| 時間：2019年09月20日 17:38:00 中財網 |
原標題:
道明光學:關於擬建設新型光電功能薄膜華南運營中心的公告
證券代碼：002632 證券簡稱：
道明光學公告編號：2019-055
道明光學股份有限公司
關於擬建設新型光電功能薄膜華南運營中心的公告
本公司及董事會全體成員保證信息披露內容的真實、準確和完整，沒
有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。
一、對外投資概述
隨著光電薄膜產業市場規模不斷擴大、市場競爭加劇，公司需要
不斷加大投入，提高自主研發與技術創新，推出更高端、高精密先進
功能薄膜產品來增強產品競爭力,滿足日益增長的市場需求，提升公
司在行業市場的競爭地位。
道明光學股份有限公司（以下簡稱「公司」
或「
道明光學」）全資孫公司惠州駿通新材料有限公司（以下簡稱「惠
州駿通」）現有經營場地採用租賃形式，導致公司無法進行系統性的
廠房改造、設備投入，隨著光學膜材料裁切業務需求的不斷擴增，惠
州駿通需要穩定的生產經營場地並擴大現有產線產能，同時公司擬在
下遊電子行業客戶集中的華南地區興建新的光電功能薄膜生產基地，
故惠州駿通成立全資子公司惠州道明
華威科技有限公司（以下簡稱
「惠州道明華威」）擬以自有資金40,000萬元在惠州市仲愷高新區
新增建設
道明光學新型光電功能薄膜華南運營中心。公司將根據項目
用地取得情況分期投入，最終投入以實際投資為準。
2019年9月20日，公司第四屆董事會第十五次會議以 9票同意，
0 票反對，0 票棄權的表決結果審議通過了《關於擬建設新型光電功
能薄膜華南運營中心的議案》，並授權公司經營管理層辦理包括與惠
州市仲愷高新區籤署投資建設協議書等相關事項。本次投資不存在關
聯交易，不構成《上市公司重大資產重組管理辦法》規定的重大資產
重組事項。
根據《深圳證券交易所股票上市規則》、《深圳證券交易所中小
企業板上市公司規範運作指引》、公司《授權管理制度》等相關規定，
公司連續12個月累計投資金額佔公司最近一個會計年度經審計淨資
產50%以上，或單筆投資金額佔公司最近一期經審計淨資產值 30%以
上的，經董事會審議通過後需經股東大會審議批准。公司本次擬投資
40,000萬元建設
道明光學新型光電功能薄膜華南運營中心加上本次
投資前12個月內擬實施的對內投資累計金額已超過最近一期經審計
淨資產的50%，本議案尚需公司股東大會審議通過後方可實施。
二、投資項目具體情況
1、項目名稱：
道明光學新型光電功能薄膜華南運營中心
2、項目建設地點：惠州市仲愷高新區
3、項目實施主體：惠州道明
華威科技有限公司
惠州道明華威是
道明光學全資孫公司惠州駿通新材料有限公司
於2019年9月投資成立的全資子公司，註冊資本2,000萬元，位於
惠州市仲愷高新區內。經營範圍：研發、銷售；液晶顯示器光學膜片；
有機發光半導體、家電面板裝飾膜、電梯面板裝飾膜、導電膜、電容
膜、
太陽能光伏背板增效膜的研發並提供技術服務；實業投資。
4、項目建設內容：
道明光學新型光電功能薄膜華南運營中心項目將由惠州道明華
威作為項目實施主體。項目計劃投資40,000萬元，其中固定資產投
資30,000萬元，總用地面積25,000平方米，總建築面積為65,941.90
平方米。擬新建2棟廠房、2棟宿舍樓及相關生活配套服務設施等。
引進全自動電腦模切設備、高精密分條機、全自動包裝機、電子材料
檢測儀器等先進設備，項目建成後形成年產1000萬平方米OLED、
TFT-LCD光學膜（增光膜、擴散膜、量子點膜、複合式光學膜、硬化
膜、反射膜、複合導光板）等各類新型光電功能薄膜生產能力及大尺
寸光學膜片生產、模切加工服務，同時新增各類用工200餘人。
5、項目投資規劃與經濟效益分析：
項目總投資規劃為40,000萬元，其中，土地成本費1,937.50萬
元，建設工程及其他費用17,351.62萬元，預備費為1,210.88萬元，
設備購置投資9,500萬元，流動資金10,000萬。資金將按項目實施
進度分期投入。項目建設期24個月（2019年11月-2021年11月），
2021年11月開始逐步投產,達產期3年。項目建成後形成年產1000
萬平方米OLED、TFT-LCD光學膜（增光膜、擴散膜、量子點膜、複合
式光學膜、硬化膜、反射膜、複合導光板）等各類新型光電功能薄膜
生產能力及大尺寸光學膜片生產、模切加工服務，預計項目建設後三
年內達產，完全達產後年新增營業收入60,000萬元（含稅），可實
現年納稅總額約為3,600萬元。
6、項目資金來源：企業自有資金及自籌資金。
三、項目可行性分析
1、市場前景
（1）面板偏光片及背光模組需求提振光學薄膜需求數量
隨著中國在液晶顯示領域從追隨到領軍者，作為顯示產業鏈重要
一環的光學膜領域，也正迎來前所未有的發展機遇。
光學薄膜作為高性能膜材料的一種，是面板產業的重要組成材
料。光學薄膜大致可以分為兩組：偏光片和背光模組光學薄膜，主要
應用領域是TFT-LCD。LCD主要由液晶、背光模組、玻璃基板、偏光
片及TFT 電極等部件組成。液晶顯示器成像必須依靠偏振光，LCD液
晶顯示模組必須包含兩張偏光片。根據一個液晶模組需要配兩張偏光
片，一張偏光片需要5層光學薄膜，推出2018年全球液晶模組成像
所需光學薄膜達到28.4億片。
從成本角度，對LCD面板成本進行拆分可以看出，物料成本佔到
LCD總製造成本的70%以上，物料成本中背光模組佔比最高為18.2%，
彩色濾光片佔14.7%，偏光片佔9.5%，玻璃基板佔8.9%。
2018年全球液晶電視面板的出貨數量達2.84億片，較2017年
全球液晶電視面板出貨數量2.64億片，同比增長7.58%，出貨面積
為1.51億平方米，較2017年出貨面積1.38億平方米，同比增長
9.42%；按照背光模組中「1張上擴散膜+2張增亮膜+1張下擴散膜+1
張反射膜」的使用量來推測對光學膜的需求，按照Displaysearch的
數據統計預測，按照目前反射膜、擴散膜、增亮膜的市場價格5元、
6元、11元/平方米，2018年全球LCD中背光模組用光學膜需求為7.55
億平方米，市場規模近60億元。
2017年，全球偏光片市場規模為118.3億美元，與2016年相比
同比增長4.32%。基於未來AMOLED對偏光片平均採用量的減少，以
及大尺寸LCD對偏光片採用面積的增加，未來全球偏光片整體市場將
保持一個相對溫和穩定的增長態勢，預計到2020年全球偏光片規模
可達到132.5億美元，2015-2020年期間複合增長率為3.4%。
偏光片是由多層薄膜構成，其原材料成本佔生產總成本的80%。
原材料主要有TAC膜、PVA膜、感壓膠、保護膜和離型膜組成，其中
TAC約佔成本50%左右、PVA佔12%、膠水5-10%，保護膜、離型膜15%，
化工材料5%，其他成本佔10%。光學薄膜（TAC+PVA+保護膜+離型膜）
佔偏光片原料成本的77%。
綜合來看，2019年全球LCD液晶面板中背光模組和偏光片對光
學膜市場需求規模超過700億元，由此可見，全球面板產業對光學薄
膜的需求潛力巨大。
（2）消費升級趨勢下，本土光學膜進口替代勢在必行
在消費升級趨勢下，市場對於4K電視等高階產品的消化，中國
製造商已是全球第一。中國電子視像行業協會的數據顯示，2018年
底中國4K電視滲透率將達到58％。而全球4K電視的滲透率還在30％
的水平徘徊。這說明了中國市場對最新顯示技術的接受度是全球領先
的。目前面板產業光學基膜國內進口依存度較高。全球光學基膜基本
由國外大公司生產，尤其是高檔光學基膜產品的國際、國內市場幾乎
都被日本東麗、美國3M、三菱和韓國SKC等公司壟斷。國內光學薄
膜產業還處在起步階段，未來光學薄膜產業將呈現以下趨勢：
國內包括液晶電視在內的電子產品未來將繼續保持快速增長，目
前國內的光學膜產能極小，光學膜項目對下遊液晶顯示器材行業的國
產化水平提升有積極作用。
本土光學膜進口替代勢在必行。面板行業由「規模競爭」轉向「成
本競爭」，國內光學膜進口替代勢在必行。
目前，液晶面板產業快速轉移至我國，是國內光學膜進口替代的
良機，具有技術優勢並涉足光學薄膜生產的企業如
樂凱膠片、南洋科
技等企業有望打破國外企業壟斷地位。
（3）柔性OLED顯示基板/蓋板材料、光學膜現狀及市場趨勢
「全球顯示產業春季數據趨勢發布會（2019）」發布了《柔性
OLED顯示基板/蓋板材料、光學膜現狀及市場趨勢分析》的主題報告。
其中指出目前的柔性OLED基板蓋板材料，主要是彎曲柔性和可
摺疊柔性。其中的可摺疊柔性，則是指可以通過某個軸或多個軸進行
內折和外折的柔性形態。關於柔性顯示基板的市場，報告預測，2019
年市場需求為1.8億人民幣。無色透明聚醯亞胺(CPI)作為原料可以
實現特殊的設計，如把屏下攝像頭方案重新設計實現真正的全面屏，
聚醯亞胺(PI)本身要解決特性包括耐溫性問題，還要跟OLED要進行
匹配。在可摺疊的蓋板方面，現在所有的終端都是使用CPI+硬化膜
的形式。報告預測，到2020年CPI將會達到七億多的市場。從柔性
的基板、蓋板與PI膜的整體情況來看，PI用到顯示當中是新興的市
場，PI膜可以作為絕緣材料，市場當前比較小。但從2019-2022年
複合增長率來看，報告預測其整體發展態勢將有較大潛力。光學膜從
面積或者是產值兩個維度來看，在2019-2020年面積將呈現略微增加
的態勢，產值是略微增長的態勢。未來，光學膜的發展需要CPI和納
米銀線的增長，這將提供更大產值的增長。
（4）符合粵港澳大灣區發展規劃，凸顯仲愷高新區產業集聚度
優勢
光電薄膜產業的發展與《粵港澳大灣區發展規劃綱要》中提出的
重點領域培育一批重大產業項目相契合。企業，人才以及整個產業結
構的優良讓仲愷高新區逐漸形成了具有相當規模的光電薄膜產業集
群，成為廣東應用規模較大、投資非常活躍的地區，也是產業鏈最為
完善的地區之一。
在國內巨大的光電薄膜市場規模帶動下，項目的實施有利於加速
國內光電薄膜產業化進程，推動光電薄膜製造產業調整和行業振興,
有助於提高項目建設單位自主創新能力,增強企業的核心競爭力，未
來光電薄膜市場前景有很大的發展空間，為項目的建設提供了保證。
2、公司優勢
公司經過多年在功能性膜材料行業的技術摸索和產業化實踐，擁
有多項相關先進技術成果，並持續不斷加大研發投入，推出了高端、
高精密先進功能薄膜產品，滿足不斷增長的市場需求，提升公司在行
業市場的競爭地位。
惠州駿通光學膜片材主要客戶
TCL集團位於惠州，項目建成後產
品銷售順利切入具有一定的優勢，公司作為上市公司，在投入建設運
營中心上擁有管理和資金優勢。
四、投資目的、存在的風險及對策和對公司的影響
（一）投資目的和對公司的影響：
公司實施建設
道明光學新型光電功能薄膜華南運營中心是基於
光學薄膜需求旺盛，並急需加速光學薄膜產業化進程。同時，公司將
利用此運營中心不斷加大研發投入，推出了高端、高精密先進功能薄
膜產品，滿足不斷增長的市場需求，豐富公司產品結構，為公司提供
了新的利潤增長點，在增加企業經濟效益的同時，拓展公司在光學膜
領域的品牌形象與市場影響力，加快實現公司在功能性膜領域做大做
強的目標，符合公司的長遠規劃和戰略布局。
公司目前經營情況良好，財務狀況穩定，本次對外投資資金來源
為自籌資金，公司將積極探索多元化的融資渠道，根據項目具體需要
分期投入，不會對公司主營業務、持續經營能力及資產狀況造成不利
影響。
（二）風險及應對措施：
1、市場風險：公司在決定投資建設項目之前，也進行了充分的
分析和論證，但由於市場本身存在不確定因素，比如項目投產後，公
司是否能順利開拓市場消化產能，公司未來投產後可能面臨整體行業
產能過剩風險。如出現整體市場下滑，產品供大於求，價格出現惡性
競爭，在原材料成本無法下降時，企業利潤將被壓縮甚至可能出現虧
損，都將對未來收益將產生一定的影響。
2、土地競拍風險：由於上述項目實施用地需通過競拍形式取得，
尚須政府部門履行相關程序，拍賣過程存在價格大幅上揚導致無法競
拍成功可能，因此該事項存在較大的不確定性。如土地無法順利取得，
可能停止項目的繼續實施。
3、管理風險：本項目建成投產後，公司的人員規模、業務規
模將進一步擴大，且項目地處異地，這對公司管理層的管理與協調
能力提出了更高的要求。公司面臨能否建立與規模相適應的高效管
理體系和管理團隊，以確保公司穩定、健康發展的風險
4、項目實施達不到預期收益水平的風險：雖然該次項目經過了
可行性研究論證，預期能夠產生良好的經濟效益和社會效益，但在項
目實施過程中，如果遇到原材料價格大幅波動或市場開拓不能如期推
進等因素，都會給公司生產經營和盈利水平帶來較大的影響，可能導
致項目達不到預期的收益水平。
本項目已經公司第四屆董事會第十五次會議審議通過，尚需經公
司2019年第一次臨時股東大會審議通過。之後，公司將開始辦理籤署
投資建設協議書、土地競拍、項目環評等相關報批手續，但土地取得、
手續報批和項目實施均可能存在不確定性，如土地無法順利取得，甚
至可能導致項目停止實施，敬請廣大投資者注意投資風險。
五、備查文件
1、第四屆董事會第十五次會議決議；
2、
道明光學新型光電功能薄膜華南運營中心項目可行性研究報
告
特此公告。
道明光學股份有限公司 董事會
2019年9月20日
中財網