路演嘉賓合影
——浙江華達新型材料股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓
浙江華達新型材料股份有限公司董事長 邵明祥先生
浙江華達新型材料股份有限公司董事兼總經理 邵明霞女士
浙江華達新型材料股份有限公司董事會秘書、副總經理 蔣玉蘭女士
浙江華達新型材料股份有限公司財務負責人 孫燦平先生
海通證券股份有限公司投資銀行部董事總經理、保薦代表人 金 濤先生
海通證券股份有限公司投資銀行部高級副總裁、保薦代表人 鈕 嘉先生
浙江華達新型材料股份有限公司
董事長邵明祥先生致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網友朋友們：
大家好！
我是浙江華達新型材料股份有限公司董事長邵明祥。非常高興今天能夠通過網絡，與各位投資者朋友就華達新材首次公開發行股票並在主板上市進行實時在線交流。在此，我謹代表公司，向參加今天交流活動的各位朋友表示熱烈歡迎！向關心和支持華達新材發展的各界朋友表示衷心感謝！
華達新材自2003年成立以來，一直專注於新材料金屬製品領域。經過17年的經驗積累與創新，不斷優化經營模式和技術探索，持續深入研究精品鋼製備技術、金屬及金屬基複合新材料製備技術，現已發展成為產業鏈布局完整的高端金屬製品企業，形成了高強耐腐蝕熱鍍鋁鋅板，高耐候、功能型彩色塗層板等系列產品。產品廣泛應用於建築、家電、運輸、醫療、電子、包裝等領域，並暢銷中國以及東南亞、南亞、西亞、東歐、南美等40多個國家和地區，連續多年彩色塗層板出口量位居全國第一。
公司是國家高新技術企業，中國五礦化工進出口商會彩塗板專業委員會主任委員，中國金屬板材領導品牌。榮獲杭州市首批「鯤鵬計劃」企業，2019年杭州市外貿出口領軍企業，杭州市服務貿易示範企業等多項榮譽和獎項。
本次發行上市，將是華達新材發展歷史上的一次重要跨越，是公司依據未來發展規劃做出的戰略性安排。公司將以本次發行上市為契機，不斷提高現有業務經營管理水平，精心實施募投項目，全面提升公司綜合實力，保持公司的領先優勢，鞏固公司的行業地位，確保公司持續、快速、健康發展，不斷提升公司價值，實現投資者利益最大化。
華達新材能成為一家主板上市公司，是一份榮耀，更是一份責任！今後，我們會一如既往，再接再厲，以更加優秀的業績回饋廣大投資者，回報社會！
出席今天路演的是華達新材的高管團隊，希望通過今天的交流，大家能夠充分了解華達新材的過去、現在和未來，並在今後給予華達新材更多的關注和支持。謝謝大家！
海通證券股份有限公司
投資銀行部董事總經理、保薦代表人金濤先生致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網友朋友們：
大家好！
我謹代表本次浙江華達新型材料股份有限公司首次公開發行並在主板上市的保薦機構和主承銷商海通證券股份有限公司，向所有參加今天網上路演推介的嘉賓和投資者朋友們表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
華達新材是一家在金屬製品行業具有較強影響力的領先企業。在與華達新材的合作過程中，我們被公司經營管理團隊表現出來的高效、敬業精神所鼓舞，被整個公司體現的專注、創新精神所感染。能為華達新材這樣優秀的企業服務，我們深感榮幸！
作為保薦機構，向資本市場推薦優秀、合規企業，是我們的責任、義務和使命，是助力深化供給側結構性改革，發展壯大實體經濟的內在要求。我們期望，華達新材通過本次公開發行和上市，能夠繼續加強研發能力、鞏固產品結構優勢、打造產品質量優勢、強化品牌與客戶資源優勢；我們期望，華達新材在做好產品經營的同時，也能做好資本經營，充分利用資本市場實現做大做強的目標；我們期望，華達新材在自身發展的同時，能為中國金屬製品行業做出更突出的貢獻。
作為本次發行的保薦機構和主承銷商，海通證券必將牢記為上市公司服務的使命，促進華達新材合規經營和發展壯大，伴隨其一起成長。同時，我們也真誠地希望，通過本次交流，廣大投資者能夠更加深入、客觀地了解華達，從而更充分地認識華達新材的投資價值，把握投資機會。我們對華達的未來充滿信心，希望通過我們和公司的共同努力，能夠讓廣大投資者分享優秀企業的發展成果。歡迎大家踴躍提問。
最後，預祝華達新材首次公開發行並在主板上市圓滿成功！感謝大家的關注、關心和大力支持，謝謝大家！
浙江華達新型材料股份有限公司
董事會秘書、副總經理蔣玉蘭女士致結束詞
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網友朋友們：
大家好！
浙江華達新型材料股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會即將結束。在此，我謹代表華達新材，對廣大投資者、各位網友表示感謝！對中介機構的辛勤付出表示感謝！同時也感謝上證路演中心、中國證券網所提供的交流平臺和良好服務！
剛才的交流過程中，我們共同探討了公司的業務狀況、財務狀況、發展戰略、公司治理等，大家提出了很多非常有價值的意見和建議。我們回去後會認真進行梳理，把朋友們的真知灼見融入到公司的經營管理中，創造更好的業績來答謝大家的關心與厚愛。
同時，我們也深深體會到作為一家公眾公司的使命、責任和壓力。步入上市公司行列後，我們將面臨更多投資者和社會公眾的關心與監督。我們一定會不忘初心，不辱使命，不辜負社會各界和投資者的期望，把華達新材打造成一家治理規範、決策科學、市場領先的上市公司，實現股東價值、員工價值和社會價值最大化。
由於時間關係，我們無法一一回答投資者提出的每一個問題。我真誠地希望大家繼續通過電話、信件、電子郵件等各種方式與我們保持密切的溝通和聯繫，也歡迎大家來華達新材進行實地考察、指導。
最後，再次感謝廣大投資者及網友對華達新材的支持和關心，祝大家身體健康、萬事如意！謝謝大家！
經營篇
發展篇
問：請介紹公司的主營業務情況。
邵明祥：公司主要從事多功能彩色塗層板、熱鍍鋅鋁板及其基板的研發、生產和銷售。經過十多年的持續投入與創新，公司現已發展成為冷軋、熱鍍、彩塗產業鏈布局完整，產品規格齊全，供貨及時，產品質量良好，具有較強行業影響力的領先企業。
問：請簡述公司設立以來主營產品及技術的發展情況。
邵明霞：十多年來，公司產品及技術穩步發展。2007年，開發熱鍍鋁鋅合金板項目；2011年，開發高強度冷軋退火板產品，研發PID控制低溫輻射傳熱燃燒及噴射式餘熱利用節能技術，建設二級生化廢水處理系統；2012年，開發精密冷軋板項目；2013年，研發熱鍍鋅生產線的板面烘乾工藝，進行節能和加熱系統的技術改造；2015年，研發與改造鍍液成分工藝和鍍後冷卻技術；2016年，研發調質板生產工藝及產品開發，開發低能耗寬厚板熱鍍鋅鋁板；2017年，研發全輻射臥式退火爐生產工藝；2018年，研發冷軋機組自動化控制系統，研發薄鋼板塗鍍技術及質控工藝優化；2019年，研發鋼帶屈曲變形抑制工藝技術及表面缺陷控制技術，研發精密控制帶鋼力學性能與織構的工藝技術。
問：公司近年來的營業收入是多少？
孫燦平：報告期各期，公司營業收入分別為409526.15萬元、525128.14萬元及548357.39萬元。公司的營業收入主要來源於主營業務，包括熱鍍鋅鋁板、彩色塗層板等主要產品的銷售收入，主營業務收入佔營業收入的比例均在96%以上。
問：請簡要介紹公司主營業務的毛利情況。
孫燦平：公司的毛利主要來源於熱鍍鋅鋁板、彩色塗層板兩類產品的貢獻。報告期內各期，公司主營業務毛利分別為37265.41萬元、40902.75萬元和47573.44萬元，主營業務毛利率為9.42%、8.09%和9.01%。公司的業務主要是購進熱軋板加工成熱鍍鋅鋁板和彩色塗層板對外銷售實現盈利，而產品的銷售定價與原材料市場價格密切相關，公司能夠保持相對穩定的加價。
發展篇
問：公司有哪些競爭優勢？
邵明霞：公司的競爭優勢有：1）產品生產線完整；2）區位優勢明顯；3）生產管理高效；4）採購生產成本控制良好；5）技術研發能力較強；6）產品質量穩定；7）品牌形象良好、服務質量強。
問：公司有哪些技術儲備？
邵明霞：近三年來，公司以提高實際應用效率為原則，在熱鍍鋅鋁合金高速生產技術、鍍層缺陷快速檢查方法、不同鍍層厚度的力學性能評價、熱鍍鋅高強低合金鋼板生產技術、熱鍍鋅鋼板表面複合納米材料矽烷膜技術、耐腐蝕熱鍍鋅鋁鎂鋼板鍍層技術、極薄熱鍍鋅鋼板生產技術、無鉻耐指紋熱鍍鋅鋼板表面技術等方面，通過自主研發形成了充足的技術儲備，能夠較好地保證公司持續發展。
問：在熱鍍鋅鋁板和彩色塗層板出口貿易方面，公司有何措施？
邵明霞：我國的熱鍍鋅鋁板和彩色塗層板憑藉供應充足、價格低、質量穩定的優勢，在國際市場上具有較強的競爭力。隨著我國出口量的增長，遇到越來越多國家的「反傾銷」「反補貼」調查，目前已有歐盟、美國、印度、俄羅斯、泰國、越南、巴基斯坦等國家和組織為保護本國或本地區的生產企業，對我國熱鍍鋅鋁板或彩色塗層板產品進行反傾銷調查等各類貿易保護措施。出口產品被徵收高稅率將影響相關產品的國際競爭力，制約相關行業的出口銷售規模。對此，公司採取積極措施應對國際貿易摩擦並已取得較好成效，比如，公司積極應訴，獲得有利的反傾銷稅率和配額；公司抓住機遇，積極開拓周邊市場，外銷收入和盈利增長較為明顯。此外，公司產品進出口符合海關、稅務等法律法規規定。
問：作為主承銷商，對華達新材的行業地位和未來發展有何評價？
鈕嘉：作為主承銷商，我對華達新材的行業地位和市場競爭力充分認同。通過本次公開發行，華達新材的行業領先地位將更加鞏固，核心競爭力進一步提高，盈利能力進一步加強，未來發展將更上一層樓。
行業篇
問：請簡述國內同行業的發展格局。
邵明霞：目前國內從事熱鍍鋅鋁板、彩色塗層板生產的企業主要集中在沿海經濟發達地區。鋼鐵深加工產業是一個重資產投入領域，投資面臨較長的建設期、爬坡期和回收期，而針對目標領域的技術積累、行業認知以及能力形成需要更長的時間。
第一大類生產企業，主要包括國有及國有控股的大型鋼鐵生產企業、外商投資企業，如寶山鋼鐵股份有限公司、馬鞍山鋼鐵股份有限公司、北京首鋼股份有限公司、本鋼板材股份有限公司、鞍鋼股份有限公司等。這部分企業產品定位集中於功能型及高端建築用熱鍍鋅鋁板及彩色塗層板，在各自優勢細分市場上憑藉生產裝備、研發實力、資金等方面優勢擁有穩定的市場份額。但是大量的深加工產品往往單批次生產數量少、要求的品種規格多，生產組織複雜，市場競爭激烈，需要企業在生產、經營上建立靈活機動的管理機制，這與大型鋼鐵生產企業大規模生產方式不相適應。因此，這類企業更多的是專注於少數細分市場，產品品種較為單一。
第二大類生產企業，主要包括部分國有大中型鋼鐵生產企業以及競爭力較強的民營企業，如蘇州揚子江新型材料股份有限公司、蘇州中科創新型材料股份有限公司、江蘇立霸實業股份有限公司等。這部分企業產品在細分市場擁有較強的品牌影響力，產品線普遍較齊全，具有一定的生產規模，且生產成本控制良好、產品質量穩定、生產組織靈活、市場響應速度較快。這類企業除了在細分市場通過產品不斷升級、降低成本等措施開展競爭外，也不斷拓展市場領域，特別是積極開拓國外市場。華達新材屬於該類企業。
第三大類生產企業，主要包括眾多的中小型生產企業。這部分企業產品品牌影響力有限，生產規模較小，資金、人力、技術投入有限，同質化競爭激烈。主要憑藉低成本參與區域市場競爭，受市場需求變化影響較為明顯。
問：影響公司行業發展的有利因素有哪些。
邵明霞：有利於行業發展的因素有：1）鋼鐵產品作為最重要的基礎材料的地位不會發生變化；2）國家產業政策的支持；3）國際市場的拓展；4）上遊行業原材料供應穩定。
問：彩色塗層板和熱鍍鋅鋁板的市場應用及供求狀況如何？
邵明霞：彩色塗層板和熱鍍鋅鋁板廣泛應用於建築、汽車、家電等領域，其中以建築市場佔比最大。我國生產的熱鍍鋅鋁板和彩色塗層板在國際上的市場競爭力較強，產量幾乎佔到全球產量的一半，產品能夠充分滿足國際市場需要。近年來，東南亞、南亞、西亞等地區的基礎建設持續蓬勃發展，對鍍層板和塗層板存在較大需求。我國彩色塗層板和熱鍍鋅鋁板出口量近年來穩步提高，出口量佔全部產量的比例持續提高。
問：請介紹熱鍍鋅鋁板和彩色塗層板行業的周期性、季節性、區域性特徵。
邵明霞：1）周期性：行業景氣度主要受上遊鋼材卷板的供給和下遊需求量變化影響。就上遊而言，鋼材卷板供給情況呈現著與固定資產投資相關的周期性特徵；下遊方面，建築業受到城鎮化進程、基礎設施建設、固定資產投資等周期性影響，家電業和汽車業受到人口轉移、人口增長、更新換代等周期性影響。因此，熱鍍鋅鋁板和彩色塗層板行業也會出現一定的周期性波動。
2）季節性：當實際需求大幅減少時，生產者仍然保持連續生產，一般會採取三種方式消化產量，一是冬儲，二是北材南下，三是加大出口。一般來說，每年的4月到11月為銷售旺季，11月之後銷售量有所下降，尤其是1月到2月受春節和天氣等因素影響，產品銷售量大幅減少。但我國南、北地區因為天氣影響開工情況不一，所以南方地區需求的季節性波動相對不如北方地區明顯，且淡季來的相對晚一些，淡季一般在12月份之後出現。
3）區域性：由於原材料供應和下遊需求是行業發展的重要支撐，所以我國熱鍍鋅鋁板和彩色塗層板行業具有較明顯的區域性。華東地區為我國熱鍍鋅鋁板和彩色塗層板最主要的生產區域，熱鍍鋅鋁板產能約佔全國總量的57%，彩色塗層板產能約佔全國總量的74%；華北地區為僅次於華東地區的生產區域，熱鍍鋅鋁板產能約佔全國總量的19%，彩色塗層板產能約佔全國總量的12%；其他區域產能相對偏少。
問：公司在熱鍍鋅鋁板和彩色塗層板行業的市場地位如何？
邵明霞：公司是國內較早進入熱鍍鋅鋁板和彩色塗層板行業的民營企業之一，公司通過規模化生產實現對成本的良好控制；通過合理生產組織實現對不同規格產品訂單的快速響應；通過精細化管理和嚴格的績效考核，實現了穩定的產品質量保障，產品板型平整、抗壓、折彎度好、耐腐蝕，具有良好的國內外客戶基礎。公司積極響應「一帶一路」合作倡議，出口額連續兩年突破10億元，產品目前主要銷往我國華東地區及東南亞、南亞、西亞、東歐、南美等40多個國家和地區。2016年下半年，在包含寶鋼、沙鋼等大型鋼鐵企業在內的鋼鐵產業出口企業百強榜上名列第68位；2016年-2019年，彩色塗層板出口量連續位居全國第一；2015年-2019年，連續位居杭州富陽區十強外貿出口企業第一名；2019年度，成為杭州市外貿出口領軍企業，杭州市「鯤鵬計劃」首批受表彰企業。
發行篇
問：請介紹公司控股股東及實際控制人的情況。
邵明祥：公司控股股東、實際控制人為邵明祥、邵升龍。自報告期初至今，邵明祥和邵升龍一直共同持有公司控股股東華達集團100%股權。截至招股說明書籤署日，邵明祥持有華達集團70%的股權，邵升龍持有華達集團30%股權，華達集團持有公司22678.00萬股股份，持股比例為76.88%。同時，邵明祥持有公司1549.00萬股股份，持股比例為5.25%；邵升龍持有公司664.00萬股股份，持股比例為2.25%。綜上所述，截至招股說明書籤署日，邵明祥、邵升龍通過直接及間接持股方式控制了公司84.38%的股份。
問：公司本次發行股數是多少？
邵明祥：本次公開發行股份數量不超過9840萬股（含本數），不低於發行後總股本的25%。
問：公司的發行價和市盈率是否合理？
金濤：在綜合考慮了公司的行業地位、核心競爭力、未來發展、估值水平及當前的市場情況，與公司協商後最終確定本次發行價格。該價格充分反映了公司的核心競爭力以及公司長期創造價值的能力，我們認為發行價和市盈率是合理的，相信能夠為市場所接受。
問：上市後是否會重視與投資者的交流？表現在哪些方面？
蔣玉蘭：公司非常重視與投資者的交流互動。公司將遵守法律法規和交易所的規定，嚴格執行信息披露制度，同時制定了具體的服務計劃：1）公布投資者服務電話和傳真號碼，做到專人接聽、記錄和答覆；2）對投資者關心的問題，公司將及時反饋；3）公司將在適當時機，如公布年報、半年報、對外重大投資等事項時，安排公司高級管理人員通過適當的渠道解答投資者疑問；4）公司在發生發行上市等重大事件時，除按法定程序進行信息披露外，還將通過網上路演或召開記者招待會等形式為投資者服務；5）建立完善的檔案管理制度，在法律法規允許的前提下，保證投資者獲取及時、全面的資料。
文字整理 姚炯
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