比爾 蓋茨推薦:30分鐘看懂世界經濟機器是如何運轉的?

2021-01-14 百話財經

導讀:你了解這個經濟世界是怎麼運作的麼?這裡有一個視頻,可以在30分鐘內告訴你,當然,這三十分鐘也許值得你反覆看。比爾蓋茨這樣評價這個視頻:這些知識對每個人都有幫助,無論是投資者還是普通人;看三十分鐘本身就是一個值得的投資。

今天給大家分享的是,Ray Dalio在2008年美國金融危機之後,在Youtube上的分享的一個30分鐘的視頻:

「How The Economic Machine Works」

《經濟機器是如何運轉的》

這個已經播放了超過3百多萬次,比爾蓋茨對這個視頻的推薦語是這樣的:

"This knowledge would help everyone as investors and citizens. Watching it for 30 minutes is a worthwhile investment." 這些知識對每個人都有幫助,無論是投資者還是普通人;看三十分鐘本身就是一個值得的投資。

如果你想對世界宏觀經濟的運轉有一個清楚的認知——如房價上漲、銀行的個人貸款增加、央行的降息等等,就請繼續往下看。

經濟就像簡單機器在運行

經濟這臺機器的零部件是「交易」,交易是所有經濟周期和動力的來源。換句話說,經濟就是無數交易的總和。

交易每天都在發生,所謂交易,就是用貨幣或信用交換商品、服務或金融資產。這裡需要知道兩個公式:

貨幣+信用=支出總額

貨幣可以用於支出,這很好理解,那什麼是用信用來支出呢?比如你在一家熟悉的飯店吃飯,吃完飯賒帳給老闆;又比如你付了首付款,同時又通過銀行貸款買了個房,首付款就是貨幣支出、貸款就是信用支出。

支出總額/產品總量=產品價格

如果把國家比作超市,支出總額就是所有顧客可以通過貨幣或信用進行消費的錢的總量,當產品總量的增長速度跟不上支出總額增長的速度,貨少錢多,產品價格就會上升。反之,則產品價格下降。

經濟發展的動力和參與者

經濟發展有三股動力:生產率的提高、短期債務周期、長期債務周期。

注意這裡的用詞是「發展」而不是「增長」,這裡不僅包含經濟增長的情況也包含經濟衰退的情況。

市場(全部交易)是由買方和賣方共同構成的,市場的參與者包括個人、企業、銀行和政府,其中政府是最大的買方和賣方。

因為政府有控制收入的中央政府和控制支出的中央銀行,中央政府的武器是調節稅收,中央銀行的武器是調節利率和發行貨幣。

經濟的重要組成——信貸

經濟中最重要的組成部分是信貸。信貸就是貸款人相信借款人的承諾,並和借款人發生的貨幣借貸行為,不是指的信用貸款。

有信貸就會產生債務,貸款人通過債務來掙錢或資產,借款人的負債實際上是在向未來的自己借錢。

借貸的錢包括本金和利息(反過來說投資理財的錢包括本金和收益),利率升高會帶來借貸減少。

信貸有多重要?簡單的說,信貸可以增加一個人(買方)的支出,支出又是另一個人(賣方)的收入,一個人花的越多,別人的收入就越多。收入增加,能還的就越多,信用度就越高,信貸又會增加;從而產生了——經濟周期。這說的是增長的經濟周期;另一方面,債務如果無法償還,可以通過出售抵押物來解決。

由於生產率的提高是相對漫長的過程,需要較長周期;而信貸可以使社會在短期內增加支出。如果沒有信貸的社會,只有收入,只能靠提高生產率來增加支出;這樣經濟的發展就會很慢,但是不會有經濟周期。

經濟周期

人的天性喜歡花錢,不喜歡還債。人們借錢,提前消費,消費超過產出,就形成了債務周期。所以說,貸款就是創造周期的過程。

信貸不同於貨幣,美國有50萬億信貸,但流通中的貨幣只有3萬億,信貸有貨幣的15倍之多。良性的信貸可以增加支出也可以增加收入,消費(比如買個電視)就是增加支出,但投資(比如買拖拉機投入生產)就可以增加收入進而償還債務。

舉個微觀的例子,一個人年收入10萬美元,又從銀行借了1萬美元;他把這11萬元都支出給了另一個人,那麼另一個人的收入就有11萬美元,因為他的收入更高,所以銀行借了他1.1萬美元(總資產達12.1萬美元),如此往復,就產生了正向的經濟周期。

經濟周期有增長,就有下降。

再舉個宏觀的例子,社會的商品價格上漲,央行會通過提高利率來調節,從而債務上升,支出減少,導致收入下降。而後支出減少,商品價格下降(這就是通貨緊縮)。而後,央行又會降低利率,改變周期方向,一般的信貸周期有5-8年。

普通人相對短視:當經濟一切向好,就會增加消費,導致債務的增加,債務增加過度,就會產生泡沫。如果收入增加(包括資產價格的上升),使得債務可以承受,那就沒有問題。但是這不可能永久持續。當償債成本增加速度大於收入成長的速度,周期就會開始逆轉,削減支出、收入減少、信用度下降,從而達到償債的頂點。

更生動的例子參見2008年的美國經濟危機,經濟危機之後各國開始去除槓桿,借款人借不到足夠的錢償還債務,只得出售資產,股票市場暴跌,信貸市場消失。

去槓桿化的四個辦法

去槓桿化和經濟衰退不同,不能通過降低利率解決。那麼當貸款人停止借貸的時候該怎麼辦?政府有四種辦法:削減支出、減少債務、財富再分配、發行貨幣。

削減支出:不再增加新的借款,並開始減少舊的債務;但這可能導致收入的下降,使得債務更嚴重,由此企業削減成本,導致工資下降;面對這個問題,企業和個人就會——

減少債務:個人紛紛從銀行取款,銀行由於沒有這麼多錢從而發生擠兌,國家甚至會發生經濟蕭條。人們突然發現,過去相信的一些資產價值,實際上是泡沫;這個時候借貸雙方開始進行債務重組;個人、企業和銀行商量著少還一些,銀行為了連本金都收不回來就答應了這些要求。

但這樣就會產生通貨緊縮,政府稅收從此減少,失業率升高;政府無奈增加支出補貼,就會導致赤字,此時政府會向富人求助,也就是給富人加稅,也就是——

財富再分配:但這有可能激化兩個階級之間的怨恨,可能造成社會動蕩,甚至變革。這時中央銀行就會開始——

發行貨幣:發行的貨幣用於購買金融資產和政府債券,典型的例子就是2008年之後美聯儲實行的量化寬鬆政策。這就相當於央行借錢給政府(通過買政府債券),政府從而提供更多的就業機會,使經濟得到復甦。

通貨膨脹

和諧的去槓桿化過程會使債務/收入比例下降,經濟開始復甦,達到通貨膨脹和通貨緊縮之間的平衡。事實上,如果發行貨幣可以抵消掉信貸的降幅,就不會發生嚴重的通貨膨脹。

還記得本文一開始的公式嗎?

貨幣+信用=支出總額

去槓桿化就是用於支出的信用越來越少,而發行貨幣剛好可以用來補充信用減少的那部分支出總額,從而使得支出總額維持穩定。

支出總額/產品總量=產品價格

支出總額穩定,產品總量穩定,從而產品的價格就是穩定的;就不會發生通貨膨脹。

隨後,伴著貨幣的發行和生產率的提高,收入的增長率超過債務的利率,比如債務的利率為2%、收入的增長率就需要大於2%。

但值得警惕的是,貨幣發行可能被濫用,1920年的德國就是因為大量發行貨幣造成了惡性通貨膨脹,結果1930年代希特勒上臺,後面的故事大家都知道了。

三條經驗法則

That’s it,經濟機器就是這樣,一個周期接著一個周期,on and on and on and on…

最後再給出三條經驗法則,其中第二條充滿了人生智慧:

#1. 不要讓債務的增長速度超過收入的增速。#2, 不要讓收入增長速度超過生產率的增長。#3, 盡一切努力提高生產率- 至關重要!

30分鐘看懂世界經濟的機器到底如何運轉,其實就這麼簡單。

相關焦點

  • 比爾-蓋茨妻子自曝私生活:曾避孕 住豪宅內心不安
    他的妻子梅琳達·蓋茨(Melinda Gates)最近又出了一本自傳:《提升的時刻:賦權婦女如何改變世界》(The Moment of Lift: How Empowering Women Changes the World)。這本書首次讓公眾了解到她與蓋茨婚姻的一些細節。Via Ins1964年出生的梅琳達畢業於美國杜克大學計算機系。
  • 世界首富比爾-蓋茨奢華炫目生活:鯨鯊做寵物(組圖)
    小貓小狗可以是一般人家裡養的最常見的寵物,奢侈點的有蟒蛇,誇張點的有麥可·傑克遜的美洲豹,泰森的老虎,而你根本想不到比爾·蓋茨家裡的寵物:鯨鯊!而且與之作伴的還有海豚、鯊魚。伺候一條鯨鯊不是伺候小狗小貓這樣的寵物。
  • 傳蓋茨秘密投資科學家社交網站ResearchGate
    近日報導,一份最新調查報告第一次揭示了科學家如何使用推特交流的狀況。紐西蘭奧塔哥大學的金伯利·柯林斯、詹妮·洛克及美國邁阿密大學的大衛·施夫曼共同領導了這項涉及587名各學科科學家的調查,調查內蓋茨使用3臺顯示器每天收逾百封員工電郵北京時間7月28日晚間消息,據國外媒體今日報導,微軟董事長比爾·蓋茨(Bill Gates)發表博客文章稱,其辦公桌上放置有3臺液晶顯示器,蓋茨每天利用這3臺顯示器完成收發電子郵件、讀寫文檔、上網衝浪,以及運行SharePoint
  • 蓋茨體驗人體排洩物轉飲用水機器 大讚水好喝(圖)
    蓋茨中新網1月7日電 據外媒報導,致力慈善活動的微軟創辦人比爾·蓋茨於當地時間5日公布了一段視頻,視頻中他介紹了一種新機器,這種機器能將人的排洩物過濾後淨化成飲用水,蓋茨飲過後還大讚水好喝。據悉,蓋茨在其博客上稱,去年11月他親身體驗了一把這種名叫「Janicki Omniprocessor」的龐大機器,其主要功能是可以將汙物轉為飲用水。
  • 影片推薦|《一分鐘時間機器》
    隨便你反正都在這裡▼▼短片講述了一個擁有一分鐘時間機器的男主人公詹姆斯,在路邊搭訕美麗的姑娘。每次的開場有一點讓女主不滿意,詹姆斯都會毫不猶豫按下紅色按鈕跳到一分鐘內的平行世界重新展開一次邂逅,然而他並沒有意識到按下紅色按鈕的意義,直到順利搭訕女主成功才認識到一個殘酷的現實……▼
  • 從「地平論」到「辱罵比爾.蓋茨」,美國人的荒唐究竟因為什麼?
    前不久,世界著名的頂級富豪,大慈善家比爾.蓋茨先生,在宣布投資研究新冠病毒疫苗後,居然會引起許多美國人的不滿,他們不但不心存感激,反而去網站上對其進行人身攻擊,聲稱「比爾.蓋茨是病毒的製造者,他想利用疫苗在每個美國人身上都按上邪惡的晶片。」
  • 蓋茨經典語錄匯集:真希望我不是世界首富
    微軟董事長比爾·蓋茨(Bill Gates)將於本月底正式退出公司日常管理工作,而把精力專注於慈善事業。回顧蓋茨過去數十年的職業生涯,他經常對外發表一些耐人尋味的講話,而這些富有哲理的語言不斷為世人所引用。
  • 如何理解夢和時間機器?如何看懂《信條》?老師推薦看哪些電影?丨築基天文課齊銳老師見面會實錄
    以下就是小編摘錄的講座精華,在文章結尾還有齊老師推薦的電影名單,不要錯過啊!我是刷了三遍,沒有聽說過刷一遍就看懂的,絕不可能的,刷個十遍八遍差不多。所以你看一遍不懂,說明你是正常的,你要是刷一遍看懂了,那你絕對是沒看懂。
  • 比爾.蓋茨退學哈佛?
    比爾.蓋茨退學哈佛成為首富。比爾蓋茨出生於律師之家,他父母看他太聰明,不適合普通學校,於是就送他去了一所著名的私立中學,在私立中學就讀期間,他積累了近萬小時的編程經驗,所以哈佛對他來說毫無意義,只是浪費時間。如果我們只是通過片面的故事去看待一個歷史人物,他就成了一個虛假的畫像,了解的越多,他才會越立體、越真實,這樣我們才能越接近歷史。
  • IT行業定律——安迪-比爾定律
    在過去的幾十年裡,世界上的個人微機銷量在持續增長。那麼,是什麼動力促使人們不斷地更新自己的硬體呢?IT界把它總結成安迪-比爾定律,即比爾要拿走安迪所給的(What Andy gives,Bill takes away)。
  • 為什麼蓋茨從不競選美國總統?他本人這樣回答
    毋庸置疑,比爾.蓋茨是這個星球上最有錢的人之一,他不僅在軟體行業擁有極大的影響力,在慈善方面也是數一數二的人物。問題是,既然商人川普能當美國總統,蓋茨為什麼從來沒有參加總統競選呢?2018年,蓋茨曾參加網絡論壇Reddit上的一個問答活動,期間一個網友問蓋茨,「你會考慮參加2020年的總統競選嗎? 」蓋茨寫道: 「我不會競選總統,因為我對比爾及梅琳達.蓋茨基金會以及基金會以外的工作非常投入。」
  • 微軟創始人蓋茨:我們被摩爾定律忽悠了
    比爾·蓋茨(右)參加Techonomy大會  新浪科技訊 北京時間8月10日上午消息,據國外媒體報導,微軟董事長比爾·蓋茨(Bill Gates)上周出席Techonomy大會時表示,摩爾定律並不適用於所有科技領域。
  • 蓋茨分享個人財富增長秘籍:證券投資比例超資產60%
    雖然蓋茨當前依舊看好美國和全球經濟,但他懷疑自己過去實現的財富增值是否能夠持續下去。「有理由認為,未來十年的絕對回報率將低於過去幾十年,」他說。騰訊科技訊 據外媒報導,前世界首富、微軟聯合創始人比爾·蓋茨(Bill Gates)周一在出席彭博電視訪談節目時分享了自己的投資理念。
  • 蓋茨:「幾乎所有」的新冠疫苗都將在明年2月發揮作用
    據外媒報導,微軟聯合創始人、比爾和梅琳達·蓋茨基金會聯合創始人比爾·蓋茨對新冠病毒疫苗的研製表現出了樂觀的態度。除了很快就有可能獲得FDA批准的輝瑞和Moderna候選新冠疫苗--它們都對新冠病毒有著95%的有效性,蓋茨對尚未成為頭條新聞的疫苗也寄予了厚望,像AstraZeneca、強生和Novavax開發的疫苗。「幾乎所有的疫苗都能發揮作用,而且效果非常好,」蓋茨在周日接受CNN採訪時表示,「我樂觀地認為,等到明年2月,它們都很有可能被證明是非常有效和安全的。」
  • 巴倫周刊:蓋茨夫婦登頂全球最有影響力捐贈榜
    以下為全文:    讓人欽佩的是,比爾與梅琳達•蓋茨基金會(Bill & Melinda Gates Foundation)從容不迫地改變了世界。  去年該基金會在《巴倫周刊》(Barron's)最有影響力捐贈者中只排名第七,即使該基金會340億美元的資產高於其他所有基金會。
  • 蓋茨捐贈與《新教倫理與資本主義精神》
    中新網6月25日電 美國《僑報》6月25日發表中國時評文章《中國需要蓋茨精神》指出,在蓋茨「裸捐」的事實面前,中國的富豪需要自省財富觀念,中國的慈善文化更需自省法律規制。也許某一天會有個中國的「蓋茨」把所有財產捐出來,但這需要健全的社會保障體系,更需要完善的基金管理機制,現在看來,似乎還有很長的路要走。
  • 這就是蓋茨力挺的無水馬桶
    BI中文站 3月23日報導5年前,比爾與梅琳達·蓋茨基金會曾向全球發起挑戰賽:設計經濟實用的馬桶。5年後,克蘭菲爾德大學的研究人員似乎給出了可行方案。他們的發明被稱為Nano Membrane Toilet,2012年9月份曾獲得蓋茨基金會71萬美元資助。
  • 比爾· 蓋茨想要破解光合作用,刺激植物更快生長產量翻倍
    在視頻中,研究人員分享了三個挑戰:如何加速光合作用以捕獲更多二氧化碳分子、弄清楚如何幫助葉片更快地適應不斷變化的光照條件以及研究植物如何代謝「光呼吸過程」的產物。通過將這些概念與炫酷的動畫相結合,再加上穿著白衣的實驗室工作人員做科學實驗的鏡頭,必不可少的蒸氣冷凍箱畫面,以及對未來充滿希望的畫外音,這些都會增加對觀眾的吸引力。
  • 蓋茨否認借新冠疫苗植入人體晶片:需要讓人們知道真相
    周三,美國億萬富翁比爾•蓋茨(Bill Gates)否認了一種在美國廣為流傳的陰謀論。
  • 蓋茨基金巨額投資科技新貴CureVac,支持mRNA疫苗產業化
    2015年11月5日訊 /生物谷BIOON/ --比爾及梅琳達蓋茨基金與德國富豪迪特馬·霍普共同向德國CureVac公司注資此次投資是蓋茨基金繼今年3月投資該企業5200萬美元後追加的又一筆巨額資金(相關閱讀:蓋茨基金會新戰略:5200萬美元投資德國疫苗公司CureVac)。該輪融資總額達3.3億美元,籌集的資金將主要要用於CureVac的前列腺癌症疫苗臨床試驗,公司需要添加一個新的工業規模的生產設備以製備疫苗的二期臨床製劑。