早知道:木漿斷貨致廢紙價格再度暴漲 雙11來臨包裝紙需求大增

　　新股怡達股份、盤龍藥業可申購；固廢汙染防治報告提請審議，危險廢物管理待強化；智能網聯汽車大會將召開，多項最新成果有望亮相；「地溝油」搖身變柴油，首次面向社會供應；阿里稱雙11不再是網購節，開啟線上線下協同新零售模式；木漿斷貨致廢紙價格再度暴漲，雙11來臨包裝紙需求大增；國內水泥市場「南強北弱」，華東華中供需明顯改善。

　　一、主題機會

　　1、固廢汙染防治報告提請審議，危險廢物管理待強化

　　固體廢物汙染環境防治法執法檢查報告於11月1日提請全國人大常委會審議。報告提出，我國危險廢物管理工作中還存在不少薄弱環節，每年有超過一半以上危險廢物由產生單位自行利用處置，大部分游離於監管之外。報告建議完善危險廢物集中處置設施建設規劃，並通過政府購買服務等方式，加大對第三方治理的支持力度，強化市場監管，推動行業健康發展。

　　評：危險廢物往往具有放射性、毒性、腐蝕性和致病性，一旦發生汙染事故，後果十分嚴重。東江環保(002672)此前在接受調研時表示，目前危廢行業實際處理量不足行業總規模的一半，隨著環保監管趨嚴，危廢處理需求逐漸爆發，大量危廢處置設施亟待興建，預計未來3年產能將保持30%至40%的較高增速。萬邦達(300055)、上海環境(601200)等也在危廢處理領域進行著積極拓展。

　　2、智能網聯汽車大會將召開，多項最新成果有望亮相

　　由上海市政府、工信部主辦的2017年世界智能網聯汽車大會將於11月6日至7日在上海嘉定舉行。大會的主題為「聯接世界，智創未來」，將致力於建立智能網聯汽車領域最權威的國際交流合作平臺。

　　評：目前我國已啟動國家智能汽車創新發展戰略起草工作，有望從頂層設計層面考慮智能汽車發展戰略，相關法律法規將得以完善，從而推動我國智能汽車產業發展。券商研報看好汽車智能化 、網聯化的發展趨勢以及其所帶動的ADAS、車聯網 、高精度地圖等下遊產業的崛起。東軟集團為車載系統整體供應商，發布了基於NXP最新自動駕駛晶片 S32V的自動駕駛中央域控制器；四維圖新已在自動駕駛領域進行全方位布局。

　　3、「地溝油」搖身變柴油，首次面向社會供應

　　據《新民晚報》報導，繼公交車「喝」上餐廚廢棄油脂製成的生物柴油後，10月30日，上海中石化奉賢莊行加油站和浦東機場緯三加油站啟動試點，特設窗口開放供應地溝油制生物柴油B5。這是地溝油制生物柴油首次面向社會，不僅可以變廢為寶，而且能有效解決地溝油回流餐桌問題。

　　評：生物柴油屬於清潔可再生燃料，可直接替代或與化石柴油調合使用。上市公司中，嘉澳環保(603822)公告，已成功研發「符合歐盟市場需求的可再生生物質燃料」。公司自2016年潛心研發符合歐盟EC法規要求的出口用生物柴油產品，目前已研製成功，並已成功籤署1300噸試單合同。天邦股份(002124)旗下湖南金德意飼料油脂公司擁有利用廢棄食用油製造飼料營養油和生物柴油的技術。悅達投資(600805)控股的江蘇悅達卡特新能源有限公司主要以廢油脂為原料，從事生物柴油及其深加。

　　4、阿里稱雙11不再是網購節，開啟線上線下協同新零售模式

　　10月31日，天貓雙11全球狂歡節發布會在上海舉行，宣布今年雙11不再是「網購節」，將開啟線上線下協同的新零售「智慧門店」。 阿里巴巴集團CEO張勇在發布會上表示，今年的雙11是阿里經濟生態的全景大展示，涉及了從實物商品、數字商品到娛樂，地面門店和線上的互動。天貓將聯合百餘品牌在全國12個城市的52大核心商圈開出60家新零售快閃店，線上線下互聯互通。

　　評：線上線下融合的「新零售」業態，有望成為網際網路時代下零售業變革主要方向。上市公司中，三江購物(601116)：阿里是公司第二大股東。公司已與盒馬鮮生聯手在寧波開設盒馬鮮生店。盒馬鮮生創始人侯毅透露，未來盒馬鮮生整個浙江的門店都由三江代理和負責管理，盒馬鮮生輸出品牌、系統、技術、大數據等。同時，今年雙11，三江購物將攜手盒馬鮮生，在旗下的三江超市提供無人收銀快速通道，結完帳可以享受1小時送貨到家服務。百聯股份(600827)：控股股東百聯集團與阿里籤署戰略合作協議，雙方將整合資源共同建設新型的智能化網絡化布局。從阿里平臺到百聯全業態門店的全渠道鏈路將在雙11迎來爆發。

　　5、木漿斷貨致廢紙價格再度暴漲，雙11來臨包裝紙需求大增

　　生意社最新數據顯示，廢紙價格近7日暴漲35.85%。經過接連幾天的上漲，廢紙價格又重新回到3000多元一噸的高位。業內人士表示，10月份部分木漿經銷商多次處於「斷貨」狀態，臨近10月底，部分經銷商木漿已「無貨」，11月份中旬或才有木漿出售。從往年行情來看，11、12月份為木漿傳統需求旺季，預計11月份木漿價格仍將在高位運行。

　　評：業內機構認為，2017年以來造紙企業業績亮眼，而四季度將進入全年供需最旺季，特別是雙11來臨，快遞業務量大增。國家郵政局初步預計，2017年雙11期間(11月11日至16日)快件業務量將超過15億件，比去年同期增長35%，箱板紙、瓦楞紙等包裝用紙需求旺盛。廢紙價格高企、木漿供應緊張使得小規模紙企較難獲得穩定的原料供應，而相對利好對上遊具有一定控制權，有穩定廢紙採購渠道的龍頭企業。上市公司中，山鷹紙業(600567)為國內包裝紙行業龍頭。廢紙進口配額持續趨嚴，但預計對公司影響有限，仍可滿足全年生產，將充分享受成品紙價大漲和進口廢紙之間的剪刀差，盈利能力持續增強。另據重慶政府網消息，公司在當地投資200億元項目即將落地。華泰股份(600308)積極發展林漿紙一體化，受益於上遊木漿等原材料價格的上漲。

　　6、國內水泥市場「南強北弱」，華東華中供需明顯改善

　　據百川資訊監測，11月1日，浙江、福建等華東區域水泥企業集體上調出廠價，高標號上調30元/噸，低標號上調20元/噸，漲幅近8%。這是國慶假期後第三輪漲價，高標號累計漲幅接近90元/噸。從市場價格看，浙江、福建、江西等華東區域國慶假期後漲幅在5%-10%，湖南、湖北等華中區域也出現5-10元/噸的上漲。從供需看，由於正值南方地區開工旺季，需求旺盛令漲價順利落實。供給則受部分區域限產影響而明顯減少。

　　評：業內認為，由於北方水泥企業實行嚴格的錯峰停產，國內水泥產量出現階段性顯著收縮，水泥價格創出近四年新高。華東、華南地區由於水泥需求量大，且行業競爭格局較好，區域水泥價格維持高位可能性較強，量價齊升有望助推區域內龍頭企業盈利高增長。A股中，萬年青(000789)主要產能所在的江西區域水泥價格自9月起開始上漲，累計漲幅近15%；華新水泥(600801)主要產能所在的湖南、湖北地區水泥價格已開啟補漲行情。

　　二、交易提示

　　1、新股申購

　　怡達股份此次發行總數2005萬股，網上發行為802萬股，發行市盈率22.99倍，申購代碼為：300721，申購價格：16.71元，單一帳戶申購上限0.8萬股，申購數量500股整數倍。

　　盤龍藥業此次發行總數2167萬股，網上發行為866.8萬股，發行市盈率22.98倍，申購代碼為：002864，申購價格：10.03元，單一帳戶申購上限0.85萬股，申購數量500股整數倍。

　　2、停牌公司一覽

　　3、復牌公司一覽

　　4、除權除息一覽

　　5、限售股解禁一覽

　　三、昨夜今晨外盤

　　1、美股

　　標普500指數收漲4.10點，漲幅0.16%，報2579.36點。道瓊工業平均指數收漲57.77點，漲幅0.25%，報23435.01點。納斯達克綜合指數收跌11.14點，跌幅0.17%，報6716.53點。

　　2、黃金

　　COMEX 12月黃金期貨收漲6.80美元，漲幅0.5%，報1277.30美元/盎司。

　　3、原油

　　WTI 12月原油期貨收跌0.08美元，跌幅0.15%，報54.30美元/桶。布倫特1月原油期貨收跌0.45美元，跌幅0.74%，報60.49美元/桶。

　　4、歐股

　　德國DAX 30指數收漲1.78%，報13465.51點，連續四個交易日創收盤紀錄新高。法國CAC 40指數收漲0.20%，報5514.29點，創2008年1月3日以來收盤新高。英國富時100指數收跌0.07%，報7487.96點。

(責任編輯：DF010)