本文是「大魚測評」的第380篇原創文
數據分析| Anya
用嚴實的數據模型，研究市場2000+款保險和評分
提供客觀保險產品測評，定期發布高分榜單
測評結果
Results
鑫享事誠（慶典版）
系統得分79.25
系統得分根據大魚測評系統評分單項動態加權計算
大魚點評
亮點
太平洋開門紅年金產品
投保年齡寬，支持出生5天至75周歲承保
即期年金，返本時間早，第7年本金返回結束
萬能帳戶現行結算5.0%
主險為兩全帳戶，身故額外有壽險槓桿比例，萬能帳戶為壽險帳戶，身故對應有帳戶壽險槓桿比例
缺點
產品主要帳戶價值，依託於萬能帳戶（目前結算5.0%），保底2-2.5%（有三款萬能帳戶，每款對接萬能保底不同），而萬能帳戶的是否穩定運營，直接關係到該款年金的真實收益，故該款購置的主要亮點即其萬能帳戶的現行結算，而該結算，在目前整個年金市場來講，不算亮點，居於中段水平。
觀點
該款產品隸屬於即期類產品，保險期限7年，從第5-7年即可返回年金，返回年金可不做領取，放入2%-2.5%保底萬能帳戶（現行結算5.0%）繼續增值。
同類型可參考推薦光大永明鑽多多（萬能帳戶保底收益3%，11月前後保司停售）
測評過程
Process
本次測評的來自年金險序列，該序列模塊由87個評分項目構成。關於大魚的年金險測評模型，詳見：大魚測評年金險評分系統Version1說明
基本信息
公司分析
中國太平洋人壽保險股份有限公司（以下簡稱「太平洋壽險」）成立於2001年11月，是中國太平洋保險（集團）股份有限公司旗下專業壽險子公司，總部設在上海。在大魚系統中的公司實力評價中上，目前太平洋人壽得分為97.00。2020年二季度綜合償付能力為242%，運營狀況良好。2019年綜合保費規模，排名前3。
股東
中國太平洋保險（集團）股份有限公司（以下稱「太平洋保險」）是在1991年5月13日成立的中國太平洋保險公司的基礎上組建而成的保險集團公司，總部設在上海，是國內領先的「A+H」股上市綜合性保險集團。連續9年入選《財富》世界500 強，2019年位列第199位。為超過1.23億名客戶提供全方位風險保障解決方案、財富規劃和資產管理服務。目前在太平洋人壽股份中佔比98.29%。
經營指標
成立日期：2001年1月
註冊資本：252.6億
最新綜合償付率：242%
上年度原保費規模排行：3
資料來源：公司官網、中國保險業協會、國家企業信用信息公示系統，償付率數據為2020Q2數據，保費數據為2019年年報數據。
Assumption
1. 本款產品測評，以35周歲男性，繳納保費10萬，繳費期5年，共計50萬保費進行測評。
2. 除產品形態本身的資金返回及現金流動形態，模型假定中不做額外的退保及減保的對比評分操作，不領取萬能帳戶（如有）內資金額度。
3.如有其他額度、繳費年限、年齡性別的繳費測評需求，請留言公號交流。
產品基礎形態
身故賠償
我們從已交保費及身故理賠額角度出發，太平洋鑫享事成主險為一款兩全保險產品，18周歲以上被保險人，非意外身故，按照已支付的保險費總額乘以身故到達年齡的所對應比例（槓桿比例=18-40周歲，1.6倍；41-60周歲，1.4倍；61歲+，1.2倍）；若為意外導致身故，按照max｛現金價值，已支付保險費的2倍｝進行身故金賠償，合同7年到期後，主險無額外身故價值。
以35周歲男性，定期7年為圖例
鑫享事誠有3款可對接萬能帳戶，包括傳世管家、傳世贏家、傳世慶典，對應不同的繳費，可附加不同萬能帳戶對接。與平安和國壽相同，太平洋這三款萬能帳戶為終身壽險型萬能型產品，因為隸屬於壽險範圍，故可以存在額外的身故責任，對於18周歲以上的被保險人，如涉及被保險人身故，除萬能帳戶本身的帳戶價值外，還有額外的萬能帳戶內基本保額的身故比例，我們用公式來進行梳理，會更清晰一些：
萬能帳戶內的身故價值=
max
其中
初始進入萬能帳戶的金額=躉交的保險費、追加保險費及轉入保險費-累計部分領取
槓桿比例=18-40周歲，1.6倍；41-60周歲，1.4倍；61歲+，1.2倍。
以35周歲男性，定期7年為圖圖例，
年金均進入萬能帳戶（保底2.0%）計提
流動性
太平洋鑫享事誠兩全保險，在前5年完成繳費後，第5-7個保單年度全部完成主險的現金返回，屬於快返類產品。
產品在形態設計上，因隸屬於快返類產品，前期流動性佳。
收益性
對被保險人而言，年交10萬保費，繳納5年，共計繳款50萬，第5-6年，每年領取10萬；第7年，到期一次性領取33.3萬，滿期irr為1.45%。與國壽鑫耀東方主險收益持平，略強於平安金瑞人生21主險部分。
從這個滿期收益狀態而言，主險無增值特色。
對於附萬能險帳戶而言，我們選取年交10萬保費，繳費5年的萬能帳戶進行測評，因合同保底帳戶為2%，我們按照合同確定給出，在對應第10年-第50年的滿期irr僅為1.66%-1.97%區間，確定性收益偏低。
對於附萬能帳戶，現行運營結算利率為5.0%，我們不說其長期維持該收益率穩定性的問題，單純從收益的角度，第10年-第50年的滿期irr集中在1.93%-4.76%區間段，這個收益率在目前的帶有萬能帳戶的已有年金中處於中段位置。
同類競品PK
我們以目前市場同緯度產品光大永明鑽多多進行橫評參考：
單純不做萬能帳戶附加，光大永明的滿期收益率5年繳費，15年即期，irr為3.6%；光大永明的滿期收益率5年繳費，20年即期，irr為3.7%；萬能帳戶附加，確定性的3%的保底收益，irr集中在1.93%-3.8%區間。
多聊幾句
上周我們在聊
有客戶或同業在平安人壽金瑞21的評論區對於我們推介的光大永明鑽多多有提出一個「探討性」問題「：
目前保險市場有針對萬能帳戶保底3%的公司產品，評論區有人認為，相較於」大「公司給出的1.75%-2%的保底利率，對於我們測評出更優質的保底3%的其他公司產品銷售，是對行業的不負責任，是一種」埋炸彈「行為，這種行為有可能最後需要行業的」大「公司去」拯救「。
對於這個問題，小編想和這位評論區探討一下：
關於目前市場萬能帳戶的保底利率，1.75%-3%是主要集中區間，而對於3%的保底上限，是目前監管層面對於產品備案通過的保底的上限限制，再早些年（2015年）的監管備案限制為不超過3.5%。保底3%不是目前光大永明一家保司給出的保底利率。
關於目前市場的結算利率，每個月保險公司都會根據市場的利率環境和公司的實際投資水平進行確認。市場的利率環境是系統性的因素，不受單家公司的影響，目前國壽、平安等公司給出的主打萬能現行結算利率5%-5.1%，但市場其他家保司目前的現行結算利率今年也多維持在這個區間水平，2020年1月-10月，中英人壽鑫帳戶系列為4.7%-5%，中意人壽聚富鎖系列為4.9%-5%，天安人壽鑫如意系列為4.9%-5.65%，光大永明增利寶系列為4.9%-5.3%。
而關於實際投資水平，在保險公司投資收益率，和你買的年金/增額壽並沒有一毛關係一文中我們有聊到2019年81家壽險保司的投資收益率，儘管有排名，但可以看到，集中性在3%-10%的區間。
對於這位讀者在評論區的「銷售誤導」、「大公司為了維持這個行業的貢獻是小公司的上萬倍」，「損害行業」這樣的確定性言論，最後的推導可能是我們只能選擇保底收益率較低，現行結算利率高的「大」公司。
我們在每個系列的開始，都給與了相對的系統說明，在大魚的系統中，年金產品的收益部分評分是由保證回報和萬能帳戶回報的比例分割的，前者作為確定性的存在佔據更多比例，後者作為不確定性的利益由保底利率和現行結算共同組成。過往的保險行業銷售中，存在太多不確定的說法，所以大魚盡力給到讀者的分數呈現和推薦是基於確定性的，外加可能更好的收益部分。
大魚作為行業的觀察者，我們接受不同的意見和聲音，但我們不接受沒有任何依據的單純站臺。
the end.
更多關注
鑫享事誠（慶典版）
系統得分：79.25
推薦指數：3.5星