股權融資是把雙刃劍

股權融資是把雙刃劍

青島全搜索電子報   2020.11.24 星期二

    企業為什麼要做股權融資？解決中小企業融資難融資貴，無非兩條路——債權融資和股權融資。總體來說，銀行對中小企業的支持力度不夠，債權融資的資金成本也很高。比如跨境電商企業要向銀行申請貸款，沒有固定資產，雖然每個月流水很大，但銀行基本很難放款。而股權融資不只是帶來錢，還為企業發展帶來更多資源。現在80%以上的上市企業都做過股權融資，尤其在深圳，企業家對股權融資的開放度非常高，一家企業在發展過程中沒有做過股權融資是不可思議的。
    股權融資也是一把雙刃劍。企業是否真的需要股權融資，在於自身的定位，在於往哪個方向走。要想清楚融多少錢、稀釋多少股份、公司發展的策略是什麼。如果要成為上市公司、公眾公司，股權融資是非常重要的節點。很多企業並沒有想清楚融到錢幹什麼，股權其實是很珍貴的資產，投資機構的錢進來後，會對企業展開很多監管，企業家如果想再憑個人意志去控制企業會難很多。另外，對中小企業而言，上市真的沒那麼容易，找機構、找融資折騰一圈並不一定能成功，有的企業甚至最後把自己搞垮了。
    要了解投資機構是做什麼的，不是所有錢都能拿。當前整個市場的投資機構超過1萬家，我接觸過的被忽悠的企業不在少數，有的機構談好投資條件後，再到市場上募資，一旦最終沒有募到資就會耽誤企業的融資節奏。有的投資人與企業發展的理念不一致，有的投資基金可能本身不合規，引進這樣的投資人，未來上市要清理他的股份會很困難。所以，企業在接觸機構時，要睜大眼睛看清楚。
    商業計劃書是企業的一張名片，做計劃書的過程其實也是對自己的梳理，深度思考企業今後如何發展。一份好的計劃書在15頁左右就足夠了，講清楚企業做什麼、商業模式、怎麼賺錢、行業規模、核心團隊、業績數據以及未來預期。技術類項目要突出核心技術，比如國產替代對標的是國外什麼企業、好在哪裡、落地情況。
    合同意識、法律意識是企業家必須要提高的。企業籤任何投資協議或重大協議，最好聘請專業律師進行審核。一些美元基金的合同甚至是一百多頁的英文版本，企業很難分辨條款的重要性，建議聘請律師解答這些條款背後的法律風險。
□青島日報/觀海新聞記者 周曉峰 整理

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