投顧觀點：中長期的穩健投資者可耐心持股，持股待漲
宏觀消息：11月末我國外匯儲備規模增505億美元至31785億美元
早間要聞：價格大幅上漲 玻璃產能置換帶來新契機
公司公告：金杯汽車公司間接控股股東華晨集團12月5日收到瀋陽市中級法院《決定書》，瀋陽中院指定華晨集團清算組擔任華晨集團管理人
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Part 1
投顧觀點
昨日滬深兩市震蕩下行雙雙收跌，合計成交7687億元，與上周五基本持平。盤面上看，行業板塊跌多漲少，題材股方面，水產品大漲8.98%表現格外亮眼，農林牧漁相關品種均有較好表現，生物疫苗等醫藥醫療類再度領跌概念股。兩市合計1271隻個股上漲，2715隻個股下跌，盤面整體表現有較大幅度退坡。
技術上看， 滬指收中陰線，跌破5日線，但仍在10日線上方。K線上滬指已吞噬12月1日大陽線近一半漲幅，短期強弱將進入較為關鍵的階段，如果今日仍能保留12月1日大陽線約三分之一漲幅，則股指仍有較大可能保留三步一回頭的上行趨勢。指標上，KDJ有死叉跡象，短線逐步走弱，但均線系統均保持較好多頭上行格局，且MACD指標依然處於較好的形態，持續收紅柱的同時，DIF與DEA也基本處於平行狀態，未現明顯拐頭跡象，中期趨勢依然向好。
北向資金方面，早盤一度淨流出超35億元，但午後北向資金逐步回流，至收盤小幅淨流出11.60億元，相較於股指跌幅，流出絕對金額算不上很大，相對影響較小，近一個月的整體趨勢趨向於淨買入。
周末的「沃森生物事件」，對於市場影響較大。早盤沃森生物大幅低開後，迅速在資本市場發酵。與醫藥醫療相關的品種都不同程度受到負面影響。臨近年底，資本市場對於細微的消息面變化較為敏感，而沃森生物的「賤賣」資產，自然引起市場的快速反應。而對於不明就裡的投資者而言，接近於20%跌停幅度的低開，恐慌心理快速增加，全天該只股票成交額99.5億元，創歷史天量，可見多空博弈的激烈程度。而早盤晶片類股票也在消息面刺激快速拉升，但拉升速度過快顯然沒有給跟風資金快速跟進的意願，最終漲幅趨於平淡，對於市場的帶動作用也相對有限。
綜合來看，市場上行趨勢仍保持較好，但板塊間的輪動較快，板塊的上漲的持續性較差。操作上，不建議追高當前漲幅居前的品種，對於趨勢上漲且近一兩日調整的品種可做短線操作。中長期的穩健投資者可耐心持股，持股待漲。
Part 2
宏觀消息
●11月末我國外匯儲備規模增505億美元至31785億美元
國家外匯管理局7日發布數據顯示，截至2020年11月末，我國外匯儲備規模為31785億美元，較10月末上升505億美元，升幅為1.61%。國家外匯管理局副局長、新聞發言人王春英表示，11月，我國外匯市場運行穩健，市場預期保持穩定，跨境資金流動總體均衡。在國際金融市場，美元指數下跌，非美元貨幣總體上漲，主要國家股票、債券等資產價格上升。匯率折算和資產價格變化等因素綜合作用，當月外匯儲備規模上升。
●國家廣電總局：加快發展高清超高清視頻和5G高新視頻
國家廣播電視總局辦公廳印發《廣播電視技術迭代實施方案(2020-2022年)》的通知。通知指出，利用3年左右時間，通過實施廣播電視技術迭代，加快重塑廣電媒體新生態，加速重構現代傳播新格局。加快發展高清超高清視頻和5G高新視頻，推動高標清同播向高畫質化發展，縮短同播過渡期，逐步關停標清頻道。完善4K/8K超高清視頻技術標準體系，加快推進關鍵技術標準制定。
●上交所發布《業務指南第2號——股票質押式回購交易業務》
上海證券交易所對《上海證券交易所股票質押式回購交易業務會員指南》進行了修訂，並更名為「上海證券交易所證券交易業務指南第2號—股票質押式回購交易業務」，現予以發布，自發布之日起正式實施。本次修訂主要整合了優先股作為股票質押回購業務標的證券的相關安排、相關信息報送事宜等。
●2021年新能源汽車下鄉政策正在籌劃 不會納入中高端車型
中國汽車工業協會副總工程師許海東日前表示，目前，2021年新能源汽車下鄉活動正在籌劃中，參與車企和車型會更多，覆蓋的城市範圍也將更廣。由於新能源汽車下鄉活動主要是為了滿足農村低收入人群的出行需求，後期不會將售價更高的中高端車型列入其中。
Part 3
早間要聞
●價格大幅上漲 玻璃產能置換帶來新契機
玻璃主力合約漲超5%，盤中最高觸及漲停1955點，創今年8月12日以來近四個月新高。根據最新產能置換政策，從2021年1月1日起，停產2年以上以及3內累計停產2年以上的平板玻璃生產線將不再具備復產指標。
點評：玻璃產能置換帶來新契機。最新產能置換政策標誌著殭屍產能將永久退出，生產線復產難度將增加，行業將進入存量產能博弈階段。同時，部分浮法生產線轉產超白玻用於光伏組件的背板，這將進一步減少浮法白玻的供給，供給端收縮或成為2021年行業新的推動力；從需求端來看，隨著開窗面積增大，雙、三層玻璃的使用，單位建築面積玻璃用量再增加。太平洋證券預期，明年出口及汽車用量的恢復，需求端仍將保持穩定，行業高景度將延續。此外，龍頭企業產業鏈積極延伸，2021年有望實現新的突破，未來成長性十足。上市公司有旗濱集團、南玻A、耀皮玻璃等。
●有訂單排到明年年底 功率半導體產品大幅提價
功率半導體行業目前平均漲幅5%-10%，部分產品漲幅更高。「缺貨嚴重，不排除有更多漲幅。2021年上半年訂單排滿，甚至有訂單排到明年年底。」
點評：功率半導體是實現設備電氣性能的必備要素，廣泛應用於消費電子、工業、汽車電子等領域，中國佔全球需求的35%以上。從全球來看，八寸產能主要用於生產低像素CIS、指紋識別、PMIC、功率半導體等產品，由於多攝方案及指紋識別在消費電子領域的快速滲透，消耗了大量的八寸產能，且新產能投放有限，造成了供需的不匹配。華創證券分析指出，海外疫情的爆發導致全球功率半導體產能持續收緊，同時5G及汽車電氣化程度提升帶動需求端持續增長，供不應求格局有望重現，相關廠商盈利能力持續增強，隨著供需錯配格局的延續，「漲價效應」有望體現在相關龍頭公司的利潤表。上市公司有捷捷微電、民德電子、露笑科技等。
●春節前備貨旺季行情還有「它」 多紙企調漲報價
時至春節前備貨旺季，今日江蘇永豐餘、中南玖龍、浙江森林紙業等企業再度上調國廢黃板紙報價。11月以來漲勢持續，上周國廢到廠價（不含稅）調漲46元/噸；針葉漿調漲50元/噸，報4750-4800元/噸；闊葉漿價格調漲150元/噸，報3650-3700元/噸；白卡紙龍頭紙企調漲300元/噸，報7410元/噸，最大漲逾4%。期貨方面，國內期貨紙漿指數漲3.29%，最高報5159，創近一年半以來新高，較11月初的4542的價格漲617，漲幅達13%。
點評：今年前十個月廢紙進口量510萬噸，較2019年減少42%。伴隨著原料進口廢紙持續減量，國內木漿庫存下降。截至11月下旬，中國三大港口木漿庫存合計174萬噸，環比下降5.1%。據相關測算，目前白卡紙噸毛利潤接近2194元，周漲6.84%，盈利持續改善。供給端存在約束、需求端偏弱的情形下，東方證券預計2020-2021年廢紙系原材料供需將整體處於緊平衡狀態。上市公司有山鷹國際、太陽紙業等。
●鉑族金屬今年全球短缺量將達37噸
近日，世界鉑金投資協會（WPIC）亞太區主管鄧偉斌在「2020國際鉑族金屬科技創新及發展峰會」上指出，隨著汽車行業第三季度產銷水平修復等需求提升，考慮到今年鉑金供應方產量的減少，預測今年全球鉑金市場將出現37噸的短缺，明年全球供需會出現7噸左右的短缺。此外，據財聯社12月4日數據，當日現貨鉑金一度漲逾4%，創2016年9月以來新高至1077.78美元/盎司。
點評：申萬宏源王宏為指出，需求方面，除國六標準提升對鉑族金屬的需求，鉑金作為目前氫能源電堆技術中不可或缺的材料，氫能源支持政策陸續出臺，也有望帶動其需求持續上漲。此外鉑族金屬自身供給伴生屬性及稀缺性將帶動鉑行業長周期上行。上市公司有貴研鉑業、白銀有色等。
●英偉達部分顯卡GPU缺貨越來越嚴重
近日，有業內人士曝光了英偉達在明年1月前部分晶片的供應情況。首先是最早上市的RTX 3080，時至今日依然沒多少貨，而且缺貨越來越嚴重。然後是最新發布的RTX 3060 Ti，雖然比最初計劃時間推遲上市，但依然緊張，據稱供應量比最初規劃的少了多達30％。缺貨原因一方面是旺盛的市場需求，另一方面是捉襟見肘的產能。
點評：GPU是顯卡的「大腦」，又稱顯示核心、視覺處理器、顯示晶片。調查發現，今年顯卡新品以出色的性能和偏低的售價激發了大量買卡需求，虛擬幣的暴漲又帶動礦機顯卡需求，再加上全球疫情影響下的產能不足等一系列原因，造成如今一卡難求，且短期內難以改善的局面。上市公司有景嘉微、勝宏科技等。
Part 4
重要公告
金杯汽車(600609)：12月7日晚間公告，公司間接控股股東華晨集團12月5日收到瀋陽市中級法院《決定書》，瀋陽中院指定華晨集團清算組擔任華晨集團管理人。該事項系華晨集團破產重整進展，與金杯汽車無關，金杯汽車的日常生產經營活動不會受到影響。目前有關方尚未推出對華晨集團重整的具體計劃和方案。
復星醫藥(600196)：12月7日晚間公告，近日，公司控股子公司上海復宏漢霖生物技術股份有限公司及其控股子公司研製的阿達木單抗注射液用於治療類風溼關節炎、強直性脊柱炎、銀屑病的上市註冊申請，獲得國家藥監局批准。
來伊份(603777)：12月7日晚間公告，公司與中通快遞、中通雲倉籤署《戰略合作框架協議》，擬開展包含雲倉網絡、共建萬家小店新零售、OTO業務融合、新傳媒營銷等方面的合作。
江淮汽車(600418)：12月7日晚間公告，根據地方政府整體規劃要求，公司位於丹霞路與青龍潭路交口東北側的土地將由肥西縣土地收購儲備中心收儲，土地收儲補償費為8.81億元。截至目前，擬收儲範圍內資產均處於閒置狀態，此次收儲不會影響公司正常生產運營。初步測算，公司此次土地收儲預計實現淨收益約6.4億元。
天齊鋰業(002466)：12月7日晚間公告，公司一直致力於通過包括但不限於引進戰略投資者、出售資產等方式緩解財務風險，目前正在籌劃全資子公司通過增資擴股方式進行股權融資的相關重大事項。截至目前，公司及公司全資子公司尚未籤署有法律約束力的股權融資協議。
納思達(002180)：12月7日晚間公告，全資子公司艾派克微電子擬以增資擴股及納思達轉讓艾派克微電子股權的方式，引入戰略投資者。此次公司引入的戰略投資者以國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司為領投方，導入資金合計32億元。根據《增資投資協議》，增資投資人大基金二期、格力金投、金石投資、橫琴金投按照艾派克微電子的投前估值170億元進行投資。其中，大基金二期增資15億元。
恆瑞醫藥(600276)：12月7日晚間公告，公司及子公司成都盛迪醫藥近日收到國家藥監局核准籤發的關於氟唑帕利膠囊及醋酸阿比特龍片的《藥物臨床試驗批准通知書》，並將於近期開展臨床試驗。此外，公司近日收到國家藥監局核准籤發的《藥物臨床試驗批准通知書》，涉及藥品SHR8058滴眼液，將於近期開展臨床試驗。
廣匯能源(600256)：12月7日晚間公告，公司控股子公司廣匯綜合物流與華電江蘇公司、天生港發電公司等五方共同投資建設了啟通天然氣管線項目。近日，啟通天然氣管線正式進入試運行階段。該項目屬於廣匯能源LNG接收站規劃外輸管線的一部分，該項目進入試運行階段可進一步提高天然氣儲氣調峰能力，完善天然氣管網及配套設施。
註：文中信息來源於上交所、深交所、巨潮資訊網、上海證券報、證券時報等。
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