近日，輝瑞等公司宣布了積極的新冠疫苗進展，其合作研發的mRNA新冠疫苗有效性可達90%以上，並預計於今年年底生產5000萬劑。而中國，目前已有三種疫苗進入3期臨床試驗階段，預計2020年底至2021年初上市。
新冠疫苗研發接連取得重大突破，使冷鏈儲存與運輸獲得前所未有的關注。這在給冷鏈儲存和運輸設備企業提出了新要求的同時，也為冷鏈物流產業鏈的核心廠商帶來了巨大的市場增量。
從生鮮冷鏈到生物冷鏈 冷運市場還有增長空間據報導，輝瑞疫苗需要保存在-70℃的冷藏環境，這給疫苗儲運帶來巨大挑戰。但中國產滅活疫苗與常規疫苗儲運環境差別不大。
動輒數以億劑計算的新冠疫苗，給冷鏈市場帶來巨大想像空間。方正證券分析師就表示，我國生物醫療低溫存儲市場行業增速高於全球（4.1%），在新冠疫苗催化下，冷鏈運輸行業發展有望提速。
而除了疫苗帶來的新增需求外，另據華創證券研報分析，當前我國生鮮電商市場規模也在保持高速增長。2019年生鮮電商規模預計3200億，2015-2019年複合增速超過50%，2020年交易規模依然可能超過50%。
據業內預測，生鮮電商機遇將激發冷鏈需求快速增長，預計三年催生千億冷鏈規模增量。
華創證券關於不同冷凍食品消費量下的冷運市場規模測算
據中物聯冷鏈委數據顯示，2019年，全國冷庫總量約6053萬噸，新增庫容814.5萬噸。作為冷鏈物流的核心運輸設備，上遊冷藏車製造及冷藏設備市場也打開新局面。
2015-2019年，我國冷藏車保有量幾乎保持了20%以上的增速。2020年1-6月由於疫情以來冷鏈物流的需求旺盛，4-6月我國冷藏車產量同比增速超過80%。
儘管近年來我國冷藏基礎設施保持高增速，但從保有量上看，截至2018年底，我國冷藏車保有量僅為18萬臺，千人冷藏車保有量僅0.13臺。
因此，深港證券分析師認為，作為冷鏈物流中的重要一環，上遊冷藏運輸市場至少還存在較大的增長空間。
政策紅利持續加碼 市場向頭部企業集中目前，隨著疫情穩中向好，冷鏈物流運輸量增加，作為冷鏈物流的核心運輸設備，冷藏廂式車廂體全面進入高速增長的長周期。
2020年4月，面對我國冷鏈物流需求的迅速增長，農業農村部發布《關於加快農產品倉儲保鮮冷鏈設施建設的實施意見》，提出具體支持來加快推進農產品倉儲保鮮冷鏈設施建設，也為我國冷鏈物流行業的發展帶來了利好的政策環境。
然而，合規的冷鏈運輸行業存在較高門檻，非標準甚至不合規的冷藏貨櫃改裝車輛存在安全隱患且有專業性差、運輸效率較低的問題，因此當前滿足長途冷鮮運輸市場的標準化冷藏車依舊存在較大缺口。
隨著冷鏈物流運輸市場的不斷增大，規模效應不斷顯現，市場對高效運輸的需求將更為迫切，相關的監管或也將加強，意味著未來冷鏈設備製造企業的技術門檻提高，上遊冷藏基礎設施市場逐步向龍頭企業集中，掌握高端冷藏設備製造核心技術的頭部企業競爭優勢凸顯。
中物聯冷鏈委資料顯示，目前冷鏈物流市場集中度正在逐步走高，百強市場佔有率已經從2017年的10.19%增長到2019年的16.21%。預計這一趨勢將繼續加強。
這給頭部冷藏半掛車生產企業帶來新的增長機會：全球半掛車龍頭中集車輛（01839.HK）財務數據顯示，2020年上半年公司冷藏廂式車廂體收入增長近30%，且毛利率超過23%，同比增長3.4個百分點，大幅高於傳統半掛車毛利率。
短期市場供不應求 相關板塊受關注從整個冷鏈運輸市場需求看，目前美國的超低溫存儲冷櫃已經脫銷，中國部分企業的產品訂單出現大增。
尤其是符合疫苗存儲和運輸要求的相關醫療級產品，在短期內將面臨嚴重的供不應求的局面。而目前國內冷藏車市場基本由頭部企業主導，如前述中集車輛（01839.HK）旗下的中集車輛(山東)有限公司等。
在需求激增的刺激下，資本市場反應積極，冷鏈運輸概念股漲幅拉大，冷鏈物流板塊重回投資者關注板塊列表。
作為冷鏈運輸概念股，中集集團（000039.SZ)股價表現尤為突出，AH股齊漲，10月股價更是創下了今年漲幅新高。集團公開資料顯示，公司已承建了多個城市的應急醫療和救治設施，提供了儲存應急物資與生鮮食品的模塊化冷庫，以及醫藥冷鏈運輸包裝和全程監控。
作為中集集團旗下車輛板塊的上市公司，中集車輛（01839.HK）更是已建成兩家冷藏廂式車廂體生產「燈塔」工廠。
「燈塔」工廠利用智能數位化製造生產方式築起產品優勢壁壘，並憑藉「全球運營、地方智慧」戰略，及在冷鏈設備製造實踐中累積的經驗等一系列綜合優勢，實現高質量增長。
總結來看，隨著國內冷鏈行業的蓬勃發展，冷鏈行業龍頭收入、毛利率齊升。頭部企業有望繼續受惠於產業升級、行業集中度逐步提升推動的市場格局改變，成為「強者恆強」及「馬太效應」行業形勢下的受惠者。
免責聲明：文中機構分析不作為投資建議，信息披露內容以公司公告為準。投資者據此操作，風險自擔。
【來源：每日經濟新聞】
聲明：轉載此文是出於傳遞更多信息之目的。若有來源標註錯誤或侵犯了您的合法權益，請作者持權屬證明與本網聯繫，我們將及時更正、刪除，謝謝。 郵箱地址：newmedia@xxcb.cn