專題: 10月投融市場全解析, 頭條或完成上市前最後一輪融資_艾瑞網

受國慶長假影響，本月投資狀況有所下降。據可查詢市場公開信息統計，2018年10月國內資本市場共計投資事件總數達347件，分別涵蓋18個行業賽道，相比9月投資事件率增加了7.78%。本月有10家企業上市；A輪投資事件數突破60件，佔全月投資事件數的18.15%；天使輪投資數為46件，佔全月投資事件數的13.25%。

投融資大事件

本月融資前三名為字節跳動（今日頭條）、Epic Games和Avametric。

本月中下旬，有媒體報導稱今日頭條母公司字節跳動已完成Pre-IPO融資，融資規模大約在40億美元，或成為上市前最後一輪融資。若消息屬實，字節跳動投前估值達到750億美元，一躍成為僅次於螞蟻金服和Uber的第三大網際網路公司。

據公開信息顯示，字節跳動E輪融資於2017年9月完成，拿到了20億美元的投資。字節跳動旗下今日頭條和抖音目前日活都已超過1.5億，企業版圖也在不斷擴大中。尤其在短視頻領域，字節跳動旗下的抖音、火山小視頻和西瓜視頻月活用戶規模持續增長；在在線教育領域，字節跳動收購學霸君to B業務，並推出少兒英語品牌gogokid；在相機和二次元領域，字節跳動收購Faceu激萌、上線「輕顏相機」，還收購了二次元社區「半次元」。此外，字節跳動還推出知識付費類產品「好好學習」、電商產品「值點」、內容社區類產品「新草」……此前艾瑞網曾整理出過字節跳動投資版圖。

頭條系的增長效果雖然很可觀，但今年因版權糾紛和視頻違規等問題被有關部門約談數次，內涵段子APP更是直接被永久關停下架。

遊戲開發公司Epic Games也在本月迎來了最新一輪12.5億美元融資，投資方包括KKR & Co.、Vulcan Capital、凱鵬華盈（KPCB）和電子遊戲創業公司AXiomatic Gaming。其他投資者還有Lightspeed Venture Partners、Iconiq Capital和Smash Ventures。此輪交易過後，Epic Games的估值也將達到150億美元。

Epic Games由公司現任CEO蒂姆·斯威尼於1991年創立，公司此前推出的最熱門系列遊戲是《堡壘之夜》，並在2012年將公司40%的股份出售給了中國的網際網路企業騰訊。目前Epic Games公司還涵蓋了娛樂世界的多數領域，包括技術、傳統體育、電子競技和現場活動等。

本月，格柏科技以10億美元等價格正式收購AR試裝技術創企Avametric。Avametric主要開發服裝模擬技術，用來支持品牌商為AR應用和電商應用中的虛擬角色，實現高度精確的3D產品渲染。

據悉，格柏科技將把Avametric的技術，結合到自己的AccuMark和YuniquePLM平臺上，實現一個端到端的工作流程，從而進一步幫助客戶按需為消費者提供個性化的產品。

此外，星巴克也在本月獲得了一筆來自潘興資本的9億美元戰略投資，潘興資本CEO Bill Ackman表示，置信這家咖啡連鎖巨頭的股價在將來三年內能夠翻番。

Ackman讚揚了星巴克的商業模式，並直言其增長的驅動力主要在於中國，而隨著越來越多的中國人步入中產階級，星巴克所提供的優質咖啡也正成為他們的理想產品。「我們預計中國的增長速度幾乎是星巴克整體收益的兩倍，並且佔公司收益的比重也將會越來越大。」

本月26日，順豐發布公告稱，收購敦豪供應鏈（香港）有限公司和敦豪物流（北京）有限公司100%股權，將整合DPDHL在中國大陸、香港和澳門地區的供應鏈業務，本次交易總對價為人民幣55億元。摩根大通是順豐控股在此交易中的獨家財務顧問。

10月其他投資TOP 10企業為作業幫、成都萬達、華晨寶馬、美吉姆和信達生物。

美國的早教巨頭美吉姆在本月被三壘股份全資收購，以33億元購買美吉姆100%股權，支付方式為現金支付。美吉姆承諾2018年、2019年、2020年扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東淨利潤分別不低於人民幣1.8億元、2.38億元、2.9億元。

此外據美吉姆公開信息顯示，目前帳面資產總額3.67億元，負債2.14億元，淨資產1.52億元。另公告中提出，美吉姆合併報表歸屬於母公司所有者權益帳面值為1.53億元，評估值為33.08億元，評估增值31.55億元，增值率2059.28%。

本月特別關注

本月持續關注IPO企業。

10月國內上市企業數達10家，相比上個月15家有所減少。本月上市企業領域分布較為平均，以硬體、醫療健康和金融為主。

青島海爾24日正式登陸中歐國際交易所股份有限公司D股市場，通過法蘭克福證券交易所的準入並掛牌交易實現上市，成為中歐所D股市場第一支D股股票。

青島海爾對國內媒體表示，進入歐洲資本市場是青島海爾全球化戰略的重要一環。通過在德國上市，青島海爾計劃利用中歐兩地的資本市場實現資金來源多元化，優化資本結構，擴大投資者基礎。青島海爾也希望利用德國上市來提升其全球品牌知名度，並支持其業務戰略和全球部署，特別是在歐洲家電市場的進一步擴張。

金融科技解決方案服務商品鈦在本月末掛牌納斯達克證券市場，IPO的發行價定為11.88美元，代碼為「PT」，這是今年上市的第一家TOB服務的金融科技公司。高盛、德意志銀行和花旗集團是該公司此次IPO的聯席主承銷商，工銀國際為副承銷商。

品鈦表示，其在納斯達克的上市將加強其國內外機構客戶之間的合作。該公司還透露了通過與當地合作夥伴合作向新地區擴張的意圖。

醫療健康領域在今年熱度一直居高不下，上月一脈陽光完成1.3億元B+輪融資，躋身行業獨角獸，此前亦有藥物生產商歌禮製藥在港交所上市。

在10月最後一天，信達生物在港交所主板成功上市，作為生物醫藥單抗領域的龍頭企業，也是全國第四家在港交所掛牌上市的生物製藥企業，信達生物此次IPO共發行2.36億股，募集資金33億元港幣，確認10家基石投資者，共計認購19.2億港元，約佔其募資總額的58.1%，其中紅杉資本、惠理基金以及Prime?Capital?Funds分別以4.7億港元、2.35億港元及2.35億港元領投，Capital?Group?Private?Markets、Cormorant?Asset?Management、禮來亞洲基金（LAV?Biosciences?Fund?IV）、景林、淡馬錫等進行跟投，聯席保薦人為摩根史坦利、高盛、摩根大通及招商證券國際。

信達生物上市首日收盤報收16.58港元，當日漲幅18.60%，體現投資者對信達生物未來業務前景的看好。

"明星"賽道

10月投資的明星賽道分別為企業服務、醫療健康與硬體。

企業服務賽道在本月的投資事件數為51件，相比上月下降了19.05%，佔全月投資事件總數的14.7%，企業服務的投資表現力較好，但也已進入兩個月連續下滑狀態。

在本月醫療健康賽道投資狀況良好，有上升態勢，本月有49家醫療健康企業獲得投資，比上個月增加了38.77%，佔全月投資事件總數的14.12%。

硬體領域10月獲得了36起投資，相比上月僅減少了1起，表現穩定，佔全月投資情況的10.37%。

「賽道詳解」之企業服務

本月企業服務賽道值得關注企業為：億方雲、特斯聯、Team8

京東金融更名京東數科後，聯手京東雲以1000萬美元投資企業級市場文件管理和協作雲平臺億方雲的B輪融資。此前公司於2014年5月獲經緯中國1000萬元天使投資；2015年8月獲光速中國領投的500萬美元A輪投資。2016年完成了840萬美元的A+輪融資，其公司核心團隊來自Box、阿里、SAP、華為等。

億方雲在企業文件管理和協作方案的積累，為客戶提供了更加多樣化的功能選擇，針對教育行業，億方雲推出了對於高校內全網搜索學術資料的功能；面對零售行業，億方雲幫助打通了零售門店之間以及門店和員工之間的數據協同；在能力層面，億方雲強調平臺的泛接入，包含了更完整的API、SDK、UIKIT和帳號對接、權限對接等功能。

10月25日，AIoT(人工智慧物聯網)賽道獨角獸企業特斯聯科技宣布完成B-1輪12億元人民幣融資。這是特斯聯繼去年7月獲A輪5億人民幣融資後，再次刷新AIoT領域單輪融資紀錄。本輪融資由光大控股、IDG資本領投，商湯科技跟投。光源資本擔任本輪獨家財務顧問。

本輪融資後，特斯聯將在產品研發、優質人才引進及場景布局等多個維度上加大投入，成為更有價值的人工智慧物聯網平臺企業。與創新中國同步，用科技成就美好生活。人工智慧結合物聯網，打通AI賦能百業的最後一環，也將直接創造價值。在智能產業化和產業智能化的過程中，AIoT所創造的經濟價值將覆蓋到整個產業鏈上下遊的所有企業。

網絡安全不僅危害到網民的個人利益，對於部門企業來說也存在著不小的威脅感。10月，以色列網絡安全風險工作室Team8獲得一筆8500萬美元的融資，投資者包括沃爾瑪、空客、軟銀和微軟的投資子公司M-12。

微軟已經不是第一次投資Team8，2017年初，微軟、高通旗下投資部門已經向Team8投資過一輪，思科、AT&T、埃森哲、諾基亞、新加坡淡馬錫、日本三井、柏尚風險投資公司（Bessemer Venture Partners）、谷歌執行董事長施密特創辦的「Innovation Endeavors and Marker LLC」公司等均為Team8股東。

淡馬錫也在本月正式宣布其正在收購Team8孵化企業Sygnia，以加強網絡安全業務。Sygnia背後的基本理念是建立技術、工具和服務，以幫助組織恢復能力——既可以降低違規的可能性，也可以幫助公司在發生攻擊時抵禦攻擊。該團隊的其他成員來自軍事和安全行業背景，並且通常都在接受培訓，要麼磨練自己的技能，要麼培訓與其合作的客戶。

「賽道詳解」之醫療健康

本月醫療健康賽道值得關注企業為：拓臻生物、深度智耀、環球醫療

曾經投資過Galecto Biotech，89Bio，Modis Therapeutics 的關注醫療領域的投資公司奧博資本在10月31日投資了拓臻生物B輪融資，投資金額為8000萬美元。拓臻生物科技有限公司是一家全球性生物製藥公司，致力於治療非酒精性脂肪性肝炎（NASH）和癌症的口服小分子創新藥物的研發。

目前拓臻生物的重點項目TERN-101和TERN-201將於2019年上半年如期進入臨床階段，其他NASH項目也正在快速地向臨床前開發階段推進。

AI新藥研發企業深度智耀在本月一筆來自紅杉中國獨家投資的近1500萬美元B輪融資。本輪融資將主要用於AI+醫藥研發領域的產品研發及業務拓展。此前，深度智耀曾獲得來自真格基金的數百萬美元Pre-A輪融資，後又獲得真格基金A輪追加投資。

深度智耀科技有限公司成立於2017年9月，致力於利用AI賦能新藥臨床開發與申報全流程，新藥申報資料自動化系統等產品。目前製藥行業還處於人海戰術階段，遠遠沒有實現智能化管理，深度智耀推出了包括AI驅動的藥物合成、藥物設計、藥物活性預測；臨床研究階段，則包括AI驅動的藥物警戒系統、註冊事務系統、寫作翻譯平臺、臨床數據編程系統等，覆蓋了新藥研發全流程上的一些關鍵節點。

本月中旬，環球醫療公布有關公司的全資附屬公司中國環球租賃有限公司在中國發行本金總額為人民幣5億元的2018年第十期境內超短期融資券。

公告稱，2018年第十期融資券已於2018年10月18日在中國完成發行。第十期融資券自2018年10月19日起270到期，固定利率為4.2%，發行價格為每一融資券人民幣100元，發行價格等值於2018年第十期融資券面值的100%。

「賽道詳解」之硬體

本月金融賽道值得關注企業為：堅果投影、小牛電動、速騰聚創

10月15日，智能投影領域企業堅果投影獲得投資，本輪投資由阿里攜眾多分投機構以6億元的金額進入。在國內智能家居領域的競爭激烈之時，堅果投影獲得阿里系青睞，也為智能投影在國內市場發展奠定了基礎。堅果迄今為止發布了30餘款產品，產品涵蓋雷射電視、家庭智能微投、移動便攜投影、辦公商務投影等。

隨著AI人工智慧成為當下最熱門的風口，各種行業都要蹭上這個熱點來增加關注度，其中智能家居也成為BATJ將AI賦能的重要領域，而用戶對於智能投影的認知提升，一系列的利好消息也讓這個市場逐漸受到資本的青睞。

10月19日，中國電動車企業小牛電動正式登陸納斯達克，股票代碼「NIU」，本次IPO發行價定為9美元。不過開盤價報8.50美元，上市首日低開5.56%，按此計算，牛電科技市值達到6.43億美元。

招股說明書顯示，共發行700萬ADS，募集資金6300萬美元，低於招股書曾披露的「發行830萬份ADS，最多募集1.19億美元」。瑞士信貸和花旗集團為小牛電動首次公開募股的聯席主承銷商，Needham & Company擔任副承銷商。小牛電動募集到的資金將主要用於：升級和擴展生產設施，進行研發、渠道網絡擴張投入，以及一般企業用途。

小牛電動採用城市合作商的形式在全國銷售期產品。目前，「小牛」的城市合作商體系由205個城市合作商組成，分布在23個國家，共有571家加盟店，覆蓋150個城市，並擁有18個分銷商。通過產品的高品牌認知度與客戶忠誠度，使得小牛電動車產品的售價比同類產品高出86%。隨著全球兩輪電動車普及度的不斷提升，在美上市帶來的國際影響力有助於小牛品牌未來的全球布局，同時募投項目也為小牛電動維持高速成長提供了保障。

國內雷射雷達行業在本月迎來最大一單，自動駕駛雷射雷達創業項目速騰聚創已完成超3億元融資，本次戰略投資方中出現了多個產業巨頭，包括：阿里巴巴旗下的智慧物流平臺菜鳥網絡、中國A股市場最大的汽車上市公司上汽集團旗下的投資平臺尚頎資本、北汽集團等。本輪融資將用於加大在晶片、固態雷射雷達、AI感知算法等技術的投入，加速成熟產品的商用。

此前阿里在自動駕駛領域對外投資布局較少，BAT中以百度在自動駕駛領域發力最多，目前BAT在自動駕駛賽道中全部入局，自2017年12月國內首個自動駕駛路測新規出臺後，BAT僅用了不到10個月的時間，就迅速集齊了炙手可熱的自動駕駛測試牌照。目前，百度擁有北京市第一張自動駕駛路測號牌「京C2003試」；騰訊擁有深圳市第一張智能網聯測試小汽車號牌「粵B9K60試」；阿里擁有杭州市第一張和第二張自動駕駛牌照「浙A4390試」和「浙A4391試」。

隨著BAT在自動駕駛領域的版圖不斷擴大，不僅他們自身投入資金與技術到這個行業中來，同時也不斷加速整個市場的資本布局。物流領域被視為無人駕駛技術率先落地的場景之一，此前，海通證券、復星、東方富海、昆仲資本、粵民投等也已低調入局，速騰聚創的投資陣容已覆蓋汽車產業、券商和在AI有深度布局的領軍企業。根據國家物流與採購聯合會數據，智慧物流市場規模將在2025年突破萬億。

「大佬」投資方向

艾瑞網整理2018年10月投資行業事件發現，本月資本方投資行業事件數前三名分別為紅杉資本、SIG海納亞洲基金及經緯中國。三家投資機構更側重於發展相對較為成熟企業，參加多為A輪-C輪投資。

紅杉資本本月共投資8起，獨家投資有4起，天使輪投資1起，還領投了人才管理雲平臺供應商北森的E輪融資，創國內HR SaaS市場單筆融資額新高。據了解新一輪資金主要用於一體化人才管理雲平臺的產品和技術研發、客戶成功體系的完善以及市場和業務創新等。

消費金融出海品牌Akulaku本月獲得由凡普金科集團領投、紅杉印度等機構跟投C輪融資。

分時租賃出行市場很長時間沒傳來好消息。SIG海納亞洲基金在10月共計投資6起，其中領投了汽車分時租賃平臺TOGO途歌千萬級美元B2輪融資。截至目前，TOGO途歌已經完成6輪融資，累計融資額超5億元人民幣，估值約為3億美元。

TOGO途歌此前陸續傳出撤出經營不善等問題，不少合作停車場都已無法尋覓到途歌的身影，在9月中旬，TOGO途歌推出了免費加油系統用實際行動表明了其撤回部分車輛確實是因為發展的需要。

全時租車平臺為用戶提供了多花樣的租車選擇，但同時更應當注重在服務管理體系和車輛服務管理體系上，如何提升服務標準，滿足不同用戶的出行選擇，是企業長久發展之計。未來隨著無人駕駛應用的普及，新型智能汽車和 AI 技術將會幫助共享出行平臺實現智慧出行，打造更有價值的出行體驗。

經緯中國在本月一共投資5家企業，與螞蟻金服共同投資了國內首家女裝租賃平臺MsParis女神派B+輪融資，本輪融資後，女神派圍繞著時尚消費升級和循環經濟的理念，啟動了服務拓展和品牌升級。

新能源運營服務平臺地上鐵完成近3億元B1輪融資，由博將資本領投，伊藤忠商事株式會社跟投，老股東啟明創投和經緯中國繼續跟投，中關村銀行為地上鐵本輪融資提供了債權支持。

2018年10月投資盤點企業方投資行業事件數前三名分別為阿里系（阿里巴巴及菜鳥網絡、螞蟻金服等相關企業）騰訊及融創系（融創中國&信達融創）。

阿里系在本月共計投資6起。為完善在新零售領域的布局，阿里巴巴對酒類垂直電商1919集團進行20億元的戰略投資，阿里巴巴持股約29%，成為1919第二大股東。此次C輪融資完成後，1919估值達70億元，酒飲新零售獨角獸誕生。

螞蟻金服和滴滴出行在本月投資了汽車後市場數據與創新應用解決方案供應商明覺科技，本輪融資後，明覺科技將加大在汽車後市場數據與智能應用領域的技術投入，同時加速在保險、維修、配件交易等領域的市場拓展。去年10月，明覺科技也曾獲得過螞蟻金服和滴滴的5000萬元人民幣的A輪融資。

騰訊在10月繼續發力文娛領域。10月25日晚，嗶哩嗶哩與騰訊聯合宣布達成戰略級合作，合作的內容包括了動畫、漫畫和遊戲等ACG生態鏈條的上下遊，同步新的行業投資機會，積極促成共同投資。

騰訊不僅在遊戲聯運方面與B站討論更多的合作可能性，雙方會在版權條件允許下互相開放動畫片庫。

騰訊在本月還投資了供應鏈金融服務平臺聯易融，同時參與投資的機構還有新加坡政府投資公司（GIC）、中信資本、正心谷、貝塔斯曼（BAI）等。據了解，基於騰訊區塊鏈底層技術，聯易融近期還攜手騰訊金融科技團隊共同推出了區塊鏈供應鏈金融平臺「微企鏈」。

融創中國近兩個月動作不斷，本月融創中國以62.81億元價格對萬達集團若干文旅項目部分進行收購。這也是繼今日萬達集團發布公告之後，融創對文旅項目收購事宜的對外再次確認。

融創中國稱，此舉是為進一步提升本集團已收購的文旅項目的管理運營效率，提升該等項目的盈利能力和資產價值，加快建立本集團在文旅領域的體系能力和品牌影響力。