――廣東聚石化學股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市網上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓
廣東聚石化學股份有限公司董事長、總經理 陳 鋼先生
廣東聚石化學股份有限公司董事、副總經理 楊正高先生
廣東聚石化學股份有限公司財務負責人、董事會秘書 伍 洋先生
廣東聚石化學股份有限公司研究院執行院長、核心技術人員 朱紅芳女士
光大證券股份有限公司保薦代表人 蔣偉馳先生
光大證券股份有限公司保薦代表人 佔志鵬先生
廣東聚石化學股份有限公司
董事長、總經理陳鋼先生致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網友們：
大家好！
非常感謝各位參加廣東聚石化學股份有限公司首次公開發行A股網上路演活動。在此，我謹代表公司的管理團隊和全體員工，向參加本次活動的各位投資者朋友表示熱烈的歡迎，也向多年來一直關心、支持聚石化學發展的各位領導、廣大客戶和各界友人表示衷心的感謝！
聚石化學自成立以來，堅持科技創造價值的理念，以國家新材料產業政策為指引，持續增加研發投入，打造具備高科技附加值的產品體系。經過多年的技術沉澱和業務發展，公司積累了豐富的研發經驗、專利和非專利技術體系，搭建了國際化的研發營銷平臺，並積極參與國際競爭，融入國際高端供應鏈體系，贏得了一定的市場佔有率和品牌知名度，系國內具備差異化競爭優勢的高性能塑料及樹脂製造商。
此次發行上市，是聚石化學一次重大的歷史性跨越。未來，公司將立足主業，繼續夯實高性能塑料及樹脂等基礎化工材料的發展根基，順應新材料高性能化、多功能化、綠色化的發展趨勢，加快推進新材料對傳統材料的替代步伐；通過實施技術創新、工藝改進、品牌推廣、市場開拓、人才儲備等戰略，圍繞核心技術、生產工藝和材料改造開展持續創新，進一步推動產業鏈延伸與跨界融合，不斷拓寬材料應用場景，提升材料在下遊行業的應用水平；加強前沿新材料布局及技術儲備，推動具有自主智慧財產權的新材料產品進一步融入全球高端製造供應鏈體系，力爭把聚石化學打造成一家「技術驅動、國內一流、國際領先」的新材料專業製造商，實現公司經營業績的持續穩步增長。
今天，我們非常高興能藉此機會與廣大投資者進行溝通，使大家進一步了解聚石化學。我們堅信，廣大投資者的高度信任與大力支持，將是聚石化學成功發行的重要保證。在此，感謝上證路演中心、中國證券網為我們提供了與投資者網上交流溝通的機會。通過今天的網上交流，我們將充分聽取各位朋友的建設性意見，進一步推進公司的創新和發展。未來，聚石化學將更加努力，以更加優異的經營業績來回報各位投資者！謝謝大家！
光大證券股份有限公司
保薦代表人蔣偉馳先生致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和各位網友：
大家好！
作為廣東聚石化學股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市的保薦機構和主承銷商，我謹代表光大證券股份有限公司，對今天參與聚石化學網上路演的嘉賓和各位投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
聚石化學的主營業務為阻燃劑、改性塑料粒子及製品的研發、生產和銷售。經過多年的創新和積累，已擁有包括無滷阻燃劑化學合成與復配應用技術、阻燃改性塑料製備技術、功能性高分子材料技術等多項核心技術，系國內具備差異化競爭優勢的高性能塑料及樹脂製造商之一。公司自設立以來，通過持續研發創新，形成現有「改性塑料助劑+改性塑料粒子+改性塑料製品」產業鏈上下遊延伸的經營模式。通過不斷向改性塑料下遊細分應用領域延伸，為客戶提供更具科技含量的產品，打造高附加值產品體系，實現公司持續較快發展。
在合作過程中，我們切實感受到公司管理層踏實、務實的工作作風，深厚紮實的專業能力、穩健規範的經營風格和銳意進取的創新精神。作為聚石化學首次公開發行A股上市的親歷者和見證人，我們非常榮幸能夠向投資者展現聚石化學的投資價值。我們有信心，聚石化學將會以本次發行上市為契機，進一步提升聚石化學在改性塑料行業的市場地位，能夠以更優異的業績回報廣大投資者。
作為本次發行的保薦機構和主承銷商，光大證券將切實履行保薦義務，勤勉盡職，做好持續督導工作。我們真誠地希望通過本次網上路演推介，廣大投資者能夠更加深入、客觀地了解聚石化學，從而更準確地把握聚石化學的投資價值和投資機會。
歡迎大家踴躍提問，積極申購，預祝聚石化學本次A股發行取得圓滿成功。謝謝大家！
廣東聚石化學股份有限公司
董事長、總經理陳鋼先生致結束詞
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和各位網友：
大家好！
廣東聚石化學股份有限公司首次公開發行股票網上路演即將結束。在此，我謹代表聚石化學全體員工，感謝大家對公司本次發行的熱情關注和踴躍提問，同時也十分感謝上證路演中心、中國證券網為我們提供良好的溝通平臺和優質的服務。除此之外，我還要感謝保薦機構光大證券股份有限公司及所有中介機構為公司發行上市所作出的努力，謝謝你們！
今天的網上路演活動對於我們這個團隊而言，是一種全新的溝通嘗試，大家對於聚石化學的戰略規劃、經營管理、未來發展的意見和建議給了我們嶄新的視角。感謝所有投資者朋友的參與和發言，希望在未來的日子裡，能一如既往地獲得大家的支持和理解。
本次發行上市是聚石化學多年經營發展的一次成果檢驗。藉助資本市場，公司的資金實力、業務拓展、技術創新、人才引進等都將充分受益。未來，聚石化學將通過持續的創新投入和資源整合，為客戶提供更加豐富和個性化的服務，並且充分利用全新的資本市場平臺，勵業求精，打造成為「技術驅動、國內一流、國際領先」的新材料專業製造商。
今天通過與大家的在線交流，我們深深體會到未來作為一家上市公司，在接受廣大投資者信任和支持的同時，更承擔著重大的使命、責任和壓力。我們真誠地希望大家在聚石化學未來的發展道路上，繼續關注並支持我們，我們願意以各種方式與各位投資者保持順暢的聯繫。
最後，希望我們攜手共進，創造和分享屬於聚石化學更加美好的未來！謝謝大家！
經營篇
問：請介紹公司的概況。
陳鋼：公司成立於2007年，總部位於廣東省清遠市，主營業務為阻燃劑、改性塑料粒子及製品的研發、生產和銷售，主要產品包括無滷阻燃劑、改性塑料粒子及製品。其中，無滷阻燃劑主要用於阻燃塑料和阻燃塗料的生產；改性塑料粒子及製品則廣泛應用於節日燈飾、電子電器、電線電纜、汽車、液晶電視、醫療衛生等領域。經過多年的創新和積累，公司擁有包括無滷阻燃劑化學合成與復配應用技術、阻燃改性塑料製備技術、功能性高分子材料技術等多項核心技術，系國內具備差異化競爭優勢的高性能塑料及樹脂製造商之一。
問：請介紹公司的境外生產經營情況。
陳鋼：公司在我國香港地區、越南均設有下屬子公司，分別為聚石香港、香港奧智和越南奧智。其中，聚石香港主要負責主要從事塑膠原料、阻燃塑料及阻燃劑貿易；香港奧智、越南奧智係為配合韓國三星電子的全球布局而設立，計劃從事PS(聚苯乙烯)擴散板國際化相關業務。
問：公司歷年獲得過哪些重要獎項？
陳鋼：公司歷年獲得的重要獎項有AEO高級海關認證、行業關鍵材料突破優秀獎、廣東省名牌產品(PRESAFER牌)、國家高新技術企業、廣東省專利獎優秀獎等。
問：近3年公司的主營業務收入是多少？
伍洋：2017年、2018年、2019年，公司主營業務收入分別為87806.81萬元、106184.67萬元、147051.59萬元，年複合增長率約29.40%，主營業務收入佔收入的比例分別為99.73%、99.34%、99.74%，主營業務突出。
問：公司的主營業務毛利率是多少？
伍洋：2017年、2018年，公司主營業務毛利率分別為15.39%、14.68%，基本保持穩定；2019年，公司主營業務毛利率較2018年提高5.72個百分點，主要系：1)2019年PP(聚丙烯)、PE(聚乙烯)、PS等通用樹脂價格走低，由於公司改性塑料粒子業務一般提前幾個月跟客戶籤訂合同鎖定了銷售價格，因此，同期塑料粒子業務毛利率有較大提升；2)公司新增的塑料製品PS擴散板毛利率較高，且當年銷售增長較快，主營業務毛利的貢獻率由2018年的10.18%提高到2019年的31.74%，帶動了主營業務毛利率整體提升。
問：公司的研發費用是多少？
伍洋：2017年、2018年、2019年、2020年1月到6月，公司的研發費用分別為2594.79萬元、3357.28萬元、4539.42萬元及2379.02萬元，2018年及2019年的同比增幅為29.39%及35.21%。公司的研發費用主要包括職工薪酬、直接材料投入、折舊與攤銷及其他費用，其中職工薪酬及材料直接投入合計佔比為73.38%、76.22%、79.28%及75.93%。
發展篇
問：公司未來的總體發展戰略是什麼？
陳鋼：公司秉承「成就客戶、持續創新、正直誠信」的價值觀，以「科技締造環保節能產品，生活更加安全美好」為使命，以客戶和市場為導向，以新材料改性技術為綱領，通過持續的研發創新，推動新材料行業與下遊材料應用行業深度融合，為建設資源節約型、環境友好型社會貢獻企業力量；積極融入全球高端製造體系，並在全球化競爭中不斷提升核心競爭力，致力於成為新材料改性技術的引領者及標準制定者。
問：請介紹公司未來3年的發展計劃。
陳鋼：未來3年到5年，公司將立足主業，以上市為契機，把握行業快速發展的機遇期，繼續夯實高性能塑料及樹脂等基礎化工材料的發展根基，順應新材料高性能化、多功能化、綠色化的發展趨勢，加快推進新材料對傳統材料的替代步伐；通過實施技術創新、工藝改進、品牌推廣、市場開拓、人才儲備等戰略，圍繞核心技術、生產工藝和材料改造開展持續創新，進一步推動產業鏈延伸，不斷拓寬新材料應用場景，提升新材料在下遊行業的應用水平；加強前沿新材料布局及技術儲備，推動具有自主智慧財產權的新材料產品進一步融入全球高端製造供應鏈體系，力爭把公司打造成為一家「技術驅動、國內一流、國際領先」的新材料專業製造商，實現公司經營業績的持續穩步增長。
問：請介紹公司未來3年的產品創新計劃。
朱紅芳：公司將在鞏固和發展原有產品基礎上，繼續加強新工藝的研究開發，結合行業發展趨勢和客戶需求，不斷推出新產品。公司將充分利用現有業務已建立起來的優勢，沿改性塑料產業鏈下遊進行擴展，積極開發改性塑料製品新應用：發展PE透氣膜，擴大衛生用品材料市場份額；發展PS擴散板、導光板等光顯材料，更好滿足市場不斷變化的需求。
問：公司的經營策略是什麼？
陳鋼：公司圍繞「改性塑料助劑(阻燃劑)+改性塑料粒子+改性塑料製品」產業鏈上下遊延伸的經營策略，持續增加研發投入，豐富產品種類，提升產品附加值，重點拓展改性塑料下遊細分應用市場，拉動公司業務較快發展，營業收入和盈利水平持續較快增長。
問：請介紹公司的技術研發優勢。
陳鋼：公司於2011年被認定為國家高新技術企業，2014年、2017年兩次通過覆審；多年來，公司不斷加大研發投入，積累了豐厚的技術底蘊。截至招股說明書籤署日，公司累計取得專利129項。其中，中國境內授權發明專利72項，實用新型52項，中國境外授權發明專利5項，涵蓋無滷阻燃劑化學合成與復配應用技術、阻燃改性塑料製備技術、功能性高分子材料技術等方面，技術能力在改性塑料行業具備一定競爭優勢。為打造一流的技術驅動型新材料企業，公司以國家博士後科研工作站(分站)、廣東省博士工作站、廣東省博士後創新實踐基地等為科研平臺，培養出一支人數超過150人、經驗豐富、層次清晰、梯度合理的技術研發隊伍；並在自主研發基礎上，不斷加強與國內研究機構及高校的合作，包括中科院廣州所、中科院寧波所、華南理工大學、江蘇科技大學等科研院所，實現技術儲備和研發能力的進一步提升，為公司在行業內持續保持技術優勢奠定基礎。
問：請介紹公司的優質客戶資源優勢。
陳鋼：公司深耕改性塑料行業多年，憑藉良好的信譽和產品質量，形成了一定的品牌知名度，積累了一批國內外優質客戶。公司堅持「聚焦戰略客戶，創新協同成長」的理念，在拓展某一細分應用領域客戶時，傾向於集中優勢資源重點開發該細分市場的領頭羊企業，待其成為公司戰略客戶後，圍繞客戶制定相應的產品研發計劃，與戰略客戶共同成長。在上述營銷理念指引下，公司持續優化資源配置，構建了不同細分領域的優質客戶生態。無滷阻燃劑的客戶有國際知名化工企業AkzoNobel(阿克蘇諾貝爾)等；節日燈飾類改性塑料客戶有全球知名的節日燈飾類生產企業力升集團、中裕電器等；家電類改性塑料客戶有中國知名家電品牌美的和格蘭仕；汽車類改性塑料的主要客戶有東風日產汽車一級供應商佛山新明纖維樹脂製品有限公司、一汽大眾一級供應商寶適汽車部件(太倉)有限公司等；PS擴散板客戶有韓國三星電子、韓國LGE供應鏈企業韓國JINFU等。公司的知名客戶對進入其供應鏈體系的供應商均有嚴格的認證標準，會綜合考量供應商的信譽、生產能力、產品質量、價格等因素。合格供應商認證周期一般為1至2年，供應商轉換成本較高，一般不會輕易進行更換。因此，優質的客戶結構保障了公司長期持續穩定發展，並提高公司的市場知名度和美譽度。
行業篇
問：公司所屬行業是什麼？
陳鋼：根據《國民經濟行業分類》(GB/T4754-2017)和《上市公司行業分類指引》(2012年修訂)，公司所屬行業為橡膠和塑料製品業(C29)；根據《戰略性新興產業分類(2018)》，公司所處行業屬於「3新材料」之「3.3先進石化化工新材料」。
問：國家產業政策變化對改性塑料行業有什麼影響？
陳鋼：新材料作為高新技術的基礎和先導，應用範圍極其廣泛，同信息技術、生物技術一起成為21世紀最重要和最具發展潛力的領域。為推動新材料產業發展，近幾年，國家陸續出臺一系列政策指導性文件，明確公司所處的改性塑料行業既是為經濟社會提供產品、配件和材料的國民經濟基礎性產業，也是推動新材料產業發展的重要組成部分，為改性塑料行業發展提供強有力的政策支持。
問：公司所在行業未來的發展趨勢如何？
朱紅芳：公司所在行業未來的發展趨勢是：1)通用塑料工程化；2)工程塑料高性能化；3)改性塑料綠色化；4)改性塑料無滷化；5)改性塑料輕量化；6)開發新型高效改性助劑成為改性塑料另一重要方向。
問：請介紹我國改性塑料行業的競爭格局。
陳鋼：我國憑藉完整的產業鏈，較低的生產成本以及廣闊的市場吸引了大量跨國改性塑料企業來華投資設廠，目前已經在中國設立改性塑料生產基地的國外大企業有杜邦公司、陶氏公司、韓國三星、韓國LG等。這些知名跨國企業的到來，提高了我國改性塑料的產業集聚度，使得新理念、新技術、新產品等創新元素能夠更快在行業內傳遞，提升了國內企業的生產技術水平，推動我國改性塑料行業的發展。
據中國塑料加工工業協會發布的《中國塑料工業年鑑(2018)》數據顯示，我國改性塑料產量由2009年的570萬噸提高到2017年的1428萬噸，年均複合增長率為12.16%，遠超同期全球和我國塑料行業的增速水平，2016年和2017年的同比增速分別達到20.2%和18.8%，發展步伐有所加快。
問：阻燃劑行業的主要企業有哪些？
朱紅芳：國際方面，阻燃劑行業的主要企業有美國雅保公司、德國朗盛集團和瑞士科萊恩公司等全球領先的國際化學品公司；國內方面，主要企業有雅克科技（002409）、萬盛股份（603010）及杭州捷爾思阻燃化工有限公司。
問：改性塑料行業的主要企業有哪些？
朱紅芳：國際方面，改性塑料行業的主要企業有德國拜耳材料科技公司、美國普立萬公司、沙特基礎工業公司；國內方面，主要企業有金髮科技（600143）、銀禧科技（300221）、國恩股份（002768）、道恩股份（002838）。
發行篇
問：請介紹公司控股股東的情況。
楊正高：石磐石直接持有公司3680萬股股份，佔公司股本總額的52.57%，為公司控股股東。
問：請介紹公司實際控制人的情況。
楊正高：公司的控股股東為石磐石，陳鋼和楊正高合計持有石磐石100.00%的出資額。此外，陳鋼直接持有公司466.005萬股股份，楊正高直接持有公司330.80萬股股份。陳鋼和楊正高通過直接和間接方式累計持有公司4476.805萬股股份，佔公司股本總數的63.95%，系公司的共同實際控制人。
問：公司是否存在國有股份與外資股份的情況？
楊正高：公司不存在外資股份的情況，國有股東為中泰投資和番禺產投。
問：請介紹公司本次發行前後的股本情況。
楊正高：本次發行前，公司股份總數為7000萬股。如實際發行按照本次發行上限23333334股計算(不含超額配售選擇權)，本次向社會公眾發行的股份佔發行後總股本(93333334股)的比例為25%。
問：預計本次募集資金數額是多少？
伍洋：本次募集資金總額在扣除發行費用之後，將全部投資於公司主營業務相關的投資項目，預計總計為49046.17萬元。
問：本次募集資金擬投資項目有哪些？
伍洋：本次募集資金投資項目均圍繞公司主營業務進行，為公司現有業務的延伸和擴展，募集資金投資項目的順利實施將有助於提升公司的科技創新實力和生產能力，增強公司可持續發展能力，包括「年產40000噸改性塑料擴建項目」「無滷阻燃劑擴產建設項目」「研發中心技術建設項目」「補充流動資金」。
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責任編輯：cyf