾與索隆的主人米爾寇進行過多年的鬥爭，是中洲僅存的東歸的精靈王族，最強大的精靈，而且擁有蘊藏埃雅仁迪爾星光的水晶瓶，那星光來自於精靈寶鑽來自於雙聖樹。對於她而言索隆只是無名小輩。
索隆身邊的九個戒靈是怎麼回事？索隆在米爾寇敗亡後自稱「贈禮之主」安那塔，用花言巧語騙得中洲良善種族的信任。留在中洲的精靈受其指導技藝達到巔峰，打造了許多力量之戒，並獨立製造了精靈三戒。索隆為統御眾戒秘密鑄造了至尊魔戒。精靈識破了他的野心，隱藏了三戒，並與索隆開戰。
索隆以魔戒誘惑、腐化矮人與人類，後矮人七戒被其收回三枚，餘者為惡龍所毀，人類接受魔戒者淪為戒靈，即使肉身不在也為索隆所驅使。九戒靈之首就是北方安格瑪王國巫王，他摧毀了北方人類的王國，後被精靈打敗，有預言「Far off yet is his doom, and not by the hand of man will he fall.」（他的末日尚遠，亦不會死於人手）。果然最後其在魔戒聖戰中被霍比特人梅裡阿道克和人類女子伊奧溫聯手消滅。
誰可以乘船西渡？精靈、邁雅，例外的只有比爾博、弗羅多、山姆、吉姆利。其他人想去也去不了，因為蒙福之地早就不在地球上了，第二紀元時被移出去了。