2020年的美國總統選舉將成為歷史上最具爭議的選舉之一。投票人數超過1.5億創造了美國總統選舉的記錄，郵寄投票帶來的挑戰，以及欺詐指控，為選舉結果創造了障礙。對期貨市場意味著波動性加大。
2020年的美國總統選舉出現的情況，並非沒有先例。2000年布希——戈爾競選總統時，同樣出現了美國最高法院（SCOTUS）的聽證會和佛羅裡達州的重新計票。最終，這個問題花了37天才能解決。鑑於川普在威斯康星州、賓夕法尼亞州、喬治亞州和亞利桑那州的微弱優勢，以及他的競選團隊想要通過法律途徑來翻盤，2020年美國總統大選的最終結果的出爐，可能需要相當長的時間。
早在2000年時，有爭議的選舉結果對風險資產和相關期貨市場的影響極為消極。從2000年選舉日到2000年12月31日，美國大盤股在標準普爾500指數的領跌下掙扎。以增長為導向的小型公司的走勢略強略強，羅素2000同一時期僅下跌4.4%。道瓊工業平均指數在選舉日之後的兩周內暴跌了約6%。
相反，在不確定性中，避險資產激增。從2000年選舉日到12月中旬的美國最高法院（SCOTUS）判決後，除金價上漲了2%以上，10年期美國國債也上漲近4%。
在2000年的混亂時期，期貨市場的參與者削減了對股指期貨的風險敞口，轉而選擇傳統的避風港。同樣的趨勢在2020年會出現嗎？
2020年11月9日，美國司法部長威廉·巴爾授權司法部調查選舉舞弊指控。此前，川普競選團隊在賓夕法尼亞州、內華達州、密西根州、喬治亞州和亞利桑那州提起了多起訴訟。
然而，風險資產的價格走勢並不能反映選舉的不確定性。在2020年11月3日之後的一周裡，美國股市和股指期貨市場大幅上漲。在11月7日喬·拜登（Joe Biden）競選成功消息的推動下，美國股市在11月9日飆升。道瓊工業平均指數上漲834點，是5個月以來最大的當日漲幅。
至少在2020年選舉日之後的早期，美國股市的表現證明，政治造成的不確定性正在消退。儘管如此，CBOE的波動性指數（VIX）在11月9日繼續接近25，遠高於其20的長期平均水平。儘管華爾街的資產定價依然強勁，但期權和期貨交易商仍預計市場將出現劇烈波動。
那麼，競爭激烈的2020年美國總統大選是如何增加期貨市場的不確定性呢？以下這些事件將會增加資本在期貨市場上的參與度。
1. 重新計票：重新計票的規則因州而異。喬治亞州、亞利桑那州和威斯康星州重新計票是可能性極大。
2. 訴訟：川普競選團隊指控金萱投票存在欺詐行為，並提起了相關訴訟。如果裁決對川普有利，則有可能會增加市場的不確定性。
3. 美國最高法院的裁決：美國最高法院作出的任何涉及2020年選舉的裁決，都有可能會造成期貨市場強烈的波動。如果像2000年那樣，市場動蕩的可能性會很嚴重。
綜上所述，如果美國總統選舉受到重新計票、訴訟或者是美國最高法院裁決的影響，那麼期貨市場的波動性必然會加劇。