果然是ETF盛起的年代，光伏這麼細分的行業也居然有ETF要發行了，而且只在12月1日發行一天。作為一個新品種，簡單來梳理下光伏產業及ETF。
一、如何看光伏產業的未來？
光伏，即用太陽能發電，是新能源的代表之一。
政策面：全球減排目標，力推清潔能源，各國推進新能源布局。歐盟目標2030年可再生資源發電佔比從原目標的28%提升至38%-40%，還可能再度提高至42%-44%；國內力爭2030年二氧化碳排放量達到峰值，2060年前實現碳中和。碳減排目標主要依賴低成本高效率的新能源的利用，行業增量空間較大。市場預測十四五期間，國內光伏年均裝機量達到70GW+。
國內光伏產業的全球競爭力：全球光伏發電成本從2010年的.37$/kWh快速下降至2020年的.048$/kWh，行業進入平價新周期。市場新增裝機需求強勁，國內光伏製造具備全球競爭力，光伏產業的四大環節矽料、矽片、電池和組件的出貨量佔全球比重分別是67%、98%、79%和71%。若後續龍頭大舉擴產，國內光伏產業各環節在全球佔比將保持較高水平。
產業鏈各環節機會：根據安信研報，光伏各環節均有投資機會。矽料：未來1年唯一確定沒有有效新增產能的環節，需求強勁+供給有限，將開啟漲價周期。矽片：單晶矽片產能逐步投放，龍頭盈利強勁。電池：需求強勁價格上漲，大尺寸邊際盈利改善。逆變器：全球陽光和華為雙龍頭格局，歐美龍頭逐步退出，國產龍頭加速海外替代。玻璃：雙玻提速，龍頭擴產明顯，集中度進一步提升。膠膜：全球需求穩定增長，龍頭高毛利的POE和白色EVA出貨佔比提升，結構性盈利提高。支架：跟蹤支架滲透率持續提升，加速開展國產替代。（本段內容來自東吳研報）
二、光伏產業指數（931151）是怎麼編制的？
直接看復盤指數的走吧。
選股範圍：主營業務涉及光伏產業鏈上、中、下遊的上市公司，業務範圍包括但不限於矽片、多晶矽、電池片、電纜、光伏玻璃、電池組件、逆變器、光伏支架和光伏電站等。
選樣方法：按過去一年的A股日均成交額由高到低排序，剔後20%的股票；在待選樣本中，按最近一年日均總市值由高到低進行排名，選取前50名（目前為39隻成分股），單股票權重不超過10%。
市值分布：目前成分股僅39個，市值400億以上的8隻，權重佔57%；市值200-400億以上的有5隻，權重19%；市值100-200億的10隻，權重14%，市值100億以下的16隻，權重9.8%。
行業分布：申萬一級行業中60%是信息技術，30%是是工業行業。產業鏈環節上，覆蓋了光伏的矽料、矽片、電池片、組件、逆變器、玻璃、膠膜、光伏電站等環節。
公司分布：光伏產業兩大龍頭隆基股份和通威股份的權重佔比近30%。（隆基股份，全球矽片產業龍頭；通威股份，矽料+電池片龍頭，其中通威股份有一部分主營業務收入是飼料，較大一部分收入的光伏產業。）
表一：市值百億以上的光伏產業成分股（截至11月30日）
三、如何投資光伏產業？
光伏產業在牛市裡當成成長股來看，在熊市裡容易被當成周期股來待。
有兩種方式投資光伏產業，一買龍頭股，可以從中證光伏產業龍頭指數的成分股中挑；二是認購光伏ETF或者等光伏ETF上市後通過二級市場買賣（認購代碼515793，上市交易代碼515790），規避個股的黑天鵝風險。
end
關於本號的一點說明：內容僅作為一種思考和碼字的記錄，文隨吾思，但因能力圈有限，內容可能有紕漏，可留言反饋。文章中的觀點和投資品種僅供參考，不構成投資建議，如據此投資，風險自負。
喜歡看，就點下在看~